Rynki Zeta (ZEX): Rewolucja w handlu bezterminowymi kontraktami terminowymi na Solanie

Pojawienie się wczesnych protokołów wymiany tokenów i pożyczek oznaczało pojawienie się zdecentralizowanego przemysłu finansowego (DeFi) w latach 2017–2018. Jednak pojawienie się w menu bardziej zaawansowanych form transakcji — w tym transakcji na instrumentach pochodnych — nie zajęło dużo czasu. Zdecentralizowane platformy pochodne kwitły, szybko stając się wyraźną niszą w ekosystemie DeFi. Od połowy 2024 r. do połowy 2024 r. kategoria instrumentów pochodnych na rynku DeFi zbliża się do całkowitej wartości zablokowanej (TVL) wynoszącej 4 mld USD.

Jednak pomimo tego wzrostu, wiele zdecentralizowanych platform pochodnych działa tak, jakby był to rok 2018. Dzięki Ethereum (ETH) – największym protokołom blockchain hostującym DeFi, giełdy instrumentów pochodnych są obciążone smolistymi czasami rozliczeniowymi i opłatami za gaz egzobitant. Ponadto, uciążliwe wymagania w zakresie nadmiernej zabezpieczenia są nadal rzeczywistością dla wielu platform obrotu instrumentami pochodnymi opartymi na blockchain.

Jeden projekt w tej przestrzeni jest jednak wyraźnie inny. Zeta Markets to zdecentralizowany protokół obrotu instrumentami pochodnymi w łańcuchu blokowym Solana (SOL), który obejmuje błyskawiczne czasy rozliczeń transakcji w sub-sekundach, minimalne opłaty gazowe i możliwość obrotu za pośrednictwem pozycji niedozabezpieczonych. Platforma zawdzięcza wiele korzyści znakomitym parametrom technicznym Solany. Inne są jednak funkcją unikalnej architektury protokołu.

Kluczowe wnioski:

• Zeta Markets to giełda kryptodobowa z siedzibą w Solanie, która oferuje inwestorom DeFi kilka wyraźnych korzyści – nominalne opłaty gazowe, rozliczenia zamówień poniżej sekundy, niedozabezpieczony handel oraz wysoce wydajny i znany model centralnej książki zamówień.

• Platforma wykorzystuje swoje szybkie czasy rozliczeń, orakle cenowe, system zabezpieczeń i dynamiczny mechanizm likwidacji, aby zapewnić unikalne i niedostateczne możliwości handlowe.

• Jego natywny token, ZEX, jest używany do stakowania, zarządzania i motywowania użytkowników. ZEX można kupić w Bybit jako parę Spot (ZEX/USDT).

Czym są rynki Zeta?

Zeta Markets (ZEX) to waluta kryptowalutowa z siedzibą w Solanie, która oferuje użytkownikom szybkie czasy rozliczenia zamówień i opłaty za średni pomiar, zapewniając jednocześnie nieprzymusowe, w pełni oparte na łańcuchu środowisko handlowe. Dzięki wydajności technicznej łańcucha blokowego Solana platforma Zeta Markets oferuje czas przetwarzania zamówień krótszy niż jedna sekunda i opłaty za gaz, które zwykle stanowią niewielkie ułamki centa. Jako publiczna sieć blockchain, Solana pomaga również Zeta zapewnić pełną przejrzystość zamówień.

Protokół zawiera centralną książkę zamówień limitów (CLOB), konfigurację znaną wielu traderom DeFi, korzystającym z platform scentralizowanej wymiany (CEX) i tradycyjnych rynków. Jednocześnie pozostaje w pełni zdecentralizowany i opiera się na etosie blockchain własności społecznej.

Użytkownicy platformy umieszczają swoje bezterminowe transakcje futures z tego samego ujednoliconego konta, a finansowanie kont i zleceń wykorzystuje stabilną monetę USDC.Decentralizowana wymiana Zety (DEX) ma jedną szczególnie istotną cechę – możliwość dokonywania transakcji niedozabezpieczonych. Ogólna konfiguracja platformy (zwłaszcza jej system depozytów zabezpieczających, omówiony poniżej) umożliwia prowadzenie transakcji bez zabezpieczenia. To zdecydowanie kontrastuje z wieloma innymi protokołami DeFi, w tym platformami bezterminowymi, które często wymagają nadmiernej zabezpieczenia kont. Dla wielu użytkowników DeFi może to być czynnik krytyczny, dzięki czemu Zeta Markets jest najlepszą wymianą kryptowalut bezterminowych dla ich potrzeb transakcyjnych.

Jak działają rynki Zeta?

System depozytów zabezpieczających dla transakcji sub-colateralized Derivatives

Unikalny system depozytu zabezpieczającego Zeta Markets pozwala mu oferować możliwości obrotu sub-chronionego. System składa się z trzech kluczowych elementów: cennika lubacle , ram zabezpieczenia i mechanizmu likwidacji.

Zeta wykorzystuje Pyth jako główny oracle do pozyskiwania aktualnych danych cenowych na temat aktywów krypto notowanych na platformie, a Chainlink jako jej zapasowy oracle. Dzięki możliwościom szybkiego przetwarzania transakcji Solana (obsługiwanej przez czas blokowania 400 milisekund) dane cenowe są wprowadzane do rynków Zeta w odstępach krótszych niż jedna sekunda.

Ramy zabezpieczenia mają również na celu wsparcie systemu depozytu zabezpieczającego. Chociaż Zeta szczyci się niedostatecznymi możliwościami, utrzymanie odpowiednich poziomów zabezpieczeń jest ważne dla zapewnienia ogólnego stanu i działalności swojej platformy.

Wreszcie mechanizm likwidacji Zety ma również kluczowe znaczenie dla ochrony jej systemu i sprawienia, aby niedostateczne transakcje były opłacalne dla całej społeczności traderów. Użytkownicy sieci skłonni działać jako likwidatorzy kontrolują stan innych kont, likwidując te, które nie zaliczyły poniżej pewnego marginesu konserwacji. Jest to proces bez pozwolenia, a każdy podmiot na platformie może zdecydować się działać jako likwidator. Likwidatorzy zdobywają nagrody w postaci 30% marży na utrzymanie konta zlikwidowanego. Należy jednak pamiętać, że działanie w charakterze likwidatora jest działaniem wysokiego ryzyka bez gwarancji rentowności.

Księga zamówień z limitem centralnym (CLOB)

W odróżnieniu od wielu innych zdecentralizowanych platform pochodnych, które zazwyczaj wykorzystują zautomatyzowany model handlowy Market maker (AMM), Zeta opiera się na systemie dopasowywania zamówień CLOB, który zwykle znajduje się w CEX. CLOB opiera się na bezpośrednim dopasowywaniu zleceń kupna i sprzedaży, a nie na transakcjach z pulą płynności AMM. Podczas gdy AMM zabłysną w transakcjach swapów tokenów, model CLOB może być lepszy w handlu instrumentami pochodnymi kryptowalutowymi.

W porównaniu z AMM konfiguracja CLOB umożliwia lepsze wykrywanie cen, często oferuje bardziej znaczący wgląd w głębię rynku i jest bardziej wydajna w obsłudze transakcji o wysokiej częstotliwości. Wszystkie te czynniki mają kluczowe znaczenie dla obrotu instrumentami pochodnymi. Ponadto zlecenia wyzwalające – jeden z głównych typów zleceń na rynkach Zeta – są również lepiej wspierane przez mechanizm transakcyjny CLOB. 

Biorąc pod uwagę wszystkie te zalety CLOB w porównaniu z AMM w obszarze obrotu instrumentami pochodnymi, projekt poczynił inteligentny wybór, aby oprzeć swój podstawowy model obrotu na pierwszym.

Kursy finansowania

Ponieważ kontrakty terminowe futures nie mają dat wygaśnięcia, stawki finansowania są wykorzystywane do zapewnienia, że kontrakty te zawsze zachowują wartość zbliżoną do ceny rynkowej aktywów bazowych. Pozytywna stopa finansowania wskazuje, że cena kontraktu na bezterminowe kontrakty terminowe futures jest obecnie wyższa niż cena aktywów bazowych. Z kolei ujemna stopa finansowania oznacza, że kontrakt terminowy futures jest przedmiotem obrotu po niższej cenie niż cena aktywów bazowych.

W oparciu o aktualne stawki finansowania użytkownicy Zeta dokonują płatności finansowania, aby cena kontraktów terminowych futures była dostosowana do rynku. Długie pozycje dokonują płatności finansowania na krótkie pozycje, gdy stawka finansowania jest dodatnia, a odwrotnie, krótkie pozycje płacą długo w czasie ujemnych stóp finansowania. Dominujące stopy finansowania są ponownie obliczane na platformie co 10 sekund.

Narzędzia i funkcje handlowe na rynkach Zeta

Handel bezterminowy

Zeta Markets DEX to brama do możliwości obrotu instrumentami pochodnymi platformy. Korzystając z niej, możesz otworzyć kontrakty wieczyste na niektóre główne kryptowaluty o wysokiej kapitalizacji, takie jak SOL, ETH, Bitcoin (BTC) i Arbitrum (ARB), a także kilka mniejszych monet, np. Tensor (TNSR), Jito (JTO) i Dymension (DYM). Można tu również znaleźć poważnie wymyślone monety z memu na bazie Solany, takie jak Dogwifhat (WIF).

Traderzy mogą również skorzystać z dźwigni w większości z tych korzyści. Zazwyczaj dźwignie w głównych monetach, takich jak SOL, BTC lub ETH, wynoszą do x10, podczas gdy bezterminowe w oparciu o monety o mniejszej kapitalizacji mają współczynniki około x4–x5. Jak wspomniano wcześniej, musisz sfinansować swoje konto za pomocą USDC przed otwarciem tych kontraktów terminowych futures w oparciu o wybraną kryptowalutę.

Programy nagród

Użytkownicy Zeta mogą zdobywać nagrody w natywnym tokenie platformy, ZEX, na podstawie swojej działalności handlowej. Nagrody są oparte na wskaźniku Z-score użytkownika, który w dużej mierze zależy od kwoty opłat twórcy i płatnika wniesionych przez konto. Wskaźnik Z-score dla każdego użytkownika i wypłacone nagrody są obliczane raz na epokę, przy czym każda epoka trwa zazwyczaj 28 dni.

Co to jest Zeta Markets Token (ZEX)?

Token natywny Zeta Markets, ZEX, został wprowadzony pod koniec czerwca 2024 r. na blockchain Solany. Główne funkcje tokena to staking, zarządzanie i motywowanie użytkowników.

Staking ZEX

Po wydarzeniu generowania tokenów (TGE) ZEX użytkownicy mogą teraz zarabiać kryptowaluty przez okres do czterech lat. Staking ZEX oferuje korzyści, takie jak zwiększenie wskaźnika Z-score użytkownika, co ma kluczowe znaczenie dla ilości uzyskanych nagród ZEX, kwalifikowalność do Airdrop i prawo do udziału w procesach zarządzania na platformie.

Po stakingu ZEX użytkownicy otrzymują wynik gZEX, który jest określany na podstawie ilości i czasu trwania stakingu.

Zarządzanie

Powyższy wynik gZEX ma kluczowe znaczenie dla wpływu użytkownika na procesy zarządzania Zeta. Twoja siła głosu będzie w dużej mierze zależeć od tego wyniku. Chociaż procesy zarządzania platformy wciąż dojrzewają, oczekuje się, że członkowie społeczności będą aktywnie uczestniczyć w podejmowaniu decyzji na platformie, omawiając i głosując nad propozycjami zmian w protokole, listach rynkowych, modelach nagród i innych parametrach.

Zachęty

Na 90 epochów, począwszy od TGE ZEX pod koniec czerwca 2024 r., platforma rozdysponuje 300 milionów tokenów ZEX w wypłatach premii motywacyjnych. Wyniki Z-score użytkowników (patrz powyżej) będą miały kluczowe znaczenie dla określenia przydziałów nagród. W przypadku każdej epoki trwającej 28 dni program motywacyjny będzie trwał do połowy 2031 r.

Tokenomika ZEX

Token ZEX jest aktywami deflacyjnymi, z maksymalną i całkowitą podażą na poziomie 1 miliarda. Udziały w alokacji dostaw przedstawiono na poniższym wykresie:

ZEX Airdrop

Powyższy wykres dystrybucji dostaw pokazuje, że 10% tokenów ZEX jest przydzielanych do lotniczych list przewozowych społeczności. Airdrop rundy 1 ma 8% przydzielonego całkowitego zapasu. W tym przypadku wczesni autorzy platformy otrzymają tokeny ZEX po TGE, a większość przydziału zostanie określona przez wyniki Z użytkowników.

Pozostałe 2% zapasów ZEX przeznaczonych na krople powietrza zostanie rozdystrybuowane w rundzie 2, w której osoby z ramienia ZEX będą uprawnione do alokacji tokenów na podstawie ich wyników gZEX, które zależą od ilości i czasu trwania stakowania. Airdrop Rundy 2 ma rozpocząć się 28 dni po TGE, pod koniec lipca 2024 r.

Gdzie kupić ZEX

Token ZEX jest dostępny w Bybit za pośrednictwem rynku spot jako para swapowa z USDT . Do 11 lipca 2024 r. trzy wydarzenia promocyjne Bybit poświęcone tokenowi dają możliwość zdobycia udziału w puli nagród 4 620 000 ZEX.

Zdarzenie 1: To wydarzenie wymaga od nowych użytkowników albo zgromadzenia kwoty depozytu co najmniej 1000 ZEX, albo wpłacenia co najmniej 100 USDT i handlu 100 USDT w pierwszej transakcji z Bybit, aby zdobyć z puli nagród 1 000 000 ZEX.

Zdarzenie 2: Drugie wydarzenie oferuje pulę nagród 2 000 000 ZEX, z nagrodami ograniczonymi do 100 000 ZEX na inwestora. Każdy użytkownik, istniejący lub nowy, musi handlować na rynku spot Bybit co najmniej 500 USDT. Im więcej handlujesz, tym większy udział w puli nagród możesz się spodziewać.

Zdarzenie 3: Zdobądź premię 100 ZEX z puli nagród 1 620 000 ZEX za każdego znajomego, którego polecisz (do dziesięciu odnoszących sukcesy osób udzielających referencji). Osoby udzielające referencji muszą dołączyć do Bybit za pomocą kodu polecającego i wziąć udział w jednym z wyżej wymienionych wydarzeń ZEX.

Myśli zamykające

Zeta Markets oferuje miłośnikom instrumentów pochodnych rzadkie połączenie nieznacznych kosztów i niedostatecznych możliwości handlowych. W połączeniu z czasem wykonania poniżej sekundy Solany i konfiguracją CLOB, która dobrze nadaje się do handlu instrumentami pochodnymi, Zeta wyróżnia się jako wyjątkowa platforma, zarówno w ekosystemie Solana, jak i w całej branży kryptowalut.

Rozmowa o Solanie stanowi poważne wyzwanie dla Ethereum w przestrzeni DeFi trwa od lat. Jednak pomimo względnego sukcesu niektórych projektów DeFi opartych na Solanie, nie pojawiła się jeszcze żadna platforma, która faktycznie sprawiłaby, że stałoby się rzeczywistością. Zeta Markets może teraz spróbować zamontować takie wyzwanie w jednym konkretnym rogu DeFi — obrocie bezterminowym. Nie będzie to łatwe, ale liczne wyraźne zalety projektu sprawiają, że jest to zadanie, które nie jest tak wykute, jak może się wydawać! 

#LearnWithBybit