Nasz cotygodniowy raport analityczny dotyczący kryptowalutowych instrumentów pochodnych zagłębia się w wydarzenia makroekonomiczne, aktualny stan kryptowalut i sygnały handlowe pochodzące z wolumenu obrotu spot, a także kontrakty futures, opcje i kontrakty wieczyste.

ETH osiągnęło ponadprzeciętne wyniki, co zostało wzmocnione przez ogłoszenie przewodniczącego SEC Gary'ego Genslera o jego odejściu 20 stycznia 2025 r., a także przez rosnące zainteresowanie obligacjami wieczystymi ETH. Ten pozytywny trend dotyczy również kilku altcoinów o dużej kapitalizacji, które wcześniej zostały poddane analizie przez SEC, o czym świadczą bycze stopy finansowania dla długich pozycji.

Zapraszamy do zapoznania się z najważniejszymi informacjami zawartymi w raporcie.

Otwarte zainteresowanie ETH rośnie, podczas gdy BTC spada

ETH radzi sobie lepiej niż BTC po ogłoszeniu odejścia przewodniczącego SEC, Gary'ego Genslera, czego dowodem są rynki perpetual swapów. Otwarte pozycje na BTC spadły od ubiegłotygodniowego maksimum, podczas gdy kontrakty na ETH wzrosły. Ponadto wolumen obrotu ETH stanowi większą część dziennego obrotu w porównaniu z większością ostatnich sześciu miesięcy, pomimo ogólnego spadku wolumenu obrotu w tym tygodniu. Stopniowy spadek otwartych pozycji na rynku BTC, bez wzrostu aktywności handlowej, wskazuje raczej na strategiczne repozycjonowanie niż na falę likwidacji.

Inwersja krzywej opcji BTC pogłębia się w miarę cofania się cen

Spadek ceny spot BTC z docelowego poziomu 100 tys. USD doprowadził do płaskiej struktury terminowej zmienności ATM, przy czym opcje krótkoterminowe spadły poniżej 60%. 

Trend ten potwierdza korelację między inwersją struktury terminowej a zwrotami z cen spot BTC obserwowaną od wyborów w USA 5 listopada 2024 r

. Spadek zmienności początkowej jest zgodny z niższymi poziomami zrealizowanej zmienności. Choć popyt na opcje krótkoterminowe zmalał, nie zaobserwowano znaczących zmian w otwartych pozycjach w przypadku opcji kupna i sprzedaży. Zamiast tego ich wzrost zatrzymał się na początku tygodnia.

Nastroje na rynkach opcji ETH wydają się umiarkowanie bardziej optymistyczne niż na rynkach BTC w obliczu niedawnego spadku dynamiki po rajdzie po wyborach. Opcje kupna są liderami zarówno pod względem wolumenu obrotu, jak i liczby otwartych pozycji. 

Advanced

Raport analityczny Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives (27 listopada 2024 r.): Sygnał o lepszych wynikach ETH w porównaniu z BTC pojawia się na kontraktach długoterminowych

Wysoce konfigurowalna infrastruktura blockchain NULS jest atrakcyjna dla deweloperów, ponieważ oferuje takie funkcje, jak modułowa architektura i technologie międzyłańcuchowe.

Za każdym razem, gdy uruchamiany jest nowy 

 , jednym z pierwszych pytań, jakie musi sobie zadać, jest: „Na którym łańcuchu powinniśmy budować?” Konkretna technologia blockchain, na której opiera się 

 ma ogromny wpływ na szybkość, niezawodność i elastyczność systemu. Chociaż blockchain Ethereum cieszy się popularnością wśród deweloperów, istnieją również mniejsze łańcuchy, które zapewniają jeszcze bardziej przyjazne środowisko dla deweloperów. NULS stworzył wygodny i nieskończenie konfigurowalny blockchain, zaprojektowany z myślą o programistach. Oto, co musisz wiedzieć o NULS i tokenie NULS.

 to wysoce konfigurowalna infrastruktura blockchain. Jest on atrakcyjny dla deweloperów, ponieważ oferuje takie cechy jak modułowa architektura, technologie międzyłańcuchowe i duże prędkości. Aby maksymalnie ułatwić rozwój NULS, blockchain oferuje użyteczny interfejs i różnorodne narzędzia.

Koncepcję NULS po raz pierwszy przedstawiła 

, która wcześniej pracowała w Chongqing TV & Science Educational Channel. Aby urzeczywistnić swoje marzenie, Wang nawiązała współpracę z Jasonem Zhangiem, programistą mającym doświadczenie w oprogramowaniu bankowym, oraz Reaperem Ranem, entuzjastą rozwoju technologii blockchain.

Oficjalnie zespół założył swoją firmę w 2017 roku. Po stworzeniu technologii, na której opiera się system, zespół NULS podjął decyzję o zatrudnieniu Liesy Huang na stanowisku dyrektora generalnego. Pod kierownictwem Huanga, który zajął się stroną biznesową, w 2018 r. uruchomiono główną sieć NULS oraz token. 

Misją NULS jest stworzenie blockchaina zarówno dla programistów, jak i przez nich. Wraz z rozwojem branży web3 zespół NULS zauważył, że wiele blockchainów zostało zaprojektowanych z myślą o inwestycjach, a nie o rozwoju. Chcieli stworzyć system, który będzie przede wszystkim służył do prowadzenia innych projektów. Ostatecznie NULS ma stać się ekosystemem blockchain, do którego przedsiębiorstwa będą się zwracać, gdy będą chciały tworzyć projekty web3, takie jak systemy nagród oparte na blockchain lub gry oparte na blockchain. Aby osiągnąć ten cel, NULS koncentruje się na udostępnieniu wielu przyjaznych dla deweloperów funkcji, których nie ma w innych łańcuchach, w tym:

, ale zamiast wymagać od użytkowników 

 określonej kwoty za każdą weryfikację, konsensus PoC wykorzystuje dużą kwotę ryczałtową. Walidatorzy są zobowiązani do zgromadzenia dużej puli tokenów NULS, które otrzymują z powrotem na koniec okresu walidacji, pod warunkiem, że prawidłowo obsługują system. Jednakże walidatorzy otrzymują żółte i/lub czerwone kartki, jeśli popełnią błędy lub zabraknie im mocy obliczeniowej. Aktywa osób, które otrzymają zbyt wiele kart, zostaną zamrożone.

Następnie NULS wykorzystuje ten podstawowy system do zaprojektowania złożonego zestawu modułów. Ekosystem działa na zasadzie wielu łańcuchów, z których każdy obsługuje własną usługę. NULS obejmuje maszynę wirtualną dla inteligentnych kontraktów, łańcuch połączeń międzyłańcuchowych, moduł konsensusu i wiele innych. Dzięki modułowej konstrukcji deweloperzy mogą korzystać wyłącznie z tych usług, których faktycznie potrzebują, i płacić tylko za nie. 

Platforma NULS oferuje mnóstwo funkcji ułatwiających programistom projektowanie ekscytujących projektów. Poniżej znajdziesz kilka najważniejszych narzędzi, z którymi zetkniesz się podczas pracy z NULS. 

NULS ChainBox jest głównym interfejsem programistycznym dla ekosystemu. Zawiera sześć osobnych modułów: księgę główną, konta, transakcje, bloki, konsensus i sieć. Ponieważ prosty interfejs prowadzi użytkowników przez każdy krok i udostępnia gotowe skrypty do uruchamiania programów, programiści nie muszą mieć żadnego doświadczenia w technologii blockchain, aby pracować z ChainBox.

Platforma SCO ułatwia członkom społeczności NULS wspieranie projektów opartych na NULS. Każdy, kto pracuje nad łańcuchem NULS, może skonfigurować swój system do stakingu. Uczestnicy otrzymują nagrody w formie tokenów projektu, natomiast zespół programistów otrzymuje dodatkowo NULS za pomoc w prowadzeniu projektu NULS.

ENULS jest łańcuchem równoległym w pełni 

 , który skaluje sieć, zapewniając lepszą wydajność i niższe opłaty za gaz. Za pośrednictwem ENULS programiści NULS mogą łączyć się z wieloma sieciami blockchain i przesyłać zasoby cyfrowe pomiędzy Ethereum, BNB Chain, Optimism i innymi blockchainami.

, aby zapewnić im wygodę. Oferują zarówno portfel stacjonarny, który łączy się bezpośrednio z NULS, jak i portfel multichain. Platforma jest również kompatybilna z wieloma portfelami innych firm i umożliwia obstawianie NULS za ich pośrednictwem.

Jeśli chcesz wesprzeć blockchain NULS i pomóc mu stać się istotną częścią przestrzeni blockchain, staking jest świetnym pomysłem. Tymczasowe zablokowanie tokenów pomaga w uruchomieniu mechanizmu konsensusu NULS i umożliwia zdobywanie nagród za staking. To prosty sposób na uzyskanie pasywnego dochodu z tokenów NULS.

NULS poświęcił ostatnie siedem lat na udoskonalanie i dopracowywanie swojej technologii, aby sprostać trendom rynkowym. Firma rozpoczęła działalność od prostego blockchaina, ale stopniowo dodawała więcej funkcji, takich jak 

 . Plany NULS na rok 2024 skupiają się przede wszystkim na optymalizacji. Na przykład firma ma nadzieję dopracować i udoskonalić swój interfejs API usług publicznych, protokół zautomatyzowanego animatora rynku i proces dokumentowania.

 obejmuje również plany dalszego rozwoju społeczności NULS. Firma ma nadzieję, że co kwartał uda się jej wesprzeć rozwój 10 nowych projektów, które będą mogły działać na platformie NULS. NULS ma nadzieję, że do 2025 roku obejmie szereg aplikacji z zakresu 

 (DeFi) i GameFi, które opierają się na blockchainie NULS.

NULS jest natywnym tokenem całego ekosystemu NULS. Oprócz wykorzystania w zarządzaniu mechanizmem konsensusu łańcucha, NULS jest również używany do zarządzania społecznością i pobierania opłat transakcyjnych. Każdy token NULS można podzielić na 100 milionów mniejszych fragmentów, zwanych NA. Początkowa pula tokenów NULS wynosząca 100 milionów tokenów została rozdzielona pomiędzy cztery oddzielne grupy w następujący sposób:

Podobnie jak wiele innych startupów zajmujących się kryptowalutami, token NULS odnotował ogromny wzrost ceny wkrótce po swoim debiucie. Moneta osiągnęła rekordową wartość 8,53 USD w 2018 r. i od tego czasu stopniowo spadała poniżej 1 USD. W marcu 2024 r. cena NULS wzrosła z 0,20 USD do 0,89 USD, po czym spadła z powrotem do 0,30 USD. Obecna cena wynosi 0,38 USD (stan na 28 listopada 2024 r.). Większość ludzi uważa, że pod koniec 2024 roku możliwy jest umiarkowany, dodatni wzrost tokena NULS.

 dla NULS, ale dane dotyczące cen również potwierdzają tę prognozę. Analiza CoinCodex sugeruje, że cena NULS wzrośnie do 

 do końca 2025 roku. Ceny tokenów NULS są często ściśle powiązane z wiadomościami z ekosystemu NULS, więc każdy nowy projekt uruchamiany w ramach NULS i każda nowa funkcja udostępniana w blockchainie NULS może przyczynić się do wzrostu cen.

Chcesz handlować tokenami NULS? Bybit oferuje teraz kontrakty wieczyste NULSUSDT. Aby zacząć, musisz najpierw utworzyć konto Bybit, a następnie zasilić je kryptowalutą i przejść na 

NULS oferuje inwestorom wiele wyjątkowych możliwości. Ten token jest dobrym wyborem, jeśli jesteś cierpliwym inwestorem, który lubi trzymać monety przez lata i sprzedawać je, gdy warunki rynkowe nagle się poprawiają. Oprócz długoterminowego wzrostu, ta moneta doświadcza również pewnych krótkoterminowych wahań, które mogą przynieść zyski, jeśli posiadacze NULS będą potrafili odpowiednio wyczuć rynek.

Należy pamiętać, że NULS charakteryzuje się większą zmiennością niż 

 takie jak Bitcoin czy Ethereum. Prawdopodobnie nie jest to wystarczająco pewny wybór, aby stać się głównym tokenem w Twoim portfelu, a warunki rynkowe będą miały duży wpływ na Twoje potencjalne zyski. W przypadku tego rodzaju tokenów konieczne jest przeprowadzenie wielu 

 i postępowanie zgodnie ze standardowymi, najlepszymi praktykami zarządzania ryzykiem przed podjęciem ostatecznej decyzji.

Blockchain NULS jest świetnym przykładem tego, jak wyspecjalizowany łańcuch może usprawnić przestrzeń web3. Koncentrując się na rozwiązaniach blockchain dla programistów, NULS wspiera rozwój nowych DApps i innych projektów web3. Na przestrzeni lat blockchain świetnie radził sobie z podążaniem za trendami rynkowymi i zapewnianiem ciągłej konserwacji dla swoich użytkowników. Jeśli szukasz wiarygodnej firmy kryptowalutowej, którą możesz wesprzeć, 

Intermediate

NUL (NUL): Efektywne rozwiązania Blockchain dla programistów

Firma SOS Ltd. ogłosiła plany zainwestowania do 50 milionów dolarów w Bitcoiny (BTC), podkreślając w ten sposób swoje zaangażowanie w rozszerzanie inwestycji w blockchain i kryptowaluty.

Najlepszy wykonawca dnia — Ethereum Name Service (ENS)

Indeks S&P 500 spadł o 0,4%, ponieważ inwestorzy realizowali zyski. Akcje spółek technologicznych zanotowały spadki, a dane dotyczące inflacji wykazały ograniczony postęp w kierunku osiągnięcia celu ustalonego przez Rezerwę Federalną. Rynki obecnie przewidują 34% szans na brak podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu. Coindesk Indices, indeks mierzący ogólną kondycję rynku kryptowalut, wzrósł o 5,46%, przy czym wartość bitcoina i etheru wzrosła odpowiednio o 6,20% i 9,42% w ciągu ostatnich 24 godzin.

Dziś najlepiej radzi sobie ENS, którego wartość wzrosła o 45,0% po ogłoszeniu przez Namechain wizji uproszczonej rejestracji bez opłat za gaz i szybszych transakcji.

Usługa Ethereum Name Service (ENS), uruchomiona w maju 2017 r., to oparty na technologii blockchain system domen w sieci Ethereum, który przekształca złożone adresy w proste nazwy, podobnie jak w przypadku DNS. Jest bezpieczny, zdecentralizowany i zarządzany przez posiadaczy tokenów. 

 na uproszczeniu procesu rejestracji, przy czym jej główne cele to: umożliwienie rejestracji nazwy z dowolnej warstwy L2 bez łączenia się z Namechain, płatności ETH bez użycia gazu, ukończenie rejestracji w ramach jednej transakcji i skrócenie czasu oczekiwania z 60 do 10 sekund.

 plany zainwestowania do 50 milionów dolarów w Bitcoiny (BTC), podkreślając w ten sposób swoje zaangażowanie w rozszerzanie inwestycji w blockchain i kryptowaluty. Decyzja zapadła po osiągnięciu przez Bitcoina rekordowo wysokiego poziomu, a SOS zamierza wykorzystać sprzyjające warunki rynkowe, w tym poprawę przepisów w USA i rosnące zainteresowanie instytucji. Firma będzie stosować różne strategie handlu ilościowego w celu zarządzania tą inwestycją i optymalizacji zysków. SOS uważa, że Bitcoin odegra znaczącą rolę jako globalny strategiczny zasób rezerwowy, zwiększając jego długoterminową konkurencyjność i rentowność w sektorze aktywów cyfrowych.

Wczoraj dane dotyczące funduszu ETF BTC Spot wykazały łączny napływ 103 milionów dolarów, przy czym 0 dolarów pochodziło z GBTC, a 103 miliony dolarów ze źródeł innych niż GBTC.

Zachęcająca sieć testowa Hemi Network 

 2000 punktów za potwierdzenie swojej unikalności poprzez zeskanowanie twojej twarzy i umieszczenie jej w sieci testowej. W razie potrzeby użyj kodu 6de1553d. Wykonanie tego zadania potwierdza, że nie jesteś Sybillą. Szczegółowy przewodnik wraz ze zrzutami ekranu znajdziesz 

Beginner

SOS Sp. z o.o. Ogłasza inwestycję w Bitcoin o wartości 50 milionów dolarów w celu rozszerzenia strategii dotyczącej aktywów cyfrowych

Przeczytaj ten artykuł, aby dowiedzieć się, jak możesz wziąć udział w programie Bybit Web3 Staking.

 może być ekscytujące i satysfakcjonujące. Jeśli zastanawiasz się, od czego zacząć, aby móc 

, rozważ Bybit Web3 Staking. Ten stosunkowo nowy dodatek do Bybit Web3 oferuje bezproblemową i przyjazną dla użytkownika platformę dla tych, którzy chcą rozpocząć taką podróż.

W tym artykule przeprowadzimy Cię przez proces uczestnictwa w Bybit Web3 Staking, abyś miał pewność, że jesteś dobrze przygotowany do maksymalizacji swoich inwestycji w kryptowaluty.

 to platforma oferująca wygodny sposób stakowania tokenów i generowania zysków bez konieczności korzystania z różnych protokołów lub przeprowadzania wielu transakcji.

Dlaczego warto wypróbować Bybit Web3 Staking

Bybit Web3 Staking to nie tylko kolejna platforma stakingowa — to holistyczny ekosystem stworzony z myślą o ulepszeniu Twojego doświadczenia w stakingu kryptowalut. Oto dlaczego się wyróżnia.

W istocie Bybit Web3 Staking oferuje połączenie funkcji zorientowanych na użytkownika, najwyższego poziomu bezpieczeństwa i wygody, co czyni go atrakcyjnym wyborem dla każdego, kto chce zmaksymalizować swoje zyski z kryptowalut.

Jak rozpocząć korzystanie ze stakingu Bybit Web3

Teraz, gdy wiesz już więcej na temat Bybit Web3 Staking i dlaczego warto go wypróbować, oto przewodnik krok po kroku, który pomoże Ci zacząć. 

 przed przystąpieniem do Bybit Web3 Staking

. Jeśli potrzebujesz pomocy przy zakładaniu konta, zapoznaj się z naszym szczegółowym 

na pasku nawigacyjnym w lewym górnym rogu strony głównej Bybit.

: Po wejściu na portal Bybit Web3 najedź kursorem na 

na pasku nawigacyjnym u góry strony i kliknij 

: Pojawi się wyskakujące okienko. Możesz wybrać portfel, z którym chcesz się połączyć (

znajdujący się obok preferowanego portfela. W tym artykule wykorzystamy 

: Po podłączeniu portfela możesz wpłacić środki, najeżdżając kursorem na 

możesz zobaczyć wszystkie dostępne pule stakingowe. Kliknij 

 aby dostosować wyświetlanie. Możesz uporządkować pule według 

 i wyświetlić pule stakingowe według sieci.

: Kliknij na preferowany przez siebie pulę stakingową, aby uzyskać więcej informacji, takich jak:

: Wprowadź kwotę, którą chcesz postawić i kliknij 

: W oknie pop-up zweryfikuj szczegóły swojego zlecenia. Proszę zwrócić uwagę na poślizg i szacowany koszt, a następnie kliknąć 

: Pojawi się okno dialogowe informujące o przetwarzaniu transakcji. Po zakończeniu transakcji możesz ją wyświetlić, klikając opcję 

Po pomyślnym obstawieniu szczegóły transakcji zostaną wyświetlone w

Szczegóły dotyczące Twojej inwestycji, w tym całkowity skumulowany zysk, można znaleźć również na stronie odpowiedniego puli stakingowej.

Oprócz podstawowej wydajności, niektóre projekty oferują dodatkowe zachęty. Dodatkowe plony możesz sprawdzić poniżej.

Łączna wartość Twoich inwestycji ze wszystkich pul stakingowych będzie również wyświetlana na pulpicie nawigacyjnym na 

: Jeśli chcesz wycofać swoje aktywa i odebrać nagrody, przejdź do 

: Wybierz pulę, którą chcesz wykorzystać i kliknij 

: Możesz zdecydować się na wykupienie 

: Potwierdź szczegóły realizacji i kliknij 

 , że proces realizacji może potrwać pewien czas. Szczegóły transakcji można znaleźć w 

Bybit Web3 Staking oferuje kompleksową i intuicyjną platformę do stakingu kryptowalut. Przyjazny dla użytkownika interfejs pomaga nawet tym, którzy dopiero zaczynają przygodę ze stakingiem, pewnie uczestniczyć w inwestycjach i rozwijać swoje inwestycje. Niezależnie od tego, czy jesteś doświadczonym inwestorem, czy dopiero zaczynasz, Bybit Web3 Staking jest niezawodnym i wydajnym wyborem dla Twoich przedsięwzięć stakingowych.

Jak wziąć udział w Bybit Web3 Staking (krok po kroku)

Bybit Learn

Options

Zabezpieczenie delta to zaawansowana strategia zarządzania ryzykiem, która umożliwia inwestorom i inwestorom zrównoważenie ryzyka spadkowego poprzez wykorzystanie kontraktów opcyjnych. Dowiedz się więcej tutaj .

Jeśli dopiero zaczynasz długoterminowy handel i inwestowanie, prawdopodobnie napotkasz przypadki, w których katalizator powoduje ogromną zmienność w Twoim portfelu. Chociaż może to być dopuszczalne dla osób tolerujących ryzyko, które inwestują w aktywa zorientowane na wzrost, często zaleca się inwestorom podejmowanie hedgingu w celu zmniejszenia ekspozycji na ryzyko w swoim portfelu kryptowalutowym. W tym miejscu wkracza 

Ciekawi Cię, jak działa hedging i jak zaawansowani inwestorzy wynoszą to na wyższy poziom z hedgingiem delta? Dowiedz się, w jaki sposób właściciele funduszy ograniczają swoją ekspozycję na ryzyko i angażują się w wykorzystanie 

 z naszym przewodnikiem dla początkujących dotyczącym hedgingu delta w portfelach kryptowalutowych.

Zabezpieczanie delta to zaawansowana strategia zarządzania ryzykiem, która pozwala inwestorom i inwestorom zrównoważyć ryzyko spadkowe przy użyciu kontraktów opcji

. Często wiąże się to z kupnem lub pisaniem kontraktów na opcje, aby pozycja lub portfel osiągnął stan neutralny delta.

Przed nurkowaniem w świat hedgingu delta dla portfeli kryptowalut kluczowe jest najpierw zrozumienie mechaniki hedgingu przed omówieniem wykorzystania instrumentów pochodnych do realizacji takiej strategii zarządzania ryzykiem. 

W przypadku nieświadomych strategie zabezpieczające są podobne do przyjęcia polisy ubezpieczeniowej dla pojazdu w obszarze podatnym na wypadki drogowe. Chociaż nie można całkowicie uniknąć ryzyka wypadku drogowego, gdy istnieje nieodłączne ryzyko związane z jazdą w tym obszarze, możesz amortyzować potencjalne dmuchnięcie dzięki strategii zarządzania ryzykiem zabezpieczającym. Chociaż ograniczenie ryzyka kosztuje część Twojego zysku, zdecydowanie jest to warte poniesienia, jeśli zmienność spowoduje, że stracisz ogromną część swojego portfela.

Podczas gdy zabezpieczanie obejmuje korzystanie z dowolnego instrumentu finansowego, inwestorzy często wykorzystują wykorzystanie instrumentów pochodnych ze względu na wyraźną relację między aktywami portfela a kontraktem, z którego pochodzą. Wykorzystując instrumenty pochodne, takie jak kontrakty opcyjne, w grę wchodzi hedging delta. Od pozycji delta-neutral po zabezpieczanie swojej podstawowej pozycji – oto wszystko, co musisz wiedzieć, jeśli chodzi o dogłębną wiedzę o mechanice delty zabezpieczającej Twoje portfolio.

Dla tych, którzy dopiero rozpoczynają handel opcjami, na pewno najpierw zapoznaj się z naszym kompleksowym 

, a następnie wyrusz w tę podróż, aby dowiedzieć się więcej o opcjach. Na początek delta jest jedną z czterech 

 i jest użytecznym wskaźnikiem ryzyka, który szacuje zmianę ceny kontraktu opcji, biorąc pod uwagę zmianę 1 USD lub punktu bazowego w jej aktywach bazowych. Oznacza to, że za każde 1 USD, które aktywa wzrosną, cena opcji wzrasta o kwotę delta. 

Ważne jest jednak, aby zrozumieć, w jaki sposób delta działa na aktywa bazowe i ich instrumenty pochodne. 

 mają pozytywną deltę, która mieści się w zakresie od 0 do 1, a połączenia w pieniądzu mają deltę 0,5. I odwrotnie, 

 mają ujemną deltę, która mieści się w zakresie od −1 do 0, a wkłady at-the-money mają deltę -0,5. Tymczasem aktywa bazowe, takie jak akcje i kryptowaluty, mają deltę 1.

Teraz, gdy rozumiemy podstawy delty, przejdźmy do delty, zabezpieczając portfel kryptowalut za pomocą rozmów i wkładów. W następnej sekcji podzielimy opcje na trzy odrębne kategorie i wymienimy konkretne przykłady hedgingu delta, abyś wiedział, w jaki sposób możesz odpowiednio zabezpieczyć swoje portfolio kryptowalut.

Opcje w pieniądzu odnoszą się do kontraktów pochodnych o wartości wewnętrznej i zewnętrznej. Po wykonaniu umowy te mają korzystne ceny strajkowe w porównaniu z bieżącą ceną rynkową dla aktywów. Oznacza to, że po wygaśnięciu umowy traderzy, którzy są właścicielami kontraktu, będą mogli albo kupić aktywa po niższej cenie, albo sprzedać je po wyższej cenie, w zależności od tego, czy kontrakt na opcje jest kontraktem kupna czy sprzedaży. Więcej informacji na ten temat wyjaśniono poniżej.

Opcje kupna w pieniądzu są kupowane przez traderów, ponieważ uważają, że cena rynkowa składnika aktywów jest obecnie niedoceniana i przekroczy aktualną cenę strajku składnika aktywów po wygaśnięciu. Na przykład, jeśli aktualna cena rynkowa ETH wynosi 1770 USD, zakup połączenia w pieniądzu oznacza zakup opcji połączenia za cenę strajku wynoszącą 1700 USD lub mniej. Gdy opcja połączenia wygaśnie, będziesz mógł kupić 1 ETH ze zniżką co najmniej 70 USD, ponieważ kontrakt wygasł w pieniądzu.

Załóżmy, że masz już krótkie 3 ETH. Aby zabezpieczyć to stanowisko, mogliśmy przyjrzeć się kontraktowi w pieniądzu, takiemu jak opcja 1500c ETH 28042023, który ma deltę 0,81. Aby zabezpieczyć swoją pozycję, musisz kupić 3 z tych wizyt ETH. Jest tak dlatego ujemna delta krótkiej pozycji ETH jest częściowo równoważona przez właśnie zakupioną rozmowę. W szczególności ekspozycja na deltę jest zmniejszona do 0,57 lub o około 81%.

I odwrotnie, traderzy zwykle kupują opcje sprzedaży, ponieważ uważają, że cena rynkowa aktywa będzie niższa niż cena sprzedaży kontraktu sprzedaży po wygaśnięciu. Na przykład, jeśli aktualna cena rynkowa ETH wynosi 1770 USD, zakup wkładu pieniężnego oznacza zakup opcji sprzedaży za cenę strajku wynoszącą 1800 USD lub więcej. Po wygaśnięciu opcji sprzedaży będziesz mógł sprzedać 1 ETH po cenie co najmniej 30 USD, ponieważ kontrakt wygasł w pieniądzu.

Ponieważ cena nadal spada dla ETH, premia za te opcje sprzedaży będzie doceniana, ponieważ stają się one coraz bardziej w pieniądzu. Odwrotne jest również prawdziwe, ponieważ wkłady stają się mniej wartościowe, jeśli ceną ETH jest doceniana.

Załóżmy, że już kupiłeś datek ETH i chcesz go zabezpieczyć. Na początek warto rozważyć jego deltę. Dla porównania będziemy korzystać z kontraktu 2000p ETH 28042023, który ma −0,67 delty. Aby prawidłowo zabezpieczyć tę pozycję, musisz złożyć długie zamówienie o wartości 0,67 ETH.

Jak wspomniano wcześniej, rozmowy i wypłaty w pieniądzu mają deltę odpowiednio 0,5 i −0,5. Korzystając z przykładu kontraktów opcji dla ETH, zakup telefonu lub put oznacza zakup kontraktów, które mają cenę strajku wynoszącą 1800 USD. Zauważysz, że chociaż oba kontrakty nie mają dokładnie 0,5 i −0,5 delty, nadal sumują się liczbowo do 1.

Aby stworzyć strategię hedgingową delta, po prostu krótko sprzedaj 0,52 ETH, jeśli chcesz zadzwonić, lub kup 0,48 ETH, jeśli chcesz kupić.

Opcje poza pieniędzmi odnoszą się do kontraktów pochodnych o wartości zewnętrznej. W momencie wygaśnięcia, jeśli bieżąca cena rynkowa składnika aktywów nie jest wyższa od ceny strajku opcji kupna lub niższa od ceny strajku opcji sprzedaży, opcja 

. To ostatecznie uzależnia cenę tych opcji od czasu do wygaśnięcia. 

Jeśli chodzi o opcje Grecy, to tutaj wkracza Theta, a każdy dzień z rzędu przyczynia się do rozpadu opcji. Rozumiejąc odejście od próchnicy, oto jak możesz delta zabezpieczać swoje pozycje podczas handlu kontraktami opcji poza pieniędzmi.

Dobrą rzeczą w próbie delty zabezpieczenia opcji połączeń poza pieniędzmi jest to, że będziesz potrzebować mniej kapitału, aby zrównoważyć kierunkowe ryzyko tych kontraktów opcji. Wynika to głównie z ich niskiej wartości delta, przy czym składki za opcje różnią się mniej, gdy następuje zmiana dolara w podstawowej cenie aktywów. W tym przypadku niepieniężnych rozmów ETH przyjrzyjmy się zabezpieczaniu kontraktu ETH 28042023 z 2000 r. Przy delcie równej 0,33 musisz tylko krótko sprzedać 0,33 ETH, aby utrzymać swoją pozycję.

Analogicznie, ze względu na ich niską wartość delta, zabezpieczanie delta poza pieniędzmi jest mniej intensywne kapitałowo. Aby delta zabezpieczyła kontrakt 1500p ETH 28042023, musisz kupić 0,18 ETH, aby zrównoważyć swoje pozycje.

Jeśli przejrzałeś nasze wcześniej wymienione przykłady, zdasz sobie sprawę, że są one połączeniem hedgingu częściowego delty – gdzie procent ryzyka kierunkowego jest łagodzony – i hedgingu pełnego delty, gdzie ekspozycja netto delta wynosi zero. W przypadku portfeli z zerową zerową zerową zerową zerową zerową zerową zerową zerową zerową zerową zerową zniżką uzyskuje się neutralność delta. Dzięki starannemu równoważeniu pozytywnych i negatywnych delt, inwestorzy mogą osiągnąć pozycję neutralną, która uwzględnia potencjalne nadchodzące katalizatory i ryzyko krótkoterminowe.

Zalety zabezpieczenia portfela kryptowalutowego Delta

Najważniejszym aspektem zabezpieczania portfela w delcie jest to, że jeśli zabezpieczysz go strategicznie, będzie to dla Ciebie opłacalne. Biorąc pod uwagę wyżej wymieniony próchnicę i niższą dorozumianą zmienność po przejściu głównego katalizatora, premie za opcje zazwyczaj spadają z czasem. Może to wpłynąć na Twoją przysługę, jeśli używasz opcji zabezpieczających jako krótkoterminowego sposobu ograniczania zmienności.

Drugą zaletą zabezpieczenia delta jest to, że pozwala ono chronić portfel przed ryzykiem spadków bez powodowania zamknięcia lub przycięcia pozycji. W końcu czas na rynku przebija czas na rynku — więc ciągłe próby wejścia i wyjścia z pozycji mogą okazać się kosztowne w dłuższej perspektywie, ponieważ na Twoje portfolio mogą mieć wpływ 

Zagrożenia związane z zabezpieczaniem portfela kryptowalutowego Delta

Jednak hedging w delcie wiąże się z pewnymi wadami. Chociaż może to być korzystne dla Twojego portfela, hedging w delcie może okazać się kosztowny dzięki ciągłemu majsterkowi pozycji. Może to skutkować kosztownymi opłatami transakcyjnymi i stratą czasu, ponieważ jednocześnie równoważysz delty i upewniasz się, że portfel jest neutralny w delcie.

Innym niedocenianym ryzykiem hedgingu w delcie jest fakt, że hedging jest ostatecznie subiektywny, co może prowadzić do hedgingu. Jest to sytuacja, w której inwestorzy wyprzedzają nadgodziny ryzyka minusów i wydają nadwyżkę na zabezpieczenie swojego portfela. Rezultatem końcowym jest ogromny hedging delta, który zjada zyski bez uwzględnienia ryzyka kierunkowego.

Czy zabezpieczenie portfela kryptowalutowego Delta przynosi zyski?

Jest wiele do dyskusji, jeśli chodzi o rentowność z hedgingu portfela delta. Jak wspomniano wcześniej, może być zdrowe dla Twojego portfela kryptowalut, jeśli hedgingujesz deltę, ale wymaga to podejmowania żmudnych decyzji i znajomości mechaników opcji, aby uczynić je wartymi swojej wartości. Ostatecznie decyzja o zabezpieczeniu portfela kryptowalutowego dedykowana jest Twoim osobistym upodobaniem i zależy od tego, czy potencjalny zysk i ochrona przed zmiennością są warte czasu i wysiłku.

Podsumowując, hedging w delcie powinien być zdecydowanie próbowany, jeśli dobrze znasz zarówno handel opcjami, jak i mechaników, którzy wchodzą w ich ceny premium. Chociaż niektóre z nich postrzegane są jako ogromny upływ czasu, hedging w delcie działa jak aktywnie zarządzane ubezpieczenie dla bardziej świadomych ryzyka inwestorów i inwestorów. Ponieważ wymaga stałej czujności i aktualnych informacji na temat rynków, zabezpieczanie delta z pewnością nie jest dla słabych serc. Jednakże wyprzedź swoje zawiłości i odkryjesz niezwykle przydatną strategię ograniczania ryzyka, która chroni Twoje portfolio przed kosztami spadkowymi, bez ryzyka odprężenia istniejących pozycji.

Aby dowiedzieć się więcej o opcjach, zapoznaj się z naszym szczegółowym artykułem, który omawia mechanikę 

 Ewentualnie, jeśli chcesz opanować zarządzanie ryzykiem, nasz przewodnik po 

 spełni Twoje potrzeby. Zacznij już dziś handlować 

Czym jest hedging Delta i jak działa w kryptowalutach?