¿Lo cripto es “halal” o “haram”? Lo que necesita saber un inversor musulmán

Las criptomonedas han emergido como un activo comercial y de almacenamiento de valor popular durante la última década, con inversores interesados en todo el mundo, incluido el mundo musulmán. Muchos países predominantemente musulmanes, así como aquellos con importantes minorías musulmanas, ahora cuentan con altas tasas de propiedad de criptomonedas, siendo los Emiratos Árabes Unidos (EAU) el líder absoluto en clasificaciones a partir de 2024. Según los mismos datos, Turquía ostenta la tercera tasa de propiedad más alta, mientras que Singapur, que tiene una minoría musulmana considerable que representa alrededor del 15 % de su población, se encuentra en la segunda posición. Emiratos Árabes Unidos y Singapur también se han convertido en los principales centros tecnológicos de criptomonedas y cadena de bloques.

A pesar del considerable interés en las criptomonedas en el mundo islámico, todavía existe un gran grado de incertidumbre sobre su estado halal, una consideración clave para muchos inversores musulmanes. Algunos países, por ejemplo, los EAU y Arabia Saudí, han emitido advertencias sobre el estado conforme a la ley Shariah de criptomonedas y/o comercio de criptomonedas. Sin embargo, ningún país ha prohibido las criptomonedas directamente por estos motivos. 

Además de la confusión, muchos académicos islámicos han llegado a diferentes interpretaciones de la naturaleza de la criptomoneda. Algunos estudiosos han opinado que la criptomoneda es haram (no permisible para los musulmanes), mientras que otros han emitido notas consultivas que respaldan ampliamente la mayoría de las criptomonedas, incluido el Bitcoin (BTC). Debido a esta diferencia de opiniones y a la ausencia de una única resolución centralizada, muchos inversores no están seguros de si la criptografía es halal, es decir, permisible para los musulmanes.

Este artículo cubre los puntos clave en el debate en curso para ayudarle a decidir si alguna criptomoneda puede considerarse un activo halal.

Conclusiones clave:

• Las criptomonedas se utilizan normalmente para asegurar las operaciones de redes descentralizadas —cadenas de bloques— y para facilitar el almacenamiento y la transferencia de valor digital sin intereses.

• Los eruditos islámicos tienen opiniones diferentes sobre si la criptografía es halal o haram, y muchos proporcionan aprobación cualificada en función del activo criptográfico específico en cuestión y su funcionalidad particular.

• Se aconseja a los inversores musulmanes que observen las propiedades de cada producto específico de inversión o negociación de criptomonedas para asegurarse de que no tiene intereses y no implica incertidumbre ni especulación.

Comprensión de la criptomoneda

Las criptomonedas son activos digitales emitidos y utilizados en cadenas de bloques, redes descentralizadas en las que la emisión, las transferencias y el almacenamiento de estos activos están protegidos mediante un mecanismo de seguridad criptográfico. En una cadena de bloques típica, muchos nodos de usuario independientes protegen las operaciones y la integridad de la red a través de un mecanismo de consenso descentralizado. Este consenso descentralizado, así como la independencia de una entidad de control central, hacen de estas redes y sus criptomonedas una alternativa viable a los sistemas bancarios tradicionales.

La primera criptomoneda del mundo (y aún más grande) es Bitcoin, el activo digital nativo de la cadena de bloques Bitcoin que se lanzó en 2009. Unos años después de su introducción, Bitcoin se comerciaba en plataformas más allá de su red nativa, como intercambios centralizados (CEX) y, más tarde, intercambios descentralizados (DEX) basados en otras cadenas de bloques. A estas alturas, existen miles de criptomonedas, y estos activos digitales forman una clase de activos importante dentro del ecosistema financiero más amplio.

En sus plataformas de cadena de bloques nativas, las criptomonedas sirven como activos para la transferencia y el almacenamiento de valor, y también contribuyen a mantener sus respectivas cadenas de bloques seguras y funcionales para que estas redes puedan operar de una manera descentralizada. Todas las operaciones criptográficas en blockchains son visibles públicamente, manteniendo la filosofía de transparencia de la tecnología de blockchain. En los CEX y DEX, las criptomonedas se pueden utilizar para transferencias de valor y almacenamiento, así como para negociar para generar beneficios.

Ley de Shariah y finanzas islámicas

Para definir si la criptomoneda es halal para los inversores musulmanes, es imperativo comprender bien a Shariah y su subconjunto específico, la financiación islámica. Shariah define el conjunto general de principios, normativas y leyes que guían las normas y obligaciones de comportamiento personal, moral, ético, legal y económico de los musulmanes. Entre los principios fundamentales de la ley de Shariah se encuentran la justicia y la justicia en todos los tratos, las prácticas correctas de culto, la buena moral y los comportamientos que los musulmanes deben seguir, los estándares de salud y limpieza públicos y personales, la cooperación y la solidaridad entre los miembros de la sociedad y los estándares de culto y transacciones sociales.

El último elemento mencionado de la ley de Shariah, las normas de culto y transacciones, incluye un subconjunto de normas y reglamentos que tratan sobre transacciones financieras, prácticas y ética. Estas leyes y reglamentos forman el cuerpo de los principios financieros islámicos que los musulmanes deben seguir. Algunos de los principios fundamentales de las finanzas islámicas incluyen la prohibición de intereses (riba), la incertidumbre excesiva (gharar) y el juego/la especulación (maysir). Además, existe una prohibición contra las actividades que no dan lugar a un valor tangible para la persona y la sociedad. Los principios clave también incluyen la transparencia en los tratos y el mantenimiento de normas justas y éticas en todas las transacciones.

Muchas de las características clave de la criptomoneda se alinean con los principios principales de las finanzas islámicas. Esto incluye la ausencia de interés en transacciones criptográficas, el uso de criptomonedas para el almacenamiento seguro de valor sin especulaciones o incertidumbre excesiva, y la naturaleza transparente de las operaciones criptográficas basadas en cadena de bloques.

Opiniones de los becarios islámicos sobre la criptomoneda

Los académicos islámicos no han formado una visión unificada sobre si la criptomoneda es halal o haram. Algunos académicos o instituciones lo consideran estrambólico. Por ejemplo, la Dirección de Asuntos Religiosos de Turquía (Diyanet) declaró en 2017 que la criptografía es haram, debido a su potencial de uso especulativo (es decir, maysir). Otra opinión de alto perfil sobre este asunto procedió del antiguo Gran Mufti de Egipto, el Dr. Shawki Allam, quien dijo que el comercio de criptomonedas puede ser haram debido a su naturaleza no regulada y potencial para ser utilizado para financiar actividades ilícitas.

Sin embargo, muchos otros académicos e instituciones islámicos que evalúan el cumplimiento de la Shariah de los productos financieros adoptan un enfoque más matizado. Por ejemplo, Shariyah Review Bureau, una popular consultoría de cumplimiento de Shariah que opera el portal Shariyah.net, evalúa el estado halal de cada criptomoneda individualmente en función de sus casos de uso y funciones.

En general, la Oficina asigna la clasificación haram para prestar y pedir prestados proyectos de criptomonedas financieras descentralizadas (DeFi), como AAVE (AAVE), aplicaciones GameFi como Axie Infinity (AXS) y monedas meme con utilidad cero, como Dogecoin (DOGE). Para la mayoría de las demás criptomonedas, incluido el bitcoin, normalmente respalda la clasificación halal. La ventaja del enfoque de la Oficina reside en su naturaleza de evaluación detallada y selectiva. En lugar de tratar todos los activos y plataformas criptográficos como uno mismo, la Oficina examina los detalles de cada activo.

Algunos estudiosos e instituciones han respaldado en gran medida el cifrado en general como halal. Mufti Abdul Qadir Barkatullah, uno de los principales expertos en derecho islámico del Reino Unido, ha mantenido que la criptomoneda es halal porque ha evolucionado hasta convertirse en una forma de intercambio de valor ampliamente aceptada. Esto se alinea con una resolución anterior que especifica que si un activo ha sido ampliamente aceptado como una forma de pago legítima en la sociedad, debe tratarse como halal.

Otro erudito islámico líder, Mufti Muhammad Abu Bakar, analiza en profundidad la criptomoneda, el bitcoin y la cadena de bloques en general en su trabajo, concluyendo sobre la base de su extensa revisión de que la criptomoneda es halal.

Entonces, ¿es la criptomoneda halal o Haram?

¿Cómo pueden los inversores musulmanes tomar decisiones de inversión seguras con respecto a estos activos digitales en un entorno de opiniones variables sobre el estado halal de las criptomonedas? En general, se recomienda que los posibles comerciantes o inversores adopten un enfoque selectivo y analicen las características y la funcionalidad de cada activo y producto criptográfico que puedan considerar. Las criptomonedas y las cadenas de bloques difieren sustancialmente en términos de sus propiedades. Algunos, como los tokens criptográficos de las plataformas DeFi en las que el interés aparece de forma prominente, no es probable que nadie los vea como halal.

Sin embargo, muchas otras criptomonedas no están relacionadas con soluciones que generan intereses, y sus transferencias y almacenamiento no implican interés (riba), incertidumbre (gharar) o especulación (quizás).

Algunas criptomonedas representan versiones tokenizadas de activos del mundo real (RWA). Estos se basan directamente en activos tangibles que pueden existir más allá del mundo criptográfico, como bienes raíces, acciones y bonos. Dependiendo de su origen, estos activos pueden alinearse bien con el principio de tangencia en las finanzas islámicas, que estipula que cualquier actividad económica debe basarse en activos reales y la generación de valor real.

En lo que respecta al comercio de criptomonedas, a diferencia de las operaciones básicas de transferencia y almacenamiento de fondos, el estado halal de las criptomonedas podría ser menos seguro, dependiendo del producto de comercio real utilizado. El mismo activo (p. ej., Bitcoin) podría utilizarse en productos de inversión y comercio de criptomonedas que no implican riba, y presentan una baja probabilidad de incertidumbre o especulación. Estos productos podrían calificarse como halal. Por otro lado, si el mismo activo criptográfico se utiliza en un producto comercial que genera intereses o altamente volátil, es poco probable que esté alineado con los principios islámicos. Como tal, una decisión a menudo depende de las características precisas del producto, en lugar de la propia criptomoneda subyacente.

¿Es Bitcoin Halal o Haram?

El bitcoin es, con diferencia, la criptomoneda más grande por capitalización de mercado, y normalmente presenta niveles de volatilidad significativamente inferiores a los de la mayoría de los demás activos criptográficos. Sus altos volúmenes de negociación y su reputación como activo de almacenamiento de valor seguro contribuyen a su menor volatilidad y, por lo tanto, a una menor incertidumbre que la de las criptomonedas de menor capitalización.

Bitcoin también cuenta con la valiosa utilidad de ser utilizado como activo de intercambio entre pares (P2P) seguro y privado. Además, Bitcoin es una criptomoneda deflacionaria, con un límite máximo de suministro de 21 millones de tokens. Esta característica está diseñada para evitar una inflación excesiva del suministro y para reducir la probabilidad de su devaluación. Tal característica deflacionaria probablemente añada estabilidad al bitcoin, mejorando aún más su posible aceptación como activo halal.

Como vehículo de intercambio de valor y almacenamiento patrimonial con características deflacionarias, el propio Bitcoin, a menos que se utilice en productos criptográficos específicos que devengan intereses o altamente volátiles, podría considerarse halal, una opinión que se comparte por la evaluación de la Oficina de Revisión de Shariyah (entre otras instituciones).

Otras criptomonedas notables que cumplen con Shariah

Ethereum (ETH)

Ether (ETH) es la segunda criptomoneda más grande por capitalización de mercado detrás de Bitcoin. Se utiliza para asegurar las operaciones de la cadena de bloques Ethereum y puede utilizarse para transferencias de valor y almacenamiento digitales, de manera similar a la forma en que se utiliza la moneda BTC en la cadena de bloques Bitcoin. La ETH proporciona valor tangible como un activo seguro de intercambio y almacenamiento patrimonial en un entorno descentralizado. Como tal, a menos que se utilice en productos específicos de negociación criptográfica que generen intereses o altamente volátiles, la ETH podría calificarse como un activo halal.

Debe tenerse en cuenta que la cadena de bloques Ethereum aloja una variedad de aplicaciones descentralizadas (DApps), muchas en el nicho DeFi. Ciertas aplicaciones DeFi en Ethereum participan activamente en las operaciones de préstamos, préstamos y gestión de rendimiento que generan intereses. Sin embargo, estas DApps normalmente utilizan sus propios tokens criptográficos, por ejemplo, AAVE o COMP, para estas operaciones, en lugar del token ETH.

Tether (USDT)

La tether (USDT) es una criptomoneda de moneda estable que mantiene una fuerte fijación al dólar estadounidense. Si bien se encuentra detrás de BTC y ETH, ocupando la tercera posición en las clasificaciones de capitalización de mercado, USDT es el activo criptográfico más negociado del mundo. Desde el lanzamiento de Tether en 2014, se ha mantenido en gran medida con éxito su estable clavija al greenback, lo que lo convierte en un activo muy popular para las operaciones de criptoficha. La estabilidad casi perfecta de la moneda y el respaldo del activo fiduciario más popular del mundo la convierten en un RWA que probablemente se considere halal.

Solana (SOL)

SOL es la moneda criptográfica nativa de la cadena de bloques Solana, el principal competidor de Ethereum en el nicho de las cadenas de bloques compatibles con DApp. Solana tiene como objetivo proporcionar una plataforma para DApps más barata y rápida que Ethereum. En general, SOL realiza exactamente las mismas funciones en Solana que ETH en Ethereum: transferencias de valor digitales, almacenamiento de valor y protección de la red a través de su mecanismo de validación de bloques de prueba de apuesta (PoS). De forma similar a BTC y ETH, es probable que SOL se considere un activo halal a menos que se utilice en productos criptográficos específicos que generen intereses o altamente especulativos.

Libro mayor XRP (XRP)

XRP es la criptomoneda nativa del libro mayor público XRP descentralizado. El token se utiliza principalmente para admitir pagos y liquidaciones B2B. Como criptomoneda que permite pagos en moneda digital eficientes y seguros en el mundo empresarial, XRP proporciona una utilidad real, lo que posiblemente refuerza su viabilidad como activo halal.

Polígono (POL)

Polygon (POL) es un ecosistema de plataformas y soluciones descentralizadas que proporciona principalmente formas rentables y escalables de realizar operaciones criptográficas en la cadena de bloques Ethereum. El activo criptográfico nativo del ecosistema, POL, se utiliza para asegurar el funcionamiento de estas plataformas a través de un mecanismo de consenso descentralizado. También se puede utilizar para transferencias y almacenamiento de activos digitales seguros. Las funciones de POL son en gran medida similares a las de ETH y SOL dentro de sus respectivos entornos, lo que aumenta la probabilidad de que POL se considere un activo halal.

Preocupaciones y controversias

El uso de criptomonedas plantea preocupaciones específicas desde la perspectiva de las finanzas islámicas. Muchas actividades de comercio de criptomonedas implican una volatilidad excesiva, lo que puede provocar incertidumbre (gharar). También hay casos de productos criptográficos que respaldan actividades especulativas que pueden calificarse como maysir.

Además, aunque la mayoría de las cadenas de bloques son visibles públicamente (lo que contribuye a una mejor transparencia), las identidades reales de los titulares de direcciones permanecen anónimas. Esto podría plantear inquietudes éticas con respecto a la legalidad y ética de los fondos que circulan en la cadena de bloques. Algunos también pueden argumentar que la naturaleza digital de las criptomonedas podría contradecir el principio financiero islámico de que toda la actividad económica se basa en activos tangibles.

Finanzas islámicas y criptomonedas

A pesar de estas preocupaciones, es importante recordar que la criptomoneda está diseñada simplemente para el almacenamiento seguro y el intercambio de valor, a la vez que promueve la independencia y la descentralización de las plataformas de cadena de bloques. Esto en sí mismo proporciona un valor tangible al concepto de criptomoneda. Es importante destacar que, por defecto, las transacciones criptográficas no implican interés (riba), y operan lejos de los sistemas bancarios tradicionales en los que riba es un mecanismo muy utilizado.

Como tal, dependiendo del producto de inversión o negociación real implicado, las criptomonedas pueden considerarse selectivamente activos alineados con los principios financieros islámicos fundamentales.

Conclusiones

Dado que no existe un organismo de gobierno central que proporcione un fatwa (reglamento) definitivo e integral sobre el estado halal de las criptomonedas, los inversores musulmanes deben examinar los detalles específicos de cada producto y activo criptográfico que podrían considerar. Si la criptomoneda o el producto en el que se basa está libre de ribas, no implica un riesgo excesivo y no se basa en especulaciones, podría cumplir con los principios de Shariah. Además, los inversores musulmanes podrían considerar además productos de criptomonedas específicamente diseñados que cumplan con Shariah, como la cuenta islámica criptográfica de Bybit, para garantizar que aprovechan las oportunidades criptográficas sin infringir los principios de Shariah.

Descargo de responsabilidad: debido a las diferentes opiniones sobre el grado de cumplimiento de la sharía del trading cripto, te recomendamos que realices tu propia investigación adicional. Ten en cuenta que las publicaciones en Bybit Learn no deben ser consideradas “fatwa”. Nuestro objetivo es ofrecer información sobre diferentes temas para permitir a los lectores tomar sus propias decisiones de manera informada.

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