加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。

2024 年 11 月是比特幣的一個重要裏程碑，其價格飆升至 $94，105。這一前所未有的增長得益於全球事件和社交媒體討論的加強，預測估值為六位數。從曆史上看，社交媒體喋喋不休的高峰往往先於市場調整，錶明交易者要謹慎行事。目前，雖然鯨魚積纍量仍然強勁，但錢包在短短一個月內持有超過 10 枚比特幣，增加瞭 53，006 枚 BTC，但零售交易者仍保持著令人驚訝的謹慎態度。這種謹慎的情緒與價格飆升期間常見的看漲行為形成鮮明對比，錶明可能會有所調整。

加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。盡管這些代幣存在波動性，但它們反映瞭對高風險投資的廣泛偏好。值得注意的是，持有 1M0 萬至 1 億 DOGE 的鯨魚投資者正在積纍資金，而規模較小的持有者正在出售，為潛在突破創造瞭條件。然而，如果新資金停止流動，這些投機性資産可能會麵臨大幅下跌。此外，雖然關於比特幣達到 10 萬美元的討論正在增加，但尚未達到今年早些時候的水平，這錶明對錯過 （FOMO） 的擔憂可能尚未完全實現。

對比特幣 ETF 的需求激增，日交易量達到創紀錄的 82.1 億美元，錶明機構興趣增加。這一活動通常與市場高峰同時發生，但也可能錶明加密貨幣領域齣現新的投資。與此同時，以太坊也獲得瞭動力，在 14 週內首次突破 $3，100。此外，鯨魚的積纍量也在不斷增加，這錶明隨著比特幣引領市場，收益很快就會被重定嚮到以太坊。相比之下，Solana 的價格走勢仍然受到高度情緒驅動，資金費率錶明投資者可能進入市場。總體而言，比特幣正在經曆增長，特彆是在美國大選之後，美國大選重新引發瞭加密貨幣市場的樂觀情緒。

高級

比特幣復興：2024 年 11 月市場動態和投機趨勢分析

加密貨幣做市商透過持續下單買入和賣齣，在提供流動性方麵發揮著至關重要的作用。點擊此處詳細瞭解其工作方式。

加密貨幣市場因其高波動性和有時流動性低而臭名昭著，因此對交易者和投資者來說是一個充滿挑戰的環境。執行交易可能很睏難，通常會導致價格大幅

做市策略是一種提供必要流動性的策略，可穩定市場，確保交易更順暢，降低波動性。透過圍繞當前市場價格創建買入和賣齣訂單，做市商可幫助維持健康的交易生態系統。本文探討瞭做市的基本原理、其對交易者和交易所的益處，以及其提高加密貨幣市場整體效率的方式。

加密貨幣做市商是指主要透過不斷下單買入和賣齣數字資産來為加密貨幣市場提供流動性的實體或個人。這一活動可確保高效交易，有助於維持穩定價格。

加密貨幣做市商透過在交易所不斷下單和賣單，在保持市場流動性方麵發揮著關鍵作用。下麵來詳細瞭解一下它們的運作方式。

加密貨幣做市商在加密貨幣市場中提供流動性和穩定價格。下麵是使用戶能夠有效運作的關鍵特徵。

做市商不斷下單買入和賣齣訂單，確保交易者能夠進行交易。這種持續可用性可縮短交易等待時間，最大限度地減少大單對價格的影響，使市場更加高效，讓每個人都能夠參與進來。

做市商的基本作用之一是管理買賣價差。透過持續報價極具競爭力的價格，他們縮小瞭價差，從而提高瞭交易效率，並降低瞭其他市場參與者的成本。該價差也是其主要收益來源。

做市商利用先進的算法和 HFT 策略來分析市場行情並優化下單。該技術使用戶能夠迅速對價格變化做齣反應，保持資産庫存平衡，有助於管理風險，實現收益最大化。

由於加密貨幣市場的固有波動性，有效的風險管理對做市商至關重要。他們采用對衝和實時市場分析等多種技術，最大限度地減少突然價格波動的風險。即使麵臨市場波動，也能確保運營穩定。

透過提供持續流動性和促進順暢的交易操作，做市商可提高整體市場效率。其存在吸引瞭更多交易者，增加瞭交易量，促進瞭交易活動，為更健康的交易環境做齣瞭貢獻。

考慮到加密貨幣格局的快速發展，做市商必須能夠靈活調整策略，以應對新技術、監管變化和市場動態變化。這確保瞭他們保持競爭力和相關性。

加密貨幣做市商透過提供流動性和穩定價格，在加密貨幣生態系統中發揮著至關重要的作用。然而，盡管它們扮演著不可或缺的角色，但它們的運作卻具有優勢和劣勢。 

加密貨幣做市商在保持加密貨幣市場的效率和穩定性方麵發揮著至關重要的作用。他們在加密貨幣交易所的存在確保瞭交易環境的順暢運行。 

越來越小的加密貨幣往往會麵臨流動性問題。做市商為這些資産提供瞭一個市場，促進其增長，並創造一個更加多元化和充滿活力的加密貨幣生態系統。

透過不斷報價，做市商能夠幫助公平地發現價格，確保加密貨幣價格反映實際市場需求，而不是極端波動。這樣可以營造一個更可靠、更透明的交易環境，讓交易者能夠做齣數據支持的決策。 

加密貨幣做市商是加密貨幣生態系統中必不可少的參與者，提供流動性、穩定價格並確保交易順利執行。他們使用先進的算法和實時下單，推動市場更高效、更便捷、更公平。然而，市場操縱、潛在資金損失和缺乏監管等風險可能會産生問題。總體而言，做市商在支持新興資産和維持市場穩定方麵發揮的作用，使其成為健康和不斷增長的加密貨幣環境不可或缺的因素。

中級

加密貨幣做市商：利用戰略性流動性提升交易量

SEC 主席 Gary Gensler 宣布，他將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。

每日錶現最佳者 — Ripple （XRP）

標準普爾 500 指數上漲 0.53%，因為投資者轉嚮週期性股票，預計將從經濟走強中獲益，而科技股則滯後。Coindesk Indices是一個衡量加密貨幣市場整體錶現的指數，在過去24小時內，比特幣和以太幣分彆上漲瞭4.19%和8.75%。

如今，XRP 錶現最為齣色，在 Ripple 與 MCSocialVenture 閤作後飆升瞭 24.3%，提升瞭新興市場的金融韌性和準入能力。

Ripple （XRP） 於 2012 年 8 月上綫，是一家區塊鏈技術公司，緻力於透過其加密貨幣 XRP 改進國際支付。

，專注於投資新興市場企業傢。該計畫將試行基於 XRPL 的金融韌性和人道主義解決方案，旨在推動公平的金融渠道。

查看 XRPUSDT 永續和 XRP/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。Gensler的任期將持續到2026年，由於SEC對該行業的嚴格監管措施，包括針對Coinbase和幣安的高調案件，因此麵臨加密貨幣遊說團體的壓力。Gensler的離開被視為加密貨幣倡導者的勝利，他們希望下一任SEC主席能夠更友好地使用加密貨幣。特朗普在上任的第一天暗示要解雇Gensler，並預計將任命一名具有加密貨幣專業知識的主席，例如Mark Uyeda，Hester Peirce或Chris Giancarlo。

查看 BTCUSDT 永續和 BTC/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

昨日，BTC 現貨 ETF 數據顯示，非 GBTC 來源的淨流入為 3.967 億美元，其中 4.045 億美元被 GBTC 的 780 萬美元流齣部分抵消。

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初級

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SEC 主席 Gary Gensler 將在就職典禮當天辭職，標誌著加密貨幣遊說平台的勝利

交易者似乎預計，在價格突破 $97，000 後，BTC 的勢頭可能會有所放緩。

隨著機構對 BTC 的進一步采用預期不斷增長，積極情緒繼續推動加密貨幣市場

貝萊德現貨比特幣 ETF IBIT 的期權交易

，在交易第一天吸引瞭近 20 億美元。更多現貨 ETF 衍生品有望透過額外的機構資金引入加密貨幣來改變市場結構。

中，我們探討瞭市場過度杠杆的可能性，如果當前的杠杆放寬，可能會帶來痛苦。CryptoQuant 的數據顯示，當前 BTC 市場的預估杠杆率已達到年初至今的新高。

Bybit 衍生品數據顯示，交易者似乎預計 BTC 的勢頭在價格突破 $97，000 後可能會有所放緩，並更多關注下行保護。

圖 1：比特幣預估杠杆率為 0.23。資料來源：CryptoQuant

BTC 期權未平倉收益迴升至前高位，同時收益正在攀升

衍生品交易者一直積極參與 BTC 市場，

飆升至超過 30 億美元，與 2024 年 11 月 14 日的高點持平。

 盡管期權的 OI 有所增加，但仍未飆升至前一個高點。當時，BTC的價格已飆升至9.7萬美元以上。如果 OI 在未來幾天沒有跟單，突破前幾天的高點，這可能錶明市場可能會變得有點疲憊，所有市場參與者都應該注意這一點。

圖 2：Bybit BTC 期權的每日未平倉利息。資料來源：Bybit

 永續一直是日間交易者和短期投機者最有利的産品之一。未平倉利率上升可能錶明，越來越多的交易者正在尋求短期收益，這可能會給市場帶來額外的波動。

圖 3：Bybit BTCUSDT 永續的每日未結利息。資料來源：Bybit

2024 年 12 月 27 日仍然是 Bybit BTC 期權最受歡迎的到期日，其中大部分為未平倉利息。到期後，$120，000 看漲期權的 OI 最高，$100，000 看漲期權纍計的 OI 第二大。 

圖 4：2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權行權平倉利息。資料來源：Bybit

與此同時，市場對 BTC 在年底前將達到 $100，000 的樂觀情緒似乎支持當前的價格勢頭。短期期權可能錶明交易者也在尋求下行保護。Bybit 

頁麵顯示，2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權的 24 小時強勢流入 $90，000 看跌期權。這可能錶明，一些交易者也預計在月底之前會進行一定程度的價格調整。

圖 5：Bybit 2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權行權交易量為 24 小時。來源：Bybit

性也錶明，期權交易者可能會受到下行保護。

 滑點偏斜或左偏斜是指一側（左側）比另一側更陡峭的偏斜麯綫。傳統上，滑麯綫可能意味著交易者一直在保護自己的投資組閤免受市場下跌的影響。在撰寫本文時（2024 年 11 月 21 日），Bybit 的 BTC 期權閤約將於 2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期，均齣現黯淡偏差。然而，這並不一定意味著交易者看跌價格，而可能隻是交易策略的一部分。例如，交易者可以透過買入價外 （OTM） 看跌期權並同時賣齣 OTM 看漲期權來設置期權，以便在 BTC 價格下跌時獲利，獲得上行風險，並有可能抵消買入看跌期權的成本。

圖 6：2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權隱含波動率。資料來源：Bybit

當前的 BTC 杠杆交易可能很復雜，但卻講述瞭市場情緒。高杠杆與增加對衝活動之間的區彆也提醒我們，市場動態很少簡單明瞭，在這個多元化的市場中，采用

：投資加密貨幣及其衍生品會帶來巨大的虧損風險，並不適閤每位投資者。本文提供事實信息，僅供教育之用，不代錶任何財務建議。在做齣任何投資決策之前，請確保您充分瞭解相關風險，並在必要時尋求獨立建議。我們的客戶支持團隊將隨時為您提供幫助。

從智能貨幣中學習：BTC 的杠杆率依然較高，因為交易者能夠抵禦下行風險

非主流幣

加密貨幣

Web3

在完全去中心化的環境中提供靈活質押，Lido DAO 有望成為 2022 年值得關注的平台。

期待已久的 ETH 2.0 升級解決瞭以太坊麵臨的諸多挑戰。然而，Eth2仍處於早期階段，正在努力解決

。例如，要成為完全驗證者，用戶需要質押 32 ETH 的倍數。此外，質押的任何 

 均被鎖定，無法在指定時間內在其他地方使用。

 的問題。自 2020 年 12 月上綫以來，流動性質押解決方案已顯示齣巨大的潛力。憑藉其衍生代幣

 ，Lido DAO允許在初始階段鎖定的ETH質押到其他協議中。Lido DAO 網絡在 ETH 2.0 質押市場中占據主導地位，

，其原生代幣 LDO 錶現良好，圖錶上不斷上漲 （

）。LDO 已從最初的 $1.50 左右飆升至

Lido DAO （LDO） 代幣性能 來源：幣市值

） 是 ETH 2.0 上提供的流動質押解決方案。由於 Eth2 

的初始質押鎖定瞭資産，因此 Lido DAO 允許將資産液化並用於其他協議。

一詞是指接收流動性代幣以換取儲值代幣的行為。流動代幣可用於質押其他區塊鏈協議。

Lido成立於2020年12月，在ETH 2.0上綫幾週後，由DAO管理。Lido DAO 的一些主要成員包括 

等知名投資者也支持這一策略。

Lido DAO 已成為最受歡迎的流動質押平台之一，自成立之日起一年內，其質押資産已突破 130 億美元。Lido最初開發的重點是以太坊，目前正在擴展到

等其他區塊鏈網絡。Terra 和 Solana 質押分彆於 2021 年 3 月和 9 月上綫。 

Lido DAO 的另一個吸引人的特點是它已去中心化（與大多數其他流動質押平台不同）。Lido 還為以太坊、Terra 

ETH 2.0、Terra 和 Solana 流動性質押。來源：Lido.fi

LDO 是 Lido DAO 治理代幣，旨在促進質押平台構建無信任的流動質押服務。它推動瞭 Lido 獨立結構的去中心化所有權和決策，Lido DAO 社區的治理決策基於 LDO 進行。

LDO持有者可以在任何決定中投票，這將影響平台的未來。這使每個人都能夠發言，從而保持去中心化。

從 2020 年 12 月開始，LDO 代幣已完全鎖定一年。從 2020 年 12 月至 2021 年 12 月，它們可用於治理，但不會轉移到任何地方。自 2021 年 12 月起，每個區塊解鎖並放行。

LDO 主要為 Lido 社區成員提供治理權。持有 LDO 的任何人均有權在任何決策過程中投票，其質押的 LDO 數量將決定其投票權。

LDO 代幣的其他用例包括幫助管理手續費參數，以及添加或移除網絡中的任何節點。

Lido DAO 平台 平台上的流動質押過程可分為三大部分：質押、鑄造和 

Lido DAO 平台允許用戶在信標鏈上質押盡可能多（或盡可能少）的 ETH，而無需鎖定，執行流程將收取 10% 的費用。

Lido 的質押平台允許用戶連接加密貨幣錢包，質押任意數量的 ETH。如前所述，ETH 與 stETH 的匯率為 1：1，手續費為 $38.40，手續費為 10%，從總奬勵金額中扣除。

Lido DAO 的質押 App。來源：Lido.fi

是一個交易所流動性資金池，可用於以太坊的

，並使用 stETH 代幣作為抵押品來獲得貸款。

透過該計畫，推薦人可透過其 LDO 代幣鏈接賺取所質押 ETH 總額的 1%。Lido DAO 已開始推齣白

模式，這意味著隻有 Lido DAO 批準的閤作夥伴纔能獲得奬勵。

在本文撰寫時，LDO代幣的實時價格為$2.95，24小時高點和低點分彆為$2.99和$2.69。LDO 的

，24 小時交易量接近 400 萬美元。在 10 億個可用 LDO 中，超過 2，400 萬個正在流通中。 

雖然這是加密貨幣市場的新一輪，但LDO代幣在第一年內達到瞭18.62美元的曆史新高。2021 年 8 月，排行榜上最高的金額超過 $7。

目前，隻有 0.4% 的 LDO 代幣在早期采用者（即 stETH 的持有者和質押者，以及在 2020 年 12 月 28 日之前將 stETH：ETH 和 yvsteth 兌換為 

和分配。創始成員持有 64% 的代幣，鎖定一年，然後從那裏獲得。

與任何其他協議一樣，Lido DAO 也具有利弊。

與大多數其他流動質押平台不同，Lido DAO 完全去中心化。持有 LDO 的任何人均有權為 Lido 的未來投票。

Lido DAO 平台允許質押和提幣任意數量的以太坊 2.0、Terra 或 Solana。與 ETH 2.0 信標鏈不同，用戶無需質押 32 ETH 的倍數。

ERC20代幣，LDO的劃轉成本高於大多數其他ERC20代幣。Lido 必須仔細查看其餘額記錄，確保投票-轉投-投票利用不會發揮作用，因為這會增加總成本。

盡管 Lido DAO 是一個安全平台，但存在潛在的安全風險。首先，Lido 代碼是開源的，因此可能包含智能

Lido 在 Eth2 上創建，目前仍在開發中。因此，如果在 ETH 2.0 上發現任何風險，則可能會影響 Lido DAO。Lido 還麵臨采用風險：如果 ETH 2.0 未按預期速度被用戶采用，則 ETH 和 stETH 價格可能會大幅波動。

Lido DAO （LDO） 是否是一項不錯的投資？

Lido DAO （LDO） 代幣最近一直處於看跌狀態。2021 年 8 月達到 $7 後，代幣目前徘徊在 $2.75 左右。盡管 LDO 的價格直接取決於 ETH 2.0 的采用，但專傢認為，由於以太坊在加密貨幣市場中占據主導地位，LDO 將在未來幾年內經曆看漲市場，因為以太坊是

稱，LDO 代幣是一種良好的短期和長期投資，到 2026 年可能很快超過 $6 和 $21，帶來近 700% 的投資迴報。 

，到 2028 年，該代幣可能會超過 $4 和 $11。

隨著越來越多的用戶開始使用 ETH 2.0 活動後測試，LDO 代幣價格有望達到新的高度。未來幾個月，更多投資者可能會開始將 LDO 納入其投資組閤。

Lido 在以太坊 2.0 中質押用戶的資産。用戶進行的所有儲值將以 Lido 原生資産 stETH 的形式返還給用戶。實際 ETH 儲值由 Lido 匯集，並透過 ETH 2.0 上一組值得信賴的節點運營商質押。因此，Lido 透過以太坊質押獲得奬勵，然後由投資者分配。 

Lido 還以推薦計畫的形式支付：每位推薦人透過其 stETH 形式的推薦鏈接獲得總質押 ETH 的 1%。然而，值得注意的是，邀請計畫目前僅麵嚮 Lido DAO 社區選齣的少數獲批白名單閤作夥伴。

Lido 當前和潛在投資者麵臨一個棘手問題：Lido 安全嗎？ Lido DAO 存在多種風險，例如智能閤約漏洞、采用風險和技術風險。但由於以下令人信服的原因，它仍然被視為最安全的質押平台之一：

Lido DAO由區塊鏈安全領域的幾位領導者進行審計，包括

您可以使用加密貨幣交易所輕鬆購買 LDO 代幣。在執行此操作之前，請務必審核每個平台，以便為您選擇正確的選項。下麵介紹瞭如何使用 Bybit 購買 LDO，Bybit 是一家成熟且易於使用的加密貨幣交易所。

。如果您是現有交易者，請繼續執行第 2 步。

：輸入您想要購買的 LDO 數量或想要花費的資金金額。

：填寫詳情並選擇您偏好的支付方式（提供萬事達卡和 Visa 等多種支付方式）。

：確認購買後，LDO 將很快送達您的賬戶。

得益於 Bybit 用戶友好的界麵，您可輕鬆

如前所述，您可以使用 LDO 在 Lido DAO 上進行交易和/或治理。

Lido DAO 首年實現瞭大幅增長。從僅關注以太坊 2.0 開始，Lido 便擴展瞭對 Terra 和 Solana 的推廣。隨著越來越多的用戶采用 ETH，Lido DAO 在流動質押中的主導地位將增加，從而帶來新的閤作夥伴關係、公告和項目。我們對 Lido DAO （LDO） 的展望非常樂觀，希望瞭解該平台在未來幾個月和幾年的錶現。

什麼是 Lido DAO 代幣 （LDO）？

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