Nasz cotygodniowy raport analityczny dotyczący kryptowalutowych instrumentów pochodnych zagłębia się w wydarzenia makroekonomiczne, aktualny stan kryptowalut i sygnały handlowe pochodzące z wolumenu obrotu spot, a także kontrakty futures, opcje i kontrakty wieczyste.

ETH osiągnęło ponadprzeciętne wyniki, co zostało wzmocnione przez ogłoszenie przewodniczącego SEC Gary'ego Genslera o jego odejściu 20 stycznia 2025 r., a także przez rosnące zainteresowanie obligacjami wieczystymi ETH. Ten pozytywny trend dotyczy również kilku altcoinów o dużej kapitalizacji, które wcześniej zostały poddane analizie przez SEC, o czym świadczą bycze stopy finansowania dla długich pozycji.

Zapraszamy do zapoznania się z najważniejszymi informacjami zawartymi w raporcie.

Otwarte zainteresowanie ETH rośnie, podczas gdy BTC spada

ETH radzi sobie lepiej niż BTC po ogłoszeniu odejścia przewodniczącego SEC, Gary'ego Genslera, czego dowodem są rynki perpetual swapów. Otwarte pozycje na BTC spadły od ubiegłotygodniowego maksimum, podczas gdy kontrakty na ETH wzrosły. Ponadto wolumen obrotu ETH stanowi większą część dziennego obrotu w porównaniu z większością ostatnich sześciu miesięcy, pomimo ogólnego spadku wolumenu obrotu w tym tygodniu. Stopniowy spadek otwartych pozycji na rynku BTC, bez wzrostu aktywności handlowej, wskazuje raczej na strategiczne repozycjonowanie niż na falę likwidacji.

Inwersja krzywej opcji BTC pogłębia się w miarę cofania się cen

Spadek ceny spot BTC z docelowego poziomu 100 tys. USD doprowadził do płaskiej struktury terminowej zmienności ATM, przy czym opcje krótkoterminowe spadły poniżej 60%. 

Trend ten potwierdza korelację między inwersją struktury terminowej a zwrotami z cen spot BTC obserwowaną od wyborów w USA 5 listopada 2024 r

. Spadek zmienności początkowej jest zgodny z niższymi poziomami zrealizowanej zmienności. Choć popyt na opcje krótkoterminowe zmalał, nie zaobserwowano znaczących zmian w otwartych pozycjach w przypadku opcji kupna i sprzedaży. Zamiast tego ich wzrost zatrzymał się na początku tygodnia.

Nastroje na rynkach opcji ETH wydają się umiarkowanie bardziej optymistyczne niż na rynkach BTC w obliczu niedawnego spadku dynamiki po rajdzie po wyborach. Opcje kupna są liderami zarówno pod względem wolumenu obrotu, jak i liczby otwartych pozycji. 

Advanced

Raport analityczny Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives (27 listopada 2024 r.): Sygnał o lepszych wynikach ETH w porównaniu z BTC pojawia się na kontraktach długoterminowych

Wysoce konfigurowalna infrastruktura blockchain NULS jest atrakcyjna dla deweloperów, ponieważ oferuje takie funkcje, jak modułowa architektura i technologie międzyłańcuchowe.

Za każdym razem, gdy uruchamiany jest nowy 

 , jednym z pierwszych pytań, jakie musi sobie zadać, jest: „Na którym łańcuchu powinniśmy budować?” Konkretna technologia blockchain, na której opiera się 

 ma ogromny wpływ na szybkość, niezawodność i elastyczność systemu. Chociaż blockchain Ethereum cieszy się popularnością wśród deweloperów, istnieją również mniejsze łańcuchy, które zapewniają jeszcze bardziej przyjazne środowisko dla deweloperów. NULS stworzył wygodny i nieskończenie konfigurowalny blockchain, zaprojektowany z myślą o programistach. Oto, co musisz wiedzieć o NULS i tokenie NULS.

 to wysoce konfigurowalna infrastruktura blockchain. Jest on atrakcyjny dla deweloperów, ponieważ oferuje takie cechy jak modułowa architektura, technologie międzyłańcuchowe i duże prędkości. Aby maksymalnie ułatwić rozwój NULS, blockchain oferuje użyteczny interfejs i różnorodne narzędzia.

Koncepcję NULS po raz pierwszy przedstawiła 

, która wcześniej pracowała w Chongqing TV & Science Educational Channel. Aby urzeczywistnić swoje marzenie, Wang nawiązała współpracę z Jasonem Zhangiem, programistą mającym doświadczenie w oprogramowaniu bankowym, oraz Reaperem Ranem, entuzjastą rozwoju technologii blockchain.

Oficjalnie zespół założył swoją firmę w 2017 roku. Po stworzeniu technologii, na której opiera się system, zespół NULS podjął decyzję o zatrudnieniu Liesy Huang na stanowisku dyrektora generalnego. Pod kierownictwem Huanga, który zajął się stroną biznesową, w 2018 r. uruchomiono główną sieć NULS oraz token. 

Misją NULS jest stworzenie blockchaina zarówno dla programistów, jak i przez nich. Wraz z rozwojem branży web3 zespół NULS zauważył, że wiele blockchainów zostało zaprojektowanych z myślą o inwestycjach, a nie o rozwoju. Chcieli stworzyć system, który będzie przede wszystkim służył do prowadzenia innych projektów. Ostatecznie NULS ma stać się ekosystemem blockchain, do którego przedsiębiorstwa będą się zwracać, gdy będą chciały tworzyć projekty web3, takie jak systemy nagród oparte na blockchain lub gry oparte na blockchain. Aby osiągnąć ten cel, NULS koncentruje się na udostępnieniu wielu przyjaznych dla deweloperów funkcji, których nie ma w innych łańcuchach, w tym:

, ale zamiast wymagać od użytkowników 

 określonej kwoty za każdą weryfikację, konsensus PoC wykorzystuje dużą kwotę ryczałtową. Walidatorzy są zobowiązani do zgromadzenia dużej puli tokenów NULS, które otrzymują z powrotem na koniec okresu walidacji, pod warunkiem, że prawidłowo obsługują system. Jednakże walidatorzy otrzymują żółte i/lub czerwone kartki, jeśli popełnią błędy lub zabraknie im mocy obliczeniowej. Aktywa osób, które otrzymają zbyt wiele kart, zostaną zamrożone.

Następnie NULS wykorzystuje ten podstawowy system do zaprojektowania złożonego zestawu modułów. Ekosystem działa na zasadzie wielu łańcuchów, z których każdy obsługuje własną usługę. NULS obejmuje maszynę wirtualną dla inteligentnych kontraktów, łańcuch połączeń międzyłańcuchowych, moduł konsensusu i wiele innych. Dzięki modułowej konstrukcji deweloperzy mogą korzystać wyłącznie z tych usług, których faktycznie potrzebują, i płacić tylko za nie. 

Platforma NULS oferuje mnóstwo funkcji ułatwiających programistom projektowanie ekscytujących projektów. Poniżej znajdziesz kilka najważniejszych narzędzi, z którymi zetkniesz się podczas pracy z NULS. 

NULS ChainBox jest głównym interfejsem programistycznym dla ekosystemu. Zawiera sześć osobnych modułów: księgę główną, konta, transakcje, bloki, konsensus i sieć. Ponieważ prosty interfejs prowadzi użytkowników przez każdy krok i udostępnia gotowe skrypty do uruchamiania programów, programiści nie muszą mieć żadnego doświadczenia w technologii blockchain, aby pracować z ChainBox.

Platforma SCO ułatwia członkom społeczności NULS wspieranie projektów opartych na NULS. Każdy, kto pracuje nad łańcuchem NULS, może skonfigurować swój system do stakingu. Uczestnicy otrzymują nagrody w formie tokenów projektu, natomiast zespół programistów otrzymuje dodatkowo NULS za pomoc w prowadzeniu projektu NULS.

ENULS jest łańcuchem równoległym w pełni 

 , który skaluje sieć, zapewniając lepszą wydajność i niższe opłaty za gaz. Za pośrednictwem ENULS programiści NULS mogą łączyć się z wieloma sieciami blockchain i przesyłać zasoby cyfrowe pomiędzy Ethereum, BNB Chain, Optimism i innymi blockchainami.

, aby zapewnić im wygodę. Oferują zarówno portfel stacjonarny, który łączy się bezpośrednio z NULS, jak i portfel multichain. Platforma jest również kompatybilna z wieloma portfelami innych firm i umożliwia obstawianie NULS za ich pośrednictwem.

Jeśli chcesz wesprzeć blockchain NULS i pomóc mu stać się istotną częścią przestrzeni blockchain, staking jest świetnym pomysłem. Tymczasowe zablokowanie tokenów pomaga w uruchomieniu mechanizmu konsensusu NULS i umożliwia zdobywanie nagród za staking. To prosty sposób na uzyskanie pasywnego dochodu z tokenów NULS.

NULS poświęcił ostatnie siedem lat na udoskonalanie i dopracowywanie swojej technologii, aby sprostać trendom rynkowym. Firma rozpoczęła działalność od prostego blockchaina, ale stopniowo dodawała więcej funkcji, takich jak 

 . Plany NULS na rok 2024 skupiają się przede wszystkim na optymalizacji. Na przykład firma ma nadzieję dopracować i udoskonalić swój interfejs API usług publicznych, protokół zautomatyzowanego animatora rynku i proces dokumentowania.

 obejmuje również plany dalszego rozwoju społeczności NULS. Firma ma nadzieję, że co kwartał uda się jej wesprzeć rozwój 10 nowych projektów, które będą mogły działać na platformie NULS. NULS ma nadzieję, że do 2025 roku obejmie szereg aplikacji z zakresu 

 (DeFi) i GameFi, które opierają się na blockchainie NULS.

NULS jest natywnym tokenem całego ekosystemu NULS. Oprócz wykorzystania w zarządzaniu mechanizmem konsensusu łańcucha, NULS jest również używany do zarządzania społecznością i pobierania opłat transakcyjnych. Każdy token NULS można podzielić na 100 milionów mniejszych fragmentów, zwanych NA. Początkowa pula tokenów NULS wynosząca 100 milionów tokenów została rozdzielona pomiędzy cztery oddzielne grupy w następujący sposób:

Podobnie jak wiele innych startupów zajmujących się kryptowalutami, token NULS odnotował ogromny wzrost ceny wkrótce po swoim debiucie. Moneta osiągnęła rekordową wartość 8,53 USD w 2018 r. i od tego czasu stopniowo spadała poniżej 1 USD. W marcu 2024 r. cena NULS wzrosła z 0,20 USD do 0,89 USD, po czym spadła z powrotem do 0,30 USD. Obecna cena wynosi 0,38 USD (stan na 28 listopada 2024 r.). Większość ludzi uważa, że pod koniec 2024 roku możliwy jest umiarkowany, dodatni wzrost tokena NULS.

 dla NULS, ale dane dotyczące cen również potwierdzają tę prognozę. Analiza CoinCodex sugeruje, że cena NULS wzrośnie do 

 do końca 2025 roku. Ceny tokenów NULS są często ściśle powiązane z wiadomościami z ekosystemu NULS, więc każdy nowy projekt uruchamiany w ramach NULS i każda nowa funkcja udostępniana w blockchainie NULS może przyczynić się do wzrostu cen.

Chcesz handlować tokenami NULS? Bybit oferuje teraz kontrakty wieczyste NULSUSDT. Aby zacząć, musisz najpierw utworzyć konto Bybit, a następnie zasilić je kryptowalutą i przejść na 

NULS oferuje inwestorom wiele wyjątkowych możliwości. Ten token jest dobrym wyborem, jeśli jesteś cierpliwym inwestorem, który lubi trzymać monety przez lata i sprzedawać je, gdy warunki rynkowe nagle się poprawiają. Oprócz długoterminowego wzrostu, ta moneta doświadcza również pewnych krótkoterminowych wahań, które mogą przynieść zyski, jeśli posiadacze NULS będą potrafili odpowiednio wyczuć rynek.

Należy pamiętać, że NULS charakteryzuje się większą zmiennością niż 

 takie jak Bitcoin czy Ethereum. Prawdopodobnie nie jest to wystarczająco pewny wybór, aby stać się głównym tokenem w Twoim portfelu, a warunki rynkowe będą miały duży wpływ na Twoje potencjalne zyski. W przypadku tego rodzaju tokenów konieczne jest przeprowadzenie wielu 

 i postępowanie zgodnie ze standardowymi, najlepszymi praktykami zarządzania ryzykiem przed podjęciem ostatecznej decyzji.

Blockchain NULS jest świetnym przykładem tego, jak wyspecjalizowany łańcuch może usprawnić przestrzeń web3. Koncentrując się na rozwiązaniach blockchain dla programistów, NULS wspiera rozwój nowych DApps i innych projektów web3. Na przestrzeni lat blockchain świetnie radził sobie z podążaniem za trendami rynkowymi i zapewnianiem ciągłej konserwacji dla swoich użytkowników. Jeśli szukasz wiarygodnej firmy kryptowalutowej, którą możesz wesprzeć, 

Intermediate

NUL (NUL): Efektywne rozwiązania Blockchain dla programistów

Firma SOS Ltd. ogłosiła plany zainwestowania do 50 milionów dolarów w Bitcoiny (BTC), podkreślając w ten sposób swoje zaangażowanie w rozszerzanie inwestycji w blockchain i kryptowaluty.

Najlepszy wykonawca dnia — Ethereum Name Service (ENS)

Indeks S&P 500 spadł o 0,4%, ponieważ inwestorzy realizowali zyski. Akcje spółek technologicznych zanotowały spadki, a dane dotyczące inflacji wykazały ograniczony postęp w kierunku osiągnięcia celu ustalonego przez Rezerwę Federalną. Rynki obecnie przewidują 34% szans na brak podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu. Coindesk Indices, indeks mierzący ogólną kondycję rynku kryptowalut, wzrósł o 5,46%, przy czym wartość bitcoina i etheru wzrosła odpowiednio o 6,20% i 9,42% w ciągu ostatnich 24 godzin.

Dziś najlepiej radzi sobie ENS, którego wartość wzrosła o 45,0% po ogłoszeniu przez Namechain wizji uproszczonej rejestracji bez opłat za gaz i szybszych transakcji.

Usługa Ethereum Name Service (ENS), uruchomiona w maju 2017 r., to oparty na technologii blockchain system domen w sieci Ethereum, który przekształca złożone adresy w proste nazwy, podobnie jak w przypadku DNS. Jest bezpieczny, zdecentralizowany i zarządzany przez posiadaczy tokenów. 

 na uproszczeniu procesu rejestracji, przy czym jej główne cele to: umożliwienie rejestracji nazwy z dowolnej warstwy L2 bez łączenia się z Namechain, płatności ETH bez użycia gazu, ukończenie rejestracji w ramach jednej transakcji i skrócenie czasu oczekiwania z 60 do 10 sekund.

 plany zainwestowania do 50 milionów dolarów w Bitcoiny (BTC), podkreślając w ten sposób swoje zaangażowanie w rozszerzanie inwestycji w blockchain i kryptowaluty. Decyzja zapadła po osiągnięciu przez Bitcoina rekordowo wysokiego poziomu, a SOS zamierza wykorzystać sprzyjające warunki rynkowe, w tym poprawę przepisów w USA i rosnące zainteresowanie instytucji. Firma będzie stosować różne strategie handlu ilościowego w celu zarządzania tą inwestycją i optymalizacji zysków. SOS uważa, że Bitcoin odegra znaczącą rolę jako globalny strategiczny zasób rezerwowy, zwiększając jego długoterminową konkurencyjność i rentowność w sektorze aktywów cyfrowych.

Wczoraj dane dotyczące funduszu ETF BTC Spot wykazały łączny napływ 103 milionów dolarów, przy czym 0 dolarów pochodziło z GBTC, a 103 miliony dolarów ze źródeł innych niż GBTC.

Zachęcająca sieć testowa Hemi Network 

 2000 punktów za potwierdzenie swojej unikalności poprzez zeskanowanie twojej twarzy i umieszczenie jej w sieci testowej. W razie potrzeby użyj kodu 6de1553d. Wykonanie tego zadania potwierdza, że nie jesteś Sybillą. Szczegółowy przewodnik wraz ze zrzutami ekranu znajdziesz 

Beginner

SOS Sp. z o.o. Ogłasza inwestycję w Bitcoin o wartości 50 milionów dolarów w celu rozszerzenia strategii dotyczącej aktywów cyfrowych

Przeczytaj ten artykuł, aby dowiedzieć się, jak możesz wziąć udział w programie Bybit Web3 Staking.

 może być ekscytujące i satysfakcjonujące. Jeśli zastanawiasz się, od czego zacząć, aby móc 

, rozważ Bybit Web3 Staking. Ten stosunkowo nowy dodatek do Bybit Web3 oferuje bezproblemową i przyjazną dla użytkownika platformę dla tych, którzy chcą rozpocząć taką podróż.

W tym artykule przeprowadzimy Cię przez proces uczestnictwa w Bybit Web3 Staking, abyś miał pewność, że jesteś dobrze przygotowany do maksymalizacji swoich inwestycji w kryptowaluty.

 to platforma oferująca wygodny sposób stakowania tokenów i generowania zysków bez konieczności korzystania z różnych protokołów lub przeprowadzania wielu transakcji.

Dlaczego warto wypróbować Bybit Web3 Staking

Bybit Web3 Staking to nie tylko kolejna platforma stakingowa — to holistyczny ekosystem stworzony z myślą o ulepszeniu Twojego doświadczenia w stakingu kryptowalut. Oto dlaczego się wyróżnia.

W istocie Bybit Web3 Staking oferuje połączenie funkcji zorientowanych na użytkownika, najwyższego poziomu bezpieczeństwa i wygody, co czyni go atrakcyjnym wyborem dla każdego, kto chce zmaksymalizować swoje zyski z kryptowalut.

Jak rozpocząć korzystanie ze stakingu Bybit Web3

Teraz, gdy wiesz już więcej na temat Bybit Web3 Staking i dlaczego warto go wypróbować, oto przewodnik krok po kroku, który pomoże Ci zacząć. 

 przed przystąpieniem do Bybit Web3 Staking

. Jeśli potrzebujesz pomocy przy zakładaniu konta, zapoznaj się z naszym szczegółowym 

na pasku nawigacyjnym w lewym górnym rogu strony głównej Bybit.

: Po wejściu na portal Bybit Web3 najedź kursorem na 

na pasku nawigacyjnym u góry strony i kliknij 

: Pojawi się wyskakujące okienko. Możesz wybrać portfel, z którym chcesz się połączyć (

znajdujący się obok preferowanego portfela. W tym artykule wykorzystamy 

: Po podłączeniu portfela możesz wpłacić środki, najeżdżając kursorem na 

możesz zobaczyć wszystkie dostępne pule stakingowe. Kliknij 

 aby dostosować wyświetlanie. Możesz uporządkować pule według 

 i wyświetlić pule stakingowe według sieci.

: Kliknij na preferowany przez siebie pulę stakingową, aby uzyskać więcej informacji, takich jak:

: Wprowadź kwotę, którą chcesz postawić i kliknij 

: W oknie pop-up zweryfikuj szczegóły swojego zlecenia. Proszę zwrócić uwagę na poślizg i szacowany koszt, a następnie kliknąć 

: Pojawi się okno dialogowe informujące o przetwarzaniu transakcji. Po zakończeniu transakcji możesz ją wyświetlić, klikając opcję 

Po pomyślnym obstawieniu szczegóły transakcji zostaną wyświetlone w

Szczegóły dotyczące Twojej inwestycji, w tym całkowity skumulowany zysk, można znaleźć również na stronie odpowiedniego puli stakingowej.

Oprócz podstawowej wydajności, niektóre projekty oferują dodatkowe zachęty. Dodatkowe plony możesz sprawdzić poniżej.

Łączna wartość Twoich inwestycji ze wszystkich pul stakingowych będzie również wyświetlana na pulpicie nawigacyjnym na 

: Jeśli chcesz wycofać swoje aktywa i odebrać nagrody, przejdź do 

: Wybierz pulę, którą chcesz wykorzystać i kliknij 

: Możesz zdecydować się na wykupienie 

: Potwierdź szczegóły realizacji i kliknij 

 , że proces realizacji może potrwać pewien czas. Szczegóły transakcji można znaleźć w 

Bybit Web3 Staking oferuje kompleksową i intuicyjną platformę do stakingu kryptowalut. Przyjazny dla użytkownika interfejs pomaga nawet tym, którzy dopiero zaczynają przygodę ze stakingiem, pewnie uczestniczyć w inwestycjach i rozwijać swoje inwestycje. Niezależnie od tego, czy jesteś doświadczonym inwestorem, czy dopiero zaczynasz, Bybit Web3 Staking jest niezawodnym i wydajnym wyborem dla Twoich przedsięwzięć stakingowych.

Jak wziąć udział w Bybit Web3 Staking (krok po kroku)

Options

Opcje Put to doskonałe narzędzia do zabezpieczania i spekulacji. Mają oni duży potencjał zysku i mogą pomóc Ci przetrwać poważne wahania cen.

Rynki finansowe od XVII wieku nie są aktywne. Chociaż są świetnym miejscem do osiągania zysków, ryzyko utraty pieniędzy jest również bardzo realne. Do obrotu dostępnych jest wiele klas aktywów: Wśród nich opcje są uznawane za stosunkowo niskie ryzyko inwestycji. Tradycyjnie opcje na akcje są notowane, ale trudno zignorować 

, biorąc pod uwagę boom kryptowalut w ciągu ostatnich kilku lat.

Chociaż opcje można powiązać z dowolnymi aktywami (np. akcjami lub obligacjami), opcje kryptowalut są konkretnie powiązane z wynikami aktywów kryptowalutowych. W rezultacie przed zakupem lub sprzedażą opcji inwestor nie musi posiadać aktywów. Dzięki opcjom kryptowalut inwestorzy dowolnej wielkości portfela mogą uczestniczyć w rynku kryptowalut i czerpać z niego korzyści.

, które dają inwestorowi prawo (nie obowiązek) do

 aktywów bazowych po określonej cenie lub 

 po zapłaceniu składki. Kontrakt opcji zwykle trwa przez określony okres czasu, w którym opcja musi być wykonana. Niniejsza umowa wygasa w określonym dniu, znanym jako 

Handel opcjami kryptowalutowymi to sposób na to, aby posiadacze opcji brali udział w rynku kryptowalut bez konieczności posiadania samej kryptowaluty. Opcje kryptowalut są nie tylko tańsze niż ich aktywa bazowe, ale są również postrzegane jako mniej ryzykowne. Niski poziom ryzyka i duży potencjał dźwigni to prawdopodobnie największe atuty dla handlowców detalicznych.

Oprócz dawania inwestorom sposobu przewidywania lub spekulacji na temat wartości finansowej lub ruchów cenowych aktywów na rynku, inwestorzy instytucjonalni również wykorzystują opcje do 

 , opcje kryptowalut stały się popularną alternatywą dla inwestorów, którzy chcą zdobyć kawałek kryptowaluty.

Opcje kryptowalut to kontrakty, które przyznają nabywcy opcji prawo (ale nie obowiązek) do 

określonej ilości aktywów bazowych po określonej wcześniej cenie w określonym terminie. Z góry określona cena jest znana jako 

„Czas wygaśnięcia” odnosi się do ram czasowych, w których kontrakt na opcje jest nadal cenny. Po upływie czasu wygaśnięcia opcja put traci całą swoją wartość.

Różne aktywa bazowe, takie jak akcje, obligacje, indeksy i kontrakty terminowe futures, mogą być przedmiotem obrotu przy użyciu opcji sprzedaży, na podstawie których sprzedawca określa sposób realizacji kontraktu. Nabywca opcji jest zobowiązany do uiszczenia nabywcy określonej opłaty za każdą akcję w celu zakupu kontraktu. Ta opłata jest znana jako 

Każda opcja kryptowaluty jest znana jako 

 i reprezentuje jeden z tych samych aktywów bazowych. Na przykład jedna umowa opcji kryptowaluty w BTC byłaby taka sama jak kontrola 1 tokenu BTC. Nie musisz posiadać podstawowej kryptowaluty, aby kupić lub sprzedać opcje sprzedaży. 

Opcja sprzedaży kryptowalut – przeciwieństwo opcji kupna kryptowalutowego – przyznaje użytkownikowi prawo do sprzedaży akcji bazowych po cenie sprzedaży przed upływem terminu ważności. Na cenę opcji sprzedaży wpływa kilka czynników, w tym (między innymi) zmienność rynku kryptowalutowego, stopy procentowe, stratę czasu oraz wartość strajku lub konkretnej ceny.

Ogólnie rzecz biorąc, wartość opcji sprzedaży wzrasta wraz ze spadkiem ceny aktywów bazowych.

Część wartości opcji sprzedaży kryptowaluty jest powiązana z spadkiem ceny akcji bazowych. Oznacza to, że wartość opcji sprzedaży wzrasta wraz ze spadkiem ceny aktywów bazowych. Opcja put zaczyna tracić wartość z podwyżką ceny aktywów, z którymi jest powiązana. Następnie opcje put są wykorzystywane do hedgingu lub przewidywania spadku cen określonych aktywów.

 jest wykorzystywana przez traderów opcji jako strategia zarządzania ryzykiem. Główną funkcją placu ochrony jest upewnienie się, że spadek ceny określonego zasobu nie spadnie poniżej ustalonego poziomu. Możesz zdecydować się na sprzedaż lub zakup opcji sprzedaży, a transakcja jest przeprowadzana na 

Kupując opcję put, nabywca przewiduje, że wartość aktywów spadnie w określonym przedziale czasowym przed datą wygaśnięcia. Podczas sprzedaży opcji sprzedaży sprzedawca spekuluje, że wartość składnika aktywów wzrośnie lub pozostanie niezmieniona w ważnym okresie obowiązywania umowy lub przed wygaśnięciem opcji.

Jeśli cena rynkowa zmieni się na korzyść posiadacza opcji, może zdecydować się na wykonanie swojego put, sprzedając aktywa bazowe po cenie strajku (lub ustalonej). Zasadniczo opcje można podzielić na dwa typy:

Opcje w stylu amerykańskim umożliwiają posiadaczowi wykonanie opcji w dniu wygaśnięcia lub przed tą datą, natomiast opcje w stylu europejskim umożliwiają posiadaczowi wykonanie opcji w dniu wygaśnięcia. Jeśli cena rynkowa pozostaje taka sama lub wzrasta, sprzedawcy opcji otrzymują składkę zapłaconą przez nabywcę.

Opcja put jest traktowana jako OTM (z pieniędzy), jeśli nie ma wewnętrznej wartości po wygaśnięciu. 

 uważa się, że jest to ITM (w pieniądzach), jeśli nadal ma wewnętrzną wartość po wygaśnięciu.

Inny typ opcji to opcja wywołania, która zwiększa się wraz ze wzrostem ceny aktywów. Opcje połączeń są przeciwieństwem opcji put, ale oba typy dają posiadaczom szansę na uzyskanie zysku znacznie wyższego niż ich inwestycje.

Opcja put czerpie korzyści ze spadku ceny rynkowej, podczas gdy opcja call czerpie korzyści ze wzrostu wartości rynkowej aktywów.

Sprzedaż zarówno opcji połączenia, jak i opcji put przyciąga premię. W przypadku, gdy rynek kryptowalut ma niekorzystny obrót, sprzedawca ponosi wszelkie związane z tym ryzyko.

Załóżmy, że Sandra, inwestor, decyduje się na zakup opcji put bitcoin jako formy ubezpieczenia nad jej pozycją w Bitcoin. Po pewnym czasie spekuluje, że 

 jest blisko i nie jest gotowa stracić więcej niż 10% swojej długiej pozycji w Bitcoin. 

Załóżmy, że Bitcoin obecnie handluje 30 000 USD za monetę, a Sandra kupuje opcję sprzedaży, która da jej prawo do sprzedaży 27 000 USD w ciągu najbliższych 2 lat.

Jeśli w ciągu 6 miesięcy zostanie zarejestrowana strata 20% (500 punktów), Sandra odzyska 250 punktów po prostu poprzez możliwość sprzedaży po 27 000 USD, a nie bieżącą cenę rynkową 24 000 USD, co stanowi stratę zaledwie 10%. Nawet jeśli rynek załamie się do 0 USD, Sandra nadal będzie notować stratę na poziomie 10%.

I odwrotnie, jeśli rynek nie spadnie w tym przedziale czasowym, Sandra może zdecydować, że nie pozwoli, aby data sprzedaży wygasła. Jeśli to zrobi, straci tylko opłatę premium.

Kupno i sprzedaż wkłada: Strategie i przykłady

Jest to popularna strategia używana przez inwestorów. W tym przypadku trader kupuje „długotrwałą” opcję, mając nadzieję, że 

cena rynkowa spadnie poniżej ceny strajku w dniu wygaśnięcia 

. Zaletą tej strategii jest to, że w przypadku drastycznej obniżki ceny inwestor może powrócić do swojej początkowej inwestycji wielokrotnie.

Akcje Q są przedmiotem obrotu za 30 USD za akcję, a cena strajku wynosi 30 USD, a po upływie 4 miesięcy. Premia wynosi 1 USD za akcję.

Jeśli w momencie wygaśnięcia cena akcji wynosi 29 USD, wysokość sprzedaży ulega nawet przerwom. Jeśli wartość ta wynosi od 29 do 30 USD, odnotowywana jest strata netto, ponieważ odzyskana zostaje tylko część składki opcji. 

Jeśli akcje spadną do mniej niż 29 USD, trader zyskuje 100 USD za każdą posiadaną akcję. Im niższa cena, tym wyższy zysk odnotowany przez tradera. Jeśli akcje wzrosną powyżej 30 USD, składka zostanie uznana za bezwartościową, a trader straci premię za opcję w wysokości 100 USD.

Jest to po prostu przeciwieństwo długiego okresu. W tym przypadku trader sprzedaje „krótkie losy” z nadzieją, że cena aktywów 

wzrośnie powyżej ceny strajku w momencie wygaśnięcia 

. Sprzedawca put zarabia premię w zamian za sprzedaż put. Ta premia jest najwyższą nagrodą, którą można otrzymać za obrót krótkim wkładem. Jeśli cena aktywów spadnie poniżej ceny strajku, trader jest zobowiązany do jej odkupienia po cenie strajku.

Jeśli akcje A obracają się na poziomie 40 USD za akcję, a cena strajku wynosi również 40 USD, z 5 miesiącami do daty wygaśnięcia. Premia wynosi 1 USD za akcję.

Jeśli w momencie wygaśnięcia cena akcji jest niższa niż 39 USD, składowana kwota kosztuje inwestora 100 USD za każdą stratę w dolarach. Im niższa cena akcji, tym większa strata poniesiona przez tradera. Jeśli cena akcji wzrośnie powyżej 40 USD, sprzedawca otrzyma pełną składkę. Jeśli cena rynkowa spadnie między 39 a 40 USD, sprzedawca zarabia tylko część składki.

Jest to po prostu aktualizacja długiego okresu użytkowania. W tym przypadku inwestor kupuje zarówno aktywa bazowe, jak i opcję sprzedaży. Jest to technika zabezpieczająca. trader oczekuje wzrostu ceny aktywów, ale nadal chce uzyskać formę ubezpieczenia na wypadek spadku ceny akcji. Jeśli cena akcji faktycznie spadnie, długoterminowa składka pokrywa poniesioną stratę.

Akcja P zawiera transakcje za 30 USD za akcję, a cena strajku wynosi 30 USD z sześciomiesięcznym terminem wygaśnięcia i łączną składką w wysokości 100 USD. Tak więc trader kupuje 100 akcji P za 3000 USD i jedną opcję sprzedaży za 100 USD.

Jeśli po wygaśnięciu cena akcji wynosi 29 USD lub 30 USD, okres sprzedaży ulega nawet przerwom, co skutkuje stratą netto, ponieważ odzyskana jest tylko część składki. Jeśli cena akcji spadnie poniżej 30 USD, długi okres sprzedaży równomiernie pokrywa stratę. Jeśli cena akcji wzrośnie powyżej 31 USD, zysk netto wzrośnie o 100 USD za każdy odpowiadający mu zysk ceny, chociaż wartość sprzedaży staje się bezwartościowa, a trader traci zapłaconą przez siebie opłatę.

Ta strategia jest bardzo popularna w handlu opcjami. spread 

 jest zazwyczaj wykorzystywany, gdy call trader lub call writer spekuluje na temat wzrostu przyszłej ceny bazowego składnika aktywów.

Kluczem do korzystania z tej strategii jest sprzedaż wyższa i kupowanie niższej. Mówiąc prościej, sprzedajesz opcję sprzedaży z wyższą ceną strajku, a następnie kupujesz inną opcję z niższą ceną strajku. Obie opcje muszą jednak mieć tę samą datę ważności. 

Chociaż ryzyko związane z tym problemem jest minimalne, nadal istnieje. Jeśli w momencie wygaśnięcia cena aktywów spadnie poniżej ceny strajku, strata zostanie zarejestrowana, ponieważ obie opcje sprzedaży będą ITM.

Na przykład inwestor instytucjonalny zgaduje, że cena Bitcoina – sprzedającego się w cenie 20 000 USD za token – wzrośnie w ciągu miesiąca.

Inwestor może sprzedać jedną opcję sprzedaży za opłatę premium w wysokości 3000 USD, a cena strajku 25 000 USD wygasa za miesiąc i kupić kolejną opcję sprzedaży za opłatę premium w wysokości 1000 USD, a cena strajku w wysokości 22 000 USD, która wygaśnie za miesiąc.

Po tym przykładzie inwestor uzyskuje zysk netto w wysokości 2000 USD. Zysk netto jest obliczany jako różnica między dwoma opłatami premium za dwie opcje (3000 USD – 1000 USD = 2000 USD). 

I odwrotnie, jeśli cena Bitcoina spadnie pomiędzy cenami strajku w wysokości 20 000 USD a 25 000 USD na token w dniu wygaśnięcia, inwestor instytucjonalny zarejestruje stratę. 

Cena końcowa ma wpływ na wartość inwestycji. Oto różne możliwe scenariusze (z stratą 3000 USD i zyskiem 2000 USD).

jest stosowany, gdy inwestor przewiduje spadek ceny aktywów.

Strategia ta ma na celu zmniejszenie kosztów i ryzyka, przy jednoczesnym zapewnieniu, że inwestor osiąga jak największy zysk.

Aby skorzystać z tej strategii, inwestor najpierw kupuje opcję „zakupu”, po czym kupuje opcję „sprzedaży za” po niższej cenie strajku. Aby to działało, obie opcje muszą być powiązane z tym samym aktywami bazowymi i mieć tę samą datę wygaśnięcia.

Na przykład akcje Q obracają się na poziomie około 350 USD i są kupowane w wysokości 3 USD, przy całkowitym koszcie 300 USD (100 x 3 USD = 300 USD). Handlowcy mogliby go kupić, jednocześnie sprzedając inną opcję sprzedaży w cenie 330 USD przy składce 1 USD, przy całkowitym koszcie 100 USD (100 x 1 USD = 100 USD). Te dwie opcje powinny być jednak wykonywane jednocześnie.

Opcja jest obliczana w spreadach. Rozliczeniowy spread netto wynosi 2 USD (różnica cenowa między opcjami: 3–1 USD = 2 USD). Najwyższą stratą, jaką można ponieść, jest opłata składki w wysokości 200 USD (tj. 300 USD – 100 USD = 200 USD).

Kupując opcję put i sprzedając inną, trader wydaje 200 USD zamiast 300 USD (zakupując 350 USD put alone). Potencjał zysku jest jednak ograniczony do [(350 USD – 330 USD) x 100 USD] – 200 USD = 1800 USD. 

Czy powinienem kupić wkłady w pieniądz (ITM) czy wkłady poza pieniędzmi (OTM)?

Decyzja o zakupie wkładów pieniężnych (ITM) lub niepieniężnych (OTM) jest w pełni zależna od konkretnych celów inwestycyjnych, poziomu kapitału do dyspozycji, apetytu na ryzyko i stóp procentowych. Cena opcji put ITM jest wyższa niż opcji put OTM. Dzieje się tak, ponieważ opcje put ITM mają dużą wartość wewnętrzną i nadają inwestorom opcje prawo do sprzedaży aktywów bazowych po wyższych cenach. Niższe koszty składowania niepieniężnego wynikają jednak z faktu, że po wygaśnięciu prawdopodobnie będą mniej zyskowne.

Czym handel opcjami Crypto Put różni się od tradycyjnego obrotu opcjami Put?

Tradycyjny obrót akcjami wymaga od tradera posiadania akcji lub aktywów bazowych w celu kontrastu 

, w handlu kryptowalutami trader opcji nie jest zobowiązany do posiadania określonego aktywa przed możliwością sprzedaży lub zakupu opcji.

Tradycyjne opcje wymagają od posiadacza posiadania minimalnego funduszu transakcyjnego, który zwykle znajduje się w górnej części: Im wyższy fundusz, tym wyższa posiadana pozycja. Jednak przy handlu kryptowalutami posiadacze opcji mogą uzyskać wyższe pozycje dźwigni przy niewielkiej wysokości kapitału. 

Alternatywy dla wykonywania opcji Crypto Put

Kupujący opcję put nie jest zobowiązany do wstrzymania opcji put do momentu jej wygaśnięcia. W miarę rejestrowania zmian w cenie aktywów bazowych, opłata z tytułu premii za opcje zostanie również skorygowana tak, aby odzwierciedlała rzeczywistość bieżących zmian cen. Kupujący opcje może zdecydować się na sprzedaż swoich opcji na rynku opcji. Odbywa się to w ofercie, aby osiągnąć zysk lub zminimalizować stratę. Wynik zależy od zmian cen zarejestrowanych od momentu zakupu.

Podobnie autor opcji może wykonać to samo działanie. Jeśli aktywa zarejestrują wyższą cenę w stosunku do ceny strajku, mogą zdecydować o pozostawieniu jej wygaśnięcia. Dzięki temu zachowają całą składkę. Z drugiej strony, jeśli aktywa bazowe zawiodą, a ich cena spadnie poniżej ceny strajku, posiadacz może zdecydować o opuszczeniu swojej pozycji, kupując z powrotem opcję obejścia poniesienia straty. Zysk lub strata jest obliczana jako różnica między otrzymaną składką a składką zapłaconą za wyjście z pozycji.

Opcje kryptowalut są produktami pochodnymi, które można obracać na Bybit. Na dzień niniejszego pisma (27 maja 2022 r.) opcje BTC są dostępne na platformie. Wykonaj poniższe kroki, aby rozpocząć.

Wybierz żądaną datę wygaśnięcia lub pokaż wszystkie daty wygaśnięcia na raz, a następnie wybierz jedną.

Wybierz typ opcji, którą chcesz kupić (w tym przypadku opcja 

Przejrzyj szczegóły opcji i wybierz tę, którą chcesz kupić, według ceny lub działania (kup lub sprzedaj).

Opcje wprowadzania: Efektywne zarządzanie ryzykiem cenowym za pomocą tego narzędzia