Opcje trójkąta: Jak zyskać podczas gwałtownego wzrostu cen

Nie masz pewności, czy jesteś bulwarem lub niedźwiedziem, jeśli chodzi o Twój najnowszy handel opcjami kryptowalutowymi? Na szczęście bycie traderem opcji kryptowalutowych daje Ci wybór zarabiania zysków bez konieczności zajmowania stanowiska. Jednym z przykładów takiej strategii opcji, która wykorzystuje zmienność, jest strangle. Przejmując pozycje zarówno w przypadku rozmów telefonicznych, jak i transakcji , traderzy opcji kryptograficznych mogą skorzystać z wszelkich dużych ruchów aktywów bazowych. 

Chcesz dowiedzieć się, jak osobiście planować i realizować takie transakcje? Od strategii opcji dalekiego splątania, które pozwalają czerpać korzyści z ruchów na obu końcach rynku, po strategie opcji krótkiego splątania, które wykorzystują nadchodzącą zmienność, oto wszystko, co musisz wiedzieć o handlu i ustanawianiu splątań na rynku opcji kryptowalutowych.

Kluczowe korzyści:

• Opcje Strangle to strategia inwestycyjna składająca się z dwóch oddzielnych kontraktów opcji z różnymi cenami strajku, ale z tą samą datą wygaśnięcia.
• Strategia opcji splątania pozwala inwestorom czerpać korzyści z umiarkowanie zmiennych rynków poprzez jednoczesne obracanie wezwaniami i wprowadzanie opcji po różnych cenach strajku.
• Dostępne są dwa rodzaje strategii opcji splątania: długi i krótki.

Czym jest strategia Strangle Option?

Opcje Strangle to strategia inwestycyjna składająca się z dwóch oddzielnych kontraktów na opcje z różnymi cenami strajku, ale z tą samą datą wygaśnięcia. Strategia ta pozwala inwestorom czerpać korzyści z umiarkowanie zmiennych rynków poprzez jednoczesne obracanie wezwaniami i wprowadzanie opcji po różnych cenach strajku.

Tego typu podejście inwestycyjne może przynieść znaczne zyski, ale wiąże się również z wyższym ryzykiem niż wiele innych strategii handlowych, ze względu na potrzebę dokładnego czasu rynkowego i zrozumienia obecnego nastroju.

Czym jest domniemana zmienność?

Domniemana zmienność (IV) jest kluczowym czynnikiem, który należy wziąć pod uwagę podczas realizacji strategii opcji splątanych, ponieważ pokazuje wielkość niepewności lub ryzyka na rynku. Domniemana zmienność mierzy oczekiwane zmiany cen rynkowych w kontrakcie na opcje i wynika z samych cen opcji. Pokazuje, jak wiele inwestorzy uważają, że aktywa przejdą przez całe życie opcji, co pomaga im zdecydować, czy kontrakty na zakup lub sprzedaż opcji są dla nich właściwym ruchem podczas realizacji strategii opcji typu „sangle”. Krótko mówiąc, inwestorzy spodziewający się większego ruchu cen w najbliższym czasie powinni zrealizować długoterminową strategię, podczas gdy inwestorzy spodziewający się mniejszej zmienności cen powinni opracować krótkoterminową strategię.

Rodzaje strategii opcji splątania

Bez względu na to, czy kupujesz wezwania i przewidujesz znaczną zmienność, czy też wykorzystujesz dorozumianą zmienność obecną poprzez pisanie wezwań i powiedzeń, poniżej znajdują się różnice między strategiami opcji długich i krótkich.

Długi kąt

Strategia opcji dalekiego zasięgu obejmuje jednoczesne kupowanie połączeń i wprowadzanie opcji z różnymi cenami strajku. Strategia ta opiera się na założeniu, że bazowe zabezpieczenia będą znacznie przesuwać się w dowolnym kierunku, co spowoduje zysk z jednej z dwóch pozycji. 

Ogólnie rzecz biorąc, ten rodzaj podejścia inwestycyjnego wiąże się z wyższym ryzykiem niż inne strategie, ponieważ wymaga precyzyjnego czasu na prawidłową realizację oraz przekonania, że wysoki IV kontraktów opcji spowoduje duży ruch cen dla bazowego aktywa kryptowalutowego.

Krótki kąt

Krótkie splątania są zasadniczo odwrotnością długich splątań: traderzy opcji kryptograficznych piszą, sprzedają, dzwonią i składają kontrakty po różnych cenach strajku. W ten sposób powstanie sytuacja, w której otrzymasz premie za opcje naliczone na Twoje konto, w oparciu o ceny strajku, po których piszesz kontrakty na opcje. Aby skorzystać ze strategii opcji kryptowalut krótkokątnych, otrzymywane premie za opcje muszą być większe niż ogólny ruch podstawowego aktywa kryptowalutowego. Innymi słowy, stosując tę strategię, oczekujesz, że zmienność się wygaśnie, a cena bazowego aktywa kryptowalutowego z czasem będzie stała.

Jak działają opcje Strangle?

Opcje typu Strangle obejmują jednocześnie kontrakty opcji kupna i sprzedaży. Koncepcja długich splątań polega na czerpaniu zysków ze zmienności bazowego aktywa kryptowalutowego poprzez granie w obie strony rynku. W przypadku krótkiego splątania inwestorzy starają się zarabiać premie za opcje, pisząc kontrakty i zyskując z powodu braku zmienności cen.

Aby to zrobić, inwestorzy typu „spangle” muszą określić dwie różne ceny strajku: jedną wyższą od bieżącej ceny rynkowej i jedną niższą od bieżącej ceny rynkowej. Ten zakres określi następnie ceny strajku, po których inwestorzy zrealizują strategię.

Po zidentyfikowaniu tych cen strajku możesz kupić lub napisać obie opcje i umieścić je po tych odpowiednich cenach strajku. W zasadzie daje to zakres, w którym spodziewasz się, że cena aktywów bazowych pozostanie. Jeśli ceny będą się mieścić w tym zakresie, wykonawcy strategii krótkofalowych będą się cieszyli – ponieważ udało im się osiągnąć zysk. I odwrotnie, inwestorzy strategii długoterminowych będą mieć nadzieję, że cena przekroczy określony wcześniej zakres, aby osiągnąć zysk.

Korzyści z używania strategii opcji Strangle

Ochrona przed ryzykiem kierunkowym

Ponieważ inwestorzy długoterminowi kupują zarówno kontrakty kupno-sprzedażowe, jak i zawieranie kontraktów, zarabiają pieniądze, o ile cena aktywów bazowych znacznie wzrośnie w obu kierunkach. Zmniejsza to kierunkowe ryzyko, że transakcja pójdzie nie tak, ponieważ inwestorzy nadal będą mogli zarobić, jeśli istnieje wystarczająco duży ruch, co zmniejsza ekspozycję na ryzyko w porównaniu z oddzielnymi i wyłącznymi kontraktami kupującymi tylko telefony lub kontrakty.

Przystępny cenowo dla inwestorów z ograniczonym dostępem do kapitału

Opcje długiego splątania są znacznie bardziej przystępne cenowo niż inne strategie opcji i są przeznaczone dla inwestorów z ograniczonym dostępem do kapitału. Wynika to z preferencji strategii splątania dla opcji gotowych, które mają niższe premie za wypieki niż opcje w pieniądzu, które mają wyższą wartość wewnętrzną.

Zwiększona płynność z składek na zadłużone opcje

Jeśli jesteś aktywnym handlowcem kryptowalutowym, z pewnością docenisz dodatkową płynność, która wynika z pisania kontraktów opcji kryptowalutowych. Pisząc telefon i zawierając kontrakty, będziesz mieć teraz dostęp do tych funduszy, które można następnie wykorzystać do wygenerowania dodatkowej rentowności. Niezależnie od tego, czy wykorzystujesz je do handlu na dodatkowej dźwigni, czy też kładziesz je do pracy poprzez generowanie pasywnych rentowności w stakingowej puli, inwestorzy piszący krótkoterminowe opcje mogą zdecydowanie zwiększyć swoje zyski dzięki tej strategii.

Zagrożenia związane z korzystaniem ze strategii opcji podszeregowania

Nieograniczone ryzyko dla krótkich trójkątów

Ponieważ piszesz połączenie i zawierasz kontrakty na opcje kryptowalut podczas wykonywania krótkiego splątania, teoretycznie potencjalne straty mogą zostać uznane za nieograniczone, zwłaszcza po stronie opcji pisemnego połączenia. Jeśli cena przekroczy cenę strajku z pisemnego wezwania, inwestor będzie zmuszony do zakupu aktywów bazowych. Następnie muszą sprzedać go po cenie strajku inwestorowi, który kupił tę pisemną rozmowę. 

Załóżmy na przykład, że miałeś napisać krótki smyk dla BTC, a pisemna rozmowa miała cenę strajku 33 000 USD. Jeśli cena BTC przekroczy 33 000 USD i wzrośnie do 40 000 USD w momencie wygaśnięcia, traderzy, którzy napisali tę opcję połączenia, będą musieli wyrobić dodatkowe 7000 USD. Wynika to z faktu, że nieposiadanie bazowego BTC zmusiłoby Cię do zakupu wspomnianego BTC za 40 000 USD i sprzedaży go nabywcy telefonicznemu BTC za 33 000 USD.

Jeśli chodzi o ryzyko związane z pisemnym dopłatą, traderzy opcji kryptowalutowych muszą po prostu mieć wystarczająco dużo, aby kupić podstawową kryptowalutę po wskazanej cenie strajku. Wynika to z faktu, że jeśli cena spadnie poniżej ceny strajku zawartej w pisemnym dozowaniu, będziesz właścicielem aktywów bazowych po cenie strajku, po której dopuszczono do sprzedaży. 

Odnosząc się do naszego dziwnego przykładu, o którym mowa powyżej, BTC spada do 25 000 USD w momencie wygaśnięcia, a Ty piszesz kontrakt sprzedaży o cenie strajku 30 000 USD. Zmusiłoby to do zakupu 1 BTC za 30 000 USD. W tym sensie Twoje straty mogą zostać uznane za nieograniczone, ponieważ cena kosztowa wynosi teraz 30 000 USD, niezależnie od tego, co stanie się z ceną Bitcoina, a następnie opcja wygaśnie.

W tych definicjach i przykładach wymienionych powyżej straty można uznać za nieograniczone, ponieważ BTC może wzrosnąć powyżej lub spaść poniżej cen strajku umów, które zostały napisane. To ryzyko nieograniczonych strat jest często powodem, dla którego traderzy opcji kryptowalutowych mają tendencję do dalszego zabezpieczania się poprzez kupowanie niepieniężnych opcji kupna i umieszczania opcji, przekształcając strategię w strategię opcji spedycyjnych żelaza.

Niskie szanse na sukces w przypadku długich drogów

Wbrew powszechnemu przekonaniu ponad połowa nielegalnych opcji wygasa bezwartościowo . To wszystko sprawia, że niedoświadczeni inwestorzy z długimi opcjami zyskują, biorąc pod uwagę, że takie opcje są podstawą strategii. 

Podczas gdy szanse na sukces rosną, im bardziej znany jest trader opcji z terminami strategii i mierzeniem istniejącej dorozumianej zmienności, z pewnością nadal jest to ryzyko, biorąc pod uwagę złożoność strategii i to, jak początkujący mogą zostać pozostawieni.

Strategia Strangle Options kontra strategia Straddle Options

Jeśli dopiero zaczynasz handel opcjami kryptowalutowymi, możesz pomylić strategię splątania ze strategią straddle. Te dwie strategie opcji są podobne pod tym względem, że każda z nich obejmuje sporządzenie dwóch kontraktów, jednej po cenie sprzedaży, a drugiej po cenie sprzedaży. 

Kluczową różnicą między tymi dwoma cenami jest jednak to, że w strategii strangle wybierzesz dwie ceny, które są w zakresie i dalej od tego, co wybierzesz do strategii straddle, która obejmuje rozmowy handlowe i ustala po tej samej cenie strajku. Oznacza to, że chociaż strategia strangle daje Ci większą potencjalną nagrodę, ze względu na większy dystans między kontraktami, również wiąże się z większym ryzykiem ze względu na większe narażenie na wyższą zmienność w obu kierunkach. 

Ostatecznie, decydując, które podejście będzie najlepsze dla Twoich własnych celów handlowych, zastanów się, jakie ryzyko chcesz podjąć i jakiej nagrody oczekujesz w zamian za to ryzyko.

Jak skonfigurować strategię opcji typu Strangle

Ze względu na zmienność strategia splotów jest jedną z najpopularniejszych metod dla inwestorów, którzy chcą zarobić na opcjach. 

W tym przykładzie przyjrzyjmy się kontraktom opcyjnym Bitcoin i uruchommy długoterminową strategię, ponieważ oczekujemy, że nadchodzące zmiany cen będą większe niż te, które zostały uwzględnione przy obecnej dorozumianej zmienności określonej w rozmowach i zawiera kontrakty. 

Przy cenach BTC na poziomie 30 000 USD możemy uruchomić długi spór, kupując zarówno kontrakt kupna, jak i kontrakt sprzedaży, który wygasa za miesiąc. Konkretnie, możemy wziąć pod uwagę kontrakty 33000C i 27000p wygasające 25 sierpnia 2023 r., z cenami strajków, które są niepieniężne o około 10% od ceny referencyjnej BTC. Realizując tę długą strategię, zapłacisz łącznie 0,0194BTC, co jest równowartością składek o wartości 582 USD.

Czy warto wypróbować strategię opcji splątania?

Strategia opcji strangle jest przydatnym narzędziem zarówno dla początkujących, jak i doświadczonych inwestorów. Dla początkujących strategia opcji strangle pomaga zmniejszyć ryzyko kierunkowe, ponieważ inwestorzy będą mieli ekspozycję na obie strony, niezależnie od tego, czy cena aktywów bazowych wzrośnie, czy spadnie. Nowi traderzy mogą również osiągać nadmierne zyski, jeśli aktywa bazowe przesuwają się wystarczająco daleko w dowolnym kierunku. 

Z drugiej strony doświadczeni inwestorzy mogą wykorzystać tę strategię, aby wykorzystać większe zmiany cen w celu uzyskania większych zysków z powodu upieczonej implikowanej zmienności. Należy jednak pamiętać, że przyjęcie wyższego poziomu ryzyka oznacza większe potencjalne straty i nagrody, więc inwestorzy muszą dokładnie rozważyć swój apetyt na ryzyko przed podjęciem decyzji, które strategie opcji są dla nich odpowiednie.

Konkluzja

Aby traderzy opcji kryptowalut mogli z powodzeniem czerpać zyski z opcji splątanych, ważne jest zrozumienie podstaw dorozumianej zmienności i tego, jak działa to jak zwinięta wiosna, co może powodować duży ruch cen. Mamy nadzieję, że nasz przewodnik był pomocny w zrozumieniu podstaw strategii obrotu zagęszczonymi opcjami, od wykorzystania długich długów do zwiększenia zmienności po pisanie krótkich smug w celu czerpania zysków z oczekiwanych ruchów cenowych.

#Bybit #TheCryptoArk