Ślizga (ŁÓDKO): Odblokowanie pełnego potencjału rynku rentowności

Handel zyskami kryptowalutowymi może być bardzo lukratywny, ale rzeczywisty zwrot, jaki inwestor może osiągnąć, jest niepewny. Wynika to z faktu, że przyszłe rentowności nie mogą być dokładnie prognozowane, ze względu na wahania na rynkach rentowności spowodowane wieloma czynnikami w sferze kryptowalut. Różne protokoły rentowności umożliwiają inwestorom uzyskanie zysków z przyszłych rentowności, ale istnieją błędy w wielu z tych protokołów, które mogą znacznie zminimalizować zyski. 

Pendle stosuje ulepszone podejście do handlu rentownością, aby zoptymalizować zwrot inwestora.

Kluczowe korzyści:

• Pendle to tokenizowany protokół rentowności, który umożliwia inwestorom dostęp do przyszłych rentowności aktywów. Znana jest z funkcji automatycznego marketmakera i innych komponentów rentowności.
• Gdy użytkownik deponuje aktywa w Pendle, aktywa bazowe są reprezentowane przez token główny, podczas gdy przewidywany zysk jest reprezentowany przez token rentowności. 
• Użytkownicy mogą handlować tokenami głównymi i uzyskiwać tokeny na AMM Pendle, a następnie spieniężyć je przed upływem terminu ważności, aby zabezpieczyć zyski. 
• Chcesz kupić PENDLE? Bybit oferuje teraz parę transakcyjną PENDLE/USDT Spot i kontrakty wieczyste PENDLEUSDT.

Czym jest Pendle?

Pendle została zaprojektowana jako protokół obrotu bezprawnego. Ten protokół DeFi jest zbudowany na blockchain Ethereum. Użytkownicy mogą przyjmować różne strategie. Gdy użytkownik deponuje aktywa w Pendle, aktywa bazowe są reprezentowane za pomocą tokenu kapitału (PT). Przewidywana rentowność jest reprezentowana przez token rentowności (YT). Ponieważ zasadę i rentowność można podzielić za pomocą tych tokenów, użytkownicy mają większą elastyczność w zarządzaniu swoimi aktywami. 

Użytkownicy mogą wymieniać te tokeny na AMM Pendle i spieniężyć je przed upływem daty ważności, aby zabezpieczyć zyski. Dodatkowo możesz przyjąć strategie rentowności, takie jak długi zysk, zdyskontowane długie aktywa, stały dochód lub połączenie tych strategii. Platforma obsługuje również Arbitrum .

Historia Pendle

Pendle została stworzona przez grupę anonimowych osób, które przechodzą przez pseudonimy TN Lee, GT, YK i Vu. Utrzymuje swoją siedzibę w Korei Południowej i zebrał 3,7 mln USD finansowania od inwestorów, takich jak Bitscale Capital , Crypto.com Capital , Fisher8 Capital , Strategic Round Capital i inne. Po znacznym rozwoju projekt został oficjalnie uruchomiony w czerwcu 2021 r. Według oficjalnej strony internetowej Pendle jej wolumen obrotu osiągnął do tej pory 350 mln USD. Całkowita wartość zablokowana (TVL ) przekroczyła ostatnio 130 mln USD . Zespół Pendle znacznie się rozwinął od czasu wprowadzenia na rynek, aby sprostać ciągłemu wzrostowi i rozwojowi platformy.

Co Pendle chce osiągnąć?

Firma Pendle została założona w celu poprawy obsługi handlu zyskami dla użytkowników kryptowalut. W ten sposób jej założyciele skupili się na zwiększeniu popularności handlu zyskami kryptowalutowymi. Ponadto zdali sobie sprawę z wyzwania związanego z próchnicą czasu . Platforma została zaprojektowana z wykorzystaniem określonych funkcji, które umożliwiają inwestorom tworzenie oddzielnych tokenów dla ich pierwotnego składnika aktywów i aktywów z przyszłej rentowności w celu optymalizacji elastyczności i rentowności. Jednocześnie Pendle wykorzystuje rozwinięty AMM, który w szczególności przezwycięża trudności związane z próchnicą czasu w handlu rentownością.

Pendle już wprowadziła drugą wersję, a dodatkowe aktualizacje są planowane w najbliższej przyszłości. Pendle V2 wprowadziła zaktualizowany AMM, który pozwala na handel stałymi stopami procentowymi. Optymalizuje również rezerwy płynności i zapewnia większe możliwości zysku.

Jak działa Pendle?

Ci, którzy posiadają aktywa generujące zyski, wpłacają swoje tokeny na swoje konto Pendle. Po zakończeniu PT jest wydobywany przez Pendle, reprezentując aktywa bazowe, które zostały zdeponowane. Ponadto wydłużono token rentowności, czyli YT, który reprezentuje twierdzenie posiadacza tokenu o przyszły dochód tego składnika aktywów. Ważne jest, aby pamiętać, że PT i YT są ważne przez ograniczony czas, a ich powiązane aktywa muszą zostać zgłoszone przed ich datą wygaśnięcia.

Tokenizacja rentowności

Tokenizacja rentowności jest podstawowym mechanizmem Pendle. Chociaż PT reprezentuje pierwotny składnik aktywów, YT reprezentuje oczekiwane odsetki uzyskane od aktywów bazowych. Podział komponentów rentowności maksymalizuje kontrolę użytkownika nad tymi aktywami. YT można wykorzystać do zapewnienia płynności do AMM. W ten sposób YT może generować nagrody w protokole i otrzymywać opłaty transakcyjne. Innym sposobem wykorzystania YT jest symulacja swapu stóp procentowych. Odbywa się to poprzez zablokowanie zwrotu w stałej stawce poprzez natychmiastową sprzedaż YT.

AMM

AMM, czyli zautomatyzowany producent rynku, wspiera indywidualne transakcje aktywów kryptowalutowych. W szczególności jest to rodzaj zdecentralizowanej wymiany (DEX), która algorytmicznie realizuje zlecenia zakupu i sprzedaży w porównaniu do dokonywania bezpośrednich transakcji z poszczególnymi traderami. Jednak tradycyjny AMM jest wadliwy, ponieważ nie uwzględnia zaniku czasu. Bez uwzględniania strat czasu inwestor może ponieść straty finansowe z powodu błędnie wycenionych aktywów. 

Pendle rozwiązuje ten problem za pomocą unikalnego AMM. Wykorzystuje on malejący w czasie model AMM do optymalizacji kapitału, jednocześnie zwiększając ekspozycję na przyszłe rentowności. W szczególności AMM Pendle dokonuje przyrostowych korekt, które dokładniej wyceniają aktywa. Jednocześnie zapobiega wyczerpaniu basenów płynności.

Zarządzanie

Posiadacze tokenów PENDLE mogą uczestniczyć w zarządzaniu platformą. W szczególności robią to za pomocą vePENDLE lub tokenów PENDLE poddanych głosowaniu. Tokeny vePENDLE są uzyskiwane przez stuknięcie PENDLE. Konkretna ilość otrzymanego vePENDLE zależy od okresu stakingu, który może trwać nawet dwa lata. W okresie schowania wartość vePENDLE w portfelu użytkownika ulega rozkładowi. Nie osiągnie żadnej wartości pod koniec okresu stakingu, czyli w momencie odblokowania tokenów.

Pendle pobiera opłatę w wysokości 3% od wszystkich zysków zgromadzonych za pośrednictwem YT. Opłata ta jest pobierana jako przychód i rozłożona proporcjonalnie do wszystkich posiadaczy vePENDLE, w oparciu o wagę vePENDLE.

Dodając te możliwości do zysków, posiadacze vePENDLE mają dostęp do zachęt płynnościowych. Głosują na alokację premii płynnościowych do różnych pul. Ci, którzy głosowali na pulę, otrzymują łącznie 80% opłat swapowych tej puli.

Pendle Pro

Pendle Pro to interfejs, który zapewnia użytkownikom pełny dostęp do wszystkich funkcji platformy. Za pośrednictwem Pendle Pro użytkownicy mogą deponować aktywa, miętowe YT i PT, dokonywać transakcji i nie tylko. Ta funkcja jest dostępna za pomocą przycisku przełączania u góry aplikacji mobilnej. Dostępny jest również przydatny samouczek, który pokazuje nowym użytkownikom, jak w pełni wykorzystać funkcje Pendle Pro.

Cechy Pendle

Pendle oferuje inwestorom większe możliwości maksymalizacji zwrotu z aktywów generujących zyski bez blokowania ich zabezpieczenia. Możliwości te obejmują górnictwo, zamianę, rolnictwo i roszczenia. Bliższe spojrzenie na te funkcje jest niezbędne.

Mintuj

Użytkownik może miętować tokeny, deponując w Pendle aktywa generujące zyski. Na karcie Rynki interfejsu wybierz warunki transakcji. Obejmuje to zasób wejściowy, żądany zasób i szczegóły terminu zapadalności. W ten sposób użytkownik tworzy token kapitału i token rentowności dla aktywów bazowych. W ramach tego procesu górnictwo aktywa są oddzielone od przyszłej rentowności, a tokeny te mogą być używane oddzielnie na różne sposoby.

Swap

Po wydobyciu YT użytkownik ma możliwość jego sprzedaży lub wymiany. W zależności od ruchu wartości aktywów bazowych może to być wysoce lukratywne. Daje to również użytkownikom możliwość zamiany jednego zasobu na inny, co może przynieść wyższą rentowność w przyszłości. Oryginalny PT można również wymieniać niezależnie. Zamiana odbywa się za pośrednictwem sekcji Rynki interfejsu. Po wybraniu karty Zamień wybierz poślizg, wolumen transakcji, aktywa wejściowe i wyjściowe oraz dojrzałość.

Rolnictwo

YT może również zostać dodany do puli płynności. Użytkownicy mogą przeglądać zapadalność, całkowitą płynność i roczny procent rentowności (APY) dla każdej puli. Wnosząc wkład w pulę, użytkownicy otrzymują tokeny puli płynności, które pozwalają im zarabiać premie płynnościowe. Premie za płynność mogą być przyznawane do momentu wpłacenia tokenów puli płynności. Użytkownik może zwiększyć APY za pomocą vePENDLE.

Odbierz

Po upływie ustalonej daty ważności YT token nie ma już żadnej wartości. Użytkownik musi zdecydować, czy umorzyć aktywa przed datą wygaśnięcia, czy przesunąć je, aby utworzyć nową datę wygaśnięcia. Aby zrealizować token, użytkownik musi posiadać zarówno PT, jak i YT. W zależności od sytuacji może to wymagać od użytkownika przyjęcia rezerwy płynności z puli lub zakupu nowych tokenów na rynku. 

Aby odebrać YT, a także opłaty za nagrody i swapy, użytkownik powinien kliknąć opcję Claim Yield and Rewards w sekcji Markets. Przełączając się między opcjami, użytkownik może odebrać określone nagrody i opłaty za gaz. Użytkownik może również wybrać sposób zgłaszania tokenu, na przykład za pomocą surowego tokenu lub USDC .

Mapa drogowa Pendle

Pendle wyróżnia się na tle innych, pozornie porównywalnych platform za pośrednictwem swoich trzech komponentów. Dwa z nich są już aktywne: tokenizacja zysków i AMM. Trzeci komponent, czyli zarządzanie, jest wciąż w fazie rozwoju. 

W ciągu roku od uruchomienia platformy rozliczono ponad 350 mln USD transakcji rentowności. Wersja Pendle V2 została wydana pod koniec 2022 roku z przeprojektowanym AMM. Ten zaktualizowany AMM obsługuje transakcje o stałej stopie procentowej. Oferuje również rezerwy płynności, większą elastyczność kapitałową i lepszą wydajność. Ustanawia transakcje o niskim poślizgu, minimalne trwałe straty i możliwość zarabiania opłat za dwa aktywa przez dostawców basenów płynnościowych, nawet jeśli zapewniają one tylko jeden składnik aktywów.

Patrząc w przyszłość, programiści projektu koncentrują się na bezprawnej integracji ze wszystkimi aktywami generującymi zyski. Istnieje również plan generowania wyższych opłat i płynności poprzez odpowiednie dopasowanie zachęt.

Tokenomika PENDLE

Natywnym tokenem Pendle jest PENDLE. To token narzędziowy ERC-20 z całkowitym i maksymalnym zapasem 231 725 335 tokenów. Zaopatrzenie cyrkulacyjne wynosi około 97 milionów tokenów. Jego celem jest zarządzanie po zakończeniu protokołu. W szczególności będzie wspierać zarządzanie protokołem i mechanikę naliczania wartości. PENDLE jest hybrydowym tokenem inflacyjnym z 2% stałym wskaźnikiem inflacji. 

Początkowa dystrybucja przydzieliła 37% zachętom płynnościowym, 22% dostaw do zespołu i 15% inwestorom. Ponadto fundusz ekosystemowy otrzymał alokację w wysokości 18%, a 7% zostało wykorzystanych na zwiększenie płynności. Pozostałe 1% dostaw było zarezerwowane dla doradców.

Jednak w październiku 2022 r. PENDLE zmieniła dystrybucję tokenów . Obecnie 65,1% zostało przydzielone do obiegu, 19,2% do funduszu ekosystemowego, 10% do zachęt i 5,7% do zespołu. Tokeny przydzielone zespołowi były nadawane do kwietnia 2023 r., a tygodniowe emisje wynoszą 667 705, a co tydzień 1,1% spadek do kwietnia 2026 r.

Przewidywanie cen PENDLE

Produkt PENDLE został wprowadzony 28 kwietnia 2021 r. w cenie 2,11 USD. Do 30 kwietnia 2021 r. szybko spadła do 1,08 USD, a 5 maja 2021 r. do 2,45 USD. Cena PENDLE nadal wahała się w kolejnych miesiącach, pozostając pomiędzy 0,30 a 1 USD. W połowie sierpnia 2021 r. cena wzrosła z 0,44 USD do 1,27 USD, prawdopodobnie ze względu na integrację strony cen Pendle na stronie Crypto.com.

Cena PENDLE spadła, a następnie ponownie wzrosła w połowie października 2021 r. do 0,98 USD. Prawdopodobnie jest to związane z ogłoszeniem partnerstwa Pendle i Olympus Pro , w którym użytkownicy mogą uzyskać tokeny PENDLE ze zniżką poprzez wymianę tokenów PENDLE/ETH LP na Olympus.

Ponieważ cały rynek kryptowalut odnotował spadek pod koniec 2021 r., cena PENDLE również spadła. Kiedy w maju 2022 r. miał miejsce zderzenie z Terytorium LUNA, PENDLE spadł do niskiego poziomu 0,04 USD i pozostawał tam przez większość 2022 r. Jednak cena PENDLE wzrosła w styczniu 2023 r. z 0,04 USD do 0,64 USD w kwietniu. Pomimo krótkotrwałego spadku, cena PENDLE nadal wzrosła do szczytu 0,96 USD 3 lipca 2023 r.

Bieżąca cena PENDLE wynosi 0,85 USD na dzień 19 lipca 2023 r. Ogólne nastroje dla tego tokenu wśród ekspertów od kryptowalut są krótko- i długoterminowe. Według DigitalCoinPrice na koniec 2023 r. przewidywana cena PENDLE wyniesie 1,87 USD. Oczekuje się, że w 2025 r. wzrośnie to do 3,07 USD, a w 2028 r. do 4,63 USD. Przewiduje się, że w 2030 r. cena produktu PENDLE podwoi się i osiągnie 8,95 USD. 

PricePrediction podziela te same odczucia i jest bardziej pozytywna niż DigitalCoinPrice w dłuższej perspektywie. Przewiduje się, że program PENDLE zostanie zamknięty w 2023 r. na poziomie 1,23 USD i osiągnie 2,91 USD do 2025 r. Oczekuje się, że do 2028 roku PENDLE wzrośnie do 9,08 USD i przekroczy poziom 18 USD, aby do 2030 roku osiągnąć 18,57 USD.

Oczekuje się, że cena tokenu znacznie wzrośnie w ciągu następnej dekady, ale pamiętaj, że wszystkie prognozy cen kryptowalut mają charakter spekulacyjny. Wiele czynników powoduje ruch cen kryptowalut i nie można ich dokładnie przewidzieć. W związku z tym najlepiej jest przeprowadzić własne badania przed zainwestowaniem pieniędzy w kryptowalutę.

Gdzie kupić ENDLE

Tokeny PENDLE są dostępne na scentralizowanych giełdach, w tym Bybit. Możesz zdecydować się na handel parą transakcyjną PENDLE/USDT Spot lub Kontraktami bezterminowymi PENDLEUSDT. Aby rozpocząć, musisz najpierw zarejestrować konto Bybit i sfinansować je kryptowalutą przed przejściem do strony transakcji PENDLE/USDT Spot lub strony Kontraktów wieczystych PENDLEUSDT. 

Czy PENDLE to dobra inwestycja?

Jak omówiono w poprzedniej sekcji, przewiduje się, że cena tokenu PENDLE wzrośnie z obecnego 0,85 USD do 18,57 USD pod koniec 2030 r., co stanowi wzrost o prawie 2085%. Ten znaczący wzrost wartości stanowi lukratywną okazję dla tych, którzy zamierzają przechowywać tokeny przez dłuższy czas. 

Oprócz zysku finansowego związanego z aprecjacją wartości tokenu, użytkownicy mogą skorzystać z zachęt płynnościowych dla dodatkowego zysku. Co więcej, ta platforma obrotu rentownościami umożliwia użytkownikom rozdzielenie tokenu rentowności od tokenu głównego, co pozwala na większą elastyczność i wydajność kapitałową na rynkach rentowności. Możliwość straty jest zawsze obecna w świecie kryptowalut, ale Pendle oferuje wiele możliwości zysku dla użytkowników.

Myśli zamykające

Handel zyskami daje inwestorom kryptograficznym ekscytujące możliwości finansowe. Pendle zaprojektowano specjalnie w celu optymalizacji rentowności handlu zyskami. Dzięki przyjaznemu dla użytkownika interfejsowi i samouczkom jest on równie odpowiedni dla doświadczonych inwestorów, jak dla nowych w świecie handlu kryptowalutami. Możesz uruchomić aplikację Pendle już dziś, aby zacząć korzystać z jej funkcji do prowadzenia działalności handlowej.

#Bybit #TheCryptoArk