Odwrócenie ryzyka: Strategia opcji dla profili niskiego ryzyka

Podczas obrotu aktywami, takimi jak kryptowaluty, rozliczanie zmienności jest koniecznością ze względu na potencjalnie ogromne wahania cen, które mogą wystąpić w danym momencie. W tym miejscu kluczowe znaczenie ma właściwe zarządzanie ryzykiem i zabezpieczanie pozycji. Minimalizują Twoją ekspozycję jako tradera i pomagają Ci w składaniu bardziej małych obliczonych zakładów bez zakręcania konta. 

Jednym z takich przykładów zabezpieczenia portfela są opcje odwracania ryzyka, strategia inwestycyjna, która może być stosowana zarówno na długich, jak i krótkich pozycjach. Chcesz się dowiedzieć, jak to zrobić? Odkryjemy wszystko, co musisz wiedzieć o strategiach odwracania ryzyka i potencjalnych korzyściach, które możesz wykorzystać, stosując taką strategię.

Kluczowe korzyści:

• Strategia odwracania ryzyka chroni długą lub krótką pozycję przed nieoczekiwanymi ruchami dzięki wykorzystaniu kontraktów opcji. 
• Jeśli inwestor ma istniejącą długą pozycję, można zrealizować krótką strategię odwracania ryzyka.
• Jeśli inwestor ma istniejącą krótką pozycję, można zrealizować długą strategię odwracania ryzyka.

Czym jest strategia odwracania ryzyka?

Odwrócenie ryzyka odnosi się do aktywnej strategii hedgingowej polegającej na korzystaniu z kontraktów opcji w celu ochrony długiej lub krótkiej pozycji przed nieoczekiwanymi ruchami. Może to obejmować pisanie rozmów telefonicznych i kupowanie pozycji na długie pozycje, a także pisanie pozycji na krótkich pozycjach. Chociaż ta strategia odwrócenia ryzyka jest często stosowana dla inwestorów forex i akcji, może być również stosowana w przestrzeni kryptowalut, biorąc pod uwagę dostępność kontraktów opcji.

Jak działa strategia odwrócenia ryzyka?

Strategia odwrócenia ryzyka składa się z dwóch części. Jeśli inwestor ma istniejącą długą pozycję, może zostać zrealizowana krótka strategia odwracania ryzyka, w której inwestor pisze kontrakt kupna i kupuje kontrakt sprzedaży. Skutecznie ogranicza to potencjał do góry nogami, jednocześnie rozliczając możliwe wady na istniejącej długiej pozycji bazowej.

I odwrotnie, jeśli inwestor ma istniejącą krótką pozycję, można zastosować długą strategię odwracania ryzyka. Jest to sytuacja, w której inwestor pisze kontrakt sprzedaży i kupuje kontrakt kupna. Zasadniczo nakłada to limit na potencjalne zyski, biorąc pod uwagę każdą potencjalną zmienność krótkiej pozycji. 

Chociaż taka strategia zabezpieczająca opcje jest złożona, ze względu na jej wielonożną naturę może być szczególnie przydatna na rynkach kryptowalut, jeśli inwestorzy oczekują jakiejś formy wybuchowego ruchu w górę lub w dół dla swojego portfela kryptowalut. Dlatego ważne jest, aby ci, którzy rozumieją naturę opcji kryptowalutowych, wypróbowali swoją dłoń w realizacji tej strategii hedgingowej, zamiast po prostu trzymać się i mieć nadzieję, że sentyment zmieni się na ich korzyść.

Zalety korzystania ze strategii opcji storna ryzyka

Jako strategia hedgingowa, która pomaga inwestorom zarządzać ich portfelami i ograniczać ryzyko, ta strategia opcji kryptowalut ma wiele zalet, takich jak te wymienione poniżej.

Kontrolowana ekspozycja na rynku

Dzięki połączeniu kupowanych i pisemnych opcji inwestorzy mogą kontrolować swoją ekspozycję na rynek, w oparciu o nastroje rynkowe, bez konieczności zmniejszania istniejących pozycji bazowych. Od rozliczania katalizatorów krótkoterminowych po zbieranie dodatkowych składek, inwestorzy mogą dostosować swoją strategię odwracania ryzyka, aby dopasować swój apetyt na ryzyko, jeśli chodzi o ogólną ekspozycję. Na przykład, jeśli inwestor chce zabezpieczyć się przed potencjalnym spadkiem ceny, może wybrać opcję, która się opłaci, jeśli cena spadnie poniżej określonego poziomu. 

Spekulacja z minimalnym ryzykiem

Inną wartą uwagi korzyścią strategii odwracania ryzyka jest to, że inwestorzy mogą z nich korzystać, aby spekulować na temat przyszłych cen rynkowych bez ryzyka nadmiernego kapitału. Pozwala to inwestorom czerpać korzyści z oczekiwanego ruchu kierunkowego aktywów bez konieczności zakładania dodatkowego kapitału lub zamykania istniejącej pozycji bazowej. 

Wady korzystania ze strategii opcji odwracania ryzyka

Działanie polegające na realizacji strategii odwrócenia ryzyka dla Twojego portfela kryptowalut wiąże się również z jego własnym zestawem ryzyka i wad, takich jak:

Złożoność strategii opcji kryptowalut

Jedną z wad korzystania ze strategii odwrócenia ryzyka jest to, że mogą być skomplikowane do zrozumienia i realizacji, co utrudnia początkującym traderom wykorzystanie możliwości. 

Niezależnie od tego, czy piszesz opcje po właściwej cenie strajku, aby uzyskać maksymalną wartość, czy też opcje zakupu przy dostatecznie odległym strajku, aby zapewnić wystarczające zabezpieczenie pozycji, poniesione straty mogą być większe w niektórych scenariuszach, jeśli traderzy nie badają potencjału do góry i do dołu podczas realizacji tak złożonej strategii instrumentów pochodnych.

Koszty prowadzenia wieloetapowych strategii opcji kryptowalut

Mogą również istnieć wyższe koszty transakcji związane z korzystaniem z tego typu strategii, ze względu na związane z tym wielonożne opcje zakupu i pisania. Ponieważ istnieje potrzeba więcej niż jednego etapu strategii opcji otwartych dla pozycji, która ma być uznana za zabezpieczaną, ponoszone są pewne koszty. Ponadto zostaną również poniesione koszty możliwości, ponieważ potencjalne zyski zostaną zapomniane, jeśli cena będzie zmierzać w przeciwnym kierunku niż ta, dla której pozycja miała być zabezpieczana.

Jak korzystać ze strategii opcji cofania ryzyka

Teraz, gdy już wiesz już o korzyściach i ryzyku związanym z korzystaniem z długich i krótkich strategii odwracania ryzyka, przyjrzyjmy się specyfiki realizacji takiej strategii hedgingu instrumentów pochodnych. 

Na przykład, wybierzmy Bitcoina o cenie referencyjnej 26 000 USD. Jeśli zamierzasz wydłużyć BTC, ale chcesz zabezpieczyć się przed zbliżającym się katalizatorem niedźwiedzia, musisz zrealizować krótką strategię opcji odwracania ryzyka. W tym przypadku przyjrzymy się sporządzeniu umowy telefonicznej dla pierwszego etapu strategii odwrócenia krótkiego ryzyka dla długiej pozycji BTC. Chociaż rzeczywiste ceny strajku mogą się różnić, w zależności od Twojego osobistego apetytu na ryzyko, konserwatywnym oszacowaniem byłoby napisanie rozmowy z około 0,3 delty. W tym przypadku, przyjrzenie się łańcuchowi opcji BTC z datą wygaśnięcia 28 lipca 2023 r., napisanie umowy telefonicznej 28000c byłoby odpowiednie w tym scenariuszu.

Jeśli planujesz korektę o 5% w nadchodzących tygodniach, traderzy BTC mogą w tym pomóc, kupując kontrakt poza pieniędzmi (OTM). W takim przypadku inwestorzy mogą rozważyć 25000p z datą wygaśnięcia 28 lipca 2023 r. W krótkiej perspektywie może to skutkować zyskiem — jeśli cena BTC będzie przesuwać się dokładnie zgodnie z oczekiwaniami — jeśli kontrakt 28000c wygaśnie poza pieniędzmi, a kontrakt 25000p wygaśnie w pieniądzu (ITM).

Rozbicie strategii odwracania ryzyka

W oparciu o powyższy przykład, sprzedaż opcji wywołania zapewni natychmiastową składkę, która może zostać wykorzystana do zrekompensowania części kosztów składki poniesionych przy zakupie opcji wykonania. Posiadanie tych dwóch pozycji zmniejsza potencjalne straty na minusie, jeśli aktywa bazowe spadną poniżej bieżącej ceny BTC. Jeśli jednak akcje wzrosną powyżej ceny strajku wywołań, nadal istnieje potencjał do zysków, ponieważ kwota uzyskana ze sprzedaży BTC po cenie strajku wywołania przekroczy te w wyniku zakupu kontraktu z wykorzystaniem pieniędzy.

Jeśli chodzi o ryzyko związane z tą strategią opcji kryptowalutowych, jednym z kluczowych czynników dla traderów opcji BTC jest to, że zawsze będzie związany koszt możliwości z przejęciem tego rodzaju pozycji zabezpieczającej. Jeśli Bitcoin zyska dynamikę i zamieni się, to obecna długa pozycja zostanie sprzedana po cenie strajku w wysokości 28 000 USD z powodu pisemnej umowy kupna. Oznacza to, że inwestor straci wszelkie potencjalne zyski z dalszego wzrostu ceny Bitcoina.

Czy warto wypróbować strategię opcji odwracania ryzyka?

Opierając się na zaletach i wadach wymienionych powyżej, jasne jest, że strategia odwracania ryzyka może być korzystna zarówno dla początkujących, jak i doświadczonych inwestorów. 

Dla początkujących jest to świetny sposób na rozpoczęcie obrotu opcjami BTC i ETH bez ryzyka zbyt dużego kapitału. Chociaż istnieje bariera wejścia, jeśli chodzi o realizację strategii, można ją zrekompensować obrotem papierem i przeprowadzeniem wymaganych badań w celu zapoznania się ze strategią opcji. 

Pisząc kontrakty OTM i kupując kontrakty ITM, traderzy mogą ograniczyć swoje straty, zachowując potencjalne zyski ze wzrostu ceny preferowanej przez siebie kryptowaluty.

Co więcej, doświadczeni traderzy mogą rozważyć tę konkretną strategię opcji kryptowalutowych, próbując chronić swoje istniejące pozycje i zrównoważyć swoje portfele, minimalizując negatywne skutki zmieniającego się rynku. Jednak początkujący i osoby niezaznajomione z opcjami powinny być świadome ryzyka i zachować ostrożność podczas realizacji tej strategii opcji.

Konkluzja

Podsumowując, zabezpieczanie portfela kryptowalutowego instrumentami pochodnymi ma potencjał, aby osiągnąć ochronę kapitału, a nawet wzrost wartości, na zmiennym rynku kryptowalut. Pisząc kontrakty „out-of-the-money” i kupując kontrakty „in-the-money” z długimi i krótkimi strategiami opcji odwracania ryzyka, inwestorzy mogą zmniejszyć ryzyko, zachowując szansę na skorzystanie z potencjalnych podwyżek cen. 

W najgorszym momencie podstawowa pozycja jest sprzedawana dla zysku dzięki realizowanej umowie OTM. W najlepszym razie przeciwna pozycja się opłaca — a hedging zapewnia inwestorowi kryptowalutowemu uporządkowany zysk, nawet jeśli utrzymuje się on na swojej podstawowej pozycji.

#Bybit #TheCryptoArk