仮想通貨市場は投機的な取引の流入を目の当たりにしており、特にDOGE、PEPE、BONKなどのミームコインが並外れた利益を得ています。

ビットコインの急騰と市場のダイナミクス

2024年11月、ビットコイン価格は94,105ドルに急上昇し、ビットコインにとって大きなマイルストーンとなりました。この前例のない成長は、世界的なイベントやソーシャルメディアでの議論の高まりによって牽引され、6桁の評価が予想されています。歴史的に、ソーシャルメディアチャットのピークは、しばしば市場修正に先行しており、トレーダーが注意を払わなければならないことを示しています。現在、クジラの蓄積は依然として強力です。10ビットコイン以上のウォレットを保有し、わずか1ヶ月で53,006 BTCを追加しています。しかし、小売トレーダーは驚くほど慎重です。この恐ろしいセンチメントは、価格上昇時に通常見られる強気の行動と大きく対照的であり、修正の可能性を示唆しています。

仮想通貨市場は投機的な取引の流入を目の当たりにしており、特にDOGE、PEPE、BONKなどのミームコインが並外れた利益を得ています。ボラティリティは高いものの、これらのトークンはハイリスク投資に対する幅広い欲求を反映しています。特に、1M～1億DOGEを保有するクジラ投資家が集まっている一方で、小規模保有者が売却しており、ブレイクアウトの可能性が生まれています。しかし、新たな資本の流入が止まった場合、投機的な資産は大幅な下落に直面する可能性があります。また、ビットコインが10万ドルに達したことについての議論は増加していますが、今年初めに見られたレベルには達しておらず、損失（FOMO）の恐怖はまだ完全には実現していない可能性があります。

機関投資家の関心とイーサリアムの復活

ビットコインETFの需要は急騰し、日次取引高は過去最高の82.1億ドルに達し、機関投資家の関心が高まったことを示しています。この活動は、市場のピークと一致することがよくありますが、仮想通貨空間に新たな投資が流入していることを示す可能性もあります。一方、イーサリアムも勢いを増し、14週間以上ぶりに3,100ドルを突破しました。さらに、クジラの蓄積は増加しており、ビットコインが市場をリードしているため、利益はまもなくイーサリアムにリダイレクトされる可能性があることを示唆しています。対照的に、ソラナの価格変動は依然としてセンチメントに強く、資金調達率は投資家にとって潜在的な参入ポイントを示しています。全体として、アルトコインは成長しており、特に米国の選挙後に仮想通貨市場で楽観主義が再燃しています。

上級者向け

ビットコインの復活：2024年11月の市場ダイナミクスと投機トレンドの分析

仮想通貨のマーケットメイカーは、常に売買注文を発注することで流動性を提供する上で重要な役割を果たしています。その仕組みについては、こちらをご覧ください。

仮想通貨市場はボラティリティが高く、流動性が低いことで知られており、トレーダーや投資家にとって困難な環境となっています。取引の実行は困難であり、多くの場合、大幅な価格の下落や機会の損失につながります

マーケットメイキングは、市場を安定させるために必要な流動性を提供し、より円滑な取引を保証し、ボラティリティを低下させる戦略的アプローチです。マーケットメイカーは、現在の市場価格で売買注文を作成することで、健全な取引エコシステムの維持を支援します。この記事では、マーケットメイキングの基礎、トレーダーや取引所にとってのメリット、仮想通貨市場の全体的な効率性を向上させる方法について考察します。

暗号資産マーケットメイカーとは？

仮想通貨のマーケットメイカーとは、デジタル資産の売買注文を継続的に行うことで、主に仮想通貨市場で流動性を提供する事業体または個人を指します。この活動は、効率的な取引を保証し、安定した価格を維持するのに役立ちます。

暗号資産マーケットメイカーのしくみ

仮想通貨のマーケットメイカーは、取引所で売買注文を継続的に行うことで、市場の流動性を維持する上で重要な役割を果たしています。ここでは、その仕組みについて詳しく説明します。

暗号資産マーケットメイカーの主な特徴

仮想通貨のマーケットメイカーは、仮想通貨市場で流動性を提供し、価格を安定させます。以下は、効果的な運用を可能にする主な特徴です。

マーケットメイカーは常に売買注文を発注し、トレーダーが取引できるようにしています。この絶え間ない可用性により、取引の待ち時間が短縮され、大口注文の価格への影響が最小限に抑えられ、市場はより効率的で誰でも利用できるようになります。

マーケットメイカーの基本的な役割の1つは、入札スプレッドを管理することです。競争力のある価格を常に見積もることで、スプレッドを狭め、取引効率を高め、他の市場参加者のコストを削減します。このスプレッドは、主な利益源でもあります。

マーケットメイカーは、高度なアルゴリズムとHFT戦略を活用して市況を分析し、発注を最適化します。この技術により、価格変動に迅速に対応し、バランスの取れた資産在庫を維持できるため、リスク管理と収益性の最大化に役立ちます。

仮想通貨市場はボラティリティが高いため、効果的なリスク管理はマーケットメイカーにとって不可欠です。ヘッジやリアルタイムの市場分析など、さまざまな手法を用いて、急激な価格変動へのエクスポージャーを最小限に抑えます。これにより、市場変動に直面しても安定した運営を維持できます。

継続的な流動性を提供し、円滑な取引運営を促進することで、マーケットメイカーは全体的な市場効率を向上させます。その存在はより多くのトレーダーを惹きつけ、取引高を増やし、取引所の活動を促進し、より健全な取引環境に貢献します。

急速に進化する仮想通貨環境を考えると、マーケットメイカーは適応性を持ち、新技術、規制の変化、市場ダイナミクスの変化に対応して戦略を継続的に改良する必要があります。これにより、競争力と関連性が維持されます。

暗号資産マーケットメイカーのメリットとデメリット

仮想通貨のマーケットメイカーは、流動性を提供し、価格を安定化させることで、仮想通貨エコシステムにおいて重要な役割を果たしています。しかし、彼らが果たす不可欠な役割にもかかわらず、彼らの運営には利点と欠点の両方があります。 

暗号資産マーケットメイカーの重要性

暗号資産市場のメイカーは、暗号資産市場の効率性と安定性を維持する上で重要な役割を果たしています。仮想通貨取引所に上場しているため、取引環境の円滑な運用が保証されます。 

新旧の仮想通貨は、流動性に苦戦することがよくあります。マーケットメイカーは、これらの資産の市場を提供し、成長を促進し、より多様でダイナミックな暗号資産エコシステムを構築します。

相場メイカーは、価格を継続的に見積もることにより、公正な価格の発見を支援し、仮想通貨価格が極端な変動ではなく実際の市場需要を反映していることを保証します。これにより、信頼性が高く透明性の高い取引環境が促進され、トレーダーはデータに基づく意思決定を行うことができます。 

仮想通貨のマーケットメイカーは、仮想通貨エコシステムにおいて不可欠なプレーヤーであり、流動性を提供し、価格を安定させ、円滑な取引執行を保証します。高度なアルゴリズムとリアルタイムの発注を利用することで、より効率的でアクセスしやすく、公正な市場が生まれます。しかし、市場操作、潜在的な資本損失、規制の欠如などのリスクは問題となる可能性があります。全体として、新興資産のサポートや市場の安定性の維持におけるマーケットメイカーの役割は、健全で成長を続ける暗号資産環境にとって不可欠です。

中級者向け

暗号資産マーケットメイカー：戦略的流動性で取引を強化

SEC議長のゲーリー・ジェンスラー氏は、2025年1月20日に辞任すると発表し、次期大統領のドナルド・トランプ氏の就任と同時に発表しました。

日次トップパフォーマー — リップル（XRP）

S&P 500は0.53%上昇しました。投資家が景気強化の恩恵を受けると予想される循環型株式に移行した一方で、テクノロジーシェアは遅れています。より広範な仮想通貨市場のパフォーマンスを測定するインデックスであるコインデスクインデックスは、過去24時間でビットコインとイーサリアムがそれぞれ4.19%と8.75%上昇し、4.79%上昇しました。

今日のトップパフォーマーはXRPで、リップルとMCSocialVentureのパートナーシップにより24.3%上昇し、金融レジリエンスと新興市場におけるアクセスを強化しました。

リップル（XRP）は、2012年8月に設立されたブロックチェーン技術会社で、仮想通貨XRPによる国際決済の改善に注力しています。

。このイニシアチブは、XRPL上に構築された金融レジリエンスと人道的なソリューションを試し、金融への公平なアクセスを促進することを目的としています。

とXRP/USDT現物契約の最新の価格、チャート、データをご確認ください

SEC議長のゲーリー・ジェンスラー

し、ドナルド・トランプ次期大統領の就任と同時に発表しました。

 2026年まで続くGenslerは、SECの業界に対する厳格な規制措置により、仮想通貨ロビーからの圧力に直面しました。これには、CoinbaseやBinanceに対する注目度の高い訴訟が含まれます。Gensler氏の退場は、次のSEC議長がより暗号資産に優しいことを期待する暗号資産の擁護者にとっての勝利と見なされています。トランプ氏は就任初日にゲンスラー氏を解雇するとほのめかし、マーク・ウイエダ氏、ヘスター・ペイルス氏、クリス・ジャンカルロ氏などの暗号資産に関する専門知識を持つ椅子を任命する予定です。

とBTC/USDT現物契約の最新の価格、チャート、データをご確認ください

昨日、BTC現物ETFのデータによると、GBTC以外のソースからの4億450万ドルの純流入が3億9,670万ドルに達しましたが、GBTCからの780万ドルの流出によって一部相殺されました。

。請求するには、コードB0FKOPを使用して

にアクセスしてください。 B0FKOP さらに、モーフ動物園シーズン2はメインネットで開始され、ETHをブリッジしたり、モーフで取引を執行することでポイントを獲得できます。Bitget Walletは、ポイントの1.2倍マルチプライヤーを提供し、特典を最大化します。

初心者向け

SECのゲイリー・ジェンスラー議長が就任日に辞任し、暗号資産ロビーで勝利を収める

トレーダーは、価格が97,000ドルを超えた後、BTCの勢いが少し減速すると予想しているようです。

機関投資家によるBTCのさらなる普及が期待され、ポジティブなセンチメントが引き続き仮想通貨市場に拍車

BlackRockの現物ビットコインETF IBITのオプション取引

は、取引初日に約20億ドルを惹きつけて

 現物ETFデリバティブが増え、機関投資家の資金が暗号資産に加わり、市場構造が変わるという期待は高まっています。

、市場がオーバーレバレッジになる可能性について調査しました。現在のレバレッジが緩むと痛いかもしれません。CryptoQuantのデータによると、現在のBTC市場の推定レバレッジは年初来の高値に達しています。

Bybitのデリバティブデータは、価格が97,000ドルを超えた後、BTCの勢いが少し鈍化すると予想し、ダウンサイド保護に重点を置いていることを示しています。

図1：ビットコインの推定レバレッジ比率は0.23です。出所：暗号資産

BTCオプション未決済利息が過去の高値に回復する一方、パフォーマンスは上昇

デリバティブトレーダーは、BybitのBTCオプションの未決済利息（OI）が2024年11月14日の前回の高値と同水準で30億ドル以上に急騰したため、BTC市場に積極的に参加

オプションOIは上昇しましたが、過去最高値を上回る上昇は見られません。当時、BTCの価格は97,000ドル以上に急騰していました。OIが追随せず、今後数日間で過去の高値を上回らない場合、市場が少し疲れる兆候である可能性があります。

図2：BybitのBTCオプションの日次未決済利息。出所：Bybit

は、最近、オープンインタレストが増加しています。無期限取引は、デイトレーダーや短期投機家にとって最も好ましい商品です。オープンインタレストの上昇は、短期的な利益を求めるトレーダーが増え、市場にボラティリティが高まる可能性があることを示しています。

図3：BybitのBTCUSDT無期限契約の日次未決済利息 出所：Bybit

2024年12月27日は、BybitのBTCオプションで最も人気のある満期日であり、そのほとんどがオープン利息です。この期限内に、12万ドル相当の取引高が最も多く、10万ドル相当の取引高が2番目に大きい取引高となりました。 

図4：2024年12月27日に満期を迎えるBTCオプションは、ストライキで利息を出します。出所：Bybit

一方、年末までにBTCが10万ドルに達するという市場の楽観主義は、現在の価格モメンタムを支えているようです。日付の短いオプションは、トレーダーがダウンサイド保護も求めていることを示している可能性があります。Bybit

ページでは、2024年11月29日に満期を迎えたBTCオプションは、24時間で9万ドル相当のプットまで資金が大量に流入しています。これは、一部のトレーダーが月末までにある程度の価格修正を予想していることを示している可能性があります。

図5：Bybitで2024年11月29日に満期を迎えるBTCオプションの場合、24時間ストライクの取引高 出所：Bybit

は、オプショントレーダーの間でダウンサイド保護の可能性を示しています。

 スマイクスキュー、または左スキューは、一方の側（左側）が他方よりも急勾配のスキューカーブです。従来、スリーク・スキュー・カーブは、トレーダーが下落する可能性のある市場からポートフォリオを保護していることを意味します。本稿執筆時点（2024年11月21日）において、2024年11月29日および2024年12月27日のBTCオプション契約は、いずれもスミクスキューを示しています。しかし、必ずしもトレーダーが価格に弱気であるという意味ではなく、単に取引戦略の一部である可能性があります。たとえば、OTMコールを同時に購入してアウトオブザマネー（OTM）プットを購入し、OTMコールを販売することでカラーを設定することで、BTCの価格が下落した場合に利益を得、アップサイドエクスポージャーを獲得し、プットの購入コストを相殺することができます。

オプション戦略の詳細については、Bybit Learnのオプションセクションをご覧ください

図6：2024年11月29日と12月27日の満期日で、BTCオプションのボラティリティが暗示されました。出所：Bybit

現在のBTCレバレッジ取引は複雑かもしれませんが、市場センチメントについて明らかに説明しています。また、高レバレッジとヘッジ活動の乖離は、市場のダイナミクスが極めて単純であること、またリスク管理に規律あるアプローチを採用することが、この多様な市場でますます重要になっていることを、私たちに思い

：仮想通貨とそのデリバティブへの投資は、損失の大きなリスクを伴い、すべての投資家に適しているわけではありません。本記事は、教育目的でのみ事実を提供するものであり、金銭的な助言を示すものではありません。投資判断を行う前に、関連するリスクを十分に理解し、必要に応じて独立した助言を求めてください。ご質問等ございましたら、カスタマーサポートまでお問い合わせください。

スマートマネーで学ぶ：BTCのレバレッジは、トレーダーがダウンサイドリスクにヘッジする中で高いままです。

仮想通貨

投資

取引

暗号資産の時価総額は、通貨の金銭的価値に、流通している通貨の金額を乗じたものです。仮想通貨のパフォーマンスを測定することは有益ですか？ 詳細はこちら

とは、トークンまたは通貨の金銭的価値に循環供給量（マイニングまたはマイニングされた通貨/トークンの数）を乗じたものです。

長期的には資産の安定性と価値が強調されています。

仮想通貨はボラティリティが高いことは間違いありませんが、時価総額が大きい仮想通貨は、時価総額の小さい仮想通貨が市場全体のセンチメントの影響を受けやすいため、通常、投資がより安定していることを示しています。 

時価総額と、それが暗号資産の旅においてなぜ重要なのかを学んでいきましょう。 

暗号資産において時価総額が重要なのはなぜですか？

仮想通貨市場では、価格だけでプロジェクトの真の可能性と価値を判断する際に誤解を招く指標になる可能性があります。最大のキャップ暗号資産であるビットコインでさえ、一般大衆の熱意、循環供給の急速な変化、暗号資産を禁止している国などの要因によって急騰したり、急落したりする可能性があります

このようなイベントは、仮想通貨の究極の可能性の全体像に影響を与えることがよくあります。 

暗号資産投資家が見たいのは、比較的低い供給量と高い価値を持つ通貨またはトークンです。とはいえ、仮想通貨投資家は時価総額を重要な指標として利用し、仮想通貨の価値を比較して潜在的な成長を判断します。 

全体として、時価総額が高い資産は通常、投資家がより喜んで支払うことを意味します。

たとえば、仮想通貨愛好家が仮想通貨の供給量の合計を参照する場合、完全希釈値（FDV）という用語を使用することがあります

完全に希釈された時価総額は、流通している通貨だけでなく、仮想通貨のすべての通貨の価値に基づいて計算されます。ビットコイン（BTC）が引き続き好調な理由の1つは、完全希薄化後の供給量はわずか2,100万に過ぎないことです。現在、BTCの流通量の合計は1,900万を超えています。

その結果、BTCは、その希少性と有用性によって駆動される、最もパフォーマンスの高い暗号資産の1つです。トークンの供給量について議論する場合、FDVと循環供給を区別することが重要となります。時価総額を考慮すると、マクロ画像を見て十分な情報に基づいた投資判断ができるためです。

現在の株価に発行済み株式数を乗じて時価総額を計算するのと同様に、仮想通貨の時価総額は、通貨/トークンの現在の市場価格に循環供給量を乗じて算出されます。 

たとえば、カルダノ（ADA）の現在の時価総額を手動で取得するには

ただし、通貨の時価総額はより簡単に計算できます。仮想

か、CoinGeckoやCoinMarketCapなどの価格アグリゲーターポータルにアクセスして、ほとんどの仮想通貨の現在の時価総額を確認してください。

時価総額で上位の暗号資産を特定する

「時価総額」という用語は、購入する暗号資産上位を特定する際によく使われます。時価総額が大きい仮想通貨は、投資家にとって望ましいと考えられています。2009年に仮想通貨が登場して以来、ビットコインは時価総額で上位にとどまっています。 

2021年11月、ビットコインは1 BTCが69,044ドルで取引され、最高時価総額1.23兆ドルに達しました。時価総額の増加は、ビットコインの時価総額が約12億ドルだった2013年の同時期と比べて10倍でした。このような増加は、利用可能な通貨の供給量の減少によってさらに推進される、通貨のエコシステムの成長を意味します。 

また、イーサリアムは、長年にわたって第2位にランクインした暗号資産

2021年11月の最高値である4,878ドルで、イーサリアムの時価総額は5,716億7,000万ドルでした。この数字は、ETH価格が過去最低（ATL）の0.43ドルだった2015年の8,034万ドルから大幅に上昇しました。イーサリアムのエコシステムは、長年にわたって大きく成長し、時価総額の驚異的な増加につながっています。

時価総額でトップの暗号資産である

USDTは、時価総額の上位3位にとどまっています。興味深いことに、弱気相場が続いているため、テザーの取引高は急激に減少していますが

、時価総額は2023年6月時点で過去最高値の830億ドルに近づいています。

時価総額では、仮想通貨は大口、中口、小口の3種類に分類されます。これらのカテゴリーとその仮想通貨の一部を見てみましょう。 

大口仮想通貨は通常、時価総額が100億ドルを超える仮想通貨です。これらの仮想通貨は、仮想通貨の時価総額に占める割合を狙っています。通常の株式市場に投資することに慣れている人にとって、大口暗号資産の購入は、ブルーチップ株式を購入するのと同じです。 

資産には、ビットコイン、イーサリアム、テザー、

（BNB）が含まれます。2023年に大口資産クラスに新規参入したのは

仮想通貨市場は依然としてボラティリティが高いと考えられていますが、投資家は、大口仮想通貨はより確立されており、持続的な成長と流動性を示しているため、低リスクに分類する傾向があります。

また、市場投資家が投資から撤退した場合でも、急激に急落する可能性はやや低くなります。 

しかし、仮想通貨市場を定期的にフォローしている人は誰でも、仮想通貨のすべてが不可能だと証明できます。2022年のルナ暴落もその例

中型キャップ（中型キャップ） 

中型通貨の時価総額は10億ドルから100億ドルです。

このカテゴリーの暗号資産の大半は、（市場に5年未満の）動きが激しいため、特にDeFiニッチ分野で非常に革新的な商品を構築しています

2023年のローンチ直後にこのカテゴリーに参入した注目の新規参入者は、

など、以前から存在していました

。ボラティリティとリスクは依然として高いものの、早めに投資すればリターンは良いでしょう。

少額の暗号資産は、時価総額が十億ドルを下回っています。リスクは高いですが、天文学的リターンの可能性がある人もいます。残念ながら、これらは最も不安定な暗号資産と見なされており、多くは詐欺やラグプルに関する実績

一部の仮想通貨インフルエンサーは、時価総額が爆発する前に小型の仮想通貨に参入する強力な提案者です。結局のところ、すべての大口仮想通貨は、一度に小さなキャップとして始まりました。細分化投資戦略には、常にプロジェクトの成長可能性の調査が含まれ、その時価総額と分類を監視することは不可欠なステップです。徹底的に検討すべきその他の指標には、購入前の通貨の

、プロジェクトチーム、その他の変数が含まれます。

時価総額は仮想通貨の価格とともに変動するため、最新情報を受け取ることが不可欠です。ほとんどの暗号資産アグリゲーターや取引所は、資産の時価総額、価格、循環供給をリアルタイムで更新します。 

仮想通貨に関する広範なアップデートを提供しており、

は市場の24時間回転率に関するライブアップデートを提供しています。

すべての仮想通貨投資家は、これらの指標を独自に追跡することができますが、オンラインで利用可能なリソースは多数あります。

時価総額を考慮することは、より高度な投資家の特徴です。

投資戦略に別の要素を追加したい投資家には、加重時価総額評価が役立ちます。たとえば、（計算を容易にするために小さな数字を使用）暗号資産Aの時価総額が20ドルで、暗号資産Bの時価総額が80ドルの場合、両方の時価総額の合計は100ドルとなります。 

100ドルを投資すると、20ドル相当の資金を暗号資産Aに、80ドル相当の資金を暗号資産Bに配分できます。中央集権型金融（CeFi）の世界から採用された加重時価総額戦略は、明らかに、時価総額を上昇させる通貨への投資を好みます。

仮想通貨の世界では、従来の金融（TradFi）ほどうまく機能しないと考える方もいますが、この投資戦略を日常的に適用する方も多いでしょう。

時価総額に影響を与える要因とは？

時価総額に影響を与える主な要因は、供給と価格です。価格が急騰すると、時価総額は大幅に上昇します。ただし、供給量は常に方程式の一部ですが、投資家は価格に対する一時的な興奮を追い求め、時価総額データを見ると、仮想通貨の将来をより明確に把握できます。

投資ツールとして時価総額は有益であり、他の投資と同様に、仮想通貨の世界に参加したい人は実際のデータを使用する必要があります。特に仮想通貨では、感情的な意思決定をするのが非常に魅力的です。 

メディアは、ビットコインや他のアルトコインの強気相場を誇張していますが、同じ息苦しさを持つ長期弱気相場をカバーしない傾向があります。戦略に時価総額を含む暗号資産投資家は、トラブルの最初の兆候でインストルメントパネルをチェックするパイロットと同じ原則を採用しています。

良いパイロットは、パニックになって外を見るのではなく、最新のデータを確認することで、効果的な意思決定ができるため、再び空に飛び込むことができます。

解説：暗号資産時価総額（資本化）とは？

最新の暗号資産ニュースを手に入れよう

最新の暗号資産ニュースを手に入れよう