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DYDXガバナンストークンは、スイスに拠点を置く組織であるdYdX Foundationによって開始されました。DYDXトークン保有者は、ガバナンス提案に関する投票権を有します。
dYdXプロトコルの堅牢で革新的なエコシステムにより、トレーダー、パートナー、流動性プロバイダーは団結し、システムをより効果的にすることができます。DYDXトークンは、将来の価格上昇につながると広く予想されている継続的な発展を考慮すると、仮想通貨投資家にとって優れた選択肢となります。まず、dYdXを分解して、プラットフォームのしくみを見てみましょう。
Bybitのような人気のある仮想通貨取引所と同様に、これらのプラットフォームは、より冒険的なトレーダーのためのレバレッジトークンなどの高度なデリバティブ商品との証拠金取引に使用されます。しかし、UniswapやSushiSwapのような最大の分散型取引所は、同じ機能を提供していません。そこでdYdXが登場します。
dYdXは、さまざまな証拠金取引と無期限オプションを備えた分散型仮想通貨デリバティブ取引所で、Starkwareと呼ばれるレイヤー2 ZKロールアップ上で独立して動作します。取引所プラットフォームは、以前は限られた資産で基本的な仮想通貨証拠金取引機能を提供していましたが、その後、多くの仮想通貨に対して無期限ペアを実装しています。
ソフトウェアエンジニアAntonio Julianoは、2017年にスイスのZugに本社を置くdYdX財団を設立しました。dYdX財団は、分散型ガバナンスを促進し、透明性の高いオープン暗号資産商品を通じてトレーダーに力を与えることを目指しています。したがって、この財団は、dYdXレイヤー2プロトコルの開発、コミュニティの成長、持続可能性を推進するのに役立ちます。
dYdX財団のカウンシルメンバーには、アーサー・チョン、レベッカ・レッティグ、マルカス・スピルマンが含まれます。トークンのローンチは、dYdXレイヤー2プロトコルの分散化への第一歩となります。
仮想通貨デリバティブは、従来、証拠金取引や無期限契約の集中型取引所に依存していました。スマートコントラクトにより、CurveやAaveなどのプロトコルに分散型流動性プールが組み込まれています。dYdXを利用すると、担保を入金し、他のトレーダーが全額出資する分散型流動性プールから借り入れることで、レバレッジ取引ポジションを開設できます。
dYdXは、仮想通貨資産への統合エクスポージャーを提供する、非管理型の分散型証拠金プラットフォームです。無期限契約は、ERC-20トークンという原資産の上に構築されます。その結果、dYdXは新規資産クラスの作成を可能にし、原資産からその価値を引き出します。以下のような幅広い資産プールを提供しています。BTC、ETH、SOL、AVAXなど、特定の取引ペアで最大20倍のレバレッジが可能です。
また、取引は待ち時間なしで高速になり、取引が迅速になります。プラットフォーム USDC担保のみを受け入れ、すべてのトレーダーに安定した資産を提供します。
dYdXでの取引の基本的な流れは簡単です。
出金の場合、dYdXは2つのタイプをサポートしています。遅い出金と速い出金です。
緩やかな出金は、レイヤー2のバッチが数時間に1回証明されるのを待ってから、レイヤー1イーサリアム取引を送信し、資金を受け取る必要があります。
迅速な出金は即時に行われ、流動性プロバイダーを経由する際に待つ必要はありません。手数料は流動性提供者に支払う必要があり、出金額は利用可能な流動性に基づいて決定されます。
dYdXは最近、トルネードキャッシュにリンクされたトークンでユーザーアカウントをブロックしました。Tornado Cashは、米国で認可されたトークンミキサーです。その結果、犯罪行為に関与した潜在的な関係者により、アカウントがdYdXのコンプライアンスプロバイダーからフラグが立てられました。dYdXのブログ記事で、アカウントが誤ってブロックされたと思われる場合は、コンプライアンスチームに問い合わせるべきだと述べています。
DYDXは、dYdXコミュニティがレイヤー2プロトコルを管理できるように発行されたガバナンストークンです。共有コントロールにより、パートナー、トレーダー、流動性プロバイダーなどの参加者が連携し、強化されたプロトコルを管理できるようになります。
dYdX財団は、将来の成長を促進し、報酬、ステーキング、ガバナンスのスキームを改善することを主な目的として、強固なエコシステムを開設しました。その結果、エコシステム全体でより良い体験が得られます。ステーキングプールは安全性と流動性を確保し、特典プログラムは成長を促進し、より多くのトレーダーや流動性プロバイダーを採用するのに役立ちます。
dYdX公式ウェブサイトによると、その財団は仮想通貨界で強力なコミュニティを達成し、64,000人のユニークなトレーダーと6,700億ドル以上の累積取引高を達成しています。このプラットフォームは、StarkWare Industries Ltd.と提携し、dYdXプラットフォーム上でレイヤー2スケーラビリティエンジンの改善を開始しました。このコラボレーションの主な目的は、取引手数料とガスコストを低減し、DYDXトークン保有者が割引、投票権、取引&マイニング特典を優先的に受け取ることができるようにすることです。
DYDXトークン保有者は、コミュニティを通じてガバナンスプロセスに参加し、レイヤー2プロトコルの変更を提案できます。DYDX保有者の投票権には以下のものがあります。
最大10億DYDXトークンの供給は、次の通り、今後5年間でさまざまな段階で引き渡されます。
5年後、DYDX保有者はガバナンスを通じてトークンの供給を増やすことができます。トークンの無期限インフレ率は年間最大2%に固定され、新しいトークンはすぐにリリースされます。
DYDXトークン保有者には、以下の3つのメリットがあります。
マイニング特典は、dYdXプラットフォームのレイヤー2プロトコルで取引するお客様、および長期的にこのプラットフォームを利用する投資家を対象としています。特典の金額は、複数の階層に基づくお客様のアクティビティによって異なります。初回振替の制限が終了し、遡及マイニング特典を受け取ることができるようになりました。
取引特典は、仮想通貨トレーダーがdYdXレイヤー2プロトコルに参加することを奨励します。dYdXレイヤー2プロトコルのトレーダーは、特典を受け取ることができます。ただし、特典の金額は、取引活動、取引高、その他の要因によって異なります。1万トークン以上の現役トレーダーは、すべての取引手数料から15%割引を受けられます。
流動性プロバイダー特典は、以前の時代に5%以上のメイカー取引高を維持しているアクティブなイーサリアムアドレス保有者に提供されます。25日後に特典を受け取れます。このプロセスは今後5年間有効です。この特典は、長期的にDYDX流動性を高めることを目的としています。
dYdXはV4がCosmos SDKのスタンドアロンブロックチェーンとして開発されると発表しました。チームは、スタークウェアに関する現在のプルーフオブワークコンセンサスから、完全に分散化されたプロトコルをユーザーに提供することを目標とするテンダーミントベースのメカニズムに移行する予定です。分散型のオフチェーン注文ブックと、スループットを大幅に拡大できるマッチングエンジンを搭載します。
この新しいチェーンは、dYdXネットワークのニーズに合わせて開発されました。トレーダーは、取引のためにガス代を支払う必要はなく、現在のV3プラットフォームと同様に、テイカー手数料やメイカー手数料など、締結された取引に基づいて手数料を支払う必要があります。現在のトークンモデルとは異なり、V4はプラットフォームで徴収された手数料が価値を生み、バリデーターやステーキャーに配布されるように設計されています。
また、550万ドルの成長資金プログラムを立ち上げ、利用者の普及率を高め、プラットフォームへの認知度を高めるという提案も進行中です。dYdXチームは、2022年末までにV4をリリースする予定です。これは、dYdXプロトコルの大規模かつ重要な改善を意味します。V4に関する詳細は、今後公開されます。
2022年8月現在、DYDXは現在2.28ドルで取引されており、1日あたり9億ドルの巨大な市場規模を誇ります。DYDXトークンは発売以来、1.01ドルの低さにまで下落し、2022年1月以来、弱気の圧力に直面している仮想通貨市場全体を含め、市場のボラティリティによる価格変動に直面しています。一方、DYDXは過去1ヶ月間、2.50ドルの高値と1.80ドルの安値の間で着実に取引されています。
DYDXは、約13ドル～14ドルでローンチして以来、市況と取引や流動性報酬による供給インフレにより、急落しています。これを考慮すると、dYdX V4がリリースされるまで、現在のレンジで取引する可能性は高いと考えられます。投資家がポジションを保有する理由の1つは、dYdXプラットフォームが提供するスタッキングメカニズムです。これにより、大手投資家はトークンを購入してロックし、特典を獲得できます。その結果、HODLingの成功は、将来の価格上昇とともに、このトークンにとって非常に可能性が高いと考えられます。
現在の市場にもかかわらず、DYDXは62,000人の過去の利用者が分散型デリバティブ業界に集中できるようになったため、現在の投資には良い選択肢となる可能性があります。全体として、その価値と取引高はDeFi業界でも数位にランクインしています。
仮想通貨市場は引き続き主流の人気を得ており、昨年、世界的な仮想通貨の普及は指数関数的に増加しています。DeFiセクターの安定性のほとんどは、イーサリアムブロックチェーン上でステーブルコインの供給を伴います。
分散型エンゲージメントモデルは競争力があるため、dYdXの価値は有望に見えます。無期限契約が可能な取引所はごくわずかで、dYdXもその1つです。さらに、お客様は、お客様の資金の不正流用の可能性など、集中型取引所の潜在的なリスクを回避できます。一方、dYdXプラットフォームを介した取引はKYCを必要としません。認証手順なしで取引を開始するには、イーサリアムウォレットのみが必要です。
dYdXのもう1つのメリットは、データレンディングサービスです。このプラットフォームの注文帳モデルは、従来の中央集権型取引所よりも洗練されています。現物取引、証拠金取引、契約取引を複数の注文タイプで見つけることができます。
全体として、DYDXトークンへの投資は、業界リーダーの分散型取引所から利益を得る機会です。さらに、プラットフォームは分散型デリバティブ取引高の90%を獲得し、利用者の採用率と取引高は増加しています。2022年、dYdXの取引高は過去最高を記録し、累計取引高は150億ドルに達し、前年の90億ドルからほぼ倍増しました。したがって、dYdXは中央集権型取引所から市場シェアを獲得する可能性が非常に高いと言えます。
分散型金融への投資は、実りあるポートフォリオを構築するための優れた選択肢ですが、投資家が無視できないリスクもあります。現在、dYdXプラットフォームの取引可能な暗号資産は少なく、リスクは小さく集中化されています。dYdXの一部の運用は依然として集中化されていますが、チームは独自のチェーンを構築し、分散化に焦点を当ててそれらに対処する予定です。
全体として、DYDXトークンは今のところ有望に見えます。ただし、投資家は投資する前に市場のボラティリティを考慮する必要があります。テクニカル指標やファンダメンタルズ指標を用いた取引方法に従うことは、取引判断を行うための賢明な選択肢です。