Topics StablecoinCurrent Page

W jaki sposób dział finansowy Frax przełamuje bariery za pomocą ułamkowo-algorytmicznej monety stabilizującej

Intermediate
Stablecoin
19 sie 2022
8 min read

Podsumowanie AI

Pokaż więcej

Szczegółowe podsumowanie

Frax Finance to pierwszy hybrydowy protokół stablecoin wspierany zarówno przez zabezpieczenia, jak i algorytmy. Pomyśl o tym jak o pierwszym banku centralnym, który kontroluje politykę monetarną ułamkowo-algorytmicznej monety typu stablecoin o nazwie FRAX.

Ze względu na częściowo zabezpieczony i algorytmiczny model, stworzył niszę w przestrzeni monet stabilnych, odrywając się od większości innych monet stabilnych, które są albo nadmiernie zabezpieczone, albo całkowicie algorytmiczne.

Czym jest Frax Finance?

FRAX to pierwsza ułamkowa moneta stabilizująca, która ma być skalowalna, zdecentralizowana i algorytmiczna. Założona przez Sama Kazemiana, Travisa Moore’a i Jasona Huana, którzy stworzyli inne produkty Frax, takie jak Frax Price Index.

Czym jest ułamkowo-algorytmiczna moneta stabilna?

Ułamkowo-algorytmiczna moneta stabilna ma części swoich dostaw wspierane zabezpieczeniami, takimi jak USDC, i części ustabilizowane algorytmicznie.

Model ułamkowy zapewnia stabilność kołków dla monety stabilnej i może być używany do obrony kołka podczas wydarzeń czarnego łabędzia, w przeciwieństwie do w pełni algorytmicznych monet stabilnych bez podkładu. To sprawia, że użytkownicy czują się pewniej dzięki przejrzystemu charakterowi blockchain polegającemu na pokazaniu, ile zabezpieczeń znajduje się za monetą stabilną.

Jak działają FRAX i FXS?

Protokół Frax jest w stanie utrzymać stabilność cen za pomocą dwóch głównych mechanizmów: Stabilcoin FRAX i jego token zarządzania, Frax Share (FXS).

Jako ułamkowo zabezpieczona moneta FRAX jest wydobywany zarówno przy użyciu FXS, jak i USDC. Obecnie jest on zabezpieczony przez USDC, a jego współczynnik zabezpieczenia zależy od ceny rynkowej FRAX. Jeśli transakcja FRAX przekracza 1 kołek USD, protokół zmniejszy współczynnik zabezpieczenia do mięty FRAX, aby potrzebna była mniejsza wartość USDC. Podobnie, jeśli FRAX handluje poniżej 1 kołka $, protokół zwiększy następnie swój współczynnik zabezpieczenia, aby zapobiec spiralnemu scenariuszowi śmierci Terra UST .

Protokół pobiera opłaty górnicze i umorzenia od 0,2 do 0,45 procent w FRAX, co pozwala skarbowi zarabiać więcej podczas wzrostu wydobycia i realizacji FRAX.

Jak działa współczynnik zabezpieczenia?

Współczynnikiem zabezpieczenia (CR) zarządza Algorithmic Market Operations (AMO).

Protokół Frax wzmacnia istniejące mechanizmy arbitrażowe i algorytmiczne poprzez wdrożenie nowej koncepcji znanej jako AMO, autonomicznego kontraktu, który algorytmicznie wykonuje operacje na otwartym rynku w celu utrzymania kołka FRAX. Zasadniczo umożliwia to protokółowi automatyczne rejestrowanie możliwości arbitrażu w ramach puli płynności na otwartym rynku w celu stabilizacji jego kołków.

Jeśli protokół osiągnął aktualny współczynnik zabezpieczenia po zgromadzeniu nadmiaru zabezpieczenia, każdy może wchodzić z nim w interakcję w celu redystrybucji wartości z powrotem do posiadaczy FXS lub zwiększenia zabezpieczenia systemu poprzez jego funkcje wykupu i ponownej zabezpieczenia.

Najważniejsze cechy Finansów Fraksów

Fraxswap

Fraxswap to ich natywna, zdecentralizowana wymiana, pierwsza zautomatyzowana firma zajmująca się rynkiem z zamówieniami ważonymi średnio w czasie. Składa zamówienia w czasie, a nie naraz, pozwalając na lepszą średnią cenę przy mniejszej poślizgu. Jest to wykorzystywane przez protokół Frax do zrównoważenia zabezpieczenia i mięt/wykupów oraz do rozszerzania/kontraktowania dostaw FRAX i wdrażania płynności własnej w łańcuchu.

Fraxlend

Fraxlend to obiekt udzielający pożyczek stabilnych, który umożliwia bezprawne udzielanie pożyczek, inicjowanie długów, niestandardowe pożyczki bezpowiernicze i wdrażanie aktywów zabezpieczających do gospodarki Finansów Frax. FRAX można następnie przekopać na rynki pieniężne, takie jak Aave , aby umożliwić każdemu pożyczenie FRAX i zapłacenie odsetek. Skarbnik FRAX zarabia na odsetkach zapłaconych przez kredytobiorców. Platforma umożliwia każdemu stworzenie rynku między parą tokenów ERC-20. Tokeny dostarczane przez obrzeże łańcucha mogą być wypożyczane kredytobiorcom lub wykorzystywane jako zabezpieczenia. Gdy kredytodawcy deponują aktywa ERC-20 w parze, otrzymują fTokeny generujące zyski. Ze względu na odsetki narastające z czasem, fTokeny mogą być następnie umarzane na rosnące kwoty aktywów bazowych.

Algorytmiczne operacje rynkowe (AMO)

AMO zostały wprowadzone w wersji 2 Frax, aby stworzyć zautomatyzowany proces dotyczący ruchu FRAX i jego zabezpieczeń w ekosystemach DeFi. AMO automatycznie wykorzystują aktywa Frax w sposób efektywny kapitałowo, przenosząc zabezpieczenia lub FRAX do różnych lokalizacji w zależności od współczynnika zabezpieczenia.

Frax wdrożył 5 AMO: AMO dla inwestorów zabezpieczających, Curve AMO, Uniswap v3 AMO, Frax Lending AMO i FXS1559 AMO. Automatycznie wypożyczą lub odzyskają zabezpieczenie wraz ze zmianą współczynnika zabezpieczenia i przekażą 100 procent wszystkich zysków AMO posiadaczom veFXS.

  • Inwestor rezerwowy AMO: Depozyty bezczynnych zabezpieczeń od skarbów Frax w kilku protokołach DeFi, takich jak Aave, Compound i Yearn.

  • Krzywa AMO : Przenosi bezczynne zabezpieczenia i nowe FRAX do puli FRAX3CRV, aby zwiększyć płynność i dokręcić kołek FRAX. Pula FRAX3CRV będzie otrzymywać opłaty transakcyjne Curve, CRV i inne nagrody LP (pożyczając CRV LP na rok , StakeDAO i Convex ).

  • Uniswap v3 AMO : Zapewnia płynność dla innych stabilnych monet, które będą przedmiotem obrotu dla FRAX i pobiera opłaty handlowe wygenerowane na podstawie tej płynności.

  • AMO pożyczek faksowych: Pozwala na wydobycie FRAX na rynki pieniężne, takie jak Aave, aby każdy mógł pożyczyć FRAX, płacąc odsetki zamiast mechanizmu wydobycia baz. Zabezpieczenia przedstawione w skarbach tych protokołów cofnęłyby kopalnię FRAX.

  • FXS1559 AMO: Działa jako bilans, który oblicza całą wartość nadwyżki w systemie Frax powyżej stosunku zabezpieczenia i wykorzystuje tę wartość do zakupu FXS do spalania.

Pula FRAX3CRV

FRAX3CRV to największa pula monet typu stablecoin na krzywej z oszałamiającym 1 miliardem dolarów w TVL. Ostatnio przewyższył fabled 3Pool – złożony z DAI, USDC i USDT – który wcześniej posiadał płynność o wartości ponad 3 mld USD.

Jak wspomniano powyżej, Curve AMO przesuwa bezczynne zabezpieczenia USDC i nowy FRAX wydzielony do puli FRAX3CRV na krzywej. Pula będzie otrzymywać opłaty handlowe, CRV i inne nagrody LP. Opłaty handlowe i nagrody LP zostaną przekazane posiadaczom veFXS, a nagrody CRV zostaną wykorzystane do zwiększenia nagród w puli FRAX3CRV.

Indeks cen faksu (FPI)

FPI jest drugą stabilną monetą ekosystemu. Jest ona umieszczana w koszyku realnych produktów konsumenckich, aby śledzić inflację, utrzymując stałą cenę w koszyku Consumer Price Index. Podobnie jak FRAX, wszystkie aktywa FPI i operacje rynkowe są w łańcuchu i wykorzystują kontrakty AMO.

Posiada token zarządzania, który działa tak, jak FXS dla FRAX, zwany Frax Price Index Share (FPIS). Jest on również uprawniony do odejścia od protokołu, kierując dodatkową rentowność ze środków finansowych do posiadaczy FPIS. Ponieważ protokół jest uruchamiany z poziomu ekosystemu Frax, token FPIS będzie również przekierowywać zmienną część swoich przychodów do posiadaczy FXS.

Czym jest token FRAX?

FRAX to stabilna moneta Frax Finance. Jest częściowo wspierana przez FXS i USDC i może być wydobyta przez dostarczenie obu do FRAX.

Podaż FRAX nie jest stała i skaluje się w zależności od podaży i popytu na stabilną monetę. Obecnie ma podaż na poziomie 1,44 mld, co spadło z poprzedniego poziomu 2,9 mld.

Źródło: MonetaGecko

Jednak FXS ucierpiał również wkrótce po upadku Terry, spadając o ponad 75 procent na handel poniżej 10 USD. W czerwcu 2021 r. wartość ta była znacznie wyższa od najniższej w historii ceny 1,50 USD. FXS prowadzi obecnie obrót w przedziale od 5 do 7 USD.

Podczas gdy FXS może nie radzić sobie dobrze, biorąc pod uwagę obecne warunki rynkowe, moglibyśmy zaobserwować gwałtowny wzrost FXS, gdyby FRAX zaczął zdobywać udziały w rynku od USDC i USDT. Patrząc na obecny stan kryptowaluty, oto kilka prognoz:

Pamiętaj, że FXS jest w dużej mierze uzależniony od wyników FRAX, a prognozy służą jedynie jako wskazówki, a nie porady.

Gdzie kupić i handlować FXS

FXS można kupować i handlować na różnych giełdach kryptowalutowych. Oto, jak możesz handlować FXS jako punktem pochodnym na Bybit:

Krok 1: Otwórz konto w Bybit i zweryfikuj je, aby zakończyć proces rejestracji.

Krok 2: Kup USDT, odwiedzając stronę Kup kryptowalutę. Zobaczysz kilka opcji zakupu USDT: Express , Depozyt Fiata , Depozyt krypto i Handel P2P . Wybierz opcję odpowiednią dla siebie.

Krok 3: Po zakupie USDT kliknij zakładkę Instrumenty pochodne, a następnie wybierz USDT Perpetual z menu rozwijanego. Nastąpi przekierowanie do terminalu transakcyjnego Perpetual.

Krok 4: Wyszukaj parę handlową FXS/USDT po lewej stronie platformy transakcyjnej, która zazwyczaj domyślnie wyświetla BTC/USDT.

Krok 5: Wprowadź swoją długą lub krótką pozycję i wykorzystaj wielkość, wpisując wartości po prawej stronie terminala handlowego.

Handl FXS na Bybit

Jeśli chcesz kupić FXS on-chain, możesz kupić wybraną kryptowalutę na Bybit i wysłać ją do portfela, takiego jak MetaMask, przed zamianą jej na FXS na Fraxswap lub Uniswap . W przypadku większych kwot możesz wypróbować funkcję TWAMM w systemie Fraxswap, która umożliwia zamianę między FXS, FPI i FPIS z niskim poślizgiem w wybranym okresie.

Konkluzja

Frax Finance to innowacyjny projekt typu stablecoin z algorytmicznym mechanizmem stabilności cen. Stabilne monety FRAX są jednymi z najlepszych zdecentralizowanych stabilnych monet pod względem płynności łańcucha i stabilności kołków. Protokół ma świetlaną przyszłość z dużą przestrzenią do rozwoju, gdy wprowadzają nowe produkty, takie jak wskaźnik cenowy Frax, który zaspokaja rzeczywiste zapotrzebowanie na inflacyjną monetę stabilcoin i nadchodzący rynek pieniężny, który zwiększy przyjęcie FRAX.

Aplikacja Bybit
Zarabiaj w inteligentny sposób
Pobierz