Opcje połączeń: Ekonomiczny sposób zarabiania na aktywach

Tradycyjne rynki finansowe istnieją od dawna, a aktywa takie jak akcje stanowią ich kluczowe produkty. Jednak w ostatnich latach kryptowaluty wywarły znaczący wpływ na scenę finansową i kształtują się, aby stać się dość konkurentem tradycyjnych produktów finansowych.

Podobnie jak opcje na akcje, obecnie dostępne są opcje kryptowalutowe, które pozwalają inwestorom uczestniczyć w rozwijającym się rynku kryptowalut bez konieczności posiadania kryptowalut. Użytkownicy mogą czerpać zyski ze wzrostu lub spadku tych opcji, które są związane z wydajnością aktywów kryptowalutowych.

Czym są opcje kryptowalut?

Opcje kryptowalutowe to narzędzia finansowe, które dają właścicielowi opcji możliwość (choć nie obowiązek) zakupu lub sprzedaży aktywów bazowych po ustalonej wcześniej cenie 1) przed wygaśnięciem opcji lub 2) po zakupie składki. 

Dwa najczęstsze rodzaje opcji kryptowalut to opcje Bitcoin i ETH. Ma to sens, ponieważ Bitcoin i Ethereum są obecnie dwoma największymi projektami pod względem kapitalizacji rynkowej.

Chociaż jest to niezwykle popularne, nie jest tajemnicą, że ekosystem kryptowalut jest prześladowany przez zmienność . W obliczu rosnącego zainteresowania kryptowalutami coraz większa liczba osób bada opcje kryptowalut jako alternatywę dla handlu tą niestabilną klasą aktywów.

Opcje kryptowalut kosztują znacznie mniej niż same aktywa i są na niższym poziomie ryzyka niż inne klasy aktywów. Idealne rozwiązanie do obrotu aktywami cyfrowymi, opcje dają inwestorom możliwość spekulowania na temat przyszłej wartości ceny aktywów bazowych, która może być następnie opłacona w fiacie lub kryptowalutach. Inwestorzy korzystają również z opcji hedgingu.

Zanim przejdziemy dalej, przyjrzyjmy się kilku kluczowym terminom.

• Premium : Jest to specjalna opłata, którą należy uiścić na rzecz sprzedawcy przed zabezpieczeniem praw do opcji.

• Cena strajku : Odnosi się to po prostu do stałej ceny, powyżej której sprzedawca nie może sprzedawać opcji (w przypadku opcji kupna). Mówiąc prościej, jest to cena, po której kupujący ma prawo do zakupu aktywów.

„Cena sprzedaży” może również oznaczać cenę, poniżej której kupujący nie może kupić opcji (dla opcji sprzedaży). Mówiąc prościej, jest to cena, po której sprzedający może sprzedawać aktywa bazowe.

• Czas wygaśnięcia: Jest to czas, przed którym opcja ma zostać kupiona lub sprzedana. Po upływie tego czasu opcja traci swoją wartość.

Czym są opcje połączeń kryptowalutowych?

Zazwyczaj wartość opcji jest powiązana z wynikami aktywów bazowych, do których są one dołączone. Jak wspomniano wcześniej, opcje kryptowalut są powiązane z wydajnością aktywów kryptowalutowych.

Opcja wywołania kryptowalutowego to kontrakt lub narzędzie, które daje danej osobie wybór (a nie obowiązek) zakupu określonego składnika aktywów po ustalonej cenie, w określonym przedziale czasowym lub przed nim (zwanym datą wygaśnięcia ).

Aby kupić opcję kupna, nabywca musi zapłacić sprzedawcy „opłatę premium”. Każda umowa opcji kryptowalut składa się z jednej kryptowaluty, zakupionej po określonej wcześniej cenie. Nie musisz posiadać określonego aktywa bazowego, zanim będziesz mógł kupić lub sprzedać jego odpowiednią opcję kupna. Należy zauważyć, że ten okres transakcji trwa tylko przez określony czas, ponieważ nabywca powinien wykonać swoje wezwanie w dniu wygaśnięcia lub przed tą datą. 

Jeśli przewidujesz wzrost udziału w rynku opcji, możesz zamiast tego zdecydować się na zakup opcji wizyty. Jeśli akcje wykwitną, a bieżąca wartość przekroczy cenę strajku przed osiągnięciem daty wygaśnięcia, przyniesie to zysk. 

Jeśli z drugiej strony cena akcji zarejestruje spadek, nabywca zezwala na wygaśnięcie opcji kupna, a jedyną stratą jest opłata premium opcji.

Opcje w stylu amerykańskim umożliwiają posiadaczom korzystanie z opcji lub jej wykonanie w dowolnym momencie przed datą wygaśnięcia. Z drugiej strony opcje w stylu europejskim można zrealizować tylko w dniu wygaśnięcia.

Jak działają opcje połączeń kryptowalutowych?

Kontrakt opcji to zazwyczaj transakcja przeprowadzana między dwiema stronami: Handlowcy opcjami i giełda kryptowalut.

1. Sprzedawca opcji umieszcza kontrakt opcji na giełdzie kryptowalut wraz z określoną ceną i datą wygaśnięcia. Zainteresowany nabywca jest następnie zlokalizowany i powiązany z zamówieniem na rynku opcji. 

2. Aby zapewnić przejrzystość, koszt wypłaconej składki oblicza się przy użyciu różnych parametrów – np. czasu pozostałego przed osiągnięciem wygaśnięcia, ceny rynkowej i zmienności aktywów bazowych wraz ze stopami procentowymi.

3. Mówi się, że opcja ma wewnętrzną wartość, jeśli nadal jest cenna w momencie wygaśnięcia.

Przykład opcji połączenia

Załóżmy, że cena rynkowa danej opcji wynosi 90 USD. Kupujący ma opcję kupna, a cena strajku wynosi 70 USD za opłatą premium w wysokości 5 USD. Opcja ma wartość wewnętrzną i jest traktowana jako „w pieniądzu” (ITM), ponieważ po wygaśnięciu kupujący może kupić 100 akcji po 70 USD, zamiast bieżącej ceny rynkowej 90 USD.

Wartość wewnętrzna = Cena aktywów bazowych - Cena strajku

W tym przypadku 90 USD – 70 USD = 20 USD zysku brutto. Oznacza to po prostu, że opcja ma wewnętrzną wartość 20 USD za akcję.

Podobnie opcja połączenia jest określana jako „out of the money” (OTM), jeśli nie ma wewnętrznej wartości po wygaśnięciu.

Biorąc pod uwagę powyższy przykład, jeśli ta sama cena akcji spadnie do 50 USD, nie będzie ona miała wewnętrznej wartości, ponieważ żaden kupujący nie dokona zakupu za 70 USD, gdy bieżąca cena na rynku wyniesie 50 USD. Dzięki temu opcja jest bezwartościowa. Telesprzedawca otrzymuje tylko opłaconą składkę (5 USD).

Oprócz ITM i OTM istnieje trzecia możliwość zwana „w pieniądzu” (ATM). Za aktywa uważa się bankomat, gdy zarówno obecna cena rynkowa, jak i cena strajkowa/stała są równe.

Przykład opcji wywołania kryptowalutowego

Główne przykłady opcji połączeń kryptowalutowych obejmują opcje połączeń Bitcoin i Ethereum.

Opcje kupna Bitcoin to finansowe produkty pochodne, które dają prawo, a nie obowiązek, do kupna lub sprzedaży Bitcoin po określonej cenie. Mimo że składka jest opłacana przed zakupem, opcje połączeń BTC są znacznie tańsze i bardziej ryzykowne niż własność samej kryptowaluty. Opcje połączeń Ethereum działają mniej więcej w ten sam sposób.

Załóżmy, że cena bazowa opcji BTC wynosi 19 800 USD. Kupujący posiada opcję kupna z ceną strajku 19 500 USD, w wysokości składki 1000 USD.

Intrynsyczna wartość = 19 800 USD – 19 500 USD = 300 USD.

Biorąc pod uwagę powyższy przykład, jeśli cena BTC spadnie do 19 000 USD, nie będzie ona miała wewnętrznej wartości, ponieważ żaden nabywca nie dokona zakupu za 19 500 USD, gdy aktualna cena rynku wynosi 19 000 USD. Dzięki temu opcja jest bezwartościowa. Telesprzedawca otrzymuje tylko opłaconą składkę (1000 USD).

Opcje Crypto Put a opcje Crypto Call

Poza opcjami połączeń dostępny jest inny zestaw równie popularnych opcji/pochodnych instrumentów handlowych zwanych opcjami sprzedaży. Opcja put daje kupującemu prawo do zmuszenia sprzedającego put do zakupu od niego akcji określonego lub bazowego aktywa po ustalonej cenie (cena strike).

Opcja sprzedaży kryptowalut jest utrzymywana z nadzieją na spadek ceny rynkowej kryptowaluty (do wartości niższej niż cena strajku).

Opcje połączeń są zazwyczaj przeciwieństwem opcji put. Oto kilka podobieństw i różnic:

Czy powinienem kupić wizyty w pieniądzu (ITM) czy poza pieniędzmi (OTM)?

Zarówno metody ITM, jak i OTM mają swój własny zestaw korzyści i wad: Ściśle rzecz biorąc, żadna z nich nie jest preferowana. Zamiast tego zarówno opcje, jak i ich różne ceny strajków są częścią łańcucha opcji, który obejmuje kilka kategorii traderów oraz techniki lub strategie opcji.

Decyzja o zakupie opcji ITM lub OTM w pełni zależy od Ciebie, więc wybór powinien być oparty na przewidywaniu przez Ciebie bazowego bezpieczeństwa (czy jego wartość spadnie, czy wzrośnie). Dodatkowe czynniki obejmują Twoją obecną sytuację finansową i to, co chcesz osiągnąć pod koniec dnia (chcesz aktywnie handlować, czy jesteś w niej na dłuższą metę?).

Opcje połączeń kryptowalutowych a tradycyjne opcje połączeń

Zmienność rynku opcji kryptowalutowych może być zarówno korzystna, jak i korzystna dla inwestorów. Jeśli rynek przesuwa się na korzyść tradera opcji, ma on możliwość czerpania znacznych zysków z różnicy między strajkiem a ceną kryptowalut. Z drugiej strony, jeśli rynek nie działa na inwestora z opcjami, ponosi on znaczną stratę.

Alternatywy dla wykonywania opcji wywołania kryptowalutowego

Poza opcjami połączeń inwestor może zdecydować się na kontrakt futures lub kontrakt bezterminowy.

Opcje zazwyczaj pozwalają na zakup bazowego kryptowaluty po cenie innej niż rzeczywista cena rynkowa. Możesz również zdecydować się na zakup lub sprzedaż aktywów. Jednak korzystanie z kontraktu terminowego futures wymaga od użytkownika wykonania tego działania. Po prostu wyjaśnij, że jeśli rynek nie działa na korzyść kontraktu terminowego futures, zostanie on automatycznie zamknięty w dniu wygaśnięcia. Odbywa się to za pomocą inteligentnych kontraktów. 

Kontrakty futures bezterminowe (opcje w stylu europejskim) zazwyczaj nie mają daty wygaśnięcia, a traderzy mogą zamknąć swoje pozycje w dowolnym momencie. Mogą to zrobić, gdy czują, że osiągnęli wystarczający zysk, lub likwidować swoją pozycję, jeśli rynek nie działa zgodnie z ich spekulacjami. 

Kupowanie opcji połączeń kryptowalutowych

Opcje kryptowalut to produkt pochodny, który może być przedmiotem obrotu na giełdzie Bybit .

Wykonaj poniższe kroki, aby rozpocząć handel opcjami połączeń kryptowalutowych.

Krok 1

Odwiedź oficjalną stronę internetową Bybit i wybierz Opcje USDC w sekcji Instrumenty pochodne . Nastąpi przekierowanie na stronę obrotu opcjami USDC.

Źródło: Bybit

Krok 2

Wybierz żądaną datę wygaśnięcia (lub pokaż wszystkie daty wygaśnięcia jednocześnie)

Źródło: Bybit

Krok 3

Wybierz typ opcji, którą chcesz kupić (w tym przypadku opcje połączeń ).

Źródło: Bybit

Krok 4

Wybierz szczegóły opcji, którą chcesz kupić, według ceny lub działania (kup lub sprzedaj).

Źródło: Bybit

Krok 5

Wybierz Złóż zamówienie . Po prawej stronie ekranu pojawi się zakładka potwierdzenia.

Źródło: Bybit

Krok 6

Upewnij się, że wprowadzone informacje są prawidłowe i wybierz Potwierdź .

Źródło: Bybit

Myśli zamykające

Opcje kryptowalut zapewniają sposób uczestnictwa w rynku kryptowalut bez konieczności posiadania samej kryptowaluty. Chociaż handel opcjami kryptowalut może być ryzykowny, z pewnością może być realną inwestycją... z oczywiście sprytnym połączeniem strategii i technik.

W miarę jak kryptowaluty przykuwają uwagę, przewiduje się, że nastąpi boom w korzystaniu z opcji kryptowalut – i nie jest to kwestia, czy, a raczej kiedy .

Opcje połączeń handlowych na Bybit już dziś