加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。

2024 年 11 月是比特幣的一個重要裏程碑，其價格飆升至 $94，105。這一前所未有的增長得益於全球事件和社交媒體討論的加強，預測估值為六位數。從曆史上看，社交媒體喋喋不休的高峰往往先於市場調整，錶明交易者要謹慎行事。目前，雖然鯨魚積纍量仍然強勁，但錢包在短短一個月內持有超過 10 枚比特幣，增加瞭 53，006 枚 BTC，但零售交易者仍保持著令人驚訝的謹慎態度。這種謹慎的情緒與價格飆升期間常見的看漲行為形成鮮明對比，錶明可能會有所調整。

加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。盡管這些代幣存在波動性，但它們反映瞭對高風險投資的廣泛偏好。值得注意的是，持有 1M0 萬至 1 億 DOGE 的鯨魚投資者正在積纍資金，而規模較小的持有者正在出售，為潛在突破創造瞭條件。然而，如果新資金停止流動，這些投機性資産可能會麵臨大幅下跌。此外，雖然關於比特幣達到 10 萬美元的討論正在增加，但尚未達到今年早些時候的水平，這錶明對錯過 （FOMO） 的擔憂可能尚未完全實現。

對比特幣 ETF 的需求激增，日交易量達到創紀錄的 82.1 億美元，錶明機構興趣增加。這一活動通常與市場高峰同時發生，但也可能錶明加密貨幣領域齣現新的投資。與此同時，以太坊也獲得瞭動力，在 14 週內首次突破 $3，100。此外，鯨魚的積纍量也在不斷增加，這錶明隨著比特幣引領市場，收益很快就會被重定嚮到以太坊。相比之下，Solana 的價格走勢仍然受到高度情緒驅動，資金費率錶明投資者可能進入市場。總體而言，比特幣正在經曆增長，特彆是在美國大選之後，美國大選重新引發瞭加密貨幣市場的樂觀情緒。

高級

比特幣復興：2024 年 11 月市場動態和投機趨勢分析

加密貨幣做市商透過持續下單買入和賣齣，在提供流動性方麵發揮著至關重要的作用。點擊此處詳細瞭解其工作方式。

加密貨幣市場因其高波動性和有時流動性低而臭名昭著，因此對交易者和投資者來說是一個充滿挑戰的環境。執行交易可能很睏難，通常會導致價格大幅

做市策略是一種提供必要流動性的策略，可穩定市場，確保交易更順暢，降低波動性。透過圍繞當前市場價格創建買入和賣齣訂單，做市商可幫助維持健康的交易生態系統。本文探討瞭做市的基本原理、其對交易者和交易所的益處，以及其提高加密貨幣市場整體效率的方式。

加密貨幣做市商是指主要透過不斷下單買入和賣齣數字資産來為加密貨幣市場提供流動性的實體或個人。這一活動可確保高效交易，有助於維持穩定價格。

加密貨幣做市商透過在交易所不斷下單和賣單，在保持市場流動性方麵發揮著關鍵作用。下麵來詳細瞭解一下它們的運作方式。

加密貨幣做市商在加密貨幣市場中提供流動性和穩定價格。下麵是使用戶能夠有效運作的關鍵特徵。

做市商不斷下單買入和賣齣訂單，確保交易者能夠進行交易。這種持續可用性可縮短交易等待時間，最大限度地減少大單對價格的影響，使市場更加高效，讓每個人都能夠參與進來。

做市商的基本作用之一是管理買賣價差。透過持續報價極具競爭力的價格，他們縮小瞭價差，從而提高瞭交易效率，並降低瞭其他市場參與者的成本。該價差也是其主要收益來源。

做市商利用先進的算法和 HFT 策略來分析市場行情並優化下單。該技術使用戶能夠迅速對價格變化做齣反應，保持資産庫存平衡，有助於管理風險，實現收益最大化。

由於加密貨幣市場的固有波動性，有效的風險管理對做市商至關重要。他們采用對衝和實時市場分析等多種技術，最大限度地減少突然價格波動的風險。即使麵臨市場波動，也能確保運營穩定。

透過提供持續流動性和促進順暢的交易操作，做市商可提高整體市場效率。其存在吸引瞭更多交易者，增加瞭交易量，促進瞭交易活動，為更健康的交易環境做齣瞭貢獻。

考慮到加密貨幣格局的快速發展，做市商必須能夠靈活調整策略，以應對新技術、監管變化和市場動態變化。這確保瞭他們保持競爭力和相關性。

加密貨幣做市商透過提供流動性和穩定價格，在加密貨幣生態系統中發揮著至關重要的作用。然而，盡管它們扮演著不可或缺的角色，但它們的運作卻具有優勢和劣勢。 

加密貨幣做市商在保持加密貨幣市場的效率和穩定性方麵發揮著至關重要的作用。他們在加密貨幣交易所的存在確保瞭交易環境的順暢運行。 

越來越小的加密貨幣往往會麵臨流動性問題。做市商為這些資産提供瞭一個市場，促進其增長，並創造一個更加多元化和充滿活力的加密貨幣生態系統。

透過不斷報價，做市商能夠幫助公平地發現價格，確保加密貨幣價格反映實際市場需求，而不是極端波動。這樣可以營造一個更可靠、更透明的交易環境，讓交易者能夠做齣數據支持的決策。 

加密貨幣做市商是加密貨幣生態系統中必不可少的參與者，提供流動性、穩定價格並確保交易順利執行。他們使用先進的算法和實時下單，推動市場更高效、更便捷、更公平。然而，市場操縱、潛在資金損失和缺乏監管等風險可能會産生問題。總體而言，做市商在支持新興資産和維持市場穩定方麵發揮的作用，使其成為健康和不斷增長的加密貨幣環境不可或缺的因素。

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加密貨幣做市商：利用戰略性流動性提升交易量

SEC 主席 Gary Gensler 宣布，他將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。

每日錶現最佳者 — Ripple （XRP）

標準普爾 500 指數上漲 0.53%，因為投資者轉嚮週期性股票，預計將從經濟走強中獲益，而科技股則滯後。Coindesk Indices是一個衡量加密貨幣市場整體錶現的指數，在過去24小時內，比特幣和以太幣分彆上漲瞭4.19%和8.75%。

如今，XRP 錶現最為齣色，在 Ripple 與 MCSocialVenture 閤作後飆升瞭 24.3%，提升瞭新興市場的金融韌性和準入能力。

Ripple （XRP） 於 2012 年 8 月上綫，是一家區塊鏈技術公司，緻力於透過其加密貨幣 XRP 改進國際支付。

，專注於投資新興市場企業傢。該計畫將試行基於 XRPL 的金融韌性和人道主義解決方案，旨在推動公平的金融渠道。

查看 XRPUSDT 永續和 XRP/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。Gensler的任期將持續到2026年，由於SEC對該行業的嚴格監管措施，包括針對Coinbase和幣安的高調案件，因此麵臨加密貨幣遊說團體的壓力。Gensler的離開被視為加密貨幣倡導者的勝利，他們希望下一任SEC主席能夠更友好地使用加密貨幣。特朗普在上任的第一天暗示要解雇Gensler，並預計將任命一名具有加密貨幣專業知識的主席，例如Mark Uyeda，Hester Peirce或Chris Giancarlo。

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昨日，BTC 現貨 ETF 數據顯示，非 GBTC 來源的淨流入為 3.967 億美元，其中 4.045 億美元被 GBTC 的 780 萬美元流齣部分抵消。

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初級

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SEC 主席 Gary Gensler 將在就職典禮當天辭職，標誌著加密貨幣遊說平台的勝利

交易者似乎預計，在價格突破 $97，000 後，BTC 的勢頭可能會有所放緩。

隨著機構對 BTC 的進一步采用預期不斷增長，積極情緒繼續推動加密貨幣市場

貝萊德現貨比特幣 ETF IBIT 的期權交易

，在交易第一天吸引瞭近 20 億美元。更多現貨 ETF 衍生品有望透過額外的機構資金引入加密貨幣來改變市場結構。

中，我們探討瞭市場過度杠杆的可能性，如果當前的杠杆放寬，可能會帶來痛苦。CryptoQuant 的數據顯示，當前 BTC 市場的預估杠杆率已達到年初至今的新高。

Bybit 衍生品數據顯示，交易者似乎預計 BTC 的勢頭在價格突破 $97，000 後可能會有所放緩，並更多關注下行保護。

圖 1：比特幣預估杠杆率為 0.23。資料來源：CryptoQuant

BTC 期權未平倉收益迴升至前高位，同時收益正在攀升

衍生品交易者一直積極參與 BTC 市場，

飆升至超過 30 億美元，與 2024 年 11 月 14 日的高點持平。

 盡管期權的 OI 有所增加，但仍未飆升至前一個高點。當時，BTC的價格已飆升至9.7萬美元以上。如果 OI 在未來幾天沒有跟單，突破前幾天的高點，這可能錶明市場可能會變得有點疲憊，所有市場參與者都應該注意這一點。

圖 2：Bybit BTC 期權的每日未平倉利息。資料來源：Bybit

 永續一直是日間交易者和短期投機者最有利的産品之一。未平倉利率上升可能錶明，越來越多的交易者正在尋求短期收益，這可能會給市場帶來額外的波動。

圖 3：Bybit BTCUSDT 永續的每日未結利息。資料來源：Bybit

2024 年 12 月 27 日仍然是 Bybit BTC 期權最受歡迎的到期日，其中大部分為未平倉利息。到期後，$120，000 看漲期權的 OI 最高，$100，000 看漲期權纍計的 OI 第二大。 

圖 4：2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權行權平倉利息。資料來源：Bybit

與此同時，市場對 BTC 在年底前將達到 $100，000 的樂觀情緒似乎支持當前的價格勢頭。短期期權可能錶明交易者也在尋求下行保護。Bybit 

頁麵顯示，2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權的 24 小時強勢流入 $90，000 看跌期權。這可能錶明，一些交易者也預計在月底之前會進行一定程度的價格調整。

圖 5：Bybit 2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權行權交易量為 24 小時。來源：Bybit

性也錶明，期權交易者可能會受到下行保護。

 滑點偏斜或左偏斜是指一側（左側）比另一側更陡峭的偏斜麯綫。傳統上，滑麯綫可能意味著交易者一直在保護自己的投資組閤免受市場下跌的影響。在撰寫本文時（2024 年 11 月 21 日），Bybit 的 BTC 期權閤約將於 2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期，均齣現黯淡偏差。然而，這並不一定意味著交易者看跌價格，而可能隻是交易策略的一部分。例如，交易者可以透過買入價外 （OTM） 看跌期權並同時賣齣 OTM 看漲期權來設置期權，以便在 BTC 價格下跌時獲利，獲得上行風險，並有可能抵消買入看跌期權的成本。

圖 6：2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權隱含波動率。資料來源：Bybit

當前的 BTC 杠杆交易可能很復雜，但卻講述瞭市場情緒。高杠杆與增加對衝活動之間的區彆也提醒我們，市場動態很少簡單明瞭，在這個多元化的市場中，采用

：投資加密貨幣及其衍生品會帶來巨大的虧損風險，並不適閤每位投資者。本文提供事實信息，僅供教育之用，不代錶任何財務建議。在做齣任何投資決策之前，請確保您充分瞭解相關風險，並在必要時尋求獨立建議。我們的客戶支持團隊將隨時為您提供幫助。

從智能貨幣中學習：BTC 的杠杆率依然較高，因為交易者能夠抵禦下行風險

K 線

交易

瞭解倒錘燭颱模式如何幫助您在交易中做齣更好的決策。瞭解如何批判性地識彆此類趨勢。

蠟燭圖錶是所有交易者的重要信息來源。盡管存在壓倒性的 

變體，但瞭解其功能仍然至關重要。假設您正在使用倒錘燭颱分析勢頭或市場趨勢，下麵介紹瞭如何正確閱讀和策略性應用。 

一般來說，倒錘是一種被視為趨勢逆轉信號的燭颱模式。由於這是一種眾所週知的看漲逆轉模式，因此主要發生在下跌趨勢結束時。倒錘具有齣色的形狀和清晰清晰的圖錶位置，使其能夠識彆。 

倒錘是常規錘子模式的變體。通常情況下，雖然存在例外情況，但很容易識彆錘子模式。當然，在某些情況下，倒錘被誤認為是射擊明星模式。它們看起來幾乎與一個小的現實身體和一個長的上影完全相同，但它標誌著可能的下降轉摺點。因此，交易者必須瞭解模式特徵。

倒錘由三個部分組成：一個主體和兩個陰影（芯子）。真實的身體很短，看起來像一個長邊的矩形。上層芯子延伸，且必須至少比真實身體長兩倍。然而，較低的芯體很小或根本不存在。這種模式之所以具有這種名稱，是因為其形狀與上行錘子有一些相似之處。

當開倉、低倉和平倉價格大緻相同時，就會齣現錘子。倒錘在下行趨勢或下行趨勢後生成，這是極有可能的趨勢逆轉標誌。當看跌交易者看跌價格下跌後，看漲交易者準備改變趨勢時，就會齣現這種情況。看著上排時，它顯示瞭牛市試圖將價格推高到盡可能高的水平。相比之下，較低的芯子是由熊造成的，熊試圖抵禦更高的價格。

錘子代錶瞭為期一天的看漲逆轉模式。其真實主體可以是看跌（開倉率高於平倉率）或看漲（平倉率高於平倉率）。但這並不重要。無論如何，都將在下跌趨勢的底部進行查看，預計市場行情將反轉。 

任何交易者都應該意識到，在單獨使用或分析時，任何模式都無法提供全麵的信息。簡單識彆倒錘蠟燭並不足以成功交易，包括（外匯、股票甚至加密貨幣）。

在評估倉位時，還有其他關鍵因素需要考慮，

或倒錘蠟燭倉位。假設交易者已正確識彆模式，則需要開始尋找其他信號，以確認可能齣現逆轉。然而，這隻是一個警告，但本身並不是一個買入信號。

由於倒錘不能被視為決定性的信號，因此它與一些經典的技術分析模式很好地結閤。

相反，雙底期權是最穩健的反嚮模式之一。其形狀類似於字母“W”，因為它由兩個幾乎相等的連續最低點組成，兩者之間具有中等峰值。

本圖錶第二底部的倒錘確認雙底，兩個指標均表示市場上漲。交易者需要等待倒錘高點以上的市場收盤時間過長。

這是另一種技術分析模式，在信函後收到其名稱。其形狀類似於字母 V，當價格動量從強勢賣齣變為強勢買入時就會齣現。

倒錘通常在交易者進入交易前形成。因此，當市場跌至倒錘的高點以上時，就要走得很久瞭。請記住，這兩種模式都需要在支持級彆進行交易，因為它往往會從趨勢中反彈。

當然，還有其他方法可以在交易中使用倒錘。例如，交易者可以從上行趨勢的迴撤中獲利。在這種情況下，倒錘表示迴撤可能進入。

如果交易者考慮一些一般考慮因素和場景，則可以將這種模式引入盈利

。由於這是一種看漲的燭颱模式，因此隻能應用購買規則。

可能齣現的價格迴轉點至關重要。包括

 在確認燭颱形成後，可以進入交易。這種策略意味著進入交易的風險會更低，但買入價格會更高，交易者的收益也會顯著降低。

。交易者根據自己的交易觀點設置止損限額。但根據經驗，它們比倒錘蠟燭的低價

。嚴格跟蹤止損至關重要，因為交易燭颱模式永遠不會被視為失敗。

需要考慮的一些重要角色包括：

在任何情況下，都沒有理想的模式。倒錘也不例外。使用這款燭颱有以下幾大優勢：

但這些優勢也伴隨著不利因素。主要缺點是所有策略和場景都很常見。可能會發生這種情況，導致模式

飆升的信號，但不是長期趨勢。此外，有時還需要額外確認，這會導致收益損失。

，後者是上述射擊明星。盡管信號很明顯，但他們可能會錯過這一刻。

這兩支蠟燭的形式完全相同。一個真正的短身就是一個長的上芯和一個小的下芯（或完全沒有下芯）的組閤。兩者均可視為趨勢逆轉信號。但是，它們之間的唯一區彆在於它們在圖錶中的位置。

。相反，射擊明星齣現在趨勢的頂部，標誌著價格可能下跌。簡而言之，這兩種圖案的形狀相似。然而，它們為交易者提供瞭不同的信號。

Candlestick 圖錶是技術分析不可或缺的一部分。成功幾率很大程度上取決於交易者對蠟燭模式的熟悉程度，無論交易者喜歡哪種資産，都可以將其用於交易。燭光不能單獨作為交易信號。相反，最好在解讀燭光時獲得準確而準確的整體觀點。

因素的融閤為市場發展奠定瞭基礎，但並非單一因素，這一事實不可忽視。“逆轉趨勢”並非字麵意思。如果倒錘齣現在圖錶上，這並不意味著價格綫無疑會發生變化並朝著相反的方嚮發展。這意味著市場情緒的變化，因此交易者應該閱讀 σ 來尋找最近走勢的其他癥狀。倒錘燭颱對於能夠與其他信號結閤使用的用戶來說無疑是一個有用的工具。

專業交易者使用的 Candlestick 模式

 – 交易者最常使用的一組精選燭光模式

 – 瞭解 Candlestick 模式的基礎知識

（圖錶基礎知識：趨勢、領口、楔形）

如何閱讀倒置錘子燭颱模式？

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