Tokeny zarządzania: Czym one są i jak działają?

W świecie DeFi nie możemy rozmawiać o kryptowalutach i web3 bez wspominania o użyteczności tokenów zarządzania. Podczas gdy większość inwestorów kryptowalut koncentruje się na kryptowalutach niefunkcyjnych i niebieskochipowych, należy wziąć pod uwagę szeroki zakres tokenów, w tym tokeny bezpieczeństwa, tokeny narzędziowe i tokeny platformowe.

Podczas gdy Bitcoin stale pozostaje gorącym tematem w scenie kryptowalut, tokeny zarządzania zachowują krytyczny aspekt decentralizacji . Posiadacze tokenów do zarządzania mogą nie tylko pomóc kształtować przyszłość protokołu, ale również przybliżać członków społeczności. Ten przewodnik zawiera szczegółowy przegląd tokenów zarządzania i sposobu ich działania.

Kluczowe wnioski:

• Posiadacze tokenów do zarządzania mają prawo głosu, aby wpłynąć na kierunek projektu, proporcjonalnie do liczby posiadanych tokenów.

• Posiadacze tokenów mogą głosować nad zaproponowaniem zmian w protokole, takich jak wdrażanie aktualizacji produktów, dodawanie nowych funkcji i modyfikowanie parametrów systemu.

• Tokeny ładu korporacyjnego odgrywają ważną rolę w ekosystemie DeFi, gdzie są wykorzystywane do zarządzania integralnością protokołów, uprawy wydajności i innych zdecentralizowanych aplikacji.

Czym jest token ładu korporacyjnego?

Tokeny zarządzania to kryptowaluty zbudowane na platformach blockchain, które przyznają posiadaczom prawo do udziału w zarządzaniu protokołem.

Posiadacze tokenów mają wpływ na proponowanie nowych funkcji projektowi i wprowadzanie zmian w jego systemie zarządzania, w zależności od swoich uprawnień głosu. Głosowanie każdego posiadacza tokenu jest proporcjonalne do liczby posiadanych tokenów. Im więcej tokenów zarządzania posiadają, tym większy mają wpływ.

Tokeny zarządzania mają na celu zapewnienie posiadaczom własności do w pełni zdecentralizowanych protokołów. Każdy, kto posiada token zarządzania, może wpłynąć na kierunek przyszłego protokołu.

Większość protokołów obsługuje standardowy proces składania ofert, który umożliwia programistom składanie różnych ofert. W przypadku, gdy zgłoszenie zostanie przyjęte do głosowania, posiadacze tokenów mogą wykorzystać swoją siłę głosu, aby wpłynąć na każdą potencjalną zmianę w projekcie. Tokeny ładu korporacyjnego są uważane za kluczowy mechanizm podejmowania decyzji w zdecentralizowanych organizacjach autonomicznych (DAO).

Jak działają tokeny zarządzania?

Scentralizowany nadzór oznacza, że zarząd lub akcjonariusze korporacji mają pełną swobodę w zakresie decyzji dotyczących kierunku strategicznego. Tokeny zarządzania zyskały popularność w systemie DeFi (w przeciwieństwie do scentralizowanego zarządzania) jako sposób na zarządzanie zdecentralizowanym ekosystemem i wspieranie lepszego zaangażowania społeczności, decentralizacji i podejmowania decyzji bez polegania na scentralizowanych decydentach.

Ponieważ tokeny te istnieją w blockchainsach, są wyposażone w takie cechy, jak transparentna dystrybucja i niemożliwa do zatrzymania własność tokenów, co czyni DAO idealnym laboratorium do procesu podejmowania decyzji.

Gdy propozycja ładu korporacyjnego zostanie przyjęta do głosowania, posiadacze tokenów mają możliwość pozycjonowania swojego głosu na blockchain. W większości przypadków moc głosowania posiadana przez posiadacza tokenu jest bezpośrednio proporcjonalna do całkowitej liczby posiadanych przez niego tokenów. Dlatego każdy, kto ma 1000 tokenów zarządzających, będzie miał podwójną siłę głosowania posiadacza z 500 tokenami. Niemniej jednak każdy DAO ma nieco inne metody zarządzania. Typy propozycji zarządzania, na które posiadacze tokenów mogą głosować, zazwyczaj obejmują:

• Wprowadzanie poprawek do funduszy programistów

• Zapewnienie przestrzegania najlepszych praktyk podczas opracowywania zmian interfejsu użytkownika

• Modyfikowanie dystrybucji nagród

• Głosowanie na opłaty za transakcje sieciowe

Struktury ładu korporacyjnego

Poniżej przedstawiono dwa odrębne modele zarządzania dla zdecentralizowanego zarządzania.

Zarządzanie łańcuchem

Zarządzanie łańcuchem odnosi się do zdecentralizowanych procesów podejmowania decyzji wdrożonych bezpośrednio w blockchain. W ramach zarządzania łańcuchowego zasady są zasadniczo twardo zakodowane w protokole, co oznacza, że każda decyzja zostanie natychmiast przetłumaczona na czytelne kody. Projekty takie jak Tezos planują w przyszłości korzystać z zarządzania łańcuchowego.

Jednym z głównych wyzwań jest trudności dla posiadaczy tokenów w uczestnictwie w procesach podejmowania decyzji, nieporozumienia i konflikty, które pojawiają się w społeczności, co może skutkować impasem zarządzania. To zdarzenie może prowadzić do potencjalnego twardego widelca lub podziału łańcucha blokowego, które różne podejścia do zarządzania. 

Zarządzanie poza łańcuchem

Zarządzanie poza łańcuchem oznacza, że procesy podejmowania decyzji odbywają się na bardziej społecznym poziomie, zanim programiści zakodują je do protokołu. Obecnie Ethereum i Bitcoin wykorzystują głównie zarządzanie pozałańcuchowe. Na przykład Ethereum pozyskuje protokoły usprawnień za pośrednictwem GitHub , podczas gdy programiści w Bitcoin wyświetlają swoje propozycje usprawnień za pośrednictwem listy mailingowej.

Wielu użytkowników uważa, że zarządzanie poza łańcuchem ma więcej kontroli i sald niż zarządzanie w łańcuchu. Minerowie są odpowiedzialni za podjęcie decyzji, czy propozycje zostaną przyjęte. Użytkownicy mogą jednak odpowiedzieć, sprzedając tokeny lub przełączając się na inny protokół.

Tokeny zarządzania kontra tokeny bezpieczeństwa kontra tokeny użytkowe

Tokeny zarządzania reprezentują prawa głosu w protokołach DeFi. Dystrybuują siłę podejmowania decyzji na blockchain, od całkowicie scentralizowanej struktury po społeczność – posiadaczy tokenów, którzy są również właścicielami protokołów. Posiadacze tokenów są zazwyczaj inwestowani w przyszłość projektu, ponieważ ich decyzje będą miały wpływ na wynik projektu. 

Poza prawami głosu tokeny zarządzające wyróżniają się od użyteczności do celów stakowania, uprawy zbiorów i pożyczek kryptowalutowych. Na przykład najpopularniejsze używane tokeny zarządzania to finanse związków (COMP) i Uniswap (UNI).

Tokeny zabezpieczające są natomiast zaprojektowane w celu zapewnienia zgodności z przepisami dotyczącymi papierów wartościowych i ochrony inwestorów oraz zgodności z przepisami w różnych jurysdykcjach. Tokeny te są zazwyczaj wspierane przez realne aktywa, takie jak sztuka, kapitał firmy, towary i inne. Tokeny bezpieczeństwa ułatwiają inwestorom wchodzenie do wartościowych aktywów poprzez umożliwienie im posiadania ich ułamka poprzez wymianę zgodnych tokenów bezpieczeństwa.

Token użytkowy to zasób cyfrowy wykorzystywany głównie do płatności i dostępu do produktu lub usługi. Tokeny te charakteryzują się możliwością adaptacji i funkcjonalnością protokołów blockchain lub aplikacji zdecentralizowanych (DApps ). Na przykład, moneta Binance (BNB) służy jej użyteczności, dając posiadaczom prawo do głosowania w celu wystawienia tokenów, odblokowania rabatów handlowych i uzyskania priorytetu dla ekskluzywnych wydarzeń i usług, takich jak Launchpad Binance.

Nie każdy token jest jednak uznawany za walutę. Globalne łańcuchy dostaw często używają tych tokenów, aby czerpać korzyści z blockchain i inteligentnej elastyczności kontraktów.

Poniżej znajduje się krótka tabela opisująca różnice między omawianymi trzema tokenami.

Czy tokeny ładu korporacyjnego są wartościowe?

Tokeny ładu korporacyjnego chronią uczciwość łańcucha blokowego, dając uczestnikom prawo do podejmowania decyzji i zarządzania platformą. Wartość tych tokenów pochodzi głównie z praw zarządzania, aby wprowadzić zmiany w istniejącym protokole, co ostatecznie przynosi korzyści posiadaczom w miarę kształtowania się platformy. Tokeny te są zazwyczaj przedmiotem obrotu, wymiany, wymiany i stakowania, co oznacza, że posiadanie ich może być uznane za rodzaj pasywnego strumienia dochodu.

Ogólnie rzecz biorąc, tokeny zarządzania stają się coraz bardziej wartościowe, gdy projekty są przyjmowane na dużą skalę, ich wartość jest głównie uzyskana z sukcesu projektów. Chociaż początkowo mogą nie być wartościowe, wartość tokenów zarządzania jest zazwyczaj doceniana proporcjonalnie do wzrostu projektu i wzrasta dalej, ponieważ liczba tokenów w obiegu zmniejsza się, gdy protokół DeFi inicjuje wypalanie tokenów.

Korzyści z używania tokenów do zarządzania

Jeśli posiadasz tokeny zarządzania ze względu na inwestycję w projekt blockchain, zyskasz kilka korzyści, od lepszej wydajności po więcej możliwości współpracy.

Zdecentralizowana funkcja zarządzania

Główną korzyścią tokenów zarządzania jest to, że uwzględniają one zdecentralizowane zarządzanie. Programiści, którzy wdrażają decentralizację w swoich projektach web3, mogą do tego używać tokenów zarządzania. Gdyby te tokeny nie istniały, rozwiązania DeFi obejmowałyby głównie wiele inteligentnych kontraktów.

Możliwości współpracy

Po złożeniu oferty posiadacze tokenów mogą swobodnie współpracować po przeprowadzeniu dyskusji między sobą. Każdy, kto posiada tokeny, może określić, w jaki sposób będzie głosować, a także uzyskać zachęty do współpracy z innymi członkami społeczności, którzy zamierzają głosować w ten sam sposób.

Większa wydajność

Kolejną korzyścią płynącą z tokenów zarządzania jest wydajność, którą oferują. Posiadanie tokenu zarządzania daje członkom społeczności poczucie zaangażowania w projekt, ponieważ mają w nim teraz swoją opinię. Prowadzi to do bardziej aktywnego uczestnictwa, ponieważ pracownicy chcą, aby projekt zakończył się sukcesem, co skutkuje bardziej efektywnymi decyzjami dotyczącymi projektu.

Wyzwania związane z używaniem tokenów do zarządzania

Tokeny zarządzania są bardzo korzystne dla projektów web3 i blockchain, ale firmy kryptowalutowe wystawiające tokeny zarządzania muszą wziąć pod uwagę kilka wyzwań.

Potencjał dla złych aktorów

Najpoważniejszym wyzwaniem jest możliwość, że przestępcy będą wykorzystywać swoją władzę zarządzającą do podejmowania decyzji, które przynoszą korzyści tylko sobie, w przeciwieństwie do całej społeczności. Jeśli ktoś z dużą liczbą głosów jest również złym aktorem, wynikowa decyzja dotycząca protokołu może być słaba.

Większa moc głosowania dla wielorybów

Wieloryby to inwestorzy, którzy dokonują niezwykle dużych inwestycji, co oznacza, że uzyskują dostęp do znacznej ilości tokenów zarządzania. Może to stanowić problem, ze względu na ogromną siłę głosowania — ponieważ decentralizacja jest jednym z głównych celów projektów blockchain.

Niska odpowiedzialność

Obecnie tokeny zarządzania nie wiążą się z dużą odpowiedzialnością. Jeśli projekt nie powiedzie się, trudno określić, kto jest odpowiedzialny za ten błąd.

Gdzie używane są tokeny do zarządzania?

Token YFI

Token YFI jest natywnym tokenem dla Yearn Finance , który koncentruje się na pełnej decentralizacji. Głównym celem deweloperów dla tego tokenu zarządzania jest zapewnienie rocznej społeczności finansowej kontroli nad projektem. Token podkreśla również potencjał rozwoju prawdziwie samowystarczalnego DAO.

Token MKR

MKR jest tokenem ładu korporacyjnego dla MakerDAO , uważanego za jedną z najpopularniejszych platform kredytowych w sieci3. Każdy, kto posiada tokeny zarządzające MKR, może je wykorzystać do głosowania nad zmianami w zasadach ekonomicznych platformy.

JEDNOSTKA

UNI jest podstawowym tokenem zarządzania dla protokołu Uniswap. Posiadacze tokenów mogą brać udział w procesach podejmowania decyzji, ponieważ odnoszą się one do platformy Uniswap. Programiści Uniswap nadal zachowują jednak kontrolę nad tym, jak projekt będzie kontynuowany w nadchodzących miesiącach i latach, co oznacza, że ten protokół jest bardziej scentralizowany niż niektóre inne.

Usługa Ethereum Name

Początkowo zaprojektowane z myślą o nagradzaniu osób, które wcześnie zaczęły przyjmować, tokeny zarządzania ENS zostały upuszczone przez ich projekt Ethereum Name Service pod koniec 2020 roku. Następnie cena tych tokenów znacznie wzrosła. Ze względu na duży wzrost ich wartości, osoby, które zaczęły przyjmować produkty, zostały nagrodzone za pierwsze wsparcie, które udzieliły.

Finanse związków

Każdy, kto posiada token COMP, może go użyć do udziału w procesie podejmowania decyzji przez Związek lub delegować swoje prawa głosu na kogoś innego, kto może następnie głosować w imieniu posiadacza tokenu.

Przyszłość tokenów ładu korporacyjnego

Mimo że trudno jest przewidzieć przyszłość dowolnego aspektu branży kryptowalutowej, tokeny zarządzania już udowodniły swoją wartość w przestrzeni kryptowalutowej i prawdopodobnie będą miały kluczowe znaczenie dla przyszłego rozwoju branży. Prowadząc DAO, posiadacze tokenów mogą pomóc stworzyć trwałą społeczność, jednocześnie wyrażając swoje własne opinie. Społeczności te mogą mieć wiele różnych kształtów, od metawersów po DAO inwestycji.

Ze względu na znaczenie tokenów ładu korporacyjnego dla decentralizacji, będą one prawdopodobnie nadal zyskiwać na znaczeniu w zależności od tego, jak szeroko modele DeFi i DAO są wdrażane. Zapewniając szerszej społeczności możliwość zarządzania projektem, DAO pozwala na bezpośrednie wpływanie na sukces projektu.

Konkluzja

Każdy, kto posiada token zarządzania, może głosować nad propozycjami, od zmiany dystrybucji nagród po zmianę całej struktury zarządzania projektu lub organizacji DeFi. Tokeny zarządzania sprzyjają aktywnej współpracy w trwających procesach podejmowania decyzji wśród posiadaczy tokenów. Pomimo już udowodnionej trafności, wartość tych tokenów prawdopodobnie będzie się dalej rozwijać wraz z rozprzestrzenianiem się adopcji.

#Bybit #TheCryptoArk