Nasz cotygodniowy raport analityczny dotyczący kryptowalutowych instrumentów pochodnych zagłębia się w wydarzenia makroekonomiczne, aktualny stan kryptowalut i sygnały handlowe pochodzące z wolumenu obrotu spot, a także kontrakty futures, opcje i kontrakty wieczyste.

ETH osiągnęło ponadprzeciętne wyniki, co zostało wzmocnione przez ogłoszenie przewodniczącego SEC Gary'ego Genslera o jego odejściu 20 stycznia 2025 r., a także przez rosnące zainteresowanie obligacjami wieczystymi ETH. Ten pozytywny trend dotyczy również kilku altcoinów o dużej kapitalizacji, które wcześniej zostały poddane analizie przez SEC, o czym świadczą bycze stopy finansowania dla długich pozycji.

Zapraszamy do zapoznania się z najważniejszymi informacjami zawartymi w raporcie.

Otwarte zainteresowanie ETH rośnie, podczas gdy BTC spada

ETH radzi sobie lepiej niż BTC po ogłoszeniu odejścia przewodniczącego SEC, Gary'ego Genslera, czego dowodem są rynki perpetual swapów. Otwarte pozycje na BTC spadły od ubiegłotygodniowego maksimum, podczas gdy kontrakty na ETH wzrosły. Ponadto wolumen obrotu ETH stanowi większą część dziennego obrotu w porównaniu z większością ostatnich sześciu miesięcy, pomimo ogólnego spadku wolumenu obrotu w tym tygodniu. Stopniowy spadek otwartych pozycji na rynku BTC, bez wzrostu aktywności handlowej, wskazuje raczej na strategiczne repozycjonowanie niż na falę likwidacji.

Inwersja krzywej opcji BTC pogłębia się w miarę cofania się cen

Spadek ceny spot BTC z docelowego poziomu 100 tys. USD doprowadził do płaskiej struktury terminowej zmienności ATM, przy czym opcje krótkoterminowe spadły poniżej 60%. 

Trend ten potwierdza korelację między inwersją struktury terminowej a zwrotami z cen spot BTC obserwowaną od wyborów w USA 5 listopada 2024 r

. Spadek zmienności początkowej jest zgodny z niższymi poziomami zrealizowanej zmienności. Choć popyt na opcje krótkoterminowe zmalał, nie zaobserwowano znaczących zmian w otwartych pozycjach w przypadku opcji kupna i sprzedaży. Zamiast tego ich wzrost zatrzymał się na początku tygodnia.

Nastroje na rynkach opcji ETH wydają się umiarkowanie bardziej optymistyczne niż na rynkach BTC w obliczu niedawnego spadku dynamiki po rajdzie po wyborach. Opcje kupna są liderami zarówno pod względem wolumenu obrotu, jak i liczby otwartych pozycji. 

Advanced

Raport analityczny Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives (27 listopada 2024 r.): Sygnał o lepszych wynikach ETH w porównaniu z BTC pojawia się na kontraktach długoterminowych

Wysoce konfigurowalna infrastruktura blockchain NULS jest atrakcyjna dla deweloperów, ponieważ oferuje takie funkcje, jak modułowa architektura i technologie międzyłańcuchowe.

Za każdym razem, gdy uruchamiany jest nowy 

 , jednym z pierwszych pytań, jakie musi sobie zadać, jest: „Na którym łańcuchu powinniśmy budować?” Konkretna technologia blockchain, na której opiera się 

 ma ogromny wpływ na szybkość, niezawodność i elastyczność systemu. Chociaż blockchain Ethereum cieszy się popularnością wśród deweloperów, istnieją również mniejsze łańcuchy, które zapewniają jeszcze bardziej przyjazne środowisko dla deweloperów. NULS stworzył wygodny i nieskończenie konfigurowalny blockchain, zaprojektowany z myślą o programistach. Oto, co musisz wiedzieć o NULS i tokenie NULS.

 to wysoce konfigurowalna infrastruktura blockchain. Jest on atrakcyjny dla deweloperów, ponieważ oferuje takie cechy jak modułowa architektura, technologie międzyłańcuchowe i duże prędkości. Aby maksymalnie ułatwić rozwój NULS, blockchain oferuje użyteczny interfejs i różnorodne narzędzia.

Koncepcję NULS po raz pierwszy przedstawiła 

, która wcześniej pracowała w Chongqing TV & Science Educational Channel. Aby urzeczywistnić swoje marzenie, Wang nawiązała współpracę z Jasonem Zhangiem, programistą mającym doświadczenie w oprogramowaniu bankowym, oraz Reaperem Ranem, entuzjastą rozwoju technologii blockchain.

Oficjalnie zespół założył swoją firmę w 2017 roku. Po stworzeniu technologii, na której opiera się system, zespół NULS podjął decyzję o zatrudnieniu Liesy Huang na stanowisku dyrektora generalnego. Pod kierownictwem Huanga, który zajął się stroną biznesową, w 2018 r. uruchomiono główną sieć NULS oraz token. 

Misją NULS jest stworzenie blockchaina zarówno dla programistów, jak i przez nich. Wraz z rozwojem branży web3 zespół NULS zauważył, że wiele blockchainów zostało zaprojektowanych z myślą o inwestycjach, a nie o rozwoju. Chcieli stworzyć system, który będzie przede wszystkim służył do prowadzenia innych projektów. Ostatecznie NULS ma stać się ekosystemem blockchain, do którego przedsiębiorstwa będą się zwracać, gdy będą chciały tworzyć projekty web3, takie jak systemy nagród oparte na blockchain lub gry oparte na blockchain. Aby osiągnąć ten cel, NULS koncentruje się na udostępnieniu wielu przyjaznych dla deweloperów funkcji, których nie ma w innych łańcuchach, w tym:

, ale zamiast wymagać od użytkowników 

 określonej kwoty za każdą weryfikację, konsensus PoC wykorzystuje dużą kwotę ryczałtową. Walidatorzy są zobowiązani do zgromadzenia dużej puli tokenów NULS, które otrzymują z powrotem na koniec okresu walidacji, pod warunkiem, że prawidłowo obsługują system. Jednakże walidatorzy otrzymują żółte i/lub czerwone kartki, jeśli popełnią błędy lub zabraknie im mocy obliczeniowej. Aktywa osób, które otrzymają zbyt wiele kart, zostaną zamrożone.

Następnie NULS wykorzystuje ten podstawowy system do zaprojektowania złożonego zestawu modułów. Ekosystem działa na zasadzie wielu łańcuchów, z których każdy obsługuje własną usługę. NULS obejmuje maszynę wirtualną dla inteligentnych kontraktów, łańcuch połączeń międzyłańcuchowych, moduł konsensusu i wiele innych. Dzięki modułowej konstrukcji deweloperzy mogą korzystać wyłącznie z tych usług, których faktycznie potrzebują, i płacić tylko za nie. 

Platforma NULS oferuje mnóstwo funkcji ułatwiających programistom projektowanie ekscytujących projektów. Poniżej znajdziesz kilka najważniejszych narzędzi, z którymi zetkniesz się podczas pracy z NULS. 

NULS ChainBox jest głównym interfejsem programistycznym dla ekosystemu. Zawiera sześć osobnych modułów: księgę główną, konta, transakcje, bloki, konsensus i sieć. Ponieważ prosty interfejs prowadzi użytkowników przez każdy krok i udostępnia gotowe skrypty do uruchamiania programów, programiści nie muszą mieć żadnego doświadczenia w technologii blockchain, aby pracować z ChainBox.

Platforma SCO ułatwia członkom społeczności NULS wspieranie projektów opartych na NULS. Każdy, kto pracuje nad łańcuchem NULS, może skonfigurować swój system do stakingu. Uczestnicy otrzymują nagrody w formie tokenów projektu, natomiast zespół programistów otrzymuje dodatkowo NULS za pomoc w prowadzeniu projektu NULS.

ENULS jest łańcuchem równoległym w pełni 

 , który skaluje sieć, zapewniając lepszą wydajność i niższe opłaty za gaz. Za pośrednictwem ENULS programiści NULS mogą łączyć się z wieloma sieciami blockchain i przesyłać zasoby cyfrowe pomiędzy Ethereum, BNB Chain, Optimism i innymi blockchainami.

, aby zapewnić im wygodę. Oferują zarówno portfel stacjonarny, który łączy się bezpośrednio z NULS, jak i portfel multichain. Platforma jest również kompatybilna z wieloma portfelami innych firm i umożliwia obstawianie NULS za ich pośrednictwem.

Jeśli chcesz wesprzeć blockchain NULS i pomóc mu stać się istotną częścią przestrzeni blockchain, staking jest świetnym pomysłem. Tymczasowe zablokowanie tokenów pomaga w uruchomieniu mechanizmu konsensusu NULS i umożliwia zdobywanie nagród za staking. To prosty sposób na uzyskanie pasywnego dochodu z tokenów NULS.

NULS poświęcił ostatnie siedem lat na udoskonalanie i dopracowywanie swojej technologii, aby sprostać trendom rynkowym. Firma rozpoczęła działalność od prostego blockchaina, ale stopniowo dodawała więcej funkcji, takich jak 

 . Plany NULS na rok 2024 skupiają się przede wszystkim na optymalizacji. Na przykład firma ma nadzieję dopracować i udoskonalić swój interfejs API usług publicznych, protokół zautomatyzowanego animatora rynku i proces dokumentowania.

 obejmuje również plany dalszego rozwoju społeczności NULS. Firma ma nadzieję, że co kwartał uda się jej wesprzeć rozwój 10 nowych projektów, które będą mogły działać na platformie NULS. NULS ma nadzieję, że do 2025 roku obejmie szereg aplikacji z zakresu 

 (DeFi) i GameFi, które opierają się na blockchainie NULS.

NULS jest natywnym tokenem całego ekosystemu NULS. Oprócz wykorzystania w zarządzaniu mechanizmem konsensusu łańcucha, NULS jest również używany do zarządzania społecznością i pobierania opłat transakcyjnych. Każdy token NULS można podzielić na 100 milionów mniejszych fragmentów, zwanych NA. Początkowa pula tokenów NULS wynosząca 100 milionów tokenów została rozdzielona pomiędzy cztery oddzielne grupy w następujący sposób:

Podobnie jak wiele innych startupów zajmujących się kryptowalutami, token NULS odnotował ogromny wzrost ceny wkrótce po swoim debiucie. Moneta osiągnęła rekordową wartość 8,53 USD w 2018 r. i od tego czasu stopniowo spadała poniżej 1 USD. W marcu 2024 r. cena NULS wzrosła z 0,20 USD do 0,89 USD, po czym spadła z powrotem do 0,30 USD. Obecna cena wynosi 0,38 USD (stan na 28 listopada 2024 r.). Większość ludzi uważa, że pod koniec 2024 roku możliwy jest umiarkowany, dodatni wzrost tokena NULS.

 dla NULS, ale dane dotyczące cen również potwierdzają tę prognozę. Analiza CoinCodex sugeruje, że cena NULS wzrośnie do 

 do końca 2025 roku. Ceny tokenów NULS są często ściśle powiązane z wiadomościami z ekosystemu NULS, więc każdy nowy projekt uruchamiany w ramach NULS i każda nowa funkcja udostępniana w blockchainie NULS może przyczynić się do wzrostu cen.

Chcesz handlować tokenami NULS? Bybit oferuje teraz kontrakty wieczyste NULSUSDT. Aby zacząć, musisz najpierw utworzyć konto Bybit, a następnie zasilić je kryptowalutą i przejść na 

NULS oferuje inwestorom wiele wyjątkowych możliwości. Ten token jest dobrym wyborem, jeśli jesteś cierpliwym inwestorem, który lubi trzymać monety przez lata i sprzedawać je, gdy warunki rynkowe nagle się poprawiają. Oprócz długoterminowego wzrostu, ta moneta doświadcza również pewnych krótkoterminowych wahań, które mogą przynieść zyski, jeśli posiadacze NULS będą potrafili odpowiednio wyczuć rynek.

Należy pamiętać, że NULS charakteryzuje się większą zmiennością niż 

 takie jak Bitcoin czy Ethereum. Prawdopodobnie nie jest to wystarczająco pewny wybór, aby stać się głównym tokenem w Twoim portfelu, a warunki rynkowe będą miały duży wpływ na Twoje potencjalne zyski. W przypadku tego rodzaju tokenów konieczne jest przeprowadzenie wielu 

 i postępowanie zgodnie ze standardowymi, najlepszymi praktykami zarządzania ryzykiem przed podjęciem ostatecznej decyzji.

Blockchain NULS jest świetnym przykładem tego, jak wyspecjalizowany łańcuch może usprawnić przestrzeń web3. Koncentrując się na rozwiązaniach blockchain dla programistów, NULS wspiera rozwój nowych DApps i innych projektów web3. Na przestrzeni lat blockchain świetnie radził sobie z podążaniem za trendami rynkowymi i zapewnianiem ciągłej konserwacji dla swoich użytkowników. Jeśli szukasz wiarygodnej firmy kryptowalutowej, którą możesz wesprzeć, 

Intermediate

NUL (NUL): Efektywne rozwiązania Blockchain dla programistów

Firma SOS Ltd. ogłosiła plany zainwestowania do 50 milionów dolarów w Bitcoiny (BTC), podkreślając w ten sposób swoje zaangażowanie w rozszerzanie inwestycji w blockchain i kryptowaluty.

Najlepszy wykonawca dnia — Ethereum Name Service (ENS)

Indeks S&P 500 spadł o 0,4%, ponieważ inwestorzy realizowali zyski. Akcje spółek technologicznych zanotowały spadki, a dane dotyczące inflacji wykazały ograniczony postęp w kierunku osiągnięcia celu ustalonego przez Rezerwę Federalną. Rynki obecnie przewidują 34% szans na brak podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu. Coindesk Indices, indeks mierzący ogólną kondycję rynku kryptowalut, wzrósł o 5,46%, przy czym wartość bitcoina i etheru wzrosła odpowiednio o 6,20% i 9,42% w ciągu ostatnich 24 godzin.

Dziś najlepiej radzi sobie ENS, którego wartość wzrosła o 45,0% po ogłoszeniu przez Namechain wizji uproszczonej rejestracji bez opłat za gaz i szybszych transakcji.

Usługa Ethereum Name Service (ENS), uruchomiona w maju 2017 r., to oparty na technologii blockchain system domen w sieci Ethereum, który przekształca złożone adresy w proste nazwy, podobnie jak w przypadku DNS. Jest bezpieczny, zdecentralizowany i zarządzany przez posiadaczy tokenów. 

 na uproszczeniu procesu rejestracji, przy czym jej główne cele to: umożliwienie rejestracji nazwy z dowolnej warstwy L2 bez łączenia się z Namechain, płatności ETH bez użycia gazu, ukończenie rejestracji w ramach jednej transakcji i skrócenie czasu oczekiwania z 60 do 10 sekund.

 plany zainwestowania do 50 milionów dolarów w Bitcoiny (BTC), podkreślając w ten sposób swoje zaangażowanie w rozszerzanie inwestycji w blockchain i kryptowaluty. Decyzja zapadła po osiągnięciu przez Bitcoina rekordowo wysokiego poziomu, a SOS zamierza wykorzystać sprzyjające warunki rynkowe, w tym poprawę przepisów w USA i rosnące zainteresowanie instytucji. Firma będzie stosować różne strategie handlu ilościowego w celu zarządzania tą inwestycją i optymalizacji zysków. SOS uważa, że Bitcoin odegra znaczącą rolę jako globalny strategiczny zasób rezerwowy, zwiększając jego długoterminową konkurencyjność i rentowność w sektorze aktywów cyfrowych.

Wczoraj dane dotyczące funduszu ETF BTC Spot wykazały łączny napływ 103 milionów dolarów, przy czym 0 dolarów pochodziło z GBTC, a 103 miliony dolarów ze źródeł innych niż GBTC.

Zachęcająca sieć testowa Hemi Network 

 2000 punktów za potwierdzenie swojej unikalności poprzez zeskanowanie twojej twarzy i umieszczenie jej w sieci testowej. W razie potrzeby użyj kodu 6de1553d. Wykonanie tego zadania potwierdza, że nie jesteś Sybillą. Szczegółowy przewodnik wraz ze zrzutami ekranu znajdziesz 

Beginner

SOS Sp. z o.o. Ogłasza inwestycję w Bitcoin o wartości 50 milionów dolarów w celu rozszerzenia strategii dotyczącej aktywów cyfrowych

Przeczytaj ten artykuł, aby dowiedzieć się, jak możesz wziąć udział w programie Bybit Web3 Staking.

 może być ekscytujące i satysfakcjonujące. Jeśli zastanawiasz się, od czego zacząć, aby móc 

, rozważ Bybit Web3 Staking. Ten stosunkowo nowy dodatek do Bybit Web3 oferuje bezproblemową i przyjazną dla użytkownika platformę dla tych, którzy chcą rozpocząć taką podróż.

W tym artykule przeprowadzimy Cię przez proces uczestnictwa w Bybit Web3 Staking, abyś miał pewność, że jesteś dobrze przygotowany do maksymalizacji swoich inwestycji w kryptowaluty.

 to platforma oferująca wygodny sposób stakowania tokenów i generowania zysków bez konieczności korzystania z różnych protokołów lub przeprowadzania wielu transakcji.

Dlaczego warto wypróbować Bybit Web3 Staking

Bybit Web3 Staking to nie tylko kolejna platforma stakingowa — to holistyczny ekosystem stworzony z myślą o ulepszeniu Twojego doświadczenia w stakingu kryptowalut. Oto dlaczego się wyróżnia.

W istocie Bybit Web3 Staking oferuje połączenie funkcji zorientowanych na użytkownika, najwyższego poziomu bezpieczeństwa i wygody, co czyni go atrakcyjnym wyborem dla każdego, kto chce zmaksymalizować swoje zyski z kryptowalut.

Jak rozpocząć korzystanie ze stakingu Bybit Web3

Teraz, gdy wiesz już więcej na temat Bybit Web3 Staking i dlaczego warto go wypróbować, oto przewodnik krok po kroku, który pomoże Ci zacząć. 

 przed przystąpieniem do Bybit Web3 Staking

. Jeśli potrzebujesz pomocy przy zakładaniu konta, zapoznaj się z naszym szczegółowym 

na pasku nawigacyjnym w lewym górnym rogu strony głównej Bybit.

: Po wejściu na portal Bybit Web3 najedź kursorem na 

na pasku nawigacyjnym u góry strony i kliknij 

: Pojawi się wyskakujące okienko. Możesz wybrać portfel, z którym chcesz się połączyć (

znajdujący się obok preferowanego portfela. W tym artykule wykorzystamy 

: Po podłączeniu portfela możesz wpłacić środki, najeżdżając kursorem na 

możesz zobaczyć wszystkie dostępne pule stakingowe. Kliknij 

 aby dostosować wyświetlanie. Możesz uporządkować pule według 

 i wyświetlić pule stakingowe według sieci.

: Kliknij na preferowany przez siebie pulę stakingową, aby uzyskać więcej informacji, takich jak:

: Wprowadź kwotę, którą chcesz postawić i kliknij 

: W oknie pop-up zweryfikuj szczegóły swojego zlecenia. Proszę zwrócić uwagę na poślizg i szacowany koszt, a następnie kliknąć 

: Pojawi się okno dialogowe informujące o przetwarzaniu transakcji. Po zakończeniu transakcji możesz ją wyświetlić, klikając opcję 

Po pomyślnym obstawieniu szczegóły transakcji zostaną wyświetlone w

Szczegóły dotyczące Twojej inwestycji, w tym całkowity skumulowany zysk, można znaleźć również na stronie odpowiedniego puli stakingowej.

Oprócz podstawowej wydajności, niektóre projekty oferują dodatkowe zachęty. Dodatkowe plony możesz sprawdzić poniżej.

Łączna wartość Twoich inwestycji ze wszystkich pul stakingowych będzie również wyświetlana na pulpicie nawigacyjnym na 

: Jeśli chcesz wycofać swoje aktywa i odebrać nagrody, przejdź do 

: Wybierz pulę, którą chcesz wykorzystać i kliknij 

: Możesz zdecydować się na wykupienie 

: Potwierdź szczegóły realizacji i kliknij 

 , że proces realizacji może potrwać pewien czas. Szczegóły transakcji można znaleźć w 

Bybit Web3 Staking oferuje kompleksową i intuicyjną platformę do stakingu kryptowalut. Przyjazny dla użytkownika interfejs pomaga nawet tym, którzy dopiero zaczynają przygodę ze stakingiem, pewnie uczestniczyć w inwestycjach i rozwijać swoje inwestycje. Niezależnie od tego, czy jesteś doświadczonym inwestorem, czy dopiero zaczynasz, Bybit Web3 Staking jest niezawodnym i wydajnym wyborem dla Twoich przedsięwzięć stakingowych.

Jak wziąć udział w Bybit Web3 Staking (krok po kroku)

Zdecentralizowane wymiany są głośne jako „następna duża rzecz” w przestrzeni DeFi. Przeczytaj wszystko o ich działaniu tutaj.

 umożliwia wymianę aktywów wartościowych na zasadzie peer-to-peer bez polegania na jakimkolwiek scentralizowanym podmiocie, który zarządza transakcją. Jeśli jednak chodzi o zakup i wymianę aktywów kryptowalutowych, użytkownicy nadal preferują scentralizowane platformy.

Jednak zdecentralizowane giełdy (DEX) zyskują na popularności. Jednak, tak jak w innych przypadkach, DEX mają swoje zalety i wady. W tym artykule porozmawiamy o DEX i porównamy je z ich scentralizowanymi alternatywami. Najpierw jednak przyjrzyjmy się zdecentralizowanemu finansowaniu (

Tradycyjne instytucje finansowe sugerują kontrolę nad jednym centralnym źródłem. DeFi oznacza „decentralizowane finanse”, zbiorczy termin dotyczący różnych aplikacji finansowych, produktów i usług, które nie wymagają pośredników, takich jak banki, jednostki kredytowe czy fundusze ubezpieczeniowe. 

Chociaż wszyscy ci pośrednicy rzeczywiście byli użyteczni w przeszłości, pomagając różnym stronom w prowadzeniu transakcji i zapewniając bezpieczeństwo swoich funduszy, tradycyjne systemy finansowe straciły zaufanie opinii publicznej z różnych powodów. 

Systemy DeFi, przeciwnie, nie wymagają nadstruktury stron trzecich, ponieważ są zautomatyzowane i działają na blockchain. Dzięki 

 możliwe jest automatyczne zawieranie umów. Oznacza to tańsze transfery, tanie transakcje i inwestycje oraz bardziej efektywny dostęp do funduszy dla wszystkich uczestników. 

, ponieważ cały ekosystem kryptowalut nie byłby możliwy bez zdecentralizowanych środków płatności. Wraz ze wzrostem zainteresowania tą dziedziną rośnie również liczba zbywalnych monet i tokenów, począwszy od

Nie każdy projekt może obsłużyć opłaty nałożone przez scentralizowane wymiany, aby zapewnić użytkownikom łatwy dostęp do swoich natywnych tokenów. W rezultacie rośnie również popyt na zdecentralizowane giełdy.

Giełdy zdecentralizowane (lub DEX) to wymiany kryptowalut, które nie wymagają usług stron trzecich do prowadzenia działalności z aktywami kryptowalutowymi. Dzięki temu inwestorzy mogą prowadzić transakcje bezpośrednio ze sobą. Ich funkcje są podobne do tradycyjnych scentralizowanych platform, ale w przeciwieństwie do nich DEX zapewniają bezpośredni mechanizm obrotu peer-to-peer oparty na inteligentnej realizacji kontraktów.

Taki rodzaj transakcji zakłada, że wszyscy uczestnicy transakcji mają kontrolę nad swoimi aktywami cyfrowymi i kluczami prywatnymi, bez konieczności przekazywania ich żadnym pośrednikom lub depozytariuszom. Innymi słowy, DEX działają jako platformy dla użytkowników do wyszukiwania trafień w ich zleceniach kupna i sprzedaży, bez centralnego organu odpowiedzialnego za przechowywanie i zamianę aktywów.

Ponieważ idea tworzenia takich platform została wprowadzona w życie w latach 2013–2014, nie jest łatwo określić, która platforma stała się pionierem w tej dziedzinie, ponieważ różne zasoby podają różne nazwy. 

Obecnie w Internecie można łatwo znaleźć wiele zdecentralizowanych wymian o różnych funkcjach. Sam GitHub wymienia ponad 250 w pełni operacyjnych DEX w momencie pisania. Najpopularniejsze przykłady 

, Compound, Curve Finance, 1-calowa Exchange i PancakeSwap.

Warto jednak wspomnieć, że w rzeczywistości wiele giełd internetowych, które nazywają się zdecentralizowanymi, nie jest całkowicie zdecentralizowanych. Korzystają z własnych serwerów do przechowywania danych handlowych, chociaż nie mają dostępu do kluczy prywatnych użytkowników.

Jak działają zdecentralizowane wymiany?

DEX osiągają podobne wyniki jak ich scentralizowane odpowiedniki, ale w innych są różne. Istnieje kilka typów DEX dostępnych dla użytkowników, ale główną cechą, która jest wspólna dla wszystkich, jest to, że zlecenia są wykonywane w łańcuchu. Niektóre DEX oferują sprzedaż tokenów międzyłańcuchowych (np. AnySwap), ale zazwyczaj koncentrują się na pojedynczym blockchain (np.

 lub łańcuch binance). Mogą istnieć trzy zróżnicowane podstawowe kategorie DEX: księgi zamówień w łańcuchu, księgi zamówień poza łańcuchem i zautomatyzowani producenci rynku. 

 sugeruje, że każde zlecenie i każda transakcja są rejestrowane w blockchain. Wymaga to wielu węzłów sieciowych, dlatego wydaje się raczej niepraktyczne, ponieważ często nie można wykonywać operacji w czasie rzeczywistym.

Jeśli chodzi o księgi zamówień poza łańcuchem, takich DEX nie można nazywać całkowicie zdecentralizowanymi, ponieważ dokumentacja transakcji jest prowadzona poza blockchain, co może wymagać zaangażowania strony trzeciej. Niektórzy specjaliści nazywają takie giełdy hybrydami, ponieważ łączą funkcje scentralizowanych i zdecentralizowanych giełd.

Są to protokoły zapewniające płynność na określonych rynkach poprzez zautomatyzowany obrót algorytmiczny. Ten model nie wymaga żadnej książki zamówień.

W rzeczywistości większość serwerów DEX nadal obsługuje księgi zamówień, ale nie przechowuje kluczy prywatnych. 

Giełdy zdecentralizowane a scentralizowane

Cele zdecentralizowanych i scentralizowanych giełd są takie same: zapewniają dostęp do wysokiej jakości narzędzi i usług finansowych dla każdej osoby, która ich potrzebuje (i ma połączenie z Internetem). Główną różnicą między nimi jest zarządzanie.

Centralnymi wymianami zarządza określona organizacja lub osoba odpowiedzialna za ochronę danych osobowych i funduszy użytkowników. Podmioty te mają bezwzględną kontrolę nad giełdą i same podejmują decyzje dotyczące funkcji i rozwoju giełdy.

Platformy zdecentralizowane są zarządzane w sposób zautomatyzowany, a ich uczestnicy często są zaangażowani w proces podejmowania decyzji. Te wymiany zapewniają techniczną możliwość bezpośredniej interakcji uczestników i głosowania na ważne propozycje lub przeciwko nim.

Obecnie dominujący jest model scentralizowany. Jak już wspomniano powyżej, liczba zdecentralizowanych giełd wynosi ponad 250, podczas gdy liczba ich scentralizowanych odpowiedników przekracza kilka tysięcy. 

 informuje, że do końca 2020 r. tylko 19% wszystkich platform transakcyjnych jest zdecentralizowanych, podczas gdy wolumeny transakcyjne zapewniane przez te platformy stanowią około 1%. DEX są nadal na wczesnym etapie rozwoju, ale niewątpliwie wdrażają innowacyjną koncepcję, której wymagają rynki kryptowalutowe.

Bez wątpienia DEX to powiew świeżego powietrza dla świata wymiany online, ale mają one zarówno zalety, jak i wady. 

Profesjonaliści zdecentralizowanych giełd

Większość mocnych punktów takich platform wynika z ich rozproszonej architektury i braku jednego centrum zarządzania. Oto niektóre z kluczowych korzyści, które zapewniają:

Zdecentralizowane wymiany zapewniają pełną anonimowość użytkownikom. W większości przypadków nie wymagają żadnej formy procesu rejestracji. Dlatego nie są gromadzone żadne dane osobowe. Inwestorzy nie muszą przechodzić procedur zgodności z KYC i AML ani innych kontroli tożsamości. 

Istnieją pewne wymogi prawne, których nie mogą zaniedbywać władze centralne, ale nie działają w przypadku prawdziwie zdecentralizowanej platformy. Oczywiście system legislacyjny z czasem dostosuje się do tego rodzaju wymiany, ale teraz, dzięki DEX, można handlować w całkowicie anonimowy sposób.

Być może największym problemem ze scentralizowanymi wymianami jest ryzyko zhakowania, ponieważ centralne przechowywanie funduszy użytkowników zamienia się w punkt miodu dla każdego atakującego, który udaje się przetrwać. Wiadomości o atakach hakerskich na popularnych platformach regularnie pojawiają się w mediach, pomimo wszystkich wdrożonych środków bezpieczeństwa.

Wynika to z powierniczego charakteru scentralizowanych giełd, co oznacza, że sami przechowują aktywa swoich inwestorów. Z drugiej strony, zdecentralizowane wymiany nie są domniemane. Umożliwiają one użytkownikom bezpośrednią integrację z ich portfelami. Nie ma jednego punktu dostępu do wszystkich zasobów i danych użytkowników. To sprawia, że włamanie jest trudniejsze i mniej zyskowne, ponieważ atakujący musiałby włamać się na każde indywidualne konto, zamiast kraść z centralnego centrum.

DEX nie mają dostępu do funduszy użytkowników, co nie tylko obniża ryzyko ataków hakerskich, ale także zmniejsza zakłócenia ze strony podmiotów zewnętrznych, zarówno z zarządzania giełdą, jak i władz lokalnych. Środki nie zostaną zamrożone, wypłaty nie zostaną opóźnione ani odrzucone, a wymiana nie zostanie zablokowana przez organy ustawodawcze.

Brak podmiotów zewnętrznych sprawia, że transakcje są znacznie tańsze w porównaniu do ich scentralizowanych odpowiedników. Podczas gdy scentralizowane wymiany zazwyczaj nakładają opłaty na osoby przyjmujące i wytwórców, użytkownicy DEX muszą płacić tylko opłatę sieciową.

W związku z tym zdecentralizowane wymiany zapewniają użytkownikom znacznie tańsze i bezpieczniejsze rozwiązanie w porównaniu do ich scentralizowanych alternatyw. Jest jednak również inna strona monety (aby mówić). A co z wadami?

Te same cechy architektury zdecentralizowanych giełd i pełna kontrola użytkowników, które prowadzą do wyżej wymienionych zalet, prowadzą do wielu wad i problemów.

Wiele opcji handlowych, takich jak stop loss, transakcje depozytowe, narzędzia analizy technicznej i kredyty, nie jest dostępnych na najbardziej zdecentralizowanych giełdach. Aby rozpocząć handel, należy zapoznać się z rozszerzeniami przeglądarek i inteligentnymi umowami, a interfejsy często nie są przyjazne dla użytkownika. Zdecentralizowane platformy rzadko obsługują waluty fiat, a proces deponowania środków może okazać się dość niejasny i skomplikowany.

Zdecentralizowane wymiany mają problemy z płynnością. Obsługuje różne pary handlowe, podczas gdy liczba użytkowników jest znacznie niższa. Ich płynność zależy głównie od liczby uczestników aktywnie prowadzących transakcje na platformie, co sprawia, że sprawy stają się bardziej skomplikowane, ponieważ scentralizowane wymiany stają się obecnie bardziej popularne.

Dystrybucja węzłów blockchain oznacza niską przepustowość. Scentralizowane platformy wykazują wyższe indeksy, ponieważ mają scentralizowane serwery. Dlatego średni czas realizacji zleceń scentralizowanych giełd kryptowalutowych jest znacznie szybszy. Wolniejsze wyniki DEX mogą prowadzić do tzw. „poślizgu cenowego”, gdy nie można zrealizować transakcji, ze względu na zmiany cen swapowanych kryptowalut.

DEX nie mają obsługi klienta, która może wpłynąć na transakcje lub konta użytkowników. Jeśli cokolwiek pójdzie nie tak, użytkownicy będą mieli jedną osobę, która im pomoże.

Pomimo tych przeszkód, DEX są jeszcze bardziej niezawodne i bezpieczniejsze w porównaniu ze scentralizowanymi platformami. Co więcej, są one o wiele lepiej dopasowane do doświadczonych użytkowników, którzy rozumieją ryzyko i są gotowi wziąć odpowiedzialność za swoje działania.

Szybki wzrost zdecentralizowanych giełd okazał się wyzwaniem dla regulatorów rynkowych i spowodował nowe problemy prawne. Status DEX jest niejednoznaczny, ponieważ niektóre z ich funkcji, takie jak anonimowość, są sprzeczne z niektórymi wymogami obowiązującego prawodawstwa.

Różne kraje próbują rozwiązać ten problem na różne sposoby. Stany Zjednoczone dokładają starań, aby zastosować istniejącą podstawę prawną, podczas gdy władze Singapuru starają się stworzyć nowy system regulacyjny dla takich giełd. Niemniej jednak w tych krajach nie ma jednoznacznej pozycji na DEX, podczas gdy jeszcze inni w ogóle nie regulują takich platform.

Jedną z głównych trudności związanych z regulacją zdecentralizowanych giełd jest to, że w większości przypadków nie są one kontrolowane przez określoną osobę prawną. Prowadzi to do problemów z definicją osoby odpowiedzialnej w przypadku wykrycia naruszeń. Mogą wystąpić znaczne trudności w odniesieniu do regulacji, jako takiej, działalności handlowej. Dlatego nie jest możliwe stosowanie wobec nich środków i reguł mających zastosowanie do scentralizowanych giełd.

DEX rozwiązują większość problemów, z którymi zmagają się scentralizowane platformy, ponieważ zapewniają użytkownikom znacznie bezpieczniejsze rozwiązanie do wymiany środków. Niedawne wprowadzenie technologii Uniswap umożliwiło szybką zmianę tokenów ERC-20 i popychało wykorzystanie zdecentralizowanych giełd na nowe wyżyny.

Jednak ich popularność jest nadal znacznie niższa, a pytania dotyczące legalizacji pozostają nierozwiązane. DEX z pewnością mają duży potencjał, ale nadal mają przed sobą długą drogę, zanim staną się głównym nurtem.

Czym są zdecentralizowane giełdy (DEX) i jak działają?