Nasz cotygodniowy raport analityczny dotyczący kryptowalutowych instrumentów pochodnych zagłębia się w wydarzenia makroekonomiczne, aktualny stan kryptowalut i sygnały handlowe pochodzące z wolumenu obrotu spot, a także kontrakty futures, opcje i kontrakty wieczyste.

ETH osiągnęło ponadprzeciętne wyniki, co zostało wzmocnione przez ogłoszenie przewodniczącego SEC Gary'ego Genslera o jego odejściu 20 stycznia 2025 r., a także przez rosnące zainteresowanie obligacjami wieczystymi ETH. Ten pozytywny trend dotyczy również kilku altcoinów o dużej kapitalizacji, które wcześniej zostały poddane analizie przez SEC, o czym świadczą bycze stopy finansowania dla długich pozycji.

Zapraszamy do zapoznania się z najważniejszymi informacjami zawartymi w raporcie.

Otwarte zainteresowanie ETH rośnie, podczas gdy BTC spada

ETH radzi sobie lepiej niż BTC po ogłoszeniu odejścia przewodniczącego SEC, Gary'ego Genslera, czego dowodem są rynki perpetual swapów. Otwarte pozycje na BTC spadły od ubiegłotygodniowego maksimum, podczas gdy kontrakty na ETH wzrosły. Ponadto wolumen obrotu ETH stanowi większą część dziennego obrotu w porównaniu z większością ostatnich sześciu miesięcy, pomimo ogólnego spadku wolumenu obrotu w tym tygodniu. Stopniowy spadek otwartych pozycji na rynku BTC, bez wzrostu aktywności handlowej, wskazuje raczej na strategiczne repozycjonowanie niż na falę likwidacji.

Inwersja krzywej opcji BTC pogłębia się w miarę cofania się cen

Spadek ceny spot BTC z docelowego poziomu 100 tys. USD doprowadził do płaskiej struktury terminowej zmienności ATM, przy czym opcje krótkoterminowe spadły poniżej 60%. 

Trend ten potwierdza korelację między inwersją struktury terminowej a zwrotami z cen spot BTC obserwowaną od wyborów w USA 5 listopada 2024 r

. Spadek zmienności początkowej jest zgodny z niższymi poziomami zrealizowanej zmienności. Choć popyt na opcje krótkoterminowe zmalał, nie zaobserwowano znaczących zmian w otwartych pozycjach w przypadku opcji kupna i sprzedaży. Zamiast tego ich wzrost zatrzymał się na początku tygodnia.

Nastroje na rynkach opcji ETH wydają się umiarkowanie bardziej optymistyczne niż na rynkach BTC w obliczu niedawnego spadku dynamiki po rajdzie po wyborach. Opcje kupna są liderami zarówno pod względem wolumenu obrotu, jak i liczby otwartych pozycji. 

Advanced

Raport analityczny Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives (27 listopada 2024 r.): Sygnał o lepszych wynikach ETH w porównaniu z BTC pojawia się na kontraktach długoterminowych

Wysoce konfigurowalna infrastruktura blockchain NULS jest atrakcyjna dla deweloperów, ponieważ oferuje takie funkcje, jak modułowa architektura i technologie międzyłańcuchowe.

Za każdym razem, gdy uruchamiany jest nowy 

 , jednym z pierwszych pytań, jakie musi sobie zadać, jest: „Na którym łańcuchu powinniśmy budować?” Konkretna technologia blockchain, na której opiera się 

 ma ogromny wpływ na szybkość, niezawodność i elastyczność systemu. Chociaż blockchain Ethereum cieszy się popularnością wśród deweloperów, istnieją również mniejsze łańcuchy, które zapewniają jeszcze bardziej przyjazne środowisko dla deweloperów. NULS stworzył wygodny i nieskończenie konfigurowalny blockchain, zaprojektowany z myślą o programistach. Oto, co musisz wiedzieć o NULS i tokenie NULS.

 to wysoce konfigurowalna infrastruktura blockchain. Jest on atrakcyjny dla deweloperów, ponieważ oferuje takie cechy jak modułowa architektura, technologie międzyłańcuchowe i duże prędkości. Aby maksymalnie ułatwić rozwój NULS, blockchain oferuje użyteczny interfejs i różnorodne narzędzia.

Koncepcję NULS po raz pierwszy przedstawiła 

, która wcześniej pracowała w Chongqing TV & Science Educational Channel. Aby urzeczywistnić swoje marzenie, Wang nawiązała współpracę z Jasonem Zhangiem, programistą mającym doświadczenie w oprogramowaniu bankowym, oraz Reaperem Ranem, entuzjastą rozwoju technologii blockchain.

Oficjalnie zespół założył swoją firmę w 2017 roku. Po stworzeniu technologii, na której opiera się system, zespół NULS podjął decyzję o zatrudnieniu Liesy Huang na stanowisku dyrektora generalnego. Pod kierownictwem Huanga, który zajął się stroną biznesową, w 2018 r. uruchomiono główną sieć NULS oraz token. 

Misją NULS jest stworzenie blockchaina zarówno dla programistów, jak i przez nich. Wraz z rozwojem branży web3 zespół NULS zauważył, że wiele blockchainów zostało zaprojektowanych z myślą o inwestycjach, a nie o rozwoju. Chcieli stworzyć system, który będzie przede wszystkim służył do prowadzenia innych projektów. Ostatecznie NULS ma stać się ekosystemem blockchain, do którego przedsiębiorstwa będą się zwracać, gdy będą chciały tworzyć projekty web3, takie jak systemy nagród oparte na blockchain lub gry oparte na blockchain. Aby osiągnąć ten cel, NULS koncentruje się na udostępnieniu wielu przyjaznych dla deweloperów funkcji, których nie ma w innych łańcuchach, w tym:

, ale zamiast wymagać od użytkowników 

 określonej kwoty za każdą weryfikację, konsensus PoC wykorzystuje dużą kwotę ryczałtową. Walidatorzy są zobowiązani do zgromadzenia dużej puli tokenów NULS, które otrzymują z powrotem na koniec okresu walidacji, pod warunkiem, że prawidłowo obsługują system. Jednakże walidatorzy otrzymują żółte i/lub czerwone kartki, jeśli popełnią błędy lub zabraknie im mocy obliczeniowej. Aktywa osób, które otrzymają zbyt wiele kart, zostaną zamrożone.

Następnie NULS wykorzystuje ten podstawowy system do zaprojektowania złożonego zestawu modułów. Ekosystem działa na zasadzie wielu łańcuchów, z których każdy obsługuje własną usługę. NULS obejmuje maszynę wirtualną dla inteligentnych kontraktów, łańcuch połączeń międzyłańcuchowych, moduł konsensusu i wiele innych. Dzięki modułowej konstrukcji deweloperzy mogą korzystać wyłącznie z tych usług, których faktycznie potrzebują, i płacić tylko za nie. 

Platforma NULS oferuje mnóstwo funkcji ułatwiających programistom projektowanie ekscytujących projektów. Poniżej znajdziesz kilka najważniejszych narzędzi, z którymi zetkniesz się podczas pracy z NULS. 

NULS ChainBox jest głównym interfejsem programistycznym dla ekosystemu. Zawiera sześć osobnych modułów: księgę główną, konta, transakcje, bloki, konsensus i sieć. Ponieważ prosty interfejs prowadzi użytkowników przez każdy krok i udostępnia gotowe skrypty do uruchamiania programów, programiści nie muszą mieć żadnego doświadczenia w technologii blockchain, aby pracować z ChainBox.

Platforma SCO ułatwia członkom społeczności NULS wspieranie projektów opartych na NULS. Każdy, kto pracuje nad łańcuchem NULS, może skonfigurować swój system do stakingu. Uczestnicy otrzymują nagrody w formie tokenów projektu, natomiast zespół programistów otrzymuje dodatkowo NULS za pomoc w prowadzeniu projektu NULS.

ENULS jest łańcuchem równoległym w pełni 

 , który skaluje sieć, zapewniając lepszą wydajność i niższe opłaty za gaz. Za pośrednictwem ENULS programiści NULS mogą łączyć się z wieloma sieciami blockchain i przesyłać zasoby cyfrowe pomiędzy Ethereum, BNB Chain, Optimism i innymi blockchainami.

, aby zapewnić im wygodę. Oferują zarówno portfel stacjonarny, który łączy się bezpośrednio z NULS, jak i portfel multichain. Platforma jest również kompatybilna z wieloma portfelami innych firm i umożliwia obstawianie NULS za ich pośrednictwem.

Jeśli chcesz wesprzeć blockchain NULS i pomóc mu stać się istotną częścią przestrzeni blockchain, staking jest świetnym pomysłem. Tymczasowe zablokowanie tokenów pomaga w uruchomieniu mechanizmu konsensusu NULS i umożliwia zdobywanie nagród za staking. To prosty sposób na uzyskanie pasywnego dochodu z tokenów NULS.

NULS poświęcił ostatnie siedem lat na udoskonalanie i dopracowywanie swojej technologii, aby sprostać trendom rynkowym. Firma rozpoczęła działalność od prostego blockchaina, ale stopniowo dodawała więcej funkcji, takich jak 

 . Plany NULS na rok 2024 skupiają się przede wszystkim na optymalizacji. Na przykład firma ma nadzieję dopracować i udoskonalić swój interfejs API usług publicznych, protokół zautomatyzowanego animatora rynku i proces dokumentowania.

 obejmuje również plany dalszego rozwoju społeczności NULS. Firma ma nadzieję, że co kwartał uda się jej wesprzeć rozwój 10 nowych projektów, które będą mogły działać na platformie NULS. NULS ma nadzieję, że do 2025 roku obejmie szereg aplikacji z zakresu 

 (DeFi) i GameFi, które opierają się na blockchainie NULS.

NULS jest natywnym tokenem całego ekosystemu NULS. Oprócz wykorzystania w zarządzaniu mechanizmem konsensusu łańcucha, NULS jest również używany do zarządzania społecznością i pobierania opłat transakcyjnych. Każdy token NULS można podzielić na 100 milionów mniejszych fragmentów, zwanych NA. Początkowa pula tokenów NULS wynosząca 100 milionów tokenów została rozdzielona pomiędzy cztery oddzielne grupy w następujący sposób:

Podobnie jak wiele innych startupów zajmujących się kryptowalutami, token NULS odnotował ogromny wzrost ceny wkrótce po swoim debiucie. Moneta osiągnęła rekordową wartość 8,53 USD w 2018 r. i od tego czasu stopniowo spadała poniżej 1 USD. W marcu 2024 r. cena NULS wzrosła z 0,20 USD do 0,89 USD, po czym spadła z powrotem do 0,30 USD. Obecna cena wynosi 0,38 USD (stan na 28 listopada 2024 r.). Większość ludzi uważa, że pod koniec 2024 roku możliwy jest umiarkowany, dodatni wzrost tokena NULS.

 dla NULS, ale dane dotyczące cen również potwierdzają tę prognozę. Analiza CoinCodex sugeruje, że cena NULS wzrośnie do 

 do końca 2025 roku. Ceny tokenów NULS są często ściśle powiązane z wiadomościami z ekosystemu NULS, więc każdy nowy projekt uruchamiany w ramach NULS i każda nowa funkcja udostępniana w blockchainie NULS może przyczynić się do wzrostu cen.

Chcesz handlować tokenami NULS? Bybit oferuje teraz kontrakty wieczyste NULSUSDT. Aby zacząć, musisz najpierw utworzyć konto Bybit, a następnie zasilić je kryptowalutą i przejść na 

NULS oferuje inwestorom wiele wyjątkowych możliwości. Ten token jest dobrym wyborem, jeśli jesteś cierpliwym inwestorem, który lubi trzymać monety przez lata i sprzedawać je, gdy warunki rynkowe nagle się poprawiają. Oprócz długoterminowego wzrostu, ta moneta doświadcza również pewnych krótkoterminowych wahań, które mogą przynieść zyski, jeśli posiadacze NULS będą potrafili odpowiednio wyczuć rynek.

Należy pamiętać, że NULS charakteryzuje się większą zmiennością niż 

 takie jak Bitcoin czy Ethereum. Prawdopodobnie nie jest to wystarczająco pewny wybór, aby stać się głównym tokenem w Twoim portfelu, a warunki rynkowe będą miały duży wpływ na Twoje potencjalne zyski. W przypadku tego rodzaju tokenów konieczne jest przeprowadzenie wielu 

 i postępowanie zgodnie ze standardowymi, najlepszymi praktykami zarządzania ryzykiem przed podjęciem ostatecznej decyzji.

Blockchain NULS jest świetnym przykładem tego, jak wyspecjalizowany łańcuch może usprawnić przestrzeń web3. Koncentrując się na rozwiązaniach blockchain dla programistów, NULS wspiera rozwój nowych DApps i innych projektów web3. Na przestrzeni lat blockchain świetnie radził sobie z podążaniem za trendami rynkowymi i zapewnianiem ciągłej konserwacji dla swoich użytkowników. Jeśli szukasz wiarygodnej firmy kryptowalutowej, którą możesz wesprzeć, 

Intermediate

NUL (NUL): Efektywne rozwiązania Blockchain dla programistów

Firma SOS Ltd. ogłosiła plany zainwestowania do 50 milionów dolarów w Bitcoiny (BTC), podkreślając w ten sposób swoje zaangażowanie w rozszerzanie inwestycji w blockchain i kryptowaluty.

Najlepszy wykonawca dnia — Ethereum Name Service (ENS)

Indeks S&P 500 spadł o 0,4%, ponieważ inwestorzy realizowali zyski. Akcje spółek technologicznych zanotowały spadki, a dane dotyczące inflacji wykazały ograniczony postęp w kierunku osiągnięcia celu ustalonego przez Rezerwę Federalną. Rynki obecnie przewidują 34% szans na brak podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu. Coindesk Indices, indeks mierzący ogólną kondycję rynku kryptowalut, wzrósł o 5,46%, przy czym wartość bitcoina i etheru wzrosła odpowiednio o 6,20% i 9,42% w ciągu ostatnich 24 godzin.

Dziś najlepiej radzi sobie ENS, którego wartość wzrosła o 45,0% po ogłoszeniu przez Namechain wizji uproszczonej rejestracji bez opłat za gaz i szybszych transakcji.

Usługa Ethereum Name Service (ENS), uruchomiona w maju 2017 r., to oparty na technologii blockchain system domen w sieci Ethereum, który przekształca złożone adresy w proste nazwy, podobnie jak w przypadku DNS. Jest bezpieczny, zdecentralizowany i zarządzany przez posiadaczy tokenów. 

 na uproszczeniu procesu rejestracji, przy czym jej główne cele to: umożliwienie rejestracji nazwy z dowolnej warstwy L2 bez łączenia się z Namechain, płatności ETH bez użycia gazu, ukończenie rejestracji w ramach jednej transakcji i skrócenie czasu oczekiwania z 60 do 10 sekund.

 plany zainwestowania do 50 milionów dolarów w Bitcoiny (BTC), podkreślając w ten sposób swoje zaangażowanie w rozszerzanie inwestycji w blockchain i kryptowaluty. Decyzja zapadła po osiągnięciu przez Bitcoina rekordowo wysokiego poziomu, a SOS zamierza wykorzystać sprzyjające warunki rynkowe, w tym poprawę przepisów w USA i rosnące zainteresowanie instytucji. Firma będzie stosować różne strategie handlu ilościowego w celu zarządzania tą inwestycją i optymalizacji zysków. SOS uważa, że Bitcoin odegra znaczącą rolę jako globalny strategiczny zasób rezerwowy, zwiększając jego długoterminową konkurencyjność i rentowność w sektorze aktywów cyfrowych.

Wczoraj dane dotyczące funduszu ETF BTC Spot wykazały łączny napływ 103 milionów dolarów, przy czym 0 dolarów pochodziło z GBTC, a 103 miliony dolarów ze źródeł innych niż GBTC.

Zachęcająca sieć testowa Hemi Network 

 2000 punktów za potwierdzenie swojej unikalności poprzez zeskanowanie twojej twarzy i umieszczenie jej w sieci testowej. W razie potrzeby użyj kodu 6de1553d. Wykonanie tego zadania potwierdza, że nie jesteś Sybillą. Szczegółowy przewodnik wraz ze zrzutami ekranu znajdziesz 

Beginner

SOS Sp. z o.o. Ogłasza inwestycję w Bitcoin o wartości 50 milionów dolarów w celu rozszerzenia strategii dotyczącej aktywów cyfrowych

Przeczytaj ten artykuł, aby dowiedzieć się, jak możesz wziąć udział w programie Bybit Web3 Staking.

 może być ekscytujące i satysfakcjonujące. Jeśli zastanawiasz się, od czego zacząć, aby móc 

, rozważ Bybit Web3 Staking. Ten stosunkowo nowy dodatek do Bybit Web3 oferuje bezproblemową i przyjazną dla użytkownika platformę dla tych, którzy chcą rozpocząć taką podróż.

W tym artykule przeprowadzimy Cię przez proces uczestnictwa w Bybit Web3 Staking, abyś miał pewność, że jesteś dobrze przygotowany do maksymalizacji swoich inwestycji w kryptowaluty.

 to platforma oferująca wygodny sposób stakowania tokenów i generowania zysków bez konieczności korzystania z różnych protokołów lub przeprowadzania wielu transakcji.

Dlaczego warto wypróbować Bybit Web3 Staking

Bybit Web3 Staking to nie tylko kolejna platforma stakingowa — to holistyczny ekosystem stworzony z myślą o ulepszeniu Twojego doświadczenia w stakingu kryptowalut. Oto dlaczego się wyróżnia.

W istocie Bybit Web3 Staking oferuje połączenie funkcji zorientowanych na użytkownika, najwyższego poziomu bezpieczeństwa i wygody, co czyni go atrakcyjnym wyborem dla każdego, kto chce zmaksymalizować swoje zyski z kryptowalut.

Jak rozpocząć korzystanie ze stakingu Bybit Web3

Teraz, gdy wiesz już więcej na temat Bybit Web3 Staking i dlaczego warto go wypróbować, oto przewodnik krok po kroku, który pomoże Ci zacząć. 

 przed przystąpieniem do Bybit Web3 Staking

. Jeśli potrzebujesz pomocy przy zakładaniu konta, zapoznaj się z naszym szczegółowym 

na pasku nawigacyjnym w lewym górnym rogu strony głównej Bybit.

: Po wejściu na portal Bybit Web3 najedź kursorem na 

na pasku nawigacyjnym u góry strony i kliknij 

: Pojawi się wyskakujące okienko. Możesz wybrać portfel, z którym chcesz się połączyć (

znajdujący się obok preferowanego portfela. W tym artykule wykorzystamy 

: Po podłączeniu portfela możesz wpłacić środki, najeżdżając kursorem na 

możesz zobaczyć wszystkie dostępne pule stakingowe. Kliknij 

 aby dostosować wyświetlanie. Możesz uporządkować pule według 

 i wyświetlić pule stakingowe według sieci.

: Kliknij na preferowany przez siebie pulę stakingową, aby uzyskać więcej informacji, takich jak:

: Wprowadź kwotę, którą chcesz postawić i kliknij 

: W oknie pop-up zweryfikuj szczegóły swojego zlecenia. Proszę zwrócić uwagę na poślizg i szacowany koszt, a następnie kliknąć 

: Pojawi się okno dialogowe informujące o przetwarzaniu transakcji. Po zakończeniu transakcji możesz ją wyświetlić, klikając opcję 

Po pomyślnym obstawieniu szczegóły transakcji zostaną wyświetlone w

Szczegóły dotyczące Twojej inwestycji, w tym całkowity skumulowany zysk, można znaleźć również na stronie odpowiedniego puli stakingowej.

Oprócz podstawowej wydajności, niektóre projekty oferują dodatkowe zachęty. Dodatkowe plony możesz sprawdzić poniżej.

Łączna wartość Twoich inwestycji ze wszystkich pul stakingowych będzie również wyświetlana na pulpicie nawigacyjnym na 

: Jeśli chcesz wycofać swoje aktywa i odebrać nagrody, przejdź do 

: Wybierz pulę, którą chcesz wykorzystać i kliknij 

: Możesz zdecydować się na wykupienie 

: Potwierdź szczegóły realizacji i kliknij 

 , że proces realizacji może potrwać pewien czas. Szczegóły transakcji można znaleźć w 

Bybit Web3 Staking oferuje kompleksową i intuicyjną platformę do stakingu kryptowalut. Przyjazny dla użytkownika interfejs pomaga nawet tym, którzy dopiero zaczynają przygodę ze stakingiem, pewnie uczestniczyć w inwestycjach i rozwijać swoje inwestycje. Niezależnie od tego, czy jesteś doświadczonym inwestorem, czy dopiero zaczynasz, Bybit Web3 Staking jest niezawodnym i wydajnym wyborem dla Twoich przedsięwzięć stakingowych.

Jak wziąć udział w Bybit Web3 Staking (krok po kroku)

Trading

Wskaźnik Buffett jest szeroko stosowany do określenia, czy ceny na rynku akcji są przecenione, czy niedowartościowane. Ale czy ma to zastosowanie na rynku kryptowalut? Dowiedz się już teraz!

Wskaźnik Buffett (BI) jest narzędziem używanym przez inwestorów długoterminowych do określenia, czy obecne ceny rynkowe akcji są przecenione, czy niedowartościowane. Jest to stosunkowo proste obliczenie, które porównuje całkowitą wartość rynkową akcji z wynikiem gospodarczym kraju.

Teoretycznie możemy również użyć wskaźnika bufetu, aby zrozumieć względną wycenę rynku kryptowalut. Istnieją jednak duże różnice między giełdą a kryptowalutą, które sprawiają, że porównanie ze wskaźnikiem bufetu jest trudne.

 do PKB) jest wyceną służącą do określenia, czy zagregowany rynek akcji jest stosunkowo tani lub kosztowny w danym momencie.

Ideą wskaźnika jest to, że wartość ceny akcji firmy będzie podążać za wzrostem i spadkiem krajowej produkcji gospodarczej. Wskaźnik bufetu jest modelem długoterminowym, ponieważ rynek akcji może pozostać z dala od rozsądnych wycen przez dłuższy czas. Wskaźnik ten nosi nazwę słynnego inwestora Warrena Buffetta, prezesa i dyrektora generalnego Berkshire Hathaway, znanego od dziesięcioleci z kupowania i utrzymywania inwestycji.

W pewnym momencie krążyło pogłoska, że Warren Buffett nazwał ten stosunek kapitalizacji rynkowej do PKB „najlepszą pojedynczą miarą tego, gdzie wyceny są w danej chwili”. Nie wiemy na pewno, czy Pan Buffett wygłosił takie uwagi. 

Jednak w ciągu ostatnich 15 lat seria czynników dynamicznych, w tym tłumione i ujemne stopy procentowe, bezprecedensowe bodźce rządowe w odpowiedzi na pandemię i szybkie wahania stóp procentowych, przyczyniły się do zmienności tendencji w wycenach giełdowych.

Wskaźnik bufetu to stosunek łącznej wyceny rynku akcji do PKB. Na przykład, jeśli łączna wartość wszystkich aktywów na rynku amerykańskim sumuje się do 40 bilionów USD, a wartość wszystkich towarów i usług wytwarzanych w Stanach Zjednoczonych wynosi 20 bilionów USD, wartość rynku akcji jest dwukrotnie większa niż PKB USA, co oznacza, że wskaźnik bufetu wygeneruje wartość 200%.

Jeśli gospodarka się rozwija, ceny akcji firm bazowych prawdopodobnie wzrosną. Jeśli z jakiegoś powodu podstawowe firmy nie rozwijają się — nawet jeśli gospodarka staje się większa — rynek akcji w tym momencie jest stosunkowo tani.

W okresach deflacji PKB zazwyczaj gwałtownie spada. W rezultacie wycena rynku zwykle spada z PKB. W tym przypadku może być trudno odszyfrować, czy akcje są tanie, a zatem dobre. Analityk może określić, czy ogólny rynek jest niedrogi, gdy wskaźnik bufetu spadł do historycznie niskich poziomów. 

Gdy inwestorzy podniosą ceny akcji, wartość rynku akcji ma tendencję do szybszego wzrostu niż PKB, a wskaźnik bufetu rośnie, aż osiągnie stosunkowo kosztowną wycenę.

Licznik współczynnika jest całkowitą wartością rynkową. Indeks Wilshire 5000 jest powszechnie używany jako pełnomocnik wartości rynkowej, zapewniając dobry przekrój całej gospodarki.

Według stanu na sierpień 2023 r. wartość rynkowa indeksu Wilshire 5000 wynosi 42,3 bln USD.

Produkt Krajowy Brutto, czyli PKB, to termin ekonomiczny używany do opisania wielkości gospodarki. Rosnące PKB zazwyczaj oznacza, że aktywność gospodarcza tego kraju jest zdrowa i rośnie. Z drugiej strony kurczący się lub stagnujący PKB sugeruje, że naród ma problemy, a gospodarka nie jest zdrowa.

PKB to statystyka wsteczna, która nie przewiduje. To, że PKB jest na pewnym poziomie, nie oznacza, że gospodarka będzie się rozwijać lub kurczyć. Dane, które trafiają do obliczeń PKB, są skomplikowane i może upłynąć kilka miesięcy po fakcie, aby podać dokładne dane liczbowe dotyczące tego, jak gospodarka była żywa w momencie obliczania.

Wskaźnik Buffett został utworzony jako narzędzie wyceny rynku akcji. Czy może to być również przydatne na rynkach wschodzących, takich jak rynek kryptowalut?

Teoretycznie możemy stworzyć wskaźnik bufetu dla kryptowalut. Typy danych i statystyk wykorzystywanych na rynku akcji można również znaleźć dla kryptowalut. Na przykład mianownikiem obliczenia jest PKB. Pozostaje to bez względu na to, czy sugerujesz tę koncepcję w akcjach czy kryptowalutach.

Numerator wskaźnika bufetu to całkowita wielkość amerykańskiego rynku akcji lub kapitalizacja rynku. Możemy również określić kapitalizację rynkową rynku kryptowalut.

Powyższy wykres przedstawia całkowitą kapitalizację rynkową wszystkich kryptowalut na świecie, która obecnie wynosi prawie 1 bilion USD.

Dlatego jeśli chcesz utworzyć wskaźnik bufetu dla kryptowaluty, po prostu zbierz całkowitą kapitalizację rynkową kryptowaluty i podziel ją przez PKB. Tak, wskaźnik bufetu w krypcie jest możliwy. 

Łącząc wycenę rynku akcji z PKB w celu utworzenia wskaźnika bufetu, otrzymujemy wynik, który wygląda następująco:

Wzrost PKB powinien powodować wzrost w całkowitych wycenach rynkowych i odwrotnie. Gdy liczby nie poruszają się w tym samym kierunku z tą samą prędkością, zwykle widzisz szczyty i doliny w trendzie wskaźnika bufetu.

Do połowy lat 90-tych wskaźnik bufetu oscylował pomiędzy 40% a 100%. Następnie, gdy pęcherzyki internetowe zaczęły się nagrzewać, wskaźnik bufetu przyspieszył do 150%. Kryzys finansowy w 2008 r. i brak kredytów sprawiły, że wskaźnik powrócił do normalnego poziomu, prawie 50%. 

Od tego czasu wskaźnik wzrósł do wysokiego poziomu 200%, a ostatnio do niskiego poziomu 150%.

Zwiększenie wydajności i poprawa technologii w gospodarce w naturalny sposób spowodowałoby wzrost wskaźnika bufetu. W rezultacie do wskaźnika bufetu dodawana jest wykładnicza linia trendu, aby uwzględnić te ulepszenia.

Dostosujmy wykres, aby linia trendu wykładniczego stała się nową bazą. Następnie wszystkie wartości powyżej linii trendu będą pokazywać odchylenie dodatnie, a każda wartość poniżej linii trendu będzie uważana za odchylenie ujemne.

Wszelkie dodatnie odchylenia są powyżej trendu i uważane za kosztowne, podczas gdy ujemne odchylenia są uważane za tanie.

Wyceny w pobliżu środka wykresu są zbliżone do średniej wykładniczej i są postrzegane jako dość cenione.

Wskaźnik bufetu osiągnął bardzo niskie poziomy w połowie lat 70.–80., a ostatnio w kryzysie finansowym w 2008 r. W czasach niedrogich wycen ceny rynkowe uznano za tanie i dobre.

Z drugiej strony, niezwykle wysokie wyceny były obserwowane w szczycie pęcherzyka internetowego z 2000 roku. Podczas gdy wyceny osiągnęły szczyt w 2021 r. i od tego czasu spadły, warto zauważyć, że wskaźnik Buffett nadal przekracza poziomy zaobserwowane podczas wysokich w 2000 r.

Co zrobić, gdy wskaźnik BI jest wysoki lub niski

Gdy rynek osiągnie wyjątkowo wysoki poziom, przekraczając +2 odchylenia standardowe, przyszłe stopy zwrotu są znacznie zmniejszone. Z drugiej strony kupno rynku, gdy wskaźnik obraca się z ogromną zniżką, blisko −2 odchyleń standardowych lub niższych, oznacza, że zbierasz dużą wartość, z potencjałem dobrych zwrotów w przyszłości.

Rynek może jednak pozostać przekupiony lub sprzedany przez dłuższy czas. Dlatego wskaźnik Buffett nie jest przeznaczony do krótkoterminowego pomiaru czasu rynku. Może jednak pomóc Ci zidentyfikować, kiedy dostępna jest wartość długoterminowa, aby zwiększyć szansę na długoterminowe zyski.

Gdy wskaźnik jest większy niż dwa odchylenia standardowe powyżej trendu, zazwyczaj sugeruje to ostrożność, ponieważ potencjał przyszłych zysków jest niski. Oto kilka działań, które możesz podjąć, gdy rynek znajduje się w ekstremalnej przecenie.

1. Pozbądź się wszelkiego nadmiernego ryzyka

W ramach kryptowalut niektóre monety i żetony są bardziej ryzykowne i spekulacyjne niż inne. Całkowicie nowe kryptowaluty, które właśnie zostały wprowadzone na rynek, a które nie mają długiej historii, są o wiele bardziej ryzykowne niż kryptowaluty dużych spółek, takie jak 

Rozważ zamknięcie niektórych z tych bardziej rozproszonych kryptowalut — ponieważ będą to te, które najbardziej załamują się, gdy rynek się obniży.

2. Sprzedaj trochę kryptowalut, aby zebrać gotówkę

 był szczególnie długi, możliwe, że kryptograficzna część Twojego ogólnego portfela jest zbyt ciężka. Gdy wskaźnik bufetu jest na wysokim poziomie, to dobry czas na zamknięcie niektórych pozycji i zmniejszenie ekspozycji w celu zwiększenia stabilnej skrytki monet. Kryptowalutę w monetach stabilnych można wykorzystać do zwiększenia oszczędności lub przeniesienia jej na gotówkę, aby można było zaparkować ją w innych bezpiecznych inwestycjach.

3. Szukaj możliwości generowania dochodu

Wysoka wartość wskaźnika bufetu sugeruje, że spadek może być czający. Jednym ze sposobów na wydobycie większej wartości w trendzie spadkowym jest inwestowanie w możliwości poszukiwania dochodów. Może to obejmować wypożyczenie Twoich stabilnych monet lub innych kryptowalut w celu uzyskania odsetek. W ten sposób, gdy regularne dochody są trudne do osiągnięcia, Twoja inwestycja może wypłacić dochód gotówkowy, jeśli gospodarka będzie tankować.

Gdy wskaźnik bufetu jest na bardzo niskim poziomie, należy cofnąć niektóre z powyższych sugestii. Na przykład, jeśli nowy run byka ma się rozpocząć, akcje o małej kapitalizacji zwykle doceniają więcej niż akcje o dużej kapitalizacji. Dzieje się tak dlatego, że akcje są małe, a każda duża inwestycja szybciej napędza ich wartości.

Co więcej, gdy wskaźnik Buffett jest prawie ekstremalnie niski i wkrótce rozpocznie się nowa runa byka, postaraj się sprzedawać inwestycje bezpieczne i rozlokuj te fundusze w możliwościach rozwoju i rynków wschodzących. 

Nie ma jednego wskaźnika, tradera ani eksperta, który byłby w 100% dokładny. Wszystkie narzędzia używane do oceny rynku to po prostu: narzędzia. Zrozumienie tła warunków rynkowych może pomóc w określeniu, czy narzędzie będzie najlepsze do danego zadania.

Weźmy na przykład stopy procentowe. Dwa ostatnie szczyty wskaźnika bufetu to lata 2000 i 2021. Środowisko stóp procentowych było bardzo różne w każdym z tych okresów.

W 2000 r. rentowność amerykańskich 10-letnich obligacji skarbowych wyniosła blisko 6,5%. Oznacza to, że inwestorzy na rynku akcji mogliby zaparkować swoje pieniądze w bezpieczne, trwałe obligacje, aby uzyskać 6,5% rocznego zwrotu. Jednak całkowita wycena rynku akcji nadal rośnie, ponieważ inwestorzy spekulowali na znalezienie większych zwrotów z większym ryzykiem na rynku akcji.

Z drugiej strony, w 2021 r. te same obligacje dają około 1,5% rentowności. W związku z tym, gdy stopy zwrotu są niskie w odniesieniu do inwestycji w bezpieczne przystania, takich jak obligacje rządu USA, inwestorzy mają tendencję do ich kurczenia, decydując się na inwestowanie na rynku akcji, gdzie mogą cieszyć się wyższymi zwrotami skorygowanymi o ryzyko.

W związku z tym wskaźnik bufetu zachowywał się tak, jak powinien podczas tych dwóch pików. Wskaźnik zasygnalizował wysoki poziom w 2000 r., kiedy stopy procentowe były wysokie, i nie zasygnalizował następnego niskiego poziomu do 2008/2009 r. Rynek akcji odnotował znaczący spadek w 2009 r. Z drugiej strony niektórzy eksperci twierdzą, że historycznie niska stopa 

 i dodatkowy bodziec poprzez luzowanie ilościowe są przede wszystkim winą za historycznie wysoki poziom wskaźnika Buffett w 2021 roku.

Jednak w 2023 r. znaczny podwyżka stóp procentowych Rezerwy Federalnej doprowadziła ekspertów do przewidywania spadku wyceny akcji wraz ze wzrostem kosztów pieniężnych. Jeśli rynek akcji odejdzie dalej, wskaźnik bufetu będzie się obniżał, wskazując na korzystniejsze wyceny.

Wskaźnik Buffett został utworzony jako stosunkowo prosty sposób oceny ogólnych wycen z perspektywy długoterminowej. Dzięki tej prostocie ma również pewne nieodłączne ograniczenia.

Po pierwsze, wartość wskaźnika nie zmieni się zbytnio w krótkim czasie. Wahania wyceny rynkowej na poziomie 10% mogą zmienić wskaźnik o 10%, ale ostatecznie nie jest to ogromna różnica. Wskaźnik nie jest pomocny w trendach krótkoterminowych, zamiast pracować najlepiej przy oglądaniu trendów wieloletnich.

Po drugie, sygnały ze wskaźnika mogą pozostać na ekstremalnie zbyt dużym lub zbyt dużym poziomie, znacznie dłużej niż można się spodziewać. To, że wskaźnik jest przekupiony lub zbyt sprzedany, nie oznacza, że rynek musi obracać się w przeciwnym kierunku.

Wreszcie, wskaźnik Buffett ma zastosowanie do handlu 

 ale nadal jest niekonwencjonalną koncepcją na rynku kryptowalut. Istnieje wiele inwestycji i czynników wpływających na rynek kryptowalut, napędzając jego wycenę znacznie wyższą.

Nierzadko zdarza się, aby całkowita wycena rynku kryptowalut wzrosła o 50–100% lub spadła o 50–75% w ciągu jednego roku. Tego typu zmiany zniekształcają proporcje wskaźnika bufetu.

Ponadto po prostu nie mamy zbyt wielu historycznych danych kryptowalutowych do oceny. Na rynku akcji mamy ponad 50 lat danych do wykorzystania w celu porównania poziomów historycznych. Bitcoin jest jednak dopiero w drugiej dekadzie istnienia, podczas gdy większość innych kryptowalut ma zaledwie kilka lat. Nie ma wystarczającej historii, aby określić poziom nadmiernego zakupu i sprzedaży na podstawie całkowitej wyceny rynkowej. 

Rynek kryptowalut jest stosunkowo nowy, więc prawdopodobnie będzie zawierał nowe dolary inwestycyjne przez wiele lat w przyszłości. W związku z tym porównywanie wielkości kryptowalut z innymi dużymi, ugruntowanymi rynkami jest jednym ze sposobów na ich docenienie.

Na przykład Bitcoin często był oznaczony jako „cyfrowy złoty” zasób. Wycena fizycznego rynku złota wynosi około 10–12 bilionów USD. Jeśli Bitcoin jest prawdziwym cyfrowym złotem, to jak duży może stać się w końcu?

Czy Bitcoin osiągnie 25% kapitalizacji fizycznego złota? 

Aktualna wycena Bitcoina wynosi około 500 mld USD i jest mniejsza niż 5% wartości fizycznego rynku złota. Sugeruje to, że istnieje prawdopodobnie więcej miejsca na wzrost wartości Bitcoina.

Wcześniej wspomnieliśmy, że szybko rosnące stopy procentowe mogą obniżyć wartości giełdowe. Jeśli naprawdę odzwierciedla to negatywne otoczenie wzrostu dla firm, banki centralne mogą obniżyć stopy procentowe, aby podgrzać inflację. Jeśli inflacja ponownie wzrośnie, kryptowaluty, takie jak Bitcoin, mogą odnieść korzyści z takiego środowiska.

Wskaźnik bufetu jest dobrym sposobem na zrozumienie względnej wyceny rynku akcji, która obecnie sygnalizuje przekupienie. Jednak po zastosowaniu na rynku kryptowalut wskaźnik bufetu jest mniej przydatny, ponieważ krypto jest nadal na etapie wczesnego przyjęcia.

Za kryptowalutą po prostu nie ma wystarczającej historii, aby określić, czy jest przekupiona czy sprzedawana w dłuższej perspektywie. Ważenie kapitalizacji rynkowej kryptowalut z innymi ugruntowanymi rynkami, takimi jak złoto, może zapewnić lepsze wskazanie jego wartości względnej.

Czy wskaźnik bufetu może skutecznie mierzyć wyceny rynkowe kryptowalut?