Morpho (MORPHO) — это эффективный протокол на основе Ethereum, который кардинально меняет децентрализованное кредитование с помощью настраиваемых одноранговых и пуловых решений.

Пулы ликвидности произвели революцию в сфере децентрализованного кредитования и займов, предлагая широкий выбор опционов и значительных уровней ликвидности. В течение нескольких лет такие протоколы, 

 (COMP), были признаны настоящими новаторами, которые внедрили реальный революционный подход: кредитование и займы на основе пула. Однако более подробный взгляд показывает, что всё не так эффективно и гладко, как в мире криптокредитования. Проблема заключается в том, что кредитные пулы на децентрализованных протоколах часто имеют несоответствие между кредиторами и заёмщиками, а первый значительно превосходит второй. В результате займы получают только более мейджер 

, а заёмщики платят неограниченные комиссии за доступ к средствам через эти пулы.

 Ещё одной важной проблемой является отсутствие настраиваемости в кредитовании и займах, при этом многие протоколы используют универсальный подход.

Morpho (MORPHO) — это децентрализованный протокол на 

 (ETH), который направлен на повышение эффективности и гибкости криптокредитования и займов, предлагая уникальную модель, которая объединяет элементы 

 (P2P) и пулового сопоставления кредиторов и заёмщиков. Точно говоря, один из основных продуктов Morpho, Morpho Optimizers, уделяет особое внимание P2P-сопоставлению, а в качестве резервного варианта используется пуловое кредитование и займы. Morpho также предлагает пользователям отличный уровень настройки для создания новых рынков кредитования с помощью основного протокола.

Благодаря инновационному механизму сопоставления кредиторов и заёмщиков и гибким рынкам Morpho значительно повышает распределение капитала и эффективность транзакций в 

Что такое протокол Morpho?

 (MORPHO) — это децентрализованный протокол кредитования на основе Ethereum, который предлагает уникальный механизм сопоставления P2P-ордеров для повышения эффективности и доступности 

 Платформа также позволяет пользователям создавать эффективные кредитные рынки с настраиваемыми параметрами кредитования и займов. Кроме того, он предлагает продукт Morpho Vaults для тщательно подобранного кредитования с различными уровнями риска.

Протокол Morpho был разработан 

французской компанией-разработчиком программного обеспечения 

, основанной в 2021 году Merlin Egalité и Paul Frambot.

 Он также поддерживается некоммерческой 

В качестве первого крупного продукта в 2022 году проект запустил Morpho Optimizers на блокчейне Ethereum. Morpho Optimizers — это дополнительное решение для кредитования пулов на Aave и Compound, которое помогает сопоставляться с индивидуальными кредиторами и заёмщиками. Оперирующие стороны могут воспользоваться более эффективным процессом кредитования, чем в режиме пула по умолчанию.

В январе 2024 года проект запустил Morpho Blue, который позже был переименован в Morpho. Это решение помогает пользователям создавать очень гибкие рынки кредитования с пользовательскими параметрами и опционами. Morpho выступает в качестве основы экосистемы Morpho, и команда проекта уделяет особое внимание продвижению и дальнейшему развитию этого продукта. В то же время Morpho Optimizers остаются неотъемлемой частью основного предложения платформы, хотя и в менее приоритетном состоянии, чем Morpho.

Протокол Morpho состоит из трех основных продуктов — Morpho, Morpho Vaults (на основе базового протокола) и устаревших Morpho Optimizers. Morpho позволяет пользователям создавать отдельные рынки кредитования, указывая предпочтительные варианты для следующих ключевых атрибутов:

Все эти параметры легко настраиваются, при этом механизм управления Morpho мешает им. Некоторые параметры должны соответствовать определённым требованиям, например, IRM и LLTV должны быть из списка, одобренного руководством протокола.

Высокий уровень настраиваемости Morpho — это значительное отклонение от типичной модели, используемой на децентрализованных платформах кредитования и займов. В большинстве других протоколов существуют фиксированные параметры, регулирующие процесс займа и займа. Например, разрешены только определённые активы обеспечения, активы займа или ставки LLTV. В отличие от этого, Morpho позволяет настраивать все эти варианты, предоставляя создателям рынка займов непревзойденную степень свободы. Протокол предлагает следующие основные преимущества для пользователей, разработчиков и рыночных операторов:

Хотя Morpho в настоящее время является флагманским продуктом платформы, устаревшие Morpho Optimizers остаются ключевым предложением в линейке продуктов платформы. Morpho Optimizers — это дополнительные уровни в пулах кредитования Aave и Compound. Их можно использовать для проведения однорангового совпадения между кредиторами и заёмщиками. Поскольку типичные кредитные пулы, в том числе на таких платформах, как Aave и Compound, часто сильно искажаются с большим количеством кредиторов, чем заёмщики, обе стороны в конечном итоге платят чрезмерные комиссии. Заёмщикам приходится сталкиваться с высокими расходами из-за необходимости обслуживания множества кредиторов в пуле. Кредиторы, в свою очередь, борются за мейджеры, оставшиеся от недостаточного количества заёмщиков.

Используя механизм P2P-сопоставления, Morpho Optimizers эффективно отводит кредитора и заёмщика от взаимодействия на основе пула и устанавливает прямую связь между ними. Это позволяет пользователям занимать активы по более низким ставкам, а кредиторам — повышать APY. Если какая-либо из сторон выходит из отношений прямого займа, обе стороны могут использовать стандартные кредитные пулы на Aave и Compound в качестве резерва.

Третий основной продукт платформы — Morpho Vaults (подробнее см. ниже) — использует базовый протокол и предоставляет возможность кредитования с помощью тщательно подобранных рыночных опционов с различными профилями риска. Кредиторы, которые менее опытны в использовании полностью настроенных рынков, но по-прежнему предпочитают пользоваться кредитными возможностями, предлагаемыми Morpho.

Чтобы создать собственный рынок кредитования на Morpho, необходимо иметь некоторый технический опыт и, предпочтительно, знания о Solidity — языке программирования, который протокол использует для своих смарт-контрактов. Как отмечалось ранее, разработчики могут создать собственный рынок, предоставив пять базовых параметров: актив обеспечения, актив, предлагаемый для займа, оракул, предпочтительный IRM и LLTV. Для первых четырех из них обычно требуется указать адрес смарт-контракта Ethereum. Это адреса для контрактов на токены для обеспечения и займа. Выбранный оракл также обычно устанавливается с помощью указателя на адрес смарт-контракта, хотя приемлемы цены обеспечения и займа без оракла. Morpho также поддерживает адреса Ethereum для каждого IRM, указанного в вайтлисте управления протоколом; разработчики могут использовать их при выборе предпочтительного IRM.

Последняя стоимость, LLTV, — это хард-кодированная цифра, которая определяет порог, по истечении которого заём становится нездоровым из-за плохого 

 и, следовательно, обусловлена 

. Ликвидаторы на Morpho — это протокольные игроки, которые поощряют покрытие ненадёжных долгов в обмен на обеспечение, аналогично тому, как используется на многих других платформах кредитования. Им разрешается ликвидировать до 100% долга. Взамен ликвидаторы получают обеспечение долга, а также дополнительный стимул для их работы.

Поскольку Morpho — это независимый от оракла протокол без встроенного оракла, у каждого рынка может быть свой собственный оракль, который обеспечивает цены на обеспечение и кредитные активы из внешних источников. Разработчики абсолютно свободны в этом отношении и даже могут использовать хардкодированные цены активов для рынка, если они вообще не хотят использовать ценовой оракл. Естественно, для поддержания актуальной и динамической информации о ценах предпочтительнее оракла.

Используемый IRM является единственным базовым параметром, с помощью которого разработчики в некоторой степени ограничены в выборе, поскольку на рынке разрешены только IRM из вайтлиста. По состоянию на середину ноября 2024 года создатели рынка могут указать только один IRM в вайтлисте — 

. Эта модель динамически корректирует процентные ставки, чтобы поддерживать долю заёмных средств в поставляемых средствах на уровне около 90%.

Morpho Vaults — это токенизированный продукт, который предлагает тщательно подобранные возможности кредитования с различными заранее запрограммированными параметрами риска. Каждое хранилище связано с одним заёмным активом и может распределять депозиты на нескольких рынках Morpho, тем самым используя общую ликвидность, доступную в протоколе Morpho. Morpho Vaults подходят кредиторам, которые предпочитают предсказуемое управление рисками неопределенности полностью настраиваемых рынков. Каждый кредитор может заработать ставки APY, соразмерные выбранному 

Количество открытых на Morpho хранилищ не ограничено. Таким образом, можно даже распределять средства в различные хранилища с значительно отличающимися уровнями риска для диверсификации своего риска.

Подборка Morpho Vault устраняет необходимость тратить время на изучение и оценку уровней риска и возможностей получения прибыли на отдельных рынках, поскольку риск активно управляется хранилищем.

Поскольку хранилища подключены к базовому протоколу и получают ликвидность, они динамически ребалансируются, что помогает оптимизировать доходность. Благодаря своему безразрешному и неизменному характеру хранилища также абсолютно прозрачны. Кроме того, они некастодиальные и предоставляют пользователям полный контроль над внесёнными активами, которые можно вывести в любое время.

Кредитор вносит актив в Morpho Vault и получает часть из хранилища в качестве подтверждения своих инвестиций. Сами хранилища представляют собой токенизированные продукты, использующие стандарт ERC-4626 Ethereum

, которые представляют собой токенизированные хранилища для получения прибыли.

 Каждое хранилище может принадлежать 

 (DAO), отдельному DeFi-эксперту или алгоритму, поддерживаемому DeFi-платформой. Хранилище может принадлежать только одной организации. Владелец может указать дополнительные роли/организации для управления хранилищем. Эти роли могут включать одного куратора, одного опекуна и нескольких распределяющих лиц.

Куратор — это сторона, которая устанавливает определённые лимиты, правила и границы для хранилища, такие как указание ограничений на поставку активов и включение/выключение определённых рынков. Кураторы играют важную роль в поддержании соответствующих уровней риска для своих активов. Активы, которые кредиторы блокируют в хранилище, поступают на базовые рынки протокола на основе вайтлистов кураторов. В каждом хранилище может быть только один куратор.

Роль опекуна — это ключевая позиция в хранилище. Охранник защищает целостность и безопасность хранилища. Опекун может отозвать любое действие владельца хранилища (или других организаций), если считает, что это противоречит интересам кредиторов. В каждом хранилище может быть только один опекун, обычно DAO состоит из депозиторов.

Распределители — это протокольные игроки, задача которых заключается в ребалансировке ликвидности, используемой в Morpho Vaults для оптимизации процентных ставок и доступности ликвидности. Задачей распределятеля является ребалансировка и оптимизация общей ликвидности вручную или с помощью ботов, чтобы наилучшим образом соответствовать потребностям заёмщиков Morpho.

Операции Morpho Vault не регулируются механизмом управления протоколом. Каждый владелец хранилища отвечает за модель управления своим хранилищем. Особые роли, такие как куратор и опекун, предназначены для создания прозрачных и безопасных процедур управления для хранилища.

Что такое криптотокен Morpho (MORPHO)?

Нативная криптовалюта платформы, MORPHO, представлена в качестве 

. Держатели MORPHO имеют право участвовать в принятии решений о будущем направлении платформы, общих правилах, развертывании смарт-контрактов и распределении средств из казначейства. Несмотря на то, что Morpho продвигает рынки займов и займов, которые работают с минимальным вмешательством со стороны руководства протокола, существует несколько общих руководств и правил, с помощью которых сообщество должно установить определенные стандарты, минимальные требования или вайтлисты. Держатели токенов MORPHO играют важную роль в этом процессе.

Первоначальный токен MORHPO был запущен на Ethereum в июне 2022 года с капитализацией предложения в 1 млрд. Однако в первоначальном токенном контракте были ограничения, которые негативно повлияли на его функциональность. В частности, токен не был разработан для эффективного ончейн-голосования. В связи с этими ограничениями проект решил перезапустить токен, который теперь находится в обновленном контракте. Новая реинкарнация MORPHO предоставит лучшие функциональные возможности, включая более эффективные процессы ончейн-управления. 

На момент написания документа 17 ноября 2024 года проектная команда ещё не развернула новый токен. Новый MORPHO также будет представлять собой криптовалюту с ограничением предложения и максимальной и общей поставкой в 1 млрд. Распределительные акции токена показаны на графике ниже.

 предлагает возможность 

 до запуска на рынок. Дорыночная торговля Bybit — это безбиржевая (OTC) торговая платформа, которая предоставляет доступ к перспективным новым криптовалютам до их листинга на спотовом рынке. Ключевое преимущество платформы — возможность получать доступ к криптовалютам по желаемым ставкам до того, как крипторынок в целом повлияет на их цены.

Тщательно разработанный процесс подбора криптоактивов Bybit гарантирует, что только криптоактивы с солидным потенциалом и фундаментальными принципами будут внесены в вайтлист дорыночного трейдинга. Это экономит время, необходимое для изучения каждой криптовалюты, и снижает риск инвестирования в мошеннические проекты. Естественно, вам также рекомендуется провести 

 криптоактивов, которые можно будет приобрести через дорыночную торговлю Bybit.

Morpho — это уникальный и потенциально высокоэффективный подход к кредитованию и займам DeFi. Платформа поддерживает изолированные и настраиваемые рынки кредитования, что даёт пользователям DeFi непревзойдённую свободу выбора и разнообразия. Кроме того, пользователи, предпочитающие стабильность тщательно подобранных и четко определённых профилей риска, могут воспользоваться преимуществами Morpho Vaults для получения более предсказуемой доходности. Использование общей ликвидности базового протокола вместе с такими организациями, как  Распределение, делает Morpho Vault особенно эффективными для оптимизации расходов на кредитование и займы.

В настоящее время ключевым приоритетом Morpho являются рынки пользовательского кредитования, но устаревшие Morpho Optimizers также продолжают приносить прибыль. P2P-сопоставление кредиторов и заёмщиков в качестве дополнения к стандартному механизму на основе пула — это функция, которую многие пользователи DeFi найдут полезной. Morpho Optimizers могут предложить кредиторам и заёмщикам, активным в Aave и Compound, альтернативный и высокоэффективный способ осуществления своих операций.

Благодаря этому арсеналу инновационных и уникальных продуктов протокол Morpho быстро становится ведущей платформой в сфере кредитования DeFi.

Продвинутый

Morpho (MORPHO): Ведущее эффективное криптокредитование без разрешений

Puff — это мем-коина с драконовой темой. В ней для распределения используется игровой механик, основанный на блокчейне Ethereum. Узнайте подробнее по ссылке.

 предназначены исключительно для развлечений, поэтому они могут иметь множество необычных и креативных особенностей. Одним из интересных способов применения мем-коинов является Puff. Эта забавная монета призвана привлечь пользователей, добавив в дизайн элементы истории и геймификации. Если вы хотите узнать больше о Puff и узнать, почему он так популярен, ознакомьтесь с этим руководством.

 — это мем-коина с драконовой темой. В ней используется игровой механик, основанный на блокчейне 

. Он побуждает пользователей участвовать в экосистеме, следя за историей Puff the Dragon.

mETHLab — это протокол кредитования и займа на основе Ethereum. Это фиксированный срок и ставка без принудительной

  Пользователи могут предоставлять токены PUFF или mETH и занимать mETH или USDe в этих токенах.

 для протокола mETH. Пользователи, которые держат mETH или участвуют в определённых частях экосистемы Puff the Dragon, могут получать очки, которые будут конвертированы в COOK. Также можно приобрести COOK, сжигая PUFF.

Puff стремится привлечь пользователей новым подходом к мем-коинам и кредитованию. Её экосистема использует популярные 

 в играх и истории и применяет их к своим продуктам. Например, вместо простого займа в протоколе mETHLab пользователям рекомендуется «приготовить с Puff the Dragon в mETHLab». Создатели надеются, что это добавит немного удовольствия и удовольствия, что сделает людей более заинтересованными в работе со своей системой.

Как объясняет история происхождения дракона, Puff также пытается объединить в экосистему две противоположные точки зрения. Puff the Dragon — это «черный и золотой дракон», который является частью хаоса и законного ордера. Аналогичным образом экосистема Puff пытается объединить регулирование 

 с экспериментальным характером доходности

 В отличие от других экосистем, которые либо «играют в безопасность», либо сосредоточены на экспериментах, Puff надеется объединить эти две концепции в одну систему.

Puff работает как сеть Ethereum 

. Все его функции выполняются через систему Ethereum, поэтому проект является надёжным и безопасным. Однако его вторичный уровень работает параллельно основной сети, поэтому он более масштабируем и имеет более низкие комиссии, чем Ethereum. Вся экосистема доступна на веб-сайте проекта. Этот полезный интерфейс помогает людям в стейкинге, займах и кредитовании цифровых активов Puff в увлекательной и игровой манере. В отличие от традиционных бирж, видео, мультфильмы и развлекательные изображения используются для создания игрового и фантазийного настроения.

Проект Puff the Dragon предлагает не только одну торгуемую мем-коин. После участия в экосистеме вы сможете получить доступ ко всем этим потрясающим функциям.

Пентхаус Puff — это место, где фанаты Puff the Dragon могут взаимодействовать со всей экосистемой. Пользователи могут вносить в стейкинг и сжигать токены PUFF или отправлять токены в mETHLab через этот интерфейс. В ней представлено множество привлекательных и интригующих 3D-артов, которые добавляют в историю Puff.

 в экосистеме Puff the Dragon. Каждый NFT имеет индивидуальное отображение дракона проекта. В настоящее время в рейтинге по редкости находится 8888 NFT. Самый редкий уровень — легендарные Puff Dragons — имеет 388 различных вариантов.

Мистические зелья — это ещё один набор NFT в экосистеме. Они выделяются красным, зеленым, синим и другими цветами и могут использоваться для создания Puff NFT. 888 мистических зелий, каждый из которых является 

. Только первоначальные пользователи экосистемы могут получить мистическое зелье, но при желании они могут конвертировать его в Puff NFT и продать его.

PUFF — это основной токен экосистемы Puff the Dragon. Помимо торговли как стандартной мем-коины, его также можно использовать для стейкинга и кредитования. PUFF имеет в общей сложности 888.888888 миллионов токенов, 

 заблокированы на неопределенный срок. Токены будут распределяться следующим образом:

С момента выпуска токен PUFF сильно колебался. Вскоре после запуска в апреле 2024 года монета выросла до 

. Однако по мере снижения процентных ставок цена упала до ATL $0,03 в сентябре 2024 года. Тем не менее, торговля токеном по-прежнему интересна. По состоянию на 18 ноября 2024 года его цена возвращается до $0,0947, и многие трейдеры являются бычьими.

Анализ рыночных условий DigitalCoinPrice предполагает несколько другую историю: небольшое снижение цены примерно на 2–5% в предстоящие недели, а затем рост стоимости по мере приближения 2025 года. По данным DigitalCoinPrice, к 2025 году Puff 

, а к 2030 году токен может стоить до $0,54.

Хотите торговать токенами Puff? Теперь Bybit предлагает спотовую торговую пару PUFF/USDT. Чтобы начать, сначала необходимо создать аккаунт Bybit, затем профинансировать его криптовалютой и перейти на 

Является ли PUFF хорошей инвестицией?

PUFF — это захватывающий проект, который заинтересовал вас в последнее время. Благодаря своей очаровательной истории и сочетанию полезных функций PUFF проделала огромную работу по поддержанию взаимодействия с пользователями. Торговый объём монеты также довольно стабилен. Это токен, в который стоит инвестировать, если вам нравится искать недооцененные, но перспективные мем-коины.

Однако фанаты мем-монеты 

 дизайн Puff the Dragon. Некоторые считают, что токеномика и общая структура монеты не позволяют ей быть настоящей мем-коиномой. Вместо этого они предполагают, что монета работает больше, чем система Web3-повышения доходности, но использует метку мем-коина для устранения слабых требований и неточной дорожной карты. Это не обязательно означает, что монета обречена на провал, но это означает, что вы можете смотреть на нее более критически, чем на другие мем-коины. Поскольку волатильность неизбежна, перед покупкой PUFF важно использовать 

, такие как продажа портфеля.

Puff (PUFF) — это интригующая модель мем-монеты, которая использует функции помимо мемов для привлечения пользователей. Создавая игровой механизм стейкинга и кредитования, Puff надеется привлечь внимание пользователей и привлечь их к истории в драконе. Хотя этот проект по-прежнему должен доказать, что он может привлечь больше фанатов, он на пути к созданию значительного уровня интереса. 

Средний

Puff (PUFF): Волшебное царство Puff the Dragon

По мере доминирования биткоина растущая ясность в законодательстве может вызвать возрождение альткоинов, особенно для таких платформ, как Ethereum и Solana, которые, как ожидается, получат выгоду от прокриптосреды.

Президент по криптовалютам

: Избрание Дональда Трампа сигнализирует о поворотном изменении в криптовалютной политике, переходя от скептицизма к пропаганде, которая может изменить нормативный ландшафт.

: Результат избрания вызвал немедленные и значительные реакции на криптовалютных рынках, особенно очевидную в условиях резкого роста цены биткоина, что отражает повышенный оптимизм инвесторов.

: Конгресс, контролируемый республиканцами, может привести к созданию более чётких и благоприятных правил для цифровых активов, что способствует инновациям и инвестициям в этот сектор.

: По мере доминирования биткоина растущая ясность в законодательстве может вызвать возрождение альткоинов, особенно на таких платформах, как Ethereum и Solana, которые могут извлечь выгоду из прокриптосреды.

Читайте дальше, чтобы узнать больше.

Трамп: «Криптопрезидент»

Возникновение Дональда Трампа в качестве «президента криптовалюты» представляет собой кардинальное изменение в его отношениях с криптовалютным сектором. Когда-то в рамках кампании 2024 года он был голосовым критиком, и он позиционировал биткоин как центр своей экономической стратегии. Эта трансформация может быть связана с существенными финансовыми взносами от криптовалютных компаний, которые сыграли решающую роль в его кампании, подчёркивая растущее политическое влияние отрасли. Стремясь сделать Америку «криптовалютной капиталом планеты», Трамп не только обращается к растущей базе избирателей, инвестированных в цифровые активы, но и соответствует интересам сильных заинтересованных лиц в криптовалюте. Этот сдвиг может фундаментально изменить нормативно-правовую базу, управляющую криптовалютами, потенциально снимая ограничения и способствуя созданию среды, более благоприятной для инноваций.

Рыночная реакция на выборы

Непосредственный последующий эффект победы Трампа был охарактеризован значительной волатильностью на криптовалютных рынках, особенно с резкой ралли биткоина (BTC) от $70 000 до почти $90 000. Это движение было не просто спекулятивным, оно отражало более широкое соответствие рыночных настроений политическим результатам. Использование ончейн-рынков прогнозирования, таких как Polymarket, проиллюстрировало, как трейдеры изменяли свои позиции в режиме реального времени на основе событий, связанных с выборами. Поскольку вероятность победы Трампа выросла, корреляция BTC с этими рынками прогнозирования усилилась, что указывает на прямую связь между политическими событиями и оценками криптовалют. Такая отзывчивость подчеркивает растущее взаимодействие традиционных финансовых рынков с криптовалютой, поскольку инвесторы стремятся использовать политические идеи для формирования своих торговых стратегий.

Прогноз регулирования и влияние Конгресса

Поскольку большинство республиканцев находится в обеих палатах Конгресса США, потенциал значительных реформ в сфере криптовалют растёт. Исторический контекст показывает, что предыдущие усилия, такие как закон FIT21, направлены на разграничение регуляторного органа над цифровыми активами, хотя он столкнулся с проблемами в законодательном пассе. Однако текущая политическая обстановка в сочетании со значительной финансовой поддержкой со стороны удобных для криптовалют Супер-PACs закладывает основу для более благоприятной нормативной среды. Цикл выборов продемонстрировал эффективность целевых политических расходов в изменении законодательных приоритетов, особенно в ключевых гонках Сената. 

По мере того, как новые избранные официальные лица занимают позицию, их позиции в сфере криптовалют могут привести к ускоренным обсуждениям и потенциальному переходу к важным нормативным базам, тем самым уменьшая двусмысленность и способствуя более устойчивому инвестиционному климату.

Несмотря на то, что биткоин продолжает доминировать на рынке, потенциал альткоинов для получения тракции является значительным, особенно в свете поддерживающей нормативной среды. Исторические закономерности позволяют предположить, что доминирование биткоина часто достигает пика на бычьем рынке, после чего происходит вращение капитала в альткоины, поскольку инвесторы стремятся получить более высокую прибыль. Недавний рост цены биткоина переоценил альткоины, и тем не менее, позиция входящего управления в сфере прокрипто может привести к возобновлению интереса к таким платформам, как Ethereum и Solana. Эти сети, которые упрощают работу со смарт-контрактами и децентрализованными приложениями финансирования (DeFi), получают выгоду от увеличения инвестиций по мере появления ясности в законодательстве. Приток капитала на рынки альткоинов может быть ускорен ожидаемой законодательной ориентацией на развитие инноваций в криптовалютном секторе, что указывает на потенциальный сдвиг в динамике рынка, поскольку инвесторы диверсифицируют свои портфели за пределами биткоина.

В заключение следует отметить, что председательство Трампа объявляет о периоде трансформации криптовалютного ландшафта, который характеризуется потенциальной ясностью в законодательстве и повышенным участием на рынке. По мере сближения политических и финансовых сфер заинтересованные стороны в криптоэкосистеме должны оставаться привязанными к развивающемуся ландшафту и готовы адаптироваться к новым возможностям и проблемам, возникающим в этой динамичной среде.

Отчёт учреждения Bybit x Block Scholes: Выводы из выборов в США и на что обратить внимание

Nansen сотрудничает с TRON DAO и интегрирует сеть TRON в Nansen V2, усовершенствуя ончейн-аналитику экосистемы TRON. 

Самый популярный трейдер за день — протокол Virtuals Protocol (VIRTUAL)

S&P 500 выросла на 0,4%, что обусловлено почти 5%-ным ростом акций Nvidia до ожидаемого отчёта о прибыли, который поднял рыночные настроения, несмотря на текущие геополитические проблемы.  Индексы Coindesk, индекс, измеряющий более широкую эффективность рынка криптовалют, выросли на 0,15%, а биткоин вырос на 1,13%, а эфир упал на 1,62% за последние 24 часа.

Самый высокий результат на сегодняшний день — это VIRTUAL, который вырос на 5,2% после запуска Agentstarter, что даёт возможность основателям создавать успешных ИИ-агентов с помощью протокола Virtuals Protocol.

Протокол Virtuals Protocol (VIRTUAL), основанный в 2021 году, позволяет пользователям инвестировать и совместно владеть виртуальными активами на основе ИИ, такими как компаньоны и инфлюенсеры. Её модель способствует формированию сообщества, превращая ИИ-агентов в прибыльные активы на таких платформах, как Roblox и TikTok. Платформа привлекает участников из ИИ и игр для внедрения инноваций в виртуальной экономике. Virtuals Protocol представляет 

, платформу запуска ИИ-агентов, которая предлагает финансирование, поддержку в разработке и распределение для создателей контента. Он помогает основателям создавать успешных ИИ-агентов в процветающей экосистеме и долгосрочной структуре стимулирования.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными 

 бессрочных и спотовых 

 и интегрирует сеть TRON в Nansen V2, улучшая ончейн-аналитику экосистемы TRON. Это сотрудничество направлено на предоставление разработчикам, пользователям и проектам ценных данных для стимулирования роста и инноваций. Интеграция будет включать такие продвинутые функции, как режим бога токена, обработчик кошелька и смарт-оповещения, что поможет оптимизировать децентрализованные приложения (DApp) и повысить прозрачность сообщества. Высокоскоростная и недорогая блокчейн-инфраструктура TRON получит выгоду от этой расширенной аналитики, чтобы расширить экосистему.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными бессрочных 

Потоки ETF на споте биткоина

Вчера общий приток в спотовые ETF BTC составил $600,3 миллиона, при этом $16,2 миллиона поступили из GBTC и $584,1 миллиона — из источников, не относящихся к GBTC.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными бессрочных и спотовых 

 позволяет пользователям зарабатывать XP за транзакции, квесты, комиссии за газ и рефералов в кошельке. XP, будучи вне сети, привязан к адресам кошельков и используется для повышения уровня и получения эксклюзивных наград. Ключевые функции включают бесплатные транзакции в сети ZER, ежедневные квесты и ретроактивный XP для активных кошельков до середины октября. Награды улучшают взаимодействие с ончейном, но не могут быть переданы другим лицам. Программа поощряет переход активов на ZER и активное участие для максимального увеличения XP и наград.

Начинающий

Nansen сотрудничает с TRON DAO для улучшения анализа сети в экосистеме TRON

Bybit Learn

Биткоин

Экосистема DeFi биткоина, известная как BTCFi, состоит из различных проектов, таких как BitVM, Bitlayer, Bitcoin Ordinals и протокол Runes.

2401-T16454_Skinny_Banner_for_Blog_and_Learn_Row_53_728x90.png

Skinny_Banner-1600x400.webp

В течение многих лет после внедрения в 2009 году блокчейн 

 (BTC) оставался средой, используемой исключительно для перевода и хранения активов. Рост 

 (ETH) в качестве альтернативы традиционным финансовым системам в 2017–2018 гг., по-видимому, игнорирует биткоин, старейший в мире блокчейн и его обширный потенциал. Многие в то время предположили, что актуальность биткоина в отрасли снизится, поскольку 

 (DApp) повысили статус Ethereum. Однако сообществу биткоинов не потребовалось много времени, чтобы ответить на вопросы, некоторые из них использовали сайдчейны и другие 

, а другие — собственные механизмы сети.

За последние несколько лет процветает экосистема приложений и децентрализованных платформ, которые позволяют использовать DeFi, ориентированный на биткоин, или BTCFi, как известно. В настоящее время BTCFi растёт, предлагая эффективные платежные решения, сайдчейны смарт-контрактов, протоколы для токенов и даже технологию для выпуска NFT на основе биткоина. 

В захватывающем мире BTCFi по-прежнему не хватает сложности и программирования в DeFi секторе Ethereum, но он быстро догоняется. В этом обзоре мы подробнее рассмотрим некоторые важные приложения и платформы, которые питают BTCFi — сектор, который использует потенциал крупнейшего в мире криптоактива — монеты BTC. Мы также обсудим ключевые различия между развивающейся экосистемой BTCFi и установленной вселенной Ethereum DeFi.

Понимание децентрализованного финансирования (DeFi)

Запуск Ethereum в 2015 году часто считается отправной точкой для DeFi-индустрии. Впервые на сцене появился популярный блокчейн с поддержкой смарт-контрактов, который открыл возможности для таких решений DeFi, как 

 (DEX), протоколы займов и займов, а также другие финансовые операции на криптовалюте. Однако в 2017–2018 годах действительно началось поле DeFi, в котором появились такие новаторские протоколы, как 

Эти DApp и их бизнес-модели стали возможными благодаря функции смарт-контрактов Ethereum, которая позволила использовать сложную логику и возможности выполнения транзакций в блокчейне с помощью 

вычислительного движка 

Хотя ранние протоколы DeFi представляли собой широкий спектр ниш, пять областей быстро стали самыми популярными и доминирующими в общей экосистеме DeFi:

Несколько лет спустя ещё одна крупная категория — 

-решения, — также стала известной нишей в отрасли DeFi.

Биткоин пропустил раннюю революцию DeFi, во многом из-за отсутствия нативных смарт-контрактов. Однако уже в 2018 и 2019 годах появились первые решения, направленные на создание DeFi на основе биткоина, или BTCFi. Некоторые из этих проектов были связаны с сайдчейнами второго уровня с поддержкой смарт-контрактов, подключенными к сети биткоинов. Другие отстаивали идею обертывания 

 (например, обертываемого биткоина или WBTC), которые могли быть переведены на Ethereum и использованы в ведущих протоколах этой сети, таких как AAVE, Curve Finance и Compound для обеспечения, свопов и других популярных DeFi-транзакций.

2021 года на поле BTCFi был значительно возрос уровень обновления Taproot биткоина

, в результате чего была запущена функция пакетирования нескольких цифровых подписей для обработки.

 Эти подписи используются на биткоинах для проверки транзакций. Практические преимущества Taproot включают значительно улучшенную обработку транзакций и меньше блоата в сети. В результате более сложные транзакции могут обрабатываться за меньшее время и с более низкими требованиями к блокчейну. В свою очередь, возможность обрабатывать больше транзакций более сложным способом привела к бурному росту активности BTCFi и появлению новых проектов в сети.

За последние пару лет новые BTCFi-проекты, такие как BitVM, Bitlayer, Bitcoin Ordinals и протокол Runes, продвинулись дальше в этом секторе и стали намного ближе к доминирующим DeFi-возможностям Ethereum.

Сравнение биткоина DeFi и Ethereum DeFi

По сравнению с гигантской экосистемой DeFi Ethereum BTCFi по-прежнему является небольшим миром. Однако BTCFi быстро набирает обороты, несмотря на некоторое позднее начало. Ниже приведены некоторые ключевые моменты, которые отличают DeFi биткоина от DeFi Ethereum:

Дефи-платформы и проекты Bitcoin

, запущенный в июле 2024 года командой Lighting Labs, которая также создала сеть Lightning Network (которую мы скоро рассмотрим), 

 — это протокол, построенный на обновлении Taproot, который позволяет выпускать и передавать широкий спектр криптоактивов в блокчейне биткоина. Эти активы хранятся в 

 (UTXO) и могут быть легко переведены в рамках стандартных транзакций с биткоином. Протокол хранит метаданные вне сети, чтобы снизить нагрузку на сеть биткоина.

Изначально Taproot Assets создавались для упрощения 

 на биткоине, но теперь пользователи могут использовать его для создания всех видов активов на биткоине, включая как фунгельные токены, так и 

 Эти активы можно легко переводить в рамках регулярных транзакций с биткоином, а также выпускать и переводить в сети Lightning для недорогих высокомасштабируемых переводов, что снижает риск перегрузок сети биткоина.

 Network используется не только для перевода активов Taproot, но и для широкого спектра транзакций с биткоином. Это решение второго уровня, запущенное в 2018 году Lightning Labs, позволяет пользователям совершать транзакции гораздо эффективнее и экономичнее, чем при нативных переводах биткоина. Когда две стороны используют сеть Lightning, платформа устанавливает для них специальный канал для эффективной связи. Стороны берут на себя обязательства по каналу, сначала связывая BTC с базовым блокчейном биткоина, чтобы открыть канал. Затем канал открывается и может использоваться для транзакций, при этом все транзакции обрабатываются 

В режиме оффчейн-транзакции Lightning Network может быстро обрабатывать большие суммы переводов по низкой цене, что позволяет избежать задержек и высоких комиссий, обычно связанных с сетью биткоина. На самом деле, некоторые из самых популярных сценариев использования этого решения предназначены для микроплатежей и больших переводов.

DApp Ethereum поддерживается механизмом обработки блокчейна — EVM. В течение многих лет у биткоина не было механизма обработки, который бы поддерживал логику программирования и смарт-контракты. Все это изменилось с запуском 

BitVM — это вычислительный движок, разработанный для обеспечения полной логики программирования Turing на биткоинах. Это открывает возможность непосредственно создавать DApp с расширенными функциями и логикой на блокчейне. Несмотря на то, что BitVM поддерживает довольно сложную логику программирования биткоина, у него есть одно ключевое ограничение — механизм поддерживает только двустороннюю интерактивность.

В некоторой степени это ограничивает тип DApp, которые можно использовать с BitVM. Любые решения, которые требуют только двухстороннего взаимодействия (например, индивидуальные платежные системы), могут хорошо работать с механизмом. Однако более сложные DApp, которые обычно требуют многосторонних транзакций, не могут быть изначально размещены BitVM. Несмотря на это ограничение, BitVM является одной из ключевых инноваций, открывающих способы создания функциональных DApp на биткоине.

 (STX) — это решение второго уровня, которое поддерживает полноценную функциональность смарт-контрактов и DApp на биткоине, а также использует биткоин для обеспечения безопасности и расчётов. Это позволяет DApp, размещённым на стеках, использовать интеллектуальные функции сети и при этом пользоваться безопасностью PoW-сети биткоина.

В стейках используется собственная модель проверки блоков, которая называется подтверждением перевода (PoX). Блоки стейков привязаны к биткоину, а последний в конечном итоге используется для проверки транзакций. Используя привязку к биткоину, стейкс рассчитывает все транзакции на биткоине периодически переводимыми партиями.

Одна из областей, в которой на Ethereum широко используются смарт-контракты, — это NFT. Из-за отсутствия нативной интеллектуальной функциональности биткоина его среда была лишена NFT до начала 2023 года. Именно тогда разработчик Кейси Родармор представил 

 — уникальный способ создания NFT-активов на биткоинах без использования смарт-контрактов.

Родармор отметил, что каждая 

 — самая маленькая единица биткоина — в сети может быть уникально идентифицирована по ее позиции в каждом добытом блоке. Протокол Ordinals определяет способ внесения фрагментов данных (например, текста или изображения) в уникальные сатоши, что открывает путь к созданию отдельных цифровых артефактов на основе биткоина, таких как NFT.

По состоянию на середину сентября 2024 года протокол Ordinals остается основным способом создания NFT биткоина. Общее 

 этих цифровых артефактов в сети биткоина составляет около 75 миллионов.

 — это ещё одна инновационная технология, созданная Кейси Родармором для экосистемы биткоинов. В разделе «Активы Taproot» выше мы отметили, как в этом протоколе для создания токенов используются биткоиновые UTXO. Протокол Runes работает аналогично на базовом уровне и совместим с сетью Lightning.

Runes создаёт способ создания на биткоинах полезных криптоактивов, прикрепляя ключевые свойства токенов к биткоинам UTXO. Тем не менее, существуют значительные различия между тапрот-активами и пулами. В отличие от Taproot Assets, которые хранят метаданные токенов вне сети, Runes — это исключительно ончейн-решение. Она была признана очень безопасным и легким способом управления функционирующими криптоактивами в сети биткоинов.

По состоянию на середину сентября 2024 года существует около 100 000 токенов Runes, а ведущий токен — 

 (DOG) — достиг рыночной капитализации около $257 млн. Большинство популярных токенов Runes классифицируются как мем-коины.

 — это платформа блокчейна второго уровня, которая использует описанный выше движок BitVM. Это первая широко известная реализация технологии BitVM. Bitlayer выступает в качестве среды обработки, которая обрабатывает транзакции и затем рассчитывает их в базовой сети биткоинов. Однако платформа не только связана с BitVM, но и отличается высокой совместимостью с экосистемой Ethereum. Благодаря технологии многоуровневой виртуальной машины (LVM) Bitlayer упрощает перенос решений на основе Ethereum в экосистему биткоина.

Программный код, написанный на EVM-совместимом языке, например Solidity или Vyper, легко компилируется в формате, соответствующем Bitlayer, что значительно упрощает перенос и обмен данными между средами Ethereum и Bitlayer. Таким образом, Bitlayer является одной из немногих платформ, которые обеспечивают как 100% совместимость с EVM, так и многолетнюю безопасность биткоина.

Rootstock (RSK) — это решение второго уровня, которое сочетает совместимость с EVM и защиту безопасности биткоина. Rootstock — это старейший сайдчейн второго уровня, обслуживающий биткоин, который был запущен в январе 2018 года. Он имеет функцию смарт-контрактов и является одним из ключевых способов запуска и работы DApp, связанных с биткоином.

Основной криптоактив блокчейна Rootstock RBTC привязан к BTC в соотношении 1:1. Пользователи могут перевести свой BTC на Rootstock, который затем конвертирует его в RBTC для использования в экосистеме платформы. Пользователи могут в любое время восстановить свой BTC и перевести средства обратно на биткоин. Помимо функций смарт-контрактов, Rootstock отличается от нативной сети биткоинов превосходной масштабируемостью и низкими транзакционными расходами. Например, время подтверждения стандартного блока на биткоине составляет около 10 минут, а на Rootstock — всего 30 секунд. 

Более короткое время подтверждения транзакций и полная совместимость с EVM делают приложение DApp отличной средой для использования потенциала экосистемы BTC. В то же время платформа уделяет особое внимание созданию сценариев использования DeFi и привлечению партнёрских проектов в нише децентрализованной торговли.

Как и Rootstock, ликвидная сеть — это ещё один долгосрочный инструмент среди платформ второго уровня биткоина. В сентябре 2018 года она запустила свою мейннет-сеть и зарекомендовала себя как одно из ведущих решений для снижения высоких расходов на транзакции и низкой масштабируемости биткоина. Как и в случае с Rootstock, Liquid Network — это сайдчейн для биткоина, который поддерживает актив с привязкой к BTC, Liquid Bitcoin (L-BTC). Пользователи могут обменять BTC на L-BTC, а затем использовать средства в экосистеме Liquid Network для более быстрого и надёжного перевода активов.

Однако здесь заканчиваются сходства между двумя сайдчейнами. В отличие от Rootstock, ликвидная сеть не имеет нативных функций смарт-контрактов. Платформа предназначена в первую очередь для улучшения масштабируемости и расходов на перевод активов, а также для выпуска активов в стейблкоинах. Как и Lightning Network, она сосредоточена на платежах и переводах. Однако разница заключается в том, что сеть Lightning оптимизирована для небольших или микропереводов, в то время как ликвидная сеть лучше подходит для средних и крупных переводов активов.

 (BADGER) — это ведущая DeFi-платформа, которая отстаивает концепцию объединения мира биткоина и Ethereum. Ключевая платформа Badger, запущенная на Ethereum, использует окутанные биткоины, такие как 

, в богатой экосистеме DeFi-приложений Ethereum. Несмотря на то, что Badger не является нативным решением для биткоина, он играет важную роль в расширении использования BTC в дополнительных экосистемах за пределами сети биткоинов.

BTC (или его обернутые варианты) используется на Badger в качестве обеспечения для операций DeFi. Badger предлагает специальное мостовое решение — мост Badger, которое позволяет легко переводить BTC на платформу, обернутую в виде одного из двух популярных обернутых токенов — RenBTC или WBTC. Эти токены можно использовать в различных DeFi-приложениях для получения прибыли или обеспечения. Оба обернутых токена биткоина, поддерживаемые Badger, довольно популярны, хотя RenBTC менее заметен в этой сфере, чем WBTC. В настоящее время WBTC является вторым по величине токеном с оберткой и закрытой крышкой в отрасли и пользуется большой популярностью с рыночной капитализацией в $8,6 млрд.

Преимущества DeFi биткоина

Дефи-приложения Bitcoin предлагают несколько преимуществ трейдерам, разработчикам и операторам проектов. Во-первых, существует фактор безопасности — биткоин считается очень безопасной средой даже в соответствии со строгими стандартами блокчейн-индустрии. Возможно, биткоин имеет преимущество в этой области по сравнению с Ethereum и большинством других сетей смарт-контрактов. Во-вторых, поскольку BTCFi — это менее зрелая и перегруженная среда, чем Ethereum DeFi, трейдеры могут воспользоваться его менее эффективными рынками. 

Третье преимущество распространяется на энтузиастов NFT. В отличие от NFT Ethereum, которые хранят свои работы или другие мультимедиа вне сети, в то время как метаданные токенов хранятся на Ethereum, NFT биткоина, поддерживаемые протоколом Ordinals, хранятся полностью в сети. Все метаданные и фактические мультимедийные файлы, связанные с NFT, хранятся на биткоине. Это обеспечивает преимущества как с точки зрения безопасности, так и с точки зрения защиты интеллектуальных прав.

Наконец, BTCFi предлагает разработчикам и операторам уникальное преимущество: Поскольку BTCFi является развивающейся сферой, существует возможность представить первые в своём роде решения для экосистемы, что значительно сложнее сделать в мире копитроя Ethereum DeFi.

Безопасность и риски в DeFi биткоина

Несмотря на уважаемую безопасность биткоина, BTCFi имеет свои риски. Некоторые BTCFi-решения в значительной степени полагаются на автономную обработку или использование сайдчейнов. Эти среды могут не иметь такого же профиля безопасности, как сам биткоин. Во-вторых, более низкие уровни ликвидности могут увеличить убытки из-за более высоких 

 и других рыночных недостатков.

В-третьих, меньшая экосистема DApp может ограничить выбор торговых платформ. Кроме того, использование обернутых токенов по сути перемещает ваши BTC активы в другие экосистемы блокчейна, которые могут быть не такими безопасными, как сеть биткоинов. Конечно, существуют дополнительные расходы на транзакции из-за необходимости обертывать и разворачивать токены.

BTCFi продолжает развиваться и развиваться, а новые проекты, такие как Ordinals и Runes, находятся в авангарде развития. По мере роста экосистемы BTCFi приложений и решений в будущем, вероятно, появится больше возможностей для кроссчейн-транзакций и взаимодействия с другими блокчейн-средами. 

Несмотря на то, что существуют решения, объединяющие миры Ethereum и биткоина, поле BTCFi ещё не расширилось в другие известные экосистемы, такие как система парачейнов Polkadot (DOT) и сеть блокчейнов Cosmos (ATOM). Позже, в 2024 году и в последующие несколько лет, мы, вероятно, также увидим появление таких кросс-экосистемных решений.

BTCFi — это быстроразвивающийся сектор с решениями, которые используют сайдчейны смарт-контрактов, обернутые токены, решения для управления активами с комиссией за обновление Taproot, нативные NFT биткоина и дополнительные механизмы, совместимые с EVM. Проекты, которые мы рассмотрели выше, являются одними из самых фундаментальных BTCFi-игроков и настоящих первопроходцев в этой области. 

Естественно, BTCFi по-прежнему нуждается в увеличении и предоставлении трейдерам большего разнообразия и сложности. Это происходит прямо сейчас, прямо перед глазами. Несмотря на то, что текущая экосистема BTCFi пока не может конкурировать с DeFi Ethereum, давайте не будем забывать один фактор, который указывает на его огромный потенциал — огромные средства, удерживаемые в BTC, которые по-прежнему составляют значительно более 50% всей крипторыночной капитализации.

Что такое Bitcoin DeFi: Рост BTCFi

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге