ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
هناك جانبان من عالم العملات المشفرة يكتسبان شعبية — NFTs و التمويل اللامركزي (DeFi). NFTs، أو الرموز غير القابلة للاستبدال، هي فئة من الأصول المشفرة التي لا يمكن تكرارها أو استبدالها.
لقد أصبحت موضوعًا مثيرًا للجدل، بفضل العناوين الأخيرة حول مشاريع NFTs التي تباع بمبالغ ضخمة من المال.
التمويل اللامركزي (DeFi)، أو التمويل اللامركزي، يشير إلى منصات البلوكشين التي تقدم للمستثمرين المشفرة منتجات وخدمات مالية دون إشراف البنوك أو المؤسسات المالية. تمكن هذه المنصات أي شخص لديه اتصال بالإنترنت من الاقتراض أو الإقراض أو تداول الأصول المشفرة في دقائق دون الحاجة إلى موافقة من سلطة مركزية.
تطبيقات DeFi سهلة الفهم في سياق العملات المشفرة مثل البيتكوين أو الإيثريوم. لكن كيف يمكن أن تتناسب NFTs - التي لا يمكن تقسيمها، وبالتالي لا يمكن تداولها بسهولة - في الصورة؟ الإجابة هي قروض NFT. يمكن استخدام NFTs القيّمة كضمان للحصول على قروض، كما هو الحال مع منزل أو سيارة أو قارب أو أسهم.
دمج DeFi مع NFTs يفتح اقتصاداً جديداً تماماً لهذه الفئة الناشئة من أصول العملات المشفرة. في هذا الدليل، سوف نستكشف كيفية عمل قروض NFT، ونلقي نظرة على بعض المنصات القائمة التي حققت إنجازات في مجال NFT/DeFi.
تُقدّم قروض NFT بواسطة منصات DeFi. تسمح لأصحاب NFT برهن قطع أو مجموعات NFT الخاصة بهم مقابل العملات المشفرة أو العملة الورقية. العديد من NFTs في السوق غير سائلة للغاية، وقد حددت العديد من مشاريع DeFi الحاجة المتزايدة لتحسين سيولة NFT باستخدام حلول مثل الإقراض.
الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) يمكن أن تمثل ملكية مجموعة واسعة من العناصر الواقعية والأصول الرقمية، بدءًا من العقارات الافتراضية وبطاقات المقتنيات، إلى الفن الرقمي والأفاتار. أكبر نقطة بيع للرموز غير القابلة للاستبدال هي عدم قابليتها للاستبدال، مما يعني ببساطة أنها غير قابلة للتجزئة ولا يمكن تكرارها.
بالمقارنة، العملات المشفرة قابلة للتجزئة — مما يعني أن المستثمرين لا يتعين عليهم شراء بيتكوين بالكامل، ولكن يمكنهم بدلاً من ذلك شراء أجزاء صغيرة في المرة الواحدة. بالنسبة للمقارنة، جميع الرموز غير القابلة للاستبدال لديها معرف رقمي فريد يضمن عدم إمكانية نسخها أو تقسيمها. يمكن بسهولة التحقق من رمز NFT أصلي على البلوكشين.
في كثير من الحالات، تشير الرموز غير القابلة للاستبدال ببساطة إلى مكان ملف رقمي، سواء كان مقطع صوتي، عمل فني، صورة متحركة أو فيديو. أبرز مثال عن بيع شغل العناوين في العام الماضي كان العمل الفني الرقمي : الأيام الخمسة آلاف الأولى لدى الفنان الرقمي بيبل. بيع العمل بمبلغ 69 مليون دولار في دار مزادات كريستيز، مما أطلق موجة الرموز غير القابلة للاستبدال في مارس 2021.
تشمل أمثلة أخرى أول تغريدة على الإطلاق لمؤسس تويتر المشارك جاك دورسي، أو حتى NBA Top Shot، وهو سوق رسمي لبطاقات تداول رقمية مرخصة من الدوري الأمريكي للمحترفين ويضم بعض من أكبر نجوم الدوري. يمكن للجماهير الاستمتاع بملكية فريدة لبطاقات الرياضة المرخصة أو بيعها لتحقيق ربح.
عدم قابلية الرموز غير القابلة للاستبدال للاستبدال رائع لتأسيس فرادة الأصول. لقد أنشأ فئة متميزة من الأصول للعناصر الرقمية التي تشترك في خصائص مع جمع الفن التقليدي النادر والمقتنيات المادية النادرة الأخرى، مثل بطاقات البيسبول أو بطاقات البوكيمون.
ومع ذلك، فإن عدم القابلية للاستبدال ليس خاليًا من العيوب. الأكثر وضوحًا هو أنه يحد مما يمكن للمستثمرين فعله برموزهم غير القابلة للاستبدال، مما يجعل هذه الرموز غير سائلة بدرجة كبيرة. بمجرد أن يحصل المستثمر على NFT، الخيار القياسي لتحقيق الربح هو البيع بمجرد أن تزداد قيمته.
هنا يأتي دور قروض NFT، وهي آلية أصبحت ممكنة بفضل التمويل اللامركزي DeFi. القروض المدعومة بالرموز غير القابلة للاستبدال وملكية الرموز المجزأة عبر بروتوكولات DeFi تتحول إلى وسيلة لحل مشكلة السيولة للرموز غير القابلة للاستبدال. تخلق هذه الابتكارات سوقًا حيث يمكن لمالكي الرموز غير القابلة للاستبدال رهنها مقابل العملات المشفرة أو العملات الورقية.
بمجرد شراء رمز غير قابل للاستبدال، يكون من الصعب بشكل عام استخدامه بشكل منتج. على عكس العملات المشفرة القابلة للاستبدال، لا يمكن للرموز غير القابلة للاستبدال أن تكون مرهونة أو مستخدمة بأي شكل آخر لتوليد العائد. ومع ذلك، تمكّن القروض المدعومة بالرموز غير القابلة للاستبدال الحاملين من الحصول على أموال باستخدام أصولهم الرقمية كضمان. يمكن بعد ذلك استخدام القرض لشراء المزيد من الرموز غير القابلة للاستبدال، أو لشراء رموز يمكن تحويلها إلى عملات ورقية، أو الحصول على رموز أخرى يمكن نشرها في بروتوكولات DeFi لتحقيق عوائد لتوليد الدخل.
حققت التمويل اللامركزي (DeFi) تقدمًا كبيرًا في أسواق العملات المشفرة مع مجموعة من التطبيقات التي تشمل التطبيقات للإقراض، والتأجير، والتخزين والمضاربة بالهامش، دون التورط مع بنك أو سلطة مركزية. آليات التمويل اللامركزي مثل الأصول المجزأة، الإقراض المضمون، تخزين NFT، وغيرها تمنح الجامعين طرقًا جديدة لاستغلال NFTs الخاصة بهم بما يتجاوز استراتيجيات الاستثمار السلبي للشراء والاحتفاظ.
يتم تشغيل الإقراض في مجال التمويل اللامركزي (DeFi) على وجه الخصوص بفضل العقود الذكية، التي تعمل كأساس لحلول القروض الشفافة والمفتوحة والتنفيذ الذاتي التي لا تتطلب رقابة. تنفذ هذه العقود مهام محددة مسبقًا، ويمكن للمستخدمين الوصول إليها عبر واجهات بسيطة، كما هو الحال مع أي تطبيق عادي.
ومع ذلك، فإن العقود الذكية المستخدمة من قبل منصات التمويل اللامركزي ليست خالية من العيوب. على سبيل المثال، هجمات القروض الفورية تعتبر مصدر قلق شائع لهذه المنصات. يمكن للمهاجمين استغلال السوق عندما يأخذون قرضًا، مما يؤدي إلى انخفاض قيمة الرمز المميز المقترض. ثم يشترون الرمز مرة أخرى بسعر منخفض، ويسددون القرض ويحتفظون بالفرق.
بغض النظر عن هذه العقبات، فإن قروض NFT تكتسب ببطء شهرة في سوق العملات المشفرة السائدة. حاليًا، نظامNFT البيئي غير متطور، ربما بسبب عمره وحجم السوق، لكن الاستخدامات المتزايدة في الاقتراض والمشاركة وملكية الجزئية تدفع النمو في الصناعة.
تتيح المنصات التي تدعم قروض NFT للحائزين اقتراض الأموال ووضع الشروط دون وسيط. يمكن للمقترضين توقع الحصول على مبلغ قرض يعادل تقريبًا 50% من قيمة NFT، مع أسعار فائدة تتراوح بين 20% إلى 80%، اعتمادًا على شعبية NFT.
جمال بروتوكولات DeFi يكمن في مدى بساطتها وشفافيتها وسرعتها مقارنة بالمؤسسات الإقراضية التقليدية. لا توجد سلطة مركزية تحتاج إلى التحقق من درجة الائتمان الخاصة بك، أو التحقق من هويتك الحقيقية وقضاء أيام أو أسابيع في المداولات على طلبك.
تستخدم منصات DeFi العقود الذكية لمنح المستخدمين سيطرة كاملة على أموالهم. الأصول التي تعمل كضمان تُرسل إلى عقد ذكي آمن، والذي يعمل كطرف ثالث محايد ومؤتمت مصمم لتسهيل عملية الإقراض والاقتراض.
يقرر المقرضون ما يرونه القيمة العادلة للضمان، عادة من خلال النظر إلى الأداء السابق للأصل أو تاريخ المبيعات أو سعر القاع للرموز غير القابلة للاستبدال المشابهة. سعر القاع يشير إلى أقل سعر عرض لأي رمز غير قابل للاستبدال من سلسلة معينة. بمجرد اتفاق الطرفين على الشروط، يتم نقل الـ NFT من محفظة المقترض إلى حساب ضمان، ويسهل العقد الذكي القرض.
يبدو الأمر بسيطاً ونظيفاً من الناحية النظرية، لكن السوق ليست خالية تماماً من المخاطر. إذا لم يتمكن المقترض من سداد القرض والفائدة بنهاية فترة القرض، فإن للمقرض الحق في امتلاك الـ NFT الأساسي. قد لا يقبل المقرضون أيضاً مشروعات الـ NFT الجديدة كضمان بسبب تقلب الأسعار، حيث يمكن أن ينتهي بهم المطاف إلى الخسارة إذا لم يكن هناك طلب في السوق على الـ NFT المتعثر.
واحدة من الخصائص الأساسية للرموز غير القابلة للاستبدال هي أنها فريدة تماماً، غير قابلة للتجزئة وقابلة للتحقق، مما يضمن الملكية المطلقة. وهذا يعني أن مالك واحد فقط يمكنه امتلاك رمز غير قابل للاستبدال بالكامل. الملكية المجزأة للرموز غير القابلة للاستبدال هي طريقة تسمح لعدة أفراد أو أطراف بامتلاك "أسهم" في رمز غير قابل للاستبدال واحد.
يمكن لمالكي الرموز غير القابلة للاستبدال استخدام التجزئة لصنع رموز غير قابلة للاستبدال مجزأة. بعض الرموز غير القابلة للاستبدال تكون باهظة الثمن للغاية، والتجزئة تعتبر وسيلة ملائمة لعدة أطراف للاستثمار بمبلغ أصغر للحصول على ملكية مجزأة للأصل. يمكن تقسيم NFT الذي هو رمز ERC-721 إلى عدة رموز ERC20، حيث يمكن بيع كل واحد منها بشكل فردي وبسعر أكثر معقولية.
لقد فتحت التجزئة آفاقًا جديدة لسوق NFT وجلبت العديد من الفوائد، بما في ذلك:
تمتلك NFTs المجزأة القدرة على إحداث اضطراب في سوق NFTs للفن الرقمي، والمقتنيات، وعناصر الألعاب، أسماء النطاقات، الموسيقى والعقارات. في جميع هذه المجالات، يمكن لمنشئي NFTs والفنانين ومالكي العقارات استخدام التجزئة لبيع أصولهم بسرعة إلى سوق أوسع يشمل المستثمرين من الحجم الصغير إلى المتوسط.
لا يزال سوق القروض باستخدام NFTs في مراحله الأولى، ولكن هناك بالفعل عدد قليل من منصات DeFi التي توفر فرصًا لرهن NFTs للحصول على قروض بدون إذن. هناك أيضًا العديد من المشاريع القادمة، مثل تلك التي تستخدم بروتوكول الإقراض Aave (AAVE)، وتركز على قبول NFTs كضمانات للقروض. حاليًا، أفضل المنصات لقروض NFTs هي كما يلي.
NFTfi هو في الأساس متجر رهن رقمي يقدم قروضًا باستخدام الرموز ERC-721 كضمان. إنها تسمح للمستخدمين برهن NFTs مقابل مختلف العملات المشفرة، التي يمكن بيعها مقابل المال النقدي. يقدم المقرضون للمقترضين مقترحات قرض بناءً على قيمة NFT التي تم وضعها كضمان. إذا قبل المقترض المقترح، يتم حبس الـ NFT في عقد ذكي حتى يتم الوفاء بشروط القرض.
بحسب التقارير، فإن المنصة حققت أكثر من 12 مليون دولار في التداول منذ إطلاقها في يونيو 2020. متوسط حجم القرض هو 26,000 دولار لشهر واحد، لكن المنصة زعمت تسهيل قروض تصل إلى 200,000 دولار. تتراوح معدلات التخلف عن الدفع تحت 20% وتنخفض أو ترتفع حسب الـ NFT.
أركيد هي منصة إقراض للـ NFT موجهة في الأساس نحو المستثمرين الأفراد ذوي الثروات العالية والمقرضين المؤسسيين. تم بناؤها على بروتوكول البيدق، وهو بنية تحتية غير تابعة للحراسة مُصممة خصيصًا للقروض المدعومة بـ NFTs.
يمكن لأصحاب الـ NFT طلب قروض باستخدام أصل أو أكثر من أصولهم كضمان عبر تطبيق أركيد. يجب على المستخدمين أولاً ربط التطبيق بمحفظة MetaMask الخاصة بهم، واختيار الأصول (من قائمة المجموعات المدعومة) لاستخدامها كضمان، ثم طلب قرض بشروط محددة.
تستخدم المنصة عقدًا ذكيًا لإنشاء NFT مغلف (أو wNFT) يمثل ضمان القرض للمقترض ويتم استخدامه عند طلب قرض. يتم تأمين wNFT في عقد ذكي يتم فيه تسجيل الوقت الذي يتم فيه إرسال أصل التمويل إلى المقترض ويتم سداده إلى المقرض. تربح Arcade نسبة مئوية من كل معاملة تتم على المنصة.
Drops عبارة عن منصة إقراض DeFi حيث يمكن لحاملي NFT وضع مجموعتهم كضمان للحصول على قرض موثوق فوري دون الحاجة للحديث إلى وسيط. يمكن للمستخدمين اقتراض ما يصل إلى 80% من قيمة الأصل (كما تحددها السعر الأرضي) والحصول على قرض فوري بدون إذن من مجموعات الإقراض.
Nexo هي منصة قروض NFT مركزية تقبل فقط مجموعات NFT ذات القيمة العالية بقيمة تزيد عن 500,000 دولار. تشمل هذه المجموعات قيمة مثل CryptoPunks وBored Ape Yacht Club والآخرين. الحيتان الرقمية الذين يمتلكون هذه الـ NFTs ذات القيمة العالية يمكنهم الحصول على سيولة فورية دون الاضطرار للتخلي عن أصولهم.
تقوم Nexo بتعيين مدير حساب مخصص لمقدمي طلبات القروض. بمجرد الموافقة على الطلب، يمكن للمتقدمين الحصول على قرض بدون استفسار عن الائتمان الصعب أو مراجعة تاريخ الائتمان. لن يتم تصفية NFTs المحتفظ بها كضمان، حتى إذا تذبذبت قيمة NFT خلال مدة القرض.
مؤخرًا، نما سوق NFTs بشكل كبير ليصبح سوقًا يقدر بحوالي 40 مليار دولار في عام 2021. القروض اللامركزية للـ NFT تفتح فرصًا جديدة للنمو في هذه الصناعة الناشئة وتكتسب ببطء جاذبية في السوق الرئيسي بفضل منصات مثل Arcade وNFTfi وNexo.
قروض NFT تحل مشكلة عدم السيولة التي تواجه معظم المقتنيات الرقمية. في نفس الوقت، تمكن حاملي الـ NFT من استغلال أصولهم بدلاً من الانخراط في استراتيجيات الشراء والاحتفاظ البسيطة.
يبدو أن المستثمرين المؤسسيين أيضًا يهتمون بهذا السوق الجديد. في ديسمبر 2021، أعلنت Arcade أنها تلقت 15 مليون دولار في تمويل السلسلة A من المستثمرين بما في ذلك Pantera Capital لتطوير منصتها بشكل أكبر.
ومع ذلك، فإن تبني الرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) ليس سلسًا تمامًا، حيث توجد العديد من القضايا التي لا تزال بحاجة إلى الحل. بخلاف التأثير الذي يسببه إنشاء NFT على البيئة، تعد الرسوم الغازية العالية واحدة من المشاكل الرئيسية الأخرى.
إنشاء NFT على بلوكتشين إيثريوم يتطلب رسوم يدفعها المستخدمون للمعدنين لتأكيد المعاملة، وبذلك يتم إضافتها إلى البلوكتشين. هذا يبدو بسيطًا، لكن المشكلة مع الرسوم الغازية أنها تتقلب. عندما تكون الشبكة مزدحمة، تزداد الرسوم، وهذا يعتبر غير عادل للمستهلك.
الخبر السار هو أن إيثريوم تعمل بنشاط على حل هذه المشكلة عن طريق التحول إلى نموذج إثبات الحصة بحلول 2022. هذا التغيير لن يحل فقط مشكلة استهلاك الطاقة والبصمة الكربونية لإيثريوم، بل سيوسع الشبكة ويحسن من قدرتها على معالجة المعاملات. يجب أن يخفف ذلك من الازدحام ويقلل الرسوم الغازية.
بينما لا أحد يعرف بالتأكيد أين ستتوجه سوق الـ NFTs بعد ذلك، يمكن القول بثقة أن قروض NFTs ستستمر في تقديم فرص استثمارية جيدة في عام 2022 وما بعده.
تمثل قروض NFTs بوابة إلى مجال الـ NFT والتمويل اللامركزي (DeFi). من الممكن أن تنشئ قنوات دخلي مثيرة للأصول التي كانت غير سائلة سابقًا مثل NFTs. الهدف الأساسي من قروض NFTs هو زيادة سيولة الـ NFTs، مما يوفر للمستخدمين إمكانية الوصول إلى رأس المال للإنفاق على مشاريع وخدمات أخرى.
لتتعلم المزيد عن بروتوكولات الإقراض وكيفية استمرار تطور تكنولوجيا البلوك تشين، اطلع على دليلنا حول إقراض DeFi.
إذا كنت حريصًا على المشاركة في مشهد NFT المتنامي، اكتشف كيف تعمل الـ NFTs، ثم تحقق من سوق NFT الخاص ببيبيت.