Іске асырылған және іске асырылмаған табыстар мен шығындар дегеніміз не?

Күннің соңында пайда мен шығын инвесторлар кез келген қаржылық активтермен сауда жасау кезінде қарастыратын нәрсе болып табылады. Инвестиция қағаз жүзінде тиімді болуы мүмкін, бірақ егер сіз өз инвестицияңызды ешқашан сатпасаңыз, пайда нақты болмайды. Дәл осы себепті сіз іске асырылған және іске асырылмаған табыстар мен шығындар түсінігімен танысуыңыз керек.

Сізге тиесілі криптовалюта құнын жоғарылатқанда, сіз қалаған соңғы нәрсе - ықтимал пайда болған кезде сату. Екінші жағынан, Wallet Street-те «Өгіздер ақша жасайды, аюлар ақша жасайды, шошқалар сойылады» деген сөз бар. Басқаша айтқанда, ешқашан сараң болмаңыз! Бұл жақсы кеңес, бірақ орындаудан гөрі айту оңай.

Бұл нұсқаулықта сіз инвестициялық нәтижелерге негізделген келесі қадамыңызды жоспарлау үшін жүзеге асырылған немесе жүзеге асырылмаған табыстар мен шығындарды қалай ажыратуға болатынын үйренесіз. 

Өткізілген пайданың іске асырылмаған пайдадан айырмашылығы қандай?

Криптовалюта инвесторы өз активін сатқанда, ол іске асырылған шығын/пайда ретінде белгілі шығын/пайда алады. Сол сияқты, криптографиялық актив бойынша кез келген ағымдағы пайда немесе шығын іске асырылмаған пайда/пайда болып саналады. 

Әдетте инвесторлар болашақта бағаның өсуі үшін іске асырылмаған пайда немесе шығынды сақтайды. Күтілетін пайдаға қол жеткізілгенде, олар инвестицияны оңай қайтара алады. Бұл кезде іске асырылмаған пайда кейіннен іске асырылған пайдаға айналады. 

Кеңестер:

Қысқасы, сіз активтеріңізді сатпайынша, инвестицияңыздан ештеңе ұтпайсыз. Активіңізді сатқан бойда іске асырылған пайда қарастырылатын мәселе болады. Сондықтан табысты криптовалюталық инвестор болғыңыз келсе, пайда мен шығынның жалпы сомасын түсіну өте маңызды.

Крипто-фиат және крипто-крипто саудасын салыстырған кезде, пайда мен шығын қалай жасалатынына қатысты транзакциялар бірдей жұмыс істейді. Дегенмен, криптовалюта саудасының ең қиын бөлігі - ақшаны қашан шығару керектігін білу.

Келесі бөлімде іске асырылған және іске асырылмаған кірістер мен шығындардың егжей-тегжейлері және олардың трейдерлер үшін маңыздылығы зерттеледі.

Іске асырылған табыстар мен шығындар дегеніміз не? 

Іске асырылған кірістер мен шығындар кез келген қаржы құралын сатқан кездегі пайда/шығын болып табылады. Инвесторлар акцияны немесе тауарды сатып алғанда, олар нақты құралды сатып алу үшін фиат валюталарын төлейді. Кейінірек олар әдетте құралды сатқан кезде пайда/шығынмен қайтадан фиат валютасына айырбастайды. 

Іске асырылған пайданың ең маңызды аспектісі юрисдикцияға байланыстықұн өсіміне салықсалынуы мүмкін. Кез келген қаржы құралын пайдаға сатқанда, ол үшін салық төлеуге тура келеді. Керісінше, кез келген активтерді сатудан шығынға ұшырасаңыз, салық міндеттемеңізден құн өсіміне салынатын салықты шегеруге болады.

Мысалы, егер сіз 100 000 долларға бағаланған үйді сатып алып, оны белгілі бір кезеңнен кейін 120 000 долларға сатсаңыз, сіз 20 000 доллар пайда аласыз. Бұл іске асырылған табыс құн өсіміне салық салынады.

Екінші жағынан, егер сіз бір үйді 80 000 долларға сатсаңыз, сіз 20 000 доллар шығынға ұшырайсыз. Бұл жағдайда табыс салығын есептеуденкапитал өсіміне салықты азайтуғамүмкіндігіңіз бар. 

Қаржылық саудада кез келген крипто активін сатып алсаңыз, оның бағасының ауытқуына байланысты сіз сөзсіз пайда/шығын аласыз. Сіз криптовалюта сатпайынша және іске асырылған табыстар мен шығындарға қол жеткізбейінше, бағаның бұл ауытқуына салық салынбайды.

Жабық P&L туралы түсінік

Жабық P&L шығу кезіндегі позицияның іске асырылған P&L мәнін білдіреді. Бұл баға айырмашылығынан, сондай-ақ транзакция және қаржыландыру комиссияларынан түскен пайда/шығынның жалпы сомасы. Жабық P&L - әмиян балансына есептелген немесе одан шегерілген нақты сан.

Жабық P&L = Position P&L – Ашу үшін комиссия – Жабу үшін комиссия – Төленген/алынған қаржыландырудың жалпы алымы

Мысалы, Энннің 100 000 BTCUSD ұзақ позициясы 9 266,50 долларға енгізілді. BTC бағасы шамамен 200 долларға көтеріледі және ол пайда табуды шешеді. Ол нарықтық тапсырыс береді және позицияны 9 417,5 долларға жабады.

Бағаның өзгеруінен іске асырылған пайда 0,173 BTC = 100 000 x (1/9 266,5 – 1/9 417,5). Позиция нарықтық тапсырыс бойынша енгізіледі және жабылады, осылайша ол 0,075% транзакциялық комиссияларды төлейді, бұл сәйкесінше 0,008 BTC және 0,0079 BTC. Ол позицияны ұстанған кезде 0,0018 BTC қаржыландыру төлемін алады.

Бұл позицияның жабық пайдасы 0,1589 BTC = 0,173 BTC – 0,008 BTC – 0,0079 BTC + 0,0018 BTC. 

Іске асырылмаған табыстар мен шығындар дегеніміз не?

Іске асырылмаған кірістер немесе шығындар кез келген қаржы құралын сатқанға дейін қол жеткізілген өзгермелі пайда/шығын болып табылады. Инвестор қаржы құралын сатып алған бойда бағаның өзгеруіне байланысты пайда/шығын болады. Осы бағаның ауытқуынан пайда/шығын қаржы құралы сатылғанға дейін іске асырылмаған пайда/шығын болып табылады.

Іске асырылмаған пайда/шығын – инвестор кез келген инвестицияны сатудан алатын әлеуетті пайда/шығын. Басқаша айтқанда, егер активтің құны пайда/шығын жасайды деп болжанса, бірақ одан ақшаның түсуі/шығуы болмаса, бұл іске асырылмаған кіріс/шығын.

Іске асырылмаған кіріс/шығынды есептеу әдісі қарапайым. Инвесторлар іске асырылмаған кіріс/шығынды есептеу үшін ағымдағы нарықтық құндытарихи мәнменсалыстырады. Егер ағымдағы мән жоғары болса, бұл іске асырылмаған пайда, ал төмен болса, бұл шығын.

Биткоинға инвестиция бізге іске асырылмаған пайда/шығынның тамаша мысалын береді. Мысалы, егер сіз 20 000 долларға1 BTC сатып алсаңызжәне BTC бағасы 60 000 долларға жеткенше инвестицияңызды ұстасаңыз, сіз 40 000 доллар пайда таптыңыз. Бұл пайда іске асырылмайды, себебі сіз әлі инвестицияңызды сатпағансыз. Инвестицияланған ақшаны сатқаннан және алған соң, ол пайдамен бірге іске асырылған пайда/шығынға айналады.

Формула

Біз іске асырылмаған кіріс/шығынды есептеу формуласын келесідей жеңілдете аламыз:

Ағымдағы нарықтық құн − Тарихи құн = іске асырылмаған кіріс/(іске асырылмаған шығын)

Егер осы есептеу арқылы алынған мән оң болса, ол іске асырылмаған пайда болып табылады. Егер алынған сан теріс болса, бұл іске асырылмаған шығын.

Жоғарыдағы Жабық P&L мысалы сияқты, Энн нарықтық тапсырыс бойынша 9 266,5 долларға 100 000 ұзақ позицияға кіреді. Позиция қойындысында ол өзінің іске асырылмаған P&L нақты уақытын қарай алады.

Орындалмаған P&L

Іске асырылмаған P&L өзгермелі P&L ретінде де белгілі ашық позицияның болжамды пайдасы мен шығынын білдіреді. Позициялар қойындысында көрсетілген іске асырылмаған P&L соңғы саудаланған баға негізінде есептеледі.

• Өткізілмеген P&L – соңғы саудаланған баға (LTP)

Энннің ұзақ позициясы 9 266,5 долларға енгізілді, ал LTP 9 433 долларды құрайды.

Іске асырылмаған P&L (LTP) = 100 000 x [ (1/9 266,5) – (1/9 433) ]* = 0,1904 BTC

*Орындалмаған P&L = Шарт көлемі x [(1/Орташа кіріс бағасы) – (1/соңғы сауда бағасы)]

Бұл іске асырылмаған P&L позицияны LTP-де жабуға болатын сияқты есептеледі. Дегенмен, Энн өз орнын бірден жапса да, орындау бағасы LTP-ден ауытқуы мүмкін.

Егер Анн тінтуір курсорын орындалмаған P&L үстіне апарса, басқа фигура көрсетіледі, ол баға бағасына негізделген іске асырылмаған P&L болып табылады.

• Іске асырылмаған P&L – Марк бағасы

Энннің ұзақ позициясы 9 266,5 долларға енгізілді, ал маркі бағасы қазір 9 428,57 долларды құрайды.

Іске асырылмаған P&L (Марк бағасы) = 100 000 x [ (1/9 266,5) – (1/9 428,57) ] ** = 0,1854 BTC

**Өткізілмеген P&L = Келісімшарт көлемі x [(1/Орташа кіріс бағасы) – (1/Марк бағасы)]

Марк бағасы саудалық баға емес, керісінше жою триггерінің анықтамалық бағасы болып табылады. Демек, маркі бағасына негізделген іске асырылмаған P&L сонымен қатар жою күтуін басқаруға сілтеме ретінде қызмет етеді.

Қысқа позициялар үшін іске асырылмаған P&L туралы көбірек білу үшінP&L есептеу (кері)бойынша ресми нұсқаулықымызға жүгінуіңізге болады.

Сондай-ақ, іске асырылмаған P&L позицияны ұстау кезінде ешқандай транзакция немесе қаржыландыру комиссиясын қамтымайтынын ескеріңіз.

Іске асырылмаған криптовалюталық кірістер мен шығындарды қалай есептеу керек

Дәстүрлі инвестициялардан айырмашылығы, криптовалюталар күрделі, өйткені сатып алудың екі әдісі бар. Біріншісі -фиат валютасымен крипто сатып алу, екіншісі - криптовалютаны сатып алу. 

Дәстүрлі инвестициялық модельде акциялардың мәмілелері қарапайым, өйткені тең дәрежелі сауда жоқ. Инвесторлар әдетте биржалық брокерлік қызметті жүзеге асырады және болашақ әлеуетке негізделген әртүрлі акцияларды сатып алады. Бүкіл процесс салыстырмалы түрде қарапайым. Сіз брокерге қолма-қол ақша төлейсіз және акцияларды, мысалы, Facebook акцияларын сатып аласыз. Акцияның құны жоғары болғаннан кейін сізде іске асырылмаған пайда болады, ал акцияны жоғары бағамен сатсаңыз, сіз нақты пайда аласыз.

Ұқсас сценарий криптовалюта нарығына фиат валюталарымен криптовалюталарды сатып алған кезде қолданылады. Мысалы, сіз эфирді 100 долларға сатып алдыңыз делік. Сіз инвестицияны құн $3000 деңгейіне жеткенше ұстайсыз және пайдаңызды қолма-қол ақшаға айналдыруды шешесіз. Fiat валютасына айырбастау үшін эфирді сатқаннан кейін сіз 3000 – 100 доллар немесе 2900 доллар көлемінде пайда аласыз.

Бірақ сіздің әмияныңызда Bitcoin болса және онымен басқа криптовалюта сатып алсаңыз ше?

Бір криптовалютаны екіншісіне айырбастау да салық салынатын пайданың объектісі болып табылады. Мысалы, сіз 50 000 долларға биткоин сатып алдыңыз және BTC-ді эфирге айырбастадыңыз делік. Кейінірек Эфирдің құны көтеріліп, 90 000 долларға жетті. Бұл жағдайда іске асырылған пайда $90,000 - $50,000 немесе $40,000 болады.

Орындалмаған P&L%

Іске асырылмаған P&L% - бұл позицияның Инвестициялардың табыстылығы (ROI).

Орындалмаған P&L% = [ Позицияның орындалмаған P&L / Позиция маржасы*** ] x 100%

***Позиция маржасы=Бастапқы маржа+Маржаны толтыру +Жабу үшін алым

Энн жағдайында, мұнда әртүрлі левередж параметрлері бойынша іске асырылмаған P&L және іске асырылмаған P&L% туралы қысқаша мәлімет берілген.

Әртүрлі левередждерде іске асырылмаған P&L абсолютті мәндері тұрақты болып қалады. Дегенмен, іске асырылмаған P&L% левереджмен бірге артады. Іске асырылмаған P&L% ұлғаюы левередж жоғарылаған сайын бастапқы маржаның төмендеуінің нәтижесі болып табылады.

Биткоиндағы іске асырылмағанға қарсы

Криптовалютадағы іске асырылған және іске асырылмаған табыс дәстүрлі қаржы нарығынан, әсіресе Bitcoin үшін ерекшеленеді.

Bitcoin - әлемдегі ең көп сатылатын криптовалюта. Ол қауіпсіз инвестициялық мүмкіндік мәртебесіне қол жеткізді. Оның үстіне, биткоиннің соңғынарықтық капитализациясы1 триллион долларға жетті, бұл криптовалюта нарығы үшін маңызды кезең.

Биткоинге жаппай бөлшек және институционалдық қатысу ұзақ мерзімді және қысқа мерзімді капиталдың өсуі арқылы жүзеге асырылады. Сонымен қатар, инвесторлар басқа криптовалюталарды,альткоиндердісатып алады және тіпті Bitcoin немесе Ethereum көмегіменDeFi жобаларынаинвестиция салады. Сондықтан крипто-крипто да, крипто-фиат транзакциялары да орын алады. Сондықтан Bitcoin үшін іске асырылған немесе іске асырылмаған пайда дәстүрлі активтерден ерекшеленеді.

Bitcoin-де әдетте екі инвестициялық модель бар: Криптовалюта сатып алу және оны ұзақ уақыт ұстау HODL деп аталады, ал бағаның қысқа мерзімді құбылмалылығы туралы алыпсатарлық белсенді сауда ретінде белгілі. 

Осы екі әдісті егжей-тегжейлі қарастырайық.

HODL-ер көмегі

HODL криптовалюта нарығында жиі «ұстап тұру» сөзінің қате жазылуынан туындаған «қымбатты өмір бойы ұстаңыз» деп аталады. Бұл термин әсіресе бағалар төмендеген кезде аю нарығында қолданылады, бірақ инвесторлар өз активтерін сатпауға шешім қабылдайды және оның орнына болашақта бағаның көтерілуіне үмітпен оларды ұстайды.

Криптовалюта бағасы төмендеген кезде инвесторлар іске асырылмаған шығынға ұшырайды. Алайда, егер HODLers криптовалюталарды пайдаға сатса, олар іске асырылған пайда табады.

Биткоиндегі HODL іске асырылған және іске асырылмаған пайда/шығынды қамтиды. Инвесторлар HODL кезінде қол жеткізген әрбір пайда үшін капитал өсіміне салық төлеуі керек. Іске асырылған кірісті дұрыс есептемеу салықты есептеуге әсер етеді.

Белсенді сауда

Криптовалюта нарығы тікелей жоғары немесе төмен қозғалмайды. Керісінше, ол зиг-заг түзілімімен қозғалады.

Сондықтан, бағаның қысқа мерзімді құбылмалылығы трейдерлер белсенді болып, бағаның ауытқуына назар аударған кезде сауда мүмкіндігін тудырады.

Мысалы, егер сіз болашақ бағаның көтерілуіне үмітпен биткоинді 10 000 долларға сатып алсаңыз, ол сіздің мақсатыңызға бірден жете алмайды. Мысалы, ол мақсатыңызға көшу алдында ең төменгі және ең жоғары тербелістермен бірінші түсуі мүмкін. Белсенді сауда, мысалы, свинг саудасы, HODLers сияқты сауда-саттықты өткізудің орнына, сол ауытқуларды ұстау процесі.

Белсенді сауда-саттықта трейдерлер әр сатылым табысқа немесе шығынға ұшырайтын свинг деңгейлерінен бірнеше сауда жасайды. HODL-тен айырмашылығы, белсенді саудадан түскен пайда/шығынды есептеу күрделі, өйткені сауда-саттық саны артады.

Көптеген портфолио трекерлері мен криптовалюталық бағдарламалық қамтамасыз ету бағдарламалары инвесторларға іске асырылған және іске асырылмаған пайда/шығындарды басқаруға көмектеседі. Сонымен қатар, бұл құралдар көбінесе салық жағдайын оңтайландыруға көмектеседі. Дегенмен, сіз әрбір нақты юрисдикцияның капиталға салынатын салық мөлшерлемесі арасындағы айырмашылықтарды білуіңіз керек.

Іске асырылған және іске асырылмаған табыстардың мысалдары

Бұл бөлімде криптовалюта нарығындағы іске асырылған және іске асырылмаған пайданың кейбір практикалық мысалдары қарастырылады.

Адам - Bitcoin үшін ұзақ мерзімді сатып алу стратегиясын (немесе HODL) қабылдайтын инвестор. Ол 2018 жылы 1 биткоинді 10 000 долларға сатып алады. 2021 жылдың басында Адам Bitcoin 60 000 долларға жеткенін біліп, оны сатуға шешім қабылдады. Мұнда Адам баға 60 000 доллар деңгейіне жеткенде іске асырылмаған 50 000 доллар пайда алады.

Кейінірек Адам өзінің биткоинін сатады. Бағаның ауытқуына байланысты сату баға 58 000 долларға дейін көтерілген кезде орын алады. Демек, Адам 48 000 долларды (яғни, 58 000 - $ 10 000) іске асырған пайда ретінде жасайды. Енді бұл іске асырылған табыс құн өсіміне салық салынады. 

Адам өзінің табыс салығын есептегенде, ол іске асырған пайдасы үшін салық төлеуі керек. Екінші жағынан, оның биткоинін сатқанға дейін іске асырылмаған пайда болды және табыс салығы алынбады.

Біздіңекінші мысалдаАнна - қысқа мерзімді баға ауытқуын ғана ұстайтын биткоиндік алыпсатар. Ол USDT арқылы биткоинға 5000 доллар инвестициялайды. Келесі күні Анна Биткойнға қарағанда Ethereum бағасының жоғарылау әлеуеті бар екенін анықтайды.

Сондықтан ол 5 000 долларлық биткоинді Ethereum-ге айналдырады. Алайда Ethereum бағасы құлдырап, Анна инвестициясының құны 3000 долларға дейін төмендеген кезде жағдай нашарлайды. Осылайша, Анна өзінің Ethereum-ін биткоинге айырбастап, 2000 доллар жоғалтады.

Алайда крипто нарығы тұрақсыз болды және Bitcoin құны Ethereum-дан кейін құлдырай бастады. Аннаның биткоинге салған 3000 доллары 2000 долларға дейін төмендейді және ол бұл соманы АҚШ долларымен алып тастайды.

Мұнда Анна екі сауда жасады:

1. Біріншіден, ол BTC көмегімен эфирді сатып алып, 2000 доллар шығынға ұшырады
2. Содан кейін ол биткоинді АҚШ долларымен айырбастап, 1000 доллар жоғалтты

Анна бірінші саудада крипто-крипто биржасын жасады, сондықтан оның 2 000 доллары оның табыс салығын есептеуге әсер ететін нақты шығын болып табылады. Сонымен қатар, екінші саудада биткоин фиат валюталарына айырбасталды, бұл Аннаға $ 1000 соққысын іске асырылған шығын ретінде қарастыруға мүмкіндік берді.

Қорытынды ойлар

Кез келген криптовалюта немесе фиат валютасын айырбастау іске асырылған немесе іске асырылмаған пайда/шығынды қамтиды. Осы кірістердің/шығындардың түпкілікті әсерісалық салынатын кірістіңсәйкес өсуі немесе азаюы болып табылады.

Трейдерлерге криптографиялық активті сату үшін дұрыс уақытты табу жиі қиын. Криптографиялық активті пайдаға сату іске асырылған пайданы қамтамасыз етеді, бірақ инвесторлар бұл табысқа салық төлейді. Екінші жағынан, криптографиялық активті шығынмен сату инвесторларға салық салынатын кірістерінен шегерім жасауға мүмкіндік беретін іске асырылған шығынға әкелуі мүмкін.

Бұл тұрғыда ең жақсы тәсіл крипто активін ұзақ уақыт ұстау арқылы капиталдың өсіміне салынатын салықты барынша азайту болып табылады.

Сонымен қатар, нарықтың уақытын анықтау өте маңызды, өйткені қаржы нарығы өте құбылмалы. Инвестициялау тәуекелдерді қамтиды. Инвесторлар портфолиоларын бірнеше криптовалюта активтерімен әртараптандыру арқылы шығынды азайта алады, осылайша бір инвестициядан түскен табыс басқалардың шығынын өтей алады. 

Сонымен қатар, күшті сауда стратегиясын ұстану маңызды. Қаржы нарығына инвестиция салу болжамды ойын емес. Әрбір шешімнің артында логика мен себеп болуы керек.

Үздіксіз табысты болуға ұмтылумен қатар, инвесторлар салықтық жоспарлауда іске асырылған пайда/шығынды сақтауы керек.