Nasz cotygodniowy raport analityczny dotyczący kryptowalutowych instrumentów pochodnych zagłębia się w wydarzenia makroekonomiczne, aktualny stan kryptowalut i sygnały handlowe pochodzące z wolumenu obrotu spot, a także kontrakty futures, opcje i kontrakty wieczyste.

ETH osiągnęło ponadprzeciętne wyniki, co zostało wzmocnione przez ogłoszenie przewodniczącego SEC Gary'ego Genslera o jego odejściu 20 stycznia 2025 r., a także przez rosnące zainteresowanie obligacjami wieczystymi ETH. Ten pozytywny trend dotyczy również kilku altcoinów o dużej kapitalizacji, które wcześniej zostały poddane analizie przez SEC, o czym świadczą bycze stopy finansowania dla długich pozycji.

Zapraszamy do zapoznania się z najważniejszymi informacjami zawartymi w raporcie.

Otwarte zainteresowanie ETH rośnie, podczas gdy BTC spada

ETH radzi sobie lepiej niż BTC po ogłoszeniu odejścia przewodniczącego SEC, Gary'ego Genslera, czego dowodem są rynki perpetual swapów. Otwarte pozycje na BTC spadły od ubiegłotygodniowego maksimum, podczas gdy kontrakty na ETH wzrosły. Ponadto wolumen obrotu ETH stanowi większą część dziennego obrotu w porównaniu z większością ostatnich sześciu miesięcy, pomimo ogólnego spadku wolumenu obrotu w tym tygodniu. Stopniowy spadek otwartych pozycji na rynku BTC, bez wzrostu aktywności handlowej, wskazuje raczej na strategiczne repozycjonowanie niż na falę likwidacji.

Inwersja krzywej opcji BTC pogłębia się w miarę cofania się cen

Spadek ceny spot BTC z docelowego poziomu 100 tys. USD doprowadził do płaskiej struktury terminowej zmienności ATM, przy czym opcje krótkoterminowe spadły poniżej 60%. 

Trend ten potwierdza korelację między inwersją struktury terminowej a zwrotami z cen spot BTC obserwowaną od wyborów w USA 5 listopada 2024 r

. Spadek zmienności początkowej jest zgodny z niższymi poziomami zrealizowanej zmienności. Choć popyt na opcje krótkoterminowe zmalał, nie zaobserwowano znaczących zmian w otwartych pozycjach w przypadku opcji kupna i sprzedaży. Zamiast tego ich wzrost zatrzymał się na początku tygodnia.

Nastroje na rynkach opcji ETH wydają się umiarkowanie bardziej optymistyczne niż na rynkach BTC w obliczu niedawnego spadku dynamiki po rajdzie po wyborach. Opcje kupna są liderami zarówno pod względem wolumenu obrotu, jak i liczby otwartych pozycji. 

Advanced

Raport analityczny Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives (27 listopada 2024 r.): Sygnał o lepszych wynikach ETH w porównaniu z BTC pojawia się na kontraktach długoterminowych

Wysoce konfigurowalna infrastruktura blockchain NULS jest atrakcyjna dla deweloperów, ponieważ oferuje takie funkcje, jak modułowa architektura i technologie międzyłańcuchowe.

Za każdym razem, gdy uruchamiany jest nowy 

 , jednym z pierwszych pytań, jakie musi sobie zadać, jest: „Na którym łańcuchu powinniśmy budować?” Konkretna technologia blockchain, na której opiera się 

 ma ogromny wpływ na szybkość, niezawodność i elastyczność systemu. Chociaż blockchain Ethereum cieszy się popularnością wśród deweloperów, istnieją również mniejsze łańcuchy, które zapewniają jeszcze bardziej przyjazne środowisko dla deweloperów. NULS stworzył wygodny i nieskończenie konfigurowalny blockchain, zaprojektowany z myślą o programistach. Oto, co musisz wiedzieć o NULS i tokenie NULS.

 to wysoce konfigurowalna infrastruktura blockchain. Jest on atrakcyjny dla deweloperów, ponieważ oferuje takie cechy jak modułowa architektura, technologie międzyłańcuchowe i duże prędkości. Aby maksymalnie ułatwić rozwój NULS, blockchain oferuje użyteczny interfejs i różnorodne narzędzia.

Koncepcję NULS po raz pierwszy przedstawiła 

, która wcześniej pracowała w Chongqing TV & Science Educational Channel. Aby urzeczywistnić swoje marzenie, Wang nawiązała współpracę z Jasonem Zhangiem, programistą mającym doświadczenie w oprogramowaniu bankowym, oraz Reaperem Ranem, entuzjastą rozwoju technologii blockchain.

Oficjalnie zespół założył swoją firmę w 2017 roku. Po stworzeniu technologii, na której opiera się system, zespół NULS podjął decyzję o zatrudnieniu Liesy Huang na stanowisku dyrektora generalnego. Pod kierownictwem Huanga, który zajął się stroną biznesową, w 2018 r. uruchomiono główną sieć NULS oraz token. 

Misją NULS jest stworzenie blockchaina zarówno dla programistów, jak i przez nich. Wraz z rozwojem branży web3 zespół NULS zauważył, że wiele blockchainów zostało zaprojektowanych z myślą o inwestycjach, a nie o rozwoju. Chcieli stworzyć system, który będzie przede wszystkim służył do prowadzenia innych projektów. Ostatecznie NULS ma stać się ekosystemem blockchain, do którego przedsiębiorstwa będą się zwracać, gdy będą chciały tworzyć projekty web3, takie jak systemy nagród oparte na blockchain lub gry oparte na blockchain. Aby osiągnąć ten cel, NULS koncentruje się na udostępnieniu wielu przyjaznych dla deweloperów funkcji, których nie ma w innych łańcuchach, w tym:

, ale zamiast wymagać od użytkowników 

 określonej kwoty za każdą weryfikację, konsensus PoC wykorzystuje dużą kwotę ryczałtową. Walidatorzy są zobowiązani do zgromadzenia dużej puli tokenów NULS, które otrzymują z powrotem na koniec okresu walidacji, pod warunkiem, że prawidłowo obsługują system. Jednakże walidatorzy otrzymują żółte i/lub czerwone kartki, jeśli popełnią błędy lub zabraknie im mocy obliczeniowej. Aktywa osób, które otrzymają zbyt wiele kart, zostaną zamrożone.

Następnie NULS wykorzystuje ten podstawowy system do zaprojektowania złożonego zestawu modułów. Ekosystem działa na zasadzie wielu łańcuchów, z których każdy obsługuje własną usługę. NULS obejmuje maszynę wirtualną dla inteligentnych kontraktów, łańcuch połączeń międzyłańcuchowych, moduł konsensusu i wiele innych. Dzięki modułowej konstrukcji deweloperzy mogą korzystać wyłącznie z tych usług, których faktycznie potrzebują, i płacić tylko za nie. 

Platforma NULS oferuje mnóstwo funkcji ułatwiających programistom projektowanie ekscytujących projektów. Poniżej znajdziesz kilka najważniejszych narzędzi, z którymi zetkniesz się podczas pracy z NULS. 

NULS ChainBox jest głównym interfejsem programistycznym dla ekosystemu. Zawiera sześć osobnych modułów: księgę główną, konta, transakcje, bloki, konsensus i sieć. Ponieważ prosty interfejs prowadzi użytkowników przez każdy krok i udostępnia gotowe skrypty do uruchamiania programów, programiści nie muszą mieć żadnego doświadczenia w technologii blockchain, aby pracować z ChainBox.

Platforma SCO ułatwia członkom społeczności NULS wspieranie projektów opartych na NULS. Każdy, kto pracuje nad łańcuchem NULS, może skonfigurować swój system do stakingu. Uczestnicy otrzymują nagrody w formie tokenów projektu, natomiast zespół programistów otrzymuje dodatkowo NULS za pomoc w prowadzeniu projektu NULS.

ENULS jest łańcuchem równoległym w pełni 

 , który skaluje sieć, zapewniając lepszą wydajność i niższe opłaty za gaz. Za pośrednictwem ENULS programiści NULS mogą łączyć się z wieloma sieciami blockchain i przesyłać zasoby cyfrowe pomiędzy Ethereum, BNB Chain, Optimism i innymi blockchainami.

, aby zapewnić im wygodę. Oferują zarówno portfel stacjonarny, który łączy się bezpośrednio z NULS, jak i portfel multichain. Platforma jest również kompatybilna z wieloma portfelami innych firm i umożliwia obstawianie NULS za ich pośrednictwem.

Jeśli chcesz wesprzeć blockchain NULS i pomóc mu stać się istotną częścią przestrzeni blockchain, staking jest świetnym pomysłem. Tymczasowe zablokowanie tokenów pomaga w uruchomieniu mechanizmu konsensusu NULS i umożliwia zdobywanie nagród za staking. To prosty sposób na uzyskanie pasywnego dochodu z tokenów NULS.

NULS poświęcił ostatnie siedem lat na udoskonalanie i dopracowywanie swojej technologii, aby sprostać trendom rynkowym. Firma rozpoczęła działalność od prostego blockchaina, ale stopniowo dodawała więcej funkcji, takich jak 

 . Plany NULS na rok 2024 skupiają się przede wszystkim na optymalizacji. Na przykład firma ma nadzieję dopracować i udoskonalić swój interfejs API usług publicznych, protokół zautomatyzowanego animatora rynku i proces dokumentowania.

 obejmuje również plany dalszego rozwoju społeczności NULS. Firma ma nadzieję, że co kwartał uda się jej wesprzeć rozwój 10 nowych projektów, które będą mogły działać na platformie NULS. NULS ma nadzieję, że do 2025 roku obejmie szereg aplikacji z zakresu 

 (DeFi) i GameFi, które opierają się na blockchainie NULS.

NULS jest natywnym tokenem całego ekosystemu NULS. Oprócz wykorzystania w zarządzaniu mechanizmem konsensusu łańcucha, NULS jest również używany do zarządzania społecznością i pobierania opłat transakcyjnych. Każdy token NULS można podzielić na 100 milionów mniejszych fragmentów, zwanych NA. Początkowa pula tokenów NULS wynosząca 100 milionów tokenów została rozdzielona pomiędzy cztery oddzielne grupy w następujący sposób:

Podobnie jak wiele innych startupów zajmujących się kryptowalutami, token NULS odnotował ogromny wzrost ceny wkrótce po swoim debiucie. Moneta osiągnęła rekordową wartość 8,53 USD w 2018 r. i od tego czasu stopniowo spadała poniżej 1 USD. W marcu 2024 r. cena NULS wzrosła z 0,20 USD do 0,89 USD, po czym spadła z powrotem do 0,30 USD. Obecna cena wynosi 0,38 USD (stan na 28 listopada 2024 r.). Większość ludzi uważa, że pod koniec 2024 roku możliwy jest umiarkowany, dodatni wzrost tokena NULS.

 dla NULS, ale dane dotyczące cen również potwierdzają tę prognozę. Analiza CoinCodex sugeruje, że cena NULS wzrośnie do 

 do końca 2025 roku. Ceny tokenów NULS są często ściśle powiązane z wiadomościami z ekosystemu NULS, więc każdy nowy projekt uruchamiany w ramach NULS i każda nowa funkcja udostępniana w blockchainie NULS może przyczynić się do wzrostu cen.

Chcesz handlować tokenami NULS? Bybit oferuje teraz kontrakty wieczyste NULSUSDT. Aby zacząć, musisz najpierw utworzyć konto Bybit, a następnie zasilić je kryptowalutą i przejść na 

NULS oferuje inwestorom wiele wyjątkowych możliwości. Ten token jest dobrym wyborem, jeśli jesteś cierpliwym inwestorem, który lubi trzymać monety przez lata i sprzedawać je, gdy warunki rynkowe nagle się poprawiają. Oprócz długoterminowego wzrostu, ta moneta doświadcza również pewnych krótkoterminowych wahań, które mogą przynieść zyski, jeśli posiadacze NULS będą potrafili odpowiednio wyczuć rynek.

Należy pamiętać, że NULS charakteryzuje się większą zmiennością niż 

 takie jak Bitcoin czy Ethereum. Prawdopodobnie nie jest to wystarczająco pewny wybór, aby stać się głównym tokenem w Twoim portfelu, a warunki rynkowe będą miały duży wpływ na Twoje potencjalne zyski. W przypadku tego rodzaju tokenów konieczne jest przeprowadzenie wielu 

 i postępowanie zgodnie ze standardowymi, najlepszymi praktykami zarządzania ryzykiem przed podjęciem ostatecznej decyzji.

Blockchain NULS jest świetnym przykładem tego, jak wyspecjalizowany łańcuch może usprawnić przestrzeń web3. Koncentrując się na rozwiązaniach blockchain dla programistów, NULS wspiera rozwój nowych DApps i innych projektów web3. Na przestrzeni lat blockchain świetnie radził sobie z podążaniem za trendami rynkowymi i zapewnianiem ciągłej konserwacji dla swoich użytkowników. Jeśli szukasz wiarygodnej firmy kryptowalutowej, którą możesz wesprzeć, 

Intermediate

NUL (NUL): Efektywne rozwiązania Blockchain dla programistów

Firma SOS Ltd. ogłosiła plany zainwestowania do 50 milionów dolarów w Bitcoiny (BTC), podkreślając w ten sposób swoje zaangażowanie w rozszerzanie inwestycji w blockchain i kryptowaluty.

Najlepszy wykonawca dnia — Ethereum Name Service (ENS)

Indeks S&P 500 spadł o 0,4%, ponieważ inwestorzy realizowali zyski. Akcje spółek technologicznych zanotowały spadki, a dane dotyczące inflacji wykazały ograniczony postęp w kierunku osiągnięcia celu ustalonego przez Rezerwę Federalną. Rynki obecnie przewidują 34% szans na brak podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu. Coindesk Indices, indeks mierzący ogólną kondycję rynku kryptowalut, wzrósł o 5,46%, przy czym wartość bitcoina i etheru wzrosła odpowiednio o 6,20% i 9,42% w ciągu ostatnich 24 godzin.

Dziś najlepiej radzi sobie ENS, którego wartość wzrosła o 45,0% po ogłoszeniu przez Namechain wizji uproszczonej rejestracji bez opłat za gaz i szybszych transakcji.

Usługa Ethereum Name Service (ENS), uruchomiona w maju 2017 r., to oparty na technologii blockchain system domen w sieci Ethereum, który przekształca złożone adresy w proste nazwy, podobnie jak w przypadku DNS. Jest bezpieczny, zdecentralizowany i zarządzany przez posiadaczy tokenów. 

 na uproszczeniu procesu rejestracji, przy czym jej główne cele to: umożliwienie rejestracji nazwy z dowolnej warstwy L2 bez łączenia się z Namechain, płatności ETH bez użycia gazu, ukończenie rejestracji w ramach jednej transakcji i skrócenie czasu oczekiwania z 60 do 10 sekund.

 plany zainwestowania do 50 milionów dolarów w Bitcoiny (BTC), podkreślając w ten sposób swoje zaangażowanie w rozszerzanie inwestycji w blockchain i kryptowaluty. Decyzja zapadła po osiągnięciu przez Bitcoina rekordowo wysokiego poziomu, a SOS zamierza wykorzystać sprzyjające warunki rynkowe, w tym poprawę przepisów w USA i rosnące zainteresowanie instytucji. Firma będzie stosować różne strategie handlu ilościowego w celu zarządzania tą inwestycją i optymalizacji zysków. SOS uważa, że Bitcoin odegra znaczącą rolę jako globalny strategiczny zasób rezerwowy, zwiększając jego długoterminową konkurencyjność i rentowność w sektorze aktywów cyfrowych.

Wczoraj dane dotyczące funduszu ETF BTC Spot wykazały łączny napływ 103 milionów dolarów, przy czym 0 dolarów pochodziło z GBTC, a 103 miliony dolarów ze źródeł innych niż GBTC.

Zachęcająca sieć testowa Hemi Network 

 2000 punktów za potwierdzenie swojej unikalności poprzez zeskanowanie twojej twarzy i umieszczenie jej w sieci testowej. W razie potrzeby użyj kodu 6de1553d. Wykonanie tego zadania potwierdza, że nie jesteś Sybillą. Szczegółowy przewodnik wraz ze zrzutami ekranu znajdziesz 

Beginner

SOS Sp. z o.o. Ogłasza inwestycję w Bitcoin o wartości 50 milionów dolarów w celu rozszerzenia strategii dotyczącej aktywów cyfrowych

Przeczytaj ten artykuł, aby dowiedzieć się, jak możesz wziąć udział w programie Bybit Web3 Staking.

 może być ekscytujące i satysfakcjonujące. Jeśli zastanawiasz się, od czego zacząć, aby móc 

, rozważ Bybit Web3 Staking. Ten stosunkowo nowy dodatek do Bybit Web3 oferuje bezproblemową i przyjazną dla użytkownika platformę dla tych, którzy chcą rozpocząć taką podróż.

W tym artykule przeprowadzimy Cię przez proces uczestnictwa w Bybit Web3 Staking, abyś miał pewność, że jesteś dobrze przygotowany do maksymalizacji swoich inwestycji w kryptowaluty.

 to platforma oferująca wygodny sposób stakowania tokenów i generowania zysków bez konieczności korzystania z różnych protokołów lub przeprowadzania wielu transakcji.

Dlaczego warto wypróbować Bybit Web3 Staking

Bybit Web3 Staking to nie tylko kolejna platforma stakingowa — to holistyczny ekosystem stworzony z myślą o ulepszeniu Twojego doświadczenia w stakingu kryptowalut. Oto dlaczego się wyróżnia.

W istocie Bybit Web3 Staking oferuje połączenie funkcji zorientowanych na użytkownika, najwyższego poziomu bezpieczeństwa i wygody, co czyni go atrakcyjnym wyborem dla każdego, kto chce zmaksymalizować swoje zyski z kryptowalut.

Jak rozpocząć korzystanie ze stakingu Bybit Web3

Teraz, gdy wiesz już więcej na temat Bybit Web3 Staking i dlaczego warto go wypróbować, oto przewodnik krok po kroku, który pomoże Ci zacząć. 

 przed przystąpieniem do Bybit Web3 Staking

. Jeśli potrzebujesz pomocy przy zakładaniu konta, zapoznaj się z naszym szczegółowym 

na pasku nawigacyjnym w lewym górnym rogu strony głównej Bybit.

: Po wejściu na portal Bybit Web3 najedź kursorem na 

na pasku nawigacyjnym u góry strony i kliknij 

: Pojawi się wyskakujące okienko. Możesz wybrać portfel, z którym chcesz się połączyć (

znajdujący się obok preferowanego portfela. W tym artykule wykorzystamy 

: Po podłączeniu portfela możesz wpłacić środki, najeżdżając kursorem na 

możesz zobaczyć wszystkie dostępne pule stakingowe. Kliknij 

 aby dostosować wyświetlanie. Możesz uporządkować pule według 

 i wyświetlić pule stakingowe według sieci.

: Kliknij na preferowany przez siebie pulę stakingową, aby uzyskać więcej informacji, takich jak:

: Wprowadź kwotę, którą chcesz postawić i kliknij 

: W oknie pop-up zweryfikuj szczegóły swojego zlecenia. Proszę zwrócić uwagę na poślizg i szacowany koszt, a następnie kliknąć 

: Pojawi się okno dialogowe informujące o przetwarzaniu transakcji. Po zakończeniu transakcji możesz ją wyświetlić, klikając opcję 

Po pomyślnym obstawieniu szczegóły transakcji zostaną wyświetlone w

Szczegóły dotyczące Twojej inwestycji, w tym całkowity skumulowany zysk, można znaleźć również na stronie odpowiedniego puli stakingowej.

Oprócz podstawowej wydajności, niektóre projekty oferują dodatkowe zachęty. Dodatkowe plony możesz sprawdzić poniżej.

Łączna wartość Twoich inwestycji ze wszystkich pul stakingowych będzie również wyświetlana na pulpicie nawigacyjnym na 

: Jeśli chcesz wycofać swoje aktywa i odebrać nagrody, przejdź do 

: Wybierz pulę, którą chcesz wykorzystać i kliknij 

: Możesz zdecydować się na wykupienie 

: Potwierdź szczegóły realizacji i kliknij 

 , że proces realizacji może potrwać pewien czas. Szczegóły transakcji można znaleźć w 

Bybit Web3 Staking oferuje kompleksową i intuicyjną platformę do stakingu kryptowalut. Przyjazny dla użytkownika interfejs pomaga nawet tym, którzy dopiero zaczynają przygodę ze stakingiem, pewnie uczestniczyć w inwestycjach i rozwijać swoje inwestycje. Niezależnie od tego, czy jesteś doświadczonym inwestorem, czy dopiero zaczynasz, Bybit Web3 Staking jest niezawodnym i wydajnym wyborem dla Twoich przedsięwzięć stakingowych.

Jak wziąć udział w Bybit Web3 Staking (krok po kroku)

Trading

Interesują Cię akcje wydobywcze kryptowalut? Od rozwodnienia akcji po potencjalną upadłość, dlatego lepiej kupić kryptowalutę.

Jeśli chodzi o górnictwo Bitcoina, akcje kryptowalutowe natychmiast przychodzą na myśl, biorąc pod uwagę, jak często pojawiają się w nagłówkach. Drupy górników działają za kulisami, aby potwierdzić transakcje, które popchnęły Bitcoina do niemal 900 miliardów dolarów wartości (stan na połowę września). Są one istotnym elementem konsensusu blockchain, tworząc nowe bitcoiny od podstaw, rozwiązując złożone zagadki kryptograficzne i weryfikując transakcje na blockchain. 

Towary takie jak olej i złoto mają komponenty górne i dolne, które zaczynają się na początku procesu ekstrakcji i kończą za produktami rafinowanymi. Handel i inwestowanie w przedsiębiorstwa wydobywcze Bitcoin jest podobne do inwestowania na górnych rynkach towarowych. 

Firmy stojące za akcjami wydobywczymi Bitcoin albo oferują sprzęt kryptowalutowy, albo same wydobywają kryptowaluty.

Inwestorzy handlują akcjami kryptowalutowymi, aby wykorzystać wysoką zmienność i wzrost w sektorze, wykorzystując dostępną dźwignię. Niezwykle wysoka zmienność jest jednak mieczem dwukrawędziowym, ponieważ dno tych akcji może wypadać znacznie szybciej niż w przypadku jakiejkolwiek monety cyfrowej. 

Przedstawimy Ci mniej znane ryzyko związane z kopaniem kryptowalut, aby doświadczeni inwestorzy mogli podjąć świadomą decyzję.

Dlaczego warto kupować akcje wydobywcze kryptowalut? 

Inwestorzy kupują najlepsze akcje wydobywcze bitcoinów, ponieważ ponieważ aktywa cyfrowe, takie jak Bitcoin i Ether, również rosną. Inwestorzy czerpią zyski z obrotu lewarowanymi giełdami bez faktycznego posiadania jakiejkolwiek kryptowaluty. 

Gwałtowne wzrosty i skoki w Bitcoinach i innych cenach kryptowalut, a także zwiększony popyt i dystrybucja oznaczają, że akcje związane z kryptowalutami również zaczynają przyciągać uwagę. Możesz porównać giełdowe akcje wydobywcze kryptowalut z obrotem złotymi akcjami. Nie ma prawdziwej własności złota, ale wartość dużych przedsiębiorstw górniczych złota niezawodnie idzie w parze z ceną złota. Podobnie, akcje wydobywcze kryptowalut mają tendencję do wahań w stosunku do wartości aktywów kryptowalutowych. 

Jednym z powodów inwestowania w akcje wydobywcze kryptowalut jest to, że większość kont emerytalnych nie zezwala na dodawanie kryptowalut do portfela emerytalnego. Obok tego można kupić akcje wydobywcze Bitcoin. W ten sposób narażasz swój portfel na potencjalnie ogromne korzyści z inwestowania w kryptowaluty, chociaż pośrednio.

Leeor Shimron, członek zespołu ds. rozwoju biznesu i partnerstwa strategicznego w Kraken, odnosi się do akcji wydobywczych Bitcoin jako „wysokiej gry beta” ze względu na sposób, w jaki publiczne firmy wydobywcze wzrosły średnio o 5000% podczas ostatniego byka, gdy Bitcoin wzrósł o 900%. Jego analiza pokazuje, że górnictwo bitcoinów 

. W niektórych przypadkach akcje wydobywcze kryptowalut mogą przewyższać bazowe wydobywane kryptowaluty. 

Historycznie baseny wydobywcze w Chinach kontrolowały większość hash rate Bitcoina. Chiny produkują większość światowej branży górniczej, a farmy górnicze używały tam tanich cen energii elektrycznej, aby zbudować dużą obecność. Ze względu na niedawny zakaz wydobycia kryptowalut w Chinach otworzyło się wiele możliwości dla górników w Ameryce Północnej i reszcie świata, aby osiągnąć ogromne zyski. Jednocześnie firmy wydobywają więcej bitcoinów niż kiedykolwiek wcześniej, ponieważ jest to teraz łatwiejsze ze względu na trudności w dół wynikające z wyparcia górników bitcoinów z Chin.

Inwestorzy posiadający znaczący portfel giełdowy, którzy kwalifikują się do obrotu depozytami zabezpieczającymi, skutecznie handlują akcjami kryptowalutowymi jako zakładem dźwigniowym o bazowy wzrost wartości kryptowalut. Chociaż logika stojąca za tą strategią działa, wielu inwestorów nie zdaje sobie sprawy z tego, jak zmienne mogą być akcje górnicze. Zarządzana pula firmowych kryptowalut może zostać zamknięta z dnia na dzień, jeśli firma holdingowa zdecyduje, że wydatek nie jest już wart swojej wartości. Mogą zdecydować się po prostu zlikwidować wszystkie aktywa i przejść do innej inwestycji. Lub — w przypadku chińskich górników — działania regulacyjne mogą prowadzić do pęknięcia. Kupno akcji wydobywczych bitcoinów wiąże się ze znacznym ryzykiem.

Popularność kryptowalut wzrasta, a wraz z nią popyt na górnictwo. Według raportu 

 „szacuje się, że wielkość globalnych działań górniczych w kryptowalutach osiągnie [258 mld USD] do 2026 r., od [102 mld USD] w 2020 r., przy a

 16,8% w latach 2021–2023”. Ponadto na początku 2021 roku całkowita wartość wszystkich kryptowalut przekroczyła 1 bilion USD. 

Jakie są zagrożenia związane z wydobyciem kryptowalut?

Inwestorzy przyciągają się zwrotami. Giganci wydobycia kryptowalut Marathon Digital Holdings (MARA) i Riot Blockchain (RIOT) to dwa wyraźne przykłady tego, jak akcje wydobywcze Bitcoin mogą przewyższać wzrost samego Bitcoina. W 2021 r. akcje Marathon wzrosły o 165%, a Riot wzrósł o 65%, podczas gdy Bitcoin wzrósł tylko o około 30% w tym samym czasie. Mimo że MARA planuje wdrożyć do końca roku ponad 75 000 nowych górników, a w styczniu 2022 r. kolejne 15 200, firma nie jest jeszcze rentowna. 

Z drugiej strony RIOT odnotował znaczną marżę brutto na poziomie 67,6% w pierwszym kwartale 2021 r. Pomimo ogromnych inwestycji i dość stabilnej stopy zwrotu, nie ma gwarancji, że przedsiębiorstwa wydobywcze będą nadal spełniać swoje prognozy rentowności. Górnicy kupują drogi sprzęt, nabywając najbardziej wydajne układy półprzewodnikowe na świecie w oparciu o oczekiwania, że ceny będą podążać za konkretnym trendem w ciągu najbliższych trzech do pięciu lat. W tym okresie ceny energii mogą się zmieniać, a zakup nowego sprzętu wydobywczego będzie droższy. Jeśli te przesunięcia szacują zwroty, zapasy kopania kryptowalut mogą spaść. 

Handel bitcoinami i wydobyciem Ether to ryzykowne przedsięwzięcie. Bez oceny ryzyka związanego z akcjami wydobywczymi kryptowalut, wielu inwestorów przyjmuje znacznie zbyt dużą zmienność podczas wchodzenia do transakcji, bez jasnej oceny, gdzie rynek może się poruszać. 

Oto zestawienie kilku zagrożeń, o których należy wiedzieć. 

Wysokie koszty początkowe mogą skutkować nieefektywnością operacyjną

W „wczesnych” dniach Bitcoina można było utworzyć lub „kopać” bitcoiny na domowym komputerze. Od tego czasu wyścig wydobycia bitcoinów doprowadził górników do korzystania z coraz bardziej zaawansowanego i kosztownego sprzętu. Ceny specjalistycznego sprzętu górniczego wzrosły, gdy górnicy konkurują z graczami o sprzęt. Górnicy również połączyli zasoby i założyli firmy górnicze, aby w pełni wykorzystać swoją produkcję górniczą.

Firmy wydobywcze bitcoin muszą dokonywać ogromnych inwestycji w wysokiej klasy procesory i półprzewodniki, aby wydobyć kryptowaluty. Ten wysoki koszt z góry pogarsza się wraz z globalnym niedoborem półprzewodników, który napędza wzrost cen sprzętu górniczego. Brak sprzętu sprawia, że górnictwo nie byłoby tak wydajne. Obecnie firmy górnicze nabywają karty graficzne na długo przed rozpoczęciem gry. Pomiędzy tymi dwoma rynkami pojawia się ogromny niedobór.

Boom kryptowalutowy już zwiększył produkcję półprzewodników do momentu, w którym obecnie dostępne są 

 niż kiedykolwiek wcześniej. Niestety globalny niedobór półprzewodników spowodował jeszcze wyższe koszty. Teraz nawet karty średniej klasy są poza zasięgiem przeciętnego gracza. Jeśli niedobory sprzętu będą nadal niszczyć branżę, powodując gwałtowny wzrost cen sprzętu górniczego, górnictwo może szybko zakończyć się w momencie, gdy po prostu nie jest już warte zainwestowania. 

Duże zużycie energii i ślad węglowy z górnictwa

Aby utrzymać niskie koszty operacyjne, przedsiębiorstwa górnicze kryptowalut muszą znaleźć tanie źródła energii. Zwykle są to paliwa kopalne i gaz ziemny, które mogą powodować dużą emisję gazów cieplarnianych i prowadzić do ogromnych podatków od emisji dwutlenku węgla na drodze. Podatki od emisji dwutlenku węgla już teraz odgrywają ważną rolę w 

 i mają wzrosnąć wraz ze zmniejszeniem zasobów naturalnych. Tylko czas pokaże, czy firmy wydobywcze kryptowaluty będą w stanie utrzymać nałożone ogromne opłaty.

Przy emisji dwutlenku węgla na poziomie ponad 77,54 megatonów CO2, która jest obecnie porównywalna z emisją w Nowej Zelandii, a odpady elektroniczne równoważne z emisją w Holandii, krytycy mocno obniżają zużycie zasobów kryptowalut. W końcu 

 w górnictwie dla jednego Bitcoina wynosi 191 ton dwutlenku węgla, podczas gdy równoważna wartość wydobycia w złocie wynosi tylko 13 ton. 

 wszystkich górników na świecie. Jednym z powodów było to, że Chiny zużywają tanie energię odnawialną, a w szczególności energię hydroelektryczną. Zapory hydroelektryczne wytwarzają nadmiar energii w sezonie deszczowym, co znacznie obniża koszty energii. Po deszczu górnicy wrócili do węgla lub dowolnego źródła energii, które jest najtańsze. 

Monety inne niż PoW (dowód pracy) stanowią obecnie

 . Istnieje ruch od algorytmów konsensusu o ogromnym zużyciu energii i dużym śladzie węglowym, który teoretycznie mógłby zmniejszyć popularność Bitcoina i rozpocząć błędne cykle, w których ceny spadają, a górnicy osiągają jeszcze mniejszy zysk. 

Wprowadzenie nowych technologii Blockchain może wpłynąć na górnictwo

Podczas gdy obecny algorytm konsensusu Bitcoin prawdopodobnie się nie zmieni w celu obniżenia energii i emisji dwutlenku węgla, inne kryptowaluty rozwiązują ten problem. Akcje górnicze są obecnie zależne od algorytmów konsensusu energochłonnego, ale Ethereum 2.0 wkrótce przejdzie z dowodu pracy na dowód stawki (PoS). Przejście na PoS może znacznie zwiększyć wydajność ETH 2.0 niż obecnie.

Z PoS zniknęło zapotrzebowanie na sprzęt górniczy, który wymaga ogromnej mocy obliczeniowej. Połączenie 

 i PoS może zmniejszyć ślad węglowy Ether do ułamka swojego obecnego poboru zasobów. Wraz z rozwojem walut takich jak Ether górnictwo może stać się zbędne dla wielu monet i tokenów. Wpływ na ceny akcji w górnictwie byłby katastrofalny i nikt naprawdę nie zna ram czasowych przyjęcia i wdrożenia z żadnym poziomem pewności.

Nagłe awarie wydobytych monet mogą spowodować duże wahania całkowitych przychodów, co ostatecznie może zdecydować, czy firma górnicza może pozostać na bieżąco w dłuższej perspektywie. To sprawia, że firmy górnicze są jeszcze bardziej podatne na zagrożenia, zwłaszcza w świetle potencjalnych ograniczeń rządowych i ograniczeń. Gdyby rynki kryptowalutowe pozostały zbyt długo niedźwiedzie, firmy wydobywcze kryptowaluty mogłyby szybko zdecydować się na przesunięcie swoich inwestycji gdzie indziej i zmniejszyć straty, zamiast zmagać się z nadążaniem za kosztami i regulacjami. 

, zyskały ponad 6000% od początku roku, mogą one również stracić na wartości. Bitcoin wzrósł z wysokiego poziomu 60 000 USD w kwietniu 2021 r. do poniżej 30 000 USD w lipcu. Chociaż do połowy września systematycznie powraca do wartości nieco ponad 45 000 USD, nadmierny spadek wartości może przewidywać kapitalizację dla wielu firm górniczych kryptowalut, zmuszając niedokapitalizowanych górników do porzucenia działalności.

W odróżnieniu od inwestycji w Bitcoin, Twoje udziały w wydobywcy kryptowalut mogą zostać zmniejszone, gdy firma wystawi dodatkowe akcje z niebieskiego. Proces ten jest znany jako rozwodnienie akcji i ma miejsce, gdy firmy górnicze próbują zebrać fundusze na ekspansję. Gdy spółka rozrzedza swoje udziały, emitując dodatkowe, wartość akcji obecnych inwestorów i ich proporcjonalne posiadanie przez spółkę ulega zmniejszeniu.

Firmy górnicze kryptowalut działają podobnie do tradycyjnych, z strukturami własności i scentralizowanym zarządzaniem. W przeciwieństwie do kryptowalut, nie ma drogi do prawdziwej decentralizacji zarządzania operacjami. Prowadzi to do konsolidacji władzy — wraz z możliwością nadużycia.

Ponieważ tradycyjnie jest to budowa, firma wydobywcza kryptowalut może zadeklarować upadłość, gdy skończy się jej fundusze. Wymaga to likwidacji wszelkich aktywów, przy czym wszelkie pozostałe wartości zostaną najpierw przekazane wierzycielom. Akcjonariusze mają najniższy priorytet w strukturze kapitałowej, co oznacza, że jako ostatni otrzymują zwrot pieniędzy z likwidacji spółki. To sprawia, że przechowywanie akcji kryptowalutowych jest potencjalnie bardziej ryzykowne niż posiadanie kryptowaluty, która odnosi korzyści z zbiorowego przekonania o aktywach.

Handel akcjami wydobywczymi kryptowalut nie jest łatwy, zwłaszcza gdy zaczyna inwestować w akcje o małej kapitalizacji.

 łatwo ulegają wpływowi na zmiany rynkowe grup traderów. W odpowiednim czasie pierwsi inwestorzy osiągnęli fantastyczne zyski w zaledwie kilka krótkich miesięcy, ale takie możliwości są nieliczne i daleko między nimi. Ryzykowne, wczesne inwestycje przyniosły szybkie zyski, ale ci, którzy nie zdawali sobie sprawy, kiedy sprzedać i przejść dalej, zrobiliby znacznie lepiej na rynku, który rozumieli.

Trudności skalowania i rosnące koszty sprzętu — w połączeniu z rosnącymi regulacjami — tworzą niepewne warunki rynkowe. Górnicy inwestują w platformy ASIC i inne wysokiej klasy sprzęt górniczy, opierając się na szacunkowej stopie przychodów na 

 Nie wszystkie firmy są w stanie nadążyć za natychmiastowymi kosztami i chociaż może istnieć ich moc obliczeniowa, zmiany w przestrzeni kryptowalut mogą prowadzić do wydatków, na które mniejsze firmy nie mogą sobie pozwolić.

Branża wydobywcza kryptowalut jest wciąż stosunkowo nowa. Masz o wiele więcej osób mających kryptowaluty niż kryptowaluty wydobywcze, a niewiele wiadomo o przyszłości powiązanych branż. Akcje konwencjonalne są powiązane z firmami i ruchami, które są od lat zestawiane i badane względem konkurencji. Jednak przyszłość kryptowalut jest niepewna, co w dużej mierze jest odpowiedzialne za przeważającą zmienność. Brak podstawowych środków porównawczych między nowymi firmami górniczymi sprawia, że pomiar rentowności inwestycji jest niezwykle trudny.

Analizując żywotność nowych wydobywców, poza podstawowym oferowanym skrótem i ceną akcji, trzeba mieć bardzo niewiele do zrobienia. Przed kryzysem kryptowalutowym w Chinach, który zakazał początkowej oferty monet i kopania kryptowalut, kraj ten był rajem dla start-upów. Firmy takie jak Bit Digital, Inc. są teraz zmuszone do znalezienia 

 Jeśli lokalne regulacje i struktury taryfowe na całym świecie zmienią się zbyt mocno w nadchodzących latach, górnicy mogą zostać zmuszeni do całkowitego zamknięcia działalności. 

Firmy wydobywcze kryptowalut mają stałe koszty, które pozwalają na wiarygodne prognozy przychodów. Dyrektor 

, że na rynku wydobywczym Bitcoin o wartości 16 mld USD, każdego roku wydaje się około 5 mld USD na koszty wydobywcze dla wydobywców Bitcoin, co pozostawia górników, którzy osiągają około 11 mld USD zysku. Nie oznacza to jednak, że cena akcji firm górniczych pozostanie stabilna.

Niedawny zakaz wydobycia kryptowalut w Chinach spowodował wzrost liczby niezliczonych firm wydobywczych, co spowodowało nieoczekiwane i nieprzewidziane wydatki. Nie widzimy jeszcze wpływu przeniesienia tysięcy maszyn górniczych do nowych krajów — a nawet po dostosowaniu cen akcji kopalnych kryptowalut, znajdą oni swoje nowe miejsce pośród nowej infrastruktury. Nowe regulacje i zmiany w branży powodują niestabilne ceny akcji, które trudno przewidzieć.

Akcje wydobywcze kryptowalut oferują inwestorom lewarowany zakład w stosunku do ceny Bitcoina. Jednak wydobycie bitcoinów wiąże się ze znacznym ryzykiem, zarówno finansowym, jak i regulacyjnym. Wysokie koszty początkowe, które firmy górnicze kryptowalut muszą zapłacić za specjalistyczny sprzęt narażają je na nieefektywność operacyjną, a ogromne zużycie energii i ślad węglowy przyciągają znaczną negatywną uwagę. Z natury niestabilny charakter kryptowalut jest często powiększany w zapasach kopalnych kryptowalut. 

Wielu doświadczonych inwestorów nadal woli Bitcoin i Ether jako inwestycje długoterminowe. Amerykański sektor inwestycyjny z niecierpliwością oczekuje na zatwierdzenie 

 SEC. Ostatni wniosek USA został złożony 

 r. Niezależnie od tego, czy ostatecznie zostaną zatwierdzone, czy nie, inwestorzy są pewni, że to tylko kwestia czasu, zanim ETF Bitcoin zostanie zatwierdzony. Do tego czasu inwestowanie w Bitcoina i inne kryptowaluty jest o wiele bardziej stabilną strategią niż nieprzewidywalne akcje górnicze kryptowalut o wysokiej zmienności.

Mniej znane zagrożenia związane z wydobyciem kryptowalut