Nosso relatório semanal de análise de derivativos de cripto investiga eventos macro, o estado atual das criptomoedas e sinais de negociação a partir do volume de negociação à vista, bem como futuros, opções e contratos perpétuos.

ETH superou, apoiado pelo anúncio de saída do presidente da SEC, Gary Gensler, em 20 de jan., 2025, e sugerido pelo crescente interesse aberto em perpétuos de ETH. Esse momentum positivo se estende a várias altcoins de grande capitalização anteriormente escrutinadas pela SEC, como indicado pelas taxas de financiamento otimistas para posições longas.

Por favor, confira os destaques do relatório.

Interesse em Aberto de ETH Aumenta Enquanto o do BTC Diminui

ETH está superando BTC após o anúncio da saída do presidente da SEC, Gary Gensler, como evidenciado nos mercados de swaps perpétuos. O interesse em aberto do BTC diminuiu dos picos da semana passada, enquanto os contratos de ETH aumentaram. Além disso, os volumes de negociação de ETH constituem uma parte maior das negociações diárias em comparação com grande parte dos últimos seis meses, apesar de uma queda geral nos volumes de negociação nesta semana. O declínio gradual no interesse em aberto de BTC, sem um aumento na atividade de negociação, indica um reposicionamento estratégico, em vez de uma onda de liquidações.

Curvatura de Opção BTC Se Aprofunda com Retração do Preço

O recuo no preço à vista do BTC a partir do alvo de $100K levou a uma estrutura de volatilidade ATM plana, com opções de curto prazo caindo abaixo de 60%. 

Esta tendência continua a correlação entre a inversão da estrutura de prazo e os retornos do preço à vista do BTC observados desde a eleição nos EUA em 5 de novembro de 2024

. O declínio na volatilidade de curto prazo está alinhado com níveis de volatilidade realizada mais baixos. Embora a demanda por opções de curto prazo tenha moderado, não houve uma mudança notável no interesse em aberto para calls ou puts. Em vez disso, seu crescimento estagnou no início da semana.

Opções ETH Mais Otimistas Que as de BTC

O sentimento nos mercados de opções ETH parece moderadamente mais otimista do que no de BTC durante o recente declínio no momentum pós-rali eleitoral. Opções de compra lideram tanto em volumes de negociação quanto no interesse em aberto. 

Avançado

Relatório de Análise de Derivativos de Cripto da Bybit X Block Scholes (27 de nov., 2024): Sinal de Superação do ETH em Relação ao BTC Surge em Contratos de Longo Prazo

A infraestrutura de blockchain altamente personalizável do NULS atrai desenvolvedores ao oferecer recursos como arquitetura modular e tecnologias de cadeia cruzada.

 é lançado, uma das primeiras perguntas que precisa fazer a si mesmo é: “Em qual cadeia devemos construir?” A tecnologia de blockchain subjacente específica que suporta um 

 faz uma grande diferença na velocidade, confiabilidade e flexibilidade do sistema. Embora a blockchain do Ethereum seja uma escolha popular para desenvolvedores, também existem algumas cadeias menores que oferecem um ambiente ainda mais amigável para desenvolvedores. A NULS criou uma blockchain conveniente e infinitamente personalizável, projetada com o foco nos desenvolvedores. Aqui está o que você precisa saber sobre NULS e o token NULS.

 é uma infraestrutura de blockchain altamente personalizável. Ela atrai desenvolvedores oferecendo recursos como arquitetura modular, tecnologias cross-chain e altas velocidades. Para tornar o desenvolvimento no NULS o mais fácil possível, a blockchain oferece uma interface útil e uma variedade de ferramentas.

O conceito de NULS foi criado inicialmente por 

, que anteriormente trabalhou com o Chongqing TV & Science Educational Channel. Para transformar seu sonho em realidade, Wang se associou a Jason Zhang, um desenvolvedor de software com experiência em software bancário, e Reaper Ran, um entusiasta do desenvolvimento de blockchain. 

Esta equipe fundou oficialmente sua empresa em 2017. Depois de criar a tecnologia por trás do sistema, a equipe NULS decidiu contratar Liesa Huang como sua CEO. Com Huang lidando com o lado comercial das coisas, a mainnet e o token NULS foram lançados em 2018. 

A missão da NULS é criar uma blockchain tanto por quanto para desenvolvedores. À medida que a indústria web3 decolou, a equipe NULS notou que muitas blockchains foram projetadas visando o investimento em vez do desenvolvimento. Eles queriam criar um sistema que fosse, em primeiro lugar, para executar outros projetos. Em última análise, a NULS visa ser o ecossistema blockchain que as empresas procuram quando querem criar projetos web3, como sistemas de recompensas apoiados por blockchain ou jogos baseados em blockchain. Para atingir esse objetivo, a NULS se concentra em fornecer muitos recursos amigáveis para desenvolvedores que não são encontrados em outras cadeias, incluindo os seguintes:

 de um valor específico por verificação, o consenso PoC utiliza uma soma global grande. Os validadores são obrigados a fazer stake de um grande pool de tokens NULS, que recebem de volta no final do seu período de validação, desde que operem o sistema corretamente. No entanto, validadores recebem cartões amarelos e/ou vermelhos caso cometam erros ou fiquem sem poder de computação. Aqueles que recebem muitos cartões terão seus ativos congelados.

NULS então utiliza este sistema subjacente para projetar um conjunto complexo de módulos. O ecossistema funciona como múltiplas cadeias, cada uma lidando com seu próprio serviço. NULS inclui uma máquina virtual para contratos inteligentes, uma cadeia de conexão entre cadeias, um módulo de consenso e mais. Este design modular permite que os desenvolvedores usem e paguem apenas pelos serviços que realmente precisam. 

A plataforma NULS está repleta de recursos para ajudar os desenvolvedores a projetar projetos empolgantes. A seguir estão algumas das principais ferramentas que você encontrará ao trabalhar com NULS. 

NULS ChainBox é a principal interface de desenvolvimento para o ecossistema. Inclui seis módulos separados para um livro-razão, contas, transações, blocos, consenso e rede. Como a interface fácil guia os usuários em cada etapa e fornece scripts pré-prontos para executar programas, os desenvolvedores não precisam de experiência com blockchain para trabalhar com o ChainBox.

A plataforma SCO facilita para os membros da comunidade NULS apoiarem projetos baseados em NULS. Qualquer pessoa que desenvolva na cadeia NULS pode configurar seu sistema para staking. Os stakers ganham recompensas na forma do token do projeto, enquanto a equipe de desenvolvimento também ganha NULS por ajudar a executar seu projeto NULS.

 que escala a rede com melhor desempenho e taxas de gás mais baixas. A partir da ENULS, os desenvolvedores de NULS podem se conectar a várias redes de blockchain e transferir ativos digitais entre Ethereum, BNB Chain, Optimism e outras blockchains.

 para a conveniência dos seus usuários. Eles oferecem tanto uma carteira de desktop que se conecta diretamente ao NULS, quanto uma carteira multichain. A plataforma também é compatível com muitas carteiras de terceiros, e ainda garantiu que as pessoas possam fazer staking de NULS através delas.

Se você deseja apoiar o blockchain NULS e ajudar a torná-lo uma parte essencial do espaço blockchain, fazer staking é uma ótima ideia. Bloquear temporariamente seus tokens ajuda a executar o mecanismo de consenso do NULS, e também permite que você ganhe recompensas de staking. Esta é uma maneira fácil de obter renda passiva dos seus tokens NULS.

A NULS passou os últimos sete anos melhorando e refinando sua tecnologia para atender às tendências do mercado. A empresa começou com um blockchain simples, mas lentamente adicionou mais recursos, como suporte 

. Os planos da NULS para 2024 focam principalmente em otimização. Por exemplo, a empresa espera ajustar e melhorar sua API de serviço público, seu protocolo de formador de mercado automatizado e seu processo de documentação. 

 também inclui planos para mais desenvolvimento da comunidade NULS. A cada trimestre, a empresa espera apoiar o desenvolvimento de 10 novos projetos que possam funcionar na NULS. Até 2025, a NULS espera incluir uma variedade de 

 (DeFi) e GameFi que dependem da blockchain NULS.

NULS é o token nativo de todo o ecossistema NULS. Além de seu uso na gestão do mecanismo de consenso da cadeia, o NULS também é usado para governança comunitária e taxas de transação. Cada token NULS pode ser dividido em 100 milhões de partes menores de token, chamadas NA. O fornecimento inicial de tokens da NULS de 100 milhões de tokens foi distribuído para quatro grupos separados conforme segue:

Como muitas outras startups de criptomoedas, o token NULS experimentou um grande salto de preço logo após seu airdrop. A moeda alcançou um recorde histórico de $8.53 em 2018, e desde então caiu gradualmente para abaixo de $1. Em mar 2024, o preço do NULS foi de $0.20 para $0.89 antes de diminuir para $0.30. Seu preço atual é $0.38 (em 28 de nov de 2024). A maioria das pessoas acredita que um crescimento moderado e positivo é possível para o token NULS no final de 2024.

 para o NULS, mas os dados de preços também suportam essa perspectiva. Análises do CoinCodex sugerem que o preço do NULS subirá para 

 até o final de 2025. Os preços dos tokens NULS são frequentemente ligados a notícias do ecossistema NULS, então cada novo projeto que é lançado no NULS e cada nova funcionalidade lançada na blockchain NULS pode contribuir para aumentos de preço.

Procurando negociar tokens NULS? A Bybit agora oferece contratos perpétuos NULSUSDT. Para começar, você precisará primeiro criar uma conta Bybit, depois financiá-la com criptomoeda e navegar para a 

O NULS oferece muitas oportunidades únicas para investidores. O token é uma boa escolha se você é um investidor paciente que gosta de segurar moedas por anos e vender quando as condições de mercado melhoram repentinamente. Além de seu crescimento a longo prazo, esta moeda também está experimentando algumas flutuações de curto prazo que podem proporcionar lucro se os detentores de NULS conseguirem cronometrar o mercado corretamente.

Apenas tenha em mente que o NULS apresenta mais volatilidade do que 

 como Bitcoin ou Ethereum. Provavelmente não é uma escolha suficientemente confiável para se tornar o principal token em seu portfólio, e as condições de mercado farão uma grande diferença em seus lucros potenciais. Com este tipo de token, é essencial fazer muita 

 e seguir as melhores práticas padrão de gestão de risco antes de tomar sua decisão final.

A blockchain NULS é um ótimo exemplo de como uma cadeia especializada pode melhorar o espaço web3. Ao focar em soluções de blockchain para desenvolvedores, a NULS apoia o desenvolvimento de novos DApps e outros projetos web3. Ao longo dos anos, esta blockchain também fez um ótimo trabalho em seguir as tendências de mercado e fornecer manutenção contínua para seus usuários. Se você está procurando uma empresa de criptomoeda confiável para apoiar, a 

Intermediário

NULS (NULS): Soluções Eficientes de Blockchain para Desenvolvedores

A SOS Ltd. anunciou planos de investir até $50 milhões em Bitcoin (BTC), destacando seu compromisso em expandir seus investimentos em blockchain e criptomoeda.

Desempenho Diário de Destaque — Ethereum Name Service (ENS)

O S&P 500 caiu 0,4% enquanto os investidores realizaram lucros. As ações de tecnologia lideraram as quedas, e os dados de inflação mostraram progresso limitado em direção à meta do Fed. Os mercados agora veem uma chance de 34% de não haver aumento da taxa do Fed em dezembro. O Coindesk Indices, um índice que mede o desempenho mais amplo do mercado de criptomoedas, subiu 5.46%, com Bitcoin e Ether subindo 6.20% e 9.42%, respectivamente nas últimas 24 horas.

O melhor desempenho de hoje é do ENS, que subiu 45.0% após o anúncio da visão do Namechain para um registro simplificado, sem taxas e com transações mais rápidas.

O Ethereum Name Service (ENS), lançado em maio de 2017, é um sistema de domínio baseado em blockchain no Ethereum, transformando endereços complexos em nomes simples, semelhante ao DNS. É seguro, descentralizado, e governado por seus detentores de tokens. 

 em simplificar o processo de registro com objetivos-chave: permitir registro de nome a partir de qualquer L2 sem conectar-se à Namechain, pagamentos de ETH sem taxas de gás, completar o registro em uma única transação e reduzir os tempos de espera de 60 segundos para 10 segundos.

Confira os Preços, Gráficos e Dados Mais Recentes de 

 planos para investir até $50 milhões em Bitcoin (BTC), sublinhando seu compromisso em expandir seus investimentos em blockchain e criptomoedas. A decisão ocorre à medida que o preço do Bitcoin atinge máximos históricos, e a SOS pretende aproveitar as condições favoráveis do mercado, incluindo a melhoria das regulamentações nos EUA e o crescente interesse institucional. A empresa empregará várias estratégias de negociação quantitativa para gerir este investimento e otimizar os retornos. A SOS acredita que o Bitcoin desempenhará um papel significativo como ativo estratégico de reserva global, aumentando sua competitividade e rentabilidade a longo prazo no setor de ativos digitais.

Confira os preços, gráficos e dados mais recentes de 

Ontem, os dados do ETF Spot de BTC mostraram um fluxo total de $103 milhões, com $0 do GBTC e $103 milhões de fontes não relacionadas ao GBTC.

Confira os Últimos Preços, Gráficos e Dados de 

 2000 pontos por verificar sua singularidade ao escanear seu rosto e cunhá-lo na testnet. Use o código 6de1553d se necessário. Concluir esta tarefa confirma que você não é um sybil. Os novos usuários podem seguir um guia detalhado com capturas de tela 

Iniciante

SOS Ltd. Anuncia Investimento de $50 Milhões em Bitcoin para Expandir Estratégia de Ativos Digitais

Explore este artigo para descobrir como você pode participar do Staking Web3 da Bybit.

 pode ser emocionante e recompensador. Se você está se perguntando por onde começar para 

, considere o Staking Web3 da Bybit. Esta adição relativamente nova ao Web3 da Bybit oferece uma plataforma perfeita e fácil de usar para aqueles ansiosos para embarcar nesta jornada. 

Neste artigo, iremos guiá-lo através do processo de participação no Staking Web3 da Bybit, garantindo que você esteja bem preparado para maximizar seus investimentos em cripto.

 é uma plataforma que oferece uma maneira conveniente de fazer staking de seus tokens e gerar ganhos sem a necessidade de pular entre diferentes protocolos ou executar inúmeras transações. 

Por Que Você Deveria Experimentar o Bybit Web3 Staking

Bybit Web3 Staking não é apenas outra plataforma de staking — é um ecossistema holístico criado para melhorar sua experiência de staking de criptomoedas. Aqui está o motivo pelo qual se destaca.

Em essência, o Bybit Web3 Staking oferece uma combinação de recursos centrados no usuário, segurança de alto nível e conveniência, tornando-o uma escolha atraente para qualquer pessoa interessada em maximizar seus retornos em criptomoedas.

Agora que você sabe mais sobre o Bybit Web3 Staking e por que deveria experimentá-lo, aqui está um guia passo a passo para você começar. 

 antes de prosseguir com o Bybit Web3 Staking. Se precisar de ajuda para criar uma conta, consulte nosso 

na barra de navegação no canto superior esquerdo da página inicial da Bybit. 

: Após entrar no Portal Web3 da Bybit, passe o cursor sobre a aba 

na barra de navegação no topo da página e clique em 

: Uma janela pop-up será exibida. Você pode escolher a carteira que deseja conectar (

ao lado da sua carteira preferida. Neste artigo, usaremos a 

como exemplo. Para conectar-se a ela, clique no botão 

ao lado dela, e insira os detalhes da sua conta.

 Após conectar sua carteira, você pode depositar fundos passando o cursor sobre 

, você pode visualizar todas as pools de staking disponíveis. Clique no ícone de 

 para ajustar a exibição. Você pode organizar as pools de acordo com 

: Clique na pool de staking de sua preferência para encontrar mais informações, tais como:

: Insira a quantidade que você gostaria de staking e clique em 

: Na janela pop-up, verifique os detalhes do seu pedido de staking. Por favor, observe a derrapagem e o custo estimado, e clique em 

: Uma janela pop-up aparecerá para indicar que a transação está sendo processada. Uma vez que a transação esteja completa, você pode visualizar sua transação clicando em 

Assim que você fizer o stake com sucesso, os detalhes da transação serão exibidos em

Os detalhes de seu investimento, incluindo o rendimento total acumulado, também podem ser encontrados na página do pool de staking respectivo.

Além do rendimento básico, alguns projetos emitem incentivos adicionais. Você pode verificar seus rendimentos adicionais abaixo.

O valor total de seus investimentos de todos os pools de staking também será exibido no painel na página de 

: Se você quiser desfazer o stake de suas participações e reivindicar suas recompensas, navegue até a 

: Selecione a pool que deseja resgatar e clique em 

assim que confirmar que os seus dados estão corretos.

: Confirme os detalhes do resgate e clique em 

 que o processo de resgate pode levar algum tempo, e os detalhes da transação estarão disponíveis em 

O Bybit Web3 Staking oferece uma plataforma abrangente e intuitiva para staking de criptomoedas. Sua interface amigável ajuda até mesmo aqueles que são novos no mundo do staking a participarem com confiança e a crescerem seus investimentos. Seja você um investidor experiente ou alguém que está apenas começando, o Bybit Web3 Staking é uma escolha confiável e eficiente para suas empreitadas de staking.

Como Participar do Staking Web3 da Bybit (Passo a Passo)

Trading

Investimentos

O haircut é um desconto no valor de um ativo, muitas vezes expresso como uma porcentagem de remarcação do valor de mercado do ativo. Mas como isso se aplica ao contexto das criptos? Saiba mais.

Não deixe que o termo engane você: um “caimento” nas finanças não tem nada a ver com penteados ou despesas de corte. Em finanças, um haircut geralmente se refere à redução do valor de um ativo. Esse termo tem implicações diferentes, dependendo do contexto. 

Este artigo explorará os diferentes significados do termo haircut finance e como eles podem afetar vários participantes, instrumentos financeiros e mercados. Ele também fornecerá exemplos de haircuts, bem como como como usá-los para gerenciar riscos.

O que significa “Corte de cabelo” em termos financeiros?

Em termos financeiros, um haircut é um desconto feito sobre o valor de um ativo, muitas vezes expresso como uma remarcação percentual do valor de mercado do ativo. Por exemplo, ao aceitar um ativo como garantia para um empréstimo, um credor pode reduzir o valor da garantia para considerar possíveis flutuações do mercado. Essa redução ou diferença percentual no valor é conhecida como haircut.

Se você quiser usar uma casa com valor de $100.000 como garantia para um empréstimo, o banco só pode reconhecer a propriedade como tendo valor de $80.000 em garantia. Esse “caimento” de 20% garante que a parte credora tenha uma proteção, caso o valor de mercado do ativo de garantia caia.

O termo “cavalo” às vezes é usado de forma intercambiável com o spread de um formador de mercado. Os formadores de mercado fornecem liquidez ao definir o preço de compra e venda. Eles podem pagar uma pequena taxa para fornecer liquidez ou facilitar trades, o que também pode ser chamado de haircut. 

Em alguns contextos, um haircut se refere a descontos aplicados durante o processo de reestruturação da dívida. Isso envolve reduzir os pagamentos de juros pendentes ou uma parte de um título a pagar que não será pago. Esse processo normalmente ocorre quando uma empresa considera reestruturar sua dívida e negocia novos termos com detentores de títulos existentes. 

A importância dos haircuts nos mercados financeiro e cripto

Os haircuts são usados como uma ferramenta de gestão de risco para empréstimos ou empréstimos em mercados financeiros e cripto. Eles reduzem a incerteza do valor de um ativo, protegendo os credores contra possíveis perdas e permitindo que os tomadores acessem fundos que, de outra forma, não poderiam obter.

Os mercados de cripto, particularmente, estão em alto risco de volatilidade de preço e problemas de liquidez, tornando os haircuts especialmente relevantes. Plataformas que fornecem empréstimos apoiados por cripto ou trading de margem normalmente aplicam altos haircuts para mitigar esses riscos. 

Como um haircut é calculado em finanças?

O cálculo de um valor de haircut depende do tipo, qualidade e liquidez de uma garantia. Cada credor tem uma avaliação de haircut exclusiva, com base no apetite e avaliação de risco. Em geral, os ativos mais arriscados têm haircuts mais altos do que os mais seguros. Os fatores a seguir influenciam o tamanho de uma quantidade de haircut.

: O preço de um ativo no mercado mostra quanto ele está em demanda e quanto está disponível. Se o preço for alto, significa que a demanda é alta e a oferta é baixa. Esse cenário também significa que há menos risco envolvido e, portanto, haircuts mais baixos. Por outro lado, se o preço for baixo, isso significa que a demanda é baixa e a oferta é alta, indicando mais risco e haircuts mais altos.

 mede quanto seu preço flutua ao longo do tempo. Se um ativo tiver maior volatilidade, ele exibe maior incerteza e imprevisibilidade, levando a um risco maior e a haircuts mais altos. Por outro lado, se um ativo tiver menor volatilidade, há menor incerteza e maior previsibilidade, resultando em menor risco e menores haircuts.

: A qualidade de crédito do emissor de um ativo (se aplicável) mede a probabilidade de inadimplência de suas obrigações. A maior qualidade de crédito indica maior confiabilidade, o que implica em menor risco e menores haircuts. A menor qualidade de crédito indica menor confiabilidade, sugerindo maior risco e haircuts.

: A liquidez de um ativo é medida com base na facilidade com que ele pode ser convertido em dinheiro sem afetar seu preço. Ativos com maior liquidez estão mais prontamente disponíveis e acessíveis, resultando em menor risco e menores haircuts. Por outro lado, os ativos com menor liquidez estão menos disponíveis e acessíveis, indicando maior risco e haircuts.

Um haircut em finanças tem várias implicações para credores, tomadores e para o sistema financeiro geral. Algumas dessas implicações são as seguintes.

: O haircut de uma pessoa pode afetar sua alavancagem ou a quantidade de fundos emprestados em comparação com os fundos próprios. Esse fator pode, por sua vez, afetar sua capacidade de tomar dinheiro emprestado de um credor. Maior alavancagem pode significar maiores retornos potenciais, mas também maiores riscos e perdas potenciais. Um haircut pode reduzir a quantidade que um indivíduo pode tomar emprestado de um credor, reduzindo sua alavancagem e exposição ao risco.

: “Fazer um haircut” pode afetar a liquidez de credores e tomadores. 

 refere-se à facilidade e velocidade de acesso a dinheiro ou equivalentes em dinheiro. Ter mais liquidez significa mais flexibilidade e adaptabilidade, mas retornos mais baixos. Quando um credor impõe um haircut, ele exige que o mutuário forneça mais garantia do que o valor do empréstimo, o que reduz a liquidez do credor. Da mesma forma, o mutuário precisa penhorar mais ativos do que o valor do empréstimo, o que reduz sua liquidez.

: Garantia significa usar um ativo para garantir um empréstimo no caso de inadimplência de um tomador. Se a garantia for maior, ela fornece mais segurança para o credor, mas também pode resultar em menor disponibilidade e maiores custos para os tomadores. Um haircut pode aumentar a garantia, pois exige que mais ativos sejam penhorados como garantia do que o valor do empréstimo.

Para ilustrar como os haircuts funcionam nas finanças, vamos ver alguns exemplos de haircuts em diferentes cenários, bancos centrais e mercados.

, as instituições financeiras trocam valores mobiliários por dinheiro com a promessa de comprá-los novamente mais tarde. Essa é uma maneira de tomar emprestado e emprestar fundos de curto prazo, usando os títulos como garantia. Os títulos usados como garantia estão sujeitos a haircuts que variam, dependendo do tipo e qualidade. As contas do tesouro, consideradas seguras e líquidas, podem ter um haircut de 

enquanto os títulos corporativos mais arriscados e menos líquidos normalmente têm haircuts mais altos.

 é um método pelo qual os traders emprestam fundos para comprar ou vender títulos ou derivativos. Essa abordagem permite que eles aumentem seus lucros potenciais, mas também aumenta suas perdas potenciais. Os títulos ou derivativos usados como garantia no trading de margem estão sujeitos a haircuts, com base em sua volatilidade e liquidez. As ações altamente voláteis e líquidas podem ter um 

 ou mais, enquanto contratos futuros menos voláteis e líquidos podem ter haircuts mais baixos.

: A reestruturação da dívida permite que um mutuário e um credor concordem em alterar as condições de um contrato de dívida existente. Essa medida é normalmente tomada para evitar que o mutuário falhe ou fala. Os detalhes do acordo dependem do status financeiro e da força da negociação de ambas as partes. Por exemplo, a Grécia, que enfrentou uma 

 em 2012, concordou em reestruturar sua dívida com seus credores privados, impondo um 

O papel dos haircuts na gestão de riscos

Os haircuts desempenham um papel crucial na 

 no mundo das finanças. A gestão de risco envolve identificar, avaliar e mitigar possíveis perdas que possam surgir de várias fontes de incerteza. Ao aplicar um haircut ao valor de um ativo usado como garantia, os credores podem reduzir sua exposição a riscos de crédito, mercado e liquidez.

O risco de crédito é a possibilidade de um mutuário não pagar suas obrigações de dívida. Aplicar um haircut permite que os credores garantam que tenham garantia suficiente para cobrir quaisquer perdas em caso de inadimplência. 

risco de mercado está relacionado ao potencial de o preço de um ativo mudar desfavoravelmente devido aos movimentos do mercado. Ao usar haircuts, os credores podem criar um buffer que pode absorver as flutuações de preço.

Por fim, o risco de liquidez diz respeito ao risco de um ativo não ser facilmente vendido ou convertido em dinheiro sem afetar seu preço. Aplicar um haircut pode ajudar os credores a reduzir sua dependência da negociabilidade do ativo.

O impacto dos haircuts na estabilidade financeira

A estabilidade financeira de um mercado é parte integrante de seu funcionamento sem problemas e de forma eficiente, sem interrupções ou crises. Isso requer uma combinação de transparência, regulamentação, supervisão e coordenação entre instituições financeiras e autoridades. Dependendo do tamanho e da aplicação, haircuts, ou a diferença entre o valor de mercado e o valor do empréstimo, podem afetar a estabilidade financeira de forma positiva ou negativa. 

Por um lado, os haircuts podem reduzir o risco sistêmico, limitando a exposição das instituições financeiras umas às outras. Isso impede que a falha ou o desconforto de uma instituição ou mercado se espalhe para outras partes do sistema, potencialmente causando danos generalizados. Por exemplo, a instabilidade financeira pode ser potencialmente evitada aplicando haircuts apropriados a empréstimos ou transações colateralizadas. 

Por outro lado, os haircuts podem ser prejudiciais à estabilidade financeira se criarem efeitos pró-cíclicos que aumentem as flutuações do ciclo de negócios nos preços de mercado. Durante uma crise do mercado, os haircuts podem ser aumentados para proteger os credores contra perdas. Esse ajuste pode forçar os tomadores a vender mais ativos para atender às suas chamadas de margem ou pagar seus empréstimos, levando a uma espiral descendente que pode resultar em uma crise de liquidez, crise de crédito ou venda por fogo. O tamanho e a aplicação dos haircuts devem ser cuidadosamente considerados para garantir que promovam a estabilidade financeira, em vez de prejudicá-los.

Em finanças, o termo "caimento de cabelo" pode ter vários significados, mas geralmente se refere a uma redução no valor de um ativo. Esse desconto é usado por formadores de mercado de taxas de credores e tomadores como uma ferramenta de gestão de risco, especialmente quando ativos são usados como garantia para empréstimos ou transações. Um haircut também pode se referir à taxa de um formador de mercado, a um requisito de margem ou ao valor que os títulos são descontados durante um processo de reestruturação de dívida.

Os haircuts afetam a quantidade de ativos disponíveis que podem ser penhorados para garantir empréstimos, ou títulos do governo, o que pode afetar a garantia, alavancagem e liquidez em um sistema financeiro mais amplo. Certifique-se de entender os haircuts aplicados ao seu capital negociável antes de negociar.

'Corte de cabelo' em Finanças: O que isso significa?

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