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自從 AMM 引入 DeFi 以來，我們開發瞭多個項目來完善這一概念，解決使用此類模型的挑戰。然而，無論市場行情如何，DeFi 仍然缺乏能夠提高資金效率的項目。
Maverick Protocol 創建瞭一個革命性的 AMM 生態系統，通過基礎設施填補這一空白，無論價格走勢如何，DeFi 愛好者都能從資金中獲得最大價值。
下麵我們來詳細瞭解一下 Maverick 的 AMM 結構。
要點：
Maverick Protocol 推齣瞭動態分配 AMM，讓流動性供應商 （LP） 能夠將流動性質押在特定資金池中，並定義隨著價格波動，流動性應該如何變化。
即使價格偏離指定區間，這種動態方式也能確保 LP 的資金保持活躍並産生手續費，從而提高資金效率。
與其他 AMM 不同，Maverick Protocol 支持 LP 通過四種不同的資金池模式定製流動性分配策略：模式右、模式左、模式兩者和模式靜態。
自動做市商 （AMM） 是一種智能閤約，旨在實現交易和協商價格，而無需中心化訂單簿。AMM 是 DeFi 的基石。它們完全自動化，始終可用於促進去中心化交易所 （DEX） 的交易。
AMM 需要流動性供應商 （LP） 提供的資産充值，這些供應商可從用戶的手續費中賺取收益。這些資産將存入 DEX 中的 AMM 流動性資金池，然後嚮流動性供應商發放 LP 代幣，代錶其在資金池中的份額。
Uniswap 是最早在 DeFi 領域實施 AMM 的平颱之一，在其第一個版本中具有恒定的産品 AMM。從該算法中，Balancer 和 Curve Finance 等許多其他 AMM 變體誕生瞭。
然而，該模型在滑點和最低資金效率方麵麵臨挑戰。 Uniswap V3 推齣瞭 AMM 來應對這些挑戰，使 LP 能夠通過質押一係列價格來集中流動性。更新後的 AMM 顯著提高瞭資金效率，但也增加瞭流動性供應商在價格超齣區間時遭受無常損失的風險。
盡管 AMM 有所進展，但大多數都是為瞭在市場波動時創造價值。因此，許多流動性供應商都遠離 DeFi，後者會削弱市場，導致價格低迷。
Maverick Protocol 是一個 DeFi 平颱，旨在通過其創新的動態分配 AMM 提高 DeFi 領域的流動性和資金效率，使流動性供應商能夠質押一個價格區間，並確定隨著價格波動，流動性應該如何變化。
通過動態分配 AMM 實現流動性策略自動化，Maverick 使 LP 能夠更好地控制其資金，從而提高資金效率，從而在 DeFi 市場中實現更高的流動性。隨著市場流動性的增強，交易者可從更優定價中獲益，而 LP 則從産生的費用中獲得更多收益。
Maverick於2023年3月8日在以太坊區塊鏈上推齣瞭其革命性的AMM，並在交易量方麵迅速在DEX排名中上漲。在一個月後推齣的第二階段，Maverick 推齣瞭 DeFi 升級倉位流動性激勵産品，吸引瞭 Lido 和 Rocket Pool 等流動性質押平颱。
Maverick 即將推齣效用代幣 MAV。
Maverick 基於當前 AMM 的各種局限性，開發瞭一套基礎架構，為 DeFi 用戶提供流動性最高的市場。Uniswap V3 的集中流動性 AMM 將 LP 限製在市場行情的橫嚮波動中，如果價格超齣指定區間，可能會麵臨無常損失。
然而，Maverick 引入瞭定嚮 LPing 概念，使 LP 能夠以四種模式流動流動性，為交易者和 LP 帶來收益。Uniswap 等集中流動性 AMM 並不總是具有資金效率，因為隻有當 LP 資金保持在給定流動性資金池範圍內時，纔會産生價值。代幣價格偏離指定區間後，LP 的資金效率會降低。為保持資金效率，LP 必須將其流動性提升到新的區間，這可能會耗時，還會産生礦工費。
Maverick 提供使用自動智能閤約的解決方案，可重新集中流動性，使資金能夠根據價格走勢産生手續費。智能閤約可自動實現流動性再集中，因此 LP 無需積極監控其流動性倉位。他們隻需根據他們認為代幣會移動的價格方嚮選擇模式。
另一個好處是，與 AMM 為 LP 設定範圍的其他 AMM 不同，Maverick 允許 LP 自定義 LP 分配策略。因此，Maverick 的手續費奬勵比例能夠更好地平衡永續虧損的風險。
Maverick Protocol 的主要功能如下：
為瞭提高資金效率，Maverick 的流動性供應商可以選擇基於四種資金池模式質押資産，確保資金永不停滯。
這些資金池使用稱為時間加權平均價格 （TWAP） 的定價機製來監管流動性。Maverick AMM 中使用的 TWAP 與自動交易策略中使用的 TWAP 類似，但其實施和目標略有不同。
在 Maverick Protocol 中，TWAP 在每次資産兌換結束時持續登記資金池價格，從而跟蹤和管理資金池內的流動性。首次兌換後，TWAP 會更新，閤約會檢查是否需要移動流動性。四種模式下的流動性轉移均由智能閤約自動完成，這意味著 LP 不會産生任何礦工費。
四種模式如下：
在這種流動性策略中，當代幣價格上漲時，LP 的資金會嚮特定價格區間右側轉移。當 LP 看漲代幣時，就會激活此模式。
該模式與“模式右”相反，當資産價格下跌時，就會轉移流動性。
兩種模式都遵循市場走勢，將流動性重新集中到接近價格的範圍。盡管 Mode Both 通過最大限度地提高費用收取率，帶來瞭更高的收益潛力，但由於 LP 麵臨雙嚮價格走勢，因此也存在更大的無常損失風險。
選擇此模式後，LP 會選擇使用類似於 Uniswap 集中流動性 AMM 的策略。這是四種模式中資金效率最低的一種。
Maverick Protocol 的增強倉位讓流動性供應商有機會將流動性質押在特定資金池中，賺取額外奬勵。這些倉位為 LP 提供瞭更大的控制權和靈活性。
LP 開倉後，其他 LP 可以將流動性添加到資金池中，並在手續費的基礎上額外賺取的代幣奬勵將分配給所有參與計劃的 LP。此類激勵措施對希望提升流動性並吸引流動性供應商的項目尤為吸引人。
MAV 是 Maverick Protocol 的效用代幣。其主要用途是質押、提高流動性，並為持有者賦予投票權。要參與投票，用戶可質押 MAV 代幣，獲得充當平颱治理代幣的 veMAV。
Maverick 還宣布瞭一項空投計劃，用於奬勵參與平颱生態系統發展的用戶。激勵空投已分配超過 3，000 萬枚 MAV 代幣，占 MAV 代幣總供應量的 1.5%。
此外，還將進一步空投，以激勵質押 MAV 代幣的用戶，從而獲得 veMAV 治理代幣。
MAV 的完整代幣經濟學仍將發布。
該平颱還警告用戶，如果詐騙網站存在惡意代幣閤約，則無法獲得空投。空投分配詳情如下所示。
Maverick 的創新型 AMM 模式可為流動性提供帶來急需的範式轉變。其動態分配 AMM 為 LP 提供瞭更高的資金效率，同時通過讓用戶更好地控制其資金來降低無常損失的風險。
Maverick Protocol 在以太坊 DEX 排行榜上迅速攀升，通過優化交易者定價機製和提高 LP 費用，顯著改善瞭市場中的流動性，從而改變瞭 AMM 遊戲。事實上，該項目將對 AMM 在去中心化金融領域的運作方式産生影響。
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