5 najważniejszych błędów, których należy unikać podczas obrotu tokenami lewarowanymi

Różnorodne instrumenty finansowe mogą pomóc w uzyskaniu dźwigni podczas obrotu kryptowalutami, ale żadna z nich nie jest tak prosta, jak token dźwigniowy. Ten artykuł pomaga wyjaśnić koncepcję i oferuje porady dotyczące unikania typowych błędów podczas obrotu tokenami wykorzystywanymi na rynku kryptowalut.

Co to są tokeny lewarowane?

Wykorzystane tokeny to produkt finansowy, który śledzi ruchy cenowe aktywów bazowych. Śledzenie odbywa się za pomocą instrumentów pochodnych, aby ostatecznie pomnożyć zyski.

Wykorzystane tokeny stają się popularne, ponieważ pozwalają na handel z dźwignią bez martwienia się o wezwania do depozytu zabezpieczającego, ryzyko likwidacji i pożyczki od brokera. Ponadto możesz wymienić je tak łatwo, jak inne monety.

3X Long Ethereum Token (ETH3L) jest przykładem tokenu dźwigniowego. „3X” oznacza dźwignię, co oznacza, że aktywa są pomnożone przez trzy, jeśli wartość ETH3L wzrośnie. Jest to jednak miecz o podwójnej krawędzi, ponieważ możesz również szybko stracić wartość. Za każdy 1% spadek ETH, ETH3L również maleje o 3%.

Istnieją wszystkie rodzaje tokenów dźwigniowych. Na przykład, jeśli spodziewasz się spadku ceny ETH, możesz kupić 3X krótki token eteru (ETH3S). W tym przypadku token ETH3S da Ci trzy razy większą dźwignię, jeśli cena Ethereum zacznie spadać.

W zależności od giełdy kryptowalut symbol handlowy może się nieznacznie różnić. Oto kilka innych przykładów tokenów dźwigniowych:

• BTC3S : Za każdy spadek ceny BTCUSDT o 1% wartość BTC3S wzrośnie o 3%

• ADA2L : Za każdy 1% wzrost ceny ADAUSDT wartość ADA2L wzrośnie o 3%

• GMT2S : Za każdy spadek ceny GMTUSDT o 1% wartość GMT2S wzrośnie o 3%

Możesz również napotkać tokeny dźwigniowe o różnych współczynnikach marginesu – na przykład HALF (1/2X) i HEDGE (-1X).

Jak działają tokeny lewarowane?

Zrozumienie różnicy między tokenem dźwigniowym a pochodną pomoże Ci docenić potrzebę wprowadzenia tokenów dźwigniowych na rynek.

Tradycyjnie inwestorzy wykorzystywali instrumenty pochodne do przyjmowania pozycji dźwigniowych na rynku. W pewnym sensie umożliwia to otwarcie znacznie większej pozycji niż pozwala na to konto. Aby handlować instrumentami pochodnymi, pożyczasz środki od brokera. W tej konfiguracji musisz mieć na uwadze wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego i ryzyko likwidacji, ponieważ stanowisko jest oparte na pożyczonych pieniądzach.

Natomiast tokeny dźwigniowe nie wymagają zabezpieczenia. Możesz kupić i sprzedać token dźwigniowy tak łatwo, jak każda inna kryptowaluta, bez martwienia się o wymogi likwidacji i depozytu zabezpieczającego.

Token dźwigniowy zarządza ryzykiem likwidacji za pomocą dynamicznego mechanizmu przywracania równowagi, który łączy zyski. Zysk jest automatycznie ponownie inwestowany w aktywa bazowe. Podobnie sprzedaje część zysku, gdy cena spada. Ta ustawa równoważenia unieważnia wszelkie ryzyko likwidacji.

Ponieważ nie pożyczasz niczego od brokera, nie musisz się martwić o utrzymanie określonego depozytu zabezpieczającego.

Mechanizm przywracania równowagi

Token dźwigniowy jest jak kryptowalutowy fundusz transakcyjny, w którym inwestorzy przechowują swoje pieniądze. Pod koniec dnia fundusz ponownie bilansuje się, aby utrzymać docelową ekspozycję na dźwignię i zapewnić, że nie ma ryzyka likwidacji. Jest to tak zwany mechanizm regularnego przywracania równowagi. Jednak w przypadku Bybit, fundusz ponownie równoważy się, gdy dźwignia osiągnie -4X, -2X, 2X lub 4X . Jest to określane jako nieregularny mechanizm rebalansujący.

W przypadku tokena 3X, jeśli token jest rentowny danego dnia, ponownie zainwestuje swoje zyski w aktywa bazowe. Jest to podobne do mieszania. Jeśli w danym dniu poniesie straty, sprzeda niektóre ze swoich pozycji, aby zmniejszyć swoją dźwignię z powrotem do 3X, aby uniknąć likwidacji.

W bardzo niestabilnych sytuacjach token dźwigniowy może również zrównoważyć się w ciągu dnia. Na przykład zazwyczaj wymaga 33% niepożądanego ruchu w celu likwidacji tokenu 3X. Jeśli sytuacja tego wymaga, token 3X może wykonać dzienną czynność przywracania równowagi, gdy cena przesuwa się między 6% a 12% w przeciwnym kierunku. Rebalansowanie śróddzienne pomaga zmniejszyć ryzyko likwidacji poprzez zwrócenie tokenu do 3X dźwigni.

Najważniejsze błędy, których należy unikać podczas obrotu tokenami lewarowanymi

Nie ma wątpliwości, że tokeny wykorzystane to jedne z najbardziej źle zrozumianych produktów w branży. Chociaż tokeny dźwigniowe są odpowiednie dla każdego, kto chce podjąć dodatkowe ryzyko, jest dla niego więcej niż tylko dla oka.

Jeśli chcesz handlować tokenami dźwigniowymi, unikaj tych 5 najczęstszych błędów.

Długoterminowe przechowywanie tokenów lewarowanych

Tokeny dźwigniowe nie są przeznaczone do inwestycji długoterminowych. Zamiast tego są bardziej odpowiednie do krótkoterminowych inwestycji i obrotu trendami. Przechowywanie ich przez dłuższy czas naraża Cię na większe ryzyko.

Dlaczego traderzy popełniają ten błąd?

traderzy kryptowalut często ignorują podstawową matematykę powiązaną z tokenami dźwigniowymi. Na przykład, w przypadku kolejnych strat, token dźwigniowy potrzebuje zwrotu większego niż jego strata, aby go złamać.

Wpływ długoterminowych tokenów lewarowanych

Jeśli posiadasz token dźwigniowy w długim okresie, upewnij się, że rozumiesz, że będzie on zachowywał się słabo w porównaniu z typową pozycją marży. Jeśli 3X token dźwigniowy traci 10% dziennie przez trzy dni, łączna strata wynosi 90% (30% x 3 = 90%). Innymi słowy, będziesz potrzebować 1000% zwrotu, aby odzyskać tę stratę.

Co należy zrobić zamiast tego?

W przypadku kolejnych strat aktywnie monitoruj swoje konto , szybko zmniejsz straty i kontroluj ekspozycję na ryzyko.

Zaniedbywanie skutków rozkładu zmienności

Spadek zmienności to skumulowany spadek portfela zysków i strat inwestora z powodu częstych wzrostów i spadków na rynku. Ponieważ rynki z natury nie mają tendencji, podczas obrotu tokenami dźwigniowymi należy wziąć pod uwagę niestabilność.

Dlaczego traderzy popełniają ten błąd?

Podczas obrotu tokenami dźwigniowymi większość traderów nie traktuje poważnie spadku zmienności, ponieważ są przyzwyczajeni do obrotu typowymi instrumentami finansowymi. W rezultacie jest to dla nich zaskakujące, gdy ich tokeny dźwigniowe osiągają słabsze wyniki pomimo niewielkiego wzrostu na rynku.

Wpływ zaniedbywania skutków zaniku zmienności

Jak wspomniano, typowy token 3X dźwigniowy będzie dobrze funkcjonował na trendowym rynku, ponieważ nie ma zaniku zmienności. Jednak może się źle złagodzić na zmieniających się rynkach.

Załóżmy, że inwestujesz 100 USD w kryptowalutę, która zyskuje 10% pierwszego dnia i traci 10% następnego dnia. W tym przypadku wartość 3X tokenu dźwigniowego wynosi 130 USD pierwszego dnia, ponieważ zyskał 30%. Następnego dnia wartość spadnie do 91 USD, ponieważ cena została obniżona o 30% (130 USD − 30% = 91 USD).

Jeśli mielibyście posiadać zwykłe konto kryptowalutowe, byłoby lepiej, ponieważ osiągnęło ono 110 USD za pierwszy dzień i skończyło się o 10% mniej przy (110 USD − 10%) = 99 USD następnego dnia.

Co należy zrobić zamiast tego?

Teoretycznie nie można wiele zrobić, aby uniknąć zaniku zmienności, ponieważ jest to nieodłączna część każdego instrumentu finansowego dźwigni finansowej. Aby zapobiec takiemu ryzyku, zaleca się obracanie tokenami dźwigniowymi, gdy rynki są trendowe i nieulotne.

Zignorowanie skutków zrównoważenia

Token dźwigniowy rebilansuje swój portfel pod koniec dnia handlowego lub gdy dźwignia osiągnie -4X, -2X, 2X lub 4X . Nowi inwestorzy często ignorują mechanizm przywracania równowagi.

Dlaczego traderzy popełniają ten błąd?

Wielu nowych inwestorów nie postrzega tokenów dźwigniowych jako portfela, który musi utrzymać swoją dźwignię na każdym etapie. Zapominają, że jeśli tokeny są przechowywane przez bardzo długi czas, ustawa o ciągłym przywracaniu równowagi ostatecznie doprowadzi do strat.

Wpływ zignorowania skutków zrównoważenia

Token dźwigniowy zwiększa lub zmniejsza swoją ekspozycję w zależności od wzrostu i spadku wartości aktywów bazowych.

W idealnym scenariuszu nieregularnego rebalansowania, gdy handlujesz na trendowym rynku lub utrzymujesz token przez kilka tygodni, będzie mniej przypadków rebalansowania.

W dłuższej perspektywie token jest narażony na różne niestabilne warunki rynkowe, które mogą wywoływać wiele działań przywracających równowagę. Dlatego inwestorzy posiadający token przez jeszcze dłuższy czas mogą doświadczyć dramatycznego wzrostu lub spadku inwestycji.

W idealnym scenariuszu regularnego rebalansowania, w którym rebalansowanie ma miejsce pod koniec dnia, będzie mniej działań rebalansujących, gdy będziesz posiadać token przez zaledwie kilka dni.

Jednak w ciągu kilku dni różne niestabilne warunki rynkowe mogą potencjalnie wywołać wiele działań rebalansujących, powodując, że posiadacze tokenów doświadczają gwałtownych wzrostów lub spadków inwestycji.

Co należy zrobić zamiast tego?

Aby uniknąć ryzyka, przechowuj token dźwigniowy tylko wtedy, gdy masz pewność, że rynek będzie trendował w określonym kierunku. W tym scenariuszu prawdopodobnie doświadczysz wyjątkowych zwrotów bez niekorzystnych warunków.

Pozwól, aby przegrani działali

Zarządzanie ryzykiem i kontrola są niezbędne do pomyślnego obrotu. W niesprzyjających warunkach handlowych mądrze jest w razie potrzeby zamknąć przegrywające pozycje.

Dlaczego traderzy popełniają ten błąd?

Większość nowych traderów nie zmienia swojego stylu podczas obrotu tokenami dźwigniowymi. Często pozwalają przegranym biegać, czekając na moment, który obróci się w ich kierunku. Chociaż ten wzorzec posiadania jest uzasadniony dla długoterminowych inwestycji na rynkach tradycyjnych, może szybko zdominować Twoją inwestycję podczas obrotu tokenami dźwigniowymi.

Wpływ uciekania przegranych

Podczas obrotu tokenami dźwigniowymi wpływ strat jest potęgowany, ponieważ potrzebujesz większych zwrotów, aby odzyskać straty. Aby zrozumieć to zjawisko, przeprowadźmy porównanie między normalnym kontem a 3X kontem dźwigniowym.

Na typowym koncie, które traci 10% przez trzy kolejne dni, zobaczysz 30% spadek w swoim portfelu. Posłużąc się przykładem 1000 USD, strata 30% spowoduje pozostawienie 700 USD. Aby zrekompensować stratę 30%, potrzebujesz zwrotu w wysokości 43%. Nie dotyczy to tokenów dźwigniowych.

Podczas obrotu 3X tokenami dźwigniowymi (jak wyjaśniono powyżej) potrzebujesz zwrotu w wysokości 1000%, aby odzyskać 90% (30% straty dziennie x 3 = 90%) strat. W związku z tym odzyskanie pierwszej inwestycji będzie wymagało więcej wysiłku.

W przypadku strat, token dźwigniowy potrzebuje zwrotu większego niż strata, aby nawet złamać.

Co należy zrobić zamiast tego?

Jeśli nie masz pewności co do trendu lub przyszłego kierunku rynku, spróbuj zabezpieczyć swoją pozycję w niekorzystnych warunkach.

Nie korzystam z Trend Trading

Handel trendami ma na celu wykorzystanie trendów rynkowych. Opiera się na założeniu, że rynki mają element przewidywalności, który umożliwia inwestorom dokładne przewidywanie zmian cen w krótkim okresie. Niektórzy inwestorzy ignorują istniejący trend, co ostatecznie może prowadzić do straty.

Dlaczego traderzy popełniają ten błąd?

Podczas obrotu tokenami z dźwignią inwestorzy często polegają na długoterminowych fundamentach. Jednak ten sposób myślenia nie sprzyja obracaniu instrumentami finansowymi z dźwignią. Zamiast tego, toki dźwigniowe lepiej nadają się do obrotu wahadłowego i śróddziennego.

Wpływ niekorzystania z obrotu Trend

Jeśli nie korzystasz z transakcji trendami, Twoje dźwignie są narażone na ryzyko wynikające z wahań cen, zmienności, zrównoważenia i opłat transakcyjnych. Negatywny wpływ tych elementów kompensuje wszelkie zyski, z których możesz skorzystać.

Co należy zrobić zamiast tego?

Spróbuj handlować na trendowym rynku. Możesz poczekać na potwierdzenie trendu lub wejść na rynek, gdy istnieje duże prawdopodobieństwo przełomu. W każdym razie trzymaj się z dala od szerokiego rynku, ponieważ jest on przeciwny do zamierzonego.

Konkluzja

Wykorzystywane tokeny zostały zaprojektowane tak, aby wykorzystać krótkoterminowe trendy na rynku. Stosowane zgodnie z przeznaczeniem tokeny dźwigniowe mogą szybko zapewnić ogromne zyski w bardzo krótkim czasie. Są proste i niezwykle skuteczne.

Mimo ich atrakcji nie są dla słabych serc. Dlatego też przed rozpoczęciem obrotu tokenami lewarowanymi unikaj typowych błędów, dysponując zarówno strategiami handlowymi ograniczającymi ryzyko, jak i planem wyjścia.