Ринок криптовалюти стає свідком припливу спекуляційної торгівлі, особливо з такими монетами, як DOGE, PEPE та BONK, які отримують надзвичайні прибутки. 

Збільшення та ринкова динаміка Bitcoin

Листопад 2024 року став важливим етапом для Bitcoin, і його ціна зросла до $94 105. Це безпрецедентне зростання зумовлено міжнародними подіями та посиленими дискусіями в соціальних мережах із прогнозами шестизначних оцінок. Історично, піки в чаті в соцмережах часто передують змінам ринку, сигналізуючи трейдерам про обережність. Наразі накопичення китів залишається сильним, адже гаманці, що втримують понад 10 Bitcoin, додають ще 53 006 BTC всього за місяць, — роздрібні трейдери залишаються надзвичайно обережними. Ця настороженість різко відрізняється від бичачої поведінки, яка зазвичай спостерігається під час зростання ціни, що свідчить про потенційне виправлення.

Спекулятивні тенденції та монети-меми

Ринок криптовалюти стає свідком припливу спекуляційної торгівлі, особливо з такими монетами, як DOGE, PEPE та BONK, які отримують надзвичайні прибутки. Незважаючи на волатильність, ці токени відображають ширший апетит до інвестицій з високим ризиком. Варто відзначити, що китові інвестори, які володіють DOGE на 1M100 млн, накопичуються, тоді як продаються менші власники, створюючи умови для потенційних проривів. Однак, якщо новий капітал перестає текти, ці спекулятивні активи можуть зіткнутися зі значними спадами. Крім того, незважаючи на зростання обговорень щодо досягнення Bitcoin на $100K, вони не досягли рівнів, помітних на початку цього року, що свідчить про те, що страх проґавлення (FOMO) може бути реалізований не повністю.

Інституційні відсотки та відновлення Ethereum

Попит на ETF Bitcoin зріс, а щоденний обсяг торгівлі досяг рекордно $8,21 мільярда, що свідчить про підвищення інституційного інтересу. Ця діяльність часто збігається з піками ринку, але також може вказувати на нові інвестиції, що надходять у криптовалютний простір. Тим часом Ethereum також набрав обертів понад $3100 вперше за понад 14 тижнів. Крім того, накопичення китів зростає, що свідчить про те, що Bitcoin керує ринком, прибуток незабаром можна перенаправити в Ethereum. На відміну від цього, рух ціни в Solana залишається високомотивованим, а ставки фінансування вказують на потенційні точки входу для інвесторів. Загалом на криптовалютному ринку відбувається зростання альткоїнів, особливо після виборів у США, які знову активували оптимізм.

Просунутий

Відновлення Bitcoin: Аналіз ринкової динаміки та спекулятивних тенденцій у листопаді 2024 року

Криптомаркетмейкери відіграють вирішальну роль у забезпеченні ліквідності, постійно розміщуючи ордери на купівлю та продаж. Дізнайтеся більше про те, як вони працюють, тут.

Ринок криптовалюти відомий високою волатильністю, а іноді й низькою ліквідністю, що робить його складним середовищем для трейдерів і інвесторів. Виконання угод може бути складним завданням, що часто призводить до значного прослизання ціни 

 та пропуску можливостей.

Ринкове виробництво — це стратегічний підхід, який забезпечує необхідну ліквідність для стабілізації ринків, забезпечення більш плавних угод і зниження волатильності. Створюючи ордери на купівлю та продаж навколо поточної ринкової ціни, маркетмейкери допомагають підтримувати здорову торгову екосистему. У цій статті розглядаються основи виробництва ринку, його переваги для трейдерів і бірж, а також спосіб підвищення загальної ефективності ринку криптовалют.

Що таке маркетмейкер криптовалюти?

Криптомаркетмейкер — це юридична або фізична особа, яка в першу чергу забезпечує ліквідність на ринках криптовалют, постійно розміщуючи ордери на купівлю та продаж цифрових активів. Ця діяльність забезпечує ефективну торгівлю та допомагає підтримувати стабільні ціни.

Як працює маркетмейкер криптовалюти?

Криптовалютні маркетмейкери відіграють ключову роль у забезпеченні ліквідності ринків, постійно розміщуючи ордери на біржах для купівлі та продажу. Ось докладніше про те, як вони працюють.

Ключові характеристики маркетмейкера криптовалюти

Криптомаркетмейкери забезпечують ліквідність і стабілізацію цін на ринку криптовалют. Нижче наведено ключові ознаки, які дають їм змогу ефективно працювати.

маркетмейкери постійно розміщують ордери на купівлю та продаж, забезпечуючи доступність транзакцій для трейдерів. Ця постійна доступність скорочує час очікування угод і мінімізує вплив великих ордерів на ціну, роблячи ринок ефективнішим і доступнішим для всіх.

Керування спредом на пропозиції

Однією з основних ролей маркетмейкерів є управління спредом торгів. Постійно цитуючи конкурентні ціни, вони звужують цей спред, тим самим підвищуючи ефективність торгівлі та знижуючи витрати для інших учасників ринку. Цей спред також є основним джерелом прибутку.

Використання алгоритмів

маркетмейкери використовують передові алгоритми та стратегії HFT для аналізу ринкових умов і оптимізації розміщення ордерів. Ця технологія дає їм змогу швидко реагувати на зміни цін і підтримувати збалансований інвентар активів, що допомагає керувати ризиками та максимізувати дохідність.

Ефективне управління ризиками

Через притаманну волатильність ринків криптовалюти ефективне управління ризиками є надзвичайно важливим для маркетмейкерів. Вони використовують різні методи, як-от хеджування та аналіз ринку в режимі реального часу, щоб мінімізувати вплив раптових коливань цін. Це гарантує стабільність їхньої діяльності навіть за наявності коливань ринку.

Підвищення ринкової ефективності

Надаючи постійну ліквідність і сприяючи плавним торговим операціям, маркетмейкери підвищують загальну ринкову ефективність. Їхня присутність приваблює більше трейдерів, що збільшує обсяги транзакцій, збільшує активність бірж і сприяє здоровішому торговому середовищу.

Адаптивність до змін ринку

Зважаючи на швидкий розвиток криптовалюти, маркетмейкери повинні бути адаптованими, постійно вдосконалювати свої стратегії у відповідь на нові технології, регуляторні зміни та зміни ринкової динаміки. Це гарантує, що вони залишаються конкурентоспроможними та актуальними.

плюси й мінуси маркетмейкера криптовалюти

Криптомаркетмейкери відіграють важливу роль в екосистемі криптовалюти, забезпечуючи ліквідність і стабілізуючи ціни. Незважаючи на невід’ємну роль, яку вони відіграють, їхні операції мають як переваги, так і недоліки. 

Додаткове значення маркетмейкера криптовалюти

Криптомаркетмейкери відіграють важливу роль у підтримці ефективності та стабільності ринку криптовалют. Їхня присутність на криптовалютних біржах гарантує безперебійну роботу торгового середовища. 

Підтримка нових активів

Новіші та менші криптовалюти часто борються з ліквідністю. Ринкові маркетмейкери пропонують ринок для цих активів, сприяючи їх зростанню та створенню різноманітної та динамічної екосистеми криптовалюти.

Знайомство зі справедливими цінами

Завдяки постійному котируванню цін маркетмейкери допомагають виявляти справедливу ціну, гарантуючи, що ціни криптовалюти відображають фактичний ринковий попит, а не екстремальні коливання. Це сприяє більш надійній і прозорій торгівлі, що дозволяє трейдерам ухвалювати рішення на основі даних. 

Криптовалютні маркетмейкери — це важливі гравці в екосистемі криптовалюти, які забезпечують ліквідність, стабілізацію цін і забезпечення плавного виконання угод. Їхнє використання передових алгоритмів і розміщення ордерів у режимі реального часу сприяє ефективнішому, доступному та справедливому ринку. Однак такі ризики, як маніпулювання ринком, потенційна втрата капіталу та відсутність регулювання можуть бути проблематичними. Загалом роль маркетмейкерів у підтримці нових активів і підтримці стабільності ринку робить їх незамінними для здорового та зростаючого середовища криптовалюти.

Середній

Маркетмейкер криптовалюти: Посилення угод за допомогою стратегічної ліквідності

Голова SEC Гарі Генслер оголосив, що звільниться 20 січня 2025 року, зустрівшись з інавгурацією Дональда Трампа, обраною президентом.

Щоденна найкраща робота — Ripple (XRP)

S&P 500 зріс на 0,53%, оскільки інвестори перейшли на циклічні акції, які, як очікується, отримають вигоду від зміцнюючої економіки, тоді як технологічні частки затримуються. Індекси Coindesk — індекс, що вимірює більші ринкові показники криптовалюти, зросли на 4,79%, при цьому за останні 24 години рівень Bitcoin і Ether зріс на 4,19% і 8,75% відповідно.

Сьогодні найкращим виконавцем є XRP, який зріс на 24,3% після партнерства між Ripple і MCSocialVenture для підвищення фінансової стійкості та доступу на ринках, що розвиваються.

Ripple (XRP), випущений у серпні 2012 року, — це технологічна компанія блокчейн, орієнтована на вдосконалення міжнародних платежів за допомогою XRP. 

, спрямованого на інвестиції в підприємців ринку, що розвиваються. Ця ініціатива пілотна фінансова стійкість і гуманітарні рішення, створені на XRPL, спрямовані на сприяння справедливому доступу до фінансів.

Перегляньте останні ціни, графіки та дані про спотові контракти 

Голова SEC Гарі Генслер 

, що 20 січня 2025 року вийде з ладу з інавгурацією Дональда Трампа, обраною президентом. Компанія Gensler, термін дії якої триває до 2026 року, зіткнулася з тиском криптолобуса через суворі регуляторні дії SEC проти галузі, зокрема гучні справи проти Coinbase та Binance. Вихід Gensler вважається перемогою для адвокатів криптовалюти, які сподіваються, що наступний стілець SEC буде більш дружнім до криптовалюти. Трамп натякнув на звільнення Генслера в перший день роботи й, як очікується, призначить стільця з досвідом роботи в криптовалюті, як-от Марк Уєда, Хестер Пейрсе або Кріс Джанкарло.

Спотові потоки ETF на Bitcoin

Вчора дані спотового ETF BTC виявили чистий притік $396,7 млн, що зумовлений $404,5 млн з джерел, які не є GBTC, частково компенсували відтік $7,8 млн від GBTC.

Для тих, хто брав участь у 

  Щоб забрати заявку, перейдіть 

 кодом B0FKOP. Крім того, в основній мережі запущено зоопарк для морфа 2, що дає користувачам змогу отримувати бали шляхом об’єднання ETH або виконання транзакцій на морфі. Гаманець Bitget Wallet пропонує 1,2-кратний множник балів для максимального збільшення винагород.

Початковий

Голова SEC Гарі Генслер звільняється в День відкриття, позначаючи перемогу за криптовалютне лобі

Здається, трейдери очікують, що імпульс BTC може трохи сповільнитися після того, як ціна перевищить $97 000.

Позитивні настрої продовжували стимулювати ринок криптовалюти, оскільки очікування подальшого впровадження BTC в інституції 

 Торгівля опціонами на спотовий Bitcoin ETF IBIT від BlackRock 

 з маржі, що в перший день торгівлі приваблює майже $2 млрд. Сподіваємося, що більше спотових деривативів ETF змінять структуру ринку з додатковими інституційними криптовалютами.

У нашому попередньому виданні ринкового 

ми вивчили можливість збільшення ринку, що може бути болісним, якщо поточне кредитне плече розслабиться. Дані з CryptoQuant показують, що розрахункове кредитне плече на поточних ринках BTC досягло ще одного рівня YTD.

Дані деривативів на Bybit показують, що трейдери, схоже, очікують, що імпульс BTC може трохи сповільнитися після того, як ціна сягне понад $97 000, і більше зосереджуються на захисті від втрат.

Малюнок 1. Орієнтовний коефіцієнт кредитного плеча Bitcoin становить 0,23. Джерело: КриптоКвант

Опціони BTC відкривають відсотки повернення до попереднього максимуму, поки перпси стрімко зростають

Трейдери деривативів активно беруть участь на ринках BTC, оскільки 

 на Bybit зріс до понад $3 мільярдів на рівнині з попереднім підвищенням 14 листопада 2024 року. Незважаючи на те, що опціони OI зросли, він все ще не перевищив попередню висоту. У той час ціна BTC вже зросла до понад $97 000. Якщо OI не наслідує костюм і не перевищить попередню висоту в найближчі дні, це може бути ознакою того, що ринок може стати дещо виснаженим, про що всі учасники ринку повинні знати.

Малюнок 2. Щоденний відкритий відсоток для опціонів BTC на Bybit. Джерело: Bybit

 також помітили зростання відкритих позицій.

  Безстрокові продукти є одними з найвигідніших продуктів для денних трейдерів і короткотривалих спекуляторів. Зростання відкритих позицій може вказувати на те, що більше трейдерів шукають короткостроковий прибуток, що може призвести до додаткової волатильності на ринку.

Малюнок 3. Щоденні відкриті відсотки для безстрокових BTCUSDT на Bybit. Джерело: Bybit

27 грудня 2024 року залишається найпопулярнішою датою закінчення терміну дії опціонів BTC на Bybit, при цьому більшість відкритих позицій залишається там. Упродовж цього закінчення терміну кількість викликів на $120 000 була найбільшою, а кількість викликів на $100 000 досягла другого за величиною OI. 

Малюнок 4. Відкрийте відсотки за опціонами BTC з датою закінчення терміну дії 27 грудня 2024 року. Джерело: Bybit

Тим часом оптимізм ринку, що BTC досягне $100 000 до кінця року, здається, підтримує поточний темп ціни. Коротші варіанти можуть показати, що трейдери також шукають захист від спаду. На сторінці даних контрактів Bybit 

 показано, що опціони BTC з датою закінчення терміну дії 29 листопада 2024 року мають сильний приплив за 24 години до $90 000.

 Це може вказувати на те, що деякі трейдери також до кінця місяця передбачають певний ступінь коригування ціни.

Малюнок 5. 24-годинний обсяг за страйк-опціони BTC з закінченням терміну дії 29 листопада 2024 р. на Bybit. Джерело: Bybit

 опціонів BTC на Bybit також вказує на можливий захист від поганого ставлення між трейдерами опціонів. Еластична скрейп або ліва кулька — це крива, яка крутіша з одного боку (ліва сторона), ніж інша. Традиційно хижа крива скве може означати, що трейдери захищали свої портфелі від можливого падіння ринку. На момент написання цього листа (21 листопада 2024 р.) опціони BTC контракти на Bybit з 29 листопада 2024 р. та 27 грудня 2024 р. показали химерну сквету. Однак це не обов’язково означає, що трейдери залежать від ціни та можуть просто бути частиною торгової стратегії. Наприклад, трейдери можуть налаштувати хомути, купуючи негрошові (OTM) пут-опціони та продаючи одночасно виклики OTM, щоб вони могли отримати прибуток у разі падіння ціни BTC, отримати резервну експозицію та потенційно компенсувати вартість купівлі пут.

Докладніше про стратегії опціонів див. у 

Малюнок 6. Передбачувана волатильність опціонів BTC з закінченням терміну дії 29 листопада 2024 року та 27 грудня 2024 року. Джерело: Bybit

Поточна торгівля кредитним плечем BTC може бути складною, але розповідає розповідь про ринкові наміри. Розбіжність між високим кредитним плечем і посиленою хеджуванням також нагадує нам, що динаміка ринку рідко є простою, а застосування 

 здається все більш важливим на цьому різноманітному ринку.

. Інвестування в криптовалюти та їхні деривативи пов’язане з значним ризиком втрат і не підходить для кожного інвестора. У цій статті наведено факти лише для освітніх цілей і не наведено жодних фінансових рекомендацій. Перш ніж приймати інвестиційні рішення, переконайтеся, що ви повністю розумієте пов’язані з цим ризики, і за необхідності зверніться за незалежною порадою. Наша служба підтримки клієнтів готова допомогти вам у вирішенні будь-яких питань.

Дізнайтеся про розумні гроші: Кредитування BTC залишається високим, оскільки трейдери хеджування від ризиків, пов’язаних із простоєм

Інвестиції

Посібник з інвестування криптовалют

Криптовалюта

Аналіз основних криптовалют — це перший крок до формування успішного торгового плану шляхом оцінки внутрішньої вартості активу. Ось що вам потрібно знати.

Інвестування в криптовалюту вимагає ретельного дослідження та оцінки всіх доступних показників. Більшість проєктів надають достатньо інформації про мету криптовалюти, 

, команду, яка стоїть за проєктом, і її розвиток на сьогоднішній день. Використовуючи комбінацію кількісних і якісних факторів, ви можете отримати точку зору криптовалюти, використовуючи фундаментальний аналіз.

Міфом серед нових учасників є те, що криптовалюти не можна оцінити на основі фундаментального аналізу через високу волатильність ринку. Однак, незважаючи на те, що актив може підпадати під примхи глобальних трейдерів, ви все одно можете сформувати обґрунтовану думку про його вартість.

Розуміння фундаментального аналізу допомагає вам оцінити, чи варто купувати або продавати криптовалюту. У цій статті ми покажемо вам, як аналізувати криптовалюту за допомогою фундаментального аналізу, зокрема ключових факторів, які слід враховувати, і розглянемо, наскільки відрізняється аналіз криптовалюти від традиційного аналізу активів. 

.  Хоча криптовалюта — це цифровий токен, виданий блокчейн-проєктом, для цілей цієї статті терміни криптовалюта, проєкт і токен використовуються взаємозамінно.

Що таке базовий аналіз?

 визначає внутрішню вартість активу або, іншими словами, об’єктивний показник його вартості. Оцінка базової інформації про проєкт криптовалюти дає вказівки щодо того, чи він недооцінений чи завищений як актив. Криптовалюта, що має недооцінку, може надати можливість купівлі, тоді як завищена вартість може вказувати на час отримання прибутку.

Відомо, що ринки криптовалюти нестабільні. Навіть усталені валюти, такі як 

, підлягають раптовим коливанням. Інвестування в новіші криптовалюти супроводжується значним ризиком, якщо ви не розумієте, у що інвестуєте.

Виконання фундаментального аналізу дає змогу нетехнічним інвесторам і досвідченим трейдерам впевнено торгувати рухами ринку. Озброївшись фундаментальним аналізом, трейдери можуть створювати обґрунтовані стратегії з кращими шансами прибутковості.

Базовий аналіз відрізняється від технічного аналізу, який зазвичай використовується трейдерами та інвесторами, які зацікавлені в прогнозуванні ринкового напрямку криптовалюти за допомогою використання 

Чим відрізняється аналіз криптовалюти?

, який часто вважається біблією для оцінки цінних паперів. Сьогодні інвестори аналізують фінансові активи за допомогою показників, пояснених у цій класичній книзі. Наприклад, кількісно оцінюючи акції, ви можете використовувати дохід за акцію (EPS) або співвідношення ціни до заробітку (коефіцієнт PE), щоб визначити внутрішню вартість акції.

Наразі криптовалюта не підлягає міжнародному регулюванню, коли йдеться про вимоги до звітності, на відміну від публічно зареєстрованих компаній, яким часто доводиться щоквартально подавати звіти за визнаними стандартами бухгалтерського обліку. Традиційні бізнес-метричні показники, такі як коефіцієнти ліквідності, які спостерігають за платоспроможність традиційних компаній, тому не мають значення на ринку криптовалют. Як наслідок, ринки криптовалюти не можна оцінювати за тими самими традиційними індикаторами фундаментального аналізу, що використовуються для традиційних підприємств.

На ринках криптовалюти всі транзакції можна публічно «аудувати» в блокчейні, і команда-засновник має інформувати спільноту про свою дорожню карту. Однак, концептуально інвесторам все одно потрібно розвивати розуміння кожного базового проєкту. Отже, потрібно створити іншу структуру, а показники зовсім відрізняються від тих, що використовуються для аналізу традиційних ринків.

Фактори, які слід враховувати під час фундаментального аналізу криптовалюти

Основна мета базового аналізу криптовалюти — знизити ризик для інвесторів і оцінити потенціал прибутку активу. 

Фундаментальний аналіз можна застосувати у трьох великих категоріях.

Показники блокчейну (метри ончейну)

 — це цінний ресурс, який надає користувачам ончейн-метри або дані, надані блокчейном. Однак витягування інформації вручну з необроблених блокчейн-даних може виводити час і ресурси. На щастя, ціла низка 

API) надають інструменти для розширення можливостей інвестиційних рішень. Провідні криптовалютні біржі розробили інструменти звітування, які надають багато дієвої інформації, як-от кількість активних користувачів, загальна кількість транзакцій і вартість транзакцій.

Найбільш фундаментальними показниками базового аналізу криптовалюти є 

, кількість активних адрес і кількість транзакцій, а також значення та комісії за трансакції.

Розгляньмо докладніше, як ці дані надають інформацію про торгівлю.

Архітектура блокчейна відіграє значну роль у забезпеченні мережі, і занурення в її дані виявляється цінним для фундаментального аналізу криптовалюти.

Bitcoin — це приклад криптовалюти, яка працює на 

  Блокчейни PoW вимагають від криптовалютних майнерів розв’язання обчислювальних головоломок, які перевіряють кожну транзакцію, не допускаючи

 блокчейну. У разі атаки на 51% суб’єкт контролю (мережевий нападник) матиме повноваження змінювати або зупиняти інші транзакції, які їм не належать, або 

 — це комбінована обчислювальна потужність, яка використовується для майнінгу для виконання розрахунків на блокчейні PoW. Вона оцінюється на основі загальнодоступних даних, хоча справжній рівень хешу ніколи насправді не відомий.

Багато інвесторів-криптоінвесторів вважають хеш-ставка показником здоров’я відповідної криптовалюти. Що вища хеш-ставка, то більше майнерів стимулюються до отримання прибутку та що більша безпека мережі. Розрахунок особистої хеш-ставки також може допомогти майнерам визначити власну прибутковість. 

Однак, коли хеш-ставка починає знижуватися, майнери можуть почати знаходити неприбуткову криптовалюту, що призводить до «меншої капітуляції», яка часто відбувається, коли ринки спустошуються, створюючи тиск для майнерів продавати своє обладнання. Нижчі хеш-ставки вказують на втрату інтересу з боку інвесторів. 

Поточна ціна, обсяг транзакцій і сплачені комісії криптовалюти — це приклади змінних, які можуть вплинути на загальні витрати на майнінг. Слід також враховувати витрати на 

, як-от електрика та обчислювальна потужність.

Хоча хеш-ставка є дійсним показником стану блокчейнів PoW, для 

 (PoS) (наприклад, Ethereum) кількість криптовалюти є показником для розгляду.

Блокчейни PoS покладаються на 

 для перевірки блоків. Отже, більша кількість токенів у стейкінгу означає більшу безпеку блокчейну.

 вимірюють кількість адрес блокчейну трансакцій за певний проміжок часу. Одним із найпростіших підходів є загальна кількість адрес надсилання та отримання за різні періоди. Зв’язування активних адрес протягом періоду днів, тижнів або місяців порівнює зростання та зниження активності та частки в монеті або токені.

Іншим підходом є загальна кількість унікальних адрес у заздалегідь визначені періоди, а потім оцінка результатів. 

Цей показник дає інвесторам гарний огляд того, чи постійно використовується криптовалюта.

Активність мережі можна виміряти за кількістю транзакцій. Інвестори можуть спостерігати за змінами активності з часом, намалювавши кількість трансакцій протягом заздалегідь визначених інтервалів (або використовуючи 

Зверніть увагу, що цей показник потрібно використовувати з обережністю. Ми не можемо виключити, що лише одна сторона переказує гроші між їхніми власними гаманцями, щоб штучно завищети ончейн-активність, оскільки ми не можемо встановити особу певних активних адрес.

Вартість трансакції — це показник, який показує інвесторам, скільки коштів було здійснено за певний період часу. Наприклад, якщо було п’ять транзакцій Bitcoin по 250 доларів кожна, і все це в один день, вартість щоденної транзакції становитиме $1250.

Стабільно висока вартість трансакції вказує на те, що криптовалюта перебуває в стабільному обігу, тоді як порівняння показують дані щодо потенційних майбутніх змін на ринку.

У конкретній вертикалі, наприклад

, вартість трансакції може знизитися для однієї криптовалюти, але зростати для іншої. Це ознака того, що ринок змінює свою увагу в іншому місці та може сигналізувати про можливе зростання ціни криптовалюти з урахуванням попиту та діяльності на ньому.

Комісія відображає попит на конкретний блокчейн або скільки трансакцій сплачують, щоб їх якнайшвидше додати до блокчейну. Оплачені комісії можна розглядати як ставки на аукціоні: користувачі повинні змагатися один з одним, щоб виконувати транзакції та включати їх у блокчейн. Ті, хто сплачує вищі комісії, мають підтвердити свої транзакції раніше. Отже, вищі комісії зазвичай вказують на більший попит користувачів на їхні транзакції, які будуть включені в блокчейн.

Газ Ethereum є прикладом сплачених комісій, але кожна криптовалюта має власні комісії за транзакції. 

Комісії також можуть дати уявлення про те, наскільки захищена криптовалютна мережа. Блокчейни PoW зазвичай надають блок-винагороду майнерам, які допомагають обробляти транзакції та підтримувати безпеку мережі. Ці блок-винагороди зазвичай складаються з комісії за транзакцію. У разі зниження графіка викидів криптовалют, як-от Bitcoin, періодично зменшується винагорода за блоки, у події, відомій як 

Коли кількість блокових винагород зменшується, доцільно збільшити комісії за транзакції, щоб допомогти майнерам підтримувати прибутковість. Якщо ставка збільшення комісій за транзакції не відповідає зниженню винагород, майнери можуть почати працювати з втратою та вирішити вивести мережу. Це може знизити безпеку криптовалютної мережі.

Фінансові показники криптовалюти дають добре уявлення про те, наскільки добре може працювати криптовалюта порівняно з минулим, а також дають уявлення про його потенційне майбутнє зростання.

Ринкова капіталізація (маркет-капіталізація)

Ринкова капіталізація — це представлення вартості мережі. Його можна розрахувати шляхом множення поточної ціни на поставку криптовалюти в обігу. Однак 

 може запропонувати оманливу оцінку, якщо ви не врахуєте інші показники, такі як ліквідність.

Загалом ринкову капіталізацію можна використовувати для наближення потенціалу зростання криптовалюти. Деякі інвестори вважають, що криптовалюти з нижчим ринковим капіталом мають більше можливостей для зростання порівняно з тими, що мають більший ринковий капітал, тоді як інші припускають, що більший ринковий капітал перетворюється на сильніший мережевий ефект та інфраструктуру, що приваблює ринковий попит.

Хоча забута валюта, втрачені гаманці та незворотні ключі означають, що ми ніколи точно не дізнаємося, скільки монет у певній криптовалюті перебувають в обігу, ринкова капіталізація пропонує приблизну вартість мережі монети.

Обсяг ліквідності та торгівлі

Ліквідність — це показник того, наскільки легко купувати та продавати криптовалюту. Якщо криптовалюту можна швидко купити або продати без різких змін її ринкової вартості, її ліквідність вважається сильною. У ліквідній криптовалюті багато покупців і продавців очікують на виконання. Це, у свою чергу, звужує 

, що є хорошим показником ліквідності.

На неліквідних ринках проблема, з якою стикаються інвестори, — це неможливість продати криптовалюту за «чесною» ціною. Це пов’язано з тим, що немає покупців, які хочуть укласти угоду, що призведе до двох варіантів для інвесторів: вони можуть або знизити ціну, за якою продадуть криптовалюту, або дочекатися збільшення її ліквідності. Однак зауважте, що 

, криптовалюта може знизити дохід від інвестицій у довгостроковій перспективі.

Торговий обсяг є корисним показником здатності криптовалюти підтримувати імпульс. Показують, скільки одиниць криптовалюти змінили руки за певний період. Якщо тенденція до збільшення вартості підтверджується високим торговим обсягом, ймовірно, що ціна криптовалюти продовжить зростати. І навпаки, коливання ціни без значного торгового обсягу можуть просто хитатися на радарі. 

Циркулююче постачання

 криптовалюти означає загальну кількість одиниць активного постачання, які є загальнодоступними. Відрізняється від загального або максимального потенціалу пропозиції, циркулююча пропозиція не є статичною та може змінюватися з часом, оскільки криптовалюти можуть 

Графік викидів — це те, на що можуть звернути увагу інвестори для прийняття обґрунтованих рішень. Деякі криптовалюти є дефляційними, а витратні матеріали з часом знижуються. Це привабливо для деяких інвесторів, оскільки вони вважають, що зниження пропозиції в поєднанні з підвищеним попитом на ринку призведе до зростання ціни. 

З іншого боку, криптовалюти, які можуть бути дуже інфляційними, що призводить до високої кількості циркулюючих пропозицій, можуть змусити інвесторів страждати, оскільки надмірна пропозиція може призвести до зниження ціни.

Показники проєкту використовуються для застосування якісного підходу до оцінки ефективності криптовалюти. Вони зосереджуються на внутрішніх і зовнішніх чинниках, таких як мета криптовалюти та спосіб роботи проєкту.

Веб-сайти проєктів зазвичай містять список членів своєї команди, колективний досвід яких може пролити світло на те, чи має група необхідний досвід для перегляду проєкту до його завершення. 

Деякі речі, які інвестори можуть отримати від команди проєкту, включають таке:

Перевірка біографічних даних може проводитися за допомогою мережевих платформ, як-от LinkedIn.

Якщо команда наполягає на анонімній інформації, інвестори повинні виявляти розсудливість щодо того, чи вважаються вони достатньо надійними. Надзвичайно важко відстежувати анонімну команду з точки зору її розвитку та досвіду.

В інформаційному буклеті описано мету й роботу проєкту. Це найважливіші документи проєкту, які в ідеалі мають містити таку інформацію:

Дослідіть інформаційний документ із високою дозою скептицизму та зверніть увагу на відгуки сторонніх осіб про про проєкт, якими можна поділитися через такі платформи, як Discord або Twitter.

Порівняння конкурентів

Визначення конкурентів проєкту в його вертикалі має вирішальне значення для оцінки його потенціалу. Спочатку проєкт може здатися привабливим, але це не так, коли він відрізняється від проєктів конкурентів, які можуть мати кращу команду, відрізняючи характеристики продукту або вищий рівень залучення в спільноту.

Більшість криптовалютних проєктів мають дорожню карту на майбутнє з часовою лінією для тестових нетто, випусків і нещодавно запланованих функцій. Дорожня карта має містити чіткий опис майбутніх подій. Інвестори можуть використовувати його для вимірювання досягнення основних показників і визначення ефективності команди відповідно до своїх планів.

Токеноміка та комунальне майно

 — це економіка пропозиції та попиту токенів, які підвищують вартість і ціну криптовалюти. Що вищий попит щодо пропозиції, то вища ціна. Дивлячись на розподіл токенів, інвестори можуть визначити потенційні ризики. Наприклад, якщо основна частина пропозиції належить лише декільком людям, вони можуть зрештою маніпулювати ринком, знищуючи всі свої активи, що призводить до падіння ціни криптовалюти.

Токеноміка також включає структуру заохочення, яка використовується для мотивування поведінки в мережі. Наприклад, одна видатна токеномічна модель, яка привернула увагу, — це модель депонування голосів, в якій винагороди використовуються для стимулювання користувачів криптовалюти, які блокують свою криптовалюту на деякий час. Це означає зниження циркулюючої пропозиції, що відіграє роль у підвищенні цін.

Слід враховувати період переходу права на криптовалюту. Короткий період переходу прав для ранніх інвесторів може призвести до ситуації, коли вони виводять велику кількість токенів на ринок для отримання прибутку, що з часом призводить до зниження ціни криптовалюти.

Корисність токена — це те, на що інвестори повинні звернути увагу. Деякі проєкти створюють токени, які не мають великої корисності. У таких випадках ринковий попит на токен буде низьким, враховуючи, що він не має практичної мети. Без ринкового попиту на токен його ціна, ймовірно, буде менш цінною.

Заходи команди з розвитку можуть пропускати світло щодо того, чи активно вони працюють над проєктом і досягають його основних показників. Перевірте, скільки учасників є, і скільки активності є на загальнодоступному GitHub проєкту, якщо він такий є. Криптовалюта, репозиторій якої не було оновлено протягом двох років або яка надає невідповідні оновлення, може бути не такою привабливою, як та, чия розробка була послідовною.

Що ще потрібно для аналізу криптовалюти?

Кількісний аналіз — це також чудовий спосіб аналізу криптовалюти. Однак це не так корисно для визначення ризиків або аспектів, які не можна виміряти за низкою

Інші фактори, які можуть зіграти з точки зору фундаментального аналізу, включають державні політики, соціальну політику та поведінку користувачів.

Протягом останнього року в середині однієї з найбільших подій у світі чорних лебедів, як-от падіння FTX і банкрутство 3AC, були суворі правила щодо криптовалют

 Серед інших відомих прикладів — 

 (TORN). Це призвело до того, що ціни XRP і TORN значно різняться залежно від поточних нормативних змін.

Оскільки уряд США відіграв активнішу роль у фіксуванні на певних вертикалі криптовалюти, інвестор повинен оцінити, чи може на криптовалюту, в яку він хоче інвестувати, впливати будь-які негативні норми.

Соціополітичне середовище

Як проаналізувати криптовалюту за допомогою базового аналізу

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг