弊社の毎週の仮想通貨デリバティブ分析レポートでは、マクロイベント、現物取引高からの仮想通貨と取引シグナルの現状、先物、オプション、無期限契約について掘り下げています。

弊社の毎週の仮想通貨デリバティブ分析レポートでは、マクロイベント、現物取引高からの仮想通貨や取引シグナルの現状、先物、オプション、無期限契約について掘り下げています。

ETHは、2025年1月20日にSEC議長のゲイリー・ジェンスラーが辞任を発表したことで、アウトパフォームし、ETH無期限契約へのオープンな関心が高まっていることを示唆しています。このプラスの勢いは、ロングポジションの強気な資金調達率によって示されるように、SECが以前に精査したいくつかの大型キャップアルトコインにも及びます。

レポートのハイライトをご確認ください。

ETHの未決済利息は上昇する一方、BTCは下落

ETHは、SEC議長のゲイリー・ジェンスラー氏の辞任発表を受けて、BTCを上回っています。これは、無期限スワップ市場で明らかです。BTCの未決済利息は先週の高値から減少し、ETH契約は増加しました。また、ETH取引高は、今週の全体的な取引高の下落にもかかわらず、過去6ヶ月間の多くと比較して日次取引高の大きなシェアを占めています。BTCの未決済利息が徐々に下落し、取引活動が急騰することはありません。これは、強制決済の波ではなく、戦略的なリポジショニングであることを示しています。

BTCオプションカーブの反転は、価格のリトリートに伴って深まる

現物BTC価格が10万ドル目標から下落したことで、ATMボラティリティタームの構造は横ばいとなり、ショートテナーオプションは60%を下回っています。

このトレンドは、2024年11月5日の米国大統領選以降、タームストラクチャーの反転とBTC現物価格のリターンとの相関関係を持続させます。

フロントエンドのボラティリティの低下は、実現ボラティリティレベルの低下と一致しています。ショートテナーオプションに対する需要は緩やかですが、コールやプットの未決済利息に顕著な変化はありません。その代わり、その成長は週の初めに停滞しました。

ETHオプション市場のセンチメントは、最近の選挙後集会の勢いが衰退したため、BTCよりもやや強気のようです。コールオプションは、取引高と未決済利息の両方でリードされます。 

上級者向け

Bybit Xブロック・スコレス暗号資産デリバティブ分析レポート（2024年11月27日）：長期契約におけるBTC表面に対するETHのアウトパフォーマンスのシグナル

NULSの高度にカスタマイズ可能なブロックチェーンインフラは、モジュールアーキテクチャやクロスチェーン技術などの機能を提供することで、開発者にアピールします。

新しいブロックチェーンプロジェクトが始まるたびに

、最初に問うべき質問の1つは、「どのチェーンを構築すべきか？」です。

設計をサポートする具体的な基盤となるブロックチェーン技術

は、システムの速度、信頼性、柔軟性に大きな違いをもたらします。

 イーサリアムのブロックチェーンは開発者にとって人気のある選択肢ですが、開発者に優しい環境を提供する小さなチェーンもあります。NULSは、開発者を念頭に置いて設計された便利で無限にカスタマイズ可能なブロックチェーンを開発しました。NULSとNULSトークンについて知っておくべきことをご紹介します。

は、高度にカスタマイズ可能なブロックチェーンインフラストラクチャです。モジュラーアーキテクチャ、クロスチェーン技術、高速などの機能を提供することで、開発者にアピールします。NULSの開発をできるだけ簡単にするために、ブロックチェーンは便利なインターフェースとさまざまなツールを提供しています。

NULSのコンセプトは、以前重慶テレビ&科学教育チャンネルで働いていたリリー・ワンによって最初に考案

Wangは、夢の実現に向けて、銀行ソフトウェアの経験を持つソフトウェア開発者のJason Zhangとブロックチェーン開発愛好家のReaper Ranと提携しました。

このチームは2017年に正式に会社を設立しました。NULSチームは、システムの背後にあるテクノロジーを構築した後、リーサ・フアンをCEOとして採用することを決定しました。Huangがビジネス面を担当したことを受け、NULSメインネットとトークンは2018年にローンチされました。 

NULSのミッションは、開発者が、開発者のためにブロックチェーンを作成することです。Web3業界が始まった際、NULSチームは、多くのブロックチェーンが開発ではなく投資をターゲットに設計されていることに気付きました。彼らは、他のプロジェクトを運営する上で何よりもまず重要なシステムを構築したいと考えていました。最終的に、NULSは、ブロックチェーンが支援する特典システムやブロックチェーンベースのゲームなど、Web3プロジェクトの作成時に企業が頼りにするブロックチェーンエコシステムになることを目指しています。この目標を達成するため、NULSは、他のチェーンにはない多くの開発者向け機能を提供することに重点を置いています。

。PoCはステーキング証明と同様に機能

が、認証ごとに特定の金額をステーキングする必要はなく

、PoCコンセンサスでは多額の一括払いを使用します。

バリデーターは、NULSトークンの大きなプールをステーキングする必要があります。NULSトークンは、システムを正しく実行している限り、検証期間の終了時に受け取られます。ただし、バリデーターは、間違いを犯したり、計算能力がなくなったりすると、黄色のカードや赤のカードを受け取ります。カードを受け取る人数が多すぎると、資産が凍結されます。

NULSはこの基盤システムを使用して、複雑なモジュールセットを設計します。エコシステムは複数のチェーンとして運営され、それぞれが独自のサービスを処理しています。NULSには、スマートコントラクト用の仮想マシン、クロスチェーン接続チェーン、コンセンサスモジュールなどが含まれます。このモジュール設計により、開発者は実際に必要なサービスのみを使用し、支払うことができます。 

NULSプラットフォームには、開発者がエキサイティングなプロジェクトを設計するのに役立つ機能が満載されています。以下は、NULSで作業する際に必要となる主なツールです。 

NULS ChainBoxは、エコシステムの主要な開発インターフェースです。元帳、アカウント、取引、ブロック、コンセンサス、ネットワーク用の6つのモジュールで構成されています。簡単なインターフェースにより、各ステップをガイドし、プログラムを実行するために事前に作成されたスクリプトを提供するので、開発者はChainBoxで作業するのにブロックチェーンの経験は必要ありません。

SCOプラットフォームは、NULSコミュニティメンバーがNULSベースのプロジェクトを簡単にサポートできるようにします。NULSチェーンで開発する人は誰でもステーキングのシステムを設定できます。ステーキャーはプロジェクトのトークンの形で報酬を得ます。また、開発チームはNULSプロジェクトの実行を支援することでNULSも獲得できます。

と完全に互換性のある並列チェーンです。パフォーマンスの向上とガス代の低減によりネットワークを拡張する

イーサリアムチェーンとして動作

 ENULSでは、NULS開発者が複数のブロックチェーンネットワークに接続し、イーサリアム、BNBチェーン、オプティミズム、その他のブロックチェーン間でデジタル資産を転送できます。

NULSは、お客様の利便性のために複数の

スタイルを提供しています。NULSに直接接続するデスクトップウォレットとマルチチェーンウォレットの両方を提供しています。プラットフォームは多くのサードパーティウォレットとも互換性があり、NULSをステーキングできるようになっています。

NULSブロックチェーンをサポートし、ブロックチェーン空間の不可欠な部分になることを手助けしたいなら、ステーキングは素晴らしいアイデアです。トークンを一時的にロックすると、NULSコンセンサスメカニズムの実行に役立ち、ステーキング特典も獲得できます。これは、NULSトークンからパッシブインカムを簡単に得る方法です。

NULSは過去7年間、市場トレンドに対応するために技術の改善と改良を行ってきました。同社はシンプルなブロックチェーンから始めましたが、GameFiサポートやNFT開発などの機能が徐々に追加されています

NULSの2024年の計画は、主に最適化に重点を置いています。たとえば、同社はパブリックサービスAPI、自動マーケットメイカープロトコル、文書化プロセスを微調整・改善したいと考えています。

には、NULSコミュニティのさらなる発展計画も含まれています。四半期ごとに、NULSで実行できる10の新規プロジェクトの開発を支援したいと考えています。2025年までに、NULSは、NULSブロックチェーンに依存するさまざまな分散型金融（DeFi）とGameFiアプリを含めることを望んでい

NULSは、NULSエコシステム全体のネイティブトークンです。NULSは、チェーンのコンセンサスメカニズムの管理に使用するだけでなく、コミュニティガバナンスや取引手数料にも使用されます。各NULSトークンは、NAと呼ばれる1億個の小さなトークンに分割できます。NULSは、1億個のトークンを以下の4つのグループに配布しました。

他の多くの仮想通貨スタートアップと同様に、NULSトークンはエアドロップ直後に大幅な価格上昇を経験しました。この通貨は2018年に8.53ドルの過去最高を記録し、その後徐々に1ドルを下回っています。2024年3月、NULS価格は0.20ドルから0.89ドルに上昇し、その後0.30ドルまで下落しました。現在の価格は0.38ドルです（2024年11月28日現在）。ほとんどの人は、2024年後半にNULSトークンが中程度でプラスの成長を可能としています。

だけでなく、価格データもこの見通しを裏付けています。CoinCodexの分析によると、NULSの価格は2025年末までに0.55ドル以上に上昇すると予想されています

NULSトークン価格は、NULSエコシステムからのニュースと密接に関連していることが多いため、NULSでローンチされるすべての新しいプロジェクトと、NULSブロックチェーンでリリースされる各新機能は、価格上昇に寄与する可能性があります。

NULSトークンの取引をお考えですか？ Bybitでは、NULSUSDT無期限契約の提供を開始しました。まず、Bybitアカウントを作成し、仮想通貨で資金調達し、NULSUSDT無期限契約取引ページに移動する必要があります

NULSは投資家に多くのユニークな機会を提供しています。このトークンは、何年もコインを保有し、市況が急激に改善したときに売却することを好む忍耐強い投資家にとっては良い選択です。長期的な成長に加えて、この通貨は短期的な変動も経験しており、NULS保有者が市場を正しくタイミング調整できれば利益をもたらす可能性があります。

NULSは、ビットコインやイーサリアムなどのブルーチップトークンよりもボラティリティが高い点にご注意ください

ポートフォリオのメイントークンになるには、おそらく信頼性のある選択肢ではないでしょう。市況は、潜在的な利益に大きな違いをもたらします。このようなトークンでは、最終決定を下す前に、多くの調査を行い、標準的なリスク管理のベストプラクティスに従うことが不可欠です

NULSブロックチェーンは、特殊なチェーンがWeb3空間をどのように改善できるかを示す好例です。NULSは、開発者向けのブロックチェーンソリューションに注力することで、新しいDAppやその他のWeb3プロジェクトの開発をサポートしています。また、長年にわたり、このブロックチェーンは市場トレンドを追い求め、利用者に継続的なメンテナンスを提供してきました。信頼できる仮想通貨会社をお探しなら、

中級者向け

NULS（NULS）：開発者向けの効率的なブロックチェーンソリューション

SOS Ltd.は、ビットコイン（BTC）に最大5,000万ドルを投資する計画を発表し、ブロックチェーンと仮想通貨への投資を拡大する取り組みを強調しています。

日次トップパフォーマー — イーサリアムネームサービス（ENS）

S&P 500は、投資家が利益を得たため、0.4%下落しました。テック株は下落を導き、インフレデータはFRBの目標に向かって限定的な進展を示した。12月にFRB利上げが起こらない確率は34%です。より広範な仮想通貨市場のパフォーマンスを測定するインデックスであるコインデスクインデックスは、過去24時間でビットコインとイーサリアムがそれぞれ6.20%と9.42%上昇し、5.46%上昇しました。

今日のトップパフォーマーはENSです。このENSは、より高速な取引で簡単かつガスレスで登録できるという、ネームチェーンのビジョンを発表した後、45.0%急騰しました。

2017年5月に開始されたイーサリアムネームサービス（ENS）は、イーサリアム上のブロックチェーンベースのドメインシステムであり、DNSと同様に複雑なアドレスを単純な名前に変えます。セキュアで分散型であり、トークン保有者によって管理されています。 

、登録プロセスを簡素化することに焦点を当てています。主な目的は、ネームチェーンに接続せずに任意のL2から名前を登録できるようにすること、ガスなしでETHを決済すること、1回の取引で登録を完了すること、待ち時間を60秒から10秒に短縮することです。

最新の価格、チャート、データをご確認ください

、ビットコイン（BTC）に最大5,000万ドルを投資する計画

し、ブロックチェーンと仮想通貨への投資を拡大するというコミットメントを強調しています。

 ビットコインの価格は過去最高値に達し、SOSは米国の規制の改善や機関投資家の関心の高まりなど、有利な市況を活用することを目指しています。この投資を管理し、リターンを最適化するために、さまざまなクオンツ取引戦略を採用します。SOSは、ビットコインがグローバルな戦略準備資産として重要な役割を果たし、デジタル資産セクターにおける長期的な競争力と収益性を高めると考えています。

とBTC/USDT現物契約の最新の価格、チャート、データをご確認ください

昨日、BTC現物ETFのデータは、GBTCから0ドル、GBTC以外のソースから1億300万ドルの総額1億300万ドルの流入を示しました。

Hemi Networkのインセンティブテストネット

、顔をスキャンしてテストネットにミントすることで、2,000ポイントでお客様の個性を検証できます。必要に応じてコード6de1553dを使用します。このタスクを完了すると、お客様が非スイビルであることが確認されます。新規の方は、こちらでスクリーンショット付きの詳細なガイドをご覧ください

初心者向け

SOS株式会社 デジタル資産戦略を拡大するために5,000万ドル相当のビットコイン投資を発表

Bybit Web3ステーキングに参加する方法については、こちらの記事をご覧ください。

仮想通貨ステーキングの世界に飛び込むこと

は、刺激的でやりがいのあることです。

するためにどこから始めるべきか迷っている場合は

、Bybit Web3ステーキングをご検討ください。Bybit Web3に追加されたこの比較的新しいプラットフォームは、この旅に乗り出したい方にシームレスで使いやすいプラットフォームを提供します。

ここでは、Bybit Web3ステーキングへの参加手順をご案内し、仮想通貨投資を最大限に活用できるよう準備を整えていただきます。

は、トークンをステーキングし、さまざまなプロトコル間でホップしたり、多数の取引を実行したりすることなく、利益を生み出す便利な方法を提供するプラットフォームです。

Bybit Web3ステーキングを利用するメリット

Bybit Web3ステーキングは、よくあるステーキングプラットフォームではありません。お客様の仮想通貨ステーキング体験の充実を目指して特別に設計された、包括的なエコシステムです。違いをご説明しましょう。

基本的に、Bybit Web3ステーキングは、ユーザー中心の機能、最高レベルのセキュリティ、利便性を兼ね備えており、仮想通貨のリターンを最大化したい方にとって魅力的な選択肢となります。

Bybit Web3でステーキングを始めるには

Bybit Web3ステーキングの詳細とそのメリットについての理解が進んだところで、ステーキングの始め方を具体的に説明していきます。 

 Web3  アカウントの作成に関してサポートが必要な場合は、登録ガイドをご覧ください

：Bybit Web3ポータルにアクセスしたら、ページ上部のナビゲーションバーの「獲得」タブにカーソル

を合わせ、ステーキングをクリックします

Bybit Web3ステーキングページの右上隅にある

：ポップアップウィンドウが表示されます。接続したいウォレット（

例に説明します。接続するには、その横のログインボタンをクリックし

、アカウントの詳細を入力します。

ウォレットを接続した後、資産にカーソルを合わせ、「入金」ボタンをクリックすると、資金を入金できます

ページで、利用可能なステーキングプールをすべて確認できます。

アイコンをクリックして、表示を調整します。

するか、すべてのネットワークをクリックして

、ステーキングプールをネットワーク別に表示できます。

：お好みのステーキングプールをクリックして、以下の詳細をご確認ください。

：ステーキングしたい金額を入力し、ステーキングをクリックします

：ポップアップウィンドウで、ステーキング注文の詳細を確認します。スリッページと推定コストをメモし、「確定」をクリックします

：ポップアップウィンドウが表示され、取引が処理中であることを示します。取引が完了したら、「取引を表示」をクリックして取引を確認できます

ステーキングが完了すると、取引履歴に取引の詳細が表示されます

累積利回りを含む投資の詳細は、各ステーキングプールのページでも確認できます。

ベース利回りに加えて、追加のインセンティブを発行するプロジェクトもあります。追加利回りは、以下で確認できます。

すべてのステーキングプールからの投資総額も、Bybit Web3ステーキングページのダッシュボードに表示されます

：保有資産のステーキングを解除して特典を受け取るには、Bybit Web3ステーキングプラットフォームに移動

し、投資詳細をクリックします

：償還するプールを選択し、償還をクリックします

つの資産を償還することができます

詳細が正しいことを確認したら

：償還の詳細を確認し、「確定」をクリックします

 償還プロセスには時間がかかる場合があり、取引の詳細は取引履歴で確認できます

Bybit Web3ステーキングは、包括的で直観的な仮想通貨のステーキングプラットフォームを提供しています。ユーザーフレンドリーなインターフェースにより、初心者であっても自信を持ってステーキングに参加し、投資を拡大できるようサポートします。ベテラン投資家にとっても新米投資家にとっても、信頼性が高く、効率的なBybit Web3ステーキングは、ステーキングを行う際の最適解となるでしょう。

Bybit Web3ステーキングの利用手順

投資

高い利回りを得られる可能性を知りたいですか？ 流動性マイニングとは何か、そしてそれが最高のパッシブインカム戦略の1つである理由を学べます。

近年、ブロックチェーンや仮想通貨の利用は急速に拡大しています。仮想通貨の主な投資戦略は、価値が上がるまで仮想通貨を購入・保有することです。HODL ing（HODL ing）としても知られる一方で、

パッシブインカムの獲得にはいくつかの方法があります。

このような戦略の1つは、分散型金融（DeFi）セクターでレバレッジされる流動性マイニングです

簡単に言えば、流動性マイニングは、仮想通貨を使用して分散型取引所（DEX）に流動性を提供することで、パッシブインカムを着実に得られる方法です

流動性を提供することで、取引手数料とガバナンストークンを受け取ることができます。この記事では、流動性マイニングとは何か、それでパッシブインカムを得る方法、そのメリットとリスクについて学びます。

流動性マイニングについて詳しく学ぶ前に、流動性マイニングを可能にするDEXについて簡単に見ていきましょう。 

従来の金融取引所では、通常、注文板モデルが使用されます。注文板は、ユーザーが入力した異なる価格ですべての売買注文を保存する中央集権型データベースです。2名の異なるお客様の売買注文が一致した場合、取引が実行されます。 

DeFiは、DeFiプロトコルUniswapによって開発された自動マーケットメイカー（AMM）と呼ばれる新しい注文板メカニズムを導入

AMMは流動性プールを利用することで、ユーザー間の無許可の暗号資産取引を促進し

、中央集権型エンティティが取引を照合する必要性を排除します。

これらのプールはスマートコントラクトで作成され、アルゴリズムによって運用されるため、完全に自律的です。

これらのプールは、参加者が暗号資産を入金することで流動性を高め、利用者の資本効率の高いスワップを可能にし、スリッページを最小限に抑え

受け取る暗号資産の数を最大化します。

はDeFiメカニズムであり、参加者は仮想通貨資産の一部をさまざまな流動性プールに提供し、トークンと手数料を受け取ります。仮想通貨を提供する参加者は、流動性プロバイダー（LP）と呼ばれ、LPトークンを受け取ることが多く

、最終的にプラットフォームが獲得した取引手数料の一部と交換することができます。

手数料の分配は、各プロバイダーが提供した流動性の金額に基づきます。

流動性マイニングは、DeFi Summerとしても知られる2020年夏に大きく牽引されました。DeFiは市場で広く知られるようになり、効率的でパーミッションレスな取引のアーキテクチャにより、多くの市場参加者が参加しました。同時に、プロトコルは非常に高い報酬を提供しており、一部のプロトコルが提供する年換算利回り（APY）は3桁以上に達し、DeFiの成長をさらに加速させました

そのため、流動性マイニングは、特に大量の資本で流動性を提供し始め、プロトコルの取引手数料分配の大部分を掴むことができたLPにとって、非常に利益を上げました。その結果、プール内の流動性も向上し、取引がより魅力的になり、プロトコル上で発生する活動も増加します。

現在、ほとんどのプロトコルで提供される年間利回りは大幅に低下しています。ただし、市場が成熟していることを示し、市場参加者にとってより持続可能なものとなるため、比較的良い兆候です。

しかし、DeFiプロトコルの活動は依然として高く、市場参加者は常に次の最良の機会を求めています。

流動性マイニングを始める方法

流動性マイニングを始めるには、最も古いプロトコルの1つから始められます。Uniswapです。

他のプロトコルでは、ステーブルコインスワッププロトコルのCurveと、旧DeFiプロトコルの1つであるBalancerに流動性を提供することを検討できます

Curveは、ステーブルコインスワップで無期限損失のリスクが低いため、リスク選好度が低いお客様にお勧めします（流動性マイニングのリスク の下のを参照

流動性マイニングとは何かを理解したところで、この投資戦略のメリットについて学びましょう。流動性プールに資産を提供すると、投資から得られるリターンに自信を持つことができます。DeFi流動性マイニングの主なメリットは以下のとおりです。

流動性マイニングは、仮想通貨市場の参加者がパッシブインカムを生み出す最良の方法の1つです。流動性プールに流動性を提供することは、多くの場合パッシブ戦略です。利用者はLPトークンを保有するだけで済み、特典は自動的にLPトークンの保有に追加されるためです。

さらに重要なのは、市場参加者を惹きつけられるプールに流動性を提供すると、活動の成長がLPにとってより大きな報酬につながることです。これらの特典は、LPが保有するLPトークンに自動的に移行されます。したがって、LPは、積極的にポジションを管理することなく、変化する市況から利益を得ることができます。 

流動性マイニングに参加する前に、利回りは投資に伴う全体的なリスクに比例することを理解することが重要です。そのため、流動性マイニングはどのような投資家にとっても有益な戦略となります。相当な投資を行う場合、受け取る報酬は、拠出額に比例します。流動性マイニング戦略に完全にコミットする前に、まず足を踏み入れたい場合も同じです。

DEXは、異なる暗号資産からトークンを交換したいトレーダーが一定額の流動性を保有していない限り、運用できません。このように流動性を提供すると、取引所は、お客様の貢献に対して報酬を与えるインセンティブを得られます。

お客様の投資は基本的に分散型取引を促進するために使用されるため、通常、取引所で取引が行われるたびに発生する取引手数料から利益を得られます。流動性プールの配分は利回りを決定するため、基本的に投資前に報酬を推定できます。

市場が活発で、多くの取引活動が進行している場合、プロトコルによって提供される報酬は比較的高く、単純な銀行入金よりも大幅に高くなります。

ガバナンストークンとネイティブトークンの配布

DeFi流動性マイニングの主なメリットは、ネイティブトークンを介したガバナンスの比較的公平な分配を可能にすることです。流動性マイニングが始まる前は、トークンの配布は大部分が不公平で不均衡でした。多くの場合、DeFiプロトコルの開発者は機関投資家が自由に利用できる資金量があるため、低資本投資家よりも機関投資家を好むでしょう。

DeFi流動性マイニングは、低資本投資家と機関投資家の両方に、ネイティブトークンを得る機会を提供します。これらのトークンは、お客様が投資したDEX内で一定量の投票権を提供します。特定の取引所のトークンを保有している場合、トークンを使用してそのプロトコルの特徴に影響を与えることができます。ネイティブトークンを保有する主な権限は以下のとおりです。

トークンは主にガバナンスに使用されていますが、非常に汎用性が高く、ステーキングやイールドファームによる収益獲得、ローンの引き受けにも利用できます。

パーミッションレス：参入障壁が低い

流動性マイニングは無許可です。

などの管理対象外のウォレットを所有

し、一定量の暗号資産を保有している限り、流動性を提供することができます。流動性を提供することで獲得した特典はプールにリダイレクトされ、お客様のベースキャピタルを増やし、プールにステーキングすることで、時間の経過とともにより多くの特典を受け取れます。

DeFi市場で流動性マイニングのメリット

流動性マイニングはDeFiにとって不可欠な要素であるといえます。

LPは、DeFiエコシステムをより強固なものにする役割を果たし、資本効率の高いスワップを利用すれば、より多くの人々がDeFiに参加できるようになります。また、流動性が高まることで、エコシステムを活用するためのアプリケーションの構築も増えます。

信頼と忠誠のコミュニティを育む

流動性マイニングのメリットの1つは、新しい取引所で多くの投資が行われるため、信頼と忠誠心のあるコミュニティを育むことです。流動性マイニングプログラムが発生すると、流動性を提供する投資家はコミュニティで活発になり、取引所自体は成長し続けています。

流動性を提供する個人も、プロトコルを使用し、仮想通貨資産を投資した後、トークンを保有する傾向があります。流動性マイニングのメリットは、流動性プロバイダーとして受け取る収入だけではありません。プロトコルの利用を継続することで、引き続き追加特典を受け取れます。

流動性マイニングには多くのメリットがありますが、取引を始める前に知っておくべき固有のリスクもあります。潜在的なリスクを理解したら、これらの問題を軽減し、そもそも発生する可能性を減らすことができます。

流動性マイニングを始める前に、無期限の損失と、それがお客様に与える影響について知っておくことが重要です

これは、お客様が流動性プールに貢献したトークンの価格が、お客様が最初に投資した時の価格と比較して変化した場合に発生する可能性があります。価格差が大きいほど、無期限の損失に遭遇する可能性が高まります。

トークンの出金価格が、最初に流動性プールに入れた価格よりも低い場合、損失が発生します。このリスクは、取引手数料から得られる利益と相殺できます。しかし、仮想通貨市場のボラティリティは、DEXに入金する際に少なくともある程度慎重であるべきことを意味します。

また、価格が下落した暗号資産を多く受け取った場合、流動性を提供するのではなく、暗号資産自体を保有することで損失を減らすことができます。

また、どのプロトコルにも固有の技術的な流動性マイニングリスクがあります。プロトコルが高度に進化すればするほど、実行しているソースコードも複雑になります。この複雑さは、プロトコルが技術的な流動性マイニングリスクに対してオープンであることを意味します。コードの詳細な監査を行わない場合、サイバー犯罪者がプロトコルやその中の資産を悪用する可能性があります。

本ガイドでは、流動性マイニングに関するいくつかのリスクについて、プロトコルとそのプロジェクトに対する潜在的なリスクに注目します。すべてのプロジェクトが悪用される可能性はありますが、資産を流動性プールに入れる前に、プロジェクトとそのプラットフォームについて広範な調査を行うことを強く推奨します。 

調査とデューデリジェンスは、ハッキングや類似の悪用に対して、許容可能な水準の保護を提供する必要があります。また、投資するプロジェクトは、独立した機関によって定期的に監査されることが重要です。

分散型投資には多くのメリットがありますが、システムにはいくつかのリスクが組み込まれています。その1つが

。これは、流動性プール開発者やプロトコル開発者がプロトコルを停止し、プロジェクトに投資されたすべての資金を奪うと決めた場合に発生する詐欺の一種です。

すべての分散型プロトコルは匿名性を提供しているため、プロジェクトはいかなる種類の検証や登録も行わずに開始できます。その一例が、2020年に開発者がプロジェクトを決済し、バックドアコーディングメカニズムを介して1,080万ドル相当の投資家資産を失った、現在は時代遅れの

流動性マイニング詐欺の被害に遭いたくない場合は、投資する前に、プロジェクトについてできる限り学ぶためにデューデリジェンスを行うことが重要です。

流動性マイニングとその他のパッシブ投資戦略の比較

お客様やポートフォリオに適した投資戦略を決定する前に、DeFi流動性マイニングと他のパッシブ投資戦略を比較してください。 

流動性マイニングとステーキングの比較

流動性マイニングと並行して検討すべき最初のタイプのパッシブ資産運用戦略は

です。これにより、ユーザーは、プルーフ・オブ・ステーキング（PoS）アルゴリズム内で担保として仮想通貨を担保として差し入れることができます。利用者が暗号資産をロックアップすると、取引の検証とブロックチェーンのセキュリティ保護に役立ちます。仮想通貨の保有資産をバリデーターに委譲するだけで、かなりパッシブな戦略です。

通常、高いステーキング額を利用すると、流動性マイニングの暗号資産と同様に、高い報酬を受け取れます。 

ステーキングのもう1つの明確な利点は、リスクが比較的低いことです。プロジェクトの失敗は起こり得ますが、市場のボラティリティとエクスプロイトの可能性が高まるため、流動性マイニングのリスクははるかに深刻です。 

流動性マイニングと利回り農業の比較

一部の投資家は流動性マイニングとイールドファーミングという用語を同じ意味で利用

していますが、流動性マイニングはイールドファーミングのサブセットであり、さまざまなブロックチェーンプロトコルに暗号資産をロックしてパッシブインカムを得る必要があることを理解することが重要です。

流動性マイニングは投資家がネイティブトークンを獲得しますが、イールドファームで発生する投資は投資家が利息を獲得します。この2つの戦略は、同様のメリットとリスクを共有しています。

流動性マイニングは価値があるか？

流動性マイニングの概念をしっかりと理解しているかもしれませんが、この戦略は誰にとっても適切ではなく、現在の投資戦略によっては個人的に価値がないかもしれません。流動性マイニングの暗号資産がお客様に適しているかどうかを判断するには、長所と短所を必ず考慮してください。 

流動性マイニングとは？ 分散型エコシステムから利益を得る方法

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