弊社の毎週の仮想通貨デリバティブ分析レポートでは、マクロイベント、現物取引高からの仮想通貨と取引シグナルの現状、先物、オプション、無期限契約について掘り下げています。

弊社の毎週の仮想通貨デリバティブ分析レポートでは、マクロイベント、現物取引高からの仮想通貨や取引シグナルの現状、先物、オプション、無期限契約について掘り下げています。

ETHは、2025年1月20日にSEC議長のゲイリー・ジェンスラーが辞任を発表したことで、アウトパフォームし、ETH無期限契約へのオープンな関心が高まっていることを示唆しています。このプラスの勢いは、ロングポジションの強気な資金調達率によって示されるように、SECが以前に精査したいくつかの大型キャップアルトコインにも及びます。

レポートのハイライトをご確認ください。

ETHの未決済利息は上昇する一方、BTCは下落

ETHは、SEC議長のゲイリー・ジェンスラー氏の辞任発表を受けて、BTCを上回っています。これは、無期限スワップ市場で明らかです。BTCの未決済利息は先週の高値から減少し、ETH契約は増加しました。また、ETH取引高は、今週の全体的な取引高の下落にもかかわらず、過去6ヶ月間の多くと比較して日次取引高の大きなシェアを占めています。BTCの未決済利息が徐々に下落し、取引活動が急騰することはありません。これは、強制決済の波ではなく、戦略的なリポジショニングであることを示しています。

BTCオプションカーブの反転は、価格のリトリートに伴って深まる

現物BTC価格が10万ドル目標から下落したことで、ATMボラティリティタームの構造は横ばいとなり、ショートテナーオプションは60%を下回っています。

このトレンドは、2024年11月5日の米国大統領選以降、タームストラクチャーの反転とBTC現物価格のリターンとの相関関係を持続させます。

フロントエンドのボラティリティの低下は、実現ボラティリティレベルの低下と一致しています。ショートテナーオプションに対する需要は緩やかですが、コールやプットの未決済利息に顕著な変化はありません。その代わり、その成長は週の初めに停滞しました。

ETHオプション市場のセンチメントは、最近の選挙後集会の勢いが衰退したため、BTCよりもやや強気のようです。コールオプションは、取引高と未決済利息の両方でリードされます。 

上級者向け

Bybit Xブロック・スコレス暗号資産デリバティブ分析レポート（2024年11月27日）：長期契約におけるBTC表面に対するETHのアウトパフォーマンスのシグナル

NULSの高度にカスタマイズ可能なブロックチェーンインフラは、モジュールアーキテクチャやクロスチェーン技術などの機能を提供することで、開発者にアピールします。

新しいブロックチェーンプロジェクトが始まるたびに

、最初に問うべき質問の1つは、「どのチェーンを構築すべきか？」です。

設計をサポートする具体的な基盤となるブロックチェーン技術

は、システムの速度、信頼性、柔軟性に大きな違いをもたらします。

 イーサリアムのブロックチェーンは開発者にとって人気のある選択肢ですが、開発者に優しい環境を提供する小さなチェーンもあります。NULSは、開発者を念頭に置いて設計された便利で無限にカスタマイズ可能なブロックチェーンを開発しました。NULSとNULSトークンについて知っておくべきことをご紹介します。

は、高度にカスタマイズ可能なブロックチェーンインフラストラクチャです。モジュラーアーキテクチャ、クロスチェーン技術、高速などの機能を提供することで、開発者にアピールします。NULSの開発をできるだけ簡単にするために、ブロックチェーンは便利なインターフェースとさまざまなツールを提供しています。

NULSのコンセプトは、以前重慶テレビ&科学教育チャンネルで働いていたリリー・ワンによって最初に考案

Wangは、夢の実現に向けて、銀行ソフトウェアの経験を持つソフトウェア開発者のJason Zhangとブロックチェーン開発愛好家のReaper Ranと提携しました。

このチームは2017年に正式に会社を設立しました。NULSチームは、システムの背後にあるテクノロジーを構築した後、リーサ・フアンをCEOとして採用することを決定しました。Huangがビジネス面を担当したことを受け、NULSメインネットとトークンは2018年にローンチされました。 

NULSのミッションは、開発者が、開発者のためにブロックチェーンを作成することです。Web3業界が始まった際、NULSチームは、多くのブロックチェーンが開発ではなく投資をターゲットに設計されていることに気付きました。彼らは、他のプロジェクトを運営する上で何よりもまず重要なシステムを構築したいと考えていました。最終的に、NULSは、ブロックチェーンが支援する特典システムやブロックチェーンベースのゲームなど、Web3プロジェクトの作成時に企業が頼りにするブロックチェーンエコシステムになることを目指しています。この目標を達成するため、NULSは、他のチェーンにはない多くの開発者向け機能を提供することに重点を置いています。

。PoCはステーキング証明と同様に機能

が、認証ごとに特定の金額をステーキングする必要はなく

、PoCコンセンサスでは多額の一括払いを使用します。

バリデーターは、NULSトークンの大きなプールをステーキングする必要があります。NULSトークンは、システムを正しく実行している限り、検証期間の終了時に受け取られます。ただし、バリデーターは、間違いを犯したり、計算能力がなくなったりすると、黄色のカードや赤のカードを受け取ります。カードを受け取る人数が多すぎると、資産が凍結されます。

NULSはこの基盤システムを使用して、複雑なモジュールセットを設計します。エコシステムは複数のチェーンとして運営され、それぞれが独自のサービスを処理しています。NULSには、スマートコントラクト用の仮想マシン、クロスチェーン接続チェーン、コンセンサスモジュールなどが含まれます。このモジュール設計により、開発者は実際に必要なサービスのみを使用し、支払うことができます。 

NULSプラットフォームには、開発者がエキサイティングなプロジェクトを設計するのに役立つ機能が満載されています。以下は、NULSで作業する際に必要となる主なツールです。 

NULS ChainBoxは、エコシステムの主要な開発インターフェースです。元帳、アカウント、取引、ブロック、コンセンサス、ネットワーク用の6つのモジュールで構成されています。簡単なインターフェースにより、各ステップをガイドし、プログラムを実行するために事前に作成されたスクリプトを提供するので、開発者はChainBoxで作業するのにブロックチェーンの経験は必要ありません。

SCOプラットフォームは、NULSコミュニティメンバーがNULSベースのプロジェクトを簡単にサポートできるようにします。NULSチェーンで開発する人は誰でもステーキングのシステムを設定できます。ステーキャーはプロジェクトのトークンの形で報酬を得ます。また、開発チームはNULSプロジェクトの実行を支援することでNULSも獲得できます。

と完全に互換性のある並列チェーンです。パフォーマンスの向上とガス代の低減によりネットワークを拡張する

イーサリアムチェーンとして動作

 ENULSでは、NULS開発者が複数のブロックチェーンネットワークに接続し、イーサリアム、BNBチェーン、オプティミズム、その他のブロックチェーン間でデジタル資産を転送できます。

NULSは、お客様の利便性のために複数の

スタイルを提供しています。NULSに直接接続するデスクトップウォレットとマルチチェーンウォレットの両方を提供しています。プラットフォームは多くのサードパーティウォレットとも互換性があり、NULSをステーキングできるようになっています。

NULSブロックチェーンをサポートし、ブロックチェーン空間の不可欠な部分になることを手助けしたいなら、ステーキングは素晴らしいアイデアです。トークンを一時的にロックすると、NULSコンセンサスメカニズムの実行に役立ち、ステーキング特典も獲得できます。これは、NULSトークンからパッシブインカムを簡単に得る方法です。

NULSは過去7年間、市場トレンドに対応するために技術の改善と改良を行ってきました。同社はシンプルなブロックチェーンから始めましたが、GameFiサポートやNFT開発などの機能が徐々に追加されています

NULSの2024年の計画は、主に最適化に重点を置いています。たとえば、同社はパブリックサービスAPI、自動マーケットメイカープロトコル、文書化プロセスを微調整・改善したいと考えています。

には、NULSコミュニティのさらなる発展計画も含まれています。四半期ごとに、NULSで実行できる10の新規プロジェクトの開発を支援したいと考えています。2025年までに、NULSは、NULSブロックチェーンに依存するさまざまな分散型金融（DeFi）とGameFiアプリを含めることを望んでい

NULSは、NULSエコシステム全体のネイティブトークンです。NULSは、チェーンのコンセンサスメカニズムの管理に使用するだけでなく、コミュニティガバナンスや取引手数料にも使用されます。各NULSトークンは、NAと呼ばれる1億個の小さなトークンに分割できます。NULSは、1億個のトークンを以下の4つのグループに配布しました。

他の多くの仮想通貨スタートアップと同様に、NULSトークンはエアドロップ直後に大幅な価格上昇を経験しました。この通貨は2018年に8.53ドルの過去最高を記録し、その後徐々に1ドルを下回っています。2024年3月、NULS価格は0.20ドルから0.89ドルに上昇し、その後0.30ドルまで下落しました。現在の価格は0.38ドルです（2024年11月28日現在）。ほとんどの人は、2024年後半にNULSトークンが中程度でプラスの成長を可能としています。

だけでなく、価格データもこの見通しを裏付けています。CoinCodexの分析によると、NULSの価格は2025年末までに0.55ドル以上に上昇すると予想されています

NULSトークン価格は、NULSエコシステムからのニュースと密接に関連していることが多いため、NULSでローンチされるすべての新しいプロジェクトと、NULSブロックチェーンでリリースされる各新機能は、価格上昇に寄与する可能性があります。

NULSトークンの取引をお考えですか？ Bybitでは、NULSUSDT無期限契約の提供を開始しました。まず、Bybitアカウントを作成し、仮想通貨で資金調達し、NULSUSDT無期限契約取引ページに移動する必要があります

NULSは投資家に多くのユニークな機会を提供しています。このトークンは、何年もコインを保有し、市況が急激に改善したときに売却することを好む忍耐強い投資家にとっては良い選択です。長期的な成長に加えて、この通貨は短期的な変動も経験しており、NULS保有者が市場を正しくタイミング調整できれば利益をもたらす可能性があります。

NULSは、ビットコインやイーサリアムなどのブルーチップトークンよりもボラティリティが高い点にご注意ください

ポートフォリオのメイントークンになるには、おそらく信頼性のある選択肢ではないでしょう。市況は、潜在的な利益に大きな違いをもたらします。このようなトークンでは、最終決定を下す前に、多くの調査を行い、標準的なリスク管理のベストプラクティスに従うことが不可欠です

NULSブロックチェーンは、特殊なチェーンがWeb3空間をどのように改善できるかを示す好例です。NULSは、開発者向けのブロックチェーンソリューションに注力することで、新しいDAppやその他のWeb3プロジェクトの開発をサポートしています。また、長年にわたり、このブロックチェーンは市場トレンドを追い求め、利用者に継続的なメンテナンスを提供してきました。信頼できる仮想通貨会社をお探しなら、

中級者向け

NULS（NULS）：開発者向けの効率的なブロックチェーンソリューション

SOS Ltd.は、ビットコイン（BTC）に最大5,000万ドルを投資する計画を発表し、ブロックチェーンと仮想通貨への投資を拡大する取り組みを強調しています。

日次トップパフォーマー — イーサリアムネームサービス（ENS）

S&P 500は、投資家が利益を得たため、0.4%下落しました。テック株は下落を導き、インフレデータはFRBの目標に向かって限定的な進展を示した。12月にFRB利上げが起こらない確率は34%です。より広範な仮想通貨市場のパフォーマンスを測定するインデックスであるコインデスクインデックスは、過去24時間でビットコインとイーサリアムがそれぞれ6.20%と9.42%上昇し、5.46%上昇しました。

今日のトップパフォーマーはENSです。このENSは、より高速な取引で簡単かつガスレスで登録できるという、ネームチェーンのビジョンを発表した後、45.0%急騰しました。

2017年5月に開始されたイーサリアムネームサービス（ENS）は、イーサリアム上のブロックチェーンベースのドメインシステムであり、DNSと同様に複雑なアドレスを単純な名前に変えます。セキュアで分散型であり、トークン保有者によって管理されています。 

、登録プロセスを簡素化することに焦点を当てています。主な目的は、ネームチェーンに接続せずに任意のL2から名前を登録できるようにすること、ガスなしでETHを決済すること、1回の取引で登録を完了すること、待ち時間を60秒から10秒に短縮することです。

最新の価格、チャート、データをご確認ください

、ビットコイン（BTC）に最大5,000万ドルを投資する計画

し、ブロックチェーンと仮想通貨への投資を拡大するというコミットメントを強調しています。

 ビットコインの価格は過去最高値に達し、SOSは米国の規制の改善や機関投資家の関心の高まりなど、有利な市況を活用することを目指しています。この投資を管理し、リターンを最適化するために、さまざまなクオンツ取引戦略を採用します。SOSは、ビットコインがグローバルな戦略準備資産として重要な役割を果たし、デジタル資産セクターにおける長期的な競争力と収益性を高めると考えています。

とBTC/USDT現物契約の最新の価格、チャート、データをご確認ください

昨日、BTC現物ETFのデータは、GBTCから0ドル、GBTC以外のソースから1億300万ドルの総額1億300万ドルの流入を示しました。

Hemi Networkのインセンティブテストネット

、顔をスキャンしてテストネットにミントすることで、2,000ポイントでお客様の個性を検証できます。必要に応じてコード6de1553dを使用します。このタスクを完了すると、お客様が非スイビルであることが確認されます。新規の方は、こちらでスクリーンショット付きの詳細なガイドをご覧ください

初心者向け

SOS株式会社 デジタル資産戦略を拡大するために5,000万ドル相当のビットコイン投資を発表

Bybit Web3ステーキングに参加する方法については、こちらの記事をご覧ください。

仮想通貨ステーキングの世界に飛び込むこと

は、刺激的でやりがいのあることです。

するためにどこから始めるべきか迷っている場合は

、Bybit Web3ステーキングをご検討ください。Bybit Web3に追加されたこの比較的新しいプラットフォームは、この旅に乗り出したい方にシームレスで使いやすいプラットフォームを提供します。

ここでは、Bybit Web3ステーキングへの参加手順をご案内し、仮想通貨投資を最大限に活用できるよう準備を整えていただきます。

は、トークンをステーキングし、さまざまなプロトコル間でホップしたり、多数の取引を実行したりすることなく、利益を生み出す便利な方法を提供するプラットフォームです。

Bybit Web3ステーキングを利用するメリット

Bybit Web3ステーキングは、よくあるステーキングプラットフォームではありません。お客様の仮想通貨ステーキング体験の充実を目指して特別に設計された、包括的なエコシステムです。違いをご説明しましょう。

基本的に、Bybit Web3ステーキングは、ユーザー中心の機能、最高レベルのセキュリティ、利便性を兼ね備えており、仮想通貨のリターンを最大化したい方にとって魅力的な選択肢となります。

Bybit Web3でステーキングを始めるには

Bybit Web3ステーキングの詳細とそのメリットについての理解が進んだところで、ステーキングの始め方を具体的に説明していきます。 

 Web3  アカウントの作成に関してサポートが必要な場合は、登録ガイドをご覧ください

：Bybit Web3ポータルにアクセスしたら、ページ上部のナビゲーションバーの「獲得」タブにカーソル

を合わせ、ステーキングをクリックします

Bybit Web3ステーキングページの右上隅にある

：ポップアップウィンドウが表示されます。接続したいウォレット（

例に説明します。接続するには、その横のログインボタンをクリックし

、アカウントの詳細を入力します。

ウォレットを接続した後、資産にカーソルを合わせ、「入金」ボタンをクリックすると、資金を入金できます

ページで、利用可能なステーキングプールをすべて確認できます。

アイコンをクリックして、表示を調整します。

するか、すべてのネットワークをクリックして

、ステーキングプールをネットワーク別に表示できます。

：お好みのステーキングプールをクリックして、以下の詳細をご確認ください。

：ステーキングしたい金額を入力し、ステーキングをクリックします

：ポップアップウィンドウで、ステーキング注文の詳細を確認します。スリッページと推定コストをメモし、「確定」をクリックします

：ポップアップウィンドウが表示され、取引が処理中であることを示します。取引が完了したら、「取引を表示」をクリックして取引を確認できます

ステーキングが完了すると、取引履歴に取引の詳細が表示されます

累積利回りを含む投資の詳細は、各ステーキングプールのページでも確認できます。

ベース利回りに加えて、追加のインセンティブを発行するプロジェクトもあります。追加利回りは、以下で確認できます。

すべてのステーキングプールからの投資総額も、Bybit Web3ステーキングページのダッシュボードに表示されます

：保有資産のステーキングを解除して特典を受け取るには、Bybit Web3ステーキングプラットフォームに移動

し、投資詳細をクリックします

：償還するプールを選択し、償還をクリックします

つの資産を償還することができます

詳細が正しいことを確認したら

：償還の詳細を確認し、「確定」をクリックします

 償還プロセスには時間がかかる場合があり、取引の詳細は取引履歴で確認できます

Bybit Web3ステーキングは、包括的で直観的な仮想通貨のステーキングプラットフォームを提供しています。ユーザーフレンドリーなインターフェースにより、初心者であっても自信を持ってステーキングに参加し、投資を拡大できるようサポートします。ベテラン投資家にとっても新米投資家にとっても、信頼性が高く、効率的なBybit Web3ステーキングは、ステーキングを行う際の最適解となるでしょう。

Bybit Web3ステーキングの利用手順

Bybit Learn

Crypto Insights

今週は、Cosmosエコシステムにおける自律的なクレジットプロトコルであるMars Protocolについて解説します。最近公開されたライトペーパーをお読みになり、ローンチまでのアーキテクチャ、トークンオミクス、ロードマップをご確認ください。

Mars Protocolは、スマートコントラクトを介して自律的に動作する貸し出しおよび借入プロトコルです。Marsは2022年3月にTerraエコシステムでローンチされ、その後、Cosmosの独自の主権レイヤー1ブロックチェーンとしてCosmosエコシステムにとどまることを選択しました。マースは、単一のブロックチェーンに対して単一のクレジットプロトコルとして運用されるのではなく、その相互運用性とコンポーザビリティを活用することで、コスモスエコシステム全体に利用可能なクレジットプロトコルとなります。上記の画像に示すように、ハブ・アンド・スポーク・システム内で相互接続され、管理されるアウトポストを構築することで、どのコスモスチェーンにも存在できるようになります。詳細はこちら 

プロトコルの中核となるのがマースハブです。これは、コスモスエコシステム内のさまざまなコスモスチェーン上のすべてのアウトポストをつなぐものです。各アウトポストには、レッドバンクとローバーのクレジットアカウント契約が含まれています。マースハブは各アウトポストを支配し、クロスチェーンガバナンスへの参加と引き換えにプロトコル収益のシェアを獲得するMARSステーキャーによって保護されています。MARSトークンの詳細については、後ほどお知らせいたします。 

この「ハブアンドスポーク」アーキテクチャにより、マースは幅広いブロックチェーンをサポートできるため、プロトコルの単一チェーンへのエクスポージャーが制限され、テラの暴落によって証明されるような悲惨な結果を招く可能性があります。 

レッドバンクは、貸し出しと借入活動を容易にする完全に自動化されたオンチェーン信用ファシリティであり、現在はコスモスチェーンのアウトポストに展開されている点を除き、基本的には、マースv1プロトコルがテラに搭載されていたものです。レッドバンクには4種類の参加者がいます（相互に排他的な役割ではない点にご注意ください）。 

MARSトークンをステーキングし、ハブとすべてのアウトポストを支配し、プロトコル収益のシェアを獲得します。

資産をレッドバンクに入金して、借り手から手数料を受け取れます。

担保付き借り手は、資産をレッドバンクに入金し（貸し手も入金します）、資産を借り入れ、手数料を支払います。一方、C2Cの借り手は、資産をレッドバンクに入金することなく、資産を借り入れて手数料を支払うことができます。

— 強制決済ボーナスと引き換えに、リスクのあるポジションを返済します。

前述のとおり、レッドバンクが提供する借入には、担保借入とC2C借入の2種類があります。 

担保借入は、アーブやコンパウンドなどの貸出プロトコルに似た機能で、オーバー担保ローンの出金や借入手数料（利率）の支払いのために資産を入金します。 

マースの金利モデルは、利率を低く維持し、一定の利率を目標とする2勾配の利率モデルです。これにより、利用率が低い場合に借入が奨励され、最適な利用率に達すると金利が大幅に上昇するため借入が奨励されません。 

コントラクト・トゥ・コントラクト（C2C）借入には、2つの契約間のローンが含まれます。借り手はすべてのパラメータと強制決済ロジックを指定するため、無入金ローンが可能です。C2Cローンは、レッドバンクへの入金は必要ありませんが、貸出契約が担保を保持し、不健康な場合、ポジションを強制決済するため、ローンは引き続き担保化されます。 

C2C借入は、借入需要の追加源であるだけでなく、資本効率が大幅に向上し、使用率が高まり、貸出利回りが上昇するため、より多くの入金につながります。 

預金または借入された変動資産が、ガバナンスによって決定される強制決済ローントゥバリュー（LTV）にユーザーのポジションを近づける場合、ポジションを強制決済できます。利用者の負債ポジションの健全性は、健全性係数（HF）で表されます。HFは、借りた合計金額に対する、それぞれの最大LTVによって調整された利用者の資産の合計の比率です。HFは、ポジションが維持可能（オーバー担保）か、強制決済リスク（アンダー担保）かを決定します。したがって、利用者のHFが1を下回ると、担保不足とみなされ、強制決済する必要があります。その後、担保の一部とボーナスを受け取るために、指定された限度額まで負債を返済できます。強制決済プロセスの詳細については、こちらをご参照ください

ローバークレジットアカウント

ローバークレジットアカウントは、マースのチームによる新しい原始的なデザインです。各アカウントにはユーザーの資産が含まれており、アカウントの合計ポジションのリスクに基づいてHFが割り当てられます。ガバナンスを介して有効化した場合、各クレジットアカウントは単一のHFで複数のレバレッジドポジションを保有することができ、基本的にクロスマージンアカウントとして機能します。つまり、アカウント内のポジション数に関係なく、アカウントごとに単一の強制決済LTVを追跡できます。

資産は実際にはクレジットアカウントに保管されませんが、スマートコントラクトのインスタンスに保管されます。スマートコントラクトは、統合を通じてホワイトリストに登録された他のコントラクトとホワイトリスト登録された取引を行うことができます。統合には3つのタイプがあります。 

ローバーのクレジットアカウントは、各クレジットアカウントがNFTで表されるという点で注目を集めています。これにより、次のような可能性が生まれます。 

ローバーのクレジットアカウントは独立した商品であり、クレジットアカウントやその機能なしでレッドバンクと独自にやり取りできます。 

Mars Protocolは、Delphi Labs、IDEO CoLab Ventures、Terraform Labsの合弁会社によって設立されました。現在のチームとその背景についてはあまり知られていません。問い合わせを受けたチームメンバーは、「マースチームが存在しない」と述べましたが、自身を「分散型コントリビューターバンド」と呼んでいます。  

と、貢献者は主に、Jose Maria Macedo、larry0x、Bitcoin_Sageなど、Delphi DigitalとDelphi Labsの出身です

Mars v1プロトコルスマートコントラクトは、Halborn SecurityとOak Securityによって監査されました

どちらのレポートも、こちらで確認できます

執筆時点では、v2コードの公開済み監査はありません。チームによると、v2契約監査はHalbornとOak Securityが実施中であり、完了時に公開されます。

Mars v1では、MARSがプロトコルのガバナンストークンでした。ステーキングされたMARSトークンは、譲渡可能な液体ステーキングトークンであるxMARSで表されました。ただし、v2では、ステーキングされたMARSトークンは、液体ステーキングトークンでは表示されなくなります。 

MARSトークンは当初Terra Classicネットワーク上でミントされたため、チームはマースハブのローンチ時に2つのスナップショット日付に基づいて、所有者に新しいMARSトークンをエアドロップします

スナップショットの日付は以下のとおりです。

新しいMARSトークンは、10億トークンの供給量が同じで、コミュニティプール（64%）、マースコントリビューター（30%）、トークンクレーム（6%）に割り当てられます。トークンの申請は、約6,440万トークンの既存の流通供給で構成されており、両方のスナップショットでMARSとxMARS保有者に分割されます（それぞれ50%）。これには、Astroport、ApolloDAO、Spectrum Protocol、Marsロックドロップの流動性ポジションに保有されているMARSトークンとxMARSトークンが含まれます。執筆時点では、エアドロップの予定日はありません。 

コミュニティプールは、MARSのステーキャーによって管理されており、プロトコルレンディング、借入、ステーキング、トークン付与、その他のコミュニティ構築プログラムのインセンティブとして使用できます。マースに配布されるトークンは、1年間の崖上にあります。マースv1のローンチから3年間の権利確定が始まり、2023年第Q1に権利確定が始まります。 

前述のとおり、MARSのステーカーは、チェーンの安全性を確保し、プロトコルガバナンスに参加するための支援と引き換えに、プロトコル手数料の一部を受け取ります。ステーキャーはすべての利息支払いの10%を受け取り、残りの90%はマースセーフティファンド（10%）とレッドバンクの預金者（80%）に分配されます。 

借り手の負債ポジションが担保の価値を超えた場合、安全資金がプロトコルをバックストップします。これは、スマートコントラクトのエクスプロイト、適時の強制決済、オラクル攻撃の結果として発生する可能性があり、適切なリスク管理手段によって軽減されることを目的としています。このファンドはプロトコル収益の10%を受け取り、axlUSDCに変換します。なお、補償は、プロトコルによって100%保証されるものではなく、ガバナンスの裁量に委ねられます。 

マースプロトコル：コンポーザブルDeFi

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