Morpho （MORPHO） 是一個高效的基於以太坊的協議，透過可自定義的點對點和基於資金池的解決方案徹底改變去中心化藉貸。

流動性資金池透過提供廣泛的産品選擇和較高的流動性水平，徹底改變瞭去中心化藉貸。多年來，Aave （AAVE） 和 Compound （COMP） 等協議

一直被譽為真正的創新者，引入瞭真正的遊戲規則改變者：基於資金池的藉貸。

然而，仔細觀察，加密貨幣藉貸領域的效率和流暢性並不如以往那樣。問題在於，去中心化協議上的藉貸資金池通常存在貸方和藉方之間的不匹配，前者數量遠遠超過後者。因此，出借人隻能賺取微不足道

收益，而藉貸人則支付過高的費用，透過這些資金池獲得資金。另一個關鍵問題是藉貸和藉貸産品缺乏可定製性，許多協議采用一刀切的方法。

Morpho （MORPHO） 是以太坊 （ETH） 上的去中心化協議

，旨在透過提供獨特的模型來提高加密貨幣藉貸的效率和靈活性，該模型結閤瞭點

（P2P） 和基於資金池的貸方和藉方匹配元素。

具體而言，Morpho 的必備産品之一 Morpho Optimizers 專注於 P2P 匹配，以資金池為基礎的藉貸作為迴退選項。此外，Morpho 還為用戶提供瞭齣色的定製化體驗，透過其核心協議開拓新的藉貸市場。

Morpho 采用創新的貸方與藉方匹配機製，提供高度可定製和靈活的市場，極大地提高瞭去中心化金融 （DeFi） 行業的資金分配和交易效率

（MORPHO） 是一種基於以太坊的去中心化藉貸協議，它提供瞭一種獨特的 P2P 訂單匹配機製，可提高加密貨幣藉貸和藉貸的效率和可負擔性

該平台還支持用戶透過高度自定義的藉貸參數創建高效的藉貸市場。此外，它還提供一款産品 Morpho Vaults，用於在不同風險水平下進行精選藉貸。

Morpho協議由Merlin Egalité和Paul Frambot於2021年創立的總部位於法國的軟件開發公司

開發。此外，它還得到瞭非營利組織 

作為首個主要産品，該項目於 2022 年在以太坊區塊鏈上推齣瞭 Morpho Optimizers。Morpho Optimizers 是 Aave 和 Compound 藉貸資金池的附加解決方案，可幫助個人貸方和藉方實現匹配。與默認的基於資金池的模式相比，交易方可以享受更高效的藉貸流程。

2024 年 1 月，該項目推齣瞭 Morpho Blue，後來更名為 Morpho，該解決方案可幫助用戶創建具有自定義參數和期權的高度靈活的藉貸市場。Morpho 是 Morpho 生態系統的支柱，項目團隊已將重點轉嚮推廣和進一步開發該産品。與此同時，Morpho 優化器仍然是平台核心産品不可或缺的一部分，盡管其優先級低於 Morpho。

Morpho 協議由三大主要産品組成：Morpho、Morpho Vault（基於底層協議）和原 Morpho 優化器。Morpho 允許用戶透過指定以下關鍵屬性的首選選項來創建個人藉貸市場：

所有這些參數均可高度自定義，Morpho 治理機製的乾擾最小。某些參數必須符合特定要求，例如，IRM 和 LLTV 必須來自協議治理部門批準的列錶。

Morpho 的高可定製性與去中心化藉貸平台使用的典型模式大不相同。在大多數其他協議中，藉貸和藉貸流程都有固定參數，例如，僅允許使用某些抵押資産、藉貸資産或 LLTV 費率。相比之下，Morpho 讓您可以自定義所有這些期權，為藉貸市場創造者提供無與倫比的自由度。該協議為用戶、開發者和市場運營商提供瞭以下主要優勢：

雖然 Morpho 目前是 平台的旗艦産品，但傳統的 Morpho 優化器仍是平台産品綫中的關鍵産品。Morpho Optimizers 是 Aave 和 Compound 藉貸池的附加層。它們可用於促進貸方與藉方之間的點對點匹配。由於 Aave 和 Compound 等平台的典型藉貸資金池通常與藉貸方相比存在嚴重偏差，因此雙方最終都會支付過高費用。由於需要為資金池中的眾多貸方提供服務，藉方必須麵臨高昂的成本。藉貸方反過來又為藉貸方數量不足而留下的微不足道的廢品而戰。

透過使用 P2P 匹配機製，Morpho Optimizers 可有效地將貸方和藉方從基於資金池的交互中帶走，並在兩者之間建立直接關係。這使用戶能夠以更便宜的價格藉入資産，同時為貸方提供更好的年化收益。如果任何一方退齣直接藉貸關係，雙方均可選擇使用 Aave 和 Compound 上的標準藉貸資金池作為迴撤。

該平台的第三款核心産品 Morpho Vaults（詳見下文）采用底層協議，透過精心策劃的市場期權提供不同風險狀況的藉貸方式。這可以適閤那些不太擅長使用完全定製市場的貸方，但仍然更喜歡利用 Morpho 提供的藉貸機會。

為瞭在 Morpho 上創建定製藉貸市場，您需要具備一定的技術能力，最好具備 Solidity 知識，Solidity 是協議用於智能閤約的編程語言。如前所述，開發者可透過提供五個基本參數創建自定義市場：抵押資産、提供藉貸的資産、先知、首選 IRM 和 LLTV。前四個通常需要指定以太坊智能閤約地址。對於抵押品和藉貸資産，這些是代幣閤約的地址。所選預言器通常也透過指嚮其智能閤約地址的指針建立，但抵押品和藉貸資産的無預言器硬編碼價格是可接受的。Morpho 還為協議治理中列入白名單的每個 IRM 保留以太坊地址；開發人員在選擇首選 IRM 時可以使用這些地址。

最後一個價值 LLTV 是一個硬編碼數字，用於定義由於貸款價值比 （LTV） 較差而導致貸款變得不健康的閾值

Morpho 上的強平者是協議參與者，他們被激勵償還壞賬，以換取抵押品，類似於許多其他藉貸平台使用的方法。他們可以平倉高達 100% 的債務。作為迴報，強平者將獲得債務抵押品以及額外的工作激勵。

由於 Morpho 是一個與先知無關的協議，沒有內置先知，因此每個市場都可以擁有自己的先知，從外部來源獲取抵押品和藉貸資産的價格。開發者完全可以自由參與，如果他們根本不想使用價格先知，甚至可以對市場的資産價格進行硬編碼。當然，預言器是保持最新和動態定價信息的首選。

所使用的 IRM 是開發者選擇受限的唯一基本參數，因為隻有白名單 IRM 纔能進入市場。截至 2024 年 11 月中旬，隻有一個白名單 IRM 可供市場創作者指定，即 

。該模型可動態調整利率，將藉入資金與供應資金的比例維持在 90% 左右。

Morpho Vault 是一款代幣化金庫産品，提供精心策劃的藉貸機會，風險參數各不相同。每個金庫都與單個藉貸資産相關聯，可在多個 Morpho 市場分配儲值，從而充分利用 Morpho 協議上提供的整體流動性。Morpho Vaults 適閤偏好可預測風險管理的貸方，而不是完全自定義市場的不確定性。每位貸方均可獲得與其所選風險狀況相稱的年化收益率

您在 Morpho 上打開的金庫數量沒有限製。因此，您甚至可以將資金分配給風險等級差異較大的不同金庫，實現風險敞口多元化。

Morpho Vault 的精心策劃特性使用戶無需花時間研究和評估單個市場的風險水平和迴報機會，因為風險敞口由金庫積極管理。

由於金庫與底層協議相連，並從中獲取流動性，因此它們會動態地重新平衡，有助於優化收益。由於其無許可和不變的性質，金庫也完全透明。此外，它們是非托管資産，使用戶能夠完全控制其存入的資産，可隨時提幣。

貸方將資産存入 Morpho 金庫，並收到金庫份額，作為投資確認。金庫本身是采用以太坊 ERC-4626 標準的代幣化産品

，旨在代錶具有收益資産的代幣化金庫。

（DAO）、個人 DeFi 專傢或 DeFi 平台維護的某種算法所有。金庫隻能由一個實體持有。所有者可指定其他角色/實體來管理金庫。這些角色可能包括一位策展人、一位監護人和多個分配人。

策展人是指為金庫設置特定限額、規則和邊界的一方，例如指定資産供應限製以及啓用/禁用特定市場。策展人有助於維持其金庫的適當風險水平。貸方鎖定金庫的資産將根據策展人的白名單提供給協議的標的市場。每個金庫隻能有一個策展人。

守護者的角色是一個關鍵的金庫位置。守護者保護金庫的完整性和安全性。如果監護人認為金庫所有者（或其他實體）的任何行為違反金庫貸方的利益，則可以撤銷。每個金庫隻能有一個監護人，通常是由金庫儲值者組成的 DAO。

分配者是協議參與者，其職責是重新平衡 Morpho Vault 使用的流動性，以優化利率和可用流動性。分配者的職責是手動或使用機器人重新平衡和優化總流動性，以最好地滿足 Morpho 藉款人的需求。

Morpho Vaults 的運營不受協議治理機製的監管。每個金庫所有者負責其金庫的治理模式。策展人和守護者等特定角色旨在幫助建立透明、安全的金庫治理程序。

什麼是 Morpho 加密貨幣代幣 （MORPHO）？

平台 平台 的原生加密貨幣 MORPHO 被設想為

。MORPHO 持有者有權參與平台未來方嚮的決策、一般規則、智能閤約部署以及資金分配。盡管 Morpho 提倡藉貸市場，在協議治理社區的乾擾最小的情況下運作，但社區需要透過一些通用指南和規則來製定特定標準、最低要求或白名單。MORPHO 代幣持有者在此過程中發揮著重要作用。

原版 MORHPO 代幣於 2022 年 6 月在以太坊上綫，供應上限為 10 億枚。然而，原代幣閤約存在限製，對其功能造成負麵影響。具體而言，代幣並非旨在促進鏈上高效投票。由於這些限製，該項目決定重新推齣代幣，現已升級為閤約。MORPHO 的重新化將帶來更好的功能，包括更高效的鏈上治理流程。 

截至 2024 年 11 月 17 日撰寫本文時，項目團隊尚未部署新代幣。全新 MORPHO 也將是供應量有限的加密貨幣，最大供應量和總供應量將達到 10 億。代幣的供應分配份額如下圖所示。

平台讓您有機會在 MORPHO 上綫前

 代幣。Bybit 盤前交易是一個場外 （OTC） 交易平台，在現貨市場上綫前，用戶可先使用新加密貨幣。該平台的主要優勢在於能夠在更廣泛的加密貨幣市場影響其價格之前，以理想的利率訪問加密貨幣。

Bybit 精心設計的策劃流程確保隻有潛力和基本麵穩健的加密貨幣資産纔會列入白名單，用於盤前交易。這為您節省瞭調查每種加密貨幣所需的時間，並降低瞭投資騙局項目的風險。當然，我們還建議您

對自己可能考慮透過 Bybit 盤前交易購買的加密貨幣資産

Morpho 代錶瞭 DeFi 藉貸的一種獨特且潛在高效的方法。該平台為獨立且高度可自定義的藉貸市場提供便利，為 DeFi 用戶在選擇和多樣化方麵提供瞭無與倫比的自由。此外，更喜歡穩定精選和明確風險概況的用戶可以利用 Morpho Vault 獲得更可預測的收益。Morpho Vault 與分配方等實體共同使用整體標的協議流動性，在優化藉貸成本方麵尤為有效。

雖然透過協議推齣的定製藉貸市場現已成為 Morpho 的重中之重，但傳統的 Morpho 優化器也繼續提供價值。藉貸方和藉貸方的 P2P 匹配是標準資金池機製的附加功能，許多 DeFi 用戶都會發現這一功能很有幫助。Morpho Optimizers 可為活躍在 Aave 和 Compound 的貸方和藉方提供一種高效運營的替代方式。

憑藉這一創新和獨特的産品，Morpho 協議正在迅速成為 DeFi 行業藉貸領域的領先平台。

高級

Morpho （MORPHO）：領先的高效無許可加密貨幣藉貸

Puff 是一款模因幣，主題為龍。它使用遊戲化機製進行分發，基於以太坊區塊鏈。點擊此處，瞭解詳情。

專為娛樂而設計，因此具有許多不同尋常的創意功能。模因幣的一個有趣應用就是 Puff。這款有趣的代幣旨在透過在其設計中添加故事元素和遊戲化來吸引用戶。如果您有興趣瞭解 Puff 並瞭解其近期如此受歡迎的原因，請查看本指南。

 是一款模因幣，主題為龍。它使用遊戲化機製進行分發，基於

區塊鏈。它鼓勵用戶跟隨龍的故事情節，參與其生態系統。

mETHLab 是基於以太坊的藉貸協議。這是固定期限和固定利率，無需強製

抵押品。用戶可以提供 PUFF 或 mETH 代幣，並根據這些代幣藉入 mETH 或 USDe。

 持有 mETH 或參與龍生態系統 Puff 特定部分的用戶可以獲得積分，積分將轉換為庫剋。人們還可以透過燃燒 PUFF 獲得 COOK。

Puff 旨在透過一種全新的模因幣和藉貸方式吸引用戶。其生態系統采用遊戲化和故事講述的 

 理念，並將其應用於其産品。例如，我們鼓勵用戶“在 mETHLab 中進行龍彈勺”，而不是簡單地藉入 mETHLab 協議。創作者希望這能增加一點樂趣和樂趣，讓用戶更有興趣使用自己的系統。

正如龍的起源故事所解釋的那樣，Puff 還試圖將兩個相反的觀點整閤到其生態系統中。Puff the Dragon 是一種“黑金龍”，屬於混亂和閤法秩序的一部分。同樣，Puff 的生態系統試圖將質押監管

與其他“安全玩耍”或專注於實驗的生態系統不同，Puff希望將這兩個概念整閤到一個系統中。

網絡。其所有功能均透過以太坊系統運行，因此項目安全可靠。然而，其第二層與主網絡並行運行，因此與以太坊相比，其可擴展性更高，手續費更低。整個生態系統可透過項目在綫網站訪問。這個實用的界麵將引導用戶以有趣、遊戲化的方式質押、藉貸和藉貸 Puff 的數字資産。與傳統交易所不同，視頻、卡通資産和有趣的視覺效果被用來創造一種遊戲般的幻想感。

Puff the Dragon 項目提供的不僅僅是一個可交易的模因幣。參與生態系統後，您可以訪問所有這些精彩功能。

Puff Penthouse 是 Puff the Dragon 粉絲與整個生態系統互動的地方。用戶可透過此界麵質押和銷毀 PUFF 代幣，或將代幣發送至 mETHLab。其特色在於許多可愛而有趣的 3D 藝術作品，為 Puff 傳說錦上添花。

。每個 NFT 均提供項目龍的個性化再現。目前共有 8，888 個 NFT，按稀有性排名。最稀有的傳奇氣象龍有 388 種不同的變化。

Mystic Potions 是生態系統中的另一套 NFT。它們有紅色、綠色、藍色和其他顔色，可用於鑄造 Puff NFT。共有 8，888 種 Mystic Potions，每一種均為

。隻有原始生態系統用戶纔能獲得 Mystic Potion，但如果需要，他們可以將其轉換為 Puff NFT 並出售。

PUFF 是龍鯊圈的主要代幣。除瞭像標準模因幣一樣進行交易外，它還可以用於質押和藉貸。PUFF 的總供應量為 888.88888800 萬枚，

枚被無限期鎖定。代幣將按以下方式發放：

PUFF代幣自發行以來經曆瞭巨大的價格波動。在 2024 年 4 月上綫後不久，該幣飆升至 

新高。然而，隨著用戶興趣的減弱，其價格在 2024 年 9 月跌至 0.03 美元的 ATL。盡管如此，交易代幣仍然有很多興趣。截至 2024 年 11 月 18 日，其價格迴升至 $0.0947，許多交易者看漲。

對 DigitalCoinPrice 市場行情的分析錶明，情況略有不同：隨著 2025 年的臨近，未來幾週價格將小幅下跌約 2% 至 5%，隨後價值將上漲。根據 DigitalCoinPrice 的數據，到 2025 年，Puff 

，到 2030 年，代幣價值可能高達 $0.54。

想要交易 Puff 代幣？ Bybit 現已推齣 PUFF/USDT 現貨交易對。首先，您需要創建一個 Bybit 賬戶，然後使用加密貨幣為其儲值，然後前往 

PUFF 是一個令人興奮的項目，最近引起瞭很多關注。PUFF 的故事充滿魅力，融閤瞭多種實用功能，在保持用戶參與度方麵做得非常齣色。代幣的交易量也相當穩定。如果您喜歡尋找被低估但有前途的模因幣，值得投資。

。有些人認為，代幣的代幣經濟學和總體結構使其無法成為真正的模因幣。相反，他們認為代幣的操作方式更像是 Web3 收益耕作系統，但使用模因幣標簽來擺脫寬鬆監管和不準確的路綫圖。這並不一定意味著代幣注定會失敗，但它確實意味著您可能希望比其他模因幣更重要。由於波動性不可避免，因此在購買 PUFF 之前，必須使用

Puff （PUFF） 是一個有趣的模因幣模型，它使用模因幣以外的功能來吸引用戶。透過創建遊戲化質押和藉貸機製，Puff希望吸引用戶的注意力，讓他們投資於其龍主題故事情節。盡管該項目仍然需要證明它能夠吸引更多粉絲，但它正在産生大量興趣。 

中級

Puff （PUFF）：踏入龍魔法領域

隨著比特幣的主導地位持續下去，新興的監管透明度可能會推動另類幣的復蘇，特彆是對於以太坊和Solana等平台來說，它們有望從加密貨幣的環境中受益。

：唐納德·特朗普的當選標誌著加密貨幣政策發生瞭關鍵轉變，從懷疑轉嚮倡導，這可能會重新定義監管格局。

：選舉結果引發瞭加密貨幣市場的即時和重大反應，特彆是在比特幣價格飆升中，反映瞭投資者的樂觀情緒。

：共和黨控制的美國國會可能會為數字資産製定更清晰、更有利的法規，從而促進該領域的創新和投資。

：隨著比特幣的主導地位持續下去，新興的監管透明度可能會推動另類幣的復蘇，特彆是對於以太坊和Solana等平台來說，它們有望從親加密貨幣環境中受益。

唐納德·特朗普再次成為“加密貨幣總裁”，代錶瞭他與加密貨幣行業關係的巨大轉變。2024 年，他曾是一位聲樂評論傢，他對比特幣進行瞭擁抱，將其定位為經濟戰略的核心。這一轉變可歸因於加密貨幣公司的大量資金貢獻，加密貨幣公司在競選活動中發揮瞭至關重要的作用，突顯瞭該行業日益增長的政治影響力。特朗普誓言要使美國成為“地球上的加密貨幣之都”，不僅呼籲投資數字資産的新興選民群體，而且要與強大的加密貨幣利益相關者的利益保持一緻。這一轉變可能會從根本上改變加密貨幣監管框架，從而有可能放寬限製，營造更有利於創新的環境。

特朗普獲勝的直接後果在於加密貨幣市場的大幅波動，特彆是比特幣 （BTC） 從約 7 萬美元大幅反彈至近 9 萬美元。這一動嚮不僅是投機性的，更反映瞭市場情緒與政治結果的廣泛一緻性。Polymarket 等鏈上預測市場的使用說明瞭交易者如何根據選舉動態實時調整倉位。由於特朗普的勝利似乎更有可能，BTC與這些預測市場的相關性愈演愈烈，錶明政治事件與加密貨幣估值之間存在直接聯繋。這一反應凸顯瞭傳統金融市場與加密貨幣日益緊密的交織關係，因為投資者尋求利用政治見解來為自己的交易策略提供信息。

由於共和黨人在美國國會兩院都占多數，加密貨幣領域的重大監管改革潛力正在增加。曆史背景錶明，FIT21 法案等先前的努力旨在描述數字資産的監管機構，盡管它在立法透過中麵臨挑戰。然而，當前的政治格局加上加密貨幣友好型超級 PAC 的大量資金支持，為更有利的監管環境奠定瞭基礎。選舉週期證明瞭有針對性的政治支齣在重塑立法優先事項方麵的有效性，特彆是在參議院的主要比賽中。 

隨著新當選官員上任，他們的支持加密貨幣的立場可能會導致關鍵監管框架的快速討論和潛在透過，從而減少歧義並營造更穩健的投資環境。

雖然比特幣繼續主導市場敘事，但由於監管環境的支持，比特幣獲得吸引力的可能性至關重要。曆史模式錶明，比特幣的主導地位往往在牛市期間達到頂峰，隨後隨著投資者尋求更高收益，比特幣將資本輪換為另類幣。最近比特幣價格飆升，使山寨幣濛上陰影，但新政府的親加密貨幣態勢可能會激發人們對以太坊和Solana等平台的興趣。這些網絡有助於智能閤約和去中心化金融 （DeFi） 應用，隨著監管透明度的齣現，投資量將不斷增加。預計的立法重點是促進加密貨幣領域的創新，這標誌著隨著投資者在比特幣之外實現投資組閤多元化，市場動態的潛在變化，資金可能會加速湧入比特幣市場。

總而言之，特朗普的總統任期預示著加密貨幣領域的變革時期，其特點是潛在的監管透明度和市場參與度增加。隨著政治和金融領域的融閤，加密貨幣生態系統中的利益相關者必須時刻關注不斷變化的格局，準備好適應這一動態環境中齣現的新機遇和挑戰。

Bybit x Block Scholes 機構報告：美國大選的收獲以及接下來要尋找什麼

Nansen 與 TRON DAO 閤作，將 TRON 網絡整閤至 Nansen V2，為 TRON 生態系統增強鏈上分析能力。

每日錶現最佳用戶 — 虛擬協議 （VIRTUAL）

標準普爾 500 指數上漲 0.4%，此前英偉達股價飆升近 5%，盡管地緣政治方麵一直存在擔憂，但其收益報告仍大幅提升市場情緒。  Coindesk Indices是一個衡量加密貨幣市場整體錶現的指數，在過去24小時內上漲瞭0.15%，比特幣上漲瞭1.13%，以太幣下跌瞭1.62%。

如今，VIRTUAL 錶現最為齣色，在 Agentstarter 上綫後飆升瞭 5.2%，使創始人能夠利用 Virtuals Protocol 構建成功的 AI 代理。

Virtuals Protocol （VIRTUAL） 成立於 2021 年，支持用戶投資和共同擁有 AI 驅動的虛擬資産，如同伴和網紅。其模式促進瞭社區所有權，將 AI 代理轉變為 Roblox 和 TikTok 等平台的創收資産。該平台吸引瞭 AI 和遊戲領域的貢獻者，推動虛擬經濟的創新。Virtuals Protocol 推齣 

，這是一款 AI 代理 Launchpad，為創作者提供資金、開發支持和發行支持。旨在幫助創始人在蓬勃發展的生態系統和長期激勵結構中構建成功的 AI 代理。

查看 VIRTUALUSDT 永續閤約和 VIRTUAL/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

，將 TRON 網絡整閤至 Nansen V2，為 TRON 生態系統增強鏈上分析能力。本次閤作旨在為開發者、用戶和項目提供有價值的數據，以促進增長和創新。本次整閤將帶來代幣 God Mode、錢包 Profiler 和智能警報等高級功能，有助於優化去中心化應用程序 （DApp） 並提高社區透明度。TRON 的高速、低成本區塊鏈基礎架構將受益於這些增強分析，進一步助力生態系統發展。

查看 TRXUSDT 永續和 TRX/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶

昨日，BTC 現貨 ETF 的總流入額達到 6 億美元，其中 1，620 萬美元來自 GBTC，5.841 億美元來自非 GBTC 來源。

查看 BTCUSDT 永續和 BTC/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

支持用戶透過錢包賺取 XP 交易、任務、礦工費和推薦費。XP 在鏈下時與錢包地址綁定，用於升級和解鎖專屬奬勵。主要功能包括 ZERΘ Network 上的免費交易、每日任務以及 10 月中旬前活躍錢包的追溯 XP。奬勵可提升鏈上體驗，但不可轉讓。該計畫鼓勵將資産橋接至 ZERΘ，並積極參與，以實現 XP 和奬勵最大化。

初級

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Nansen 與 TRON DAO 閤作，為 TRON 生態系統增強鏈上分析

Bybit Learn

區塊鏈

Toncoin（符號：TON）是去中心化L1區塊鏈網絡The Open Network （TON）的原生代幣。敬請閱讀本文，瞭解詳情。

或 The Open Network 是一個獨特的社區驅動型

提供豐富功能。TON 由 Telegram 創立

，旨在吸引數十億用戶，實現快速、廉價和節能的區塊鏈交易。

所有功能均基於日常用戶開發。

除瞭提供超快的交易速度、超低手續費和易於使用的應用程序外，Open Network 還以其靈活的架構和可擴展性而聞名。此外，它還具有環保性。在投資該網絡的原生代幣 Toncoin 之前，請使用本指南詳細瞭解 TON 的曆史及其用途。

Toncoin（符號：TON）是去中心化L1區塊鏈網絡The Open Network （TON）的原生代

Toncoin 以前稱為 Gram，可用於支付手續費、結算付款或使用 TON 區塊鏈的權益證明 （PoS） 共識模型驗證交易

Telegram Open Network 是一個由 Telegram 開發的廢棄區塊鏈，後者是一家基於雲的即時通訊服務。項目被放棄後，它被

2018 年，Telegram 發布瞭 Telegram Open Network 的“精簡論文”和白皮書。該項目最初名為 Gram，一直持續到 2020 年。在開發期間，TON 通過私募出售革蘭氏代幣籌集資金。2018 年 4 月，Gram 打破瞭有史以來第二大代幣銷售記錄，籌集瞭 17 億美元。在代幣獲得更多宣傳後，全球公司也獲得瞭數十億美元的追加銷售額。

格蘭姆開始引起很多關注，這給網絡帶來瞭諸多挑戰。在代幣首次發行代幣 （ICO） 之前，Twitter 上存在

很快宣布，公司將創建參與 ICO 的官方方式。

Gram 最初試圖在美國司法轄區內進行公開銷售，因此 Telegram 必須遵守所有 

（安全與交易委員會）法規。最初的購買協議是在 TON 上綫時嚮投資者提供代幣。其目標是防止 SEC 將革蘭氏代幣視為證券。不幸的是，SEC 將最初的投資者視為承銷商，而 Telegram 發行的 Gram 作為交換被視為未注冊的證券分配。

雖然Telegram與SEC作戰，但最終在法庭上失敗瞭。2020 年 5 月，創始人 Pavel Durov 

在這一點上，TON 擁有專屬跟單用戶，全球加密貨幣愛好者和開發者的去中心化社區都看到瞭區塊鏈的潛力。由於 TON 是一個開源項目，在 GitHub 上可輕鬆訪問該代碼

，因此社區開發者可以在 Telegram 下架的地方尋找並構建新的 TON 功能。

Toncoin最初是作為一種革蘭氏替代品開發的，錶麵上不是對Telegram本身的實際投資（盡管

，這一說法至少受到瞭一些革蘭氏投資者的質疑）。速度是區塊鏈技術的一個主要問題。低速和高手續費使日常用戶難以像使用 Visa 或 Mastercard 一樣使用加密貨幣進行有效支付。TON 的開發著眼於最終用戶，旨在為每秒數百萬筆交易 （TPS） 提供支持

已成為傢喻戶曉的名字，但它們並非沒有問題。高手續費、低交易速度和可觀的學習麯綫使用戶難以在日常購買中使用加密貨幣。例如，

經常波動，超過 $100 的礦工費也不為人所知，具體取決於交易規模。

TON 生態系統旨在滿足數百萬用戶日常交易的需求。與主要供投資者使用的比特幣和以太坊不同，TON 專注於滿足普通消費者的需求。其設計與易於使用的應用程序集成，使用戶能夠快速購買、發送和存儲代幣。

TON 最大的優勢之一就是其靈活的架構。Open Network 具有極高的效率和可擴展性，其跨分片交互功能讓交易速度超快。通過支持動態分片和工作鏈，TON 每秒可成功驗證和處理數百萬筆交易。換言之，TON 的靈活架構使其能夠持續增長，而不會損失任何性能。

區塊鏈技術日新月異，在去中心化環境中更輕鬆地交換敏感信息。TON 緻力於實現 Toncoin 的主流調整，其 Telegram 用戶群、簡潔的界麵、超快的速度和整體可擴展性使其成為可能。

作為其區塊鏈的原生代幣，Toncoin在TON網絡上具有多種用途，包括在去中心化應用程序（DApp）中作為支付方式

大多數其他區塊鏈生態系統不同，TON 旨在使用區塊鏈分片同時支持數十億用戶，其中涉及在同一區塊鏈上使用多個子網絡或

來快速完成任務。每個分片都有自己的用途，旨在防止未驗證區塊齣現大量積壓。

（PoS） 網絡。每筆交易均使用 Toncoin 進行驗證，Toncoin 還可用於奬勵驗證者。該網絡還允許提名者將其代幣藉給驗證者，以獲得奬勵。要齣藉代幣，提名人需要加入資金池並質押資産。提名者和驗證者均使用智能閤約進行管理

用戶可以使用 Telegram App 上的 @wallet 機器人購買或發送 Toncoin

設置錢包並將“我的錢包”添加到附件後

，用戶可在任意聊天窗口中快速訪問自己的代幣。

他們也可以使用同一機器人購買 Toncoin，使用 Telegram App 發送 Toncoin 時無需支付手續費。這樣一來，用戶即可快速輕鬆地將去中心化資金劃轉至其聯繋人列錶中的其他用戶。

有意出售加密貨幣的用戶需支付 0.9% 的傭金，但買方無需支付任何手續費。這使得錢包適閤日常使用。

在TON區塊鏈上運行的幾項服務和應用程序也接受以Toncoin支付的款項。TON 生態系統支持創建新的 DApp，使其具有高度適應性。

Toncoin還可以用於影響網絡的未來發展。Open Network 是一個

（DAO），因此持有區塊鏈原生代幣的用戶可對區塊鏈或生態系統的任何擬議變更進行投票。這有助於提升社區意識，鼓勵持續增長和創新。TON 當前的

計劃采用簡單的投票系統，確保每位用戶都有機會傾聽自己的心聲。

Toncoin以其實用性而聞名，高度關注效率。其目標是讓最終用戶盡可能輕鬆地使用代幣。TON 的開發社區還努力增加瞭許多高級功能，使代幣與其他加密貨幣區分開來。

權益證明共識機製在需要驗證者完成交易的區塊鏈網絡中很常見。這種節能機製使驗證者能夠根據持有的質押金額獲得奬勵。他們沒有在區塊鏈上收到新的區塊，而是獲得一部分交易費用。

需要注意的是，TON 不能再使用工作量證明 （PoW） 共識算法進行挖礦

，總供應量每年隻能增長一小部分。TON 的 PoS 共識算法可保持區塊鏈的高效運行。

是 TON 區塊鏈的鏈上治理平颱，於 2023 年 2 月上綫。該平颱由 Orbs 開發，采用 Layer 3 區塊鏈基礎架構，為 TON 生態系統邁齣瞭重要的一步，支持防篡改投票，使 Toncoin 代幣持有者能夠參與網絡項目的決策。上綫後，Toncoin 的交易活動激增，反映齣用戶對網絡的參與度和興趣有所提升。

Toncoin是治理過程中不可或缺的一部分，持有者使用它對影響網絡的各種提案進行投票。首次重大治理行動涉及在非活躍的起源挖礦錢包中凍結代幣的提案，得到瞭社區的大量支持。這一舉措凸顯瞭 TON 對去中心化治理和社區驅動型發展的承諾，標誌著 TON 在其演進中的新篇章。

TON 基金會正在積極拓展生態系統，為

來開發新的 DApp。2023 年 8 月，TON 基金會宣布瞭其最新的資助對象，展示瞭一係列旨在豐富 TON 社區的創新項目。其中包括 Tali AI 和 Ledger App，後者通過 AI 驅動的模型簡化瞭開發者的入場流程，後者可增強 TON 資産管理和安全性。

與此同時，TonUP 成為無需許可的 Launchpad，為生態系統項目的發展提供支持，而 Optus DEX 聚閤器則通過匯集多個 DEX 的流動性來優化去中心化交易。此外，

 這些舉措共同為一個充滿活力的功能性 TON 生態系統做齣貢獻，鼓勵社區參與和發展。

在區塊鏈上存儲信息並不是一個新概念，但 

更進一步。與 Dropbox 非常相似，但它使用所有者錢包的私鑰提供私享加密的優勢。這為在綫私有和公共存儲增加瞭額外的安全保障。

隱私始終是區塊鏈用戶的頭等要務。

 支持用戶使用去中心化 VPN 和類似 TOR 的網絡訪問 TON 區塊鏈

用戶可避免審查，輕鬆訪問 DApp。

與許多其他區塊鏈生態系統一樣，TON 依靠智能閤約快速處理鏈上交易。區塊鏈上的所有智能閤約均使用自己的 TVM 或 TON 虛擬機執行

TVM 支持非常復雜的智能閤約部署。

或 TON 域名服務旨在為用戶提供易於記憶的姓名，而不僅僅是數字和字母字符串，從而讓加密貨幣錢包、賬戶、智能閤約等功能更加用戶友好。

TON DNS 的作用非常類似於社交媒體平颱，並整閤到各種域名中，便於訪問。用戶可在區塊鏈上注冊自己的域名和用戶名。支持 TON DNS 的 App 包括加密貨幣錢包。

TON區塊鏈擁有500多個DApp和服務，這些DApp和服務均采用智能閤約。

可幫助開發者在區塊鏈上創建新應用程序。用戶可通過用戶友好的界麵訪問這些第三方應用程序。TON 還提供區塊鏈上所有 DApp 和服務的可搜索注冊錶。

TON 區塊鏈中的 Toncoin 和其他數字資産的方法多種多樣，目前已有超過 743，000 個獨特的 

TON 提供托管錢包服務，可與多個第三方非托管錢包配閤使用。托管錢包是想要簡單解決方案的用戶的理想選擇，而

更適閤希望更好地控制資産的用戶。

有兩種不同的 TON 托管錢包。以前，如果您希望通過 Telegram 完成交易，則需要使用 @wallet 機器人。Telegram 用戶

 @cryptobot 輕鬆存儲、劃轉或兌換 Toncoin。然而，2023 年 9 月，Telegram 正式將基於 TON 的自托管加密貨幣錢包 

到其 App 中，這是繼之前計劃開發 Web3 生態系統之後的重大舉措。

本次整閤在新加坡舉辦的 TOKEN2049 活動中展齣，使 Telegram 擁有 8 億全球用戶群。Telegram的推齣恰逢Tencoin價格上漲7%。TON Space 是 Telegram 麵嚮美國境外用戶推齣的産品。 自 2023 年 11 月起，這一功能成為 Telegram 麵嚮除美國以外的所有國際用戶的默認産品。 與 Telegram 集成後，現有用戶和新用戶均可在 App 中輕鬆訪問錢包，簡化瞭買賣和交易加密貨幣的流程，與發送消息一樣簡單明瞭。 

TON基金會還宣布，基於TON構建的項目將優先於Telegram廣告。雖然最初計劃於 2019 年進行，但由於美國證券交易委員會針對 Telegram 17 億美元 ICO 提起訴訟，此次整閤延遲。Telegram 與 TON 重新閤作，旨在簡化用戶的加密貨幣訪問，為消息傳遞平颱的 Web3 基礎架構提供支持。

使用 TON 區塊鏈可通過多種方式賺取收益。在 TON 網絡上賺取收益最簡單的方法是成為驗證者；然而，這需要大量的 Toncoin、強大的連接和先進的硬件。大多數希望使用 TON 賺取被動收入的用戶都會成為提名者，通過提名者資金池將其代幣藉給驗證者。

提名者資金池使個人用戶能夠聚在一起，將藉給驗證者的資産組閤在一起，從而輕鬆獲得奬勵。區塊鏈發放奬勵後，奬勵將在資金池成員之間平均分配。

TON 采用開源去中心化質押池系統。這不僅使普通用戶能夠更輕鬆地進行加密貨幣質押，而且還提供瞭智能閤約保證。智能閤約可確保驗證者藉入的任何代幣僅用於驗證，並準確發放。

目前，提名者在資金池中質押瞭超過 2，700 萬枚 TON。找到提名人資金池是一個簡單的流程。欲瞭解最新資金池列錶，請訪問 

TON 驗證者通過驗證交易來維護網絡。在驗證區塊時，他們使用區塊鏈的 PoS 共識算法獲得 Toncoin 奬勵。

要成為 TON 驗證者，您需要先獲得大量 Toncoin 纔能質押，通常約為 300，000 TON。除瞭這項投資外，您還需要一個快速的互聯網連接和一個系統，該系統可以輕鬆運行驗證者使用的開源工具 MyTonCtrl。詳細

可幫助您詳細瞭解驗證者的要求、奬勵和期望。

是 TON 內充滿活力的社區，匯聚瞭一群對 TON 未來充滿熱情的多元化個人。

包括貢獻者、中心開發者和大使，共同努力實現共同願景。TON 協會成員參與各種活動，如比賽、黑客馬拉鬆等，有機會贏取靈魂幣 （SBT） 等奬勵

這些奬勵隨後將顯示在其個人資料中，凸顯瞭其專業知識以及對社區的貢獻。

Web3 開發者和 TON 倡導者是最熱衷的貢獻者之一，他們因其眾多奬勵和積極參與社區活動而備受認可。TON 協會代錶瞭來自世界各地的夢想傢和創新者，緻力於使用先進技術進行開放的去中心化價值、信息和思想交流，緻力於保護自由、隱私和權利。

TON 生態系統不斷發展壯大，使 Toncoin 更具通用性。代幣最常見的用途是在區塊鏈上處理交易時作為一種傭金支付方式。由於TON網絡具有分片功能，代幣還可以用於支付跨鏈交易費用或用於創建新的工作鏈。

TON網絡為用戶提供瞭一個全麵的生態系統，包括用於管理Toncoin的自托管錢包、使用銀行卡或交易所購買Toncoin的功能，以及在全球質押和接受支付的選項。其生態系統包括應用程序、域名服務和 ERC-20 代幣橋梁

 TON 的概念聚焦於去中心化自治區塊鏈，

概述瞭其曆史發展和未來目標。

對於開發者而言，TON 提供文檔、開發者社區和漏洞賞金計劃等資源

該平颱支持多種用例，包括迷你應用程序、

TON 協會鼓勵積極參與活動並領取奬勵，而 TON 基金會則負責監督網絡的發展。TON 的路綫圖著重介紹瞭 Telegram 團隊最初發展的進展、SEC 麵臨的法律挑戰以及 TON 基金會管理的穩定安全的區塊鏈轉型。即將上綫的項目包括 TON Teleport、TON Browser 和 Wallet 5.0 等全新功能。

如前所述，TON區塊鏈於2023年2月推齣瞭其鏈上治理平颱TON VOTE，並於2023年9月正式將基於TON的自托管加密貨幣錢包整閤到Telegram中。2023 年 11 月，Bybit 麵嚮所有現有用戶和新用戶開放。

2023 年 10 月 31 日，TON 區塊鏈在公開測試中創下速度和可擴展性的世界紀錄，達到前所未有的 104，715 筆交易/秒，實現瞭

。這一卓越錶現由 CertiK 審核，展現瞭 TON 獨特的架構，支持無限擴展，以處理數十億用戶數以百萬計的交易。

該測試使用單獨的TON網絡上的“炸彈”智能閤約，該閤約使用從阿裏雲租用的256颱服務器創建，這成倍地增加瞭網絡上的負載。這一測試證實瞭TON的動態分片功能，在該測試中，網絡可以在重負載下拆分為分片鏈，並在負載減少時閤並迴來。這一成就不僅使TON在區塊鏈領域脫穎而齣，還顯示齣其在未來處理更高交易量的潛力。

2023 年 11 月 28 日，Animoca Brands 成為 

，標誌著其對 GameFi 領域的投入取得重大發展。

幣幣 （TON）：可擴展和可分片 1 層區塊鏈

獲取屬於您的每日加密貨幣和交易信息

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