Маверик протоколы (MAV): AMM динамикалық болашағы

Орталықтандырылмаған қаржы (DeFi) тауаша ретінде әртүрлі өнімдерді криптовалюта нарығына шығару үшінблокчейн технологиясынпайдаланды. DeFi негізі - автоматтандырылған маркет-мейкер (AMM), ол дәстүрлі делдалдарсыз рұқсатсыз және дереу сауда жасауға мүмкіндік береді.

AMMs DeFi-ге енгізілгеннен бері тұжырымдаманы нақтылау және мұндай модельді пайдалану қиындықтарын шешу үшін әртүрлі жобалар әзірленді. Дегенмен, DeFi әлі де нарықтық жағдайларға қарамастан, капиталдың тиімділігін арттыруды қамтамасыз ететін жобаға түбегейлі жетіспейді.

Maverick Protocol бұл бос орынды инфрақұрылыммен толтыратын революциялық AMM экожүйесін жасады, ол DeFi энтузиастарына бағаның қозғалысына қарамастан өз капиталынан барынша құнды алуға мүмкіндік береді.

Мавериктің келесі деңгейдегі AMM құрылымы туралы көбірек білейік.

Негізгі нәтижелер:

• Maverick Protocol өтімділік провайдерлеріне (LPs) белгілі бір пулдарда өтімділігін бөлуге және бағаның өзгеруіне қарай өтімділіктің қалай қозғалу керектігін анықтауға мүмкіндік беретін динамикалық бөлу AMM ұсынады.

• Бұл динамикалық тәсіл LP капиталының белсенді болып қалуын қамтамасыз ету арқылы капиталдың тиімділігін жақсартады және тіпті баға көрсетілген диапазоннан алыстаған кезде де комиссияларды жасайды.

• Басқа AMM-лерден айырмашылығы, Maverick Protocol LP-ке төрт түрлі пул режимі арқылы өтімділікті бөлу стратегияларын теңшеуге мүмкіндік береді: Режим оңға, режим солға, режим екеуі де және режим статикалық.

Автоматтандырылған маркет-мейкер (AMM) дегеніміз не?

Автоматтандырылған маркет-мейкер (AMM) орталықтандырылған тапсырыстар кітабын қажет етпестен сауда-саттықты жүзеге асыруға және бағаларды келісуге арналғанақылды келісімшартболып табылады. AMMs DeFi-дің ірге тасы болып табылады. Олар толығымен автоматтандырылған және орталықтандырылмаған биржалардағы (DEX) сауда-саттықты жеңілдету үшін әрқашан қол жетімді.

АММ жұмыс істеуі үшін пайдаланушылардың транзакциялық комиссияларынан пайда алатын өтімділік провайдерлері (LP) ұсынатын актив депозиттері қажет. Бұл активтер DEX жүйесіндегі AMM өтімділік пулдарына орналастырылады, содан кейін өтімділік провайдеріне пулдардағы үлесін көрсету үшінLP белгілерінбереді.

DeFi кеңістігінде AMM-ті іске асыратын ең алғашқы платформалардың бірі Uniswapболды, оның бірінші нұсқасындатұрақты AMM өнімібар. Осы алгоритмненBalancer және Curve Financeсияқты көптеген басқа AMM вариациялары дүниеге келді.

Дегенмен, бұл модельдесырғып кету және капиталдың минималды тиімділігі тұрғысынан қиындықтар болды .Uniswap V3 осы қиындықтарға қарсы тұру үшін AMM енгізді, бұл LP-ге әртүрлі бағаларды белгілеу арқылы өтімділікті шоғырландыруға мүмкіндік берді. Бұл жаңартылған AMM капиталдың тиімділігін айтарлықтай жақсартты, бірақ сонымен біргебаға диапазоннан шыққан кезде өтімділік провайдерлері үшінтұрақты жоғалту қаупін арттырды .

AMM-дегі прогресске қарамастан, көпшілігі нарық бір жаққа қарай жылжыған кезде құндылықты қамтамасыз етуге арналған. Осылайша, көптеген өтімділік провайдерлері DeFi-дан аулақ жүреді, бұл нарықты жұқартып, нашар бағаға әкеледі.

Маверик протоколы дегеніміз не?

Maverick Protocol - өтімділікті арттыруға және DeFi кеңістігіндегі капиталдың тиімділігін арттыруға арналған DeFi платформасы, өтімділік провайдерлеріне баға диапазонында қатысуға және бағаның өзгеруіне байланысты өтімділіктің қалай қозғалу керектігін анықтауға мүмкіндік беретін инновациялық динамикалық бөлу AMM арқылы.

Maverick's AMMDirectional LPingконцепциясына негізделген , ол өтімділіктің шоғырлану жолын автоматтандырады, ол LP-ге баға қозғалысы кезінде капиталды қалай пайдалану керектігін таңдауға көбірек еркіндік береді.

Dynamic Distribution AMMарқылы өтімділік стратегияларын автоматтандыру арқылы Маверик LP компанияларына өз капиталын жақсырақ бақылауға мүмкіндік береді, бұл капиталдың тиімділігін арттырады, нәтижесінде DeFi нарығында өтімділік артады. Нарықтағы өтімділіктің жоғарылауымен трейдерлер жақсы баға белгілеуден пайда көреді, ал LP өндірілген комиссиялардан көбірек пайда табады.

Маверик өзінің революциялық AMM-ті Ethereum блокчейнінде 2023 жылдың 8 наурызында іске қосты және сауда көлемі бойынша DEX рейтингінде тез көтерілді. Бір айдан кейін енгізілген екінші кезеңінде Маверик DeFi-ге Lido және Rocket Pool сияқты өтімділікті стекингтік платформаларды тартатын Boosted Positionsөтімділікті ынталандыру өнімін әкелді.

Маверик жақын арада өзінің MAV утилитасын іске қосады.

Maverick AMM қалай жұмыс істейді?

Ағымдағы AMM құрылғыларындағы әртүрлі шектеулерді жоюға негізделген Маверик DeFi пайдаланушыларына ең өтімді нарықтарды ұсынатын инфрақұрылымды әзірледі. Uniswap V3-тің шоғырланған өтімділігі AMM LP-ті нарықтың бүйірлік қозғалысына шектейді, бұл баға көрсетілген диапазоннан шыққан жағдайда оларды тұрақты жоғалтуға әкелуі мүмкін.

Дегенмен, Маверик LP-ке өтімділікті төрт режимде жылжытуға мүмкіндік беретін Directional LPing тұжырымдамасын енгізді, бұл трейдерлерге де, LP-ге де пайда әкеледі. Uniswap сияқты шоғырланған өтімділік AMM әрқашан капиталды тиімді пайдалана бермейді, өйткені LP капиталы өтімділік пулының берілген диапазонында қалған жағдайда ғана құнды болады. Токен бағасы белгіленген диапазоннан алыстаған кезде LP капиталының тиімділігі төмендейді. Капитал тиімді болып қалу үшін LP өз өтімділігін жаңа диапазонға ауыстыруы керек, бұл уақытты қажет етеді және сонымен бірге газ ақысын талап етеді.

Maverick өтімділікті қайта шоғырландыратын автоматтандырылған смарт келісім-шарттарды қолданатын шешімді ұсынады, бұл капиталға бағамен жылжып, комиссия құруға мүмкіндік береді. Ақылды келісім-шарттар өтімділікті қайта шоғырландыруды автоматтандыратындықтан, LP үшін өтімділік позицияларын белсенді түрде бақылаудың қажеті жоқ. Олар тек таңбалауыштың қозғалатынына сенетін баға бағытына негізделген режимді таңдауы керек.

Тағы бір артықшылығы, Маверик LP-ге өздерінің LP тарату стратегиясын теңшеуге мүмкіндік береді, басқа AMM LP диапазонын түзететін AMM-лерден айырмашылығы. Осылайша, Мавериктің сыйақы мен сыйақы арақатынасы тұрақты жоғалту қаупін жақсы теңестіреді. 

Maverick протоколындағы негізгі мүмкіндіктерге мыналар кіреді.

Maverick AMM негізгі режимдері

Капиталдың тиімділігін арттыру үшін Мавериктегі өтімділік провайдерлері өз активтерін төрт пул режиміне негіздей отырып таңдай алады, бұл олардың капиталының ешқашан тоқтап қалмауын қамтамасыз етеді.

Бұл пулдар өтімділікті реттеу үшінуақыт бойынша өлшенген орташа баға(TWAP)деп аталатын баға белгілеу механизмін пайдаланады . Maverick's AMM-де қолданылатын TWAPавтоматтандырылған сауда стратегияларындақолданылатынға ұқсас , бірақ олардың орындалуы мен мақсаттары аздап ерекшеленеді.

Маверик протоколында TWAP әрбір актив свопының соңында пул бағасын үздіксіз тіркеу арқылы пул ішіндегі өтімділікті бақылайды және басқарады. Бірінші своптан кейін TWAP жаңартылады және келісім-шарт өтімділікті жылжыту қажеттігін тексереді. Төрт режимнің кез келгенінде өтімділікті ауыстыру смарт келісім-шарт арқылы автоматты түрде жүзеге асырылады, бұл LP ешқандай газ ақысын көтермейді.

Төрт режим келесідей.

Режим оң

Бұл өтімділік стратегиясында LP капиталы маркердің бағасы көтерілгенде және берілген баға диапазонының оң жағына қарай жылжиды. LP бұл режимді таңбалауыш бойынша өскен кезде белсендіреді.

Режим Солға

Бұл режим «Оң» режиміне кері режим болып табылады және активтің бағасы төмендеген кезде өтімділікті ауыстырады.

Режим екеуі де

Режим Екеуі де өтімділікті бағаға жақын диапазонға қайта шоғырландыру арқылы нарықтың қозғалатын бағытын бақылайды. «Екеуі де» режимі сыйақы алуды барынша арттыру арқылы жоғары табыс әлеуетін ұсынса да, ол тұрақты жоғалтудың үлкен қаупін тудырады, өйткені LP екі бағытта да баға қозғалысына ұшырайды.

Статикалық режим

Бұл режимді таңдау арқылы LP Uniswap-тың шоғырланған өтімділік AMM-іне ұқсас стратегияны пайдалануды таңдайды. Бұл төрт режимнің ішіндегі ең аз тиімдісі.

Көтерілген позициялар

Maverick Protocol's Boosted Positions өтімділік провайдерлеріне өтімділігін нақты пулдарда орналастыру арқылы қосымша сыйақы алу мүмкіндігін ұсынады. Бұл позициялар LP үшін үлкен бақылау мен икемділікті қамтамасыз етеді.

LP күшейтілген позицияны ашқаннан кейін, басқа LP өз өтімділігін пулға қоса алады және сауда алымдарының үстінен алынған қосымша маркер сыйақылары барлық үлес қосқан LP арасында бөлінеді. Мұндай ынталандырулар өтімділікті арттыруға және өтімділік провайдерлерін тартуға ұмтылатын жобалар үшін әсіресе тартымды.

Maverick Protocol Utility Token (MAV) дегеніміз не?

MAV — Maverick Protocol үшін қызметтік таңбалауыш. Оның негізгі қолданулары – стекинг, өтімділікті арттыру және иелеріне дауыс беру құқығын беру. Дауыс беруге қатысу үшін пайдаланушылар платформаның басқару белгілері ретінде әрекет ететінveMAVалу үшін өздерінің MAV таңбалауыштарын қоя алады.

Маверик сонымен қатар платформаның экожүйесінің өсуіне қатысқандарды марапаттау үшін пайдаланылатынаэродропты жариялады. 30 миллионнан астам MAV токендері ынталандыру аэродропына бөлінді, бұл MAV-тың жалпы токен жеткізілімінің 1,5% құрайды.

Сондай-ақ, MAV таңбалауыштарын ставкаға қойғандарды ынталандыру үшін олар veMAV басқару таңбалауыштарын ала алады.

MAV толық токеномикасы әлі де шығарылуы керек.

Платформа сонымен қатар пайдаланушыларға зиянды таңбалауыш келісім-шарттары бар алаяқтық веб-сайттардан аэродропты талап етуден сақтандырды. Әуе тамшыларын бөлу туралы мәліметтер төменде көрсетілген.

Қорытынды ойлар

Мавериктің инновациялық AMM моделі өтімділікті қамтамасыз етуде қажетті парадигманы өзгертуді қамтамасыз ете алады. Оның динамикалық таралу AMM жүйесі пайдаланушыларға өз капиталын жақсырақ бақылауды қамтамасыз ете отырып, тұрақты жоғалту қаупін азайта отырып, LP жоғары капитал тиімділігін қамтамасыз етеді.

Ethereum-ның DEX рейтингтеріндегі диаграммаларға тез көтеріле отырып, Maverick Protocol трейдерлер үшін жақсы баға механизмдері және LP үшін көбірек комиссиялар арқылы нарықтағы өтімділікті айтарлықтай жақсарту арқылы AMM ойынын өзгертеді. Шынында да, жоба орталықтандырылмаған қаржыда AMM қалай жұмыс істейтініне әсер етеді.

#Bybit #TheCryptoArk