Крупные TradFi-институции всё чаще выходят на рынок стейблкоинов, сотрудничая с целью запуска стейблкоинов и повышения их доверия к основным финансам.

Всплеск институционального внедрения

: Крупные TradFi-институции всё чаще выходят на рынок стейблкоинов, сотрудничая с целью запуска стейблкоинов и повышения их доверия к основным финансам.

: Несмотря на то, что USDT остается крупнейшим стейблкоином по рыночной капитализации, USDC быстро набирает обороты, что обусловлено соблюдением нормативных требований и значительным институциональным спросом, а рыночная капитализация увеличивается на 87% по сравнению с предыдущим годом.

Прояснение нормативно-правовых требований

: Новое законодательство, в том числе закон GENIUS и STABLE в США, обеспечивает необходимую нормативную ясность для стейблкоинов, способствует более широкому принятию и содействию соблюдению нормативных требований среди эмитентов.

: Экосистема DeFi переходит от алгоритмических стейблкоинов к моделям с переобеспечением, отражая предпочтение стабильности и нормативно-правовому соответствию в условиях прошлых сбоев.

: Рынок стейблкоинов достиг общей капитализации в $250 миллиардов, что указывает на устойчивую траекторию роста и позиционирование стейблкоинов как неотъемлемых компонентов глобальной финансовой системы.

Институционализация стейблкоинов: Крупные игроки торопятся

В 2025 году институциональные игроки всё чаще формируют ландшафт стейблкоинов, при этом в этом активно участвуют такие традиционные финансовые (TradFi) организации, как JPMorganChase, Bank of America и Citigroup. Эти банки изучают совместные инициативы в сфере стейблкоинов, используя их доверие для улучшения внедрения и интеграции в массовые финансы. Такие проекты, как USDC Circle, получают выгоду от соблюдения нормативных требований, зарабатывая рыночную долю от конкурентов. 

Bybit стала лидером в сфере инноваций в стейблкоинах, предлагая уникальные продукты, такие как USDtb, с поддержкой институциональных активов. Эта институциональная экосистема размыта границы между TradFi и 

, что повышает легитимность стейблкоинов в различных финансовых приложениях.

Рынок стейблкоинов быстро расширяется

На рынке стейблкоинов наблюдается значительный недавний рост с общей рыночной капитализацией в $250 млрд по состоянию на май 2025 года, что означает рост на 17% с начала года. USDC становится значительным конкурентом USDT, увеличивая рыночную капитализацию с $32 до $60 млрд и следуя институциональному спросу на соответствующие требованиям альтернативы. Несмотря на то, что USDT сохраняет самую большую долю на рынке, что составляет 63% по сравнению с 25% USDC, траектория роста USDC предполагает потенциальный сдвиг в доминировании. Торговые объёмы для USDC выросли, что отражает стратегическое принятие этой платформы ведущими биржами и ещё больше укрепляет позицию в качестве предпочтительного выбора среди стейблкоинов, соответствующих нормативным требованиям.

Стейблкоины DeFi переходят на избыточное обеспечение и соответствие требованиям

Дефи-пространство стало свидетелем заметного перехода на стейблкоины с избыточным обеспечением и соответствием нормативным требованиям, поскольку оно отходит от алгоритмических моделей, которые подвергались повышенной проверке. С крахом 

уверенность в алгоритмических стейблкоинах значительно снизилась. В настоящее время алгоритмические стейблкоины составляют всего $800 миллионов от общей рыночной капитализации, что на 77% ниже с момента краха UST Terra. На стейблкоины, обеспеченные криптовалютой, такие как Dai и USDe, приходится около $17 млрд. Эта тенденция отражает растущее предпочтение стейблкоинов, которые обеспечивают надёжное обеспечение и соответствие нормативным требованиям, что указывает на созревание пространства DeFi в соответствии с более широкой динамикой рынка.

Продвинутый

Анализ криптовалют от Bybit: Рост стейблкоинов стимулирует внедрение криптовалют, а стейблкоины, соответствующие нормативным требованиям, являются лидером в сфере

В рамках дебюта NYSE под названием тикер CRCL его акции в три раза превысили цену IPO в $31, что привело к нескольким торговым остановкам из-за волатильности. 

Самые высокие показатели за день — сеть TRON (TRX)

S&P 500 упал на 0,53% по мере ослабления трудовых данных, а противоречие между Трампом и Маском составило 14,3%. У Gold более $3350, поскольку трейдеры ждут данных о вакансиях в США. Слабый NFP может повысить цены, в то время как высокие цифры могут весить на металле. Бычий тренд остается неизменным выше ключевой поддержки. Индексы Coindesk, которые отслеживают более широкий крипторынок, упали на 4,90%, а биткоин и эфир снизились на 2,94% и 7,90% соответственно за последние 24 часа. По этой 

 можно торговать на этих и других рынках с кредитным плечом до 500x на Bybit MT5

Самый высокий показатель на сегодняшний день — TRX, который вырос на 1,4% после интеграции AEON с TRON, что позволяет осуществлять бесперебойные криптоплатежи в магазине в Юго-Восточной Азии.

TRON Network (TRX), основанная в 2017 году, — это быстрая и недорогая платформа блокчейна для dApp, смарт-контрактов и обмена цифровым контентом. Управляемая TRON DAO, она использует свой собственный токен TRX для транзакций и управления, чтобы расширить возможности создателей и пользователей, удалив посредников. AEON 

 сеть TRON для беспрепятственной оплаты в магазине с помощью TRX, USDT и USDD через AEON Pay. Этот шаг расширяет сферу применения TRON в 20 миллионах продавцов в Юго-Восточной Азии и поддерживает миссию AEON — совершать быстрые, доступные и широкодоступные криптоплатежи в реальных розничных условиях.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными 

 тикером CRCL привел к трёхкратному росту цены IPO в $31, что привело к нескольким остановкам торговли из-за волатильности. Эмитент USDC, в настоящее время публичная компания со стейблкоином на $61 млрд, принесла $1,1 млрд после переподписки на IPO. Всплеск отражает растущую институциональную веру в стейблкоины как в основу современного финансирования, поскольку Circle опережает состязание центральных банков в цифровых валютах.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными о 

Потоки ETF на споте биткоина

Вчера ETF на споте BTC имели чистый отток $278,4 млн, при этом $254,3 млн были получены из средств, не относящихся к GBTC, и $24,1 млн — от GBTC.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными бессрочных и спотовых 

Начинающий

Дебют NYSE в кругу, поскольку CRCL втрое повышает цену IPO на фоне оптимизма стейблкоина

Space and Time (SXT) предлагает доступ к данным блокчейна в режиме реального времени с защитой от ZK, что позволяет быстро и безопасно запрашивать SQL-запросы внутри сети и вне сети.

Сети блокчейна содержат невероятные объемы данных, которые могут предоставить ценную информацию для анализа и служить входными данными для приложений, баз данных и платформ аналитики. К сожалению, данные, хранящиеся в децентрализованных реестрах, в основном неструктурированы и дороги в доступе, и могут не быть проверены на точность. Например, когда валидаторы блокчейна утверждают блоки транзакций на основе соответствующей консенсусной модели, используемой сетью, они просто подтверждают правильный формат данных. 

Чтобы повысить точность и достоверность таких данных, блокчейн-индустрия внедрила ряд решений, включая 

). К сожалению, стандартная технология ZK может включать сложную обработку данных, а также может стать дорогостоящей и плохо масштабируемой. Даже при эффективном внедрении доказательства ZK не делают данные блокчейна более доступными, хотя они обеспечивают целостность и безопасность данных.

Space and Time (SXT) — это децентрализованная платформа, которая стремится стать единым структурированным хранилищем ончейн- и офчейн-данных, обеспечивая простой, быстрый и недорогой доступ, поддерживаемый проверенной ZK валидацией данных. Платформа получает данные из многочисленных блокчейнов и систем Web 2.0, генерирует и хранит ссылки на криптографические данные, организует их в стандартном реляционном формате базы данных и позволяет внешним источникам, включая приложения на основе данных и смарт-контракты, запрашивать их с помощью хорошего SQL, инструмента запроса базы данных, повсеместно известного в сообществах разработчиков и аналитиков. 

Что такое пространство и время? 

модульная децентрализованная сеть 

, которая работает как огромный склад ончейн- и офчейн-данных из различных источников.

 Он безопасно извлекает и индексирует внешние данные для удобного доступа к 

 (DApp), протоколам, корпоративным системам и другим платформам, требующим гибкого и эффективного использования данных.

Блокчейн Space и Time имеет кроссчейн-подключение к нескольким децентрализованным сетям для сбора данных, включая Ethereum (ETH), Bitcoin (BTC), ZKSync, 

 (POL), Sui (SUI) и Avalanche (AVAX). Системы и базы данных Web 2.0 также могут использоваться в качестве внесетевых источников данных для платформы.

Space и Time получают данные в сети и вне сети, присваивают цифровые отпечатки пальцев криптографии и безопасно хранят подписанные ссылки. Это гарантирует, что любые данные, к которым вы получаете доступ через платформу, будут проверены и могут быть получены эффективно и недорого.

Сценарии использования пространства и времени

Разработчики и приложения могут запускать стандартные SQL-запросы на основе данных, которые Space и Time хранят и организуют для их отправки в собственные системы или ончейн-смарт-контракты, создавая различные варианты использования для использования платформы.

Одним из возможных примеров использования является токенизация 

 (RWA) в динамические NFT. Предположим, что недвижимость токенизирована и представлена в сети NFT, который фиксирует ключевые параметры: рыночную стоимость, историю продаж, дату последней реконструкции и текущий доход от аренды. По мере обновления параметров в базе данных недвижимости, подключенной к Space and Time, обновления вносятся блокчейном, проверяются криптографически и отправляются в смарт-контракт NFT для внесения соответствующих изменений в динамические значения токена.

Пространство и время также можно использовать в целях корпоративного аудита. Аудиторы и регуляторы могут отправлять запросы на финансовые данные, загружённые организацией через Space and Time, зная, что данные прошли проверку на подлинность и точность благодаря использованию криптографических доказательств на платформе.

 также могут быть развернуты в 

проектах для автоматического запроса пространства и времени на получение необходимых данных для входа в собственные приложения, базы данных или смарт-контракты. Использование платформы стандартного формата SQL значительно упрощает создание таких агентов и ботов для запросов.

Как работают пространство и время? 

Space and Time разработал доказательство SQL, которое представляет собой вариант криптографических доказательств ZK, для безопасной проверки подлинности и правильности полученных данных (с которыми мы свяжемся позже).

Модульная конструкция блокчейна Space и Time имеет три типа узлов: Индексаторы, валидаторы и проверяющие. Эти ноды координируют свою работу, чтобы завершить весь жизненный цикл поиска данных, проверки, хранения криптографических ссылок и поиска запросов. 

Весь процесс — от «поглощения» данных до получения окончательных результатов для запросов пользователей — основан на 

Ключевые функции пространства и времени 

Децентрализованное хранилище данных

Space и Time — это гигантский децентрализованный хранилище данных, который многие организации в доменах Web3 и Web 2.0 могут использовать для доступа к структурированным и проверенным данным. Первичными данными на складе являются таблицы, содержащие ссылки на фактические ончейн- и офчейн-данные, которые можно запрашивать безопасным, масштабируемым и эффективным способом. 

Типичные записи блокчейна в большинстве сетей представляют собой огромные массивы неструктурированных данных, на основе которых сложно проводить перекрестную верификацию или извлекать ценную информацию. С помощью хранилища данных Space и Time приложения и смарт-контракты могут эффективно извлекать именно то, что им нужно, не собирая неструктурированные записи, хранящиеся в многочисленных блокчейнах и базах данных Web 2.0.

 — это высокопроизводительное криптографическое доказательство, созданное на заказ. Он подтверждает, что конкретные SQL-запросы были исполнены надлежащим и последовательным образом. В отличие от общих доказательств ZK, которые подтверждают действительность данных без раскрытия всех внутренних данных, Подтверждение SQL доказывает, что результаты, полученные на основе вашего запроса, являются именно теми, которые вы запросили. Будучи сопроцессором ZK менее секунды, Proof of SQL может объединять и проверять аналитику более миллионов строк менее чем за секунду.

Разработчики могут использовать Proof of SQL для создания криптографических доказательств из любого SQL-совместимого источника данных — централизованного или децентрализованного — и возвращать эти доказательства смарт-контрактам (ончейн) или внешним верификаторам (вне сети).

Основой Space and Time является SXT 

— сеть первого уровня, разработанная специально для защиты от несанкционированного доступа. Благодаря механизму криптографической проверки (Proof of SQL) и трем типам узлов блокчейн Space и Time открывает возможности для запросов данных в реальном времени, обновлений и верификации 

, систем аудита и других приложений.

По сути, любой протокол, смарт-контракт или приложение, которым необходим быстрый доступ к данным, которые не находятся внутри компании, могут принести пользу от использования SXT Chain.

Инструменты экосистемы пространства и времени

БД и API пространства и времени

В системах проверки на основе ZK часто используются вычислительные накладные расходы, которые делают их менее идеальными для определенных приложений, которым требуется быстрый доступ к данным для выполнения фронтальной аналитики или ончейн-запросов. В таких случаях Space и Time предлагают специальный продукт Managed DB через API, который позволяет выполнять оптимально проверенные запросы на данные блокчейна. Благодаря оптимистической проверке ещё более эффективно отвечать на эти запросы и получать результаты. 

Набор API позволяет эффективно запрашивать базовые данные через управляемую БД. Этот продукт позволяет получать доступ ко всем данным, хранящимся в сети SXT, а также индексированным данным блокчейна с многочисленных мейннет-платформ и тестнет-платформ.

Студия пространства и времени

Space и Time Studio — удобная платформа с интерфейсом на базе ИИ для разработки SQL-запросов, которая использует естественные языковые подсказки. Пользователи, не знакомые с SQL, могут легко создавать запросы, указывая свои требования к ИИ-инструменту.

 позволяет разработчикам моделировать различные токеномические модели, прогнозировать эффективность токенов и разрабатывать подробную аналитику и панели управления, связанные с экономикой токенов. Платформа выступает в качестве среды моделирования, в которой начинающие эмитенты токенов могут моделировать различные элементы токеномики, такие как выкуп, модели сжигания, стейкинг, вестинг и многое другое.

Пользователи могут добавлять и удалять элементы токеномики или изменять их для поиска оптимальных моделей. Прогнозы цен генерируются Space и токенами, чтобы помочь пользователям определить возможные результаты выбора конкретных токеномических функций. Платформа даже предлагает шаблоны для экономики токенов на основе параметров известных и успешных криптопроектов, таких как 

Что такое токен Space and Time (SXT)?

Нативный токен платформы, SXT, предназначен для нескольких ключевых функций. Одним из них является стейкинг. Валидаторы вносят токен в стейкинг, чтобы получить право на выполнение своих обязанностей на платформе и заработать награды за стейкинг в SXT. SXT Chain поддерживает делегирование стейкинга, т. е. любой, кто не хочет настраивать и запускать ноду валидатора, может делегировать свои токены SXT выбранному валидатору и заработать часть наград за стейкинг.

Пользователи платформы — приложения, внешние базы данных, смарт-контракты, оракулы, аналитики и любые другие организации, которые извлекают данные из Space and Time — платят за обработку запросов в токенах SXT.

Издатели данных могут зарабатывать токены SXT, предоставляя свои наборы данных в разделе Space и Time другим пользователям. 

В официальном документе проекта также указано, что SXT будет использоваться для управления, при этом держатели токенов голосуют в будущем в направлении платформы и изменяют его. 

SXT имеет общий и максимальный объем 5 миллиардов токенов. На графике ниже показаны его акции по распределению поставок.

Где купить токен Space and Time (SXT)

Токен SXT доступен на спотовом рынке Bybit в виде своп-пары со стейблкоином USDT (

). Токен также можно использовать для торговли через спотового grid-бота Bybit

, который позволяет автоматизировать стратегию grid-трейдинга и извлекать выгоду из колебаний цены активов, покупая по низкой и продавая по высокой цене по заранее установленным ценам.

Прогноз цены на пространство и время (SXT)

С 6 июня 2025 года токен SXT уже почти месяц. В настоящее время она торгует по цене $0,09376, что на 42,3% ниже своего исторического максимума в $0,1621 8 мая 2025 года.

Долгосрочный прогноз цены SXT довольно бычий.Цифроваяцена CoinPrice 

 на уровне $0,31 к 2027 году и $0,49 к 2030 году, в то время как прогноз ценыPricePrediction прогнозирует 

 на уровне $0,26 к 2027 году и $0,82 к 2030 году.

Модульная децентрализованная сеть Space и Time заняла важную роль в блокчейн-индустрии. Хотя популярные блокчейны хранят огромные объемы данных, в настоящее время немногие платформы действуют как централизованные депозитарии, в которых эти данные могут быть индексированы, сохранены, доступны или проверены. В то же время очевидно, что нужен такой структурированный, легкодоступный и общеотраслевой репозиторий, а сеть Space and Time предоставляет жизнеспособное решение. 

По мере того, как всё больше данных перемещается в блокчейн, основной сервис Space и Time становится всё более актуальным для аналитиков, разработчиков, операторов DApp, компаний, которые по-прежнему полагаются на системы Web 2.0, и бесчисленных других пользователей, которые могут использовать SQL для получения как ончейн-, так и внечейн-данных. 

Пространство и время (SXT): Данные о блокчейне в реальном времени с целостностью ZK

Ditto — это протокол ликвидного стейкинга на основе Aptos, который выдает токены stAPT пользователям, которые вносят в стейкинг APT. Узнайте подробнее в этой статье.

 (APT) предоставляет высокопроизводительную

, но нативный стейкинг создает барьеры, которые не позволяют обычным пользователям зарабатывать награды. Традиционный стейкинг блокирует токены неограниченное время, требует технического опыта для работы валидатора и не имеет вариантов делегирования для небольших держателей.

Ditto устраняет эти ограничения с помощью инновационного 

, который меняет способ взаимодействия пользователей с стейкингом Aptos. В этой статье рассматривается подход Ditto к гибкому стейкингу, механизмы, лежащие в основе токенов stAPT, и 

возможности, которые Ditto открывает для инвесторов, ищущих доход.

 — это протокол ликвидного 

 на основе Aptos, который выдает токены stAPT пользователям, которые вносят в стейкинг APT. Он превращает традиционный стейкинг из обязательств по неликвидности в гибкую инвестицию, которая приносит прибыль, в то время как токены stAPT остаются полностью доступными для торговли в экосистеме Aptos.

Что такое Aptos в стейкинге (stAPT) от Ditto?

stAPT — это токен с высокой доходностью, который пользователи получают при стейкинге APT через протокол ликвидного стейкинга Ditto. Каждый токен stAPT представляет собой требование к базовому APT в стейкинге, а также накопленные награды за стейкинг в пуле валидатора Ditto.

Начиная с соотношения 1:1 с APT, обменный курс stAPT увеличивается каждый период по мере накопления наград за стейкинг, что позволяет держателям постепенно получать больше APT с течением времени. Токен решает проблему ликвидности традиционного стейкинга, оставаясь полностью торгуемым и используемым в Aptos DeFi, при этом генерируя доход от стейкинга.

DTO — это токен управления Ditto, который позволит децентрализованному контролю протокола, а также согласует стимулы между пользователями, валидаторами и партнёрами экосистемы. Токен облегчает участие в управлении и помогает бутстреп-сетевым эффектам установить stAPT в качестве базового токена Aptos DeFi.

Планируемая начальная поставка составляет 1 миллиард токенов. В настоящее время у DTO нет фиксированной даты запуска. Ранние пользователи могут участвовать в предварительной майнинг-программе Ditto и зарабатывать токены со скидками на DTO, которые предлагают 50% скидки на будущие покупки DTO, как только токен станет доступен.

Ditto была основана командой, которая уделяла особое внимание решению ограничений стейкинга Aptos, которые мешали более широкому участию пользователей. Основатели признали, что неликвидность нативного стейкинга, высокие требования к валидаторам и отсутствие поддержки делегирования создают барьеры для повседневных пользователей, которые хотят внести свой вклад в безопасность сети.

Проект был основан на убеждении, что ликвидный стейкинг принесёт значительную пользу экосистеме Aptos, демократизируя доступ к наградам за стейкинг. Устраняя технические барьеры и требования к капиталу, Ditto позволяет любому держателю APT участвовать в проверке сети, сохраняя при этом ликвидность своих токенов.

Чего стремится достичь Ditto?

Ditto устраняет критические ограничения, которые мешают более широкому участию в стейкинге Aptos. Нативный стейкинг блокирует токены без ликвидности, требует значительного капитала для работы валидатора и требует технических знаний, которые не позволяют обычным пользователям зарабатывать награды за стейкинг.

Помимо устранения этих неотложных препятствий, Ditto считает stAPT фундаментальным токеном для всех DeFi-мероприятий Aptos. Протокол призван изменить способ взаимодействия пользователей с экосистемой Aptos, предоставив ликвидный, приносящий доход актив, который поддерживает все преимущества нативного APT.

Ditto предоставляет пользователям несколько способов стейкинга, вывода из стейкинга и торговли stAPT в соответствии с их потребностями и предпочтениями по времени. Он объединяет в себе прямое взаимодействие с протоколами и более широкую интеграцию DeFi, обеспечивая максимальную гибкость и ликвидность для всех участников.

Пользователи вносят токены APT в стейкинг через интерфейс Ditto и получают stAPT по текущему обменному курсу, который обеспечивает годовую доходность примерно 7% на июнь 2025 года. APT, внесённый в стейкинг, присоединяется к сети валидаторов Ditto, где профессиональные операторы нод обрабатывают технические аспекты проверки, а пользователи получают награды пассивно.

Ditto взимает комиссию в размере 10% за стейкинг, которая разделяется между казначейством протокола и валидаторами. Такая структура комиссий позволяет согласовать стимулы, компенсируя валидаторов за их услуги и финансируя разработку протоколов и партнёрство с экосистемой.

Мгновенный вывод из стейкинга

Ditto обеспечивает мгновенный вывод средств из стейкинга через специальный пул APT, предназначенный специально для немедленного вывода средств. Пользователи могут мгновенно конвертировать stAPT обратно в APT, оплатив комиссию, хотя эта услуга зависит от доступности пула и может временно стать недоступной, если пул исчерпан. Эта функция гарантирует, что stAPT поддерживает высокую ликвидность и функциональность с APT, тем самым поддерживая здоровую интеграцию DeFi в экосистеме. 

Мгновенный опцион на вывод из стейкинга оказывается крайне важным для поддержания полезности stAPT в срочных торговых и 

Отложенный вывод из стейкинга

Для бесплатного вывода средств из стейкинга Ditto предлагает отсроченный опцион, который обрабатывает вывод средств в конце периодов подписки на стейкинг, что может занять до 30 дней. Этот механизм гарантирует, что пользователи всегда имеют путь к выходу, независимо от доступности пула.

Функция отложенного вывода из стейкинга обеспечивает важный механизм арбитража, который помогает поддерживать stAPT-APT peg. Гарантируя получение по фактическому обменному курсу, этот опцион повышает безопасность и уверенность в более широкой экосистеме stAPT.

Ditto создаёт пулы ликвидности stAPT-APT на крупных DEX Aptos, создавая альтернативные торговые маршруты для пользователей, которые предпочитают рыночные биржи выводу из стейкинга протокола. Эти пулы повышают общую ликвидность stAPT и предлагают гибкие варианты входа и выхода для различных торговых стратегий.

Ditto взимает комиссию в размере 10% за все награды за стейкинг, заработанные протоколом. Распределение комиссий происходит за счёт дополнительного майнинга stAPT в каждом периоде, что обеспечивает прозрачное и автоматическое распределение наград. Этот механизм поддерживает устойчивость протокола, одновременно стимулируя высококачественные услуги валидатора и дальнейшее развитие.

Ditto успешно запустила протокол ликвидного стейкинга в сети Aptos, заложив основу для внедрения stAPT в экосистеме. В настоящее время платформа обрабатывает более 53 000 APT в общей стоимости стейкинга и при этом поддерживает годовую доходность участников на уровне 7%. Ditto запустила свою программу подготовки к майнингу наряду с развертыванием мейннета, что позволяет пользователям вносить в стейкинг токены stAPT и LP для получения наград в виде токенов со скидкой на DTO. 

В будущем Ditto планирует запустить токен управления DTO и расширить интеграцию stAPT в основных DeFi-протоколах Aptos. Будущее развитие будет сосредоточено на углублении полезности stAPT через партнёрство с протоколами кредитования, проектами стейблкоинов и NFT маркетплейсами. Команда стремится создать stAPT, который будет повсеместно похвастаться как нативный APT в экосистеме Aptos, и поддержит концепцию ликвидного стейкинга как фундаментального элемента DeFi.

Ditto устраняет основные ограничения стейкинга Aptos, позволяя пользователям получать доход от стейкинга без ущерба для ликвидности во время участия в DeFi. Поскольку в стейкинге уже участвует более 53 000 APT, Ditto доказывает, что существует спрос на доступные решения для стейкинга, которые устраняют технические барьеры.

Сочетание автоматического начисления доходности, мгновенного вывода средств из стейкинга и отсроченного вывода без комиссии Ditto создает привлекательные преимущества по сравнению с традиционным стейкингом. Благодаря stAPT, разработанному для широкой интеграции DeFi и запуска управления DTO для дальнейшей децентрализации протокола, Ditto позиционировала себя как важнейшую инфраструктуру для роста Aptos.

Средний

Ditto (stAPT): Гибкий стейкинг экосистемы Aptos

Блокчейн

Ончейн-транзакции проверяются майнерами и добавляются в блокчейн. А офчейн-транзакции отличаются более низкой стоимостью и высокой скоростью, поскольку они выполняются вне основного блокчейна. Подробнее.

С момента своего появления в 2009 году 

. Рост популярности биткоина связан с рядом факторов, включая его простоту и удобство как надежной платежной системы. С биткоином можно совершать быстрые, простые и безопасные одноранговые платежи, и при этом он децентрализован. Децентрализованная структура сети обеспечивает большую прозрачность и высокий уровень доверия.

Биткоин использует блокчейн в качестве реестра для записи всех сетевых ончейн-транзакций. Вместо единого централизованного сервера в этой сети используется множество узлов (нод), и каждая транзакция проверяется, записывается и распространяется между ними. Поскольку в процесс не вовлечены регуляторы и бумажная волокита, снижаются накладные расходы и риск ошибок.

Однако не все так гладко. За безопасность приходится платить — особенно в периоды перегрузки сети, когда комиссии за транзакции могут значительно повышаться. В такие моменты скорость обработки транзакций может снижаться до крайне низкого уровня. Перевод части транзакций за пределы блокчейна может упростить, ускорить и удешевить транзакции с биткоином.

Возникает вопрос: станут ли офчейн-транзакции универсальным решением? И какие у них есть недостатки? Прежде чем продолжить, давайте разберемся, как работает распределенный реестр. 

Что такое распределенный реестр блокчейна

Блокчейн — это разновидность 

, в котором транзакции записываются, синхронизируются и передаются через общую электронную базу данных. Технология блокчейна, впервые описанная в 1991 году, была разработана для записи транзакций с защитой от подделки временных меток. Когда биткоин был запущен в 2009 году, в его основе уже использовалась технология блокчейна.

В распределенном реестре независимые компьютеры, называемые 

, фиксируют и отслеживают транзакции и другие данные в своих электронных реестрах — в отличие от централизованного хранилища данных, как у традиционных банков. Данные формируются в блоки, которые связываются между собой, образуя блокчейн. Поэтому любой пользователь может просмотреть всю историю транзакции и убедиться, что монета не была отправлена повторно. Итоговый реестр распределяется между всеми узлами, входящими в блокчейн-сеть.

Распределенные реестры имеют несколько преимуществ по сравнению с традиционными базами данных. Во-первых, они устраняют необходимость в участии третьих сторон, что особенно привлекательно в контексте криптовалют. Например, блокчейн с алгоритмом 

 предоставляет объективный механизм подтверждения порядка транзакций между узлами. Пользователи могут сэкономить время и 

, минуя посредников и записывая транзакции напрямую в 

Благодаря децентрализованной структуре распределенные реестры обоснованно считаются более надежными. Внешним злоумышленникам будет сложно или даже невозможно получить к ним доступ. Хранящиеся в них данные прозрачны, распределены по всем узлам и доступны для просмотра. Такая прозрачность и доступность делают их популярными не только в таких криптовалютах, как биткоин, но и в других отраслях.

Наконец, распределенные реестры также являются защищенными от подделки и неизменяемыми. Ни один пользователь не может изменить содержащиеся в них данные, что обеспечивает дополнительный уровень безопасности для всех участников.

Что такое онлайн-транзакции?

Ончейн-транзакции биткоина проверяются майнерами и записываются в блокчейн. После добавления транзакций в реестр блокчейн-сеть обновляется и информация распространяется между участниками.

Перед тем как попасть в блокчейн, транзакция проходит несколько этапов. Чтобы совершить ончейн-транзакцию, необходимо владеть биткоином в блокчейне — он должен быть заблокирован на определенном адресе. Для отправки биткоина на адрес получателя используется приватный ключ. Любой пользователь, совершающий ончейн-транзакцию, должен оплатить комиссию, размер которой зависит от объема транзакции в байтах и текущей загруженности сети. При перегрузке сети обработка транзакций может задерживаться — транзакции с более высокой комиссией обычно получают приоритет и подтверждаются быстрее.

Сеть биткоина является безопасной и надежной благодаря своей прозрачности. Поскольку блокчейн открыт, а реестр доступен всем участникам сети, вероятность поддельных транзакций и двойного расходования остается крайне низкой Безопасность обеспечивается за счет неизменяемости блокчейна. Изменению не подлежит ни одна часть данных — будь то детали транзакции, временные метки или любая другая информация в блоках. Потенциально вредоносные атаки блокируются еще до того, как они могут быть осуществлены.

Недостатки ончейн-транзакций в сети биткоина

Ончейн-транзакции обеспечивают высокий уровень безопасности, но имеют ограничения, связанные с масштабируемостью, скоростью и стоимостью операций в блокчейне.

Проблемы с масштабируемостью преследуют биткоин практически с момента его появления. Поскольку сеть биткоина может обрабатывать лишь около 

, она остается медленной и дорогостоящей. По этой причине многие пользователи стараются проводить менее дорогостоящие транзакции в режиме офчейн, чтобы снизить на нагрузку на сеть.

Перегрузка сети может привести к задержкам. Ончейн-транзакции могут проходить медленно, а принятие неподтвержденной транзакции сопряжено с рисками. Например, подтверждение биткоин-транзакции в среднем занимает около десяти минут, но в зависимости от состояния сети этот процесс может затянуться до часа. Офчейн-транзакция может быть записана немедленно, что исключает риск ее отмены.

Наконец, существуют комиссии, которые являются неотъемлемой частью блокчейна. Майнеры взимают комиссии за подтверждение транзакций. К сожалению, эти комиссии могут резко расти по мере увеличения загруженности сети, что приводит к повышению расходов на транзакции. 

Что такое каналы состояния

Каналы состояния позволяют пользователям выполнять транзакции с биткоином вне блокчейна, сводя к минимуму количество ончейн-операций. В этой альтернативной модели используются смарт-контракты, которые определяют условия совершения офчейн-транзакций. Каждая офчейн-транзакция создает новые состояния и должна быть подписана соответствующими сторонами. Новое состояние аннулирует все предыдущие состояния.

Чтобы воспользоваться каналом состояния, каждая сторона должна открыть 

 и внести соответствующую сумму. После этого стороны могут проводить офчейн-транзакции через канал, а смарт-контракт гарантирует защиту от двойного расходования. Совокупная сумма транзакций будет равна общей внесенной сумме. После закрытия канала итоговый баланс вносится в блокчейн.

Как работают офчейн-транзакции?

Офчейн-транзакции — это любые транзакции, обрабатываемые за пределами блокчейна. Эти протоколы второго уровня позволяют обойти ограничения ончейн-сети, обеспечивая более дешевые и быстрые транзакции.

Пользователи могут открыть канал и обменяться 

 к соответствующему кошельку, что позволяет осуществлять переводы вне сети. Пока канал остается открытым, стороны могут обмениваться средствами сколько угодно раз. Когда они заканчивают расчеты, канал закрывается, а итоговая сумма вносится в блокчейн. 

В отличие от ончейн-сетей, офчейн-протоколов существует довольно много. К ним относятся сеть Lightning, сеть Liquid Network и другие. Рассмотрим их подробнее. 

, построенный поверх блокчейна биткоина. Он позволяет пользователям совершать неограниченное количество транзакций мгновенно и с минимальными издержками. Сеть Lightning также поддерживает кроссчейн-атомарные свопы, обеспечивая еще больше удобства и гибкости без участия сторонних кастодианов.

Это децентрализованная одноранговая сеть, где участники могут проводить транзакции, заблокировав биткоины на мультиподписном адресе с помощью финансирующей транзакции. Участники могут многократно совершать офчейн-транзакции с этим адресом до тех пор, пока окончательные балансы не будут зафиксированы в блокчейне. 

 — это сайдчейн биткоина. Она опирается на его блокчейн для передачи данных и обеспечения безопасности, но операции проводятся отдельно. Как и сеть Lightning, она построена поверх блокчейна биткоина и позволяет пользователям совершать транзакции вне сети, обеспечивая при этом безопасность и конфиденциальность. Liquid работает быстрее основного блокчейна, обходится дешевле и обеспечивает конфиденциальность — она не раскрывает сумму средств, участвующих в конкретной транзакции. Единственным недостатком является то, что сеть Liquid не является децентрализованной. Фактически она управляется централизованно.

пользователь А отправляет один биткоин (BTC) с помощью peg-in-транзакции. Сеть Liquid выпускает эквивалент BTC в виде L-BTC — токена, представляющего реальные биткоины. Эти L-BTC используются в сети Liquid для многократных транзакций до момента финального расчета. После этого пользователи могут вывести средства, обменяв L-BTC на BTC в соотношении 1:1.

 — это офчейн-протокол Ethereum. Он работает независимо от основной сети Ethereum, но считается «дочерней» сетью, привязанной к основному блокчейну. Он позволяет пользователям выполнять переводы токенов, свопы и другие базовые транзакции вне основной сети Ethereum — быстрее и с меньшими затратами. Плазменные сети используют 

 и независимые механизмы проверки блоков для обеспечения безопасности. 

Кастодиальные сервисы

 понимаются независимые сервисы, которые хранят и защищают токены — в основном для институциональных инвесторов, работающих с крупными объемами криптовалют. Онлайн-кошельки и приватные ключи также используются для хранения токенов, но они не обеспечивают полной безопасности. Каждый пользовательский ключ представляет собой сложный буквенно-цифровой код, который трудно запомнить и использовать, и который может быть уязвим для взлома. Онлайн-кошельки тоже могут стать мишенью для хакеров. Кастодиальные решения — это инновация, свидетельствующая о растущем интересе институциональных инвесторов к экосистеме криптовалют.

Офчейн-транзакции лучше, чем ончейн-транзакции?

Офчейн-транзакции и ончейн-транзакции имеют свои преимущества и недостатки. У технологии блокчейна существует проблема с масштабируемостью, которую нам приходится решать с помощью офчейн-решений. Время подтверждения ончейн-транзакций может сильно варьироваться в зависимости от загруженности сети, а офчейн-транзакции выполняются мгновенно. Стоимость офчейн-транзакций также будет ниже — за них может вообще не взиматься комиссия до момента их добавления в блокчейн. Офчейн-транзакции также обеспечивают большую конфиденциальность, так как их детали не сохраняются в основном блокчейне и не публикуются.

Однако в отношении офчейн-транзакций существуют некоторые компромиссы. Например, сеть Liquid жертвует децентрализацией биткоина ради вложенных (peg-in) транзакций, а Lightning Network требует блокировки BTC и имеет ограниченную пропускную способность каждого платежного канала. По сути, для ончейн-транзакций пока не существует постоянного решения. Есть лишь компромиссные варианты, которые зависят от конкретных потребностей. По мере развития блокчейна и криптовалют существует вероятность того, что стабильное офчейн-решение будет найдено, но на это потребуется время.

При выборе между ончейн- и офчейн-транзакциями нужно учитывать множество факторов. Офчейн-транзакции, как правило, лучше всего подходят для тех, кому нужны ищет быстрые, недорогие и приватные транзакции. Ончейн-транзакции предпочтительнее для тех, кому важны безопасность, проверяемость и неизменяемость. Чтобы сделать выбор между ончейн- и офчейн-транзакциями, вам необходимо понять их преимущества и недостатки и выяснить, что для вас будет наиболее важно в процессе совершения платежей

Офчейн-транзакции и ончейн-транзакции в криптовалютах: в чем отличие?

Compete for 2,500 USDT USDT Every Week

Офчейн-транзакции и ончейн-транзакции в криптовалютах: в чем отличие?

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге

Compete for 2,500 USDT USDT Every Week

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге