Czym są opcje 0DTE: Przewodnik po opcjach Zero Day

Chociaż obrót zerowymi dniami do opcji wygaśnięcia nie jest nowy, jego glamoryzacja zyskała dużą popularność dzięki rozprzestrzenianiu się zrzutów ekranowych w mediach społecznościowych, które zapewniają imponujące zyski i zyski z obrotu takimi instrumentami pochodnymi. Z perspektywy mediów głównego nurtu wydaje się, że handlowcy detaliczni stają się coraz bardziej zainteresowani wysoce zmiennymi instrumentami pochodnymi, które są opcjami zero-day. 

Według niedawnego badania Bloomberg, traderzy detaliczni stanowią około 40% opcji zero dni do wygaśnięcia (DTE), kupując kontrakty związane z S&P 500. Bez względu na to, czy są napędzani strachem przed pominięciem (FOMO), czy chciwością, możemy dostrzegać całą zmianę sposobu myślenia w sposobie, w jaki traderzy detaliczni akceptują zmienność opcji 0DTE. Od zrozumienia potencjalnych zysków, które mogą być czerpane z wysoce lotnych instrumentów pochodnych po uchwycenie ryzyka związanego z ich obrotem, oto wszystko, co musisz wiedzieć, jeśli chodzi o handel opcjami zero-day na rynku kryptowalut.

Kluczowe wnioski:

• Opcje „zero dni do wygaśnięcia” (0DTE), często nazywane po prostu „opcjami „zero dni” lub „zero DTE”, są rodzajem kontraktu na finansowe instrumenty pochodne.

• W przeciwieństwie do tradycyjnych opcji, które mogą wygasnąć za tygodnie lub miesiące, opcje 0DTE mają okres ważności tylko jednego dnia handlowego.

• Ze względu na dużą zmienność i gwałtowne ruchy cenowe, dla początkujących opcje zerowego dnia do wygaśnięcia nie są zalecane. Zaleca się zdobycie doświadczenia z tradycyjnymi strategiami opcji przed próbą handlu ODTE, które są uważane za jedną z bardziej zaawansowanych dostępnych strategii handlowych.

Co to jest zero dni do opcji wygaśnięcia?

Opcje zerowego dnia do wygaśnięcia (0DTE), często określane po prostu jako opcje zero-day lub zero-DTE, są rodzajem kontraktów finansowych instrumentów pochodnych. To, co odróżnia je od tradycyjnych instrumentów pochodnych, to ich niewiarygodnie krótki okres eksploatacji. W przeciwieństwie do tradycyjnych opcji , które mogą wygasać za tygodnie lub miesiące, okres wygaśnięcia opcji wynosi zero dni do wygaśnięcia tylko jednego dnia handlowego.

Ponieważ 0DTEs prowadzą do znacznej zmienności w premiach za opcje przez cały okres jednego dnia obrotu, często są one przedmiotem obrotu tylko przez osoby doświadczone w handlu opcjami kryptowalutowymi. Opcje typu zero-day, oznaczone przez niektórych jako „ekstremalny sport” na tradycyjnym rynku opcji, są niezwykle wrażliwe na czas i wymagają aktywnego monitorowania przez traderów, aby uniknąć utraty zysków z ich transakcji opcji.

Czym opcje 0DTE różnią się od tradycyjnych?

Aby lepiej zrozumieć tę koncepcję, porównajmy opcje 0DTE z tradycyjnymi opcjami kryptowalut. Tradycyjne kontrakty na opcje oferują inwestorom prawo, ale nie obowiązek, do kupna (opcja połączenia) lub sprzedaży (opcja kupna ) aktywów bazowych po określonej cenie (cena strike) w określonym terminie wygaśnięcia lub wcześniej. Niezależnie od tego, czy te opcje kryptowalutowe są wykorzystywane do hedgingu, czy do handlu lewarowanego, ostatecznie zapewniają wystarczająco dużo czasu na ewolucję warunków rynkowych i na zyskanie lub utratę wartości w czasie.

Z drugiej strony, brak dni do opcji wygaśnięcia należy wyciąć cały czas między zakupem a wygaśnięciem. Rozliczono je tego samego dnia, w którym są przedmiotem obrotu. Oznacza to, że cena bazowego aktywa kryptowalutowego musi szybko i znacznie poruszać się w pożądanym kierunku, aby inwestor kryptowalutowy mógł czerpać zyski z ryzykownych transakcji. Ze względu na krótki okres eksploatacji tych opcji są one znacznie tańsze niż ich tradycyjne odpowiedniki, które mają wiele tygodni lub miesięcy do wygaśnięcia.

Korzyści z obrotu opcjami Zero-Day

Wysoka wydajność kapitałowa

Jedną z głównych zalet opcji 0DTE jest ich efektywność kapitałowa. Ponieważ 0DTEs mają bardzo krótki czas trwania, inwestorzy mogą alokować mniejszą ilość kapitału w porównaniu z tradycyjnymi opcjami. Aby jeszcze bardziej wykorzystać swoje transakcje, traderzy opcji kryptowalutowych zazwyczaj kupują kontrakty na opcje z pieniędzy (OTM), które mogą być jeszcze bardziej przystępne cenowo, biorąc pod uwagę ich niską deltę. Pozwala to na bardziej agresywne strategie handlu i zarządzania ryzykiem, oferując inwestorom kryptowalutowym szansę na osiąganie zysków wartych wielokrotność kapitału, który zobowiązali się do obrotu.

Krótszy czas rozpadu

Spadek czasu, znany również jako theta, jest częścią opcji greek i jest istotnym czynnikiem w cenach opcji. Tradycyjne opcje tracą wartość wraz z upływem czasu, ale efekt ten jest znacznie zmniejszony w ciągu zerowych dni do opcji wygaśnięcia. Ponieważ tracą ważność tego samego dnia, w którym są przedmiotem transakcji, rozpad czasu ma minimalny wpływ, a traderzy opcji kryptowalut mogą bardziej skupić się na kierunkowych ruchach bazowego składnika aktywów.

Zagrożenia związane z opcjami wygaśnięcia zerowego dnia

Wysoka zmienność opcji

Opcje 0DTE są przystępne cenowo i efektywne kapitałowo, ale mają też charakter kompromisowy o dużej zmienności. Są one wyjątkowo wrażliwe na wahania cen aktywów bazowych, co może prowadzić zarówno do szybkich zysków, jak i strat, czyniąc je nieodpowiednimi dla niechętnych do ryzyka traderów, którzy nie są przyzwyczajeni do takiej zmienności.

Ograniczony czas korekty

Tradycyjne opcje kryptowalut zapewniają inwestorom luksus czasu na dostosowanie swoich pozycji lub strategii w miarę zmian warunków rynkowych. Może to obejmować naprawę transakcji opcjami poprzez przesunięcie kontraktu do przodu lub podwojenie na już ustalonym stanowisku. Niestety traderzy 0DTE nie mogą cieszyć się tym luksusem. Po wejściu na stanowisko zegar tyka, gdy rozpad Theta wkracza się do akcji, a czas na reakcję na niekorzystne ruchy w cenach kryptowalut jest bardzo mały.

Jak zamienić zero dni na opcje wygaśnięcia

Chociaż obrót zerowymi dniami do wygaśnięcia opcji może wydawać się prosty, ryzyko obrotu opcjami jest mieszane dzięki ogromnej zmienności w premiach za opcje i szansie wygaśnięcia umów kupowanych opcji bezwartościowych. Aby transakcje 0DTE były łatwiejsze do zarządzania, przygotowaliśmy kilka wskazówek, które pomogą Ci lepiej zrozumieć, w co się angażujesz – i lepiej przygotować się na ewentualne ryzyko.

Wybór odpowiedniego zasobu bazowego

Obrót zerowymi dniami do opcji wygaśnięcia wymaga starannego wyboru aktywów bazowych. Bardzo ważne jest, aby wybrać aktywa znane z ich zmienności w ciągu dnia. Popularne wybory często obejmują pewne akcje, fundusze giełdowe (ETF) lub indeksy. Ponieważ opcje kryptowalut stają się teraz coraz bardziej popularną niszą wśród traderów kryptowalut, możesz swobodnie odkrywać wszelkie rodzaje strategii opcji, z Bitcoin i Ether działającymi jako podstawowy atut wspomnianych kontraktów.

Ponieważ ETH ma tendencję do zachowywania się bardziej błędnie w porównaniu z BTC, preferencja wyboru odpowiedniego aktywa bazowego ostatecznie zależy od apetytu na ryzyko i tego, jak komfortowo czujesz się z potencjalnym posiadaniem aktywów bazowych. Może się tak zdarzyć, jeśli kontrakty opcji wygasają w pieniądzu (ITM). Dowiedz się więcej dzięki opcjom USDC Bybit już dziś.

Strategie handlu

Obrót zerowymi dniami do opcji wygaśnięcia wymaga odpowiedniego zarządzania ryzykiem i poczucia istniejącego sentymentu rynkowego. Doświadczeni traderzy opcji kryptowalut często wykorzystują techniki takie jak skalowanie i handel rozpędem, aby poradzić sobie ze zmiennością i wyjść na szczyt. Ponieważ strategie te opierają się na szybkich ruchach rynku i precyzyjnych terminach, handel opcjami 0DTE ma tendencję do błyszczenia, ponieważ zyski i zyski są maksymalizujone, gdy transakcja idzie dobrze.

Opcje 0DTE a opcje tygodniowe

Znaleźć znajomy termin „tygodniki”? Jeśli obracasz opcjami kryptowalut wystarczająco długo, prawdopodobnie usłyszysz o opcjach tygodniowych i o tym, jak są one regularnie przedmiotem obrotu dniami. Warto zauważyć, że opcje zero dni do wygaśnięcia nie są takie same jak opcje tygodniowe, które mają dłuższe okresy wygaśnięcia wynoszące około pięciu dni transakcyjnych. Takie opcje tygodniowe zapewniają większą swobodę w porównaniu z opcjami zero-day, ale nadal są narzędziami krótszymi niż opcje tradycyjne i są bardzo ryzykowne. Dlatego traderzy opcji kryptowalutowych powinni stosować te same techniki zarządzania ryzykiem podczas obrotu takimi opcjami tygodniowymi.

Opcje 0DTE w praktyce: Opcje krótkoterminowe

Aby zilustrować potencjał zera dni do opcji wygaśnięcia, rozważmy hipotetyczny scenariusz, w którym inwestor wykorzystuje te opcje, aby wykorzystać nadchodzącą aktualizację sieci blockchain z Fundacji Ethereum. 

W naszym przykładzie przypadku byka Ethereum po raz kolejny zdecydował się na dużą modernizację, która rozpoczyna się bez problemów, jednocześnie przyciągając uwagę inwestorów detalicznych, którzy wprowadzają na rynek FOMO. To prawdopodobnie spowoduje krótkoterminowy rajd, który podniesie ceny ETH. 

W tym scenariuszu inwestor z opcjami kryptowalut może skorzystać, kupując opcje połączeń OTM zero-day w ETH tuż przed ogłoszeniem głównej aktualizacji sieci. Jeśli aktualizacja rzeczywiście pójdzie zgodnie z planem, a rajd rzeczywiście się wydarzy, cena ETH może wzrosnąć, powodując znaczne zyski dla tradera w ramach jednej sesji handlowej. Wynika to z faktu, że nagła zmienność ETH spowoduje, że premie za opcje kupna będą bardzo doceniane, ponieważ ETH zmierza w kierunku ceny strajku opcji kupna, które właśnie kupił trader kryptowalutowy.

Z drugiej strony, dla przykładu scenariusza przypadku niedźwiedzia, jeśli trader opcji kryptowalut ma bardziej niedźwiedzią mentalność w stosunku do przyszłego katalizatora, zamiast tego można kupić opcje OTM na ETH. 

Idealnym scenariuszem byłoby opóźnienie i cofnięcie aktualizacji sieci z powodu podstawowych błędów realizacji. Prawdopodobnie spowodowałoby to strach w krótkim okresie, ponieważ handlowcy detaliczni budzą wątpliwości co do szans Fundacji Ethereum na pomyślne zakończenie modernizacji sieci bez powodowania zakłóceń w działaniach blockchain. W rezultacie ceny ETH spadłyby, powodując, że 0DTE nagle stało się ITM, ponieważ ceny ETH zbliżają się do ceny strajku zakupionych kontraktów sprzedaży.

Wskazówki dotyczące sukcesu w obrocie Zero Dni wygaśnięcia opcji kryptowalut

Sukces w obrocie zerowym dniem do wygaśnięcia opcji kryptowalut wymaga dyscypliny, szybkiego podejmowania decyzji i dokładnych badań. Oto kilka końcowych wskazówek, które pomogą lepiej zrozumieć i zrozumieć tę strategię wysokiego ryzyka dla opcji handlowych.

Opracuj jasny plan inwestycyjny i skutecznie zarządzaj ryzykiem

Realizacja planu handlowego jest niezbędna do osiągnięcia sukcesu podczas obrotu opcjami kryptowaluty 0DTE. W końcu nie chcesz „przechowywać worków” w swoich opcjach, jeśli coś się nie uda, ponieważ wartość tych opcji może szybko ulec rozpadowi, jeśli nie zostaną podjęte żadne działania. Posiadanie tych opcji krótkoterminowych może stanowić realne ryzyko, jeśli zostanie przytłoczone nagłymi zyskami i stratami. Od jasnych poziomów take-profit po inicjowanie odpowiednich strat stop, trader opcji kryptowalutowych musi być świadomy tych poziomów cenowych podczas angażowania opcji 0DTE.

Poznaj podstawy tego, co obracasz

Ostatnią rzeczą, jaką chcesz zrobić podczas obrotu opcjami kryptowaluty 0DTE, jest wpadnięcie w pułapkę FOMO – i po prostu kupowanie zgodnie z tym, co obraca większość inwestorów. Aby z powodzeniem wykorzystać zmienność wynikającą z nadchodzących katalizatorów, traderzy opcji kryptowalut 0DTE muszą być świadomi katalizatorów swoich aktywów bazowych. Może to obejmować zrozumienie, jakie ulepszenia sieci nadchodzą dla Ethereum lub potencjalnych wyników procesów sądowych i bitew prawnych z organami regulacyjnymi dla potencjalnego spotowego ETF Bitcoin.

Konkluzja

Opcje „zero dni do wygaśnięcia” oferują inwestorom wyjątkową i ekscytującą możliwość wykorzystania krótkoterminowych ruchów rynkowych. Ich odrębne cechy, takie jak skrócenie czasu rozpadu i efektywność kapitałowa, czynią je cennym dodatkiem do rynku opcji. Mają jednak wysoką zmienność i ograniczony czas na regulację, co czyni je trudnym narzędziem do opanowania. Podobnie jak w przypadku każdej strategii handlu kryptowalutami, dokładne badania i dobrze przemyślana strategia są niezbędne do osiągnięcia sukcesu.

Aby uzyskać więcej informacji na temat obrotu opcjami kryptowalutowymi, zapoznaj się z naszym kompleksowym przewodnikiem po łagodzeniu ryzyka portfelowego i zabezpieczaniu się opcjami kryptowalutowymi. Dodatkowo możesz zdecydować się na zapoznanie się z terminami wygaśnięcia opcji i zrozumieć, co się dzieje, gdy wygasną OTM lub ITM.

Często zadawane pytania (FAQ) dotyczące opcji „zero dni do wygaśnięcia”

Czy opcja „zero dni do wygaśnięcia” jest odpowiednia dla początkujących kryptowalut?

Ze względu na dużą zmienność i gwałtowne zmiany cen, dla początkujących opcje zerowego dnia do wygaśnięcia nie są zalecane. Zaleca się zdobycie doświadczenia w zakresie tradycyjnych strategii opcji przed próbą handlu 0DTEs

Czy mogę wykorzystać zero dni na wygaśnięcie opcji kryptowalutowych dla inwestycji długoterminowych?

Opcje kryptowalut 0DTE są przeznaczone do krótkoterminowych transakcji i spekulacji. Nie nadają się do długoterminowych strategii inwestycyjnych, ponieważ wygasają w tym samym dniu, w którym zostały zakupione lub napisane.

Jaki jest minimalny kapitał wymagany do obrotu opcjami zero-day?

Minimalny kapitał wymagany dla opcji zero-day może się różnić w zależności od wybranego aktywa bazowego i ceny strajku. Ważne jest, aby ocenić swoją tolerancję ryzyka i rozważyć możliwe wyniki przed rozpoczęciem realizacji planu obrotu opcjami 0DTE.

Co się stanie, jeśli moja opcja zero dni do wygaśnięcia wygaśnie?

Jeśli zakupiona opcja połączenia 0DTE wygaśnie ITM, nadal będziesz czerpać zysk, ponieważ aktywa bazowe są kupowane po wybranej cenie strajku i sprzedawane inwestorowi, który napisał umowę opcji po obowiązującej cenie ostatniej transakcji. Odwrotna wartość jest prawdziwa dla opcji put 0DTE wygasających ITM, gdy sprzedajesz do autora put w zyskach.

Z drugiej strony, jeśli Twoje połączenie 0DTE i opcje sprzedaży wygasają OTM, nie musisz nic robić, ponieważ te opcje po prostu tracą wartość, ponieważ fundusze przeznaczane na opłacenie składek z czasem ulegają rozpadowi.

#Bybit #TheCryptoArk