週次機関投資家向けインサイト - 機関投資家の関心が高まりビットコインが回復

2024年8月12日：毎週恒例のInstitutional Insightsでは、最新の市場動向についてご紹介します。市場パフォーマンス、業界ニュース、ETF（上場投資ファンド）のフロー、トレンドトピック、今後のイベント、トークンのアンロックなど、暗号資産取引の促進を目指しています。

今週の市場分析をお届けします。

マクロの概要 — エコノミストは9月に25bpsの下落を予想

ブルームバーグが調査した経済学者の大半は、2024年9月の会合で連邦準備金制度理事会が0.25%の利下げを実施することを期待しています。一部の大手ウォールストリート銀行が予想するより積極的な0.5%の利下げではありません。調査対象となった51名のエコノミストの80%近くが、9月の会議後に連邦資金レートの範囲を5%～5.25%と予測しており、残りの大半は大幅な減少を予想しています。

しかし、先物市場は2024年末までに1%の大幅な下落を見せており、9月の0.5%の下落から始めています。エコノミストは、7月の雇用報告が予想を下回っているからといって、必ずしもそのような大きな動きを正当化するわけではないと述べています。FRBはこれまで、明らかにマイナスの経済ショックを受けて、より大きな会議間削減を実施してきたからです。

最近の市場のボラティリティと景気減速にもかかわらず、ほとんどの調査対象エコノミストは依然として米国経済の「ソフトランディング」を予想しており、69%は不況を予想していません。完全な景気後退を予想しているのは22%に過ぎず、FRBが積極的に行動すればソフトランディングが可能だと答えたのは10%です。この調査は、7月の雇用報告を受けて8月6日～8日に実施されました。

週次暗号資産ハイライト — ビットコインは引き続き主流です。今週の13F開示にご注意ください。

先週は大幅な下落が見られ、ビットコインは株式市場が10%以上急落するなか、5万ドルをわずかに下回りました。これは、予想よりも低い給与と雇用データによって引き起こされ、投資家の信頼を損ないました。しかし、ビットコインは下半期に6万ドルの水準を取り戻し、株式市場はほとんどの損失を回復し、センチメントが回復したことを示唆しています。ビットコイン価格の急激な下落は、市場売却の拡大と同時に、株式との継続的な相関性を裏付けています。それにもかかわらず、ビットコインが6万ドルに回復したことは、市場のボラティリティにもかかわらず、その回復力と投資家の持続的な需要を示しています。

ビットコインは機関投資家の間で勢いを増し続けており、ミシガン州退職サービス局はウィスコンシン州投資委員会とジャージーシティの足跡をたどり、投資ポートフォリオにビットコイン現物ETFを追加しています。ミシガン州退職サービス局は、2024年第2四半期のレポートで開示したように、6月30日時点でARK 21Shares Bitcoin ETFの11万株相当を保有していることが明らかになりました。 21Shares Q2

ほとんどの投資運用会社は2024年8月15日の期限近くにポジションを開示しているため、ビットコインを蓄積する長期投資家が増える見通しに興奮しており、最大級の仮想通貨の短期的な価格アクションに追い風をもたらす可能性があります。

Bybitの前回のレポートで強調したように、年金基金の投資は、より広範な仮想通貨業界にとってヘッジファンドの投資よりも重要です。なぜなら、年金基金は、より長期的な焦点を持ち、投資制限が厳しくなる傾向があるためです。

一方、法人向けアメリカは、引き続きビットコインを現金代替品として選好しています。たとえば、医療機器メーカーのSemler Scientific®は今年5月、マイケル・セイラー氏の指導の下、MicroStrategy（MSTR）が取った道を模倣して、ビットコインをトレジャリー戦略の一環として採用すると発表しました。MicroStrategyは、その現金準備金をビットコインに変換し始め、現在は140億ドル相当の仮想通貨を保有しています。

要するに、ビットコイン投資家は今後数週間、BTCのさらなる機関投資家の動きが明らかになる可能性のある発表に引き続き注意する必要があります。

ビットコイン現物ETFフロー 

ビットコイン現物ETFの合計取引高。出典：CoinGlass、2024年8月9日現在

過去1週間、ビットコイン価格は5万ドルをわずかに下回り、先週の初めにビットコイン現物ETFで大幅な流出が見られました。しかし、投資家心理が回復し始めたため、先週の水曜日と木曜日にビットコイン現物ETFが再びインフローを記録しました。

一方、イーサリアム現物ETFは、先週の初めに大幅な流入が見られ、投資家が市場の反落の中で2番目に大きい仮想通貨を蓄積している可能性を示唆しています。特に、イーサリアム現物ETFへの流入は、市場下落時に2番目に大きい仮想通貨への投資家の関心が高まったことを反映している可能性があります。

その他のトップパフォーマンストークン