仮想通貨（暗号資産）の「風説の流布」スキーム：その対応法

証券のワイルドウェストと同様に、仮想通貨取引は絶えず成長し、変化しています。仮想通貨市場は、本質的に新しい、急速に拡大するフロンティアです。幅広い関心、カルト的なフォロー、有名人の支持により、これらの資産は投資の会話を支配しています。 

ビットコインは、最大かつ最も著名な仮想通貨であり、毎日15万件以上のツイッターで言及されており、Fox、Bloomberg、Forbes、The Wall Street Journalに掲載されています。 現在、10万人以上の暗号資産億万長者がいます。

しかし、西洋がそうであったように、仮想通貨の世界は不確実性と欲に満ち溢れた無法な場所です。多くの億万長者は、他の市場で違法となる戦術を採用するための不十分な規制を利用しています。現在、規制レーダーの下で運用されているそのようなスキームの1つは、ポンプとダンプです。

暗号資産ポンプとダンプスキームとは？

ポンプとダンプの仕組みの背後にある考え方は簡単です。悪質な攻撃者のグループが意図的に資産、多くの場合小型株、その他の取引が薄い証券を購入し、虚偽のニュースや情報（ポンプ）を使用して話を聞く人（その後、上昇した活動が株価（ダンプ）を上昇させると売却します。これにより、資産価格が崩れ、人工的な需要が枯渇する中、大抵の場合、このバッグを保有する誇大広告を購入した人が残ります。

映画「ウォール街の狼」のように、ボイラールームで電話で行われた後、ポンプとダンプのスキームは、インターネットとロボトレーダーがこれらのスキームに燃料を供給しています。基本戦略は同じです。少量の資産を購入し、メッセージボード、グループチャット、ソーシャルネットワークで投資家に潜在的なリターンを上げ、大きなリターンを約束し、購入開始時と価格上昇時にポジションをダンプします。

今日の主な違いは、一番下に入って最後に袋を預けるタイミングが5分未満になる可能性があることです。1日や2日以上はめったにありません。以下のグラフは、今月初めにミモザ（MIMO）に何が起こったかを示しています。

CoinGeckoのMIMO（MIMO）価格チャート

上記の例から分かるように、7月11日日曜日にポンプが始動しました。ポンプグループの悪質な攻撃者は、価格を上げるために虚偽の情報で掲示板に持ち込まれました。前週比10倍に上昇したため、この暴動により、通常約0.20ドルの価格が約0.87ドルの高値まで上昇しました。しかし、340%の増加は、到着したのとほぼ同じ速さで蒸発しました。 

火曜日の朝までに、価格は0.20ドルに戻り、75万ドル以上が手を変えました。利益を残した投資家は、誇大宣伝中に売却した投資家だけでした。多くのアカウントは赤字で深く、実質価値のない通貨を保有しています。取引高が低い場合、ダンプスキームの終了となります。

暗号資産ポンプとダンプのしくみ

パンプ&ダンプ方式は、新しいワインスキンの古いワインです。何年も前から存在しています。このスキームの強みは、そのシンプルさにあります。 

仮想通貨ポンプとダンプを実行する最初のステップは、資産を見つけることです。 取引高の低いものでなければなりません。仮想通貨資産は取引が薄いため、取引高が増加すると好意的に反応する傾向があります。市場操作は、取引高が高い、または平均的な通貨よりも、この種の通貨で機能する傾向があります。また、何年にもわたる履歴データを持つ資産よりも未知の資産に対してプラスのスピンを生み出す方が簡単であるため、最近、初期の通貨オファリング（ICO）を通じて発行された通貨でもあります。多くの投資家が次の大きなデジタル通貨を探しているので、新しい「アップアンドコマー」を選ぶと、スキームを簡単に引き落とせます。

悪質な攻撃者、特にDiscordのインターネットプラットフォームの攻撃者は、多くの場合、短い利息なしで通貨を探そうとするので、ポンプのターゲットに下向きの圧力がかからないようにします。理想的には、比較的安定した価格で資産をピッキングできるため、操作スキームが機能しない場合、ボラティリティから損失を被ることなく資産をオフロードできます。

ターゲットが特定されると、悪質な攻撃者は徐々に利用可能な通貨を購入し始めます。目標は、大きなポジションをゆっくりと蓄積し、取引高を増やしたり、他のポジションを奪ったりしないようにすることです。これは、価格を安定させるために、数日または数週間にわたって行うことができます。

さて、ポンプが登場します。ポンプとダンプのスキームの歴史と、投資家が請求を迅速に調査する能力により、新しい戦術が採用されています。現在の詐欺師は、Discord、Telegram、その他のチャットグループに参加し、グループがポンプやダンプに参加するよう提案します。 

暗号資産ポンプとダンプスキーム

たとえば、ボイジャーポンプや銀河ポンプなどのグループでは、メンバーに「Discord」の通貨を宣伝し、ポンプやダンプを行ないます。誰も早めに受け取ることができないよう、アルゴリズムやボットから資金を送り出すためにコインを受け取ることを宣伝します。また、VIPアクセスを販売することもよくあります。VIPアクセスでは、情報の支払いをした人は、グループ内の他のメンバーの5～10分前にターゲットを獲得できます。実際には、通貨はすでに購入されており、アルゴリズムはありません。これは、参加者にとって公平な計画だという認識を操作的に生み出すだけです。

グループがプリポンプ市場と考える通貨を購入すると、詐欺の加害者は保有資産を負担しなくなります。Discordアカウントはダンプにカウントダウンされ、期限と投資家のFOMO（行方不明の恐怖）が作成されます。 

意図的な誤った情報や価格上昇に拍車をかけられ、多くのトレーダーが急騰し、価格の急騰を引き起こしています。さらなる利益の期待と興奮が高まり、グループのメンバーは市場に溢れ、情報が一般公開される前に（彼らが信じる）いくつかの通貨を得ようとしています。 

現在、資産価格がはるかに高いため、最初の購入と宣伝の背後にある陰謀者は保有資産を負担し始め、その過程で大きな利益を得ています。

情報がTwitterまたはRedditに到達するまでに、スキームはすでに行われており、残りは、違法なスキームから利益を得ることを期待して、代わりにバッグを保持したままになります。パーティーに遅れて参加した貧しい人々は、現在価値のない資産にとらわれており、買い手は目に見えません。このスキームはここで終了です。グループは次のスキームに移ります。

別の例：ロケットポンプ

標準ポンプとダンプスキームはこのように機能します。もちろん、このプロセスにはさまざまな形態があり、微妙な違いもありますが、原則は同じです。

以下は、ロケットポンプがメンバーを利用して取引高を増やした例です。発表後5分以内に急上昇し、発表前に急上昇します。おそらくVIP会員が初期の情報を支払ったからです。

画像提供：犯罪科学ジャーナル

今では、他人をだまそうとしているときにだまされる人にとっては悪いと感じるのは難しいことですが、被害者が無実の傍観者であり、知らないうちに次の大きなものを見つけようとすることもあります。また、投資家が自分の地位を利用して通貨を取引する場合もあります。一例を挙げると、ジョン・マカフィーが自身のTwitterアカウントを使用して、さまざまなポンプやダンプスキームで1,300万ドル以上を稼いだといわれています。

2017年12月から、「コイン・オブ・ザ・デイ」というシリーズをプロモートしました。これらの通貨はあいまいで、多くの場合、取引高は低く、それぞれが彼の承認後に大幅な急騰を見せました。たとえば、Electroneum（ETN、下図参照）などです。2017年12月21日、彼のツイートがコインを賞賛した数分後に、あいまいな新資産の時価総額が倍増しました。McAfeeが説明したように、投資家は「仮想通貨の聖杯」を山分けしました。

Electroneumなどの資産を保有するMcAfeeは、利息を開示せずに通貨を保有していたか、ICOを宣伝するために通貨発行体から支払いを受けていました。今年3月、McAfeeが亡くなる数ヶ月前に、McAfeeは、このスキームにおける彼の役割について、証券詐欺とマネーロンダリングの罪で起訴されました。 これは、少し訴追された地域の規制当局による声明です。

ポンプとダンプのスキームとは何か、そしてどのように調整されているかがわかったところで、通貨が人気がありトレンドになっている時、あるいは実際にスキームの手段となっている時、どのように認識すればよいのでしょうか？

暗号資産ポンプとダンプスキームの見つけ方

ポンプとダンプを見つける最も簡単な方法は、そのメカニズムを理解することです。比較的未知の通貨の価値が理由なしに突然上昇した場合、操作が行われている可能性があります。購入する前に、必ず掘り下げることをお勧めします。調査する前に、プロジェクトに急いで参加することは避けてください。 

投資を少し待つと、ある程度のリターンを失う可能性がありますが、投資に対する信頼が高まると、長期的に保証が得られます。ポンプとダンプの場合、余分な時間が無価値な通貨でいっぱいのウォレットを保有するのを防げるかもしれません。 

最後に、5つの主な症状をご紹介します。

価格変動を監視する

ポンプとダンプの主な特徴は、急激な価格変動です。価格変動はどの通貨でも起こり得ますが、ポンプとダンプの間、スケジューラーの党間で調整された行動が起こっています。コインの価値は、明確な理由なしに急速に上昇し始め、その後、明確な説明なしに急速に下落します。

通貨の価格チャートを見ると、取引高の変化や価格履歴について多くのことがわかります。また、潜在的なポンプやダンプスキームについて警告するオンライントラッカーもあります。たとえば、WalletInvestorは、5分以内に5%以上の上昇を追跡し、詐欺の可能性をユーザーに警告します。

プロモーションソース

ポンプとダンプは、多くの場合、オンラインチャットグループでマスターマインドされた調整スキームです。既知のポンプ&ダンプグループをフォローできますが、適時に情報を受け取るために課金される場合もあります。これらのグループの1つに含まれる人数は20万人にも及びますが、少人数のグループは約2,000人となります。DiscordとTelegramの比較的匿名のプライベートチャネルは、多くの場合、そのようなスキームを調整するために使用されます。

デジタルコインの情報源を精査することは、不正なヒントを見つける鍵となります。悪質な加害者が通貨を弛み、あまり人気がない通貨やリスクの高い通貨に関連する無礼な情報源からの多くの投稿を目にした場合、警戒すべき理由があります。時価総額の低い通貨が突然Twitterでトレンドになったり、Facebookの広告に現れたりして、自発的な投資オファーを受け取ったりした場合、注意を払いたいかもしれません。

暗号資産取引シグナルを提供するグループは、単にポンプとダンプのスキームを犯しているだけかもしれません。取引経験の少ない初心者にアピールしようとしています。信頼を得た後、取引シグナルに手数料がかかることがありますが、そのシグナルがどこから来るのか、マニピュレーターから発せられたのかを知ることは不可能です。 

インフルエンサーはあらゆる形とサイズで登場します。疑わしい背景を持ち、仮想通貨の経験がないランダムなインフルエンサーが突然コインのプロモーションを開始した場合、懐疑的です。多くのプロモーターは、保証されたリターンを約束するかもしれません。無料の資金とリターンの約束に注意してください。もし、真実になるにはあまりにも良いと思えるなら、それは通常そうです。

取引高に目を向ける 

取引高が低い場合、通常、価格を安定させるために買い手と売り手が足りない、流動性と注文帳が薄いことを意味します。マーケットメイカーは、売買注文の作成を続けるために、特定の名前にあまり関心がないかもしれません。その結果、特に短期間で、価格が通常の水準をはるかに上回っているのは簡単です。注文簿が薄い資産は、価格操作や取引操作がしやすい傾向があります。

時価総額 

通貨の時価総額は、その価格に供給量を乗じて計算されます。 ポンプとダンプのグループは、低市場高の通貨を頻繁にターゲットにしています。なぜなら、供給量が少ない通貨でも、取引活動が少ないことが多いからです。これらの小さめの通貨は、悪質な攻撃者のグループによる価格操作の対象となります。時価総額が小さいとみなされるのは主観的なものですが、時価総額が100万ドル未満の通貨はこのカテゴリーに入る可能性があります。

各種規制

規制の少ない取引所は、多くの場合、ポンプやダンプスキームに対して脆弱です。分析によると、ポンプとダンプのスキームは、米国ベースの取引所に比べて、BinanceとBittrexの取引所で比較的頻繁に発生します。多くの場合、価格と取引高の急騰は、複数の取引所ではなく、1つの取引所で発生します。

上記の症状のいずれかに遭遇した場合、ポンプとダンプを目撃している可能性があります。

ポンプとダンプとラグプルの比較：相違点

他の金融詐欺と同様に、仮想通貨詐欺師や詐欺師は、違法および/または非倫理的な方法を用いて、他人をだまして得た資金を手渡すよう仕向けようとします。よくある詐欺の1つは、サービスや商品を提供する人々ですが、暗号資産を支払いとして受け入れるだけです。暗号資産は追跡が難しく、受取人の許可なしに返金できないため、詐欺師として受け取るのに最適な通貨です。 

もう一つの危険信号は、保証されたリターンを約束するウェブサイトやコミュニケーションです。返品は保証されません。 他に言っている人は、あなたを売ろうとしており、あなたを暗号資産から切り離そうとしています。詳細については、連邦取引委員会（FTC）が仮想通貨詐欺に関する簡単なガイドを作成し、投資家に警告しています。

もう1つの大きな詐欺はラグプルです。これは、投資家の資金を逃がすことを唯一の目的とする開発者による暗号資産プロジェクトの作成です。ポンプとダンプと同様に、彼らは誰に聞くかにコインを宣伝する時間を使います。また、大口ウェブサイトの広告費も支払うことが多く、誇大広告を増やすために利用されます。

ラグプルは、監視の少ない分散型取引所（DEX）でよく発生します。詐欺師は、通貨を作成してDEXに上場し、イーサリアムなどの別の仮想通貨に紐づけてから、インターネット全体に送り出します。疑うことのない投資家のグループが正規の暗号資産を新しい通貨と交換した後、悪質な攻撃者は流動性プールをキャッシュアウトし、価値のない資産を作り出します。

ラグプルのハイプフェーズはポンプとダンプのように見えることがあります。クリエイターはFOMOとキャッシュアウトを作成するために価格を押し上げ、その過程でより多くの被害者を狙います。ラグプルを避けるため、トークンプールに流動性とロックアップがないか確認してください。流動性がほとんどないか、ロックがない場合、このスキームに騙されないように、投資前に新しい通貨を渡しておくことをお勧めします。また、投資前に通貨について十分に調査する必要があります。詳細については、以下で説明します。

暗号資産ポンプとダンプで利益を得られるか？

ポンプとダンプは価格変動が大きく変動し、大きな利益を生み出す可能性があります。知らないうちにポンプやダンプから利益を得ることができるのは、取引の右側にいる場合です。しかし、タイミングが正しくなく、間違った波に巻き込まれた場合、ポンプやダンプから利益を得るのに苦労する可能性があります。実際、多額の金銭的損失を被る可能性もあります。 

ポンプとダンプ戦略を見つけるには、フォローしているグループがパンチを優先し、人為的に価格を上昇させるという十分な確信が必要です。また、収益を上げるには、時間内に取引を終了する必要があります。 

損失を最小限に抑えるために、価格が急激に下落したときにポジションを抜けるのに役立つトレーリングストップ損失を設定できます。つまり、損失を最小限に抑えるため、特定の価格で販売注文を設定し、通貨のポジションをなくします。そうでない場合、ポジションを長すぎてゆっくりと退出すると、ダンプから価格が下落する犠牲になる可能性があります。ただし、価格が逆転したときに利益を得るには、トレーリングストップ損失がエントリー価格を上回るまで、有利に動き続ける価格が必要です。

暗号資産ポンプとダンプは違法ですか？

仮想通貨に関するあらゆるニュースや誇大宣伝で、消費者を保護するための法律は整備されていませんか？ 答えは、以下のとおりです。はい、いいえ。ほとんどの国では、意図的な詐欺に関する法律がいくつかあります。

たとえば、米国では、連邦捜査局（FBI）がオンライン詐欺を監視するインターネット犯罪苦情センターを設けています。しかし、仮想通貨の性質上、どの機関が仮想通貨を規制するかは困難です。規制当局によっては、仮想通貨は、金銭、資産、セキュリティ、コモディティと見なされる場合があります。これは、内国歳入庁（IRS）、商品先物取引委員会、証券取引委員会、金融犯罪取締ネットワーク（FinCEN）のいずれかによって規制されていることを意味します。

ポンプとダンプのスキームは、株式では違法です。しかし、一般的に、ポンプとダンプのスキームに関する現在の法律は、証券に分類されない仮想通貨取引所や通貨には適用されません。これは将来変化する可能性がありますが、現時点では、規制の真空状態により、ポンプとダンプが仮想通貨で動作するグレーゾーンが形成されています。 

現在、米国のスケマリストにハングアップの可能性があります。IRSは、キャピタルゲインの見方を見直す任務を負っています。したがって、不正な利益に対して税金を支払わないと、スキームの加害者が問題に直面する可能性があります。

暗号資産プロジェクトに参入する前に考慮すべきこと

一般的に、仮想通貨への投資にはリスクが伴います。ハッキング攻撃、フィッシング詐欺、マルウェア感染、その他の悪質な方法によって、仮想通貨が盗まれる可能性があります。ハッカーは、盗まれた認証情報を使用してアカウントにアクセスし、資金を引き出します。 

取引ボットは、収益を増やし、損失とリスクを減らすのに役立ちます。しかし、恐ろしいことに、利用者の仮想通貨をハッキングするなど、他の目的に利用される可能性があります。これらの自動スクリプトは、人間の介入なしに自動的に実行されます。ボットは、取引所のソフトウェアまたはハードウェアインフラストラクチャの脆弱性を悪用しようとする可能性があります。また、取引所自体に対してサービス拒否攻撃を仕掛け、取引を中断させ、取引所のホットウォレットに保管されている通貨を危険にさらす可能性もあります。

Statistaによると、仮想通貨詐欺と犯罪による世界的な損失は、2020年に5億1,300万ドル以上と推定され、2019年から約2億530万ドル増加しました。

基本にこだわる

仮想通貨プロジェクトに投資する前に、それぞれを個別に評価する必要があります。ファンダメンタルズ分析を使用してデジタル資産を調査し、プロジェクトに関与するチームを注意深く監視し、開発者、アドバイザー、投資家に対してデューデリジェンスを行います。彼らは誰ですか？ どのような経歴や経験をお持ちですか？ 一緒に働けるように見えますか？ プロジェクトを売り込み、成功させるのに必要な技術的専門知識とビジネス知識の混合はありますか？

プロジェクトのサポーターを理解することも重要です。マーキーのベンチャーキャピタル投資家は、プロジェクトに強い実績を持っていますか？ レピュテーションは暗号資産コミュニティに重要なメッセージを送り、正しい支持を得ることは大きな道のりです。ソーシャルメディアは、プロジェクトへの関心度を示す場合もあります。そのため、コミュニティの強みを重要な指標として考慮してください。

プロジェクトのホワイトペーパーをよくお読みください。お客様の投資に関する詳細な情報と、タイムライン、利用した技術、目的などが記載されています。プロジェクトが解決しようとしている問題の重要性、ソリューションに対する市場需要の有無、その規模、プロジェクトにまだ導入されていない独自のアプローチがあるかどうかを考慮します。仮想通貨のソリューションは新しいかもしれませんが、従来の技術を含め、あらゆる分野の競争力のあるソリューションを検討する必要があります。

技術的に言えば、プロジェクトはどの程度健全ですか？ 実際には、プロジェクトのソースコードは、GitHubでオンラインで閲覧できるはずです。コードに習熟していない場合でも、第三者によって確認および承認されていることを確かめてください。

仮想通貨を取り巻くマーケティングと誇大広告は、資産に長期的に投資し、サポートする熱心なサポーターのコミュニティを構築する重要な方法です。プロジェクトについて誰も知らない場合、トークン購入者を見つけることは困難です。サステナブルなマーケティング活動は、高い品質と高い評判を誇るフォロワーを生み出し、「好循環」を生み出します。有望なプロジェクトは、口コミの一部を通じて、有機的にコミュニティを構築することがあります。しかし、プロジェクトがマーケティングに資金を費やした可能性は高いでしょう。マーケティング戦略を明確に理解した経験豊富なマーケターは、通常、そのような取り組みを指示する必要があります。

終わりに

結局のところ、仮想通貨の未知の領域は危険と報酬の両方を提供し、ワイルドウェストと同様に、勇敢にそれを勇気づける人々は億万長者を出たり、死んでしまったりする可能性があります。苦労して得た資金を奪おうとする人々がいたのだが、テクノロジーを規制し、投資家の安全を守ることに本当に関心のあるコミュニティもいる。

仮想通貨投資に関する議論に特化したほとんどのオンラインプラットフォームは、ポンプやダンプを支持または容認しません。630万人以上のサブスクライバーと1億のインタラクションを持つ暗号資産サブリディットは、特定の通貨や投資を盗むことを禁じる厳格なルールを持っています。ルール#3は、「ポンプなし、シリング、FUD（恐怖、不確実性、疑念）」であり、コンプライアンスを維持するために大幅に緩和されています。多くの投資家がスキームに賢明に反応するにつれて、ポンプやダンプからのリターンも低下しています。

しかし、ポンプとダンプは多かれ少なかれオープンシークレットであり、リカレント戦略は取引の少ない通貨で繰り広げられます。スケジューラーからあまり信用できない熱心なサポーターを分けるのは難しいかもしれません。EvenElon Muskは、平均的な仮想通貨投資家に慣れてきたため、「ポンプはダンプするがダンプしない」と述べられています。

2020年10月、米国司法省は、司法長官のサイバーデジタルタスクフォースが計画と戦うことを概説した報告書を発表しました。 規制面や投資家重視の仮想通貨ポンプやダンプは、ボイラールームの発展を期待しており、将来に向けてより強固で安全な市場が生まれます。