Strategie handlowe najlepszych opcji do wykorzystania z depozytem zabezpieczającym portfela Bybit

Handel opcjami słynie z wszechstronności handlu dźwignią finansową i hedgingu oraz do celów spekulacyjnych. Wykorzystanie depozytu zabezpieczającego Bybit do obrotu opcjami usprawnia proces obrotu, usprawniając swoje aktywa na jednym koncie, ograniczając ryzyko i poprawiając ogólne stopy zwrotu. Umożliwia dywersyfikację portfela na wielu rynkach i klasach aktywów, tworząc bardziej złożoną scenę handlową. Przygotowaliśmy kilka strategii, które pomogą Ci efektywniej handlować z Bybit Portfolio Margin w różnych scenariuszach. Przyjrzyjmy się temu. 

Kluczowe wnioski:

• Funkcja depozytu zabezpieczającego portfel Bybit Unified Trading pozwala inwestorom wykorzystywać mniejszą marżę do handlu z zwiększoną wydajnością kapitałową.

• Aktywacja depozytu zabezpieczającego portfel obniża ogólne ryzyko w portfelu instrumentów pochodnych, równoważąc długą i krótką pozycję w kontraktach opcyjnych poprzez ocenę ceny marżowej i zmienności rynku.

• Wymienione strategie obrotu opcjami — spread bezterminowy, spread byka, hedging delta oraz strategie krótko- i dalekiego zasięgu — pomagają inwestorom chronić swoje opcje i zwiększać zwycięskie prawdopodobieństwo.

Czym jest marża portfela?

Tryb depozytu zabezpieczającego portfel (PM), funkcja ujednoliconego konta transakcyjnego Bybit (UTA), ma na celu pomoc inwestorom w optymalizacji wymagań dotyczących depozytu zabezpieczającego portfela. Ta funkcja ma zastosowanie do kont USDC Derivatives, gdzie długie i krótkie pozycje pomagają w kontraktach wieczystych i opcjach mogą być skompensowane względem siebie.

Za każdym razem, gdy użytkownik aktywuje tryb depozytu zabezpieczającego portfel, przywraca on równowagę wymagań dotyczących depozytu zabezpieczającego w oparciu o ogólne ryzyko portfela, a nie o poszczególne pozycje. System zmniejszy wymagania marginesu zgodnie z najnowocześniejszymi algorytmami i technikami hedgingowymi. Załóżmy na przykład, że używasz go na kontach USDC Derivatives, na których długie i krótkie pozycje są przechowywane w kontraktach wieczystych i opcjach. W takim przypadku stanowiska te zostaną połączone względem siebie. 

Dowiedz się więcej: Jak korzystać z UTA do zarządzania ryzykiem

Dlaczego warto handlować opcjami kryptowalut?

Opcje kryptowalut i tradycyjny handel kryptowalutami dają inwestorom możliwość maksymalizacji zysków przy użyciu różnych strategii handlowych. Jednak obrót opcjami oferuje kilka wyraźnych korzyści w porównaniu z tradycyjnymi produktami handlowymi. Poniżej przedstawiono kilka przykładów.

Instrument zabezpieczający

Dla traderów chcących zarządzać ryzykiem i wykorzystywać ruch rynkowy, opcje są popularną strategią inwestycyjną. Opcje kryptowalut to na przykład kontrakty, które pozwalają inwestorowi na zakup lub sprzedaż aktywów po określonej cenie w określonym terminie lub do określonej daty wygaśnięcia. 

Załóżmy, że opcja wygasa w pieniądzu (ITM ). W takim przypadku konto tradera otrzyma kredyt lub debet w oparciu o różnicę gotówkową między ceną strajku a ceną rozliczenia, bez konieczności faktycznego kupna lub sprzedaży aktywów bazowych.

Dowiedz się więcej: Jak zabezpieczać za pomocą opcji kryptowalut

Wzmocnienie zysku

Opcje zapewniają inwestorom detalicznym możliwość rozpoczęcia handlu kryptowalutami przy minimalnym kapitale. Podczas obrotu opcjami kupujesz kontrakt z minimalną ceną wejścia przy obliczonym ryzyku, aby uzyskać dostęp do dużej liczby aktywów bazowych. Dzięki dźwigni finansowej inwestorzy mogą zwiększyć swoją siłę nabywczą przy minimalnym zainwestowanym kapitale. Innymi słowy, inwestor wykorzystuje wartość bazowego papieru wartościowego, aby uzyskać maksymalny zwrot z inwestycji. 

Najlepsze strategie handlowe w zakresie opcji z wykorzystaniem marży portfela

Strategia arbitrażu kryptowalut USDT-USDC

Podczas gdy ceny kryptowalut zwykle zakłada się, że będą wyceniane tak wydajnie, jak to możliwe ze względu na wydajną hipotezę rynkową i środowisko odkrywania cen, czasami nieefektywne ceny będą nadal istniały z powodu braku płynności lub nagłego ruchu na rynku. Tutaj wkracza strategia bezterminowego arbitrażu spot. Biorąc pod uwagę różnice w cenach pomiędzy parami USDT i USDC dla tego samego aktywa kryptowalutowego, można zabezpieczyć zyski bez ryzyka, gdy inwestorzy jednocześnie realizują transakcje, aby skorygować te rozbieżności cenowe na rynku kryptowalut. Skutecznie działa to jako forma arbitrażu i wykorzystuje rozbieżności cenowe, które mogą występować między parami USDT i USDC dla tego samego zasobu kryptowalutowego.

Dla większej jasności zilustrujmy to hipotetycznym scenariuszem.

Scenariusz :

Krótkim przykładem może być inwestor zauważający rozbieżności w cenach pomiędzy parami USDT i USDC dla Bitcoina i decydujący się na dokonanie arbitrażu w oparciu o cenę spot BTC. Przejdźmy do bieżącego przykładu ceny spot BTC wynoszącej 30 000 USD. BTCUSDT wynosi obecnie 30 020 USD, a BTCUSDC 30 027 USD. 

Strategia handlowa:

Aby rozpocząć transakcję, inwestorzy mogą zacząć od zakupu 1 BTC za 30 020 USDT. Następnie mogą zamknąć transakcję, natychmiast zamykając pozycję i sprzedając 1 BTC za 30 027 USDC. Arbiterzy arbitrażowi netto zysku w wysokości 7 USD, zakładając, że zarówno USDC, jak i USDT mają wartość nominalną 1 USD.

Marża:

Korzystając z UTA Bybit, inwestorzy mogą skorzystać z trybu UTA-PM, aby zwiększyć swoje zyski o 10 razy (przy założeniu 10-krotnej dźwigni dla par spot) i zwiększyć swoją istniejącą wydajność kapitałową.

Strategia spreadowa Long Far Month Bull

Traderzy mogą zdecydować się na wykorzystanie podejścia byka spread do kupna i sprzedaży opcji kupna tego samego składnika aktywów z różnymi cenami strajku, jeśli mają perspektywę byka na bazowy składnik aktywów kryptowalutowych. 

Koncepcja jest stosunkowo prosta i obejmuje wykorzystanie zmian cen poprzez zakup opcji kupna z niższą ceną strajku, a następnie sprzedaż opcji kupna z wyższą ceną strajku, aby zarobić różnice w formie spreadu. Za każdym razem, gdy cena aktywów wzrasta, zakupiona opcja kupna będzie wzrastać, podczas gdy wartość opcji kupna sprzedaży będzie maleć, co skutkuje zyskiem netto. 

Dowiedz się więcej: Czym jest strategia Bull Put Spread?

Scenariusz :

Handlowiec A ma zdecydowane postrzeganie ceny BTC i decyduje się na otwarcie bullish option strategy. Trader A uważa również, że krzywa zmienności jest zbyt stroma w opcjach BTC, które są dalej w okresie wygaśnięcia, a dorozumiana zmienność opcji „out-of-the-money” (OTM) jest przeszacowywana w porównaniu z opcjami „at-the-money” (ATM). W związku z tym Trader A kupuje opcje bankomatów i sprzedaje opcje bankomatów dla BTC. 

Strategia handlowa:

Załóżmy, że aktualna cena BTC wynosi 30 000 USD. Trader A następnie kupuje kontrakt na połączenie 30500c BTC z datą wygaśnięcia 36 dni i sprzedaje kontrakt na połączenie 33500c BTC z tą samą datą wygaśnięcia. Przyznaje to inwestorowi deltę dodatnią netto w wysokości około 0,27 USD i debet netto w składkach za opcje w wysokości około 965 USD. Innymi słowy, przekłada się to na zysk w wysokości 0,27 USD przy każdym wzroście wartości BTC i Tradera A, wydając 965 USD na pojedynczą spread call. 

Marża:

Dzięki zastosowaniu trybów UTA-PM i UTA-RM ogólna wydajność kapitałowa ulega poprawie, ponieważ istniejące aktywa w portfelu są konsolidowane, a inwestorzy mogą uniknąć likwidacji ze względu na brak amplifikacji ryzyka w wyniku pojedynczej straty.

Strategia Short Strangle z krótkimi datami wygaśnięcia

Traderzy wykorzystują tę strategię do napisania obu opcji jednocześnie z tą samą datą wygaśnięcia, ale z inną ceną strajku, aby czerpać zyski z premii po sprzedaży tych kontraktów.

Scenariusz :

W naszym hipotetycznym scenariuszu dotyczy to Handlowca A sprzedającego opcję kupna „niepieniężnego” i opcję kupna „niepieniężnego” z krótkoterminową datą wygaśnięcia. Handlowcy zyskują z premii podczas sprzedaży opcji, gdy ceny strajku dla obu opcji pozostają w zakresie cen strajku określonych w kontraktach opcji 

Strategia handlowa:

Na przykład Trader A dokonuje obrotu opcjami BTC i sprzedaje opcję kupna o cenie strajku 33500 i opcję put o cenie strajku 29500, podczas gdy BTC handluje 30 000 USD. Jeśli BTC obraca w zakresie od 29 500 USD do 33 500 USD, wówczas zyski Tradera A, jako gotowe kontrakty opcji, tracą wartość, a jednocześnie pozwalają zachować zyski zebrane od momentu sporządzenia kontraktów opcji.  

Marża: Ponieważ sporządzenie nagich kontraktów opcji kryptowalutowych jest uważane za ryzykowne, wymagania dotyczące marży związane z realizacją takiej strategii opcji będą wysokie. Dzięki UTA-PM inwestorzy mogą napisać wezwanie i zawrzeć umowy bez obawy o likwidację z powodu niższych wymagań dotyczących marży.

Konkluzja

Połączenie strategii obrotu opcjami jest szeroko stosowane, aby pomóc zmaksymalizować i zabezpieczyć się przed potencjalnym ryzykiem związanym z różnymi rodzajami kontraktów na opcje. Wykorzystanie marży portfela może zwiększyć wydajność kapitałową użytkownika przy niższej marży. Strategie opcji są jednak stosunkowo złożone dla początkujących, ponieważ wiążą się z wieloma innymi czynnikami, które mogą wywołać efekt przeciwny. Dlatego inwestuj w opcje tylko wtedy, gdy masz pewność co do podstaw.

#Bybit #TheCryptoArk