Osmosis (OSMO): DEX із настроюваними пулами ліквідності

За останні кілька років децентралізоване фінансування, або DeFi, значно зросло. Він пропонує чудові можливості через децентралізоване кредитування, позики активів, фермерство прибутковості тощо. Децентралізовані біржі (DEX) є основою цих розробок та інновацій.

Донедавна DEX стикалися з певними обмеженнями можливостей блокчейнів. Наразі доступний мультичейнний DEX нового покоління, відомий як Osmosis. Він має набагато більшу функціональність, ніж встановлені одноблокчейнові DEX.

Що таке осмос?

Осмоз — це децентралізована біржа (DEX), у якій для оптимізації функціональності використовується Cosmos SDK з іншими блокчейнами. Її автоматизовані маркетмейкери відрізняють його від інших, що дає змогу підвищити ринкову чутливість для провайдерів ліквідності.

Осмоз — це мультичейновий DEX, спеціально розроблений для роботи з іншими блокчейнами в екосистемі Cosmos. Зв’язок з цими іншими блокчейнами досягається за допомогою міжблокчейн-протоколу зв’язку (IBC). Оскільки осмос пов’язаний з іншими блокчейнами Tendermint, що забезпечує плавну, швидку торгівлю.

Крім того, IBC дає змогу налаштувати автоматизованих маркетмейкерів або AMM. Зокрема, провайдери ліквідності осмосу можуть встановлювати власні параметри на основі поточних ринкових умов. Ця індивідуалізація забезпечує підвищену чутливість до змін ринкових умов для оптимізованих результатів. Крім того, власники токенів можуть заробляти винагороди за стейкінг, винагороди учасників, винагороди за майнінг ліквідності та комісії за транзакції, коли вони делегують токени валідаторам.

Що таке автоматизований маркетмейкер (AMM)?

AMM, або автоматизований маркетмейкер, — це система автономних провайдерів ліквідності, які визначають ціни на пари цифрових активів за допомогою смарт-контрактів. Таким чином, AMM забезпечують ліквідність для однорангової (P2P) торгівлі. На відміну від традиційних фінансових систем, які можуть маніпулювати цінами та стягувати високі комісії, AMM пропонують автоматизовану бездозволену торгівлю цифровими активами. Осмоз виділяється серед інших AMM смарт-контрактів, оскільки в ньому використовується екосистема з відкритим вихідним кодом Cosmos SDK.

Що таке пул ліквідності?

Автоматизований маркетмейкер побудований з пулу ліквідності, колекцією токенів, якими поділяються багато користувачів. Використовуючи DAO-подібну структуру, кожен пул ліквідності стоїть окремо та має унікальні правила, встановлені його постачальниками ліквідності. Користувачі з осмосом можуть створити свої власні пули ліквідності для провайдерів ліквідності, які будуть робити свій внесок, і торгувати користувачами з пулу. 

Постачальники ліквідності отримують прибуток від свого внеску, заробляючи винагороди та комісії за майнінг ліквідності. Налаштування цих пулів означає, що структура їхніх комісій створюється на основі низки факторів, які включають нестабільність ринку. У цьому полягає відмінність від пулів ліквідності інших платформ, які можуть враховувати лише частку пари токенів. У всіх пулах ліквідності осмосу загальна заблокована вартість становить приблизно $204 млн.

Осмоз в анамнезі

Лабораторії осмосу, засновані Джошем Лі та Санні Аггарвалом, створили більшу частину початкового коду протоколу осмосу. Під час розпродажу токенів у жовтні 2021 року, який очолював Paradigm, для розвитку платформи було залучено $21 мільйон. З початку 2022 року популярність Osmosis зросла, при цьому його TVL різко збільшився і перевищив позначку в $1 мільярд.

Осмоз — це децентралізований проєкт, тому жодна фізична чи юридична особа не несе відповідальності за його управління. Натомість управління відбувається через власників токенів OSMO, які називаються спільнотою осмосу. Ця група проголосує за зміни та оновлення до протоколу Osmosis.

Чого прагне досягти осмос?

Хоча децентралізовані біржі значно розширили можливості, доступні за допомогою DeFi, популярні DEX, такі як «Крива», «ПанкейкСвоп», «Юнісвоп» та інші, мають особливі недоліки, які має на меті подолати осмос. Функціонування цих одноблокчейнових бірж обмежується токенами, що є нативними до їхніх мереж. Однак Osmosis DEX — це мультичейн-обмін, який дає змогу стейкінгу багатьох токенів на інших блокчейнах. Її AMM пов’язано з багатьма іншими блокчейнами Tendermint, тому Osmosis може підтримувати кросчейн-трейдинги своїх користувачів. 

Осмоз також має на меті підтримувати налаштування в пулах ліквідності за допомогою процесів управління платформи. OSMO, нативний токен осмосу, використовується для оплати комісій за транзакції та підтримки управління.

Як працює осмос?

Оскільки осмос було побудовано за допомогою Cosmos SDK, він сумісний з іншими блокчейнами в екосистемі Cosmos. Як зазначалося, його унікальний мультичейн-блокчейн використовує IBC Cosmos для спілкування. Завдяки цьому унікальному дизайну власники токенів OSMO можуть здійснювати свопи та угоди з парами токенів, які не є нативними. Завдяки стейкінгу токенів і статусу постачальника ліквідності власники токенів можуть заробляти транзакції та винагороди за стейкінг. Крім того, володіння токенами OSMO передбачає права голосу з управління та можливість допомагати у керуванні оновленнями та новими розробками.

Особливості осмосу

Інноваційні функції Osmosis DEX надають ключові переваги над деякими іншими доступними наразі DEX. Розгляньмо деякі з них.

Настроювані пули ліквідності

Індивідуальні можливості пулів ліквідності Osmosis забезпечують гнучкішу структуру комісій, ніж інші платформи, які виключно враховують частку пари токенів. Постачальники ліквідності можуть оптимізувати доходи від комісій і винагород за стейкінг, компенсуючи нестабільність ринку та інші фактори.

Пули ліквідності з самоврядуванням

Пули ліквідності осмосу також керуються самостійно, тобто користувачі можуть голосувати за зміни до протоколу пулу. Таким чином, вони можуть коригувати розрахунки TWAP, комісії за своп, алгоритми кривої, винагороди та моделі заохочення. Функція управління пулом ліквідності платформи підтримує різноманітність у пулах, щоб можна було більш повно представити стратегії та толерантність до ризиків користувачів. 

Щоб заохотити до довгострокових зобов’язань пулів, ті, хто виконує такі зобов’язання, отримують більше винагород за майнінг ліквідності та мають більшу потужність голосування. А ті, хто має більше фінансових інвестицій на платформі, більше говорять у напрямку, у якому беруться їхні пули.

Суперрідинний стейкінг

Осмоз — це перша платформа, яка пропонує кращі винагороди за стейкінг, які він називає суперрідинним стейкінгом. Коли користувачі стейкують токенами OSMO, вони також можуть внести свій внесок у пул ліквідності. Це дає змогу отримувати одночасно два типи винагород, зокрема пропорційну суму комісій за транзакції з пулу ліквідності та заробляти винагороди за стейкінг. Інші платформи, які пропонують стимули майнінгу ліквідності, дозволяють лише один із цих варіантів заробітку одночасно. 

Наразі розподіл токенів значно зважений на стимулах майнінгу ліквідності та винагородах за стейкінг для сприяння зростанню платформи.

Опір MEV

Опір MEV (максимальне значення, що видобувається) забезпечується за допомогою шифрування порогового значення осмосу. Отже, пули є приватними, і боти та інші зловмисні сили не можуть ними маніпулювати. Часто боти та інші сили використовують методику сендвічингу, щоб отримати прибуток, змушуючи інших користувачів зазнати збитків. 

Сендвічинг передбачає підвищення ціни ботами за допомогою великих ордерів на купівлю та швидкий продаж їхніх активів. Опір MEV унеможливлює виявлення зловмисними силами таких торгових можливостей, що захищає користувачів від втрат від зловмисних дій.

Третяжування осмосу

Треталізація осмосу — це модель, яка застосовується для створення дефіциту токена OSMO та підвищення його ціни. Щороку осмос вивільняє задану кількість токенів. Однак кількість випущених токенів знизиться на третину з кожним «сторонуванням». 

Третянг осмосу відбувається в червні. Хоча це може підвищити ціну токена, це також призводить до зниження винагород за стейкінг і пул ліквідності. 

Переваги використання осмосу

З нуля осмос був створений для покращення досвіду його користувачів. Від багаточейнового блокчейну та сумісності з ненативними токенами до вдосконалених механізмів винагороди, опціонів налаштування тощо, осмос — це DEX нового покоління. Розгляньмо деякі конкретні переваги, які він надає.

Розширені заохочення та винагороди

Інші платформи дають користувачам змогу стейкувати токени, щоб отримувати винагороди або робити внесок у пул ліквідності. Однак осмос пропонує суперрідинний стейкінг, щоб покращити здатність користувачів отримувати прибуток від володіння токенами OSMO. Власники токенів OSMO можуть створити власний індивідуальний пул ліквідності або надати ліквідність встановленому пулу. Незважаючи на те, що вони заробляють комісії за транзакції з пулу ліквідності, вони також можуть вкласти ті самі токени OSMO, щоб отримувати винагороди. У такий спосіб користувачі платформи Osmosis можуть насолоджуватися збільшенням прибутків.

Завдяки налаштуванню прибутковість для провайдерів ліквідності можна оптимізувати за допомогою більш конкурентної структури комісій. Це пули з самостійним управлінням, тому кожен постачальник має привілеї щодо голосування. Проголосувавши, користувачі можуть вплинути на управління стратегією пулу, структурою комісій і ризиком. Крім того, провайдери пулу ліквідності, які протягом тривалого періоду часу здійснюють свої токени, мають як більшу потужність голосування, так і стимули майнінгу ліквідності.

Більші торгові можливості

Багато одноблокчейн-платформ, які використовуються сьогодні, дозволяють лише нативну торгівлю токенами, що встановлює значні обмеження на діяльність користувачів. Як багаточейнний DEX, осмос працює з іншими блокчейнами за протоколом IBC, значно збільшуючи можливості торгівлі для користувачів осмосу.

Захист від MEV

Максимальна сума, яку можна видобути, призвела до значних фінансових втрат для користувачів інших DEX. Сендвічинг та інші стратегії, що використовуються ботами та живими акторами, штучно маніпулюють цінами. Шифрування порогових значень осмосу робить пули приватними та не дає іншим бачити можливості маніпулювати цінами, що безпосередньо захищає користувачів від втрат на MEV, пов’язаних із сендвічем та іншими діями.

Карта шляху осмосу

Осмоз, запущений у липні 2021 року після значного розвитку команди в Osmosis Labs. У жовтні того року Paradigm очолював продаж токенів, виділяючи для платформи кошти в розмірі $21 мільйон. З моменту запуску на платформу було зроблено багато змін. Наприклад, у лютому 2022 року почався стейкінг Superfluid Staking.

З нетерпінням чекаємо, що Osmosis має намір інтегруватися з Bitcoin, Ethereum та іншими блокчейнами, що не є ISC, для розширення його функціональності. Крім того, платформа має плани зіставити зовнішні заохочення та запропонувати більше заохочень для стратегічних пулів.

Токеноміка OSMO

Як нативний токен Osmosis, OSMO використовується для різних критичних цілей, зокрема для управління, винагороди провайдерам ліквідності та сплати комісії за своп. На момент запуску Osmosis 100 мільйонів токенів OSMO стали доступними із загального обсягу поставок у розмірі 1 мільярд. Поточна циркулююча пропозиція становить майже 282,5 млн. OSMO — це інфляційний токен, і кількість доступних токенів знизиться за моделлю осмосу для секреції. Інакше кажучи, кількість нових виданих токенів щороку зменшується на третину.

Розподіл токенів за майбутніми дозволами токенів за програмою OSMO значною мірою зважений у напрямку отримання винагороди за ліквідність на рівні 45%. Як розробники, так і винагороди за стейкінг отримують індивідуальні розподіли в розмірі 25%. Решта 5% пропозиції використовується для пулу спільноти.

Прогнозування ціни OSMO

Коли Osmosis запущено в жовтні 2021 року, ціна токена OSMO становила $5,12. Його ціна досягла 10,71 $ у січні 2022 року, тоді як ринок криптовалюти-ведмежих зайняв місце. 4 березня 2022 року OSMO досягла рекордного максимуму $11,21, але пізніше значно знизився до $5,81 у квітні. З 18 червня 2022 року додаткові падіння продовжували залишати свій слід, оскільки ціна OSMO досягла рекордного мінімуму в $0,6869. Однак з того часу ціна повільно зростає. Станом на 14 листопада 2022 року ціна OSMO становить $1,15.

Прогноз DigitalCoinPrice для OSMO виглядає багатообіцяючим. У 2023 році ціна токена може сягати $2,12. Очікується, що в 2025 році ця сума зросте до $3,27, а в 2027 році — до $3,88. У 2029 році прогнозована ціна становить від $4,92 до $5,40, тоді як прогноз на 2031 рік коливається від $7,67 до $8,15.

Чи є OSMO хорошою інвестицією?

Осмос — це багатоланцюговий блокчейн DEX, побудований в екосистемі Cosmos. Крім того, це налаштовуваний протокол AMM, який дає користувачам змогу контролювати комісії за своп, обчислення TWAP і алгоритми кривої. Дизайн осмосу та пули ліквідності з автоматичним управлінням пропонують більше торгових пар. Усі ці функції вирізняють осмос у дещо переповненому середовищі. Завдяки цим функціям і суперрідинному стейкінгу користувачі мають значну свободу для оптимізації прибутків, а також контролю ризиків. Крім того, ці корисні функції призвели до значного зростання використання платформи з моменту її запуску, при цьому очікується, що діяльність зросте.

На додаток до цих функцій очікується, що вартість токенів OSMO поступово зростатиме принаймні до 2031 року. Насправді очікується, що ціна OSMO до цього часу зросте більш ніж на $6. Це надає власникам токенів довгострокову перспективу з іншою можливістю отримати прибуток. Однак власники токенів повинні очікувати значної волатильності ціни на короткостроковій основі.

Прикінцеві думки

Незважаючи на те, що сьогодні існує багато DEX, Osmosis — це справді DEX нового покоління, зокрема, що усуває деякі проблеми та обмеження інших одноланцюгових блокчейнів за допомогою його мультичейнного дизайну та виняткових функцій. Завдяки покращеним можливостям для торгівлі, пулів ліквідності тощо, Osmosis — це DEX, який вже покращує досвід користувачів для багатьох криптоентузіастів.