Morpho（MORPHO）は、イーサリアムベースの効率的なプロトコルであり、カスタマイズ可能なピアツーピアおよびプールベースのソリューションで分散型レンディングに革命をもたらします。

流動性プールは、幅広い商品オプションと大幅な流動性水準を提供することで、分散型貸出と借入に革命をもたらしました。ここ数年、Aave（AAVE）やCompound（COMP）などのプロトコル

は、プールベースのレンディングと借入という真のゲームチェンジャーを導入した真のイノベーターとして賞賛されています。

しかし、より詳しく見ると、仮想通貨レンディングの世界では、物事はそれほど効率的でスムーズではないことがわかります。問題は、分散型プロトコルのレンディングプールには、レンダーと借り手の間で不一致があることが多く、前者は後者を大幅に上回っていることです。その結果、貸し手は少ない年換算利回りしか稼

ず、借り手はこれらのプールから資金にアクセスするために法外な手数料を支払います。

もう1つの重要な問題は、貸し出しや借り入れのカスタマイズ性の欠如です。多くのプロトコルは、1つのサイズにフィットするアプローチを採用しています。

Morpho（MORPHO）はイーサリアム（ETH）の分散型プロトコル

であり、ピアツーピア（P2P）の要素とレンダーと借り手のプールベースのマッチングを組み合わせた独自のモデルを提供することで、仮想通貨の貸し出しと借り入れの効率性と柔軟性の向上を目指し

具体的には、Morphoの必須商品であるMorpho Optimizersは、P2Pマッチングに特化しており、プールベースのレンディングと借入がフォールバックオプションとして使用されます。Morphoは、コアプロトコルを通じて新たなレンディング市場を創出するための優れたカスタマイズレベルも提供しています。

Morphoは、革新的なレンダー・借入マッチングメカニズムと高度にカスタマイズ可能で柔軟な市場により、分散型金融（DeFi）業界のレンディング分野で資本配分と取引効率を大幅に向上

（MORPHO）は、イーサリアムベースの分散型レンディングプロトコルであり、独自のP2P注文マッチングメカニズムを提供し、暗号資産のレンディングと借入の効率と手頃な価格を向上させます

また、このプラットフォームにより、貸出と借入のパラメータを高度にカスタマイズして、効率的な貸出市場を構築できます。さらに、さまざまなリスクレベルでキュレートされたレンディング用の商品、Morpho Vaultsを提供しています。

Morphoプロトコルは、2021年にMerlin EgalitéとPaul Frambotによって設立されたフランスを拠点とするソフトウェア開発会社であるMorpho Labsによって開発

また、非営利のMorpho Associationもサポートしています

最初の主要商品として、このプロジェクトは2022年にイーサリアムブロックチェーンでMorpho Optimizersを発売しました。Morphoオプティマイザーは、AaveとCompoundのレンディングプールのアドオンソリューションとして設計されており、個々のレンダーや借り手とのマッチングに役立ちます。取引相手は、デフォルトのプールベースモードよりも効率的なレンディングプロセスを利用できます。

2024年1月、このプロジェクトはMorpho Blueをローンチし、後にMorphoにリブランドしました。Morphoは、カスタムパラメータとオプションで柔軟性の高いレンディング市場を創出するのに役立つソリューションです。Morphoは、Morphoエコシステムのバックボーンとして機能し、プロジェクトチームは、この製品の宣伝とさらなる開発に注力しています。同時に、Morphoオプティマイザーは、Morphoよりも優先順位が低いにもかかわらず、プラットフォームのコアオファリングに不可欠な存在です。

Morphoプロトコルは、Morpho、Morpho Vaults（基本プロトコルに基づく）、旧Morpho Optimizerの3つの主要製品で構成されています。Morphoでは、以下の主要特性に対して希望するオプションを指定することで、個別の貸出市場を作成できます。

これらのパラメータはすべて高度にカスタマイズ可能で、Morphoガバナンスメカニズムからの干渉は最小限です。一部のパラメータは、特定の要件に準拠する必要があります。たとえば、IRMとLLTVは、プロトコルのガバナンスによって承認されたリストに含まれている必要があります。

Morphoの高度なカスタマイズ性は、分散型レンディングおよび借入プラットフォームで使用される典型的なモデルとは大きく異なります。他のほとんどのプロトコルでは、貸出・借入プロセスには一定のパラメータがあります。たとえば、特定の担保資産、貸出資産、LLTVレートのみが認められています。これとは対照的に、Morphoではこれらのオプションをすべてカスタマイズできるため、貸し手市場のクリエイターは比類のない自由度を得ることができます。このプロトコルは、ユーザー、開発者、市場運営者に以下の主なメリットを提供します。

Morphoは現在プラットフォームの主力商品ですが、従来のMorphoオプティマイザーはプラットフォームの製品ラインにおける重要な商品として引き続き提供されています。Morphoオプティマイザーは、AaveとCompoundのレンディングプールに追加されるレイヤーです。貸し手と借り手のピアツーピアのマッチングを容易にするために使用できます。AaveやCompoundなどのプラットフォームを含む一般的なレンディングプールは、借り手よりも多くのレンダーで大きく歪んでいることが多いため、両当事者は過剰な手数料を支払うことになります。借入人は、プール内の多くのレンダーにサービスを提供する必要があるため、高いコストに直面しなければなりません。一方、貸し手は、不十分な借り手数から残されたマイナースクラップを狙います。

P2Pマッチングメカニズムを使用することで、Morphoオプティマイザーはレンダーと借り手をプールベースのやり取りから効果的に排除し、両者間の直接的な関係を確立します。これにより、より安価なレートで資産を借り入れることができ、貸し手の年間収益率も向上します。いずれかの当事者が直接レンディング関係から脱退した場合、両当事者は、フォールバックとしてAaveとCompoundの標準的なレンディングプールを使用できます。

プラットフォームの3番目のコア商品であるMorpho Vaults（以下で詳しく説明します）は、基本的なプロトコルを利用し、さまざまなリスクプロファイルで慎重にキュレーションされた市場オプションを通じて貸し出す方法を提供します。これは、完全にカスタマイズされた市場の使用に習熟していないが、それでもMorphoが提供するレンディング機会を活用することを好むレンダーに適しています。

Morphoでカスタムレンディング市場を作成するには、ある程度の技術的習熟度、できればプロトコルがスマートコントラクトに使用するプログラミング言語であるSolidityに関する知識が必要です。前述のように、開発者は担保資産、レンディングのために提供される資産、オラクル、優先IRM、LLTVの5つの基本パラメータを提供することで、カスタム市場を作成できます。通常、最初の4つではイーサリアムスマートコントラクトアドレスを指定する必要があります。担保資産とレンディング資産の場合、トークン契約のアドレスです。選択したオラクルは、通常、スマートコントラクトアドレスへのポインターを介して確立されますが、担保資産とレント資産のオラクルレスハードコード価格も認められます。Morphoは、プロトコルのガバナンスによってホワイトリストに登録された各IRMのイーサリアムアドレスも維持します。開発者は、希望するIRMを選択するときに、これらを使用できます。

最終価値であるLLTVはハードコード化された数字で、ローン対価値（LTV）比率が悪く、強制決済の期限となるため、ローンが不健全な状態になるしきい値を定義します

Morphoの清算人は、他の多くのレンディングプラットフォームで使用されている方法と同様に、担保の見返りとして不良債権を補填するインセンティブを得ているプロトコルアクターです。最大100%の負債を強制決済できます。その見返りとして、強制決済者は負債の担保と、その仕事に対する追加のインセンティブを受け取ります。

Morphoはオラクルに依存しないプロトコルであり、オラクルが組み込まれていないため、各市場は、外部ソースから担保やレンディング資産の価格を調達する独自のオラクルを持つことができます。開発者は、その点で完全に自由であり、価格オラクルをまったく使用したくない場合、市場の資産価格をハードコードすることもできます。当然ながら、最新のダイナミックな価格情報を維持するには、オラクルが推奨されます。

使用されるIRMは、開発者が選択した基本パラメータとして多少制限される唯一のパラメータです。ホワイトリストに登録されたIRMのみが市場に受け入れられるためです。2024年11月中旬現在、マーケットクリエイターが指定できるホワイトリストのIRMは、

。このモデルでは、金利を動的に調整し、借入資金の割合を90%近くに維持します。

Morpho Vaultsはトークン化された金庫商品で、事前にプログラムされたさまざまなリスクパラメータで厳選された貸し出しの機会を提供します。各ボールトは単一のローン資産に関連付けられており、複数のモルフォ市場に入金を配分できるため、モルフォプロトコルで利用可能な全体的な流動性を活用できます。Morpho Vaultsは、完全にカスタム化された市場の不確実性よりも予測可能なリスク管理を好むレンダーに適しています。各レンダーは、選択したリスクプロファイルに応じた年換算利回りを得ることができます

Morphoで開けるボールトの数に制限はありません。したがって、リスクレベルが大きく異なる異なる保管庫に資金を配分して、エクスポージャーを分散させることもできます。

Morpho Vaultsは、リスクエクスポージャーが保管庫によって積極的に管理されるため、個々の市場のリスクレベルとリターン機会の調査と評価に時間を費やす必要がなくなります。

金庫は原プロトコルに接続され、そこから流動性を調達するため、動的にリバランスされるため、利回りの最適化に役立ちます。無許可で不変の性質により、ボールトも完全に透明です。さらに、保管機能がないため、入金資産を完全に管理できます。入金資産はいつでも出金できます。

レンダーが資産をモルフォ保管庫に入金し、投資の確認として保管庫の株式を受け取ります。ボールト自体は、イーサリアムのERC-4626規格を利用してトークン化された製品

であり、利回り資産用のトークン化されたボールトを表すように設計されています。

 各ボールトは、分散型自律型組織（DAO）、個々のDeFi専門家、またはDeFiプラットフォームによって維持されるアルゴリズムによって所有される場合があります

保管庫は1つの事業体のみが所有できます。所有者は、保管庫を管理するための追加の役割/事業体を指定することができます。これらの役割には、1名のキュレーター、1名の保護者、複数のアロケーターが含まれます。

キュレーターは、資産供給の制限の指定や特定の市場の有効化/無効化など、金庫に一定の制限、ルール、境界を設定する当事者です。キュレーターは、保管庫の適切なリスクレベルを維持する上で役立ちます。レンダーが保管庫にロックインする資産は、キュレーターのホワイトリストに基づいてプロトコルの原資産市場に供給されます。各ボールトにつきキュレーターは1名のみです。

保護者の役割は、金庫の重要なポジションです。保護者は保管庫の完全性とセキュリティを保護します。保護者は、保管庫の貸し手の利益に反すると判断した場合、保管庫所有者（または他の事業体）によるいかなる行為も取り消すことができます。各保管庫には、1人の保護者しか入ることができません。通常、保管庫の入金者で構成されるDAOです。

アロケーターはプロトコルアクターであり、Morpho Vaultsが利用している流動性をリバランスし、金利とアクセシブルな流動性を最適化する役割を担っています。アロケーターの仕事は、モルフォの借り手のニーズを満たすために、手動またはボットを使用して、合計流動性をリバランスして最適化することです。

Morpho Vaultsの運営は、プロトコルのガバナンスメカニズムによって規制されていません。各保管庫の所有者は、保管庫のガバナンスモデルに責任を負います。キュレーターや保護者などの特定の役割は、ボールトの透明性の高い安全なガバナンス手順を確立するのに役立ちます。

Morpho暗号資産トークン（MORPHO）とは？

このプラットフォームのネイティブ暗号資産であるMORPHOは、ガバナンストークンとして想定されています

MORPHOの保有者は、プラットフォームの将来の方向性、一般規則、スマートコントラクトの展開、トレジャリーからの資金配分に関する意思決定に参加する権利を有します。Morphoは、プロトコルのガバナンスコミュニティからの干渉を最小限に抑えて運用する貸し出しおよび借り入れ市場を推進していますが、コミュニティが特定の基準、最低要件、ホワイトリストを確立する必要がある一般的なガイドラインやルールがいくつかあります。MORPHOトークン保有者は、このプロセスにおいて重要な役割を果たします。

オリジナルのMORHPOトークンは、2022年6月にイーサリアムで10億の供給上限でローンチされました。しかし、元のトークン契約には、その機能に悪影響を与える制限がありました。具体的には、トークンは効率的なオンチェーン投票を促進するように設計されていません。これらの制限により、プロジェクトはトークンのリニューアルを決定し、現在はアップグレード契約中です。MORPHOの新たな生まれ変わりにより、より効率的なオンチェーンガバナンスプロセスなど、より優れた機能が提供されます。 

2024年11月17日の執筆時点で、プロジェクトチームは新しいトークンをまだ導入していません。新しいMORPHOは、最大10億の供給量と合計10億の供給量を持つ供給上限の暗号資産になります。トークンの供給分配シェアを以下の表に示します。

プラットフォームでは、市場投入前に新しいMORPHOトークン

できます。Bybitプレマーケット取引は、現物市場への上場前に有望な新しい仮想通貨へのアクセスを提供する店頭（OTC）取引プラットフォームです。プラットフォームの主な利点は、より広範な仮想通貨市場が価格に影響を与える前に、望ましいレートで仮想通貨にアクセスできることです。

Bybitのキュレーションプロセスは慎重に設計されており、確かな可能性とファンダメンタルズを持つ暗号資産のみがプレマーケット取引にホワイトリストに登録されます。これにより、各仮想通貨の調査にかかる時間を節約し、詐欺プロジェクトに投資するリスクを軽減できます。当然ながら、Bybitプレマーケット取引で購入を検討している暗号資産についても、お客様ご自身で詳細に調査

Morphoは、DeFiの貸し出しと借り入れに対するユニークで潜在的に非常に効果的なアプローチです。このプラットフォームは、分離型で高度にカスタマイズ可能なレンディング市場を円滑化しているため、DeFi利用者は選択肢と多様性の点で他に類を見ない自由を得られます。さらに、キュレーションされた明確なリスクプロファイルの安定性を好むお客様は、Morpho Vaultを利用して、より予測可能な利回りを得ることができます。Morpho Vaultは、アロケーターなどの事業体とともに、基本的なプロトコル流動性全体を利用することで、特に貸出コストと借入コストの最適化に効果的です。

プロトコルを通じてローンチされるカスタムレンディング市場は、現在モルフォが主な焦点となっていますが、従来のモルフォオプティマイザーも価値を提供し続けています。標準的なプールベースのメカニズムのアドオンとしてのレンダーと借り手のP2Pマッチングは、多くのDeFiユーザーが役立つ機能です。Morphoオプティマイザーは、AaveとCompoundでアクティブなレンダーや借り手に、代替的かつ非常に効果的な運営方法を提供することができます。

この革新的でユニークな製品群により、Morphoプロトコルは、DeFi業界のレンディングニッチにおける主要なプラットフォームとして急速に形成されています。

上級者向け

モルフォ（MORPHO）：効率的で無許可の暗号資産レンディング

Puffはドラゴンをテーマにしたミームコインです。配信にはゲーミファイドメカニズムを使用し、イーサリアムブロックチェーンに基づいています。詳細はこちらからご確認ください。

はエンターテイメント専用に設計されているため、珍しく創造的な機能も数多く搭載できます。ミームコインの興味深い用途の1つは、Puffです。この楽しいコインは、ストーリーやゲーミフィケーションの要素をデザインに追加することで、利用者を引き付けることを目的としています。Puffについて学び、最近なぜ人気があるのか知りたい場合は、このガイドをご覧ください。

はドラゴンをテーマにしたミームコインです。流通にはゲーミファイドメカニズムを使用し、イーサリアムブロックチェーンに基づいています

利用者はPuff the Dragonのストーリーラインをフォローすることで、エコシステムに関与するよう奨励されます。

mETHLabは、イーサリアムベースの貸出・借入プロトコルです。担保の強制強制強制強制決済は行わず、有期・固定金利です

PUFFまたはmETHトークンを提供し、これらのトークンに対してmETHまたはUSDEを借り入れることができます。

 mETHを保有している、またはPuff the Dragonエコシステムの特定の部分に参加しているお客様は、COOKに変換されるポイントを取得できます。また、PUFFを燃やすことでCOOKを獲得できます。

Puffは、ミームコインやレンディングに斬新なアプローチで利用者を引き付けることを目的としています。そのエコシステムは、ゲーミフィケーションやストーリーテリングのトレンドである

のアイデアを取り込み、その商品に適用しています。たとえば、mETHLabプロトコルで単に借りるのではなく、mETHLab.「Puff the Dragon」で「Puff the Dragon」を漫画することを推奨します。クリエイターは、この点により、システムの取り扱いに関心が高まるほど、楽しさと楽しさが増すことを期待しています。

ドラゴンの起源の物語が説明しているように、Puffは2つの反対の視点をエコシステムに組み込もうとしています。Puff the Dragonは、混沌と合法な秩序の一部を成す黒と金の竜です。同様に、Puffのエコシステムはステーキングの規制と、利回り農業の実験的な性質を組み合わせようとしています

Puffは、安全にプレイしたり、実験に集中したりする他のエコシステムとは異なり、2つのコンセプトを1つのシステムにまとめたいと考えています。

ネットワークとして機能します。すべての機能はイーサリアムのシステムを通じて実行されるため、プロジェクトは信頼性が高く、安全です。ただし、セカンダリレイヤーはメインネットワークと並行して動作するため、拡張性が高く、イーサリアムよりも手数料が安くなります。完全なエコシステムは、プロジェクトのオンラインウェブサイトからアクセスできます。この便利なインターフェースは、Puffのデジタル資産を楽しくゲーム化された方法でステーキング、借入、貸し出しするのに役立ちます。従来の取引所とは異なり、動画、漫画資産、面白いビジュアルは、ゲームのようなファンタジー感を生み出すために使用されます。

「Puff the Dragon」プロジェクトは、単なる取引可能なミームコインではありません。エコシステムに参加すると、これらのエキサイティングな機能のすべてにアクセスできます。

Puff Penthouseでは、Puff the Dragonのファンがエコシステム全体と交流できます。PUFFトークンのステーキングや書き込み、またはこのインターフェース経由でmETHLabにトークンを送信できます。パフの物語に加わる、愛らしい興味深い3Dアート作品が多数登場します。

、Puff the Dragonエコシステム内の

 各NFTは、プロジェクトのドラゴンを個別にレンディションします。現在、8,888のNFTがあり、希少性に応じてランク付けされています。最も珍しいレベルであるレジェンダリー・パフドラゴンズには、388種類のバリエーションがあります。

神秘的なポーションは、エコシステム内のNFTのもう一つのセットです。赤、緑、青、その他の色があり、パフNFTのミントに使用できます。8,888個の神秘ポーションがあり、それぞれ

。元のエコシステム利用者のみが神秘ポーションを受け取ることができますが、必要に応じて、それをパフNFTに変換して販売できます。

PUFFはPuff the Dragonエコシステムの主要なトークンです。標準的なミームコインのように取引するだけでなく、ステーキングやレンディングにも利用できます。PUFFの合計供給量は888.88888800万トークンで、

は無期限にロックされています。トークンの配布方法は以下のとおりです。

PUFFトークンは、リリースされて以来、価格変動が大きくなっています。2024年4月のローンチ直後、この通貨は過去最高値である0.3304ドルまで上昇しました

しかし、利用者の関心が薄れるにつれ、2024年9月にATLが0.03ドルに下落しました。それでも、トークンの取引には多くの関心があります。2024年11月18日現在、価格は0.0947ドルまで上昇しており、多くのトレーダーは強気です。

DigitalCoinPriceの市況の分析では、2025年が近づくにつれて価値が上昇する前に、今後数週間で約2%から5%のわずかな価格下落という、若干異なる話が見られます。DigitalCoinPriceによると、2025年までにPuff

、2030年までにトークンは最大0.54ドルになる可能性があります。

Puffトークンの取引をお考えですか？ Bybitでは現在、PUFF/USDT現物取引ペアを提供しています。まず、Bybitアカウントを作成し、仮想通貨で資金調達してから、PUFF/USDT現物取引ページに移動する必要があります

PUFFは、最近大きな関心を集めているエキサイティングなプロジェクトです。PUFFは、その魅力的なストーリーと便利な機能の組み合わせにより、ユーザーエンゲージメントの維持に尽力してきました。コインの取引高もかなり安定しています。これは、過小評価されているが有望なミームコインを探すのが好きな場合、投資する価値のあるトークンです。

かけています。コインのトークン論と一般的な構造が、真のミームコインにならないようにしていると感じる人もいます。代わりに、彼らは、この通貨がWeb3の利回り農業システムのように動作しているが、ミームコインラベルを使用して、緩やかな規制と不正確なロードマップを逃れようとしていることを示唆しています。これは必ずしもコインが失敗に終わるという意味ではありませんが、他のミームコインよりも批判的に見てみたいという意味です。ボラティリティは避けられないため、PUFFを購入する前にポートフォリオの売却などのリスク軽減戦略を使用することが重要です

Puff（PUFF）はミームコインの魅力的なモデルで、ミーム以外の機能を利用して利用者を引き付けます。Puffは、ゲーム化されたステーキングとレンディングのメカニズムを構築することで、利用者の注目を集め、ドラゴンをテーマにしたストーリーラインに投資したいと考えています。このプロジェクトは、より多くのファンを惹きつけることができることを証明する必要がありますが、かなりのレベルの関心を集めようとしています。 

中級者向け

パフ（PUFF）：パフ・ザ・ドラゴンの魔法の世界へ

ビットコインの支配が続く中、規制の明確さが高まれば、アルトコインの復活が促進される可能性があります。特にイーサリアムやソラナのようなプラットフォームは、仮想通貨環境の恩恵を受ける可能性があります。

：ドナルド・トランプ氏の選挙は、仮想通貨政策が懐疑主義から擁護へと移行し、規制環境を再定義する可能性を示唆しています。

：今回の選挙の結果、仮想通貨市場では即時かつ相当な反応が起こり、特にビットコイン価格の急騰が顕著になりました。これは投資家の楽観主義が高まったことを反映しています。

：共和党が支配する米国議会は、デジタル資産に対するより明確で有利な規制につながり、イノベーションとセクターへの投資を促進する可能性があります。

：ビットコインの支配が続く中、規制の明確さが高まれば、アルトコインの復活が促進される可能性があります。特にイーサリアムやソラナのようなプラットフォームは、仮想通貨環境の恩恵を受ける可能性があります。

詳細は、引き続きお読みください。

トランプ氏：「暗号資産大統領」

ドナルド・トランプが「暗号資産大統領」として再登場したことは、暗号資産セクターとの関係が劇的に変化したことを表しています。かつてボーカル批評家だった彼の2024年のキャンペーンは、ビットコインを経済戦略の中心に位置づけました。この変化は、仮想通貨会社による多大な財政的貢献によるもので、彼のキャンペーンにおいて重要な役割を果たし、業界の政治的影響力の高まりを強調しています。アメリカを「地球の暗号資産資本」にすることを誓うことで、トランプはデジタル資産に投資する有権者基盤の急成長に訴えるだけでなく、強力な暗号資産関係者の利益とも一致しています。この変化により、仮想通貨を規制する規制の枠組みが根本的に変化し、制限が緩和され、イノベーションを促進する環境が育まれる可能性があります。

トランプ氏の勝利直後は、仮想通貨市場におけるボラティリティが著しく高まり、特にビットコイン（BTC）が約7万ドルから約9万ドルへと急激に上昇したことが特徴です。この動きは単なる投機的なものではなく、市場センチメントと政治的成果とのより広範な一致を反映しています。ポリマーケットなどのオンチェーン予測市場の利用は、トレーダーが選挙動向に基づいてリアルタイムでポジションを調整したことを示しています。トランプ氏の勝利の可能性が高まるにつれ、BTCとこれらの予測市場との相関関係は強まり、政治イベントと仮想通貨評価の直接的な関連性が明らかになりました。この応答性は、投資家が政治的な洞察を活用して取引戦略を知らせようとする中で、従来の金融市場と暗号資産との相互関係が高まっていることを強調しています。

共和党の過半数が米国議会の両院で占められているため、仮想通貨分野における規制改革の可能性は高まっています。歴史的な背景から、FIT21法などの過去の取り組みは、デジタル資産に対する規制当局の描写を目的としていましたが、立法通過において課題に直面していました。しかし、現在の政治情勢は、暗号資産に優しいSuper PACからの多額の資金支援と相まって、より有利な規制環境の舞台となっています。選挙サイクルは、特に上院の主要レースにおいて、法的な優先事項を再構築する上で、的を絞った政治的支出の有効性を示しました。 

新たに選出された高官が就任すると、その仮想通貨支持の姿勢は、議論の迅速化や重要な規制枠組みの可決につながる可能性があり、曖昧さを軽減し、より強固な投資環境を醸成します。

ビットコインは市場の物語を支配し続けていますが、アルトコインが牽引力を得る可能性は、特に支持的な規制環境を考えると、非常に大きいです。過去のパターンから、強気相場ではビットコインの支配がピークを迎えることが多く、投資家がより高いリターンを求めるにつれ、アルトコインへの資本ローテーションが続くことが示唆されています。ビットコイン価格の最近の急騰はアルトコインを覆しましたが、次期政権の仮想通貨政策はイーサリアムやソラナのようなプラットフォームへの新たな関心を触媒する可能性があります。スマートコントラクトや分散型金融（DeFi）アプリケーションを促進するこれらのネットワークは、規制の明確化に伴い、投資額の増加から利益を得ています。アルトコイン市場への資本の流入は、仮想通貨セクター内のイノベーションの促進に予想される立法上の焦点によって加速される可能性があり、投資家がビットコインを超えてポートフォリオを多様化させるにつれて、市場ダイナミクスが潜在的に変化する可能性があります。

結論として、トランプ氏の大統領は仮想通貨業界にとって変革期を迎えており、規制の明確化と市場参加率の向上の可能性を特徴としています。政治と金融の領域が収束する中、仮想通貨エコシステムのステークホルダーは進化する状況に常に同調し、このダイナミックな環境で発生する新たな機会や課題に適応できる必要があります。

Bybit x ブロックスコレス機関レポート：米国大統領選の要点と今後の展望

NansenはTRON DAOと提携し、TRONネットワークをNansen V2に統合し、TRONエコシステムのオンチェーン分析を強化しました。

日次トップパフォーマー — 仮想プロトコル（VIRTUAL）

S&P 500は0.4%上昇しました。これは、Nvidiaの株式が予想が厳しい収益報告に先立って5%近く急騰したことによるものであり、地政学的な懸念が続いているにもかかわらず市場センチメントが上昇しました。  仮想通貨市場のパフォーマンスを測る指数であるCoindesk Indicesは、過去24時間でビットコインが1.13%、イーサリアムが1.62%上昇し、0.15%上昇しました。

今日のトップパフォーマーはVIRTUALです。VIRTUALは、Agentstarterのローンチ後に5.2%上昇し、Virtuals ProtocolでAIエージェントを構築できるようになりました。

2021年に設立された仮想プロトコル（VIRTUAL）では、AI主導の仮想資産に投資し、共同所有することができます。このモデルはコミュニティの所有権を育み、RoloxやTikTokなどのプラットフォームでAIエージェントを収益を生み出す資産に変えます。このプラットフォームは、AIやゲームの貢献者を惹きつけ、仮想経済におけるイノベーションを推進します。Virtuals Protocolでは、AIエージェントのローンチパッドである

を導入し、クリエイターに資金調達、開発サポート、配布を提供しています。同社は、繁栄するエコシステムと長期的なインセンティブ構造の中で、創業者がAIエージェントを成功に導けるよう支援することを目指しています。

最新の価格、チャート、データをご確認ください

し、TRONネットワークをNansen V2に統合し、TRONエコシステムのオンチェーン分析を強化しました。このコラボレーションは、開発者、ユーザー、プロジェクトに貴重なデータを提供し、成長とイノベーションを促進することを目的としています。この統合により、トークンゴッドモード、ウォレットプロファイラ、スマートアラートなどの高度な機能が提供され、分散型アプリケーション（DApp）の最適化とコミュニティ内の透明性の向上に役立ちます。TRONの高速で低コストのブロックチェーンインフラは、エコシステムをさらに強化するために、これらの高度な分析から恩恵を受けます。

昨日、BTC現物ETFへの合計流入額は6億ドル30万ドルで、GBTCから1,620万ドル、非GBTCから5億8,410万ドルが調達されました。

とBTC/USDT現物契約の最新の価格、チャート、データをご確認ください

では、取引、クエスト、ガス代、紹介でXPを獲得できます。XPはオフチェーンですが、ウォレットアドレスに紐づけられており、レベルアップして限定特典をゲットするために使用されます。主な機能には、ZERΘネットワークでの無料取引、デイリークエスト、10月中旬までのアクティブウォレットの遡及XPなどがあります。特典はオンチェーン体験を向上させますが、譲渡はできません。このプログラムでは、資産をZERΘにブリッジし、積極的に参加してXPと特典を最大化することを奨励しています。

初心者向け

NansenはTRON DAOと提携し、TRONエコシステムのオンチェーン分析を強化

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ポンプとダンプのスキームは暗号資産業界で悪名高いことで、ニュースを広めて価格を人為的に引き上げるインフルエンサーが関わっています。この詐欺的なスキームを回避し、最適な投資選択を行う方法を学ぼう！

証券のワイルドウエストのように、仮想通貨取引は絶えず成長し、変化しています。仮想通貨市場は、本質的に新しい、急速に拡大するフロンティアです。幅広い関心、カルト的なフォロー、有名人の支持により、これらの資産は投資の会話を支配しています。 

ビットコインは、最大かつ最も著名な仮想通貨であり、毎日15万件以上の

されており、Fox、Bloomberg、Forbes、The Wall Street Journalに掲載されています

現在、10万人以上の暗号資産億万長者がいます。

しかし、西欧がそうであったように、仮想通貨の世界は不確実性と欲に満ち溢れた無法な場所です。多くの億万長者は、他の市場で違法となる戦術を採用するための不十分な規制を利用しています。現在、規制レーダーの下で飛行しているそのようなスキームの1つは、ポンプとダンプです。

暗号資産ポンプとダンプスキームとは？

ポンプとダンプスキームの背後にあるアイデアは簡単です。悪質な攻撃者のグループが意図的に資産、多くの場合小型株、その他の薄い取引証券を購入し、虚偽のニュースや情報（ポンプ）を使用して耳を傾ける人（その後、上昇した活動が株価（ダンプ）を上昇させると売却します。これにより、資産価格が崩れ、人工的な需要が枯渇する中、大抵の場合、このバッグを保有する誇大広告を購入した人が残ります。

映画「ウォール街の狼」のように、ボイラールームで電話で行われた後

ポンプとダンプのスキームは、インターネットとロボトレーダーがこれらのスキームに燃料を供給しています。基本戦略は同じです。少量の資産を購入し、メッセージボード、グループチャット、ソーシャルネットワークで投資家に潜在的なリターンを上げ、大きなリターンを約束し、購入開始時と価格上昇時にポジションをダンプします。

今日の主な違いは、一番下に入って最後に袋を預けるタイミングが5分未満になる可能性があることです。1日や2日以上はめったにありません。以下のグラフは、今月初めにミモザ（MIMO）に何が起こったかを示しています。

上記の例から分かるように、7月11日日曜日にポンプが始動しました。ポンプグループの悪質な攻撃者は、価格を押し上げるために虚偽の情報で掲示板に持ち込まれました。前週比10倍に上昇したため、この暴動により、通常約0.20ドルの価格が約0.87ドルの高値に押し上げられました。しかし、340%の増加は、到着したのとほぼ同じ速さで蒸発しました。 

火曜日の朝までに、価格は0.20ドルに戻り、75万ドル以上が手を変えました。利益を残した投資家は、誇大宣伝期間中に売却した投資家だけでした。多くのアカウントは赤字に深く、実質価値のない通貨を保有しています。取引高が低い場合、ダンプスキームの終了となります。

暗号資産ポンプとダンプのしくみ

パンプ&ダンプ方式は、新しいワインスキンの古いワインに過ぎません。何年も前から存在しています。このスキームの強みは、そのシンプルさにあります。 

を実行する最初のステップは、

 数量が少ないものでなければなりません。仮想通貨資産は取引が薄いため、取引高が増加すると好意的に反応する傾向があります。市場操作は、取引高が高い、または平均的な通貨よりも、この種の通貨で機能する傾向があります。また、何年にもわたる履歴データを持つ資産よりも、未知の資産に対してプラスのスピンを生み出す方が簡単であるため、初期のコインオファリング（ICO）を通じて最近発行されたコインでもあります

多くの投資家が次の大きなデジタル通貨を探しているので、新しい「アップアンドコマー」を選ぶと、スキームを簡単に脱出できます。

悪質な攻撃者、特にDiscordのインターネットプラットフォームの攻撃者は、多くの場合、短い利息なしで通貨を探そう

とするので、ポンプのターゲットに下向きの圧力がかからないようにします。

理想的には、比較的安定した価格で資産をピッキングできるため、操作スキームが機能しない場合、ボラティリティから損失を被ることなく資産をオフロードできます。

ターゲットが特定されると、悪質な攻撃者は徐々に利用可能な通貨を購入し始めます。目標は、大きなポジションをゆっくりと集めて、取引高を増やしたり、他のポジションを奪ったりしないようにすることです。これは、価格を安定させるために数日または数週間にわたって行うことができます。

さあ、ポンプがやってきます。ポンプとダンプのスキームの歴史と、投資家が請求を迅速に調査する能力により、新しい戦術が採用されています。現在の詐欺師は、Discord、Telegram、その他のチャットグループに参加し、グループがポンプやダンプに参加するよう提案します。 

暗号資産ポンプとダンプスキーム

たとえば、Voyager PumpやGalactic Pumpなどのグループでは、メンバーに「Discord」の通貨を宣伝し、ポンプやダンプを行わせることができます。誰も早く入手できないよう、アルゴリズムやボットから資金を送り出すためにコインを受け取ることを宣伝します。また、VIPアクセスを販売することもよくあります。VIPアクセスでは、情報の支払い者は、グループ内の他のメンバーの5～10分前にターゲットを獲得できます。実際には、

これは、参加者にとって公平なスキームの認識を操作的に生み出すだけです。

グループがプリポンプ市場と考える通貨を購入すると、詐欺の加害者は保有資産を負担しなくなります。Discordアカウントはダンプにカウントダウンされ、期限と投資家のFOMO（行方不明の恐怖）が作成されます。 

意図的な誤った情報や価格上昇に拍車をかけられ、多くのトレーダーが急騰し、価格の急騰を引き起こしています。さらなる利益の期待と興奮が高まり、グループのメンバーは市場に溢れ、情報が一般公開される前に（彼らが信じる）いくつかの通貨を得ようとしています。 

現在、資産価格がはるかに高騰しているため、最初の購入と宣伝の背後にある陰謀者は保有資産を負担し始め、その過程で大きな利益を得ています。

TwitterやRedditに情報が到達するまでに、スキームはすでに行われており、残りのスキームは、違法なスキームから利益を得ることを期待して、代わりにバッグを保持したままになります。パーティーに遅れて参加した貧しい人々は、現在価値のない資産にとらわれており、買い手は目に見えません。スキームはここで終了します。グループは次のスキームに進みます。

標準的なポンプとダンプ方式はこのように機能します。もちろん、このプロセスにはさまざまな形態があり、ニュアンスもありますが、原則は同じです。

以下は、ロケットポンプがメンバーを利用して取引高を増やした例です。発表後5分以内に急上昇し、発表前に急上昇します。おそらくVIP会員が初期の情報を支払ったからです。

今では、他人をだまそうとしているときにだまされる人にとっては悪いと感じるのは難しいことですが、被害者が無実の傍観者であり、知らないうちに次の大きなものを見つけようとすることもあります。また、投資家が自分の地位を利用して通貨を取引する場合もあります。一例を挙げると、ジョン・マカフィーが自身のTwitterアカウントを使用して、さまざまなポンプやダンプスキームで1,300万ドル以上を稼いだといわれ

2017年12月から、「コイン・オブ・ザ・デイ」というシリーズをプロモートしました。これらの通貨はあいまいで、多くの場合、取引高が低く、それぞれが彼の承認後に大幅な急騰を経験しました。たとえば、

（ETN、下図参照）などです。2017年12月21日、彼のツイートがコインを賞賛した数分後に、あいまいな新資産の時価総額は倍増しました。McAfeeが説明しているように、投資家は「仮想通貨の聖杯」の1つを手に入れるために山積みしました。

Electroneumなどの資産を保有するMcAfeeは、利息を開示せずに通貨を保有していたか、ICOを宣伝するために通貨発行体から支払いを受けていました。今年3月、McAfeeが亡くなる数ヶ月前に、McAfee

は、このスキームにおける彼の役割

 これは、少し訴追された地域の規制当局による声明です。

ポンプとダンプのスキームとは何か、そしてどのように調整されているかがわかったところで、通貨が人気とトレンドに過ぎないとき、あるいは実際にスキームの手段であるとき、どのように認識すればよいのでしょうか？

暗号資産ポンプとダンプスキームの見つけ方

ポンプとダンプを見つける最も簡単な方法は、そのメカニズムを理解することです。比較的未知の通貨の価値が理由なしに突然上昇した場合、操作が行われている可能性があります。購入する前に、必ず掘り下げることをお勧めします。調査する前に、プロジェクトに急いで参加することは避けてください。 

投資を少し待つと、いくらかのリターンを失うかもしれませんが、投資に対する信頼が高まると、長期的に保証が得られます。ポンプとダンプの場合、余分な時間が無価値なコインでいっぱいのウォレットを保有するのを省くかもしれません。 

最後に、5つの主な症状をご紹介します。

ポンプとダンプの主な特徴は、急激な価格変動です。

はどの通貨でも起こり得ますが、ポンプとダンプの間、スケマラーの党間で調整された行動が起こっています。コインの価値は、明確な理由なしに急速に上昇し始め、その後、明確な説明なしに急速に下落します。

通貨の価格チャートを見ると、取引高の変化や価格履歴について多くのことがわかります。また、潜在的なポンプやダンプスキームについて警告するオンライントラッカーもあります。たとえば、

は、5分以内に5%以上の上昇を追跡し、詐欺の可能性をユーザーに警告します。

ポンプとダンプは、多くの場合、オンラインチャットグループでマスターマインドされた調整スキームです。既知のポンプ&ダンプグループはフォローできますが、タイムリーな情報を得るために請求される場合もあります。これらのグループのうちの1つに含まれる人数は20万人にも達しますが、少人数のグループは約2,000人です。DiscordとTelegramでは、比較的匿名のプライベートチャネルが、このようなスキームの調整によく使用されます。

デジタルコインの情報源を精査することは、不正なヒントを見つける鍵となります。悪質な加害者が通貨を弛み、あまり人気がない通貨やリスクの高い通貨に関連する無礼な情報源からの多くの投稿を目にした場合、警戒すべき理由があります。時価総額の低い通貨が突然TwitterやFacebook広告でトレンドになり始め、自発的な投資オファーを得た場合は、注意が必要です。

仮想通貨取引シグナルを提供するグループは、単にポンプとダンプのスキームを犯しているだけかもしれません。取引経験の少ない初心者にアピールしようとしています。信頼を得た後、取引シグナルに手数料がかかることがありますが、そのシグナルがどこから来るのか、マニピュレーターから発せられたのかを知ることは不可能です。 

インフルエンサーはあらゆる形とサイズで登場します。疑わしい背景を持ち、仮想通貨の経験がないランダムなインフルエンサーが突然コインのプロモーションを開始した場合、懐疑的です。多くのプロモーターは、保証されたリターンを約束するかもしれません。無料の資金とリターンの約束に注意してください。あまりにも良いように思えるなら、通常そうです。

取引高が低い場合、通常、価格を安定させるために買い手と売り手が足りない、流動性と注文帳が薄いことを意味します。マーケットメイカーは、特定の名前にあまり関心を持たず、売買注文を作成し続ける可能性があります。その結果、特に短期間で、価格が通常の水準をはるかに上回っているのは簡単です。注文ブックが薄い資産は、価格操作や取引操作がしやすい傾向があります。

は、その価格に供給量を乗じて計算されます。

 ポンプとダンプのグループは、低市場高の通貨を頻繁にターゲットとしています。なぜなら、供給量が少ない通貨でも、取引活動が少ないことが多いからです。これらの小さめの通貨は、悪質なアクターのグループによる価格操作の対象となります。時価総額が小さいとされるのは主観的なものですが、時価総額が100万ドル未満の通貨は、このカテゴリーに入る可能性があります。

規制が緩和された取引所は、多くの場合、ポンプやダンプのスキームに対して脆弱です。分析によると、ポンプとダンプのスキームは、米国ベースの取引所に比べて、BinanceとBittrexの取引所で比較的頻繁に発生します。多くの場合、価格と取引高の急騰は、複数の取引所ではなく、1つの取引所で発生します。

上記の症状のいずれかに遭遇した場合、ポンプとダンプを目撃している可能性があります。

ポンプとダンプとラグプルの比較：相違点

他の金融詐欺と同様に、仮想通貨詐欺師や詐欺師は、違法および/または非倫理的な方法を用いて、他人をだまして得た資金を手渡そうとします。よくある詐欺の1つは、サービスや商品を提供する人々ですが、暗号資産を支払いとして受け入れるだけです。暗号資産は追跡が難しく、受取人の許可なしに返金できないため、詐欺師として受け取るのに最適な通貨です。 

もう一つの危険信号は、保証されたリターンを約束するウェブサイトやコミュニケーションです。返品は

 他に言っている人は、あなたを売ろうとしており、あなたを暗号資産から切り離そうとしています。詳細については、連邦取引委員会（FTC）が仮想通貨詐欺に関する簡単なガイドを作成し

。これは、投資家の資金を逃すことを唯一の目的とする開発者による暗号資産プロジェクトの作成です。ポンプとダンプと同様に、彼らは誰に聞くかにコインを宣伝する時間を使います。また、大口ウェブサイトの広告費も支払うことが多く、誇大広告を増やすために利用されます。

ラグプルは、監視の少ない分散型取引所（DEX）でよく発生します

詐欺師は、通貨を作成してDEXに上場

し、イーサリアムなどの別の仮想通貨に紐づけてから、インターネット上で送り出します。

疑うことのない投資家のグループが正規の暗号資産を新しい通貨と交換した後、悪質な攻撃者は流動性プールをキャッシュアウトし、価値のない資産を作り出します。

ラグプルのハイプフェーズはポンプとダンプのように見えることがあります。作成者はFOMOとキャッシュアウトを作成するために価格を押し上げ

、その過程でより多くの被害者を狙います。

ラグの引っ張りを避けるため、トークンプールに流動性とロックアップがないか確認してください。流動性がほとんどないか、ロックがない場合、このスキームに騙されないように、投資する前に新しい通貨をしばらく与えることをお勧めします。また、投資前に通貨について十分に調査する必要があります。詳細については、以下をご覧ください。

暗号資産ポンプとダンプで利益を得られるか？

ポンプとダンプは価格変動が大きく変動し、大きな利益を生み出す可能性があります。知らないうちにポンプやダンプから利益を得ることができるのは、取引の右側にいる場合です。しかし、タイミングが正しくなく、間違った波に巻き込まれた場合、ポンプやダンプから利益を得るのに苦労する可能性があります。実際、多額の金銭的損失を被る可能性もあります。 

ポンプとダンプ戦略を見つけるには、フォローしているグループがパンチを優先し、人為的に価格を上昇させるという十分な確信が必要です。また、収益を上げるには、時間内に取引を終了する必要があります。 

暗号資産ポンプとダンプスキーム：イベント開催時にすべきこと

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