Nasz cotygodniowy raport analityczny dotyczący kryptowalutowych instrumentów pochodnych zagłębia się w wydarzenia makroekonomiczne, aktualny stan kryptowalut i sygnały handlowe pochodzące z wolumenu obrotu spot, a także kontrakty futures, opcje i kontrakty wieczyste.

ETH osiągnęło ponadprzeciętne wyniki, co zostało wzmocnione przez ogłoszenie przewodniczącego SEC Gary'ego Genslera o jego odejściu 20 stycznia 2025 r., a także przez rosnące zainteresowanie obligacjami wieczystymi ETH. Ten pozytywny trend dotyczy również kilku altcoinów o dużej kapitalizacji, które wcześniej zostały poddane analizie przez SEC, o czym świadczą bycze stopy finansowania dla długich pozycji.

Zapraszamy do zapoznania się z najważniejszymi informacjami zawartymi w raporcie.

Otwarte zainteresowanie ETH rośnie, podczas gdy BTC spada

ETH radzi sobie lepiej niż BTC po ogłoszeniu odejścia przewodniczącego SEC, Gary'ego Genslera, czego dowodem są rynki perpetual swapów. Otwarte pozycje na BTC spadły od ubiegłotygodniowego maksimum, podczas gdy kontrakty na ETH wzrosły. Ponadto wolumen obrotu ETH stanowi większą część dziennego obrotu w porównaniu z większością ostatnich sześciu miesięcy, pomimo ogólnego spadku wolumenu obrotu w tym tygodniu. Stopniowy spadek otwartych pozycji na rynku BTC, bez wzrostu aktywności handlowej, wskazuje raczej na strategiczne repozycjonowanie niż na falę likwidacji.

Inwersja krzywej opcji BTC pogłębia się w miarę cofania się cen

Spadek ceny spot BTC z docelowego poziomu 100 tys. USD doprowadził do płaskiej struktury terminowej zmienności ATM, przy czym opcje krótkoterminowe spadły poniżej 60%. 

Trend ten potwierdza korelację między inwersją struktury terminowej a zwrotami z cen spot BTC obserwowaną od wyborów w USA 5 listopada 2024 r

. Spadek zmienności początkowej jest zgodny z niższymi poziomami zrealizowanej zmienności. Choć popyt na opcje krótkoterminowe zmalał, nie zaobserwowano znaczących zmian w otwartych pozycjach w przypadku opcji kupna i sprzedaży. Zamiast tego ich wzrost zatrzymał się na początku tygodnia.

Nastroje na rynkach opcji ETH wydają się umiarkowanie bardziej optymistyczne niż na rynkach BTC w obliczu niedawnego spadku dynamiki po rajdzie po wyborach. Opcje kupna są liderami zarówno pod względem wolumenu obrotu, jak i liczby otwartych pozycji. 

Advanced

Raport analityczny Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives (27 listopada 2024 r.): Sygnał o lepszych wynikach ETH w porównaniu z BTC pojawia się na kontraktach długoterminowych

Wysoce konfigurowalna infrastruktura blockchain NULS jest atrakcyjna dla deweloperów, ponieważ oferuje takie funkcje, jak modułowa architektura i technologie międzyłańcuchowe.

Za każdym razem, gdy uruchamiany jest nowy 

 , jednym z pierwszych pytań, jakie musi sobie zadać, jest: „Na którym łańcuchu powinniśmy budować?” Konkretna technologia blockchain, na której opiera się 

 ma ogromny wpływ na szybkość, niezawodność i elastyczność systemu. Chociaż blockchain Ethereum cieszy się popularnością wśród deweloperów, istnieją również mniejsze łańcuchy, które zapewniają jeszcze bardziej przyjazne środowisko dla deweloperów. NULS stworzył wygodny i nieskończenie konfigurowalny blockchain, zaprojektowany z myślą o programistach. Oto, co musisz wiedzieć o NULS i tokenie NULS.

 to wysoce konfigurowalna infrastruktura blockchain. Jest on atrakcyjny dla deweloperów, ponieważ oferuje takie cechy jak modułowa architektura, technologie międzyłańcuchowe i duże prędkości. Aby maksymalnie ułatwić rozwój NULS, blockchain oferuje użyteczny interfejs i różnorodne narzędzia.

Koncepcję NULS po raz pierwszy przedstawiła 

, która wcześniej pracowała w Chongqing TV & Science Educational Channel. Aby urzeczywistnić swoje marzenie, Wang nawiązała współpracę z Jasonem Zhangiem, programistą mającym doświadczenie w oprogramowaniu bankowym, oraz Reaperem Ranem, entuzjastą rozwoju technologii blockchain.

Oficjalnie zespół założył swoją firmę w 2017 roku. Po stworzeniu technologii, na której opiera się system, zespół NULS podjął decyzję o zatrudnieniu Liesy Huang na stanowisku dyrektora generalnego. Pod kierownictwem Huanga, który zajął się stroną biznesową, w 2018 r. uruchomiono główną sieć NULS oraz token. 

Misją NULS jest stworzenie blockchaina zarówno dla programistów, jak i przez nich. Wraz z rozwojem branży web3 zespół NULS zauważył, że wiele blockchainów zostało zaprojektowanych z myślą o inwestycjach, a nie o rozwoju. Chcieli stworzyć system, który będzie przede wszystkim służył do prowadzenia innych projektów. Ostatecznie NULS ma stać się ekosystemem blockchain, do którego przedsiębiorstwa będą się zwracać, gdy będą chciały tworzyć projekty web3, takie jak systemy nagród oparte na blockchain lub gry oparte na blockchain. Aby osiągnąć ten cel, NULS koncentruje się na udostępnieniu wielu przyjaznych dla deweloperów funkcji, których nie ma w innych łańcuchach, w tym:

, ale zamiast wymagać od użytkowników 

 określonej kwoty za każdą weryfikację, konsensus PoC wykorzystuje dużą kwotę ryczałtową. Walidatorzy są zobowiązani do zgromadzenia dużej puli tokenów NULS, które otrzymują z powrotem na koniec okresu walidacji, pod warunkiem, że prawidłowo obsługują system. Jednakże walidatorzy otrzymują żółte i/lub czerwone kartki, jeśli popełnią błędy lub zabraknie im mocy obliczeniowej. Aktywa osób, które otrzymają zbyt wiele kart, zostaną zamrożone.

Następnie NULS wykorzystuje ten podstawowy system do zaprojektowania złożonego zestawu modułów. Ekosystem działa na zasadzie wielu łańcuchów, z których każdy obsługuje własną usługę. NULS obejmuje maszynę wirtualną dla inteligentnych kontraktów, łańcuch połączeń międzyłańcuchowych, moduł konsensusu i wiele innych. Dzięki modułowej konstrukcji deweloperzy mogą korzystać wyłącznie z tych usług, których faktycznie potrzebują, i płacić tylko za nie. 

Platforma NULS oferuje mnóstwo funkcji ułatwiających programistom projektowanie ekscytujących projektów. Poniżej znajdziesz kilka najważniejszych narzędzi, z którymi zetkniesz się podczas pracy z NULS. 

NULS ChainBox jest głównym interfejsem programistycznym dla ekosystemu. Zawiera sześć osobnych modułów: księgę główną, konta, transakcje, bloki, konsensus i sieć. Ponieważ prosty interfejs prowadzi użytkowników przez każdy krok i udostępnia gotowe skrypty do uruchamiania programów, programiści nie muszą mieć żadnego doświadczenia w technologii blockchain, aby pracować z ChainBox.

Platforma SCO ułatwia członkom społeczności NULS wspieranie projektów opartych na NULS. Każdy, kto pracuje nad łańcuchem NULS, może skonfigurować swój system do stakingu. Uczestnicy otrzymują nagrody w formie tokenów projektu, natomiast zespół programistów otrzymuje dodatkowo NULS za pomoc w prowadzeniu projektu NULS.

ENULS jest łańcuchem równoległym w pełni 

 , który skaluje sieć, zapewniając lepszą wydajność i niższe opłaty za gaz. Za pośrednictwem ENULS programiści NULS mogą łączyć się z wieloma sieciami blockchain i przesyłać zasoby cyfrowe pomiędzy Ethereum, BNB Chain, Optimism i innymi blockchainami.

, aby zapewnić im wygodę. Oferują zarówno portfel stacjonarny, który łączy się bezpośrednio z NULS, jak i portfel multichain. Platforma jest również kompatybilna z wieloma portfelami innych firm i umożliwia obstawianie NULS za ich pośrednictwem.

Jeśli chcesz wesprzeć blockchain NULS i pomóc mu stać się istotną częścią przestrzeni blockchain, staking jest świetnym pomysłem. Tymczasowe zablokowanie tokenów pomaga w uruchomieniu mechanizmu konsensusu NULS i umożliwia zdobywanie nagród za staking. To prosty sposób na uzyskanie pasywnego dochodu z tokenów NULS.

NULS poświęcił ostatnie siedem lat na udoskonalanie i dopracowywanie swojej technologii, aby sprostać trendom rynkowym. Firma rozpoczęła działalność od prostego blockchaina, ale stopniowo dodawała więcej funkcji, takich jak 

 . Plany NULS na rok 2024 skupiają się przede wszystkim na optymalizacji. Na przykład firma ma nadzieję dopracować i udoskonalić swój interfejs API usług publicznych, protokół zautomatyzowanego animatora rynku i proces dokumentowania.

 obejmuje również plany dalszego rozwoju społeczności NULS. Firma ma nadzieję, że co kwartał uda się jej wesprzeć rozwój 10 nowych projektów, które będą mogły działać na platformie NULS. NULS ma nadzieję, że do 2025 roku obejmie szereg aplikacji z zakresu 

 (DeFi) i GameFi, które opierają się na blockchainie NULS.

NULS jest natywnym tokenem całego ekosystemu NULS. Oprócz wykorzystania w zarządzaniu mechanizmem konsensusu łańcucha, NULS jest również używany do zarządzania społecznością i pobierania opłat transakcyjnych. Każdy token NULS można podzielić na 100 milionów mniejszych fragmentów, zwanych NA. Początkowa pula tokenów NULS wynosząca 100 milionów tokenów została rozdzielona pomiędzy cztery oddzielne grupy w następujący sposób:

Podobnie jak wiele innych startupów zajmujących się kryptowalutami, token NULS odnotował ogromny wzrost ceny wkrótce po swoim debiucie. Moneta osiągnęła rekordową wartość 8,53 USD w 2018 r. i od tego czasu stopniowo spadała poniżej 1 USD. W marcu 2024 r. cena NULS wzrosła z 0,20 USD do 0,89 USD, po czym spadła z powrotem do 0,30 USD. Obecna cena wynosi 0,38 USD (stan na 28 listopada 2024 r.). Większość ludzi uważa, że pod koniec 2024 roku możliwy jest umiarkowany, dodatni wzrost tokena NULS.

 dla NULS, ale dane dotyczące cen również potwierdzają tę prognozę. Analiza CoinCodex sugeruje, że cena NULS wzrośnie do 

 do końca 2025 roku. Ceny tokenów NULS są często ściśle powiązane z wiadomościami z ekosystemu NULS, więc każdy nowy projekt uruchamiany w ramach NULS i każda nowa funkcja udostępniana w blockchainie NULS może przyczynić się do wzrostu cen.

Chcesz handlować tokenami NULS? Bybit oferuje teraz kontrakty wieczyste NULSUSDT. Aby zacząć, musisz najpierw utworzyć konto Bybit, a następnie zasilić je kryptowalutą i przejść na 

NULS oferuje inwestorom wiele wyjątkowych możliwości. Ten token jest dobrym wyborem, jeśli jesteś cierpliwym inwestorem, który lubi trzymać monety przez lata i sprzedawać je, gdy warunki rynkowe nagle się poprawiają. Oprócz długoterminowego wzrostu, ta moneta doświadcza również pewnych krótkoterminowych wahań, które mogą przynieść zyski, jeśli posiadacze NULS będą potrafili odpowiednio wyczuć rynek.

Należy pamiętać, że NULS charakteryzuje się większą zmiennością niż 

 takie jak Bitcoin czy Ethereum. Prawdopodobnie nie jest to wystarczająco pewny wybór, aby stać się głównym tokenem w Twoim portfelu, a warunki rynkowe będą miały duży wpływ na Twoje potencjalne zyski. W przypadku tego rodzaju tokenów konieczne jest przeprowadzenie wielu 

 i postępowanie zgodnie ze standardowymi, najlepszymi praktykami zarządzania ryzykiem przed podjęciem ostatecznej decyzji.

Blockchain NULS jest świetnym przykładem tego, jak wyspecjalizowany łańcuch może usprawnić przestrzeń web3. Koncentrując się na rozwiązaniach blockchain dla programistów, NULS wspiera rozwój nowych DApps i innych projektów web3. Na przestrzeni lat blockchain świetnie radził sobie z podążaniem za trendami rynkowymi i zapewnianiem ciągłej konserwacji dla swoich użytkowników. Jeśli szukasz wiarygodnej firmy kryptowalutowej, którą możesz wesprzeć, 

Intermediate

NUL (NUL): Efektywne rozwiązania Blockchain dla programistów

Firma SOS Ltd. ogłosiła plany zainwestowania do 50 milionów dolarów w Bitcoiny (BTC), podkreślając w ten sposób swoje zaangażowanie w rozszerzanie inwestycji w blockchain i kryptowaluty.

Najlepszy wykonawca dnia — Ethereum Name Service (ENS)

Indeks S&P 500 spadł o 0,4%, ponieważ inwestorzy realizowali zyski. Akcje spółek technologicznych zanotowały spadki, a dane dotyczące inflacji wykazały ograniczony postęp w kierunku osiągnięcia celu ustalonego przez Rezerwę Federalną. Rynki obecnie przewidują 34% szans na brak podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu. Coindesk Indices, indeks mierzący ogólną kondycję rynku kryptowalut, wzrósł o 5,46%, przy czym wartość bitcoina i etheru wzrosła odpowiednio o 6,20% i 9,42% w ciągu ostatnich 24 godzin.

Dziś najlepiej radzi sobie ENS, którego wartość wzrosła o 45,0% po ogłoszeniu przez Namechain wizji uproszczonej rejestracji bez opłat za gaz i szybszych transakcji.

Usługa Ethereum Name Service (ENS), uruchomiona w maju 2017 r., to oparty na technologii blockchain system domen w sieci Ethereum, który przekształca złożone adresy w proste nazwy, podobnie jak w przypadku DNS. Jest bezpieczny, zdecentralizowany i zarządzany przez posiadaczy tokenów. 

 na uproszczeniu procesu rejestracji, przy czym jej główne cele to: umożliwienie rejestracji nazwy z dowolnej warstwy L2 bez łączenia się z Namechain, płatności ETH bez użycia gazu, ukończenie rejestracji w ramach jednej transakcji i skrócenie czasu oczekiwania z 60 do 10 sekund.

 plany zainwestowania do 50 milionów dolarów w Bitcoiny (BTC), podkreślając w ten sposób swoje zaangażowanie w rozszerzanie inwestycji w blockchain i kryptowaluty. Decyzja zapadła po osiągnięciu przez Bitcoina rekordowo wysokiego poziomu, a SOS zamierza wykorzystać sprzyjające warunki rynkowe, w tym poprawę przepisów w USA i rosnące zainteresowanie instytucji. Firma będzie stosować różne strategie handlu ilościowego w celu zarządzania tą inwestycją i optymalizacji zysków. SOS uważa, że Bitcoin odegra znaczącą rolę jako globalny strategiczny zasób rezerwowy, zwiększając jego długoterminową konkurencyjność i rentowność w sektorze aktywów cyfrowych.

Wczoraj dane dotyczące funduszu ETF BTC Spot wykazały łączny napływ 103 milionów dolarów, przy czym 0 dolarów pochodziło z GBTC, a 103 miliony dolarów ze źródeł innych niż GBTC.

Zachęcająca sieć testowa Hemi Network 

 2000 punktów za potwierdzenie swojej unikalności poprzez zeskanowanie twojej twarzy i umieszczenie jej w sieci testowej. W razie potrzeby użyj kodu 6de1553d. Wykonanie tego zadania potwierdza, że nie jesteś Sybillą. Szczegółowy przewodnik wraz ze zrzutami ekranu znajdziesz 

Beginner

SOS Sp. z o.o. Ogłasza inwestycję w Bitcoin o wartości 50 milionów dolarów w celu rozszerzenia strategii dotyczącej aktywów cyfrowych

Przeczytaj ten artykuł, aby dowiedzieć się, jak możesz wziąć udział w programie Bybit Web3 Staking.

 może być ekscytujące i satysfakcjonujące. Jeśli zastanawiasz się, od czego zacząć, aby móc 

, rozważ Bybit Web3 Staking. Ten stosunkowo nowy dodatek do Bybit Web3 oferuje bezproblemową i przyjazną dla użytkownika platformę dla tych, którzy chcą rozpocząć taką podróż.

W tym artykule przeprowadzimy Cię przez proces uczestnictwa w Bybit Web3 Staking, abyś miał pewność, że jesteś dobrze przygotowany do maksymalizacji swoich inwestycji w kryptowaluty.

 to platforma oferująca wygodny sposób stakowania tokenów i generowania zysków bez konieczności korzystania z różnych protokołów lub przeprowadzania wielu transakcji.

Dlaczego warto wypróbować Bybit Web3 Staking

Bybit Web3 Staking to nie tylko kolejna platforma stakingowa — to holistyczny ekosystem stworzony z myślą o ulepszeniu Twojego doświadczenia w stakingu kryptowalut. Oto dlaczego się wyróżnia.

W istocie Bybit Web3 Staking oferuje połączenie funkcji zorientowanych na użytkownika, najwyższego poziomu bezpieczeństwa i wygody, co czyni go atrakcyjnym wyborem dla każdego, kto chce zmaksymalizować swoje zyski z kryptowalut.

Jak rozpocząć korzystanie ze stakingu Bybit Web3

Teraz, gdy wiesz już więcej na temat Bybit Web3 Staking i dlaczego warto go wypróbować, oto przewodnik krok po kroku, który pomoże Ci zacząć. 

 przed przystąpieniem do Bybit Web3 Staking

. Jeśli potrzebujesz pomocy przy zakładaniu konta, zapoznaj się z naszym szczegółowym 

na pasku nawigacyjnym w lewym górnym rogu strony głównej Bybit.

: Po wejściu na portal Bybit Web3 najedź kursorem na 

na pasku nawigacyjnym u góry strony i kliknij 

: Pojawi się wyskakujące okienko. Możesz wybrać portfel, z którym chcesz się połączyć (

znajdujący się obok preferowanego portfela. W tym artykule wykorzystamy 

: Po podłączeniu portfela możesz wpłacić środki, najeżdżając kursorem na 

możesz zobaczyć wszystkie dostępne pule stakingowe. Kliknij 

 aby dostosować wyświetlanie. Możesz uporządkować pule według 

 i wyświetlić pule stakingowe według sieci.

: Kliknij na preferowany przez siebie pulę stakingową, aby uzyskać więcej informacji, takich jak:

: Wprowadź kwotę, którą chcesz postawić i kliknij 

: W oknie pop-up zweryfikuj szczegóły swojego zlecenia. Proszę zwrócić uwagę na poślizg i szacowany koszt, a następnie kliknąć 

: Pojawi się okno dialogowe informujące o przetwarzaniu transakcji. Po zakończeniu transakcji możesz ją wyświetlić, klikając opcję 

Po pomyślnym obstawieniu szczegóły transakcji zostaną wyświetlone w

Szczegóły dotyczące Twojej inwestycji, w tym całkowity skumulowany zysk, można znaleźć również na stronie odpowiedniego puli stakingowej.

Oprócz podstawowej wydajności, niektóre projekty oferują dodatkowe zachęty. Dodatkowe plony możesz sprawdzić poniżej.

Łączna wartość Twoich inwestycji ze wszystkich pul stakingowych będzie również wyświetlana na pulpicie nawigacyjnym na 

: Jeśli chcesz wycofać swoje aktywa i odebrać nagrody, przejdź do 

: Wybierz pulę, którą chcesz wykorzystać i kliknij 

: Możesz zdecydować się na wykupienie 

: Potwierdź szczegóły realizacji i kliknij 

 , że proces realizacji może potrwać pewien czas. Szczegóły transakcji można znaleźć w 

Bybit Web3 Staking oferuje kompleksową i intuicyjną platformę do stakingu kryptowalut. Przyjazny dla użytkownika interfejs pomaga nawet tym, którzy dopiero zaczynają przygodę ze stakingiem, pewnie uczestniczyć w inwestycjach i rozwijać swoje inwestycje. Niezależnie od tego, czy jesteś doświadczonym inwestorem, czy dopiero zaczynasz, Bybit Web3 Staking jest niezawodnym i wydajnym wyborem dla Twoich przedsięwzięć stakingowych.

Jak wziąć udział w Bybit Web3 Staking (krok po kroku)

Crypto

Analiza fundamentalna kryptowalut jest pierwszym krokiem do opracowania udanego planu inwestycyjnego poprzez ocenę wewnętrznej wartości aktywów. Oto, co musisz wiedzieć.

Inwestowanie w kryptowaluty wymaga starannych badań i oceny wszystkich dostępnych wskaźników. Większość projektów dostarcza obszernych informacji o celu kryptowaluty, 

, zespole stojącym za projektem i jego dotychczasowym rozwoju. Korzystając z kombinacji czynników ilościowych i jakościowych, można uzyskać widok kryptowalut przy użyciu analizy fundamentalnej.

Mit wśród nowych uczestników jest taki, że kryptowalut nie można wycenić na podstawie analizy fundamentalnej ze względu na wysoką zmienność rynku. Mimo że aktywa te mogą podlegać kaprysom globalnych inwestorów, nadal można formułować przemyślaną opinię na temat ich wartości.

Zrozumienie analizy fundamentalnej pomaga ocenić, czy kryptowaluta jest warta zakupu lub sprzedaży. W tym artykule pokażemy Ci, jak analizować kryptowaluty za pomocą analizy fundamentalnej, w tym kluczowych czynników, które należy wziąć pod uwagę, i przyjrzymy się, w jaki sposób analiza kryptowalut różni się od tradycyjnej analizy aktywów. 

: Podczas gdy kryptowaluta jest tokenem cyfrowym wydanym przez projekt blockchain, do celów niniejszego artykułu terminy kryptowaluta, projekt i token są używane zamiennie.

 określa wewnętrzną wartość składnika aktywów lub innymi słowy obiektywną miarę jego wartości. Ocena podstawowych informacji o projekcie kryptowalutowym zapewnia wskazówki, czy są one niedoceniane czy przeceniane jako aktywa. Niedoceniana kryptowaluta może stanowić okazję do zakupu, podczas gdy przeceniana może wskazywać, że nadszedł czas na osiągnięcie zysków.

Rynki kryptowalut są notorycznie zmienne. Nawet walute o ustanowionej walucie, takie jak 

, podlegają nagłym wahaniom. Inwestowanie w nowsze kryptowaluty wiąże się ze znacznym ryzykiem, chyba że rozumiesz, w co inwestujesz.

Przeprowadzanie analizy fundamentalnej umożliwia zarówno inwestorom nietechnicznym, jak i doświadczonym inwestorom pewne ruchy na rynku handlowym. Uzbrojeni w analizę fundamentalną inwestorzy mogą tworzyć świadome strategie o lepszych szansach na zyskowność.

Analiza podstawowa różni się od analizy technicznej, która jest zazwyczaj wykorzystywana przez inwestorów i inwestorów, którzy są zainteresowani prognozowaniem kierunku rynku kryptowalut poprzez zastosowanie 

Czym różni się analiza fundamentalna kryptowalut?

, która często jest uważana za biblię wyceny papierów wartościowych. Do dziś inwestorzy analizują aktywa finansowe za pomocą wskaźników wyjaśnionych w tej klasycznej książce. Na przykład podczas ilościowej oceny akcji możesz użyć zysku na akcję (EPS) lub stosunku ceny do zysku (stosunek PE) do określenia wewnętrznej wartości akcji.

Do tej pory kryptowaluta nie podlega międzynarodowym regulacjom w zakresie wymogów sprawozdawczych, w przeciwieństwie do spółek notowanych na giełdzie, które często muszą wydawać raporty kwartalne z wykorzystaniem uznanych standardów księgowych. Tradycyjne wskaźniki biznesowe, takie jak wskaźniki płynności, które patrzą na wypłacalność konwencjonalnych firm, są zatem nieistotne na rynku kryptowalut. W rezultacie rynków kryptowalut nie można oceniać za pomocą tych samych tradycyjnych wskaźników analizy fundamentalnej, które są wykorzystywane w tradycyjnych firmach.

Na rynkach kryptowalut wszystkie transakcje mogą być publicznie „audytowane” w blockchain, a zespół założycielski musi informować społeczność o swojej mapie drogowej. Koncepcyjnie jednak inwestorzy nadal muszą opracowywać spostrzeżenia na temat każdego podstawowego projektu. W związku z tym należy ustanowić inne ramy, a wskaźniki całkowicie różnią się od tych wykorzystywanych do analizy tradycyjnych rynków.

Czynniki, które należy wziąć pod uwagę podczas podstawowej analizy kryptowalut

Głównym celem analizy fundamentalnej kryptowalut jest zmniejszenie ryzyka inwestora i ocena potencjału zysku aktywów. 

Analiza podstawowa może być stosowana w trzech szerokich kategoriach.

Metryki Blockchain (metryki w łańcuchu)

 to cenny zasób zapewniający użytkownikom metryki łańcucha lub dane dostarczane przez blockchain. Jednak ręczne pobieranie informacji z nieprzetworzonych danych blockchain może skrócić czas i zasoby. Na szczęście szereg 

 (API) zapewnia narzędzia umożliwiające podejmowanie decyzji inwestycyjnych. Wiodące giełdy kryptowalut opracowały narzędzia raportowania, które dostarczają wielu użytecznych informacji, takich jak liczba aktywnych użytkowników, łączna liczba transakcji i wartość transakcji.

Najbardziej fundamentalne wskaźniki do analizy fundamentalnej kryptowaluty to 

, liczba aktywnych adresów i liczba transakcji, a także wartości transakcji i opłaty.

Przyjrzyjmy się bliżej temu, w jaki sposób te dane przynoszą wgląd w transakcje.

Architektura Blockchain odgrywa znaczącą rolę w zabezpieczaniu sieci, a zagłębienie się w jej dane okazuje się cenne dla analizy fundamentalnej kryptowalut.

Bitcoin jest przykładem kryptowaluty, która działa na konsensusie 

 (PoW). Łańcuchy blokowe PoW wymagają od górników kryptowalut rozwiązania układanek obliczeniowych, które weryfikują każdą transakcję, jednocześnie zapobiegając 

 nad łańcuchem blokowym. Jeśli dojdzie do ataku 51%, podmiot kontrolujący (atakujący sieci) będzie miał możliwość zmiany lub wstrzymania innych transakcji, które nie należą do niego, lub podwójnego 

 to łączna moc obliczeniowa wykorzystywana w górnictwie do wykonywania obliczeń w blockchain PoW. Szacuje się to na podstawie publicznie dostępnych danych, chociaż rzeczywisty wskaźnik haszów nigdy nie jest znany.

Stopa Hash jest postrzegana przez wielu inwestorów kryptowalut jako wskaźnik stanu danej kryptowaluty. Im wyższy wskaźnik skrótu, tym więcej górników zachęca się do wydobywania zysków i tym większe bezpieczeństwo sieci. Obliczenie osobistego wskaźnika skrótu może również pomóc górnikom określić ich własną rentowność. 

Jednak gdy stopa skrótu zaczyna spadać, górnicy mogą zacząć uznawać kryptowaluty za nierentowne, co prowadzi do „kapitulacji górniczej”, która często ma miejsce, gdy rynki spiralnie spadają, tworząc presję dla górników, aby sprzedawali swój sprzęt. Niższe wskaźniki skrótów wskazują na utratę zainteresowania ze strony inwestorów. 

Aktualna cena kryptowaluty, wielkość transakcji i uiszczone opłaty to przykłady zmiennych, które mogą wpłynąć na ogólne wydatki zakładu wydobywczego. Należy również wziąć pod uwagę 

, takie jak energia elektryczna i moc obliczeniowa.

Chociaż wskaźnik skrótu jest prawidłowym wskaźnikiem stanu blockchain PoW, dla 

 (PoS) (takich jak Ethereum), ilość kryptowalut jest miarą, którą należy przyjrzeć się.

 do walidacji bloków. Stąd większa liczba staked tokenów przekłada się na większe bezpieczeństwo łańcucha blokowego.

 mierzą liczbę adresów blockchain transakcji w danym okresie. Jednym z najprostszych podejść jest sumowanie liczby adresów wysyłania i odbierania w różnych okresach. Porównywanie aktywnych adresów w okresie dni, tygodni lub miesięcy porównuje wzrost i spadek w celu oceny aktywności i zainteresowania monetą lub tokenem.

Innym podejściem jest sumowanie liczby unikalnych adresów we wstępnie zdefiniowanych okresach, a następnie ocena wyników. 

Wskaźnik ten zapewnia inwestorom dobry przegląd tego, czy kryptowaluta jest konsekwentnie używana.

Aktywność sieci może być mierzona przez jej liczbę transakcji. Inwestorzy mogą obserwować, jak zmienia się aktywność w czasie, wykreślając liczbę transakcji dla określonych wcześniej przedziałów (lub używając 

Należy pamiętać, że dane te należy stosować ostrożnie. Nie możemy wykluczyć, że tylko jedna strona przekazuje pieniądze między własnymi portfelami, aby sztucznie zawyżyć działalność w łańcuchu, ponieważ nie jesteśmy w stanie ustalić tożsamości niektórych aktywnych adresów.

Wartość transakcji to miara, która informuje inwestorów o tym, jaka wartość została transakcyjna w określonym okresie. Na przykład, gdyby istniało pięć transakcji Bitcoin o wartości 250 USD każda, wszystkie tego samego dnia, dzienna wartość transakcji wynosiłaby 1250 USD.

Konsekwentnie wysoka wartość transakcji wskazuje, że kryptowaluta jest w stałym obiegu, podczas gdy porównania ujawniają dane dotyczące potencjalnych przyszłych ruchów rynkowych.

W obrębie określonej branży, na przykład 

, możemy zauważyć zmniejszenie wartości transakcji dla jednej kryptowaluty, ale zwiększenie dla innej. Jest to oznaka, że rynek zmienia swoją uwagę gdzie indziej i może zasygnalizować potencjalny wzrost ceny kryptowaluty, biorąc pod uwagę popyt i jej aktywność.

Opłaty odzwierciedlają zapotrzebowanie na dany blockchain lub ile transakcji płaci, aby jak najszybciej dodać do blockchain. Płatne opłaty można uznać za oferty na aukcji: użytkownicy muszą konkurować ze sobą, aby transakcje były realizowane i uwzględniane w blockchain. Osoby płacące wyższe opłaty szybciej potwierdzają swoje transakcje. Stąd wyższe opłaty zazwyczaj wskazują na większe zapotrzebowanie użytkowników na ich transakcje, które mają zostać uwzględnione w blockchain.

Gaz Ethereum jest przykładem uiszczonych opłat, ale każda kryptowaluta ma swoje własne opłaty transakcyjne. 

Opłaty mogą również dać wyobrażenie o tym, jak bezpieczna jest sieć kryptowalut. Łańcuchy blokowe PoW zazwyczaj zapewniają nagrodę blokową górnikom, którzy pomagają w przetwarzaniu transakcji i utrzymaniu bezpieczeństwa łańcucha. Nagrody w postaci bloków składają się zazwyczaj z opłat transakcyjnych. W przypadku kryptowalut, które mają malejący harmonogram emisji, taki jak Bitcoin, nagrody blokowe są okresowo redukowane, w wydarzeniu znanym jako 

Gdy blokowanie nagród jest zmniejszone, sensowne jest zwiększenie opłat transakcyjnych, aby pomóc górnikom utrzymać rentowność. Jeśli stopa wzrostu opłat transakcyjnych nie nadrobi redukcji nagród, górnicy mogą zacząć działać ze stratą i zdecydować się na zrezygnowanie z sieci. Może to zmniejszyć bezpieczeństwo sieci kryptowalut.

Wskaźniki finansowe kryptowaluty zapewniają dobry przegląd tego, jak dobrze kryptowaluta może funkcjonować w porównaniu z przeszłością, a także dostarczają informacji na temat jej potencjalnego przyszłego wzrostu.

Kapitalizacja rynkowa (kapitalizacja rynkowa)

Kapitalizacja rynkowa to odzwierciedlenie wartości sieci. Można go obliczyć, mnożąc bieżącą cenę przez podaż kryptowaluty w obiegu. 

oferować wprowadzające w błąd wyceny, jeśli nie uwzględnisz innych wskaźników, takich jak płynność.

Ogólnie rzecz biorąc, kapitalizacja rynkowa może być wykorzystana do przybliżenia potencjału wzrostu kryptowaluty. Niektórzy inwestorzy uważają, że kryptowaluty o niższej kapitalizacji rynkowej mają większe możliwości wzrostu w porównaniu z kryptowalutami o wyższej kapitalizacji rynkowej, podczas gdy inni dedukują, że większa kapitalizacja rynkowa przekłada się na silniejszy efekt sieciowy i infrastrukturę, co przyciągnie popyt na rynku.

Choć zapomniana waluta, utracone portfele i niemożliwe do odzyskania klucze oznaczają, że nigdy nie będziemy dokładnie wiedzieć, ile monet z danego kryptowaluty jest w obiegu, kapitalizacja rynkowa oferuje przybliżoną wartość sieci monet.

Płynność jest miarą tego, jak łatwo jest kupić i sprzedać kryptowalutę. Jeśli kryptowalutę można szybko kupić lub sprzedać bez drastycznej zmiany jej wartości rynkowej, jej płynność jest uważana za silną. Ciekła kryptowaluta ma wielu nabywców i sprzedawców oczekujących na realizację. To z kolei zawęża 

W przypadku rynków niepłynnych problemem, z którym borykają się inwestorzy, jest niezdolność do sprzedaży kryptowalut po „uczciwej” cenie. Wynika to z faktu, że praktycznie nie ma nabywców skłonnych do dokonania transakcji, co spowoduje dwie opcje dla inwestorów: mogą albo obniżyć cenę, po której sprzedają kryptowalutę, albo poczekać na jej wzrost płynności. Należy jednak pamiętać, że 

 kryptowaluty może w dłuższej perspektywie zmniejszyć zwrot z inwestycji, jeśli cena nie wzrośnie.

Wolumen obrotu jest użytecznym wskaźnikiem zdolności kryptowalut do utrzymania dynamiki. Pokazuje, ile jednostek kryptowaluty zmieniło ręce w określonym okresie. Jeśli trend wzrostu wartości jest poparty wysokim wolumenem obrotu, prawdopodobnie cena kryptowaluty będzie nadal wzrastać. I odwrotnie, wahania cen bez znaczącego wolumenu obrotu mogą być po prostu blipsami radaru. 

 kryptowaluty odnosi się do całkowitej liczby jednostek w aktywnym podaży, które są publicznie dostępne. Różni się od całkowitej lub maksymalnej potencjalnej podaży, podaż cyrkulacyjna nie jest statyczna i może zmieniać się z czasem, ponieważ kryptowaluty mogą być 

Harmonogram emisji to coś, na co inwestorzy mogą zwrócić uwagę, aby podejmować świadome decyzje. Niektóre kryptowaluty są deflacyjne, a zapasy maleją z czasem. Jest to atrakcyjne dla niektórych inwestorów, ponieważ uważają, że zmniejszona podaż w połączeniu ze zwiększonym popytem na rynku doprowadzi do wzrostu cen. 

Z drugiej strony, kryptowaluty, które mogą być wysoce inflacyjne, prowadząc do wysokiej podaży cyrkulacji, mogą wywoływać u inwestorów niepokój, ponieważ nadmierna podaż może prowadzić do spadku cen.

Wskaźniki projektu są wykorzystywane do jakościowego podejścia do oceny wyników kryptowalut. Koncentrują się na czynnikach wewnętrznych i zewnętrznych, takich jak cel kryptowaluty i sposób działania projektu.

Strony internetowe projektów zazwyczaj zawierają listę członków swojego zespołu, których zbiorowe doświadczenie może rzucić światło na to, czy grupa posiada niezbędną wiedzę specjalistyczną, aby zobaczyć projekt aż do jego ukończenia. 

Niektóre rzeczy, których inwestorzy mogą szukać w zespole projektu, to:

Weryfikacja danych może być przeprowadzana za pośrednictwem platform sieciowych, takich jak LinkedIn.

Jeśli zespół nalega na zachowanie anonimowości, inwestorzy muszą zachować dyskrecję co do tego, czy są wystarczająco godni zaufania. Niezwykle trudno jest śledzić anonimowy zespół pod względem rozwoju i pochodzenia.

Biała księga to dokument techniczny, który określa cel i działanie projektu. Jest to najważniejsza z dokumentów projektu i powinna zawierać następujące informacje:

Zbadaj białą księgę z dobrą dawką sceptycyzmu i szukaj recenzji stron trzecich na temat projektu, które można udostępniać za pośrednictwem platform takich jak Discord lub Twitter.

Identyfikacja konkurentów projektu w swojej branży ma kluczowe znaczenie dla oceny potencjału projektu. Projekt początkowo może wydawać się atrakcyjny, ale może nie mieć miejsca, gdy jest w porównaniu z projektami konkurentów, którzy mogą mieć lepszy zespół, różnicując cechy produktów lub wyższy poziom zaangażowania społeczności.

Większość projektów kryptowalutowych ma mapę drogową na przyszłość, z osią czasu dla siatek testowych, wersji i nowo zaplanowanych funkcji. Mapa drogowa powinna zawierać jasny zarys przyszłych zmian. Inwestorzy mogą go wykorzystać do pomiaru osiągnięcia kamieni milowych i określenia, czy zespół osiąga wyniki zgodnie ze swoimi planami.

 to ekonomia podaży i popytu tokenów, które napędzają wartość i cenę kryptowaluty. Im wyższy popyt względem podaży, tym wyższa cena. Patrząc na dystrybucję tokenów, inwestorzy mogą być w stanie zidentyfikować potencjalne ryzyko. Na przykład, jeśli tylko kilka osób jest właścicielem zdecydowanej większości podaży, może ostatecznie manipulować rynkiem, pozbywając się wszystkich swoich akcji, powodując załamanie ceny kryptowaluty.

Tokenomika obejmuje również strukturę motywacyjną wykorzystywaną do motywowania zachowań w sieci. Na przykład jednym z widocznych modeli tokenomicznych, który przyciąga uwagę, jest model escrow głosowania, w którym nagrody są wykorzystywane do motywowania użytkowników kryptowalut, którzy blokują swoją kryptowalutę na pewien czas. Przekłada się to na zmniejszenie podaży cyrkulacyjnej, co odgrywa rolę w podnoszeniu cen.

Należy wziąć pod uwagę okres nabywania uprawnień do dostaw kryptowalut. Krótki okres nabywania uprawnień dla wczesnych inwestorów może doprowadzić do sytuacji, w której zrzucają dużą liczbę tokenów na rynek dla zysku, co prowadzi do spadku cen kryptowalut w czasie.

Użyteczność tokena to coś, na co inwestorzy powinni zwrócić uwagę. Niektóre projekty tworzą tokeny, które nie mają zbyt dużej użyteczności. W takich przypadkach popyt rynkowy na token będzie niski, biorąc pod uwagę, że nie służy on celowi praktycznemu. Bez popytu rynkowego na token, jego cena jest mniej skłonna do docenienia.

Działanie rozwojowe zespołu może rzucić światło na to, czy aktywnie pracuje nad projektem i osiąga swoje kamienie milowe. Sprawdź, ilu jest kontrybutorów i ile jest działań w publicznym GitHub projektu, jeśli go ma. Kryptowaluta, której repozytorium nie zostało zaktualizowane od dwóch lat lub która zapewnia niespójne aktualizacje, może nie być tak atrakcyjna jak ta, której rozwój był spójny.

Analiza ilościowa jest również świetną metodą analizy kryptowalut. Jednak nie jest to tak pomocne w określaniu ryzyka ani w przypadku aspektów, które nie są mierzalne przez liczbę

Inne czynniki, które mogą wejść w grę w kategoriach analizy fundamentalnej, to polityka rządowa, polityka społeczna i zachowania użytkowników.

W ciągu ostatniego roku wprowadzono bardziej rygorystyczne przepisy dotyczące kryptowalut w obliczu największych wydarzeń związanych z łabędziem czarnym, takich jak 

 (TORN). Spowodowało to, że ceny XRP i TORN znacznie się różnią w zależności od bieżących zmian regulacyjnych.

Ponieważ rząd USA odgrywa bardziej aktywną rolę w ograniczaniu niektórych pionów kryptowalutowych, inwestor będzie musiał ocenić, czy kryptowaluta, w którą chce zainwestować, może podlegać negatywnym regulacjom.

Jak analizować kryptowaluty za pomocą analizy podstawowej