マネーフローインデックスを用いて仮想通貨（暗号資産）を取引する方法

テクニカルトレーダーやチャートリーダーは、オシレーターを使用して、トレンドの方向性や、トレンドの背景にある勢いや強さを特定できます。テクニカルトレーダーがチャート上で使用する可能性のあるオシレーターは数百人います。相対力指数（RSI）指標は、おそらく最も人気のあるオシレーターの1つであり、テクニカルトレーダーが広くそれに続いています。

マネーフローインデックスは親しい従兄弟であり、相対力インデックスのそれに対する数式を備えていますが、1つの重要な機能強化があります。このガイドでは、マネーフローインデックスとは何か、そしてビットコインやその他の暗号資産を取引する方法を解説します。 

マネーフローインデックス（MFI）指標とは？

マネーフローインデックス、すなわちMFIは、時間の経過とともにその資産に資金が流入・流出することを示し、金融資産のモメンタムを測定するための技術分析ツールです。

MFIは、価格と数量の両方を分析し、資産がいつ買われ、売られ、価格から乖離するかを示すバウンドオシレーターを生成します。MFIは、発振器がチャートの下部または上部に向かって別のウィンドウとして表示されるため、読みやすくなります。また、MFIはあらゆる金融資産に適用できるため、多用途です。

しかし、MFIは、オシレーターの計算における取引活動要因の流れ、つまり取引高として暗号資産に特に役立ちます。また、日中レベルでこのボリュームを使用できます。その結果、多くの経験豊富なトレーダーは、MFIを「数量加重RSI」と見ています。これは、数量を含めながら、相対力指数（RSI）に似ているためです。

MFIは、0～100の範囲で標準化された境界型オシレータです。デフォルト設定は14期間で、通常、日次チャートの時間枠に表示されます。これは、時間帯によって数量が著しく異なるためです。そのため、毎日の時間枠には、低速で高速な取引セッションが自動的に組み込まれます。 

MFIの計算式と計算

インデックスのしくみを理解するには、まず計算式と計算方法を確認しましょう。幸いなことに、指標を使うために数学を熟知する必要はありません。チャート作成ソフトウェアは、これらの計算を自動的に行うので、追加の作業は必要ありません。

計算式の背後にある数学に興味がない場合は、この記事の次のセクション（分散を見つけるためにマネーフローインデックスを使用する方法）に進んでください。

計算の材料には、以下のものが含まれます。

• ろうそくの高価格
• ろうそくの低価格
• ろうそくの終値
• ろうそくの取引高

計算式の算出には3つのステップがあります。1つ目は、以下に定義する一般的な価格を計算することです。

標準価格 = (高値 + 安値 + 決済)/3

ビットコインの日次チャートを使用しているとします。昨日のろうそくの典型的な価格は、高値、安値、終値の合計を3で割った値です。

MFIに14期間の入力を使用する場合、過去14日間の各日について“通常価格”が必要になります。これは、非常に大きなレンジやウィックに対応するために、指標に技術的な調整を行うことで得られるものです。

次に、通常の価格に資金フローを組み込む必要があります。

マネーフロー = 通常価格 × 取引高

昨日の出来高合計に、昨日の通常価格を乗じます。次に、前日の合計取引高にその日の通常価格を乗じます。

次に、通常の価格が前日から上昇または下落したかどうかに応じて、資金の流れを調整する必要があります。昨日の典型的な価格が前日の典型的な価格よりも高い場合、昨日はプラスの資金フローとみなされます。

昨日の典型的な価格が前日の典型的な価格より低い場合、昨日はマイナスの資金フローを持つとみなされます。

この時点で、すべてのプラスの資金フローをまとめてバケツし、別のバケツグループではすべてのマイナスの資金フローをバケツします。ソフトウェアは、プラスとマイナスの資金フローをすべて合計し、その後、資金比率を作成します。

貨幣比率（MR） = プラスMFの合計/マイナスMFの合計

さて、MFIの最終計算が始まります。

MFI = 100 − [100/(1 + MR)]

これらの計算を行ったところ、MFIをチャートに適用して取引機会を特定しましょう。

マネーフローインデックスを使用して分散を見つける方法

分散は、発振器が提供する静かで強力なアラートです。MFIは計算に数量が含まれているため、MFIを使用して仮想通貨で目撃された乖離は、他のオシレーターが示す乖離よりもさらに強力である可能性があるとトレーダーは主張するでしょう。

乖離とは単に価格が一方向に動いていることを意味しますが、発振器は反対方向に動いています。価格がオシレーターから乖離していると言われており、トレーダーに市場の価格が反転する可能性を警告しています。

上記のビットコイン月間チャートでは、ビットコイン価格が2021年7月までどのように下落しているかを書き留めてください。同じ期間、MFIはより高い低値を生み出します（赤線を参照）。これは、2021年5月ほどマイナスの取引高がないことを示唆しています。

トレーダーは、この乖離を利用してビットコインを購入できます。乖離の状況では、強気のろうそくの形成が現れるのを待つか、抵抗レベルが崩れるのを待つことをお勧めします。

上の画像では、ビットコインの最近の高値（青いトレンドライン）をカバーするレジスタンストレンドラインを描くことができます。価格がレジスタンストレンドラインを上回った一方で、MFIとの乖離が見られる場合、買いシグナルがあります。トレーダーは、最近の安値よりすぐ下にストップロスを置き、ストップロスの距離の2倍以上をターゲットとします。

上記の乖離アラートにより、最終的にビットコイン価格が100%上昇します。

分散は、ラリーが勢いを失いつつあり、下降が近づいているという弱気の警告でもあります。

2021年11月に早送りすると、ビットコインは弱気の乖離を数回経験しています。10月11日の高値の後、ビットコイン価格は上昇し続け、MFIは下落しています。これは、大口投資家がポジションに追加しておらず、静かに出口に向かっている可能性を示唆しています。

この乖離は、ビットコインがついに新たな過去最高値に突入し、MFIが対応する最高値をはるかに下回っていることから、より顕著になります。

この弱気の乖離は、弱気の反転の可能性を示しています。したがって、トレーダーは支持レベルを求め、破綻するとトレンドが上昇から下降に変化していることを示唆するレベルを決定します。アストップロスは、最近のスイング高値のすぐ上にあります。

上には、水平的なサポートレベルがあり、それが破綻すると、ビットコイン価格が40%下落します。この下降トレンドは、MFIの乖離によって警告されました。

MFI指標を使用して、買い過ぎまたは売り過ぎの状態を特定する

MFIが提供するアラートは分散だけではありません。オシレーターの極端な読み取り値を使用して、市場がいつ買いすぎて修正が必要か、またはいつ売りすぎて上昇が必要かを示すことができます。 

MFIでは、買い越しゾーンが80を超えています。これは一般的に、価格と取引高が短期間で急激に上昇することに関連しています。買い越しゾーンは、市場が急激に上昇しすぎており、修正が予定されていることを意味します。

したがって、MFIが80以上に達した後、80未満に戻ると、売却シグナルが生成されます。

一方、MFIの売り越しゾーンは、オシレーターが20の測定値を下回った場合です。MFIがこれほど低い場合、取引高の上昇に伴い価格が急速に下落したことを意味します。この行動は、価格が下落局面まで行き過ぎ、速すぎたため、一般的に強気だと考えられています。

MFIラインが20未満に押し下げられ、20以上に戻ると、下向き圧力が緩和されるにつれて強気信号が生成されます。

買い過ぎと売り過ぎの地域だけに基づいて取引を行うという課題は、仮想通貨が長期間上昇または下落し、買い過ぎと売り過ぎのシグナルが長期間発生する可能性があることです。

したがって、経験豊富なトレーダーは、買い過ぎや売り過ぎのシグナルと組み合わせるために、反転の他の症状を探します。

たとえば、MFIが買い越しのテリトリーに移動すると、経験豊富なトレーダーは弱気の乖離アラートが表示されるのを待つことができます。ビットコインに戻ると、上記のチャートでは、MFIは買い越しレベルに達し、通常売りシグナルとなる80未満になります。

しかし、多くの大きな逆転は、価格とMFIの乖離が極端な価格の読み取りにつながる傾向があります。2021年3月から4月にかけて、ビットコインのMFIの測定値は買い越しゾーンから下落し、価格がMFIの乖離で過去最高値に上昇しました。

MFIとのもう1つの効果的な組み合わせは、買い過ぎまたは売り過ぎのシグナルを確認するために、ろうそくの形成物を探すことです。2020年3月の破綻時にイーサリアムを見てみると、MFIが売り過ぎの水準に入り、強気のハラミが形成されていることがわかります。

この強気の日本のろうそく形成は、極端に売られ過ぎの水準に達した後に市場を支えています。今のところ、イーサリアムは、この低水準から40倍に上昇しました。

マネーフローインデックスとRSI指標の比較

MFIとRSI（相対力指数）の指標は非常に密接に関連しており、多くの類似点があります。

たとえば、両方の発振器は0～100で囲まれています。つまり、両方の発振器の測定値が0未満または100を超えることはありません。

第二に、両方のオシレータは、原トレンドの強さを測定するモメンタムオシレータです。乖離が現れると、その根底にあるトレンドが弱まり、逆転しようとしていることを示唆しています。オシレーターが買い過ぎまたは売り過ぎの場合、価格が急激に動きすぎたことを示しています。

しかし、MFIとRSIは同じではなく、2つの大きな違いがあります。

まず、MFIは“通常価格”を自動的に計算して使用しますが、RSI式はろうそくの終値のみに基づいています。トレーダーはRSIの入力を“定型価格”を含めるように変更できますが、その入力はRSIの計算にネイティブではありません。

第二に、MFIは取引高をその計算式に組み込み、RSIは純粋に価格ベースです。取引高分析の支持者は、MFIがRSIよりもタイムリーにトレンドを予測し、反転の可能性を警告できると考えています。

同じ14期間ルックバック設定でMFIとRSIを隣り合わせに見てみると、オシレーターの浮き沈みのほとんどが互いに似ていることは明らかです。

資産の取引高には、時々いくつかの違いがあります。たとえば、上のオレンジ色のハイライトでは、MFIの右下限がRSI下限を下回っていることに気づきます。つまり、その期間に下落局面まで上昇した取引高が重く、MFIが売り過ぎになるということです。

RSIはマイナス面と同じ強さを示しません。トレーダーはMFIを使用して強気シグナルをキャッチしたでしょうが、RSIにはそのようなシグナルは発生しません。

2021年9月20日（青色ハイライト）、MFIは最初の最低値に等しいセカンダリー最低値を作成します。一方、RSIの2次安値は、1次安値よりも低くなっています。これは、下落価格の動きが強いことを示唆していますが、MFIは、その下落スライドの間に取引高が低かったと言っています。

取引高の追加入力により、下振れ取引高が不足しているため、下降トレンドが一時的なものとなる可能性があります。

終わりに

一部のトレーダーは、MFI指標をRSI指標の拡張バージョンと呼んでいます。多くの経験豊富な仮想通貨トレーダーは、取引高が取引高に追随すると信じているため、取引高を計算式に含めることで、トレンドのモメンタムをより明確に確認できます。

その結果、MFIトレーダーは価格とMFI指標の乖離を探し、逆転のトレンドが弱まっていることを示唆します。また、MFIの極端な読み取り値も取引します。市場が動きすぎ、動きが速すぎるようです。