Nasz cotygodniowy raport analityczny dotyczący kryptowalutowych instrumentów pochodnych zagłębia się w wydarzenia makroekonomiczne, aktualny stan kryptowalut i sygnały handlowe pochodzące z wolumenu obrotu spot, a także kontrakty futures, opcje i kontrakty wieczyste.

ETH osiągnęło ponadprzeciętne wyniki, co zostało wzmocnione przez ogłoszenie przewodniczącego SEC Gary'ego Genslera o jego odejściu 20 stycznia 2025 r., a także przez rosnące zainteresowanie obligacjami wieczystymi ETH. Ten pozytywny trend dotyczy również kilku altcoinów o dużej kapitalizacji, które wcześniej zostały poddane analizie przez SEC, o czym świadczą bycze stopy finansowania dla długich pozycji.

Zapraszamy do zapoznania się z najważniejszymi informacjami zawartymi w raporcie.

Otwarte zainteresowanie ETH rośnie, podczas gdy BTC spada

ETH radzi sobie lepiej niż BTC po ogłoszeniu odejścia przewodniczącego SEC, Gary'ego Genslera, czego dowodem są rynki perpetual swapów. Otwarte pozycje na BTC spadły od ubiegłotygodniowego maksimum, podczas gdy kontrakty na ETH wzrosły. Ponadto wolumen obrotu ETH stanowi większą część dziennego obrotu w porównaniu z większością ostatnich sześciu miesięcy, pomimo ogólnego spadku wolumenu obrotu w tym tygodniu. Stopniowy spadek otwartych pozycji na rynku BTC, bez wzrostu aktywności handlowej, wskazuje raczej na strategiczne repozycjonowanie niż na falę likwidacji.

Inwersja krzywej opcji BTC pogłębia się w miarę cofania się cen

Spadek ceny spot BTC z docelowego poziomu 100 tys. USD doprowadził do płaskiej struktury terminowej zmienności ATM, przy czym opcje krótkoterminowe spadły poniżej 60%. 

Trend ten potwierdza korelację między inwersją struktury terminowej a zwrotami z cen spot BTC obserwowaną od wyborów w USA 5 listopada 2024 r

. Spadek zmienności początkowej jest zgodny z niższymi poziomami zrealizowanej zmienności. Choć popyt na opcje krótkoterminowe zmalał, nie zaobserwowano znaczących zmian w otwartych pozycjach w przypadku opcji kupna i sprzedaży. Zamiast tego ich wzrost zatrzymał się na początku tygodnia.

Nastroje na rynkach opcji ETH wydają się umiarkowanie bardziej optymistyczne niż na rynkach BTC w obliczu niedawnego spadku dynamiki po rajdzie po wyborach. Opcje kupna są liderami zarówno pod względem wolumenu obrotu, jak i liczby otwartych pozycji. 

Advanced

Raport analityczny Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives (27 listopada 2024 r.): Sygnał o lepszych wynikach ETH w porównaniu z BTC pojawia się na kontraktach długoterminowych

Wysoce konfigurowalna infrastruktura blockchain NULS jest atrakcyjna dla deweloperów, ponieważ oferuje takie funkcje, jak modułowa architektura i technologie międzyłańcuchowe.

Za każdym razem, gdy uruchamiany jest nowy 

 , jednym z pierwszych pytań, jakie musi sobie zadać, jest: „Na którym łańcuchu powinniśmy budować?” Konkretna technologia blockchain, na której opiera się 

 ma ogromny wpływ na szybkość, niezawodność i elastyczność systemu. Chociaż blockchain Ethereum cieszy się popularnością wśród deweloperów, istnieją również mniejsze łańcuchy, które zapewniają jeszcze bardziej przyjazne środowisko dla deweloperów. NULS stworzył wygodny i nieskończenie konfigurowalny blockchain, zaprojektowany z myślą o programistach. Oto, co musisz wiedzieć o NULS i tokenie NULS.

 to wysoce konfigurowalna infrastruktura blockchain. Jest on atrakcyjny dla deweloperów, ponieważ oferuje takie cechy jak modułowa architektura, technologie międzyłańcuchowe i duże prędkości. Aby maksymalnie ułatwić rozwój NULS, blockchain oferuje użyteczny interfejs i różnorodne narzędzia.

Koncepcję NULS po raz pierwszy przedstawiła 

, która wcześniej pracowała w Chongqing TV & Science Educational Channel. Aby urzeczywistnić swoje marzenie, Wang nawiązała współpracę z Jasonem Zhangiem, programistą mającym doświadczenie w oprogramowaniu bankowym, oraz Reaperem Ranem, entuzjastą rozwoju technologii blockchain.

Oficjalnie zespół założył swoją firmę w 2017 roku. Po stworzeniu technologii, na której opiera się system, zespół NULS podjął decyzję o zatrudnieniu Liesy Huang na stanowisku dyrektora generalnego. Pod kierownictwem Huanga, który zajął się stroną biznesową, w 2018 r. uruchomiono główną sieć NULS oraz token. 

Misją NULS jest stworzenie blockchaina zarówno dla programistów, jak i przez nich. Wraz z rozwojem branży web3 zespół NULS zauważył, że wiele blockchainów zostało zaprojektowanych z myślą o inwestycjach, a nie o rozwoju. Chcieli stworzyć system, który będzie przede wszystkim służył do prowadzenia innych projektów. Ostatecznie NULS ma stać się ekosystemem blockchain, do którego przedsiębiorstwa będą się zwracać, gdy będą chciały tworzyć projekty web3, takie jak systemy nagród oparte na blockchain lub gry oparte na blockchain. Aby osiągnąć ten cel, NULS koncentruje się na udostępnieniu wielu przyjaznych dla deweloperów funkcji, których nie ma w innych łańcuchach, w tym:

, ale zamiast wymagać od użytkowników 

 określonej kwoty za każdą weryfikację, konsensus PoC wykorzystuje dużą kwotę ryczałtową. Walidatorzy są zobowiązani do zgromadzenia dużej puli tokenów NULS, które otrzymują z powrotem na koniec okresu walidacji, pod warunkiem, że prawidłowo obsługują system. Jednakże walidatorzy otrzymują żółte i/lub czerwone kartki, jeśli popełnią błędy lub zabraknie im mocy obliczeniowej. Aktywa osób, które otrzymają zbyt wiele kart, zostaną zamrożone.

Następnie NULS wykorzystuje ten podstawowy system do zaprojektowania złożonego zestawu modułów. Ekosystem działa na zasadzie wielu łańcuchów, z których każdy obsługuje własną usługę. NULS obejmuje maszynę wirtualną dla inteligentnych kontraktów, łańcuch połączeń międzyłańcuchowych, moduł konsensusu i wiele innych. Dzięki modułowej konstrukcji deweloperzy mogą korzystać wyłącznie z tych usług, których faktycznie potrzebują, i płacić tylko za nie. 

Platforma NULS oferuje mnóstwo funkcji ułatwiających programistom projektowanie ekscytujących projektów. Poniżej znajdziesz kilka najważniejszych narzędzi, z którymi zetkniesz się podczas pracy z NULS. 

NULS ChainBox jest głównym interfejsem programistycznym dla ekosystemu. Zawiera sześć osobnych modułów: księgę główną, konta, transakcje, bloki, konsensus i sieć. Ponieważ prosty interfejs prowadzi użytkowników przez każdy krok i udostępnia gotowe skrypty do uruchamiania programów, programiści nie muszą mieć żadnego doświadczenia w technologii blockchain, aby pracować z ChainBox.

Platforma SCO ułatwia członkom społeczności NULS wspieranie projektów opartych na NULS. Każdy, kto pracuje nad łańcuchem NULS, może skonfigurować swój system do stakingu. Uczestnicy otrzymują nagrody w formie tokenów projektu, natomiast zespół programistów otrzymuje dodatkowo NULS za pomoc w prowadzeniu projektu NULS.

ENULS jest łańcuchem równoległym w pełni 

 , który skaluje sieć, zapewniając lepszą wydajność i niższe opłaty za gaz. Za pośrednictwem ENULS programiści NULS mogą łączyć się z wieloma sieciami blockchain i przesyłać zasoby cyfrowe pomiędzy Ethereum, BNB Chain, Optimism i innymi blockchainami.

, aby zapewnić im wygodę. Oferują zarówno portfel stacjonarny, który łączy się bezpośrednio z NULS, jak i portfel multichain. Platforma jest również kompatybilna z wieloma portfelami innych firm i umożliwia obstawianie NULS za ich pośrednictwem.

Jeśli chcesz wesprzeć blockchain NULS i pomóc mu stać się istotną częścią przestrzeni blockchain, staking jest świetnym pomysłem. Tymczasowe zablokowanie tokenów pomaga w uruchomieniu mechanizmu konsensusu NULS i umożliwia zdobywanie nagród za staking. To prosty sposób na uzyskanie pasywnego dochodu z tokenów NULS.

NULS poświęcił ostatnie siedem lat na udoskonalanie i dopracowywanie swojej technologii, aby sprostać trendom rynkowym. Firma rozpoczęła działalność od prostego blockchaina, ale stopniowo dodawała więcej funkcji, takich jak 

 . Plany NULS na rok 2024 skupiają się przede wszystkim na optymalizacji. Na przykład firma ma nadzieję dopracować i udoskonalić swój interfejs API usług publicznych, protokół zautomatyzowanego animatora rynku i proces dokumentowania.

 obejmuje również plany dalszego rozwoju społeczności NULS. Firma ma nadzieję, że co kwartał uda się jej wesprzeć rozwój 10 nowych projektów, które będą mogły działać na platformie NULS. NULS ma nadzieję, że do 2025 roku obejmie szereg aplikacji z zakresu 

 (DeFi) i GameFi, które opierają się na blockchainie NULS.

NULS jest natywnym tokenem całego ekosystemu NULS. Oprócz wykorzystania w zarządzaniu mechanizmem konsensusu łańcucha, NULS jest również używany do zarządzania społecznością i pobierania opłat transakcyjnych. Każdy token NULS można podzielić na 100 milionów mniejszych fragmentów, zwanych NA. Początkowa pula tokenów NULS wynosząca 100 milionów tokenów została rozdzielona pomiędzy cztery oddzielne grupy w następujący sposób:

Podobnie jak wiele innych startupów zajmujących się kryptowalutami, token NULS odnotował ogromny wzrost ceny wkrótce po swoim debiucie. Moneta osiągnęła rekordową wartość 8,53 USD w 2018 r. i od tego czasu stopniowo spadała poniżej 1 USD. W marcu 2024 r. cena NULS wzrosła z 0,20 USD do 0,89 USD, po czym spadła z powrotem do 0,30 USD. Obecna cena wynosi 0,38 USD (stan na 28 listopada 2024 r.). Większość ludzi uważa, że pod koniec 2024 roku możliwy jest umiarkowany, dodatni wzrost tokena NULS.

 dla NULS, ale dane dotyczące cen również potwierdzają tę prognozę. Analiza CoinCodex sugeruje, że cena NULS wzrośnie do 

 do końca 2025 roku. Ceny tokenów NULS są często ściśle powiązane z wiadomościami z ekosystemu NULS, więc każdy nowy projekt uruchamiany w ramach NULS i każda nowa funkcja udostępniana w blockchainie NULS może przyczynić się do wzrostu cen.

Chcesz handlować tokenami NULS? Bybit oferuje teraz kontrakty wieczyste NULSUSDT. Aby zacząć, musisz najpierw utworzyć konto Bybit, a następnie zasilić je kryptowalutą i przejść na 

NULS oferuje inwestorom wiele wyjątkowych możliwości. Ten token jest dobrym wyborem, jeśli jesteś cierpliwym inwestorem, który lubi trzymać monety przez lata i sprzedawać je, gdy warunki rynkowe nagle się poprawiają. Oprócz długoterminowego wzrostu, ta moneta doświadcza również pewnych krótkoterminowych wahań, które mogą przynieść zyski, jeśli posiadacze NULS będą potrafili odpowiednio wyczuć rynek.

Należy pamiętać, że NULS charakteryzuje się większą zmiennością niż 

 takie jak Bitcoin czy Ethereum. Prawdopodobnie nie jest to wystarczająco pewny wybór, aby stać się głównym tokenem w Twoim portfelu, a warunki rynkowe będą miały duży wpływ na Twoje potencjalne zyski. W przypadku tego rodzaju tokenów konieczne jest przeprowadzenie wielu 

 i postępowanie zgodnie ze standardowymi, najlepszymi praktykami zarządzania ryzykiem przed podjęciem ostatecznej decyzji.

Blockchain NULS jest świetnym przykładem tego, jak wyspecjalizowany łańcuch może usprawnić przestrzeń web3. Koncentrując się na rozwiązaniach blockchain dla programistów, NULS wspiera rozwój nowych DApps i innych projektów web3. Na przestrzeni lat blockchain świetnie radził sobie z podążaniem za trendami rynkowymi i zapewnianiem ciągłej konserwacji dla swoich użytkowników. Jeśli szukasz wiarygodnej firmy kryptowalutowej, którą możesz wesprzeć, 

Intermediate

NUL (NUL): Efektywne rozwiązania Blockchain dla programistów

Firma SOS Ltd. ogłosiła plany zainwestowania do 50 milionów dolarów w Bitcoiny (BTC), podkreślając w ten sposób swoje zaangażowanie w rozszerzanie inwestycji w blockchain i kryptowaluty.

Najlepszy wykonawca dnia — Ethereum Name Service (ENS)

Indeks S&P 500 spadł o 0,4%, ponieważ inwestorzy realizowali zyski. Akcje spółek technologicznych zanotowały spadki, a dane dotyczące inflacji wykazały ograniczony postęp w kierunku osiągnięcia celu ustalonego przez Rezerwę Federalną. Rynki obecnie przewidują 34% szans na brak podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu. Coindesk Indices, indeks mierzący ogólną kondycję rynku kryptowalut, wzrósł o 5,46%, przy czym wartość bitcoina i etheru wzrosła odpowiednio o 6,20% i 9,42% w ciągu ostatnich 24 godzin.

Dziś najlepiej radzi sobie ENS, którego wartość wzrosła o 45,0% po ogłoszeniu przez Namechain wizji uproszczonej rejestracji bez opłat za gaz i szybszych transakcji.

Usługa Ethereum Name Service (ENS), uruchomiona w maju 2017 r., to oparty na technologii blockchain system domen w sieci Ethereum, który przekształca złożone adresy w proste nazwy, podobnie jak w przypadku DNS. Jest bezpieczny, zdecentralizowany i zarządzany przez posiadaczy tokenów. 

 na uproszczeniu procesu rejestracji, przy czym jej główne cele to: umożliwienie rejestracji nazwy z dowolnej warstwy L2 bez łączenia się z Namechain, płatności ETH bez użycia gazu, ukończenie rejestracji w ramach jednej transakcji i skrócenie czasu oczekiwania z 60 do 10 sekund.

 plany zainwestowania do 50 milionów dolarów w Bitcoiny (BTC), podkreślając w ten sposób swoje zaangażowanie w rozszerzanie inwestycji w blockchain i kryptowaluty. Decyzja zapadła po osiągnięciu przez Bitcoina rekordowo wysokiego poziomu, a SOS zamierza wykorzystać sprzyjające warunki rynkowe, w tym poprawę przepisów w USA i rosnące zainteresowanie instytucji. Firma będzie stosować różne strategie handlu ilościowego w celu zarządzania tą inwestycją i optymalizacji zysków. SOS uważa, że Bitcoin odegra znaczącą rolę jako globalny strategiczny zasób rezerwowy, zwiększając jego długoterminową konkurencyjność i rentowność w sektorze aktywów cyfrowych.

Wczoraj dane dotyczące funduszu ETF BTC Spot wykazały łączny napływ 103 milionów dolarów, przy czym 0 dolarów pochodziło z GBTC, a 103 miliony dolarów ze źródeł innych niż GBTC.

Zachęcająca sieć testowa Hemi Network 

 2000 punktów za potwierdzenie swojej unikalności poprzez zeskanowanie twojej twarzy i umieszczenie jej w sieci testowej. W razie potrzeby użyj kodu 6de1553d. Wykonanie tego zadania potwierdza, że nie jesteś Sybillą. Szczegółowy przewodnik wraz ze zrzutami ekranu znajdziesz 

Beginner

SOS Sp. z o.o. Ogłasza inwestycję w Bitcoin o wartości 50 milionów dolarów w celu rozszerzenia strategii dotyczącej aktywów cyfrowych

Przeczytaj ten artykuł, aby dowiedzieć się, jak możesz wziąć udział w programie Bybit Web3 Staking.

 może być ekscytujące i satysfakcjonujące. Jeśli zastanawiasz się, od czego zacząć, aby móc 

, rozważ Bybit Web3 Staking. Ten stosunkowo nowy dodatek do Bybit Web3 oferuje bezproblemową i przyjazną dla użytkownika platformę dla tych, którzy chcą rozpocząć taką podróż.

W tym artykule przeprowadzimy Cię przez proces uczestnictwa w Bybit Web3 Staking, abyś miał pewność, że jesteś dobrze przygotowany do maksymalizacji swoich inwestycji w kryptowaluty.

 to platforma oferująca wygodny sposób stakowania tokenów i generowania zysków bez konieczności korzystania z różnych protokołów lub przeprowadzania wielu transakcji.

Dlaczego warto wypróbować Bybit Web3 Staking

Bybit Web3 Staking to nie tylko kolejna platforma stakingowa — to holistyczny ekosystem stworzony z myślą o ulepszeniu Twojego doświadczenia w stakingu kryptowalut. Oto dlaczego się wyróżnia.

W istocie Bybit Web3 Staking oferuje połączenie funkcji zorientowanych na użytkownika, najwyższego poziomu bezpieczeństwa i wygody, co czyni go atrakcyjnym wyborem dla każdego, kto chce zmaksymalizować swoje zyski z kryptowalut.

Jak rozpocząć korzystanie ze stakingu Bybit Web3

Teraz, gdy wiesz już więcej na temat Bybit Web3 Staking i dlaczego warto go wypróbować, oto przewodnik krok po kroku, który pomoże Ci zacząć. 

 przed przystąpieniem do Bybit Web3 Staking

. Jeśli potrzebujesz pomocy przy zakładaniu konta, zapoznaj się z naszym szczegółowym 

na pasku nawigacyjnym w lewym górnym rogu strony głównej Bybit.

: Po wejściu na portal Bybit Web3 najedź kursorem na 

na pasku nawigacyjnym u góry strony i kliknij 

: Pojawi się wyskakujące okienko. Możesz wybrać portfel, z którym chcesz się połączyć (

znajdujący się obok preferowanego portfela. W tym artykule wykorzystamy 

: Po podłączeniu portfela możesz wpłacić środki, najeżdżając kursorem na 

możesz zobaczyć wszystkie dostępne pule stakingowe. Kliknij 

 aby dostosować wyświetlanie. Możesz uporządkować pule według 

 i wyświetlić pule stakingowe według sieci.

: Kliknij na preferowany przez siebie pulę stakingową, aby uzyskać więcej informacji, takich jak:

: Wprowadź kwotę, którą chcesz postawić i kliknij 

: W oknie pop-up zweryfikuj szczegóły swojego zlecenia. Proszę zwrócić uwagę na poślizg i szacowany koszt, a następnie kliknąć 

: Pojawi się okno dialogowe informujące o przetwarzaniu transakcji. Po zakończeniu transakcji możesz ją wyświetlić, klikając opcję 

Po pomyślnym obstawieniu szczegóły transakcji zostaną wyświetlone w

Szczegóły dotyczące Twojej inwestycji, w tym całkowity skumulowany zysk, można znaleźć również na stronie odpowiedniego puli stakingowej.

Oprócz podstawowej wydajności, niektóre projekty oferują dodatkowe zachęty. Dodatkowe plony możesz sprawdzić poniżej.

Łączna wartość Twoich inwestycji ze wszystkich pul stakingowych będzie również wyświetlana na pulpicie nawigacyjnym na 

: Jeśli chcesz wycofać swoje aktywa i odebrać nagrody, przejdź do 

: Wybierz pulę, którą chcesz wykorzystać i kliknij 

: Możesz zdecydować się na wykupienie 

: Potwierdź szczegóły realizacji i kliknij 

 , że proces realizacji może potrwać pewien czas. Szczegóły transakcji można znaleźć w 

Bybit Web3 Staking oferuje kompleksową i intuicyjną platformę do stakingu kryptowalut. Przyjazny dla użytkownika interfejs pomaga nawet tym, którzy dopiero zaczynają przygodę ze stakingiem, pewnie uczestniczyć w inwestycjach i rozwijać swoje inwestycje. Niezależnie od tego, czy jesteś doświadczonym inwestorem, czy dopiero zaczynasz, Bybit Web3 Staking jest niezawodnym i wydajnym wyborem dla Twoich przedsięwzięć stakingowych.

Jak wziąć udział w Bybit Web3 Staking (krok po kroku)

Options

Straddle to wspaniała strategia obrotu opcjami dla inwestorów na wszystkich poziomach. Przyjrzymy się ich kluczowym cechom, wskazówkom, które pomogą Ci czerpać zyski i nie tylko.

Najlepszą częścią strategii neutralnych 

 handlowych jest to, że możesz nie decydować o tym, czy chcesz przejść do ostatniego handlu opcjami kryptowalutowymi, czy nadal czerpać zyski. Jest to możliwe dzięki potencjalnemu wzrostowi dorozumianej zmienności (IV), który pochodzi z zbliżającego się katalizatora, który może spowodować większy niż oczekiwano ruch ceny monety lub tokena. Chcesz dowiedzieć się o strategiach opcji, które pozwolą Ci grać po obu stronach? 

Wprowadź strategię „straddle” – neutralny schemat opcji, który umożliwia inwestorom wykorzystanie nadchodzącej zmienności i uzyskanie uporządkowanego zysku, niezależnie od tego, czy cena ogólna wzrośnie, czy spadnie. Od stworzenia strategii opcji straddle po odniesienie się do przykładu realizacji strategii straddle na rynku kryptowalut, oto wszystko, co musisz wiedzieć, jeśli chodzi o odkrywanie sekretów osiągania zysków za pomocą długich i krótkich straddli na rynku opcji kryptowalutowych.

straddle to strategia opcji neutralnych cenowo, która obejmuje obrót kupnem

 dla aktywów, z tą samą ceną strajku i datą wygaśnięcia.

  Traderzy wykorzystują kontenery, aby wykorzystać zmiany w dorozumianej zmienności aktywów bazowych. Gdy cena składnika aktywów wzrośnie bardziej niż oczekiwano, składka opcji również wzrośnie bardziej niż oczekiwano, co prowadzi do zysku dla traderów opcji straddle.

Istnieją dwa rodzaje strategii straddle dla traderów opcji kryptowalut do wyboru:

Aby zainicjować długą trasę, kupujesz opcję połączenia i opcję put z tą samą ceną strajku i datą wygaśnięcia. Aby strategia zarobiła pieniądze po wygaśnięciu, cena aktywów bazowych musi odbiegać od strajków (w obu kierunkach) o kwotę większą niż całkowita składka, którą zapłaciłeś.

W przypadku krótkiego pasa, ma zastosowanie odwrotnie. Tutaj sprzedajesz put i telefon z tą samą ceną strajku i datą wygaśnięcia. Aby zyskać po wygaśnięciu z tym podejściem, aktywa bazowe nie mogą odbiegać od strajków o więcej niż całkowita kwota pobranej składki.

Zanim jeszcze zagłębisz się w wykonywanie pasm, musisz najpierw zrozumieć, co wpływa na premie kontraktów opcji poza opcjami 

 (IV) skutecznie reprezentuje wielkość niepewności lub ryzyka na rynku dla określonego składnika aktywów. Implikowana zmienność wynika z samych cen opcji poprzez pomiar oczekiwanych zmian cen rynkowych w kontrakcie opcji. Wskazuje, w jakim stopniu inwestor uważa, że aktywa przejdą przez cały okres obowiązywania opcji, co pomaga mu zdecydować, czy zakup lub napisanie kontraktu na opcje jest optymalne podczas realizacji strategii opcji. 

Handlowcy spodziewający się w najbliższym czasie większego ruchu cen powinni zrealizować długą strategię straddle, ponieważ oczekują, że cena opcji doceni bliższą katalizatorowi. Z drugiej strony inwestorzy z opcjami, którzy oczekują mniejszej zmienności cen, powinni opracować krótką strategię, ponieważ spodziewają się, że ceny kontraktowe będą mniej zmienne bliżej wygaśnięcia.

Jak skonfigurować strategię opcji Straddle

Niezależnie od tego, czy jest to długa, czy krótka pozycja, podczas ustawiania pasa zastosowanie mają trzy rzeczy:

Zobaczmy, jak można wykorzystać długą strategię, aby zyskać na rosnącej zmienności różnych monet i tokenów.

Przyjrzyjmy się hipotetycznemu scenariuszowi: Za dwa tygodnie w sieci Ethereum odbędzie się duża aktualizacja blockchain i wszystkie główne media społecznościowe o tym mówią. Przewidujesz, że może to skutkować znacznym wzrostem cen ETH, ale nie wiesz, w którym kierunku. Biorąc to wszystko pod uwagę, strategia długich opcji straddle może pomóc Ci osiągnąć zysk.

Ten przykład wykorzystuje strajki w pieniądzu (ATM) (równe cenie bazowego papieru wartościowego). 

 można wdrożyć strajki poza pieniędzmi (OTM), aby dać rynkowi uprzedzenie byka lub niedźwiedzia. Łączny koszt tej strategii to debet netto w wysokości 0,0714 ETH, który sumuje się do około 114,24 USD. Działa to również jako maksymalna potencjalna strata dla tej strategii długich opcji.

Aby ta transakcja była rentowna, cena ETH musi wynosić powyżej 1714,24 USD (strajk wywoławczy + całkowita zapłacona składka) lub poniżej 1485,76 USD (strajkputowy − całkowita składka) po wygaśnięciu.

Poniższy schemat wypłat przedstawia przykładowe ceny akcji i ilustruje profil ryzyka długiego pasażu po wygaśnięciu. Zauważysz, że maksymalna strata ma miejsce, gdy aktywa wygasają równo z długimi strajkami.

Dzięki neutralnemu charakterowi strategii long straddle inwestorzy z opcjami mają potencjał zysku zarówno ze spadków, jak i z dołu, o ile cena ETH wzrośnie więcej niż w IV kontraktu opcji.

Zobaczmy, w jaki sposób można wykorzystać krótką strategię straddle dla monet i tokenów, aby zyskać na zmienności, która z czasem spadnie.

Posługując się Ether jako przykładem, zobaczmy, jak możemy skorzystać na krótkiej podróży i napisaniu tej samej rozmowy i złożeniu umów. 

W tym przypadku, jeśli nie spodziewasz się, że ETH będzie dużo zmieniać pod względem cen i spodziewasz się, że zmienność z czasem spadnie, sensowne jest napisanie rozmowy i zawarcie kontraktów, aby otworzyć krótką strategię opcji straddle. Pozwala to efektywnie wykorzystać wysoką zmienność kontraktów opcji i napisać kontrakty z wysoką premią, jednocześnie oczekując, że cena ETH pozostanie bez zmian pomimo poważnej modernizacji sieci blockchain.

Łączny kredyt premium otrzymany w ramach tej strategii wynosi 0,0714 ETH netto, co daje około 114,24 USD. Działa to również jako maksymalny potencjalny zysk dla tej strategii krótkoterminowych opcji.

Aby transakcja ta była rentowna w dniu wygaśnięcia, cena ETH musi wynosić 1 714,24 USD (strajk wywoławczy + całkowita zapłacona składka) i 1 485,76 USD (strajkputowy − całkowita składka).

W odróżnieniu od długiego dystansu, który ma ograniczone ryzyko (premium płatne), krótki dystans ma ograniczony potencjał zysku (premium otrzymane) i znaczne ryzyko.

Poniższy schemat wypłat przedstawia krótką trasę osiągającą maksymalny zysk, gdy oba strajki wygasną z bankomatu. Potencjał strat jest nieograniczony, a potencjał strat znaczących.

 mają wiele podobieństw. Są one zarówno neutralne cenowo, jak i zorganizowane tak, aby czerpać korzyści ze zmian w IV. Jednak podczas gdy w pasie używa się uderzeń bankomatów, 

W przypadku długiego długu kupujesz opcję pozycji OTM i opcję wywołania OTM dla tego samego zasobu bazowego, z tą samą datą wygaśnięcia.

Podobnie jak w przypadku długiego pasażu, długi tranzyt przynosi korzyści, gdy wzrasta zmienność. Kluczową różnicą między tymi dwoma różnicami jest to, że dzięki wykorzystaniu strajków OTM potrzebujesz większego ruchu w aktywach bazowych, aby osiągnąć zysk. Korzyść polega na tym, że wszystkie równe rzeczy, dwie opcje OTM powinny kosztować mniej niż dwie opcje ATM.

Podobnie jak długi pas, długi smug to niskie ryzyko (całkowita składka), z nieograniczonym potencjałem zysku na plusie i znacznymi potencjalnymi zyskami na minusie.

Poniższy schemat wypłat pokazuje, że transakcja jest nierentowna w szerszym zakresie niż straddle, stając się rentowna, gdy bazowa cena aktywów wykracza poza strajk o więcej niż całkowity koszt składki.

Krótki kąt, pokazany poniżej, jest lustrzanym obrazem strategii dalekiego skrętu. Podczas gdy pobierasz niższą kwotę składki, sprzedając opcje OTM, zakres, w którym transakcja jest zyskiem, jest szerszy niż w przypadku sprzedaży straddle.

Kto może skorzystać ze strategii Straddle?

Ponieważ długa trasa jest strategią niskiego ryzyka, jest odpowiednia dla inwestorów wszystkich poziomów doświadczenia. Natomiast krótki pasek jest lepiej dostosowany do doświadczonych inwestorów o wysokiej tolerancji ryzyka. Wynika to z ryzyka nieograniczonej straty, która może wystąpić, gdy cena bazowego składnika aktywów zbytnio w dowolnym kierunku, tak że otrzymane premie za opcje nie są w stanie zrekompensować zmienności cen.

Najlepszym momentem na zastosowanie pasażu jest sytuacja, w której spodziewasz się wzrostu zmienności, a aktywa bazowe zarejestrują „wystarczająco duży” ruch (o kwotę większą niż otrzymana składka).

Handlowcy opcjami często korzystają ze słoiczka, aby zbiegać się z potencjalnymi wydarzeniami rynkowymi, takimi jak ujawnienia danych gospodarczych i posiedzenia organów regulacyjnych lub po prostu, gdy ich analiza techniczna przewiduje zbliżający się przełom.

Zarówno długie, jak i krótkie koryta mają dwa możliwe punkty rentowności po wygaśnięciu — gdy rynek rozlicza się w dowolnym kierunku, równe wysokości premii zapłaconej lub otrzymanej.

Długi mostek BTC skupiony na cenie strajku 20 000 USD, z łącznym kosztem składki 1000 USD, ulegnie uszkodzeniu nawet na poziomie 19 000 USD lub 21 000 USD w dniu wygaśnięcia. Na obu poziomach transakcja nie zarabia ani nie traci pieniędzy (cena strike − cena rozliczenia +/− zapłacona składka).

Krótkie pas skupione na cenie strajku wynoszącej 20 000 USD, generujące 1000 USD składki, również łamie się nawet na poziomie 19 000 USD lub 21 000 USD (cena strike − cena rozliczenia +/− otrzymana premia).

Słodkim punktem dla krótkiej podróży jest sytuacja, gdy opcje wygasają, a cena bazowa jest równa strajkom. W powyższym przykładzie słodka plamka wynosi 20 000 USD przy wygaśnięciu. Ponieważ obie opcje są bankomatami, wygasają bezwartościowe i można utrzymać całą składkę.

Korekty do wprowadzenia na rynkach niedźwiedzia

Jak wspomniano wcześniej, ta straddle ma czerpać zyski zarówno z rynku byków, jak i niedźwiedzi. Możesz jednak zmodyfikować strategię, jeśli Twój widok rynkowy zmieni się podczas procesu transakcyjnego. Przyglądamy się dwóm sposobom zmiany strategii z neutralnej cenowo (poziomej) na kierunkową (diagonalną).

Sprzedaj opcję długiej rozmowy (niedźwiedzia)

Usunięcie długiego połączenia powoduje przekonwertowanie pasa na 

 Chociaż ryzyko pozostaje ograniczone (premia +/− koszt zamknięcia rozmowy), to handel ma teraz tendencję niedźwiedzia i nie zyskuje, jeśli aktywa bazowe przekroczą cenę rentowności długiej rozmowy.

Sprzedaż długiej pozycji przerzuca straddle na bullish 

. Podobnie jak w przypadku usunięcia opcji put, ryzyko transakcji jest ograniczone (płatność za połączenie +/− koszt zamknięcia sprzedaży), ale nie ma już zysków, jeśli rynek spadnie poniżej zamkniętego punktu breakeven długiego okresu put.

Oto trzy strategie, które zwiększą prawdopodobieństwo, że długa trasa stanie się rentowna:

Wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego

Jedną z kluczowych zalet tej straddle jest wymóg minimalnej marży. Ponieważ najważniejszą rzeczą, jaką może stracić, jest koszt wejścia, nie ma potrzeby dodatkowego depozytu zabezpieczającego po opłaceniu początkowego debetu netto.

Natomiast wymagania marginesu dla krótkiego splątania są znacznie wyższe. Jednak inwestorzy Bybit z minimalnym saldem konta w wysokości 1000 USDC mogą aktywować 

Tryb marży portfela wykorzystuje oparte na ryzyku podejście podobne do 

, SPAN) w celu określenia ogólnego poziomu ryzyka portfela kryptowalutowego. Korzystając z tej metody, długie i krótkie ekspozycje są sprzężone ze sobą, zmniejszając w ten sposób wymagania dotyczące marży dla portfeli hedgingowych. Z tego powodu istniejąca długa lub krótka pozycja może zmniejszyć wymóg marginesu dla krótkiego pasa zastosowanego do tego samego aktywa bazowego.

Jak już wyjaśniliśmy, premie za opcje z czasem tracą wartość (erode). Jednak próchnica czasu nie jest stała i zmienia się, gdy kontrakt jest aktywny. Miara dla mierzenia, ile premii każdego dnia straci, to 

Theta mierzy wrażliwość premii na czas. Ponieważ Theta zawsze odzwierciedla kwotę, o którą opcja zostanie odrzucona, zawsze jest oznaczona jako liczba ujemna. Na przykład wszystkie rzeczy są równe, 

 o wartości 100,00 USD z tetą −0,5 będzie warta 99,50 USD następnego dnia, natomiast jeśli opcja miała tetę −0,9, będzie warta 99,10 USD następnego dnia.

Poniższa krzywa Theta pokazuje, że rozpad czasu nie jest liniowy. Ponieważ opcja realizacji lub zwiększenia wartości ma mniej czasu, tempo erozji wzrasta wraz ze zbliżającym się terminem wygaśnięcia.

Czy warto wypróbować strategię opcji Straddle?

W oparciu o przypadki i przykłady przedstawione powyżej strategie opcji straddle mogą pomóc inwestorom w wykorzystaniu zmiennych rynków. Przed realizacją strategii należy jednak wziąć pod uwagę plusy i minusy. Z drugiej strony strategia „straddle” pomaga inwestorom uzyskać zysk, jeśli zrozumieją pojęcie dorozumianej zmienności bez zmuszania ich do wyboru strony, ponieważ strategia jest neutralna cenowo. Może to być przydatne w sytuacjach, w których inwestor przewiduje duży ruch w kierunku cen, ale nie jest pewien, w jaki sposób to nastąpi.

I odwrotnie, może być trudno ocenić, jak rentowna będzie strategia opcji straddle, ponieważ aktywa muszą znacznie się przesunąć, aby były rentowne dla inwestorów wykonujących długie straddle. Dodatkowo dla osób sporządzających krótką strategię opcji straddle zawsze istnieje ryzyko nieograniczonych strat, jeśli cena składnika aktywów zmieni się bardziej niż oczekiwano w dowolnym kierunku. 

Podsumowując, wierzymy, że warto spróbować strategii straddle, ponieważ są to narzędzia, które zarówno doświadczeni, jak i początkujący inwestorzy mogą wykorzystać. Rekomendacja ta opiera się na założeniu, że inwestorzy w pełni rozumieją opcje greckie oraz skutki dorozumianej zmienności.

Długie splątania i smugi to doskonałe, niechętne do ryzyka strategie, które można wykorzystać, aby czerpać zyski ze zmian w dorozumianej zmienności. Ponieważ obie metody są łatwe do zastosowania, mogą być używane przez mniej doświadczonych inwestorów szukających dużych zwrotów. 

Z drugiej strony krótkie splątania i smugi są odpowiednie dla bardziej doświadczonych inwestorów lub osób o wyższej tolerancji ryzyka, które mogą je ograniczyć.

Jeśli nadal nie masz pewności, czy tasiemki lub strangley są dla Ciebie odpowiednie, zapoznaj się z bezpłatnymi narzędziami 

, aby dowiedzieć się więcej o korzyściach opcji 

Strategia opcji Straddle: Jak konsekwentnie osiągać zyski