Morpho（MORPHO）は、イーサリアムベースの効率的なプロトコルであり、カスタマイズ可能なピアツーピアおよびプールベースのソリューションで分散型レンディングに革命をもたらします。

流動性プールは、幅広い商品オプションと大幅な流動性水準を提供することで、分散型貸出と借入に革命をもたらしました。ここ数年、Aave（AAVE）やCompound（COMP）などのプロトコル

は、プールベースのレンディングと借入という真のゲームチェンジャーを導入した真のイノベーターとして賞賛されています。

しかし、より詳しく見ると、仮想通貨レンディングの世界では、物事はそれほど効率的でスムーズではないことがわかります。問題は、分散型プロトコルのレンディングプールには、レンダーと借り手の間で不一致があることが多く、前者は後者を大幅に上回っていることです。その結果、貸し手は少ない年換算利回りしか稼

ず、借り手はこれらのプールから資金にアクセスするために法外な手数料を支払います。

もう1つの重要な問題は、貸し出しや借り入れのカスタマイズ性の欠如です。多くのプロトコルは、1つのサイズにフィットするアプローチを採用しています。

Morpho（MORPHO）はイーサリアム（ETH）の分散型プロトコル

であり、ピアツーピア（P2P）の要素とレンダーと借り手のプールベースのマッチングを組み合わせた独自のモデルを提供することで、仮想通貨の貸し出しと借り入れの効率性と柔軟性の向上を目指し

具体的には、Morphoの必須商品であるMorpho Optimizersは、P2Pマッチングに特化しており、プールベースのレンディングと借入がフォールバックオプションとして使用されます。Morphoは、コアプロトコルを通じて新たなレンディング市場を創出するための優れたカスタマイズレベルも提供しています。

Morphoは、革新的なレンダー・借入マッチングメカニズムと高度にカスタマイズ可能で柔軟な市場により、分散型金融（DeFi）業界のレンディング分野で資本配分と取引効率を大幅に向上

（MORPHO）は、イーサリアムベースの分散型レンディングプロトコルであり、独自のP2P注文マッチングメカニズムを提供し、暗号資産のレンディングと借入の効率と手頃な価格を向上させます

また、このプラットフォームにより、貸出と借入のパラメータを高度にカスタマイズして、効率的な貸出市場を構築できます。さらに、さまざまなリスクレベルでキュレートされたレンディング用の商品、Morpho Vaultsを提供しています。

Morphoプロトコルは、2021年にMerlin EgalitéとPaul Frambotによって設立されたフランスを拠点とするソフトウェア開発会社であるMorpho Labsによって開発

また、非営利のMorpho Associationもサポートしています

最初の主要商品として、このプロジェクトは2022年にイーサリアムブロックチェーンでMorpho Optimizersを発売しました。Morphoオプティマイザーは、AaveとCompoundのレンディングプールのアドオンソリューションとして設計されており、個々のレンダーや借り手とのマッチングに役立ちます。取引相手は、デフォルトのプールベースモードよりも効率的なレンディングプロセスを利用できます。

2024年1月、このプロジェクトはMorpho Blueをローンチし、後にMorphoにリブランドしました。Morphoは、カスタムパラメータとオプションで柔軟性の高いレンディング市場を創出するのに役立つソリューションです。Morphoは、Morphoエコシステムのバックボーンとして機能し、プロジェクトチームは、この製品の宣伝とさらなる開発に注力しています。同時に、Morphoオプティマイザーは、Morphoよりも優先順位が低いにもかかわらず、プラットフォームのコアオファリングに不可欠な存在です。

Morphoプロトコルは、Morpho、Morpho Vaults（基本プロトコルに基づく）、旧Morpho Optimizerの3つの主要製品で構成されています。Morphoでは、以下の主要特性に対して希望するオプションを指定することで、個別の貸出市場を作成できます。

これらのパラメータはすべて高度にカスタマイズ可能で、Morphoガバナンスメカニズムからの干渉は最小限です。一部のパラメータは、特定の要件に準拠する必要があります。たとえば、IRMとLLTVは、プロトコルのガバナンスによって承認されたリストに含まれている必要があります。

Morphoの高度なカスタマイズ性は、分散型レンディングおよび借入プラットフォームで使用される典型的なモデルとは大きく異なります。他のほとんどのプロトコルでは、貸出・借入プロセスには一定のパラメータがあります。たとえば、特定の担保資産、貸出資産、LLTVレートのみが認められています。これとは対照的に、Morphoではこれらのオプションをすべてカスタマイズできるため、貸し手市場のクリエイターは比類のない自由度を得ることができます。このプロトコルは、ユーザー、開発者、市場運営者に以下の主なメリットを提供します。

Morphoは現在プラットフォームの主力商品ですが、従来のMorphoオプティマイザーはプラットフォームの製品ラインにおける重要な商品として引き続き提供されています。Morphoオプティマイザーは、AaveとCompoundのレンディングプールに追加されるレイヤーです。貸し手と借り手のピアツーピアのマッチングを容易にするために使用できます。AaveやCompoundなどのプラットフォームを含む一般的なレンディングプールは、借り手よりも多くのレンダーで大きく歪んでいることが多いため、両当事者は過剰な手数料を支払うことになります。借入人は、プール内の多くのレンダーにサービスを提供する必要があるため、高いコストに直面しなければなりません。一方、貸し手は、不十分な借り手数から残されたマイナースクラップを狙います。

P2Pマッチングメカニズムを使用することで、Morphoオプティマイザーはレンダーと借り手をプールベースのやり取りから効果的に排除し、両者間の直接的な関係を確立します。これにより、より安価なレートで資産を借り入れることができ、貸し手の年間収益率も向上します。いずれかの当事者が直接レンディング関係から脱退した場合、両当事者は、フォールバックとしてAaveとCompoundの標準的なレンディングプールを使用できます。

プラットフォームの3番目のコア商品であるMorpho Vaults（以下で詳しく説明します）は、基本的なプロトコルを利用し、さまざまなリスクプロファイルで慎重にキュレーションされた市場オプションを通じて貸し出す方法を提供します。これは、完全にカスタマイズされた市場の使用に習熟していないが、それでもMorphoが提供するレンディング機会を活用することを好むレンダーに適しています。

Morphoでカスタムレンディング市場を作成するには、ある程度の技術的習熟度、できればプロトコルがスマートコントラクトに使用するプログラミング言語であるSolidityに関する知識が必要です。前述のように、開発者は担保資産、レンディングのために提供される資産、オラクル、優先IRM、LLTVの5つの基本パラメータを提供することで、カスタム市場を作成できます。通常、最初の4つではイーサリアムスマートコントラクトアドレスを指定する必要があります。担保資産とレンディング資産の場合、トークン契約のアドレスです。選択したオラクルは、通常、スマートコントラクトアドレスへのポインターを介して確立されますが、担保資産とレント資産のオラクルレスハードコード価格も認められます。Morphoは、プロトコルのガバナンスによってホワイトリストに登録された各IRMのイーサリアムアドレスも維持します。開発者は、希望するIRMを選択するときに、これらを使用できます。

最終価値であるLLTVはハードコード化された数字で、ローン対価値（LTV）比率が悪く、強制決済の期限となるため、ローンが不健全な状態になるしきい値を定義します

Morphoの清算人は、他の多くのレンディングプラットフォームで使用されている方法と同様に、担保の見返りとして不良債権を補填するインセンティブを得ているプロトコルアクターです。最大100%の負債を強制決済できます。その見返りとして、強制決済者は負債の担保と、その仕事に対する追加のインセンティブを受け取ります。

Morphoはオラクルに依存しないプロトコルであり、オラクルが組み込まれていないため、各市場は、外部ソースから担保やレンディング資産の価格を調達する独自のオラクルを持つことができます。開発者は、その点で完全に自由であり、価格オラクルをまったく使用したくない場合、市場の資産価格をハードコードすることもできます。当然ながら、最新のダイナミックな価格情報を維持するには、オラクルが推奨されます。

使用されるIRMは、開発者が選択した基本パラメータとして多少制限される唯一のパラメータです。ホワイトリストに登録されたIRMのみが市場に受け入れられるためです。2024年11月中旬現在、マーケットクリエイターが指定できるホワイトリストのIRMは、

。このモデルでは、金利を動的に調整し、借入資金の割合を90%近くに維持します。

Morpho Vaultsはトークン化された金庫商品で、事前にプログラムされたさまざまなリスクパラメータで厳選された貸し出しの機会を提供します。各ボールトは単一のローン資産に関連付けられており、複数のモルフォ市場に入金を配分できるため、モルフォプロトコルで利用可能な全体的な流動性を活用できます。Morpho Vaultsは、完全にカスタム化された市場の不確実性よりも予測可能なリスク管理を好むレンダーに適しています。各レンダーは、選択したリスクプロファイルに応じた年換算利回りを得ることができます

Morphoで開けるボールトの数に制限はありません。したがって、リスクレベルが大きく異なる異なる保管庫に資金を配分して、エクスポージャーを分散させることもできます。

Morpho Vaultsは、リスクエクスポージャーが保管庫によって積極的に管理されるため、個々の市場のリスクレベルとリターン機会の調査と評価に時間を費やす必要がなくなります。

金庫は原プロトコルに接続され、そこから流動性を調達するため、動的にリバランスされるため、利回りの最適化に役立ちます。無許可で不変の性質により、ボールトも完全に透明です。さらに、保管機能がないため、入金資産を完全に管理できます。入金資産はいつでも出金できます。

レンダーが資産をモルフォ保管庫に入金し、投資の確認として保管庫の株式を受け取ります。ボールト自体は、イーサリアムのERC-4626規格を利用してトークン化された製品

であり、利回り資産用のトークン化されたボールトを表すように設計されています。

 各ボールトは、分散型自律型組織（DAO）、個々のDeFi専門家、またはDeFiプラットフォームによって維持されるアルゴリズムによって所有される場合があります

保管庫は1つの事業体のみが所有できます。所有者は、保管庫を管理するための追加の役割/事業体を指定することができます。これらの役割には、1名のキュレーター、1名の保護者、複数のアロケーターが含まれます。

キュレーターは、資産供給の制限の指定や特定の市場の有効化/無効化など、金庫に一定の制限、ルール、境界を設定する当事者です。キュレーターは、保管庫の適切なリスクレベルを維持する上で役立ちます。レンダーが保管庫にロックインする資産は、キュレーターのホワイトリストに基づいてプロトコルの原資産市場に供給されます。各ボールトにつきキュレーターは1名のみです。

保護者の役割は、金庫の重要なポジションです。保護者は保管庫の完全性とセキュリティを保護します。保護者は、保管庫の貸し手の利益に反すると判断した場合、保管庫所有者（または他の事業体）によるいかなる行為も取り消すことができます。各保管庫には、1人の保護者しか入ることができません。通常、保管庫の入金者で構成されるDAOです。

アロケーターはプロトコルアクターであり、Morpho Vaultsが利用している流動性をリバランスし、金利とアクセシブルな流動性を最適化する役割を担っています。アロケーターの仕事は、モルフォの借り手のニーズを満たすために、手動またはボットを使用して、合計流動性をリバランスして最適化することです。

Morpho Vaultsの運営は、プロトコルのガバナンスメカニズムによって規制されていません。各保管庫の所有者は、保管庫のガバナンスモデルに責任を負います。キュレーターや保護者などの特定の役割は、ボールトの透明性の高い安全なガバナンス手順を確立するのに役立ちます。

Morpho暗号資産トークン（MORPHO）とは？

このプラットフォームのネイティブ暗号資産であるMORPHOは、ガバナンストークンとして想定されています

MORPHOの保有者は、プラットフォームの将来の方向性、一般規則、スマートコントラクトの展開、トレジャリーからの資金配分に関する意思決定に参加する権利を有します。Morphoは、プロトコルのガバナンスコミュニティからの干渉を最小限に抑えて運用する貸し出しおよび借り入れ市場を推進していますが、コミュニティが特定の基準、最低要件、ホワイトリストを確立する必要がある一般的なガイドラインやルールがいくつかあります。MORPHOトークン保有者は、このプロセスにおいて重要な役割を果たします。

オリジナルのMORHPOトークンは、2022年6月にイーサリアムで10億の供給上限でローンチされました。しかし、元のトークン契約には、その機能に悪影響を与える制限がありました。具体的には、トークンは効率的なオンチェーン投票を促進するように設計されていません。これらの制限により、プロジェクトはトークンのリニューアルを決定し、現在はアップグレード契約中です。MORPHOの新たな生まれ変わりにより、より効率的なオンチェーンガバナンスプロセスなど、より優れた機能が提供されます。 

2024年11月17日の執筆時点で、プロジェクトチームは新しいトークンをまだ導入していません。新しいMORPHOは、最大10億の供給量と合計10億の供給量を持つ供給上限の暗号資産になります。トークンの供給分配シェアを以下の表に示します。

プラットフォームでは、市場投入前に新しいMORPHOトークン

できます。Bybitプレマーケット取引は、現物市場への上場前に有望な新しい仮想通貨へのアクセスを提供する店頭（OTC）取引プラットフォームです。プラットフォームの主な利点は、より広範な仮想通貨市場が価格に影響を与える前に、望ましいレートで仮想通貨にアクセスできることです。

Bybitのキュレーションプロセスは慎重に設計されており、確かな可能性とファンダメンタルズを持つ暗号資産のみがプレマーケット取引にホワイトリストに登録されます。これにより、各仮想通貨の調査にかかる時間を節約し、詐欺プロジェクトに投資するリスクを軽減できます。当然ながら、Bybitプレマーケット取引で購入を検討している暗号資産についても、お客様ご自身で詳細に調査

Morphoは、DeFiの貸し出しと借り入れに対するユニークで潜在的に非常に効果的なアプローチです。このプラットフォームは、分離型で高度にカスタマイズ可能なレンディング市場を円滑化しているため、DeFi利用者は選択肢と多様性の点で他に類を見ない自由を得られます。さらに、キュレーションされた明確なリスクプロファイルの安定性を好むお客様は、Morpho Vaultを利用して、より予測可能な利回りを得ることができます。Morpho Vaultは、アロケーターなどの事業体とともに、基本的なプロトコル流動性全体を利用することで、特に貸出コストと借入コストの最適化に効果的です。

プロトコルを通じてローンチされるカスタムレンディング市場は、現在モルフォが主な焦点となっていますが、従来のモルフォオプティマイザーも価値を提供し続けています。標準的なプールベースのメカニズムのアドオンとしてのレンダーと借り手のP2Pマッチングは、多くのDeFiユーザーが役立つ機能です。Morphoオプティマイザーは、AaveとCompoundでアクティブなレンダーや借り手に、代替的かつ非常に効果的な運営方法を提供することができます。

この革新的でユニークな製品群により、Morphoプロトコルは、DeFi業界のレンディングニッチにおける主要なプラットフォームとして急速に形成されています。

上級者向け

モルフォ（MORPHO）：効率的で無許可の暗号資産レンディング

Puffはドラゴンをテーマにしたミームコインです。配信にはゲーミファイドメカニズムを使用し、イーサリアムブロックチェーンに基づいています。詳細はこちらからご確認ください。

はエンターテイメント専用に設計されているため、珍しく創造的な機能も数多く搭載できます。ミームコインの興味深い用途の1つは、Puffです。この楽しいコインは、ストーリーやゲーミフィケーションの要素をデザインに追加することで、利用者を引き付けることを目的としています。Puffについて学び、最近なぜ人気があるのか知りたい場合は、このガイドをご覧ください。

はドラゴンをテーマにしたミームコインです。流通にはゲーミファイドメカニズムを使用し、イーサリアムブロックチェーンに基づいています

利用者はPuff the Dragonのストーリーラインをフォローすることで、エコシステムに関与するよう奨励されます。

mETHLabは、イーサリアムベースの貸出・借入プロトコルです。担保の強制強制強制強制決済は行わず、有期・固定金利です

PUFFまたはmETHトークンを提供し、これらのトークンに対してmETHまたはUSDEを借り入れることができます。

 mETHを保有している、またはPuff the Dragonエコシステムの特定の部分に参加しているお客様は、COOKに変換されるポイントを取得できます。また、PUFFを燃やすことでCOOKを獲得できます。

Puffは、ミームコインやレンディングに斬新なアプローチで利用者を引き付けることを目的としています。そのエコシステムは、ゲーミフィケーションやストーリーテリングのトレンドである

のアイデアを取り込み、その商品に適用しています。たとえば、mETHLabプロトコルで単に借りるのではなく、mETHLab.「Puff the Dragon」で「Puff the Dragon」を漫画することを推奨します。クリエイターは、この点により、システムの取り扱いに関心が高まるほど、楽しさと楽しさが増すことを期待しています。

ドラゴンの起源の物語が説明しているように、Puffは2つの反対の視点をエコシステムに組み込もうとしています。Puff the Dragonは、混沌と合法な秩序の一部を成す黒と金の竜です。同様に、Puffのエコシステムはステーキングの規制と、利回り農業の実験的な性質を組み合わせようとしています

Puffは、安全にプレイしたり、実験に集中したりする他のエコシステムとは異なり、2つのコンセプトを1つのシステムにまとめたいと考えています。

ネットワークとして機能します。すべての機能はイーサリアムのシステムを通じて実行されるため、プロジェクトは信頼性が高く、安全です。ただし、セカンダリレイヤーはメインネットワークと並行して動作するため、拡張性が高く、イーサリアムよりも手数料が安くなります。完全なエコシステムは、プロジェクトのオンラインウェブサイトからアクセスできます。この便利なインターフェースは、Puffのデジタル資産を楽しくゲーム化された方法でステーキング、借入、貸し出しするのに役立ちます。従来の取引所とは異なり、動画、漫画資産、面白いビジュアルは、ゲームのようなファンタジー感を生み出すために使用されます。

「Puff the Dragon」プロジェクトは、単なる取引可能なミームコインではありません。エコシステムに参加すると、これらのエキサイティングな機能のすべてにアクセスできます。

Puff Penthouseでは、Puff the Dragonのファンがエコシステム全体と交流できます。PUFFトークンのステーキングや書き込み、またはこのインターフェース経由でmETHLabにトークンを送信できます。パフの物語に加わる、愛らしい興味深い3Dアート作品が多数登場します。

、Puff the Dragonエコシステム内の

 各NFTは、プロジェクトのドラゴンを個別にレンディションします。現在、8,888のNFTがあり、希少性に応じてランク付けされています。最も珍しいレベルであるレジェンダリー・パフドラゴンズには、388種類のバリエーションがあります。

神秘的なポーションは、エコシステム内のNFTのもう一つのセットです。赤、緑、青、その他の色があり、パフNFTのミントに使用できます。8,888個の神秘ポーションがあり、それぞれ

。元のエコシステム利用者のみが神秘ポーションを受け取ることができますが、必要に応じて、それをパフNFTに変換して販売できます。

PUFFはPuff the Dragonエコシステムの主要なトークンです。標準的なミームコインのように取引するだけでなく、ステーキングやレンディングにも利用できます。PUFFの合計供給量は888.88888800万トークンで、

は無期限にロックされています。トークンの配布方法は以下のとおりです。

PUFFトークンは、リリースされて以来、価格変動が大きくなっています。2024年4月のローンチ直後、この通貨は過去最高値である0.3304ドルまで上昇しました

しかし、利用者の関心が薄れるにつれ、2024年9月にATLが0.03ドルに下落しました。それでも、トークンの取引には多くの関心があります。2024年11月18日現在、価格は0.0947ドルまで上昇しており、多くのトレーダーは強気です。

DigitalCoinPriceの市況の分析では、2025年が近づくにつれて価値が上昇する前に、今後数週間で約2%から5%のわずかな価格下落という、若干異なる話が見られます。DigitalCoinPriceによると、2025年までにPuff

、2030年までにトークンは最大0.54ドルになる可能性があります。

Puffトークンの取引をお考えですか？ Bybitでは現在、PUFF/USDT現物取引ペアを提供しています。まず、Bybitアカウントを作成し、仮想通貨で資金調達してから、PUFF/USDT現物取引ページに移動する必要があります

PUFFは、最近大きな関心を集めているエキサイティングなプロジェクトです。PUFFは、その魅力的なストーリーと便利な機能の組み合わせにより、ユーザーエンゲージメントの維持に尽力してきました。コインの取引高もかなり安定しています。これは、過小評価されているが有望なミームコインを探すのが好きな場合、投資する価値のあるトークンです。

かけています。コインのトークン論と一般的な構造が、真のミームコインにならないようにしていると感じる人もいます。代わりに、彼らは、この通貨がWeb3の利回り農業システムのように動作しているが、ミームコインラベルを使用して、緩やかな規制と不正確なロードマップを逃れようとしていることを示唆しています。これは必ずしもコインが失敗に終わるという意味ではありませんが、他のミームコインよりも批判的に見てみたいという意味です。ボラティリティは避けられないため、PUFFを購入する前にポートフォリオの売却などのリスク軽減戦略を使用することが重要です

Puff（PUFF）はミームコインの魅力的なモデルで、ミーム以外の機能を利用して利用者を引き付けます。Puffは、ゲーム化されたステーキングとレンディングのメカニズムを構築することで、利用者の注目を集め、ドラゴンをテーマにしたストーリーラインに投資したいと考えています。このプロジェクトは、より多くのファンを惹きつけることができることを証明する必要がありますが、かなりのレベルの関心を集めようとしています。 

中級者向け

パフ（PUFF）：パフ・ザ・ドラゴンの魔法の世界へ

ビットコインの支配が続く中、規制の明確さが高まれば、アルトコインの復活が促進される可能性があります。特にイーサリアムやソラナのようなプラットフォームは、仮想通貨環境の恩恵を受ける可能性があります。

：ドナルド・トランプ氏の選挙は、仮想通貨政策が懐疑主義から擁護へと移行し、規制環境を再定義する可能性を示唆しています。

：今回の選挙の結果、仮想通貨市場では即時かつ相当な反応が起こり、特にビットコイン価格の急騰が顕著になりました。これは投資家の楽観主義が高まったことを反映しています。

：共和党が支配する米国議会は、デジタル資産に対するより明確で有利な規制につながり、イノベーションとセクターへの投資を促進する可能性があります。

：ビットコインの支配が続く中、規制の明確さが高まれば、アルトコインの復活が促進される可能性があります。特にイーサリアムやソラナのようなプラットフォームは、仮想通貨環境の恩恵を受ける可能性があります。

詳細は、引き続きお読みください。

トランプ氏：「暗号資産大統領」

ドナルド・トランプが「暗号資産大統領」として再登場したことは、暗号資産セクターとの関係が劇的に変化したことを表しています。かつてボーカル批評家だった彼の2024年のキャンペーンは、ビットコインを経済戦略の中心に位置づけました。この変化は、仮想通貨会社による多大な財政的貢献によるもので、彼のキャンペーンにおいて重要な役割を果たし、業界の政治的影響力の高まりを強調しています。アメリカを「地球の暗号資産資本」にすることを誓うことで、トランプはデジタル資産に投資する有権者基盤の急成長に訴えるだけでなく、強力な暗号資産関係者の利益とも一致しています。この変化により、仮想通貨を規制する規制の枠組みが根本的に変化し、制限が緩和され、イノベーションを促進する環境が育まれる可能性があります。

トランプ氏の勝利直後は、仮想通貨市場におけるボラティリティが著しく高まり、特にビットコイン（BTC）が約7万ドルから約9万ドルへと急激に上昇したことが特徴です。この動きは単なる投機的なものではなく、市場センチメントと政治的成果とのより広範な一致を反映しています。ポリマーケットなどのオンチェーン予測市場の利用は、トレーダーが選挙動向に基づいてリアルタイムでポジションを調整したことを示しています。トランプ氏の勝利の可能性が高まるにつれ、BTCとこれらの予測市場との相関関係は強まり、政治イベントと仮想通貨評価の直接的な関連性が明らかになりました。この応答性は、投資家が政治的な洞察を活用して取引戦略を知らせようとする中で、従来の金融市場と暗号資産との相互関係が高まっていることを強調しています。

共和党の過半数が米国議会の両院で占められているため、仮想通貨分野における規制改革の可能性は高まっています。歴史的な背景から、FIT21法などの過去の取り組みは、デジタル資産に対する規制当局の描写を目的としていましたが、立法通過において課題に直面していました。しかし、現在の政治情勢は、暗号資産に優しいSuper PACからの多額の資金支援と相まって、より有利な規制環境の舞台となっています。選挙サイクルは、特に上院の主要レースにおいて、法的な優先事項を再構築する上で、的を絞った政治的支出の有効性を示しました。 

新たに選出された高官が就任すると、その仮想通貨支持の姿勢は、議論の迅速化や重要な規制枠組みの可決につながる可能性があり、曖昧さを軽減し、より強固な投資環境を醸成します。

ビットコインは市場の物語を支配し続けていますが、アルトコインが牽引力を得る可能性は、特に支持的な規制環境を考えると、非常に大きいです。過去のパターンから、強気相場ではビットコインの支配がピークを迎えることが多く、投資家がより高いリターンを求めるにつれ、アルトコインへの資本ローテーションが続くことが示唆されています。ビットコイン価格の最近の急騰はアルトコインを覆しましたが、次期政権の仮想通貨政策はイーサリアムやソラナのようなプラットフォームへの新たな関心を触媒する可能性があります。スマートコントラクトや分散型金融（DeFi）アプリケーションを促進するこれらのネットワークは、規制の明確化に伴い、投資額の増加から利益を得ています。アルトコイン市場への資本の流入は、仮想通貨セクター内のイノベーションの促進に予想される立法上の焦点によって加速される可能性があり、投資家がビットコインを超えてポートフォリオを多様化させるにつれて、市場ダイナミクスが潜在的に変化する可能性があります。

結論として、トランプ氏の大統領は仮想通貨業界にとって変革期を迎えており、規制の明確化と市場参加率の向上の可能性を特徴としています。政治と金融の領域が収束する中、仮想通貨エコシステムのステークホルダーは進化する状況に常に同調し、このダイナミックな環境で発生する新たな機会や課題に適応できる必要があります。

Bybit x ブロックスコレス機関レポート：米国大統領選の要点と今後の展望

NansenはTRON DAOと提携し、TRONネットワークをNansen V2に統合し、TRONエコシステムのオンチェーン分析を強化しました。

日次トップパフォーマー — 仮想プロトコル（VIRTUAL）

S&P 500は0.4%上昇しました。これは、Nvidiaの株式が予想が厳しい収益報告に先立って5%近く急騰したことによるものであり、地政学的な懸念が続いているにもかかわらず市場センチメントが上昇しました。  仮想通貨市場のパフォーマンスを測る指数であるCoindesk Indicesは、過去24時間でビットコインが1.13%、イーサリアムが1.62%上昇し、0.15%上昇しました。

今日のトップパフォーマーはVIRTUALです。VIRTUALは、Agentstarterのローンチ後に5.2%上昇し、Virtuals ProtocolでAIエージェントを構築できるようになりました。

2021年に設立された仮想プロトコル（VIRTUAL）では、AI主導の仮想資産に投資し、共同所有することができます。このモデルはコミュニティの所有権を育み、RoloxやTikTokなどのプラットフォームでAIエージェントを収益を生み出す資産に変えます。このプラットフォームは、AIやゲームの貢献者を惹きつけ、仮想経済におけるイノベーションを推進します。Virtuals Protocolでは、AIエージェントのローンチパッドである

を導入し、クリエイターに資金調達、開発サポート、配布を提供しています。同社は、繁栄するエコシステムと長期的なインセンティブ構造の中で、創業者がAIエージェントを成功に導けるよう支援することを目指しています。

最新の価格、チャート、データをご確認ください

し、TRONネットワークをNansen V2に統合し、TRONエコシステムのオンチェーン分析を強化しました。このコラボレーションは、開発者、ユーザー、プロジェクトに貴重なデータを提供し、成長とイノベーションを促進することを目的としています。この統合により、トークンゴッドモード、ウォレットプロファイラ、スマートアラートなどの高度な機能が提供され、分散型アプリケーション（DApp）の最適化とコミュニティ内の透明性の向上に役立ちます。TRONの高速で低コストのブロックチェーンインフラは、エコシステムをさらに強化するために、これらの高度な分析から恩恵を受けます。

昨日、BTC現物ETFへの合計流入額は6億ドル30万ドルで、GBTCから1,620万ドル、非GBTCから5億8,410万ドルが調達されました。

とBTC/USDT現物契約の最新の価格、チャート、データをご確認ください

では、取引、クエスト、ガス代、紹介でXPを獲得できます。XPはオフチェーンですが、ウォレットアドレスに紐づけられており、レベルアップして限定特典をゲットするために使用されます。主な機能には、ZERΘネットワークでの無料取引、デイリークエスト、10月中旬までのアクティブウォレットの遡及XPなどがあります。特典はオンチェーン体験を向上させますが、譲渡はできません。このプログラムでは、資産をZERΘにブリッジし、積極的に参加してXPと特典を最大化することを奨励しています。

初心者向け

NansenはTRON DAOと提携し、TRONエコシステムのオンチェーン分析を強化

ビットコイン

投資

革新的なデジタル通貨であるビットコイン（BTC）については、だれもが一度は耳にしたことがあるはずです。ビットコインは長い試練を乗り越え、現在では

としての地位を確立しています。

ビットコインに対する関心は近年一段と高まっており、投資信託などの機関投資家だけでなく、大手テクノロジー企業や金融機関の間でも、ポートフォリオに組み入れる動きが見られます。

ただし、いくら人気があるといっても、ビットコインなどの仮想通貨の世界は複雑で難しい部分もあり、特に初心者には理解しづらいかもしれません。この記事では、ビットコインへの投資方法について、役立つヒントをお伝えし、ビットコイン投資戦略に関する優れたリソースについてもご紹介します。

は世界で最も有名な仮想通貨です。2009年に登場した初の仮想通貨であり、市場で成功を収めました。通常の規制下にある金融商品とは異なるしくみを採用したことで、すぐに独自の地位を築きました。

を活用した、書き換え不能な分散型公開台帳により、すべての取引の管理と追跡を行います。ビットコインによって、高速で安価なピアツーピア（P2P）決済が全世界規模で実現しています。また、ビットコインは価値貯蔵手段としても利用されており、投資家は売買や長期保有を目的として購入しています。

により決まります。インターネット接続さえあれば、世界中どこにいてもビットコインを安全に売買できます。

ビットコインは他の仮想通貨と同じく、非常に価格変動が大きい資産であり、ハイリスク・ハイリターンな投資対象です。ビットコイン価格は分単位で大幅に変動する場合があり、利益も損失も大きくなります。

では、初心者に適した投資額はどのくらいでしょうか？

Bybitでは、お客様が過大なリスクを背負わないように、少額から始めることをお勧めしています。最初は投資資金全体の5～30%の範囲から始めましょう。5%は最も安全で、30%は最も高リスクです。お客様のリスク許容度が向上してきたら、投資金額を増やすこともできます。ただし、どんな資産でもそうですが、投資する資金については失っても困らない範囲に限定するのが基本的なルールです。

上にも書きましたが、ビットコイン投資の世界は難解で高リスクです。ここでは、ビットコイン投資に役立つ戦略的なヒントをいくつかご紹介します。

ビットコイン投資のベストな方法を7つご紹介します。

とは、複雑な計算問題を解くことによりビットコインネットワーク上で取引を検証し、その報酬として新しいビットコインを生成できる手続きのことです。端的に言えば、マイナーと呼ばれる人々が、所定の数量のビットコイン（現在は1ブロックあたり6.25 BTC）を手に入れるために、非常に複雑な数学問題を解く競争をしているのです。

単独でマイニングに取り組む場合、大量の電力を消費する高価なコンピューターを用意する必要があります。さらに、マイナーは、増大を続けるマイニング難易度、

、そして約2,600万分の1という低いオッズと格闘しなければなりません。

仮にビットコインのマイニングに成功したとしても、それまでに要した費用と報酬を比較すると、最終的に利益が出るという保証はありません。特に、約4年に1回発生する

と呼ばれるイベント後には、ビットコインのマイニング報酬が半分に減額されるため、利益が出るかどうかは一層危うくなります。次回のビットコイン半減期は2024年4月に予定されており、それ以後はブロック報酬が3.125 BTCに減ります。

これらの理由により、ビットコインマイニングは収益性が低下し続けており、ビットコイン投資における最善の戦略とはいえなくなる可能性があります。ただし、

は、ビットコインを直接保有せずにビットコインから利益を得る方法として今後も有効でしょう。

仮想通貨取引所での取引は、ビットコインを買う方法として最も単純明快です。仮想通貨取引所はコスト効率が優れており、登録も簡単であることから人気を集めています。また、隠れた手数料を利用者に課すようなことはなく、仮想通貨を保管するオンラインウォレットなどさまざまなセキュリティ機能も備えています。

仮想通貨取引所には、中央集権型と分散型の2種類があります。

（CEX）は、仮想通貨の購入に関して最もよく利用されている取引所です。CEXは、サードパーティのプラットフォームとして、投資家による安全な取引の実行を支援し、厳格なプロトコルを整備して資産の保全を図っています。CEXのインターフェースは簡単で使いやすく、法定通貨を使用して

できるため、初心者にとっても便利で安全な取引所です。

は、ビットコイン取引において、トップレベルの人気と信頼性を有する中央集権型取引所です。Bybitのプラットフォームは、3層からなる資産保護、高度なプライバシー保護やデータ保護などの機能を備え、市場における最良の価格をお客様にご提供しています。

（DEX）は、仲介者を排除してピアツーピア取引を実現しています。匿名性や資金に関する自律性が高く、取引における定型的な手続きや規制も少なくなっています。DEXはCEXほど一般的ではありません。その主な理由はCEXより複雑なことです。アカウントの認証情報を忘れないようにする必要があるほか、プラットフォームの運用スタイルにも習熟しなければならず、それを怠ると保有資産を永久に失う恐れがあります。

ビットコイン信託とビットコインETF

投資会社は、仮想通貨に対する顧客のニーズに応えようと努めています。それを実現する方法の1つがビットコイン信託です。ビットコインを直接保有せずに、ビットコインへのエクスポージャーを簡単に得られます。

所得や経験年数の基準を満たしている適格投資家は、ビットコイン信託について一定数までの未上場株式を証券口座や退職口座で購入できます。その場合、プライベートキーの問題や、仮想通貨取引所での保管に関するその他の問題は生じません。信託経由の購入では、ビットコイン資産の購入や管理は証券会社に任せることができます。

現在最も有名なビットコイン信託は

（GBTC）であり、2023年9月現在の運用資産総額は150億ドルにのぼります。GBTCはビットコインを実際に保有しており、GBTCのリテール向け指数が公開市場や店頭市場で取引されます。その価格は原資産価格に連動しています。

信託に似ている投資手段としては、

（ETF）があります。ビットコインETFはビットコイン価格に連動する投資ファンドのプールで、一日を通じて売買が行えます。初心者に適したシンプルな投資手段であり、これを利用すれば容易かつ安価にビットコインをポートフォリオに追加できます。

ETFはビットコイン価格に連動しているので、同じように価格が変化します。ただし、さまざまな理由（需給関係、取引高、その他の市場ダイナミクスなど）により、実際のビットコイン価格から乖離することもあります。

としては、ProShares Bitcoin Strategy ETF（BITO：運用資産10億ドル超）やEvolve Bitcoin ETF（EBIT：運用資産7,617万ドル）などが有名です。

どちらの手段を選んでも、少ない労力で安全かつ便利にポートフォリオを拡大できるでしょう。

ビットコインを簡単に購入したいと考えている初心者にとって、PayPal、MoneyGram、Cash Appなどの資金決済アプリは優れた手段となります。これらのプラットフォームでは、ビットコインの売買や保有が可能です。たとえば、PayPalでは銀行口座、デビットカード、PayPalアカウント残高を利用してビットコインを購入できます。

（P2P）プラットフォームには、買い手と売り手が参加しており、買い注文や売り注文を発注できます。大半のプラットフォームでは、取引を始める前にアカウントの作成と認証が必要になります。

発注内容と決済方法を選択すると、取引を開始できます。売り手はビットコインをエスクロー口座に送ります。売り手が法定通貨を受領すると、ビットコインのエスクローが解除されて買い手に送られます。P2Pプラットフォームでは売り手と買い手が直接つながるので、取引を始める前に次のような

ビットコイン取引をさらに円滑に行うには、

をお試しください。広告主やサードパーティLP（流動性提供者）が増え、競争力のあるビットコインレートも得られます。また、ビットコインの決済や引渡しが迅速化できます。

近年では証券会社も仮想通貨市場に参入しており、顧客にビットコイン売買の手段を提供しています。証券会社はビットコイン取引の手数料を徴収せず、注文フローの資金移動のみから利益を得ています。

人気がある証券会社の例は以下のとおりです。

なお、証券会社を利用する場合は、証券会社がお客様の資産のカストディアンとなるため、投資に対するコントロールが制限されることにご注意ください。

従来型のビットコイン購入方法が利用しにくい地域に住んでいる場合や、取引を簡単に実行したい場合には、

が便利です。現金やキャッシュカード、クレジットカード、デビットカードを挿入するだけで、ビットコインを仮想通貨ウォレットに追加できます。

ほとんどのビットコインATMでは売りか買いのどちらか一方しか行えません。ただし、一部のATMでは双方向機能が利用可能で、ビットコインの売りと買いの両方を行えます。基本的に、法定通貨の交換手数料と購入手数料がかかります。ATMの手数料は場所により異なる場合が多いため、各ATMの手数料体系を比較することをお勧めします。

ビットコインは、証券投資家保護公社の

点にご注意ください。各種の仮想通貨プラットフォームは、ハッキングやその他の金銭的損失に対する防護措置を講じている場合があります。ただし、お客様は盗難その他の損失について、当該保険による保護を受けることはできません。上にも書きましたが、ビットコインはハイリスク・ハイリターンな投資対象です。

4ステップでビットコインに投資

ここまで見てきたように、ビットコインの購入にはいろいろな方法があります。初心者の皆さんは、何から始めればいいのか判断できないかもしれません。そこで、ビットコイン投資の方法を4つのステップにまとめました。

ビットコインを購入するには、デジタル資産を保管する

が必要になります。ビットコインを保管するウォレットには

の2種類があります。その2つは利用目的が異なっており、それぞれにメリットとデメリットがあります。

ホットウォレットは、相互接続されたデバイス上で資産のプライベートキーを生成するオンラインのウォレットです。最も有名なのは

です。多くの取引所はホットウォレットを無償で提供しており、ビットコインを購入するとそのウォレットに自動的に保存されます。また、サードパーティのホットウォレットプロバイダーに資産を移す利用者もいます。サードパーティ製ホットウォレットも大半が無償で、使いやすく、ダウンロードも可能です。

ホットウォレットはセキュリティの点で最善ではありません。取引所やサードパーティプロバイダーがハッキングされると、お客様の情報や資産が危険にさらされます。これは現実に発生しうるリスクです。ハッカーによる被害を防ぐには、二要素認証、強力なパスワード、高度なセーフブラウジング機能が最低限必要になります。

ただし、少額取引の場合や、複数の取引プラットフォームで資産にアクセスする必要がある場合には、ホットウォレットが便利です。

一般的なコールドウォレットは持ち運び可能な小型のハードウェアデバイスであり、ビットコインをオフラインで保存できます。コールドウォレットには、コンピューターに接続するとポートフォリオを表示できるソフトウェアが付属しています（ペーパーウォレットもコールドウォレットの一種です）。コールドウォレットはマルウェアやハッキング攻撃の被害を受けにくいため、最も安全な保管方法だと考えられています。

ハードウェアウォレットはUSBメモリ型のデバイスで、オフライン環境で安全にキーを保管できます。ハードウェアウォレットの例としては、

は、キーを紙に印刷したものです。すぐに損耗するので、旧式の方法だと考えられています。

では、ホットウォレットとコールドウォレットのどちらを選べばいいのでしょうか？

お客様ごとの状況や、仮想通貨に関する活動内容によって異なります。仮想通貨の初心者で簡単に使えるウォレットが必要な場合や、頻繁に取引を行っている場合には、おそらくホットウォレットが最適でしょう。それに対して、長期投資としてビットコイン投資を行いたい場合には、コールドウォレットの高度なセキュリティ機能により資産を保護することが必要になるでしょう。

仮想通貨取引所は、ビットコインを購入できるオンラインの市場です。仮想通貨取引所のインターフェースには、さまざまな種類の取引様態やデータが表示されており、最初は圧倒されてしまうかもしれません。しかし、その中でビットコインを発見できれば（通常はリストの一番上にあります）、購入の手続き自体は簡単です。

は、信頼できる仮想通貨取引所として、スムーズな取引体験を低い手数料でご提供しています。初心者のお客様は、ビットコインを法定通貨で購入できる取引所を見つけることが必要です。Bybitでは銀行振込とカードのどちらでも仮想通貨を入金できるため、ビットコイン投資を始めるには最適です。

取引所を選んだら、次にそのプラットフォームで

する必要があります。Bybitなど大半の取引所では、

情報の提出を求められます。そのような情報には、確認手続きに必要なメールアドレスや携帯電話番号なども含まれます。

次のステップは、カードまたは銀行振込でアカウントに

することです。アカウントに入金すると、法定通貨でビットコインを購入できるようになります。

資金調達アカウントに入金すると、ビットコインを購入できるようになります。Bybitの「暗号資産を購入」オプションを使用して、次の方法でビットコインを購入できます。

カーソルを「暗号資産を購入」に合わせ、最初の選択肢である「ワンクリック購入」をクリックします。ここでは2種類の決済方法を利用できます。第1の方法では、クレジットカードかデビットカードをアカウントに連携させ、それを使ってビットコインを購入します。現在、BybitではMastercardとVisaが利用可能です。第2の方法では、サードパーティのチャネルを使用してビットコイン購入を処理し、Bybitアカウントに入金します。現在、Bybitのワンクリック購入パートナーは、Banxa、XanPool、MoonPay、Mercuryo、NeoFiです。

法定通貨をBybitアカウントに入金し、仮想通貨を購入することも可能です。「暗号資産の入金」オプションで、取引に利用する法定通貨を選択します。現在、Bybitでは172種類の法定通貨が利用可能です。

P2P取引を利用すると、ビットコインの売りオファーを見つけて任意の売り手と取引を行えます。P2PホットスワップはP2P取引の新機能です。選択可能な広告主やサードパーティLP（流動性提供者）が増えるので、希望の取引を実行しやすくなります。

この機能は、投資資産を着実なペースで拡大したいと考えている長期的

向けに導入されました。隅々までカスタマイズ可能になっており、さまざまな積立プランを選択できます。積立投資はDCA戦略の一種であり、最初に資金を一括投入しないので、リスクを抑えることができます。

ビットコインを購入したら、安全確保のためコールドウォレットに移すことを強くお勧めします。また、コールドウォレットを利用すると資産のコントロールが可能になり、初心者のお客様の場合はセキュリティ感覚や自信の向上につながると考えられます。

これでビットコインを購入できましたが、その先はどうすべきでしょうか？ 

Bybitでビットコインを売買して利益を得るには、いくつかの手段があります。

ビットコインは優良な投資対象か？

さて、いよいよ最後の問題です。ビットコインは優良な投資対象でしょうか？

答えはイエスです。ビットコインは世界最大の仮想通貨であり、15年前の登場以来その地位を保ってきました。2023年9月22日現在、ビットコインの取引価格は約26,678ドル、時価総額は5,200億3,000万ドルとなっています。また、専門家は今後数年について非常に楽観的な予測を行っています。CoinCodexによると、ビットコイン価格は2025年に177,384ドル、2030年には273,987ドルの

ビットコインで大きな利益を獲得できる可能性は常にあります。ただし、非常にボラティリティの高い投資対象であり、一瞬で価値が下落する可能性があることも忘れてはなりません。最終的には、各自のリスク許容度と投資目的に応じて判断する必要があります。

お客様が確立したいのはパッシブインカムの源泉でしょうか、それとも長期投資プランでしょうか？ そして、ビットコインは目標達成に貢献するでしょうか？ その問いに答えると、ビットコインが最適な選択肢かどうかがわかるでしょう。

ビットコインが世界で最も有名な仮想通貨であることは間違いありません。これまでに何度かの波乱を経験したかもしれませんが、専門家の予想が正しければ、最も価値ある仮想通貨として今後何年にもわたり市場に君臨し続けるでしょう。

今すぐ行動を起こせば、後になって振り返ったときに、最善の投資判断だったと言えるようになるかもしれません。

ビットコインへの投資方法（初心者向けガイド）

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