Ринок криптовалюти стає свідком припливу спекуляційної торгівлі, особливо з такими монетами, як DOGE, PEPE та BONK, які отримують надзвичайні прибутки. 

Збільшення та ринкова динаміка Bitcoin

Листопад 2024 року став важливим етапом для Bitcoin, і його ціна зросла до $94 105. Це безпрецедентне зростання зумовлено міжнародними подіями та посиленими дискусіями в соціальних мережах із прогнозами шестизначних оцінок. Історично, піки в чаті в соцмережах часто передують змінам ринку, сигналізуючи трейдерам про обережність. Наразі накопичення китів залишається сильним, адже гаманці, що втримують понад 10 Bitcoin, додають ще 53 006 BTC всього за місяць, — роздрібні трейдери залишаються надзвичайно обережними. Ця настороженість різко відрізняється від бичачої поведінки, яка зазвичай спостерігається під час зростання ціни, що свідчить про потенційне виправлення.

Спекулятивні тенденції та монети-меми

Ринок криптовалюти стає свідком припливу спекуляційної торгівлі, особливо з такими монетами, як DOGE, PEPE та BONK, які отримують надзвичайні прибутки. Незважаючи на волатильність, ці токени відображають ширший апетит до інвестицій з високим ризиком. Варто відзначити, що китові інвестори, які володіють DOGE на 1M100 млн, накопичуються, тоді як продаються менші власники, створюючи умови для потенційних проривів. Однак, якщо новий капітал перестає текти, ці спекулятивні активи можуть зіткнутися зі значними спадами. Крім того, незважаючи на зростання обговорень щодо досягнення Bitcoin на $100K, вони не досягли рівнів, помітних на початку цього року, що свідчить про те, що страх проґавлення (FOMO) може бути реалізований не повністю.

Інституційні відсотки та відновлення Ethereum

Попит на ETF Bitcoin зріс, а щоденний обсяг торгівлі досяг рекордно $8,21 мільярда, що свідчить про підвищення інституційного інтересу. Ця діяльність часто збігається з піками ринку, але також може вказувати на нові інвестиції, що надходять у криптовалютний простір. Тим часом Ethereum також набрав обертів понад $3100 вперше за понад 14 тижнів. Крім того, накопичення китів зростає, що свідчить про те, що Bitcoin керує ринком, прибуток незабаром можна перенаправити в Ethereum. На відміну від цього, рух ціни в Solana залишається високомотивованим, а ставки фінансування вказують на потенційні точки входу для інвесторів. Загалом на криптовалютному ринку відбувається зростання альткоїнів, особливо після виборів у США, які знову активували оптимізм.

Просунутий

Відновлення Bitcoin: Аналіз ринкової динаміки та спекулятивних тенденцій у листопаді 2024 року

Криптомаркетмейкери відіграють вирішальну роль у забезпеченні ліквідності, постійно розміщуючи ордери на купівлю та продаж. Дізнайтеся більше про те, як вони працюють, тут.

Ринок криптовалюти відомий високою волатильністю, а іноді й низькою ліквідністю, що робить його складним середовищем для трейдерів і інвесторів. Виконання угод може бути складним завданням, що часто призводить до значного прослизання ціни 

 та пропуску можливостей.

Ринкове виробництво — це стратегічний підхід, який забезпечує необхідну ліквідність для стабілізації ринків, забезпечення більш плавних угод і зниження волатильності. Створюючи ордери на купівлю та продаж навколо поточної ринкової ціни, маркетмейкери допомагають підтримувати здорову торгову екосистему. У цій статті розглядаються основи виробництва ринку, його переваги для трейдерів і бірж, а також спосіб підвищення загальної ефективності ринку криптовалют.

Що таке маркетмейкер криптовалюти?

Криптомаркетмейкер — це юридична або фізична особа, яка в першу чергу забезпечує ліквідність на ринках криптовалют, постійно розміщуючи ордери на купівлю та продаж цифрових активів. Ця діяльність забезпечує ефективну торгівлю та допомагає підтримувати стабільні ціни.

Як працює маркетмейкер криптовалюти?

Криптовалютні маркетмейкери відіграють ключову роль у забезпеченні ліквідності ринків, постійно розміщуючи ордери на біржах для купівлі та продажу. Ось докладніше про те, як вони працюють.

Ключові характеристики маркетмейкера криптовалюти

Криптомаркетмейкери забезпечують ліквідність і стабілізацію цін на ринку криптовалют. Нижче наведено ключові ознаки, які дають їм змогу ефективно працювати.

маркетмейкери постійно розміщують ордери на купівлю та продаж, забезпечуючи доступність транзакцій для трейдерів. Ця постійна доступність скорочує час очікування угод і мінімізує вплив великих ордерів на ціну, роблячи ринок ефективнішим і доступнішим для всіх.

Керування спредом на пропозиції

Однією з основних ролей маркетмейкерів є управління спредом торгів. Постійно цитуючи конкурентні ціни, вони звужують цей спред, тим самим підвищуючи ефективність торгівлі та знижуючи витрати для інших учасників ринку. Цей спред також є основним джерелом прибутку.

Використання алгоритмів

маркетмейкери використовують передові алгоритми та стратегії HFT для аналізу ринкових умов і оптимізації розміщення ордерів. Ця технологія дає їм змогу швидко реагувати на зміни цін і підтримувати збалансований інвентар активів, що допомагає керувати ризиками та максимізувати дохідність.

Ефективне управління ризиками

Через притаманну волатильність ринків криптовалюти ефективне управління ризиками є надзвичайно важливим для маркетмейкерів. Вони використовують різні методи, як-от хеджування та аналіз ринку в режимі реального часу, щоб мінімізувати вплив раптових коливань цін. Це гарантує стабільність їхньої діяльності навіть за наявності коливань ринку.

Підвищення ринкової ефективності

Надаючи постійну ліквідність і сприяючи плавним торговим операціям, маркетмейкери підвищують загальну ринкову ефективність. Їхня присутність приваблює більше трейдерів, що збільшує обсяги транзакцій, збільшує активність бірж і сприяє здоровішому торговому середовищу.

Адаптивність до змін ринку

Зважаючи на швидкий розвиток криптовалюти, маркетмейкери повинні бути адаптованими, постійно вдосконалювати свої стратегії у відповідь на нові технології, регуляторні зміни та зміни ринкової динаміки. Це гарантує, що вони залишаються конкурентоспроможними та актуальними.

плюси й мінуси маркетмейкера криптовалюти

Криптомаркетмейкери відіграють важливу роль в екосистемі криптовалюти, забезпечуючи ліквідність і стабілізуючи ціни. Незважаючи на невід’ємну роль, яку вони відіграють, їхні операції мають як переваги, так і недоліки. 

Додаткове значення маркетмейкера криптовалюти

Криптомаркетмейкери відіграють важливу роль у підтримці ефективності та стабільності ринку криптовалют. Їхня присутність на криптовалютних біржах гарантує безперебійну роботу торгового середовища. 

Підтримка нових активів

Новіші та менші криптовалюти часто борються з ліквідністю. Ринкові маркетмейкери пропонують ринок для цих активів, сприяючи їх зростанню та створенню різноманітної та динамічної екосистеми криптовалюти.

Знайомство зі справедливими цінами

Завдяки постійному котируванню цін маркетмейкери допомагають виявляти справедливу ціну, гарантуючи, що ціни криптовалюти відображають фактичний ринковий попит, а не екстремальні коливання. Це сприяє більш надійній і прозорій торгівлі, що дозволяє трейдерам ухвалювати рішення на основі даних. 

Криптовалютні маркетмейкери — це важливі гравці в екосистемі криптовалюти, які забезпечують ліквідність, стабілізацію цін і забезпечення плавного виконання угод. Їхнє використання передових алгоритмів і розміщення ордерів у режимі реального часу сприяє ефективнішому, доступному та справедливому ринку. Однак такі ризики, як маніпулювання ринком, потенційна втрата капіталу та відсутність регулювання можуть бути проблематичними. Загалом роль маркетмейкерів у підтримці нових активів і підтримці стабільності ринку робить їх незамінними для здорового та зростаючого середовища криптовалюти.

Середній

Маркетмейкер криптовалюти: Посилення угод за допомогою стратегічної ліквідності

Голова SEC Гарі Генслер оголосив, що звільниться 20 січня 2025 року, зустрівшись з інавгурацією Дональда Трампа, обраною президентом.

Щоденна найкраща робота — Ripple (XRP)

S&P 500 зріс на 0,53%, оскільки інвестори перейшли на циклічні акції, які, як очікується, отримають вигоду від зміцнюючої економіки, тоді як технологічні частки затримуються. Індекси Coindesk — індекс, що вимірює більші ринкові показники криптовалюти, зросли на 4,79%, при цьому за останні 24 години рівень Bitcoin і Ether зріс на 4,19% і 8,75% відповідно.

Сьогодні найкращим виконавцем є XRP, який зріс на 24,3% після партнерства між Ripple і MCSocialVenture для підвищення фінансової стійкості та доступу на ринках, що розвиваються.

Ripple (XRP), випущений у серпні 2012 року, — це технологічна компанія блокчейн, орієнтована на вдосконалення міжнародних платежів за допомогою XRP. 

, спрямованого на інвестиції в підприємців ринку, що розвиваються. Ця ініціатива пілотна фінансова стійкість і гуманітарні рішення, створені на XRPL, спрямовані на сприяння справедливому доступу до фінансів.

Перегляньте останні ціни, графіки та дані про спотові контракти 

Голова SEC Гарі Генслер 

, що 20 січня 2025 року вийде з ладу з інавгурацією Дональда Трампа, обраною президентом. Компанія Gensler, термін дії якої триває до 2026 року, зіткнулася з тиском криптолобуса через суворі регуляторні дії SEC проти галузі, зокрема гучні справи проти Coinbase та Binance. Вихід Gensler вважається перемогою для адвокатів криптовалюти, які сподіваються, що наступний стілець SEC буде більш дружнім до криптовалюти. Трамп натякнув на звільнення Генслера в перший день роботи й, як очікується, призначить стільця з досвідом роботи в криптовалюті, як-от Марк Уєда, Хестер Пейрсе або Кріс Джанкарло.

Спотові потоки ETF на Bitcoin

Вчора дані спотового ETF BTC виявили чистий притік $396,7 млн, що зумовлений $404,5 млн з джерел, які не є GBTC, частково компенсували відтік $7,8 млн від GBTC.

Для тих, хто брав участь у 

  Щоб забрати заявку, перейдіть 

 кодом B0FKOP. Крім того, в основній мережі запущено зоопарк для морфа 2, що дає користувачам змогу отримувати бали шляхом об’єднання ETH або виконання транзакцій на морфі. Гаманець Bitget Wallet пропонує 1,2-кратний множник балів для максимального збільшення винагород.

Початковий

Голова SEC Гарі Генслер звільняється в День відкриття, позначаючи перемогу за криптовалютне лобі

Здається, трейдери очікують, що імпульс BTC може трохи сповільнитися після того, як ціна перевищить $97 000.

Позитивні настрої продовжували стимулювати ринок криптовалюти, оскільки очікування подальшого впровадження BTC в інституції 

 Торгівля опціонами на спотовий Bitcoin ETF IBIT від BlackRock 

 з маржі, що в перший день торгівлі приваблює майже $2 млрд. Сподіваємося, що більше спотових деривативів ETF змінять структуру ринку з додатковими інституційними криптовалютами.

У нашому попередньому виданні ринкового 

ми вивчили можливість збільшення ринку, що може бути болісним, якщо поточне кредитне плече розслабиться. Дані з CryptoQuant показують, що розрахункове кредитне плече на поточних ринках BTC досягло ще одного рівня YTD.

Дані деривативів на Bybit показують, що трейдери, схоже, очікують, що імпульс BTC може трохи сповільнитися після того, як ціна сягне понад $97 000, і більше зосереджуються на захисті від втрат.

Малюнок 1. Орієнтовний коефіцієнт кредитного плеча Bitcoin становить 0,23. Джерело: КриптоКвант

Опціони BTC відкривають відсотки повернення до попереднього максимуму, поки перпси стрімко зростають

Трейдери деривативів активно беруть участь на ринках BTC, оскільки 

 на Bybit зріс до понад $3 мільярдів на рівнині з попереднім підвищенням 14 листопада 2024 року. Незважаючи на те, що опціони OI зросли, він все ще не перевищив попередню висоту. У той час ціна BTC вже зросла до понад $97 000. Якщо OI не наслідує костюм і не перевищить попередню висоту в найближчі дні, це може бути ознакою того, що ринок може стати дещо виснаженим, про що всі учасники ринку повинні знати.

Малюнок 2. Щоденний відкритий відсоток для опціонів BTC на Bybit. Джерело: Bybit

 також помітили зростання відкритих позицій.

  Безстрокові продукти є одними з найвигідніших продуктів для денних трейдерів і короткотривалих спекуляторів. Зростання відкритих позицій може вказувати на те, що більше трейдерів шукають короткостроковий прибуток, що може призвести до додаткової волатильності на ринку.

Малюнок 3. Щоденні відкриті відсотки для безстрокових BTCUSDT на Bybit. Джерело: Bybit

27 грудня 2024 року залишається найпопулярнішою датою закінчення терміну дії опціонів BTC на Bybit, при цьому більшість відкритих позицій залишається там. Упродовж цього закінчення терміну кількість викликів на $120 000 була найбільшою, а кількість викликів на $100 000 досягла другого за величиною OI. 

Малюнок 4. Відкрийте відсотки за опціонами BTC з датою закінчення терміну дії 27 грудня 2024 року. Джерело: Bybit

Тим часом оптимізм ринку, що BTC досягне $100 000 до кінця року, здається, підтримує поточний темп ціни. Коротші варіанти можуть показати, що трейдери також шукають захист від спаду. На сторінці даних контрактів Bybit 

 показано, що опціони BTC з датою закінчення терміну дії 29 листопада 2024 року мають сильний приплив за 24 години до $90 000.

 Це може вказувати на те, що деякі трейдери також до кінця місяця передбачають певний ступінь коригування ціни.

Малюнок 5. 24-годинний обсяг за страйк-опціони BTC з закінченням терміну дії 29 листопада 2024 р. на Bybit. Джерело: Bybit

 опціонів BTC на Bybit також вказує на можливий захист від поганого ставлення між трейдерами опціонів. Еластична скрейп або ліва кулька — це крива, яка крутіша з одного боку (ліва сторона), ніж інша. Традиційно хижа крива скве може означати, що трейдери захищали свої портфелі від можливого падіння ринку. На момент написання цього листа (21 листопада 2024 р.) опціони BTC контракти на Bybit з 29 листопада 2024 р. та 27 грудня 2024 р. показали химерну сквету. Однак це не обов’язково означає, що трейдери залежать від ціни та можуть просто бути частиною торгової стратегії. Наприклад, трейдери можуть налаштувати хомути, купуючи негрошові (OTM) пут-опціони та продаючи одночасно виклики OTM, щоб вони могли отримати прибуток у разі падіння ціни BTC, отримати резервну експозицію та потенційно компенсувати вартість купівлі пут.

Докладніше про стратегії опціонів див. у 

Малюнок 6. Передбачувана волатильність опціонів BTC з закінченням терміну дії 29 листопада 2024 року та 27 грудня 2024 року. Джерело: Bybit

Поточна торгівля кредитним плечем BTC може бути складною, але розповідає розповідь про ринкові наміри. Розбіжність між високим кредитним плечем і посиленою хеджуванням також нагадує нам, що динаміка ринку рідко є простою, а застосування 

 здається все більш важливим на цьому різноманітному ринку.

. Інвестування в криптовалюти та їхні деривативи пов’язане з значним ризиком втрат і не підходить для кожного інвестора. У цій статті наведено факти лише для освітніх цілей і не наведено жодних фінансових рекомендацій. Перш ніж приймати інвестиційні рішення, переконайтеся, що ви повністю розумієте пов’язані з цим ризики, і за необхідності зверніться за незалежною порадою. Наша служба підтримки клієнтів готова допомогти вам у вирішенні будь-яких питань.

Дізнайтеся про розумні гроші: Кредитування BTC залишається високим, оскільки трейдери хеджування від ризиків, пов’язаних із простоєм

Bybit Learn

Біткоїн

Екосистема DeFi Bitcoin, відома як BTCFi, складається з низки проєктів, таких як BitVM, Bitlayer, Bitcoin Ordinals і протокол Runes.

2401-T16454_Skinny_Banner_for_Blog_and_Learn_Row_53_728x90.png

Skinny_Banner-1600x400.webp

Протягом багатьох років після її впровадження в 2009 році блокчейн 

 (BTC) залишався середовищем, що використовується виключно для передачі та зберігання активів. Здається, що зростання 

 (ETH) як альтернативу традиційним фінансовим системам у 2017–2018 роках ігнорує Bitcoin, найстаріший блокчейн у світі та його величезний потенціал. У той час багато хто припустив, що релевантність Bitcoin у галузі знизиться, оскільки 

 (DApps) підвищують статус Ethereum. Однак спільноті Bitcoin не потрібно було багато часу, щоб повернути відповіді, деякі з яких використовують байдчейни та інші 

, а інші використовують власні нативні механізми мережі.

За останні кілька років зросла екосистема застосунків і децентралізованих платформ, які дають змогу використовувати DeFi, орієнтований на Bitcoin, або BTCFi, як стане відомо. Наразі BTCFi стає все більшим світом, що пропонує ефективні рішення для здійснення платежів, смарт-контракти, протоколи фунгівних токенів і навіть технологію для випуску NFT на основі Bitcoin. 

У захопливому світі BTCFi все ще бракує вишуканості та програмованості сектора DeFi Ethereum, але він швидко набирає обертів. У цьому огляді ми докладніше розглянемо деякі з критично важливих програм і платформ, які підтримують BTCFi — сектор, який використовує потенціал найбільшого у світі криптоактиву — монету BTC. Ми також обговоримо ключові відмінності між новою екосистемою BTCFi та створеною всесвітом Ethereum DeFi.

Що таке децентралізований фінанс (DeFi)

Запуск Ethereum у 2015 році часто вважається відправною точкою для індустрії DeFi. Уперше на сцені з’явився популярний блокчейн, який можна використовувати в смарт-контрактах, відкриваючи можливості для рішень DeFi, як-от 

 (DEX), протоколи кредитування та позик, а також інші фінансові операції на основі криптовалюти. Однак лише до 2017–2018 рр. поле DeFi дійсно розпочалося, зокрема, із впровадження таких новаторських протоколів, як 

Ці DApps і їхні бізнес-моделі стали можливими завдяки функції смарт-контрактів Ethereum, яка забезпечила складні можливості логіки та виконання транзакцій у блокчейні через обчислювальний 

У той час як ранні протоколи DeFi представляли широкий спектр ніші, п’ять областей швидко з’явилися як найпопулярніші та домінуючі в загальній екосистемі DeFi:

Через кілька років ще одна велика категорія — 

, також стала помітною нішою в галузі DeFi.

Bitcoin пропустив ранню революцію в DeFi, значною мірою через відсутність можливостей нативних смарт-контрактів. Однак уже в 2018 і 2019 роках з’явилися перші рішення, спрямовані на ввімкнення DeFi на основі Bitcoin або BTCFi. Деякі з цих проєктів оберталися навколо бічнихchaйнів рівня 2 смарт-контрактів, пов’язаних із мережею Bitcoin. Інші відстоюють ідею 

 (наприклад, загорнутих Bitcoin або WBTC), які можуть бути перенесені в Ethereum і використані в провідних протоколах цього ланцюга, таких як AAVE, Curve Finance і Compound для забезпечення застави, свопів та інших популярних транзакцій DeFi.

У листопаді 2021 року поле BTCFi отримало значне зростання завдяки впровадженню оновлення Taproot Bitcoin

, яке ввело в дію функцію пакетування кількох цифрових підписів для обробки.

 Ці підписи використовуються на Bitcoin для перевірки транзакцій. Практичні переваги Taproot включають значно покращену обробку транзакцій і меншу здуття в мережі. Як наслідок, складні транзакції можна обробляти за менший проміжок часу та з більшими вимогами до блокового простору. У свою чергу, можливість опрацьовувати більше транзакцій у складніший спосіб призвела до стрімкого розвитку активності BTCFi та появи нових проєктів у мережі.

За останні кілька років новіші проєкти BTCFi, як-от BitVM, Bitlayer, Bitcoin Ordinals і протокол Runes, ще більше розширили сектор, наближаючи його до досі домінуючих можливостей DeFi Ethereum.

DeFi Bitcoin порівняно з Ethereum DeFi

Порівняно з екосистемою гігантської DeFi Ethereum, BTCFi все ще залишається невеликим світом. Однак BTCFi швидко розвивається, незважаючи на дещо пізній початок. Нижче наведено деякі ключові моменти, які відрізняють Bitcoin DeFi від Ethereum DeFi:

Платформи й проєкти DeFi Bitcoin

Запущено в липні 2024 року командою Lighting Labs, яка також створила мережу Lightning Network (яку ми невдовзі покриємо), 

 — це протокол, створений на основі оновлення Taproot, який дає змогу випускати та передавати широкий спектр криптоактивів у блокчейні Bitcoin. Ці активи зберігаються в 

 (UTXO) і можуть бути легко перераховані в рамках стандартних транзакцій Bitcoin. Протокол зберігає метадані поза ланцюгом, щоб зменшити навантаження в мережі Bitcoin.

Хоча спочатку активи Taproot були побудовані для полегшення 

 на Bitcoin, користувачі тепер можуть використовувати його для створення всіх видів активів на Bitcoin, включаючи як фунгітні токени, так і 

 Ці активи можна легко переказати як частину регулярних транзакцій Bitcoin, а також випускати та переводити в Мережу Lightning для недорогих, дуже масштабованих переказів, тим самим створюючи невеликий ризик заплутування мережі Bitcoin.

 використовується не лише для переказів активів Taproot, але й для різноманітних транзакцій Bitcoin. Це рішення рівня 2, запущене в 2018 році лабораторіями Lightning Labs, дає користувачам змогу здійснювати транзакції набагато ефективніше й рентабельніше порівняно з нативними переказами Bitcoin. Коли дві трансакційні сторони використовують мережу Lightning Network, платформа створює для них спеціальний універсальний канал для ефективного спілкування. Сторони зобов’язуються відкрити канал, спочатку зв’язавши суму BTC на базовому блокчейні Bitcoin. Потім канал відкривається та може використовуватися для здійснення трансакцій, при цьому всі трансакції обробляються 

Режим офчейн транзакцій дає змогу мережі Lightning швидко обробляти велику кількість переказів за низькою ціною, уникаючи затримок і високих комісій, як правило, пов’язаних із мережею Bitcoin. Фактично, деякі з найпопулярніших випадків використання цього рішення — мікроплатежі та великі перекази.

Функція DApp від Ethereum підтримується системою обробки блокчейну — EVM. Протягом багатьох років Bitcoin не вистачало системи обробки, яка б підтримувала логіку програмування та смарт-контракти. Все змінилося з введенням 

BitVM — це обчислювальний двигун, розроблений для забезпечення повної логіки програмування на Bitcoin. Це відкриває можливість безпосередньо створювати DApp з розширеною функціональністю та логікою блокчейну. Хоча BitVM підтримує дещо складну логіку програмування для Bitcoin, він має одне ключове обмеження, — двигун природно підтримує лише двосторонню взаємодію.

Це певною мірою обмежує тип DApp, який можна використовувати з BitVM. Будь-які рішення, які потребують лише двосторонньої взаємодії (наприклад, платіжні системи «один до одного»), можуть добре працювати з двигуном. Однак більш складні DApp, які зазвичай вимагають багатосторонніх транзакцій, не можуть бути забезпечені BitVM. Незважаючи на це обмеження, BitVM є одним із ключових інновацій, що відкривають способи створення функціональних DApps на Bitcoin.

 (STX) — це рішення рівня 2, яке може містити повноцінні функції смарт-контрактів і DApps на Bitcoin, а також використовувати Bitcoin для безпеки та розрахунку. Це дає DApps, розміщені на Stacks, змогу використовувати розумну функціональність мережі, водночас отримуючи вигоду від безпеки PoW-мережі Bitcoin.

У Stacks є власна модель перевірки блоків, яка називається доказом передачі (PoX). Блоки стейків прив’язані до Bitcoin, а останній зрештою використовується для перевірки трансакції. Використовуючи прив’язку до Bitcoin, Stacks розраховує всі транзакції на Bitcoin за допомогою періодично переданих пакетів.

Однією зі сфер, в якій на Ethereum широко використовувалися смарт-контракти, є NFT. Через брак нативних інтелектуальних функцій Bitcoin його середовище було позбавлене NFT до початку 2023 року. Саме тоді розробник Кейсі Родармор представив 

 — унікальний спосіб створення NFT-подібних активів на Bitcoin без використання смарт-контрактів.

Родермор зазначив, що кожен 

 — найменша одиниця Bitcoin — у мережі можна однозначно ідентифікувати за її позицією в кожному майнеті. Протокол Ordinals визначає спосіб введення частин даних (наприклад, тексту або зображення) в унікальний сатоші, який можна ідентифікувати, по суті відкриваючи шлях до створення різних цифрових артефактів на основі Bitcoin, таких як NFT.

Станом на середину вересня 2024 року протокол Ordinals залишається основним способом створення NFT Bitcoin. Загальна 

 цих цифрових артефактів у мережі Bitcoin становить приблизно 75 мільйонів.

 — це ще одна інноваційна технологія, запроваджена Кейсі Родармор для екосистеми Bitcoin. У розділі про активи Taproot вище ми помітили, як цей протокол використовує UTXO Bitcoin для створення токенів. Протокол виконання працює аналогічно на базовому рівні, а також сумісний із мережею Lightning Network.

Виконує створення фунгітувальних криптоактивів на Bitcoin шляхом приєднання властивостей токенів до Bitcoin UTXO. Однак між активами Taproot і бігами існують значні відмінності. На відміну від активів Taproot, які зберігають метадані токенів поза чейном, Runes — це суто ончейн-рішення. Вона була визнана дуже захищеним і легким способом роботи з криптоактивами, що використовуються в чейні Bitcoin.

Станом на середину вересня 2024 року налічується близько 100 000 токенів з провідним токеном DOG

 (DOG), який набрав приблизно $257 млн. Більшість популярних токенів Runes класифікуються як монети-меми.

 — це блокчейн-платформа рівня 2, яка використовує двигун BitVM, описаний вище. Він є першим широко відомим впровадженням технології BitVM. Bitlayer діє як засіб обробки, який обробляє трансакції, а потім розраховує їх у базовому ланцюзі Bitcoin. Однак платформа не лише стосується BitVM, але й має високий ступінь сумісності з екосистемою Ethereum. Завдяки технології «Майнованої віртуальної машини» (LVM) Bitlayer спрощує перенесення рішень на основі Ethereum в екосистему Bitcoin.

Програмний код, написаний мовою, сумісною з EVM, як-от Solidity або Vyper, легко компілює у формат, сумісний з Bitlayer, що значно спрощує перенесення DApp і обмін даними між Ethereum і Bitlayer. Таким чином, Bitlayer є однією з небагатьох платформ, які мають як сумісність з EVM на 100%, так і безпеку Bitcoin, яка має багато спадщини.

Rootstock (RSK) — це рішення рівня 2, яке поєднує сумісність EVM із захистом Bitcoin. Запуск основної мережі починається з січня 2018 року, Rootstock — це найстаріший бічнийчейн рівня 2, що обслуговує Bitcoin. Він має функцію смарт-контрактів і є одним із ключових способів для розробників запустити та керувати DApps, пов’язаними з Bitcoin.

Основний блокчейн Rootstock, RBTC, прив’язаний до BTC зі швидкістю 1:1. Користувачі можуть перенести BTC на Rootstock, який потім конвертує його в RBTC для використання в екосистемі платформи. У будь-який час користувачі можуть повернути BTC і повернути кошти Bitcoin. Крім функцій смарт-контрактів, що вирізняє Rootstock на відміну від нативного ланцюга Bitcoin, є його неперевершеною масштабованістю та нижчими витратами на транзакції. Наприклад, хоча стандартний час підтвердження блоку на Bitcoin становить приблизно 10 хвилин, на Rootstock всього 30 секунд. 

Завдяки коротшому часу підтвердження транзакції та повній сумісності EVM DApps є чудовим середовищем для залучення DTC до потенціалу екосистеми BTC. У той же час платформа спеціально зосередила свої зусилля на забезпеченні випадків використання DeFi і залученні партнерських проєктів у ніші децентралізованої торгівлі.

Як і Rootstock, Liquid Network є ще одним давнім власником серед платформ рівня 2 Bitcoin. Він запустив свою основну мережу у вересні 2018 року та довів, що є одним із провідних рішень для покриття високих витрат на транзакції та низької масштабованості Bitcoin. Як і у випадку з Rootstock, Liquid Network — це бічний чейн Bitcoin, у якому зберігається актив, пов’язаний з BTC, Liquid Bitcoin (L-BTC). Користувачі можуть обміняти свій BTC на L-BTC, а потім використати кошти в екосистемі Liquid Network для швидшого та надійнішого переказу активів.

Однак подібність двох бічних чейнів закінчується тут. На відміну від Rootstock, Liquid Network не має нативних функцій смарт-контрактів. Її платформа насамперед розроблена для підвищення масштабованості та витрат на переказ активів і видачі активів стейблкоїна. Як і мережа Lightning Network, вона зосереджується на платежах і переказах. Однак різниця полягає в тому, що мережа Lightning оптимізована для малих або мікропереказів, тоді як Liquid Network більше підходить для середніх і великих переказів активів.

 (BADGER) — це провідна платформа DeFi, яка відстоює концепцію об’єднання світу Bitcoin і Ethereum. Запущено на Ethereum, ключова платформа Badger використовує запаковані активи Bitcoin, як-от 

, у багатій екосистемі додатків DeFi Ethereum. Хоча Badger не є нативним рішенням Bitcoin, він відіграє важливу роль у розширенні корисності BTC для додаткових екосистем за межами мережі Bitcoin.

BTC (або скоріше його загорнуті варіанти) використовується на Badger як форма застави для операцій DeFi. Badger пропонує спеціальне місткове рішення — Badger Bridge, яке дає змогу легко переносити BTC на платформу, загорнуту як один із двох популярних загорнутих токенів — RenBTC або WBTC. Потім ці токени можна використовувати в різних застосунках DeFi для отримання доходу або виконання заставних зобов’язань. Обидва запаковані токени Bitcoin, що підтримуються Badger, досить популярні, хоча RenBTC є менш видатним гравцем у полі, ніж WBTC. Наразі WBTC є другим за обсягом обгорнутого токена в галузі, який користується величезною популярністю з ринковою капіталізацією $8,6 мільярда.

Застосунки Bitcoin DeFi пропонують кілька різних переваг трейдерам, розробникам і операторам проектів. По-перше, є коефіцієнт безпеки — Bitcoin вважається дуже безпечним середовищем навіть за суворими стандартами блокчейну. Цілком імовірно, що Bitcoin має переваги в цій сфері порівняно з Ethereum та більшістю інших смарт-контрактів. По-друге, оскільки BTCFi є менш зрілим і переповненим середовищем, ніж Ethereum DeFi, є унікальні можливості для трейдерів отримати вигоду від менш ефективних ринків. 

Третя перевага стосується лише ентузіастів NFT. На відміну від Ethereum NFT, які зберігають свої твори мистецтва або інші носії нечейн, тоді як метадані токенів зберігаються в Ethereum, NFT Bitcoin, підтримувані протоколом Ordinals, зберігаються повністю ончейн. Усі метадані та фактичні медіафайли, пов’язані з NFT, зберігаються в Bitcoin. Це надає переваги як з точки зору безпеки, так і більшого захисту прав інтелектуальної власності.

Нарешті, BTCFi пропонує розробникам і операторам унікальну перевагу: Оскільки BTCFi — це область, що розвивається, є можливість представити для екосистеми перші у своєму роді рішення — те, що значно важче зробити в світі криптовалюти Ethereum DeFi.

Безпека та ризики у Bitcoin DeFi

Незважаючи на шановану безпеку Bitcoin, BTCFi дійсно має свої ризики. Деякі рішення BTCFi значною мірою залежать від обробки поза чейном або від використання бічнийчейнів. Ці середовища можуть не мати того ж профілю безпеки, що й сам Bitcoin. По-друге, нижчі рівні ліквідності можуть збільшити збитки через вищі 

 та іншу ринкову неефективність.

По-третє, менша екосистема DApps може обмежити ваш вибір торгових платформ. Крім того, використання запакованих токенів по суті переміщує ваші активи BTC в інші екосистеми блокчейну, які можуть бути не такими безпечними, як ланцюжок Bitcoin. Звичайно, є також додаткові витрати на транзакції через необхідність обгортати та розгортати токени.

BTCFi продовжує розвиватися та розвиватися, адже нові проєкти, як-от Ordinals і Runes, перебувають на передовій його розвитку. Оскільки екосистема програм і рішень BTCFi зростає, у майбутньому, ймовірно, буде більше можливостей для кросчейн-транзакцій і взаємодії з іншими блокчейн-середовищами. 

Незважаючи на те, що є рішення, які об’єднують світи Ethereum і Bitcoin, поле BTCFi ще не поширилося на інші видатні екосистеми, такі як система Polkadot (DOT) parachains і мережа блокчейнів Cosmos (ATOM). Пізніше у 2024 році й через кілька наступних років ми, ймовірно, також побачимо появу таких міжекосистемних рішень.

BTCFi — це сектор, що швидко розвивається, з рішеннями, які використовують смарт-контракти на ейдчейнах, загорнутих токенах, рішеннями з керування активами з оновленням Taproot, власними NFT Bitcoin і додатковими двигунами, здатними до сумісності з EVM. Вищезазначені проєкти є одними з найважчих гравців BTCFi і справжніми піонерами цієї галузі. 

Звісно, все ще існує потреба в тому, щоб BTCFi збільшувався і пропонував більш розмаїття та вишуканість трейдерам. Усе це відбувається зараз безпосередньо перед очима. Хоча поточна екосистема BTCFi ще не може конкурувати з DeFi Ethereum, давайте не забудемо про один фактор, який вказує на його величезний потенціал — величезні кошти, що зберігаються в BTC, які все ще представляють понад 50% від усієї криптовалютної ринкової капіталізації.

Що таке Bitcoin DeFi: Зростання BTCFi

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг