NAVI（NAVX）：Suiのワンストップ流動性プロトコルを理解する

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2024年10月16日

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AIサマリー

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分散型金融（DeFi）は、ニッチな概念から数十億ドル規模の産業へと成長し、金融資産をこれまでにないほどコントロールできるようになりました。しかし、この急速な業界成長により、より効率的で安全で使いやすいソリューションの必要性が浮き彫りになりました。

NAVI（NAVX）は、貸し出し、借入し、パッシブインカムを獲得するための包括的なDeFiプラットフォームにより、これらの要求を満たします。この記事では、自動レバレッジ保管庫や共有流動性プールなどの革新的なツールを通じて、NAVIの特徴、Suiエコシステムにおけるその役割、NAVIの利用者のエンパワーメントについて説明します。

主なポイント：

NAVIは、Suiブロックチェーンで初めてのネイティブワンストップ流動性プロトコルです。NAVIをご利用のお客様は、流動性を提供してパッシブインカムを獲得したり、担保を使用して資産を借り入れたりすることができます。
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NAVIとは？

NAVIは、Suiブロックチェーン上で初めてのネイティブワンストップ流動性プロトコルです。NAVIをご利用のお客様は、流動性を提供してパッシブインカムを獲得したり、担保を使用して資産を借り入れたりすることができます。このプロトコルは、共有流動性プールと自動レバレッジ保管庫などの高度な機能を活用して、資本効率を高め、リスクを軽減します。

NAVIの歴史

NAVIプロトコルは、AppleとLinkedInでの経験を持つテクノロジーベテランであるCharlesとElliscopeによって設立されました。同社は、Web 2.0利用者向けの「Web3」銀行としてNAVIを構想し、同社の文化の中心に優しさとオープンマインドを持っていたのです。Hindiに由来するnaviという言葉は、「」「人々に親切」、「この精神を反映した」を意味します。

シリコンバレーの専門知識を活かして、創業者はトップエンジニアと協力して、使いやすさとセキュリティを優先したプロトコルを構築しました。彼らの使命は、分散型金融（DeFi）のメリットを世界中の視聴者に届けるDeFiプロトコルを作成することでした。

さまざまなプラットフォームを評価した後、Suiブロックチェーンは企業規模の機能と革新的なデザインに選ばれました。Suiのオブジェクト重視のプログラミングモデルは、従来のアカウントベースのブロックチェーンよりも柔軟性が高く、NAVIプロトコルの理想的な基盤となっています。

NAVIは何を狙っているのか？

NAVIは、デジタル資産の貸出、借入、管理のためのシンプルなプラットフォームを提供することで、DeFiの民主化を目指しています。その主な目的は、参入障壁を減らし、あらゆる経験レベルのユーザーが技術的な専門知識を必要とせずにDeFiに参加できるようにすることです。

このプロトコルは、自動レバレッジ保管庫や利回りの高いトークンなどの機能により資本効率を高め、資産の可能性を最大化します。また、NAVIは、分離モードや債務上限などの高度なリスク管理ツールを使用して、お客様の資金を保護することで、セキュリティを優先しています。

分散型ガバナンスも、NAVIのミッションの重要な側面です。そのガバナンストークンであるNAVXは、トークン保有者が決定や提案に投票することを可能にし、プロトコルの開発を形作るのに役立ちます。これにより、NAVIはコミュニティ主導のプラットフォームであり続け、真の分散型エコシステムをサポートします。

NAVIのしくみ

NAVIは、共有流動性プールシステムを通じて運営されています。サポートされている資産ごとに、NAVIは資産を入金して流動性プロバイダー（LP）になるプールを作成します。このプールでは、NAVIの受取トークン（nSUIなど）と引き換えにパッシブインカムを獲得できます。貸し手は資産をプールに供給し、借り手は担保を提供してローンを引き受けます。借入限度額は、プールの需給に応じて調整される動的な担保比率によって決まります。貸出・借入の利率は市況により変動します。

「健全性要因」は、各借り手のポジションの安全性を継続的に監視します。健康要因が1を下回ると、担保がローンを補填するのに不十分であり、強制決済プロセスがトリガーされます。強制決済中、借り手の負債の最大35%が強制決済手数料とともに担保を使用して返済されます。

リスクを管理するため、NAVIは新しい資産を導入するための分離モード、借入と供給/借入限度額を制限する負債上限などの高度な機能を実装しています。このプロトコルは、オラクルサービスを統合し、担保、ローン額、強制決済トリガーの正確な価格データを提供し、システムが安全で信頼できる状態を維持できるようにします。

NAVXトークンは、NAVIのガバナンスを強化し、トークン保有者が金利、新規資産、リスク管理パラメータに影響を与える提案に投票できるようにします。これらのメカニズムを組み合わせることで、プロトコルの安全性を維持しながら、効率的な貸出と借入をサポートする自己制御DeFiエコシステムを構築できます。

NAVIの特徴

NAVIは、ユーザーエクスペリエンスを向上させ、資本効率を最大化することを目的とした、以下の革新的な機能を提供しています。

1. 供給&利益

NAVIは、デジタル資産を提供し、パッシブインカムを獲得するための簡単な方法を提供します。NAVIの流動性プールに資産を入金することで、需要と需要に応じて変動する利息を得ることができます。最低または最高入金限度額はありません。お客様は資金を柔軟に管理できます。

レベル2を完了する必要があります。借入

プロトコルの借入機能を利用すると、仮想通貨資産を借入し、入金資産を担保としてローンを取得できます。ローン対価値（LTV）比率は動的に調整され、借り手が能力を超えず強制決済を経験しないようにします。

3. 強制決済

NAVIは強制決済メカニズムを採用しており、プロトコルをデフォルトリスクから保護します。借り手の健康要因が安全なしきい値（上記のとおり）を下回ると、担保は強制決済の対象となります。強制決済プロセスは、複数のソースから価格データを集約した安全なオラクルを通じて管理され、正確な価格設定が保証されます。

4. フラッシュローン

NAVIのフラッシュローン機能では、借りた金額が1回の取引で返済される限り、担保なしで資産を借りることができます。フラッシュローンは、多額の資本投資を必要とせずに、アービトラージ、担保スワップ、その他の高度な取引戦略の機会を生み出します。

5. NAVI Pro

NAVI Proは、高度な機能とツールを求めるプロトレーダー向けに設計された流動性管理システムです。取引戦略とより深く統合され、レバレッジへのアクセスが可能で、DeFi空間内で高度な金融ツールを必要とするお客様に適しています。

6. ボロ

Voloは、NAVIエコシステム内の資産有用性の最大化に焦点を当てた機能です。デジタル資産を活用し、さらなる利回り機会にアクセスすることで、リスクを抑えながら、より高度な取引戦略を行えます。

NAVIロードマップ

NAVIプロトコルはいくつかの重要なマイルストーンを達成しました。

2023年第2Q2：SUI、USDT、USDC、ラップETH、ラップBTCに対応した流動性プロトコルのローンチ。このフェーズでは、レバレッジドボールトユーザーインターフェース（UI）も導入されました。
202Q33～第4四半期：Sui FoundationのDeepBookとの統合により、流動性の高い準備金を活用し、NAVIトークンをローンチし、ガバナンスのための分散型自律型組織（DAO）を確立します。
2024年第Q1：NAVXトークンのローンチとNAVIエコシステムファンドのキックオフ。

NAVIの旅は続いており、2024年の残りの期間にいくつかのエキサイティングなマイルストーンが計画されています。

2024Q22～第3四半期：NAVI Proのローンチ、Voloとのより深い統合、NAVXの支払いや借入手数料を含むNAVXの新しいユーティリティ。
2024年Q4：NAVIの分散型ガバナンスシステムの導入により、NAVX保有者はプロトコルの未来を形作ることができます。

NAVXトークンミクス

NAVIプロトコルのネイティブトークンであるNAVXは、主にガバナンスに使用されます。トークン保有者は、金利、新規資産、プラットフォームの将来を形作るその他の重要な変更など、プロトコルに関する重要な決定に投票できます。

また、NAVXは流動性プロバイダーにインセンティブを提供し、ステーキング特典を提供して積極的な参加を促します。分散型取引所（DEX）でNAVX/SUIとNAVX/vSUIのペアに流動性を提供し、LPトークンを受け取ることができます。これらのトークンは一定期間ロックされ、NAVIのマネーマーケットで特典を受け取ることができます。