2025 жылғы 6 қаңтар: Біздің апта сайынғы Институционалдық инсайттар айдарымызда криптовалюта саудаңызды күшейтуге көмектесу үшін нарықтың соңғы оқиғалары қарастырылады: нарық өнімділігі, сала жаңалықтары, биржада саудаланатын қорлар (ETF) ағындары, трендтегі тақырыптар, алдағы оқиғалар және токендердің құлпын ашулар.

Біздің нарық туралы апта сайынғы шолуымызды оқыңыз!

Апта сайынғы маңызды оқиға - нарықтар бес күндік жоғалту сызығы 

Инвесторлар қазір нарықтық құны 1 триллион доллардан асатын бес күндік құлдыраудан кейін АҚШ акцияларының құлдырауын сатып алу мүмкіндігін пайдаланып жатыр. Уолл-стрит сәуір айынан бергі ең ұзақ жоғалту жолын бұзды, жұмада, 3 қаңтарда Nasdaq-100 1,7% көтерілді және S&P 500 1,3% көтерілді. Бұл табыстар ауыр желтоқсаннан кейін жаңа жылға жалғасқан аптаның сатылуын сәл өтеді.

Керемет жетілік сияқты технологиялық алпауыттардың табысының өсуін бәсеңдетуге қатысты алаңдаушылықтарға қарамастан, трейдерлер, әсіресе AI көшбасшысы NVIDIA корпорациясына қатысты оптимистік көзқараста. Нарық бөлшек инвесторлар AI-ға инвестициялауды жалғастырған кезде, қор нарығының осымен байланысты бумы сақталады деп есептейді. 

Майк Джонсон АҚШ Өкілдер палатасының спикері болып қайта сайланғаннан кейін акциялар түстен кейін сессияның ең жоғары деңгейіне жетті, бұл бизнеске қолайлы күн тәртібіне әлеуетті қолдау көрсетеді. Сонымен қатар, Ричмонд ФРЖ президенті Том Баркиннің шектеу мөлшерлемелерін сақтау туралы түсініктемелерінен кейін облигациялардың кірістілігі көтерілді, 10 жылдық 4,6% болды. АҚШ-тың өңдеу өнеркәсібі қарапайым өсуді көрсетті, жаңа тапсырыстар өткен жылдың басынан бері ең жоғары деңгейге жетті, ал инвесторлар пайыздық мөлшерлеменің баяу төмендеуі мүмкіндігіне қарсы экономикалық күшті бағалады.

Апталық Crypto Highlight - AI агенті көктемі келеді

Көптеген инвесторлар Альт маусымын асыға күтеді, бұл кезең, әдетте, альткоиндердің құны өседі. Дегенмен, нарықтың ағымдағы динамикасы біз кең таралған альткоиндер раллиін көрмеуіміз мүмкін екенін көрсетеді. Токендердің көп саны шектеулі өтімділікпен біріктіріліп, альткоиндер дисперсиясы деп аталатын нәрсеге әкелді, бұл дұрыс секторлар мен токендерді таңдауды өте маңызды етеді.

, олар кеңірек нарық құлдыраған кезде де дамып келеді. Бұл жаңадан пайда болған сектор жылдам ілгерілеуді бастан кешіруде және онымен байланысты белгілер венчурлық капиталдың құлпын ашудан аз қысымға ұшырайды. Оның көптеген жоғарғы хаттамаларында орталықтандырылған биржа листингтері жоқ, бұл нарыққа көбірек сатып алушылардың кіруі мүмкін екенін көрсетеді.

2020 жылдың DeFi жазы және Alt Layer 1 саудасы сияқты алдыңғы мүмкіндіктерді жіберіп алған инвесторлардың енді тағы бір мүмкіндігі бар. Жеке AI агенттерін бағыттаудың орнына, ең жақсы тәуекел/сыйақы стратегиясы сектор үшін негізгі құралдар ретінде қызмет ететін инфрақұрылымдық ойындарға инвестиция салу болып табылады.

Жетекші AI агентінің ойыншысы - Virtuals Protocol, Base желісінде токенизацияланған AI агенттерін іске қосу платформасы. Luna by Virtuals (LUNA) және VaderAI (VADER) сияқты токендерді сатып алу арқылы пайдаланушылар дамуға әсер етуге және пайданы бөлісуге мүмкіндік беретін нақты агенттер бойынша басқару құқығын алады. 

Жақында 2024 жылдың желтоқсан айының ортасында күндізгі хаттамалық алым түсімдері айтарлықтай төмендеді, өйткені мереке күндері белсенділік баяулады. Дегенмен, жаңа жыл жақындаған сайын агентпен байланысты белгілерге қатысты алыпсатарлық күшейе түсті. Қазіргі уақытта Virtuals Protocol күнделікті төлемдерден 1 миллион доллардан асады, дегенмен бұл желтоқсан айының басындағы көрсеткіштерден 50% аз. Осы қиындықтарға қарамастан, VIRTUAL таңбалауышы құны екі еседен астамға өсіп, нарықтық капиталдандыру 4,6 миллиард долларға жетті.

Басқа ерекшеленген мүмкіндіктер AI агенттеріне арналған толық стектік құрылымға айналдыратын Zerebro; ARC, тот негізіндегі құрылымымен; және 

 (GRIFFAIN), табиғи тілде тізбектегі іздеу құралы. Бұл жобалар AI технологиясының дамып келе жатқан ландшафтында болашақ өсу үшін жақсы жағдайға ие.

Басқа жоғары өнімді таңбалауыштар

 Жетекші AI агентінің таңбалауыштары мен өткен аптадағы нарықтық қозғалыстарды зерттей отырып,

Институционалдық түсініктерді

Advanced

Апта сайынғы институционалдық инсайттар: Market Snaps бес күндік шығын сызығы; AI агенті көктем келеді

Біздің апта сайынғы криптовалюталардың аналитикалық есебі макро оқиғаларды, криптоның ағымдағы күйін және спот сауда көлемінен сауда сигналдарын, фьючерстерді, опциондарды және мәңгілік келісімшарттарды қарастырады.

Желтоқсандағы жылдың аяғындағы опциондардың аяқталуы күтпеген құлдырауға әкелді, өйткені құбылмалылық айдың ең төменгі деңгейіне дейін төмендеді. Тұрақты своп бойынша ашық қызығушылық тұрақты болып қалды, бұл бұл нарықтардың мерзімі өткен опциондардан хеджирлеу үшін көп пайдаланылмағанын көрсетеді, бұл құбылмалылықтың төмендеуіне ықпал етуі мүмкін. 

Bitcoin (BTC) және Ethereum (ETH) бойынша мерзімі өткен ашық қызығушылықтың көпшілігі қайта инвестицияланбағанымен, қоңыраулар мен путстердің балансы тұрақты болып қалады. Атап айтқанда, ETH опциялары BTC-мен салыстырғанда жоғары болжамды құбылмалылықта баға белгілейді, әсіресе қысқа мерзімдер үшін, ETH үшін тегіс мерзімді құрылымға әкеледі, ал BTC арзанырақ опциондар экспозициясын ұсынады.

Мәңгілік нарықтарда төмен құбылмалылық және минималды спот қозғалыстары барлық дерлік токендерді қаржыландыру мөлшерлемелерін мереке маусымында кеңірек нарықтық көңіл-күйді көрсетуге әкелді. Опциондар жағынан, BTC терминінің құрылымы ETH-ге қарағанда айтарлықтай төмен және тік, бұл ретте жүзеге асырылған құбылмалылық қазір болжамды құбылмалылық деңгейінен төмен түсіп, нарық динамикасындағы қызықты өзгерістерді көрсетеді.

Есептің маңызды сәттерін қараңыз.

Жыл соңындағы опциялардың жарамдылық мерзімінің аяқталуы кезінде ашық қызығушылық тұрақты

BTC және ETH мәңгілік своптары үшін ашық қызығушылық 2024 жылдың желтоқсан айының басындағы ең жоғары деңгейге оралмағанымен, ол жылдың соңындағы маңызды опциондардың жарамдылық мерзімінің аяқталу оқиғасы бойына сенімді болып қалды. Бұл осы нарықтар мерзімі бітетін опциондар келісімшарттарының

үшін қатты пайдаланылмағанын көрсетеді 

 , бұл осы кезеңде байқалған құбылмалылықтың болмауына ықпал етуі мүмкін. Оның орнына, сауда-саттық көлемі қысқы демалыс маусымында айтарлықтай төмендеді, бұл 2024 жылдың желтоқсан айындағы ең төменгі деңгейге дейін жүзеге асырылған құбылмалылықтың құлдырауымен сәйкес келеді.

BTC опциясының қисығы қоңырау шалу паритеті кезінде тік болып қалады

Желтоқсандағы жылдың аяғындағы опциондардың аяқталуы құбылмалылықтың күтілетін өсуін тудырмады; орнына, жүзеге асырылған құбылмалылық соңғы диапазонының төменгі шегіне дейін төмендеді. Болжалды құбылмалылық терминінің құрылымы оның соңғы мінез-құлқымен және ETH-мен салыстырғанда тік болып қалады, ұзақ мерзімді болжамды құбылмалылық шамамен 57% және 1 апталық ақшаға опциондар шамамен бес тармаққа төмен саудаланады. Мерзімі өткен ашық қызығушылықтың көп бөлігі қоюлар мен қоңыраулар арасындағы бейтарап тепе-теңдікті сақтай отырып, жаңа позицияларға әлі оралған жоқ. Демек, BTC опциондар нарығында позициялау салыстырмалы түрде бейтарап болып табылады, оның 2024 жылдың желтоқсан айының басында болған левереджі жоқ.

Үлкен ETH опциясының мерзімі аяқталуы құбылмалылықты тудырмайды

Желтоқсан айының соңында байқалған құбылмалылықтың күрт өсуі жаңа жылға әкелмеді, ETH-тің спот бағасы қазіргі уақытта қысқа мерзімді болжамды құбылмалылықтан төмен құбылмалылықты көрсетеді. Бір қызығы, болжамды құбылмалылық терминінің құрылымы өткен аптада BTC-тің сәл тік профиліне қарама-қайшы келетін тіктеліп, қайта тегістелді. Бұл ETH опциондар нарығы спот бағасының қозғалыстарында қысқа мерзімді жоғары құбылмалылықты күтетінін көрсетеді. 

2024 жылдың желтоқсан айының соңында ашық қызығушылық опциондарының мерзімінің айтарлықтай аяқталуына қарамастан, бұл кейінірек жарамдылық мерзіміне ауысуға әкеп соқпады, колл опциондары нарықта үстемдік етуді жалғастыруда және 2025 жылдың басында өсті.

Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives Analytics Report (2025 жылдың 2 қаңтары): BTC опциялары қысқа мерзімді құбылмалылықтың төмендеуі күтілетін Call-Put паритетін көруді жалғастыруда.

Жасанды интеллект модельдерін жасау, оқыту және орналастыру жолында төңкеріс жасайтын орталықтандырылмаған платформа FLock-ке кіріңіз.

Жасанды интеллект (AI) сансыз салаларды түрлендіруге дайын, бірақ оның дамуы көбінесе құпиялылық, бақылау және инклюзивтілік туралы сұрақтар тудырады. 

 - бұл AI оқытуды, дәл реттеуді және қорытынды жасауды демократияландыратын бірегей орталықтандырылмаған платформа. Блокчейнмен жұмыс істейтін инфрақұрылымымен FLock мөлдірлікті, қауіпсіздікті және қауымдастық басқаратын шешімдер қабылдауды қамтамасыз етеді, бұл белгіленген қоғамдық құндылықтарға сәйкес келетін AI үлгілеріне жол ашады.

Бұл мақалада біз FLock AI жаттығуларын орталықсыздандыруды, оның негізгі мүмкіндіктерін және әзірлеушілерге, қауымдастықтарға және пайдаланушыларға ықтимал әсерін зерттейміз.

 платформа, ол AI үлгілерін жасау, оқыту және орналастыру тәсілін өзгертеді. Блокчейн технологиясын және

деп аталатын жаңа тәсілді қолдана отырып 

, FLock орталықтандырылған бақылау, ашықтық пен құпиялылық мәселелері сияқты AI дамуындағы маңызды мәселелерді шешеді.

Негізінде, FLock миссиясы қауымдастықтарға AI үлгілерін жасауға және жетілдіруге тікелей қатысуға мүмкіндік беру арқылы AI-ны демократияландыру болып табылады. Федерацияланған оқыту арқылы FLock бірнеше орталықтандырылмаған құрылғыларда немесе серверлерде AI үлгілерін үйретеді. Бұл әдіс сенімді модельді оқыту мүмкіндігін бере отырып, бастапқы деректер алмасу қажеттілігін жойып, деректердің жергілікті болып қалуын қамтамасыз етеді. Жаттығу процесін орталықсыздандыру арқылы FLock жеке құпиялылықты қорғап қана қоймайды, сонымен қатар әртүрлі үлес қосушылар бірлесіп жұмыс істей алатын неғұрлым инклюзивті экожүйені дамытады.

. Бұл деректер, есептеу қуаты немесе кері байланыс болсын, барлық үлестердің ашық түрде жазылуын және әділ марапатталуын қамтамасыз етеді. Blockchain технологиясының өзгермейтін кітабы қатысушылар арасындағы сенімді арттырады және процесті манипуляциядан қорғайды. Сонымен қатар, платформаның желілік ынталандыру тетіктері сыйақылардың әділ бөлінуін қамтамасыз ете отырып, көптеген үлес қосушылардың қатысуын ынталандырады.

Сайып келгенде, FLock қауымдастықтарға олардың нақты қажеттіліктеріне бейімделген AI үлгілерін әзірлеуге мүмкіндік береді. Процесті орталықсыздандыру және ашықтық пен ынтымақтастыққа басымдық беру арқылы FLock ірі корпорациялардың монополиясын бұзады, қоғамдық этика мен қоғамдық құндылықтарға сәйкес келетін AI экожүйесін жасайды.

FLock негізін қалаушылар

жасанды интеллект пен блокчейн технологиясында жақсы білімі бар Оксфорд түлегі

. FLock-тың бас директоры қызметін атқаратын Сан Канада Корольдік банкінде AI директоры және Лондон Империал Колледжінде AI зерттеушісі болып жұмыс істеген әсерлі мансап траекториясына ие. Оның FLock-қа деген көзқарасы AI дамуының техникалық және этикалық мәселелерін терең түсінуден туындайды.

Құрылтайшылар тобына сонымен қатар AI зерттеулері мен криптовалюта индустриясында он жылдан астам бірлескен тәжірибесі бар басқа Оксфорд түлектері кіреді. Бұл команда орталықтандырылмаған AI қозғалысын басқаруға FLock позициясын көрсететін академиялық жетістіктер мен практикалық тәжірибенің ұжымдық қоспасын әкеледі.

FLock екі раунд бойынша 11 миллион доллар қаржыны сәтті жинады, бұл инвестордың оның көзқарасына деген сенімділігін көрсетеді. 2024 жылдың мамыр айында FLock Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures және Inception Capital қосымша қолдауымен Lightspeed Faction және Tagus Capital басқаратын 6 миллион долларлық кезеңді қамтамасыз етті.

Кейінірек, 2024 жылдың желтоқсанында FLock DCG басқаратын және Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC және GSR сияқты танымал атаулармен қосылатын 3 миллион долларлық табысты қаржыландыру раундын жариялады. Бұл инвестициялар платформаның тест желісін және федеративті оқыту клиентін жақсартуға бағытталып, FLock компаниясының қауіпсіз, бірлескен AI әзірлеуіне мүмкіндік беретін миссиясын жеделдетуде.

Осы қаржыландыру және Numerai және Kaggle сияқты платформалардан үлес қосатын 1500-ден астам түйіндер арқылы FLock орталықтандырылмаған AI жаттығуларына әсерін тез кеңейтеді.

FLock негізгі мүмкіндіктері

Орталықтандырылмаған оқыту

FLock AI орталықтандырылмаған оқыту жүйесі арқылы AI дамуында төңкеріс жасайды. Бұл тәсіл қатысушыларға жеке деректерін ешқашан бөліспей, AI моделін оқытуға үлес қосуға мүмкіндік береді. Оның орнына, модельдер жалпы үлгінің дәлдігін арттыра отырып, деректердің иелерінде қалуын қамтамасыз ететін федеративті оқыту арқылы құрылғыларда жергілікті түрде оқытылады. 

Ынталандырылған қатысу

FLock марапаттау жүйесі белсенді қатысуды ынталандыруға арналған. Деректерді, есептеу қуатын және/немесе кері байланысты қамтамасыз ететін салымшылар марапаттардың әділ бөлінуін қамтамасыз ете отырып, FLOCK токендерімен өтеледі. 

FLock сенімді басқару жүйесі арқылы қоғамдастығын кеңейтеді. AI моделін әзірлеуге, орналастыруға және этикалық ойларға қатысты шешімдер қоғамдастық тарапынан қабылданады, бұл белгіленген қоғамдық құндылықтармен сәйкестендіруді қамтамасыз етеді. Блокчейнге негізделген дауыс беру тетіктері арқылы салымшылар AI жобаларының бағытына әсер ете алады, ашықтық пен қоғамдық есептілікті арттырады. 

FLock модульдік архитектурасы салымшыларға AI моделін әзірлеудің нақты аспектілеріне қатысуға мүмкіндік береді. Шикі деректерді немесе есептеу қуатын немесе тіпті алгоритмдерді нақтылауды қамтамасыз етсе де, платформа бірлескен және масштабталатын әзірлеу процесін қамтамасыз етеді. 

Құпиялық және қауіпсіздік

FLock философиясының негізінде оның құпиялылық пен қауіпсіздікке деген ұмтылысы жатыр. Блокчейн технологиясын қолдана отырып, платформа AI әзірлеу процесін бірде-бір ұйым басқармайтынын қамтамасыз етеді. Деректер жергілікті болып қалады және криптографиялық шаралармен қорғалған, ал блокчейннің өзгермейтіндігі әрбір транзакция мен модельді жаңартудың ашықтығына кепілдік береді. 

FLock қалай жұмыс істейді?

 блокчейннен және AI деңгейінен басталады.

Блокчейн қабаты FLock-тың ынталандыру және қауіпсіздік механизмдерін негіздейді.

AI деңгейі орталықтандырылған және федеративті тәсілдерді қолдана отырып, модельдерді оқытуды, нақтылауды және орналастыруды жеңілдетеді.

FLOCK токеніне сұраныс пен ұсынысты қарастырайық.

FLock ұжым/инвесторлар (33,3%) мен қауымдастық (66,7%) арасындағы 1:2 қатынас үлгісін қабылдайды, бұл қауымдастық негізіндегі өсу мен экожүйені кеңейтуге басымдық береді. Токендердің көпшілігі пайдаланушының қатысуын және ұзақ мерзімді экожүйенің сәттілігін ынталандыру үшін бөлінген.

Токенді шығару кестесі

FLock үшін болашақ болжам

FLock оқыту процесін орталықсыздандыру және ашықтықты, құпиялылықты және инклюзивтілікті қамтамасыз ету арқылы AI дамуының болашағын жақсартуға бағытталған. Блокчейнді және федеративті оқытуды қолдана отырып, FLock қауымдастықтарға құпиялылыққа нұқсан келтірместен AI құруға үлес қосуға мүмкіндік береді. Оның инновациялық марапаттау жүйесі және қоғамдастық басқаратын басқару әділ және бірлескен экожүйені қалыптастырады. 

Айтарлықтай қолдау және үлес қосушылардың өсіп келе жатқан желісімен FLock өзін орталықтандырылмаған AI саласындағы көшбасшы ретінде көрсетіп, дәстүрлі AI әзірлеу үлгілеріне неғұрлым этикалық және қауіпсіз балама ұсынады. Масштабтау жалғасуда, FLock AI үлгілерін жасау және орналастыру тәсілін өзгертуге арналған.

Bybit пайдаланушылары енді 

 — және 10 миллион FLOCK жүлде қорының үлесіне ие болады. Қосымша мәліметтер алу үшін 

Intermediate

FLock AI: Орталықтандырылмаған AI жаттығулары

Бұл оқулықта Bybit Web3 Airdrop Arcade үшін Network3 жүйесінде бірқатар тапсырмаларды қалай орындауға болатынын қарастырамыз.

1-тапсырма: Network3 тіркелгісіне тіркеліп, Bybit әмияныңызды қосыңыз 

Network3 тіркелгісі тапсырмасына тіркелу 

. Тапсырманы басыңыз, сонда Galxe сізді Network3 тіркеу бетіне қайта бағыттауды сұрайды.

: Электрондық пошта мекенжайыңызды пайдаланып Network3 тіркелгісіне тіркеліңіз. 

: Жүйеге кіргеннен кейін «Әмиянды 

2-тапсырма: Network3 қолданбасын жүктеп алып, бір сағатқа түйінді іске қосыңыз

 Network3 қолданбасын жүктеп алу үшін

, амалдық жүйені таңдаңыз.

 Пайдаланатын амалдық жүйеге байланысты

» немесе қуат түймесінбасыңыз 

. Анықтамалық қарапайымдылық үшін біз төменде мысалдар ретінде macOS және iOS қолдандық.

жеткенше түйінді іске қосуды жалғастырыңыз

Beginner

Bybit Web3 Airdrop Arcade үшін Network3 тапсырмаларын орындау жолы

Trading

Табыс пен шығын сөзсіз. Бірақ іске асырылған және іске асырылмаған табыстардың не екенін білу өте маңызды. Сондықтан мұнда бәрі білуі керек.

Күннің соңында пайда мен шығын инвесторлар кез келген қаржылық активтермен сауда жасау кезінде қарастыратын нәрсе болып табылады. Инвестиция қағаз жүзінде тиімді болуы мүмкін, бірақ егер сіз өз инвестицияңызды ешқашан сатпасаңыз, пайда нақты болмайды. Дәл осы себепті сіз іске асырылған және іске асырылмаған табыстар мен шығындар түсінігімен танысуыңыз керек.

Сізге тиесілі криптовалюта құнын жоғарылатқанда, сіз қалаған соңғы нәрсе - ықтимал пайда болған кезде сату. Екінші жағынан, Wallet Street-те «

, шошқалар сойылады» деген сөз бар. Басқаша айтқанда, ешқашан сараң болмаңыз! Бұл жақсы кеңес, бірақ айту оңайырақ.

Бұл нұсқаулықта сіз инвестициялық нәтижелерге негізделген келесі қадамыңызды жоспарлау үшін жүзеге асырылған немесе жүзеге асырылмаған табыстар мен шығындарды қалай ажыратуға болатынын үйренесіз. 

Өткізілген пайданың іске асырылмаған пайдадан айырмашылығы қандай?

Криптовалюта инвесторы өз активін сатқанда, ол іске асырылған шығын/пайда ретінде белгілі шығын/пайда алады. Сол сияқты, криптографиялық актив бойынша кез келген ағымдағы пайда немесе шығын іске асырылмаған пайда/пайда болып саналады. 

Әдетте инвесторлар болашақта бағаның өсуі үшін іске асырылмаған пайда немесе шығынды сақтайды. Күтілетін пайдаға қол жеткізілгенде, олар инвестицияны оңай қайтара алады. Бұл кезде іске асырылмаған пайда кейіннен іске асырылған пайдаға айналады. 

Қысқасы, сіз активтеріңізді сатпайынша, инвестицияңыздан ештеңе ұтпайсыз. Активіңізді сатқан бойда іске асырылған пайда қарастырылатын мәселе болады. Сондықтан табысты криптовалюталық инвестор болғыңыз келсе, пайда мен шығынның жалпы сомасын түсіну өте маңызды.

Крипто-фиат және крипто-крипто саудасын салыстырған кезде, пайда мен шығын қалай жасалатынына қатысты транзакциялар бірдей жұмыс істейді. Дегенмен, криптовалюта саудасының ең қиын бөлігі - ақшаны қашан шығару керектігін білу.

Келесі бөлімде іске асырылған және іске асырылмаған кірістер мен шығындардың егжей-тегжейлері және олардың трейдерлер үшін маңыздылығы зерттеледі.

Іске асырылған табыстар мен шығындар дегеніміз не? 

Іске асырылған кірістер мен шығындар кез келген қаржы құралын сатқан кездегі пайда/шығын болып табылады. Инвесторлар акцияны немесе тауарды сатып алғанда, олар нақты құралды сатып алу үшін фиат валюталарын төлейді. Кейінірек олар әдетте құралды сатқан кезде пайда/шығынмен қайтадан фиат валютасына айырбастайды. 

Іске асырылған пайданың ең маңызды аспектісі юрисдикцияға байланысты

салынуы мүмкін. Кез келген қаржы құралын пайдаға сатсаңыз, ол үшін салық төлеуге тура келеді. Керісінше, кез келген активтерді сатудан шығынға ұшырасаңыз, салық міндеттемеңізден құн өсіміне салынатын салықты шегеруге болады.

Мысалы, егер сіз 100 000 долларға бағаланған үйді сатып алып, оны белгілі бір кезеңнен кейін 120 000 долларға сатсаңыз, сіз 20 000 доллар пайда аласыз. Бұл іске асырылған табыс құн өсіміне салық салынады.

Екінші жағынан, егер сіз бір үйді 80 000 долларға сатсаңыз, сіз 20 000 доллар шығынға ұшырайсыз. Бұл жағдайда табыс салығын есептеуден

Қаржылық саудада кез келген криптовалютті сатып алсаңыз, оның бағасының өзгеруіне байланысты сіз сөзсіз пайда/шығын аласыз. Сіз криптовалюта сатпайынша және іске асырылған табыстар мен шығындарға қол жеткізбейінше, бағаның бұл ауытқуына салық салынбайды.

Жабық P&L туралы түсінік

Жабық P&L шығу кезінде позицияның іске асырылған P&L-ін білдіреді. Бұл баға айырмашылығынан, сондай-ақ транзакция және қаржыландыру комиссияларынан түскен пайда/шығынның жалпы сомасы. Жабық P&L - әмиян балансына есептелген немесе одан шегерілген нақты сан.

Жабық P&L = Position P&L – Ашу үшін комиссия – Жабу үшін комиссия – Төленген/алынған қаржыландырудың жалпы алымы

Мысалы, Энннің 100 000 BTCUSD ұзақ позициясы 9 266,50 долларға енгізілді. BTC бағасы шамамен 200 долларға көтеріледі және ол пайда табуды шешеді. Ол нарықтық тапсырыс береді және позицияны 9 417,5 долларға жабады.

Бағаның өзгеруінен іске асырылған пайда 0,173 BTC = 100 000 x (1/9 266,5 – 1/9 417,5). Позиция нарықтық тапсырыс бойынша енгізіледі және жабылады, осылайша ол 0,075% транзакциялық комиссияларды төлейді, бұл сәйкесінше 0,008 BTC және 0,0079 BTC. Ол позицияны ұстанған кезде 0,0018 BTC қаржыландыру төлемін алады.

Бұл позицияның жабық пайдасы 0,1589 BTC = 0,173 BTC – 0,008 BTC – 0,0079 BTC + 0,0018 BTC. 

Іске асырылмаған табыстар мен шығындар дегеніміз не?

Іске асырылмаған кірістер немесе шығындар кез келген қаржы құралын сатқанға дейін қол жеткізілген өзгермелі пайда/шығын болып табылады. Инвестор қаржы құралын сатып алған бойда бағаның өзгеруіне байланысты пайда/шығын болады. Осы бағаның ауытқуынан пайда/шығын қаржы құралы сатылғанға дейін іске асырылмаған пайда/шығын болып табылады.

Іске асырылмаған пайда/шығын – инвестор кез келген инвестицияны сатудан алатын әлеуетті пайда/шығын. Басқаша айтқанда, егер активтің құны пайда/шығын жасайды деп болжанса, бірақ одан ақшаның түсуі/шығуы болмаса, бұл іске асырылмаған кіріс/шығын.

Іске асырылмаған кіріс/шығынды есептеу әдісі қарапайым. Инвесторлар іске асырылмаған кіріс/шығынды есептеу үшін ағымдағы нарықтық құнды

салыстырады. Егер ағымдағы мән жоғары болса, бұл іске асырылмаған пайда, ал төмен болса, бұл шығын.

Биткоинға инвестиция бізге іске асырылмаған пайда/шығынның тамаша мысалын береді. Мысалы, егер сіз 20 000 долларға

және BTC бағасы 60 000 долларға жеткенше инвестицияңызды ұстасаңыз, сіз 40 000 доллар пайда таптыңыз. Бұл пайда іске асырылмайды, себебі сіз әлі инвестицияңызды сатпағансыз. Инвестицияланған ақшаны сатқаннан және алған соң, ол пайдамен бірге іске асырылған пайда/шығынға айналады.

Біз іске асырылмаған кіріс/шығынды есептеу формуласын келесідей жеңілдете аламыз:

Ағымдағы нарықтық құн − Тарихи құн = іске асырылмаған кіріс/(іске асырылмаған шығын)

Егер осы есептеу арқылы алынған мән оң болса, ол іске асырылмаған пайда болып табылады. Егер алынған сан теріс болса, бұл іске асырылмаған шығын.

Жоғарыдағы Жабық P&L мысалы сияқты, Энн нарықтық тапсырыс бойынша 9 266,5 долларға 100 000 ұзақ позицияға кіреді. Позиция қойындысында ол өзінің іске асырылмаған P&L нақты уақытын қарай алады.

Іске асырылмаған P&L өзгермелі P&L ретінде де белгілі ашық позицияның болжамды пайдасы мен шығынын білдіреді. Позициялар қойындысында көрсетілген іске асырылмаған P&L соңғы саудаланған баға негізінде есептеледі.

Энннің ұзақ позициясы 9 266,5 долларға енгізілді, ал LTP 9 433 долларды құрайды.

Іске асырылмаған P&L (LTP) = 100 000 x [ (1/9 266,5) – (1/9 433) ]* = 0,1904 BTC

*Орындалмаған P&L = Шарт көлемі x [(1/Орташа кіріс бағасы) – (1/соңғы сауда бағасы)]

Бұл іске асырылмаған P&L позицияны LTP-де жабуға болатын сияқты есептеледі. Дегенмен, Энн өз орнын бірден жапса да, орындау бағасы LTP-ден ауытқуы мүмкін.

Егер Анн тінтуір курсорын орындалмаған P&L үстіне апарса, басқа фигура көрсетіледі, ол баға бағасына негізделген іске асырылмаған P&L болып табылады.

Энннің ұзақ позициясы 9 266,5 долларға енгізілді, ал маркі бағасы қазір 9 428,57 долларды құрайды.

Іске асырылмаған P&L (Марк бағасы) = 100 000 x [ (1/9 266,5) – (1/9 428,57) ] ** = 0,1854 BTC

Өткізілмеген P&L = Келісімшарт көлемі x [(1/Орташа кіріс бағасы) – (1/Марк бағасы)]

Марк бағасы саудалық баға емес, керісінше жою триггерінің анықтамалық бағасы болып табылады. Демек, маркі бағасына негізделген іске асырылмаған P&L сонымен қатар жою күтуін басқаруға сілтеме ретінде қызмет етеді.

Қысқа позициялар үшін іске асырылмаған P&L туралы көбірек білу үшін

бойынша ресми нұсқаулықымызға жүгінуіңізге болады.

Сондай-ақ, іске асырылмаған P&L позицияны ұстау кезінде ешқандай транзакция немесе қаржыландыру комиссиясын қамтымайтынын ескеріңіз.

Іске асырылмаған криптовалюталық кірістер мен шығындарды қалай есептеу керек

Дәстүрлі инвестициялардан айырмашылығы, криптовалюталар күрделі, өйткені сатып алудың екі әдісі бар. Біріншісі -

, екіншісі - криптовалютаны сатып алу. 

Дәстүрлі инвестициялық модельде акциялардың мәмілелері қарапайым, өйткені тең дәрежелі сауда жоқ. Инвесторлар әдетте биржалық брокерлік қызметті жүзеге асырады және болашақ әлеуетке негізделген әртүрлі акцияларды сатып алады. Бүкіл процесс салыстырмалы түрде қарапайым. Сіз брокерге қолма-қол ақша төлейсіз және акцияларды, мысалы, Facebook акцияларын сатып аласыз. Акцияның құны жоғары болғаннан кейін, сізде іске асырылмаған пайда болады, ал акцияны жоғары бағамен сатсаңыз, сіз нақты пайда аласыз.

Ұқсас сценарий криптовалюта нарығына фиат валюталарымен криптовалюталарды сатып алған кезде қолданылады. Мысалы, сіз эфирді 100 долларға сатып алдыңыз делік. Сіз инвестицияны құн $3000 деңгейіне жеткенше ұстайсыз және пайдаңызды қолма-қол ақшаға айналдыруды шешесіз. Fiat валютасына айырбастау үшін эфирді сатқаннан кейін сіз 3 000 - $ 100 немесе 2 900 доллар көлемінде пайда аласыз.

Бірақ сіздің әмияныңызда Bitcoin болса және онымен басқа криптовалюта сатып алсаңыз ше?

Бір криптовалютаны екіншісіне айырбастау да салық салынатын пайданың объектісі болып табылады. Мысалы, сіз 50 000 долларға биткоин сатып алдыңыз және BTC-ді эфирге айырбастадыңыз делік. Кейінірек Эфирдің құны көтеріліп, 90 000 долларға жетті. Бұл жағдайда іске асырылған пайда $90,000 - $50,000 немесе $40,000 болады.

Іске асырылмаған P&L% - бұл позицияның Инвестициялардың табыстылығы (ROI).

Орындалмаған P&L% = [ Позицияның орындалмаған P&L / Позиция маржасы*** ] x 100%

***Позиция маржасы=Бастапқы маржа+Маржаны толтыру +Жабу үшін алым

Энн жағдайында, мұнда әртүрлі левередж параметрлері бойынша іске асырылмаған P&L және іске асырылмаған P&L% туралы қысқаша мәлімет берілген.

Әртүрлі левередждерде іске асырылмаған P&L абсолютті мәндері тұрақты болып қалады. Дегенмен, іске асырылмаған P&L% левереджмен бірге артады. Іске асырылмаған P&L% ұлғаюы левередж жоғарылаған сайын бастапқы маржаның төмендеуінің нәтижесі болып табылады.

Биткойндағы іске асырылмағанға қарсы

Криптовалютадағы іске асырылған және іске асырылмаған табыс дәстүрлі қаржы нарығынан, әсіресе Bitcoin үшін ерекшеленеді.

Bitcoin - әлемдегі ең көп сатылатын криптовалюта. Ол қауіпсіз инвестициялық мүмкіндік мәртебесіне қол жеткізді. Оның үстіне, биткоиннің соңғы

1 триллион долларға жетті, бұл криптовалюта нарығы үшін маңызды кезең.

Биткоинге жаппай бөлшек және институционалдық қатысу ұзақ мерзімді және қысқа мерзімді капиталдың өсуі арқылы жүзеге асырылады. Сонымен қатар, инвесторлар басқа криптовалюталарды,

сатып алады және тіпті Bitcoin немесе Ethereum көмегімен

инвестиция салады. Сондықтан крипто-крипто да, крипто-фиат транзакциялары да орын алады. Сондықтан Bitcoin үшін іске асырылған немесе іске асырылмаған пайда дәстүрлі активтерден ерекшеленеді.

Bitcoin-де әдетте екі инвестициялық модель бар: Криптовалюта сатып алу және оны ұзақ уақыт ұстау HODL деп аталады, ал бағаның қысқа мерзімді құбылмалылығы туралы алыпсатарлық белсенді сауда ретінде белгілі. 

Осы екі әдісті егжей-тегжейлі қарастырайық.

HODL криптовалюта нарығында жиі «ұстап тұру» сөзінің қате жазылуынан туындаған «қымбатты өмір бойы ұстаңыз» деп аталады. Бұл термин әсіресе бағалар төмендеген кезде аю нарығында қолданылады, бірақ инвесторлар өз активтерін сатпауға шешім қабылдайды және оның орнына болашақта бағаның көтерілуіне үмітпен оларды ұстайды.

Криптовалюта бағасы төмендеген кезде инвесторлар іске асырылмаған шығынға ұшырайды. Алайда, егер HODLers криптовалюталарды пайдаға сатса, олар іске асырылған пайда табады.

Биткоиндегі HODL іске асырылған және іске асырылмаған пайда/шығынды қамтиды. Инвесторлар HODL кезінде қол жеткізген әрбір пайда үшін капитал өсіміне салық төлеуі керек. Іске асырылған кірісті дұрыс есептемеу салықты есептеуге әсер етеді.

Криптовалюта нарығы тікелей жоғары немесе төмен қозғалмайды. Керісінше, ол зиг-заг түзілімімен қозғалады.

Сондықтан, бағаның қысқа мерзімді құбылмалылығы трейдерлер белсенді болып, бағаның ауытқуына назар аударған кезде сауда мүмкіндігін тудырады.

Мысалы, егер сіз болашақ бағаның көтерілуіне үмітпен биткоинді 10 000 долларға сатып алсаңыз, ол сіздің мақсатыңызға бірден жете алмайды. Мысалы, ол мақсатыңызға көшу алдында ең төменгі және ең жоғары тербелістермен бірінші түсуі мүмкін. Белсенді сауда, мысалы, свинг саудасы, HODLers сияқты сауда-саттықты өткізудің орнына, сол ауытқуларды ұстау процесі.

Белсенді сауда-саттықта трейдерлер әр сатылым табысқа немесе шығынға ұшырайтын свинг деңгейлерінен бірнеше сауда жасайды. HODL-тен айырмашылығы, белсенді саудадан түскен пайда/шығынды есептеу күрделі, өйткені сауда-саттық саны артады.

Көптеген портфолио трекерлері мен криптовалюталық бағдарламалық қамтамасыз ету бағдарламалары инвесторларға іске асырылған және іске асырылмаған пайда/шығындарды басқаруға көмектеседі. Сонымен қатар, бұл құралдар көбінесе салық жағдайын оңтайландыруға көмектеседі. Дегенмен, сіз әрбір нақты юрисдикцияның капиталға салынатын салық мөлшерлемесі арасындағы айырмашылықтарды білуіңіз керек.

Іске асырылған және іске асырылмаған табыстардың мысалдары

Бұл бөлімде криптовалюта нарығындағы іске асырылған және іске асырылмаған пайданың кейбір практикалық мысалдары қарастырылады.

Адам - Bitcoin үшін ұзақ мерзімді сатып алу стратегиясын (немесе HODL) қабылдайтын инвестор. Ол 2018 жылы 1 биткоинді 10 000 долларға сатып алады. 2021 жылдың басында Адам Bitcoin 60 000 долларға жеткенін біліп, оны сатуға шешім қабылдады. Мұнда Адам баға 60 000 доллар деңгейіне жеткенде іске асырылмаған 50 000 доллар пайда алады.

Кейінірек Адам өзінің биткоинін сатады. Бағаның ауытқуына байланысты сату баға 58 000 долларға дейін көтерілген кезде орын алады. Демек, Адам 48 000 долларды (яғни, 58 000 - $ 10 000) іске асырған пайда ретінде жасайды. Енді бұл іске асырылған табыс құн өсіміне салық салынады. 

Адам өзінің табыс салығын есептегенде, ол іске асырған пайдасы үшін салық төлеуі керек. Екінші жағынан, оның биткоинін сатқанға дейін іске асырылмаған пайда болды және табыс салығы алынбады.

Анна - қысқа мерзімді баға ауытқуын ғана ұстайтын биткоиндік алыпсатар. Ол USDT арқылы биткоинға 5000 доллар инвестициялайды. Келесі күні Анна Биткойнға қарағанда Ethereum бағасының жоғарылау әлеуеті бар екенін анықтайды.

Сондықтан ол 5 000 долларлық биткоинді Ethereum-ге айналдырады. Алайда Ethereum бағасы құлдырап, Анна инвестициясының құны 3000 долларға дейін төмендеген кезде жағдай нашарлайды. Осылайша, Анна өзінің Ethereum-ін биткоинге айырбастап, 2000 доллар жоғалтады.

Алайда крипто нарығы тұрақсыз болды және Bitcoin құны Ethereum-дан кейін құлдырай бастады. Аннаның биткоинге салған 3000 доллары 2000 долларға дейін төмендейді және ол бұл соманы АҚШ долларымен алып тастайды.

Мұнда Анна екі сауда жасады:

Анна бірінші саудада крипто-крипто биржасын жасады, сондықтан оның 2 000 доллары оның табыс салығын есептеуге әсер ететін нақты шығын болып табылады. Сонымен қатар, екінші саудада биткоин фиат валюталарына айырбасталды, бұл Аннаға $ 1000 соққысын іске асырылған шығын ретінде қарастыруға мүмкіндік берді.

Кез келген криптовалюта немесе фиат валютасын айырбастау іске асырылған немесе іске асырылмаған пайда/шығынды қамтиды. Осы кірістердің/шығындардың түпкілікті әсері

сәйкес өсуі немесе азаюы болып табылады.

Трейдерлерге криптографиялық активті сату үшін дұрыс уақытты табу жиі қиын. Криптографиялық активті пайдаға сату іске асырылған пайданы қамтамасыз етеді, бірақ инвесторлар бұл табысқа салық төлейді. Екінші жағынан, криптографиялық активті шығынмен сату инвесторларға салық салынатын кірістерінен шегерім жасауға мүмкіндік беретін іске асырылған шығынға әкелуі мүмкін.

Бұл тұрғыда ең жақсы тәсіл крипто активін ұзақ уақыт ұстау арқылы капиталдың өсіміне салынатын салықты барынша азайту болып табылады.

Сонымен қатар, нарықтың уақытын анықтау өте маңызды, өйткені қаржы нарығы өте құбылмалы. Инвестициялау тәуекелдерді қамтиды. Инвесторлар портфолиоларын бірнеше криптовалюта активтерімен әртараптандыру арқылы шығынды азайта алады, осылайша бір инвестициядан түскен табыс басқалардың шығынын өтей алады. 

Сонымен қатар, күшті сауда стратегиясын ұстану маңызды. Қаржы нарығына инвестиция салу болжамды ойын емес. Әрбір шешімнің артында логика мен себеп болуы керек.

Үздіксіз табысты болуға ұмтылумен қатар, инвесторлар салықтық жоспарлауда іске асырылған пайда/шығынды сақтауы керек.

Іске асырылған және іске асырылмаған табыстар мен шығындар дегеніміз не?