Falimente în Cripto Capitolul 11 în 2022: Ce trebuie să știi

Ce este falimentul conform Capitolului 11 și cum diferă de celelalte? Falimentul conform Capitolului 11 poate proteja o companie, lăsând în același timp investitori fără rambursarea datoriei datorate. Un plan de rambursare a falimentului Cripto poate varia față de alte tipuri, în special atunci când datoria este considerată nesecurizată. În acest articol, vom defini falimentul conform Capitolului 11 și vom examina efectele acestuia asupra investitorului mediu de Cripto.

Ce este falimentul conform Capitolului 11?

Falimentul conform Capitolului 11 este denumit în mod obișnuit faliment de „reorganizare”. Investitorii Cripto trebuie să știe ce este un faliment conform Capitolului 11 și cum îi poate afecta.

Capitolul 11 vs. Capitolul 7 Faliment

Falimentele din Capitolul 11 și Capitolul 7 pot părea similare, dar sunt foarte diferite. Un faliment implică lichidarea Active în timp ce celălalt reorganizează datoriile. Atunci când o companie se află în direcuri financiare, poate alege între mai multe tipuri de falimente. Capitolul 11 și Capitolul 7 sunt cele mai frecvente tipuri. 

Capitolul 7 este adesea denumit faliment de „Lichidare”, deoarece companiile trec de etapa inițială de reorganizare și se concentrează pe vânzarea Active De obicei, instanța pentru faliment numește un fiduciar pentru a se asigura că Toate creditorii Primire plata în ordinea corectă, care respectă Reguli de proprietate absolută. De exemplu, datoria securizată are prioritate față de orice datorie neasigurată. Ca urmare, datoriile securizate sunt primele care vor fi plătite. După ce sunt plătite, restul de numerar și Active sunt grupate și distribuite creditorilor cu datorii neasigurate.

Pe de altă parte, falimentul conform Capitolului 11 are scopul de a reorganiza o afacere. Este o formă complexă de faliment. Nu numai că Comisioane de depunere sunt costisitoare pentru Capitolul 11, dar compania trebuie să se adreseze instanței de mai multe ori în timpul procesului de reorganizare. Spre deosebire de Capitolul 7, Capitolul 11, falimentul permite companiei să reorganizeze datoriile, devenind o afacere mai sănătoasă.

Datorie și depunere faliment

Companiile care doresc să depună o cerere de faliment conform Capitolului 11 trebuie să solicite o audiere în instanță pentru faliment. În timpul acestui proces, debitorul rămâne în afaceri în timp ce încearcă să-și stabilizeze compania. Aceste eforturi de stabilizare pot include vânzarea de Active reducerea cheltuielilor și încercarea de a negocia cu debitorii. Toate aceste acțiuni rămân sub supravegherea instanței.

Datoria nu este absolvită în falimentul conform Capitolului 11, ceea ce înseamnă că restructurarea modifică doar condițiile de datorie. Debitorul trebuie să returneze creditorii cu câștiguri viitoare. Când o companie iese cu succes din Capitolul 11, aceasta funcționează cu o datorie nou structurată. Din păcate, dacă Capitolul 11 nu reușește, compania va depune o cerere de faliment în temeiul Capitolului 7, iar compania își poate lichida Active pentru a plăti datorii.

Să analizăm diferențele dintre o declarație de faliment din Capitolul 11 și Capitolul 13.

Capitolul 11 vs. Capitolul 13 Faliment

Există diferențe fundamentale între capitolul 11 și capitolul 13 privind falimentul. Depunerea pentru Capitolul 13 trebuie să implementeze un plan de rambursare a datoriilor în termen de trei până la cinci ani. În majoritatea cazurilor, debitorul poate păstra unele Active Deponenții de faliment din Capitolul 13 plătesc adesea o Sumă Lunar unui fiduciar, care apoi plătește creditorii.

Falimentele conform Capitolului 13 necesită un fiduciar. Cu toate acestea, falimentele din Capitolul 11 fac acest lucru opțional, iar fiduciarul nu este necesar în majoritatea cazurilor. Fiduciarul analizează propunerea de faliment, face recomandări instanței și distribuie plățile creditorilor. Procesul Capitolul 11 poate fi adesea extras, fiind nevoie de câțiva ani pentru a-l finaliza. Falimentul din Capitolul 13 are un proces de aprobare mai scurt decât cel din Capitolul 11. Cu toate acestea, Toate veniturile de unică folosință trebuie puse la dispoziția fiduciarului pentru a fi distribuite creditorilor în timpul procesului de rambursare.

Ce se întâmplă în timpul unei înregistrări a falimentului conform Capitolului 11?

Toate falimentele conform Capitolului 11 încep cu o petiție depusă în instanță. Pentru a se califica pentru Capitolul 11, debitorul nu trebuie să aibă falimente din trecut considerate „neconforme” de către instanțe. Prin depunere, debitorul trebuie să Trimitere un program de venituri și cheltuieli. De asemenea, compania trebuie să enumere Active, datorii, contracte de leasing neexpirate și contracte executorii (care vor fi încă îndeplinite). După ce debitorul depune cererea, compania își asumă rolul de „dator în posesia sa”, ceea ce înseamnă că deține controlul asupra operațiunilor și Active în timpul procesului de reorganizare.

Petiția include următoarele informații ale debitorului:

• Număr de identificare fiscală
• Locația reședinței
• Locația Active principale
• Un plan reorganizat intenționat

În momentul în care instanța primește cererea, aceasta percepe o Comision de depunere de 1.167 USD și o Comision administrativă de 500 USD. Comision trebuie plătit integral sau ca rate către instanță.

De asemenea, compania trebuie să depună la instanță un plan de reorganizare și declarație de divulgare. Planul de reorganizare va conține clasificarea creanțelor și tratamentul fiecăruia. Dacă creditorul are o creanță afectată, creditorii pot vota pentru a accepta sau respinge planul de reorganizare prin vot. Cererea unui creditor este considerată afectată atunci când condițiile inițiale ale modificării datoriei se modifică într-un mod negativ, cum ar fi prelungirea perioadei de plată sau reducerea Rata dobânzii

Divulgări și sejururi

O declarație de dezvăluire conține Detalii despre pasivele, Active și afacerile debitorului. Aceste informații permit adesea instanței să ia decizii informate cu privire la planul de reorganizare. După ce instanța a analizat declarația de divulgare și a evaluat voturile creditorilor, aceasta efectuează o audiere privind confirmarea sau respingerea planului de reorganizare.

Deoarece falimentul conform Capitolului 11 pune în posesia debitorului, debitorul este responsabil pentru gestionarea mai multor funcții, cum ar fi contabilitatea Active depunerea de rapoarte la instanță și examinarea oricăror obiecții la creanțe. Cu aprobarea instanței, debitorul în posesie poate angaja profesioniști care să ajute la îndeplinirea acestor atribuții. Acestea pot include licitatori, contabili, avocați și evaluatori.

Uneori, unui fiduciar i se poate cere să monitorizeze progresul debitorului în aceste cerințe de raportare. În cazul în care debitorul în posesie nu respectă cerințele specifice de raportare, fiduciarul poate depune o mișcare pentru a respinge Capitolul 11 sau pentru a solicita atribuirea cazului unui alt capitol privind falimentul.

Unele companii pot întreba: „Ce este falimentul conform Capitolului 11 și cum poate ajuta acest lucru la deciziile Actual?” În acest Oră intră în vigoare un ordin Automat de suspendare, suspendând Toate anteclozele, activitățile de colectare, judecățile și repossiunile care au avut loc înainte de petiție. Odată ce cererea este depusă, șederea împotriva creditorului (creditorilor) intră în vigoare imediat. Prin urmare, debitorul va avea șansa de a menține negocieri pentru a rezolva orice necaz financiar. În unele cazuri, creditorii garantați pot solicita scutirea de la șederea Automat pentru a anticipa Active și a Primire venituri din vânzare pentru a-și satisface datoriile.

Odată ce falimentul conform Capitolului 11 este depus, debitorul trebuie să aibă un plan în termen de 120 de zile. Ocazional, instanța poate acorda încă 180 de zile pentru a Primire o confirmare pentru plan. Cererile de despăgubire ale creditorului planului sunt desemnate în clase pentru tratament în planul de reorganizare. În plus, planul enumeră creditorii în ordinea priorității de rambursare, cu datorii securizate în partea de sus a listei.

Planificare și reconstruire

Într-un faliment conform Capitolului 11, o întreagă clasă de creditori trebuie să aprobe planul de reorganizare. Cel puțin două treimi dintre creditori sau jumătate dintre solicitanții permiși trebuie să accepte planul de reorganizare. De asemenea, trebuie să fie aprobată de o clasă de creditori care au creanțe depreciate. După aceea, planul de reorganizare este considerat acceptat de majoritatea creditorilor.

Chiar dacă o clasă de creditori obiectează, planul poate continua, atât timp cât sunt îndeplinite cerințele specifice. Planul de reorganizare trebuie să fie echitabil și nu trebuie să discrimineze o anumită clasă de creditori. Dacă nu există obiecții, instanța va Confirmare planul, care trebuie să respecte Reguli prezentate pentru falimentul din Capitolul 11. După o hotărâre judecătorească, planul devine obligatoriu și definește modul în care vor fi tratate datoriile.

Cu toate acestea, instanța poate decide să nu accepte planul de reorganizare a falimentului conform Capitolului 11. În această situație, instanța poate fie să convertească cazul într-o declarație de faliment conform Capitolului 7, fie să îl concedieze. O respingere a planului va readuce afacerea în aceeași Stare de situație ca înainte de depunere. Prin aceasta, creditorii pot opta pentru o declarație de nefaliment pentru a-și proteja interesele.

Am descris ce este un faliment conform Capitolului 11, dar ce înseamnă acesta pentru firmele de Cripto? Să aflăm, deoarece unele companii au depus cereri de faliment pentru Bitcoin sau Cripto în legătură cu Capitolul 11 pentru a-și proteja Active

Ce se întâmplă cu investitorii existenți în cazul în care o companie Cripto înregistrează falimentul?

Atunci când o firmă de Cripto depune o cerere pentru un faliment legat de Cripto sau de Bitcoin conform Capitolului 11, acțiunile și obligațiunile sale Continuă să Tranzacționează la Bursă, permițându-le să continue operațiunile normale de afaceri. Orice firmă care se confruntă cu un faliment de Cripto trebuie să raporteze modificările sale către SEC. Odată cu anunțarea unei protecții împotriva falimentului conform Capitolului 11, există riscul ca acțiunile să își piardă valoarea. Anunțul falimentului conform Capitolului 11 poate determina ca acțiunile și obligațiunile unei companii să fie majorate, în ciuda planului de reorganizare implementat pentru a satisface creditorii. 

Din păcate, investitorii sunt cea mai puțin protejată entitate în falimentul Cripto. Active cripto deținute sunt considerate proprietatea firmei falimentate. În caz de faliment Cripto, activul poate fi supus procedurilor de faliment. Cu alte cuvinte, clienții ar putea fi tratați ca creditori neasigurați. Prin urmare, acești investitori au resurse puține sau nu au resurse pentru a-și recupera criptomoneda sau Sold de numerar echivalent în cazul în care firma intră în faliment.

Lanț de evenimente care au condus la recenta implozie Cripto

Știrile despre orice faliment de Cripto zguduiesc adesea investitorii. În timp ce criptomonedele au atins Toate recordurile în Oră în ultimii doi ani, a avut loc o scădere de aproximativ 75% în ultimele câteva luni. Declarațiile Cripto din Capitolul 11 au creat frică pe piață.

Ecosistemul Terra experimentează o creștere fără egal

La un Oră dat, Terra (LUNA) era cea mai de succes platformă blockchain. Token nativ LUNA, a beneficiat de creșterea monedei stabile cunoscute sub numele de TerraUSD (UST), iar ecosistemul DeFi a început să câștige popularitate principală în rândul multor investitori. În 2021, LUNA a tranzacționat la un maxim de 199 USD Toate Oră. În plus, întregul ecosistem Terra DeFi a fost evaluat la 45 de miliarde de dolari.

Cu câștigurile fără precedent ale Terrei, un faliment de Cripto nu era nici pe radar pentru majoritatea investitorilor. Mulți credeau că Terra nu se va îndrepta niciodată către un faliment de Cripto cu câștigurile sale fără precedent. Cu toate acestea, au existat și alți indicatori că piața Cripto se îndreaptă spre turbulențe.

Kwon dizolvă laboratoarele teriforme din Coreea

În timp ce Terra s-a confruntat cu o creștere fără egal, au existat semne de fisuri în companie. Puține persoane știau că aceste semne vor cauza o schimbare pe întreaga piață a Cripto.

Fondatorul Terraform Labs, Do Kwon, a Închis compania pe 4 mai 2022. Această Acțiune a avut loc cu zile înainte de prăbușirea UST și LUNA. După o adunare generală a acționarilor pe 30 aprilie 2022, Terraform Labs Coreea și-a dizolvat sucursalele în Seul și Busan. Kwon a fost listat ca lichidator în documentele de faliment Cripto. După aceea, platforma a început să se confrunte cu Mai multe provocări pe piață.

Moneda stabilă algoritmică UST își pierde cuiul

Moneda stabilă TerraUSD, UST, și-a pierdut pentru scurt timp cota în fața dolarului american, ajungând la 0,987 USD pe 8 mai 2022. UST a fost odată cunoscut ca fiind cel mai mare coin algoritmic, iar unii investitori l-au considerat coloana vertebrală a economiei Cripto. Din păcate, UST și-a pierdut știftul după ce echipa a început o ofertă pentru a-și construi rezervele Avalanche și Bitcoin. Depășirea a avut loc adesea atunci când investitorii au făcut retrageri semnificative de la protocolul Anchor, o piață Lending [if it's the name of the product]/Creditare [if it's a usual term] care oferă randamente ridicate utilizatorilor care Depunere UST. Cantități mari de UST au fost, de asemenea, retrase din fondurile de lichiditate, inclusiv retragerile efectuate de creatorii Laboratorului Terraform.

Retragerile de panică cauzează reducerea valorii LUNA și UST

După aceste evenimente, prețurile LUNA și UST au pierdut rapid între 70% și 99% din valoarea lor. Terra s-a concentrat pe construirea reputației și a faimoasei sale în spațiul de monede stabile, dar Preț său a scăzut după defăimare. Spre deosebire de majoritatea monedelor stabile, care sunt susținute de bani fiduciari, UST a fost susținut de un algoritm care și-a menținut Preț Pentru a susține UST, LUNA trebuia să fie învestită. Pe măsură ce intrau în panică, investitorii și traderii și-au vândut rapid UST-ul pentru alte monede, creând o scădere uimitoare a Preț atât pentru UST, cât și pentru LUNA.

Entitățile Cripto precizează „condițiile extreme de piață” ca fiind principalul motiv pentru retragerile de la cădere

Dezafectarea cu LUNA și UST a provocat panică pe piață. În unele cazuri, aceste condiții extreme de piață opresc retragerile. Când au apărut știrile despre LUNA și UST fiasco, compania a Pe pauză Toate retragerile pentru a evita să provoace Mai multe durere pe piața fragilă. Celsius a fost unul dintre cei mai importanți jucători din domeniul Lending [if it's the name of the product]/Creditare [if it's a usual term] Cripto, cu peste 12 miliarde de dolari în Active și 8 miliarde de dolari în Active împrumutate Clienți Cu toate acestea, mutarea a ridicat probleme cu privire la solvabilitatea sa, deoarece valoarea Active sale a scăzut la jumătate în mai puțin de șase luni. Celsius este cel mai mare deținător al CEL, care a șters 97% din valoarea sa. Mulți s-au întrebat dacă Celsius va fi următoarea firmă care va depune un faliment de Cripto, pe care l-au făcut în cele din urmă pe 13 iulie 2022.

Firmele majore sunt prinse sub pază cu scurgeri de știri de expunere la ecosistemul Terra 

Implozia ecosistemului Terra a luat multe dintre principalele platforme de Cripto în afara gărzii, lăsându-le să se întrebe despre posibilitatea Mai multe depuneri de falimente în Capitolul 11 pentru firmele de Cripto. Cu doar câteva luni mai devreme, UST a fost principala monedă stabilă de pe piață. Situația cu LUNA și UST a trimis piața de Cripto într-o travaliu. Ca și Celsius, multe firme importante au căutat modalități de a reduce durerea de pe piața Cripto. Deși este posibil ca aceste opriri să fi ajutat la stabilizarea pieței pe termen scurt, ele au dus, de asemenea, la incertitudine și la teama unui alt anunț de faliment de Cripto.

Fondurile Acoperire a riscurilor, brokerajele și platformele de Lending [if it's the name of the product]/Creditare [if it's a usual term] se confruntă cu riscuri de insolvență

Slăbiciunile ecosistemului Terra au evidențiat alte probleme pe piața Cripto, ceea ce a dus la teama de Mai multe depuneri conform Capitolului 11. Deși multe platforme de Lending [if it's the name of the product]/Creditare [if it's a usual term] de Cripto, fonduri Acoperire a riscurilor și brokeraje păreau că nu pot rata oportunitățile de investiții, ultimele două luni au arătat că unele dintre ele sunt supuse riscului de insolvență. Atunci când aceste entități depun o cerere de faliment de Cripto, nu există aproape nicio protecție pentru investitori, sporind și mai mult temerile investitorilor.

Firme Cripto importante care au depus cereri de protecție a falimentului conform Capitolului 11

Alături de necazurile ecosistemului Terra, alte firme majore au depus cereri de faliment în Cripto. Unele dintre aceste firme includ:

Capital cu trei săgeți

Capitalul celor trei săgeți (3AC) a susținut multe proiecte, inclusiv deținerea a aproximativ 200 de milioane USD în monede LUNA. Odată cu declinul general al pieței, prețurile LUNA au scăzut. Drept urmare, 3AC Eșuat și-a îndeplinit Call marjă și nu a putut efectua plata unui împrumut de la Voyager Digital. În timp ce Capitalul celor trei săgeți nu a depus oficial o cerere de faliment în caz de Cripto, Lichidare acestuia a fost ordinată de tribunalul din Insulele Virgine Britanice pe 27 iunie 2022. 

Digital Voyager

Este posibil ca acțiunile capitalului celor trei săgeți să fi fost cauza falimentului Cripto al Voyager Digital Active Inc. Voyager Digital trebuia să-și protejeze Active după ce Three Arrows Capital a dat implicit un împrumut de 666 milioane USD. Serviciul a suspendat Toate retragerile și tranzacționările pe platformă cu zile înainte de declararea falimentului Cripto. La Oră depunerii falimentului conform Capitolului 11 din 6 iulie 2022, compania deținea între 1 miliard USD și 10 miliarde USD în Active și pasive.

Rețea Celsius

Pe 13 iulie 2022, rețeaua Celsius a depus o cerere de faliment în conformitate cu Capitolul 11. Problemele pentru companie au rezultat din îngrijorările privind falimentul Cripto al capitalului celor trei săgeți. Valoarea CEL, Valută emisă de rețeaua Celsius, a scăzut semnificativ, ducând la Mai multe probleme pentru Celsius. Platforma fintech a pretins că a deținut 167 de milioane de dolari în numerar, dar documentele de faliment conform Capitolului 11 indică un deficit de 1,2 miliarde de dolari.

Cercetare FTX și Alameda

În data de 6 noiembrie 2022, s-a zvonit că FTX, unul dintre cele mai mari schimburi de Cripto, și-a umflat Sold în mod artificial din cauza suprasolicitării tokenului său, FTT. Acest lucru a creat teama că FTX se confrunta cu probleme de lichiditate, cauzând o Bancă Rulează de utilizatorii săi. În cele din urmă, acest lucru a dus la întreruperea Bursă de retrageri pe 8 noiembrie 2022. Pe 11 noiembrie, FTX - împreună cu compania sa de tranzacționare, Alameda Research - a depus o cerere de faliment conform Capitolului 11, înregistrând imediat o datorie totală de aproape 8,8 miliarde USD. Noul CEO FTX, John J. Ray III, a preluat controlul și va supraveghea procesul de faliment. Ray a supravegheat anterior falimentul Enron, o altă companie importantă care era frauduloasă în controlul său corporativ.

Cine altcineva este în situație de risc?

Alte firme au fost expuse la capitalul celor trei săgeți, în timp ce o firmă a fost expusă la FTX și Alameda Research. Acest lucru înseamnă că se pot confrunta cu o depunere de Cripto conform Capitolului 11 și sunt expuși riscului de insolvență. Câteva exemple ale acestor firme de pe marginea falimentului Cripto includ următoarele.

Finanțe Babel

Babel Finanțe, un furnizor de servicii financiare Cripto, a suspendat temporar revendicarea și retragerile Active cripto după ce creditorul Eșuat a plătit Clienți Mulți investitori se întreabă dacă compania poate rămâne solventă sau trebuie să se confrunte cu un faliment de Cripto.

BitMEX

BitMEX, o platformă de tranzacționare Cripto, era pe cale să își lanseze tokenul, BMEX. Cu toate acestea, în condițiile nefavorabile de piață, compania a decis să amâne eliberarea.

MonedăFLEXIBILĂ

După ce un partener Eșuat a reușit să îndeplinească un Call marjă47 de milioane USD, CoinFLEX, o platformă de Cripto pentru câștigarea și tranzacționarea Cripto, a oprit Toate retragerile pe 23 iunie 2022. Compania s-a redeschis, dar le permite investitorilor să Retrage doar 10% din fonduri; fondurile rămase sunt listate ca fiind blocate. Unii experți din industria Cripto s-au întrebat dacă CoinFLEX păstrează aceste fonduri pentru o potențială declarație de faliment conform Capitolului 11.

Finblox

Expunerea sa la capitalul celor trei săgeți, Finblox, o platformă de active digitale Cripto, a impus o Limită de retragere de 1.500 USD clienților. Cu toate acestea, compania intenționează să majoreze limita la 50.000 USD în săptămânile următoare pentru utilizatorii verificați.

Tranzacționare globală Genesis

Potrivit rapoartelor, tranzacționarea globală Genesis, un MakerCripto necustodiale de pe piața produselor fără prescripție medicală, s-a confruntat cu pierderi de sute de milioane de dolari din cauza expunerii sale la capitalul celor trei săgeți. Din fericire, Digital Valută Group, compania mamă, a ajutat la protejarea Genesis de unele dintre aceste pierderi, prevenind falimentul Cripto.

BlocareFi

BlockFi, una dintre cele mai populare platforme de Lending [if it's the name of the product]/Creditare [if it's a usual term] de Cripto pentru obținerea de randamente pe Active cripto inactive, a fost expusă riscurilor de contrapartide și se confruntă potențial cu insolvență. Se presupune că a primit asistență financiară din partea FTX și, de asemenea, a Pe pauză retragerile clienților. BlockFi explorează în prezent o declarație de faliment conform Capitolului 11. De asemenea, este în curs de a solicita ajutor financiar de la alte organizații, cum ar fi Binance.

Concluzii

Falimentul Cripto nu este neobișnuit în aceste vremuri nesigure. Platformele, fondurile Acoperire a riscurilor și firmele care intră în pragul insolvenței pot provoca agitație oricărui investitor. În timp ce majoritatea investitorilor știu ce este un faliment conform Capitolului 11, este posibil să nu înțeleagă ce poate face un faliment de Cripto pentru Active Uneori, investitorii pot fi considerați debitori neasigurați, fără niciun mijloc de a-și revendica niciunul dintre Active. În timp ce înțelegerea a ceea ce este un faliment conform Capitolului 11 poate să nu conducă la recuperarea fondurilor tuturor, este important ca orice investitor care caută cunoștințe și împuternicire să fie mai bine informat în zilele următoare.