Przewodnik dla początkujących: Czym jest Uniswap i jak działa? (2022)

Uniswap to zdecentralizowana giełda oparta na Ethereum (DEX), która ułatwia wymianę tokenówERC-20 między traderami. W miarę rozkwitu zdecentralizowanego finansowania (DeFi ) szum protokołu Uniswap również nadal rośnie, ale nie bez powodu. Porównując Uniswap z innymi DEX, nigdy wcześniej nikomu nie było łatwo dodawać ani wymieniać tokenów, aby zdobywać nagrody. Co więcej, wygoda transakcji typu peer-to-peer (P2P) oznacza, że wszelkie transakcje mogą być realizowane bez pośredników.

Jako pionier DeFi, Uniswap dąży do zrewolucjonizowania tradycyjnego DEX dzięki zautomatyzowanemu protokółowi płynności. Oznacza to, że Uniswap może ułatwić wymianę tokenów bez polegania na tradycyjnej architekturze metody księgi zamówień i jednocześnie ograniczyć problemy z płynnością. W tym przewodniku dowiesz się, czym jest Uniswap, jak działa i jakie korzyści i wady posiada.

Czym jest Uniswap?

Uniswap odnosi się do protokołu open source zbudowanego na szczycie blockchain Ethereum . Stanowi doskonałe rozwiązanie upraszczające proces wymiany tokenów ERC-20 bez scentralizowanych stron trzecich.Oznacza to, że użytkownicy mają autonomię zarządzania środkami bez zależności od scentralizowanych zasobów.

Jednak brak płynności, taki jak niewystarczające fundusze przechodzące przez platformy, uniemożliwił tym zdecentralizowanym giełdom zyskanie popularności wśród dostawców płynności.

Tym, co odróżnia Uniswap od reszty, jest to, że nie korzysta on z książki zamówień w celu określenia cen. Zamiast tego protokół działa na podstawie równania, w którym całkowita płynność pozostaje stała w puli. Aby model działał, wymaga to od dostawców płynności stworzenia puli płynności, która podtrzymuje zdecentralizowany handel i pożyczki. Obejmuje to wystawienie i zamianę tokenów ERC-20 bez książki zamówień.

Jak działa Uniswap?

Protokół Uniswap został zainspirowany koncepcją zautomatyzowanego rynkowego producenta (AMM) on-chain przez Vitalika Buterina. Uniswap wykorzystuje przede wszystkim mechanizm cenowyStały model wytwórcy rynku produktów , wariant systemu automatycznego wytwarzania rynku (AMM), który przechowuje pule płynności dla traderów.

Następnie w maju 2020 r. Uniswap wprowadził zaktualizowaną wersję –Uniswap V2 wraz z pulami płynności. W odróżnieniu od swojego poprzednika (V1), użytkownicy mogą zamienić się między ETH a pojedynczym tokenem ERC-20, podczas gdy V2 wykorzystuje Owinięty Ether (wETH) w umowach podstawowych, gdzie użytkownicy mogą łączyć tokeny ERC-20 bezpośrednio z dowolnymi innymi tokenami ERC-20. Ponadto ceny stały się bardziej niezawodne i trudniejsze do manipulacji cenami.

Następnie wprowadzono Uniswap V3 w 2021 r., gdzie dostawcy płynności otrzymali dostęp do skoncentrowanej płynności i wielu poziomów opłat, aby lepiej przydzielić swój kapitał, jednocześnie rejestrując więcej opłat w procesie. V3 umożliwia również tańszą i łatwiejszą integrację oracle z TWAP na żądanie, którą można obliczyć do 9 dni. Dało to większą kontrolę poszczególnym dostawcom płynności, umożliwiając im otrzymywanie płatności za podejmowanie różnych zagrożeń.

Ale jak to działa?

Jak działa pula płynności?

Pule płynności to rezerwy płynności zamknięte w inteligentnym kontrakcie, zazwyczaj finansowane przez dostawców płynności. Istotnym składnikiem puli są monety istabilne, takie jak USDT , DAI. Ponieważ Uniswap istnieje w środowisku bez pozwolenia, a baseny płynności są podstawą Uniswap, ważne jest, aby zrozumieć jego podstawy. 

Zasadniczo każdy może być dostawcą płynności (LP), a aby być LP, musisz wpłacić do puli równoważną wartość tokenów ETH i ERC-20. ERC-20 Jedną z tych funkcji AMM jest zapewnienie płynności niezależnie od wielkości puli płynności. W zamian otrzymasz nagrodę w formie tokenów płynności w zależności od Twojego wkładu w pulę. Oznacza to również, że liczba unikalnych tokenów, które otrzymasz, jest proporcjonalna do płynności puli. Te tokeny płynności są wykorzystywane do śledzenia Twojego wkładu w pulę, dystrybucji Twojego udziału w opłatach transakcyjnych i do wielu zastosowań w aplikacjachDeFi (dApps). 

W tych pulach płynności całkowita płynność uzyskana z produktu dwóch typów tokenów zawsze pozostaje stała, zgodnie z tym prostym równaniem X ×Y =K, w którym całkowita płynność pozostaje stała.

Zrozummy, jak to równanie działa, wykorzystując jako przykład pulę płynności ETH/USDT. Jeśli użytkownik kupi ETH (x) z puli ETH/USDT, zapas USDT (y) będzie większy niż ETH po dokonaniu transakcji. Gdy podaż ETH jest mniejsza, oczywiście nastąpi wzrost cen i odwrotnie. W tym miejscu całkowita płynność (k)pozostaje stała w celu określenia cen. Ogólnie rzecz biorąc, im większa pula płynności, tym łatwiej jest przetwarzać duże zamówienia. Poślizg występuje jednak, ponieważ współczynniki x i y nie są w skali liniowej.

Porównując Uniswap ze scentralizowanymi wymianami , nie ma opłat za notowania w celu weryfikacji w Uniswap. Dlatego Uniswap szybko stał się jednym z najpopularniejszych protokołów wymiany tokenów. Co ciekawe, firma Uniswap rozpoczęła działalność, nawet gdy Ethereum nadal ma problemy ze skalowalnością podczas konsensusu Dowód pracy .

Czym jest skoncentrowana płynność?

Jak wspomniano powyżej, płynność Uniswap v2 jest rozprowadzana równomiernie wzdłuż krzywej cenowej X ×Y =K. Powoduje to, że większość płynności pozostaje niewykorzystana, a LP otrzymują opłaty tylko za niewielką część swojego kapitału. Nie stanowi to równowartości ryzyka trwałej straty podjętego przez posiadanie obu tokenów. Traderzy są również narażeni na duże poślizgi ze względu na cienką płynność.

Uniswap V3 pozwala LP skoncentrować swój kapitał w niestandardowych zakresach cen, zapewniając większą płynność po pożądanych cenach. LP mogą wybierać między określonymi krzywymi cen i zapewniać taką samą głębokość płynności jak v2, jednocześnie narażając znacznie mniej kapitału na ryzyko.

Jeśli wcześniej mieliście 100 USD i zdecydowaliście się wdrożyć kapitał w V2, musiałbyś to zrobić w całym przedziale cenowym, co zapewnia mniejszy zysk. Dzięki skoncentrowanej płynności możesz utworzyć pozycję, deponując tylko w określonym przedziale cenowym, aby zarobić taką samą kwotę opłat, o ile cena składnika aktywów pozostaje w zdeponowanym zakresie.

Jeśli jednak ceny rynkowe wyjdą poza określony zakres cen, płynność zostanie usunięta z puli i przestanie zarabiać opłaty. Twoja pozycja zostanie również w całości przekształcona w „mniej wartościowe” aktywa, aż cena rynkowa powróci do określonego zakresu lub zdecydujesz się ręcznie zaktualizować zakres cen.

Czym jest Oracle TWAP?

Uniswap v2 wprowadził oracle średniej ważonej czasowo (TWAP) do przechowywania sum skumulowanych cen Uniswap w oparciu o sekundę. Jednak sumy cen były sprawdzane tylko raz na początku i raz na końcu okresu w celu obliczenia dokładnego TWAP.

Oracle v3 oferuje znaczne ulepszenia, umożliwiając obliczenie niedawnego TWAP w ciągu ostatnich 9 dni łańcucha dostaw. Ta nowa wersja historycznych agregatorów cenowych ułatwia i tańsze tworzenie bardziej zaawansowanych oracli, które obejmują prostą średnią ruchomą (SMA), wykładniczą średnią ruchomą (EMA) itp.

Ta nowa aktualizacja zmniejszyła koszty gazu związane z utrzymaniem aktualności oracles o prawie 50% w porównaniu z wersją 2. Koszty obliczania TWAP w zewnętrznych kontraktach inteligentnych są również znacznie niższe.

Retrospektywa Uniswap

W 2016 r. twórca Ethereum, Vitalik Buterin, zaproponował stworzenie zdecentralizowanej wymiany w połączeniu z „automatycznym producentem rynku w łańcuchu”. Posługując się postem w Reddit , podzielił się również technicznymi szczegółami tego, jak można to osiągnąć.

Hayden Adams, były inżynier mechanik w firmie Siemens, przyjął ten pomysł i rozpoczął opracowywanie w pełni funkcjonalnej platformy — Uniswap. Niedługo po przedstawieniu pomysłu projekt otrzymał granty i 100 000 USD od Fundacji Ethereum. Wkrótce później pierwsza wersja została oficjalnie wprowadzona na rynek w listopadzie 2018 r. Następnie, w kwietniu 2019 r., Paradigm (firma inwestycyjna zajmująca się aktywami cyfrowymi) wpłacił 1 mln USD na dalszy rozwój Uniswap.

W 2019 roku firma Uniswap została uhonorowana tytułem „King of DEX” i kierowała wszystkimi DEX dużymi wolumenami. Po uruchomieniu programu Uniswap V2 w maju 2020 r. wraz ze wzrostem DeFi, liczba transakcji w sieci Ethereum szybko wzrosła do poziomu poprzedniego szczytu w 2017 r. Do maja 2021 r. wprowadzono Uniswap V3, aby umożliwić dostawcom płynności zarabianie większej liczby opłat dzięki skoncentrowanej płynności i wielu poziomom opłat. Spowodowało to chwilowy skok transakcji Ethereum, osiągając rekord w historii wynoszący 1,75 miliona transakcji dziennie.

Uniswap przejął Genie w czerwcu 2022 r., rozszerzając swoje produkty o NFT. Agregator rynku NFT pozwala każdemu odkrywać i handlować NFT na większości platform. Zespół planuje zintegrować NFT z aplikacją internetową Uniswap, gdzie użytkownicy będą mogli kupować i sprzedawać NFT na wszystkich głównych rynkach, takich jak OpenSea . Ogłoszenie dotyczyło Airdrop USDC dla wszystkich użytkowników Genie, którzy wcześniej wchodzili w interakcje z platformą.

Konkurencja z SushiSwap

Uniswap przekroczył jedne z najlepszych scentralizowanych giełd dzięki dziennemu wolumenowi obrotu zaledwie kilka miesięcy po jego wprowadzeniu. Użytkownicy chętnie korzystają zinteligentnych kontraktów i zarabiają pieniądze poprzez rolnictwo produkcji lub górnictwo płynności. Inwestorzy szybko zdali sobie jednak sprawę, że mają niewielką kontrolę nad swoimi inwestycjami.

W związku z tym programiści dostrzegli okazję i szybko uruchomili SushiSwap ( widelec Uniswap) w celu rozwiązania problemu. Aby rywalizować bezpośrednio z Uniswap, SushiSwap zapewnia dodatkową nagrodę za wydobycie płynności i uruchamia swój natywny token jako zachętę dla LP.

Wiele osób uważa, że projekt SushiSwap miał być atakiem na wampir, który powoduje, że Uniswap zaprzestaje programu motywacyjnego uprawy zysków. W rezultacie całkowita wartość blokady (TVL) Uniswap spadła oponad 1 mld USD , podczas gdy SushiSwap skorzystał na swoim złym wyniku. Jednak po uruchomieniu tokenu UNI, Uniswap odnotował znaczący wzrost w TVL, podczas gdy SushiSwap odczuł drastyczny spadek w TVL.

Chociaż ta rywalizacja jest intensywna, zdarzenia te nie wydają się zagrażać pozycji Uniswap. W rzeczywistości Uniswap pozostaje słynnym DEX z prawie 12 miliardami dolarów TVL w maju 2021 r., konsekwentnie utrzymując wyższy TVL niż SushiSwap. TVL Uniswap ma obecnie 5,6 miliarda w porównaniu z 776 milionami SushiSwap.

W jaki sposób Uniswap zarabia pieniądze?

Wcześniej firma Uniswap nie czerpała żadnych zysków z opłat dla użytkowników końcowych, transakcji ani żadnych innych środków, które są zwykle stosowane w świecie technologii blockchain. Opłaty, które użytkownicy płacą, są nagrodą dla dostawców płynności.

Ci dostawcy płynności otrzymują 0,3% wszystkich opłat transakcyjnych pobieranych w ramach umowy puli za transakcję. Opłata jest jednak obliczana proporcjonalnie do wkładu każdego dostawcy. Na przykład, jeśli dostawca wpłaca 20% na płynność puli DAI/ETH, dostawca zarabia 20% zebranych opłat. Jako dostawca płynności możesz albo dodać te opłaty z powrotem do puli, aby zwiększyć swoje przyszłe zyski, albo wycofać swoje obecne zarobki w dowolnym momencie.

Zmieniło się to wraz z propozycją zmiany opłaty, która otrzymała przytłaczające wsparcie od posiadaczy UNI. Uniswap prowadzi teraz program pilotażowy z wybranymi pulami płynności, w tym 0,05% DAI-ETH, 0,3% ETH-USDT i 1% USDC-ETH, aby przetestować propozycję zmiany opłaty. W wybranych pulach pobierana jest opłata w wysokości 10%, a wartość zdobyta z testu pilotażowego pozostanie w skarbcu do czasu, aż posiadacze UNI zagłosują nad miejscem, w którym należy przeznaczyć środki.

Cel tokenów Uniswap (UNI)

We wrześniu 2020 r. Uniswap opublikował swój token zarządzania UNI. Głównym celem jest dalsze zwiększanie decentralizacji protokołu poprzez oferowanie użytkownikom końcowym większej liczby praw do zarządzania i własności.

Podstawowym celem tokenu UNI jest umożliwienie posiadaczom głosowania na różne propozycje i ulepszenia w celu dalszej poprawy rozwoju platformy. Nie tylko zwiększa to zaufanie opinii publicznej do protokołu Uniswap, ale także zapewnia lepszą koncepcję ochrony skarbów użytkowników.

Wydaniu towarzyszyła hojnaropa tokenów UNI, która objęła około 50 000 adresów Ethereum . Poprzedni użytkownicy protokołu mogli ubiegać się o 400 UNI, co w tym dniu odpowiadało około 1200 USD. Kilka dni później cena UNI wzrosła do 8 USD, podczas gdy kwota Airdropped mogła zostać wymieniona na 3200 USD.

W sieci znajduje się łącznie 1 miliard tokenów UNI. Członkowie społeczności Uniswap otrzymają 60% wszystkich tokenów UNI, z czego 15% całkowitej podaży zostało przekazanych byłym użytkownikom, aby docenić ich wsparcie. Zespół Uniswap oraz pracownicy, doradcy i inwestorzy otrzymają pozostałe 40% tokenów UNI w ciągu najbliższych czterech lat.

Firma Uniswap zakończyła swoje zachęty do wydobycia płynności, a pozostała podaż UNI jest zablokowana w jej skarbach. Mogą one zostać zwolnione w ramach przyszłego głosowania kierownictwa, a społeczność może zdecydować, co zrobić z funduszami.

Jeśli nie odebrałeś wcześniej nagrody UNI, możesz ją otrzymać na app.uniswap.orgpoprzez połączenie portfeli, które były używane z Uniswap w przeszłości.

Czy Uniswap jest bezpieczny?

Pomimo wyjątkowego wkładu w ekosystem DeFi, Uniswap ma pewne wady w zabezpieczeniach. Po wprowadzeniu Uniswap V2 członkowie społeczności aktywnie testowali protokół. Dwa miesiące później, w lipcu 2020 r., zaczęły pojawiać się skargi na fałszywe żetony. 

Ponieważ nie było wstępnej modyfikacji do umieszczenia tokenów, oszuści wykorzystali tę lukę do dystrybucji tokenów podobnych do tych wydanych przez popularne produkty DeFi. Oszukiwali użytkowników, zmuszając ich do kupowania tych bezwartościowych monet. Niestety, nie ma informacji o tym, ile pieniędzy zostało utraconych w wyniku tych oszustw. Było jednak kilka zgłoszeń i ogłoszeń na temat tych oszustw.

W sierpniu 2020 r. firma Uniswap wprowadziła nową platformę (listy tokenów ) w celu rozwiązania tego problemu. Ta zdecentralizowana inicjatywa prowadzona przez społeczność ma na celu zapewnienie legalności nowo notowanych tokenów. A im bardziej autorytatywne platformy, takie jak CoinMarketCap i Coingecko , tym lepszy jest token.

Ostatecznie token ten plasuje się wyżej wraz z oceną zaufania. Wydawcy tokenów mogą ubiegać się o prawa do notowania tokenów za pośrednictwem interfejsu Uniswap. Niższa ranga tokenów będzie służyć jako czynnik ograniczający, ostrzegając użytkowników przed potencjalnym oszustwem skarbowym.

Wraz z dodaniem TRM Labs w ramach bieżącego zarządzania ryzykiem, Uniswap będzie również blokować adresy portfeli związane z nielegalną działalnością, oprócz adresów na liście sankcji OFAC, w interakcji z DApp .

Jak zamienić tokeny za pomocą Uniswap?

Proces wymiany tokenów w Uniswap jest dość prosty. Aby przekonwertować jeden token ERC-20 na drugi, potrzebujesz portfela Ethereum i dostępu do Internetu. Ponieważ Uniswap jest protokołem open source, każdy może użyć swojego kodu, aby wdrożyć go w samodzielnie utworzonej aplikacji. Możesz też uzyskać do niego dostęp za pośrednictwem natywnej aplikacji Uniswap.

Oto przewodnik krok po kroku, jak można osiągnąć zamianę tokenu w Uniswap:

1. Otwórz aplikację Uniswap.
2. Połącz ze sobą portfele zgodne z ERC 20, takie jak Metamaska, Portfel zaufania lub portfel sprzętowy, taki jak Trezor lub Ledger Nano S .
3. Wybierz parę tokenów, które chcesz wymienić na i z, a następnie kliknij „Swap”.
4. W wyskakującym okienku przejrzyj szczegóły transakcji i potwierdź żądanie w swoim portfelu.
5. Możesz monitorować status transakcji naEtherscan podczas oczekiwania na potwierdzenie.

Gdzie zdobyć tokeny Uniswap (UNI)?

Możesz kupować i handlować UNI na giełdach kryptowalut, takich jak Bybit. Wymiana ta umożliwia zakup instrumentów pochodnych w punktach sprzedaży lub UNI.

Krok 1: Utwórz konto lub zaloguj się za pomocą Bybit

Krok 2: Kup USDT, przechodząc do „Kup kryptowalutę”. Wybierz między transakcjami Express, Fiat, Crypto Deposit i P2P.

Krok 3: Po zakupie stabilnej monety kliknij „Spot” lub „Pochodne”, a następnie wyszukaj parę UNI/USDT .

Krok 4: Wybierz pomiędzy zleceniem rynkowym lub zleceniem limitowym a wybraną kwotą, aby spot purchase UNI.

Krok 5: Ewentualnie możesz wejść na długą lub krótką pozycję z dźwignią w zakresie bezterminowego UNI na platformie Bybit.

Kup lub wymień UNI na Bybit już dziś

Myśli zamykające

Zespół Uniswap stworzył rozwiązanie, na które społeczność kryptowalut od dawna czeka. Ponadto, będąc zautomatyzowanym protokołem płynności, w połączeniu z unikalnym systemem zarządzania za pomocą tokenów UNI dla własności, użytkownicy są bardziej pewni siebie, stąd, podnosząc wykorzystanie na nowy poziom. Dzięki Uniswap wymiana tokenów opartych na Ethereum stała się łatwa i łatwa.