ZeroLend（ZERO）：レイヤー2ネットワーク上のマルチチェーン・レンディングプラットフォーム

合計ロック額（TVL）は420億ドル（2024年5月12日現在）で、暗号資産の貸し出しと借入は、流動性ステーキングに次ぐ分散型金融（DeFi）業界で2番目に大きなカテゴリーです。 この巨大なニッチは、2017年から2018年にかけて始まったDeFi革命の原動力となっています。通常の仮想通貨トークンやステーブルコインに特化した貸出・借入プロトコルは不足していませんが、特定の資産に焦点を当てたDeFiレンディングプラットフォームを見つけることは困難です。

ZeroLend（ゼロレンド）は、まさにその実現を目指した新しいマルチチェーンレンディングプロトコルです。このプロジェクトでは、レンディングと借入業務において、リアルワールド資産（RWA）とリキッドステーキングトークン（LRT）の2つの専用暗号資産に焦点を当てています。また、アカウント抽象化など、DeFi資産や活動へのアクセスや管理を大幅に簡素化する革新的なソリューションも提供しています。

主なポイント：

• ZeroLendはマルチチェーンプロトコルであり、ハイキャップ暗号資産、ステーブルコイン、LRT、RWA、およびローキャップハイリスク資産における貸出と借入の機会を提供します。

• プロトコルのサービスは、イーサリアム（ETH）と少なくとも5つのイーサリアム接続レイヤー2ネットワークで利用できます。

• ガバナンストークンであるゼロは、現物ペアとしてBybitで購入できます。

ZeroLendとは？

ZeroLend（ZERO）は、RWAとLRTに特化したマルチチェーンレンディングと借入プロトコルです。イーサリアムとイーサリアムにリンクされた複数のレイヤー2プラットフォーム、すなわちリネア、zkSync、Manta Network（MANTA）、X Layer、Blast（BLSTR）を運用しており、サポートされているトークンをチェーンに入金して収益を得ることができます。

ZeroLendは2023年に設立され、2024年初頭にレイヤー2のカバレッジを徐々に拡大しました。Consensys、Polygon Ventures、Transform Capitalなど、著名な機関投資家が支援しています。

ZeroLendでは、RWA、LRT、ステーブルコイン、ハイキャップ暗号資産（ETHやWBTCなど）、GRAI、MULEなどのハイリスク資産など、さまざまな暗号資産を使用して資金の貸出や借入を行うことができます。

ZeroLendは、主要な貸出・借入業務に加え、ユーザーアカウント抽象化（AA）サービスも提供しています。AAは、プライベートキー、マルチシグ取引、ガス代などの低水準のブロックチェーンの概念の管理を気にすることなく、一般的なDeFiアクティビティをユーザーフレンドリーな方法で実行できます。

ZeroLendの主な機能

DeFiレンディング

ZeroLendプラットフォームは、さまざまな従来の暗号資産で貸し出しと借入を提供します。これらは3つのカテゴリーに分類できます。最初のグループは、時価総額と流動性レベルが1億ドル以上の仮想通貨です。このカテゴリーの典型的な暗号資産には、ETHやWBTCなどの主要資産が含まれます。2番目のグループは、USDT、USDC、DAIなどのUSDペッグステーブルコインで構成されています。 最後に、小型の仮想通貨と、通常はリスクの高い仮想通貨のカテゴリーがあります。これら3つのグループは、LRTとRWAという特殊な資産に加えて、以下も取り上げます。

ZeroLendエコシステム経由で借入できる仮想通貨の1つはONEZです。ONEZは、セルフローン返済機能を持ち、ETHまたはステーブルコインで担保を提供することでミントされる、米ドル建て仮想通貨です。 オーバーコラテリア化により、各ONEZは1ドル以上を支えられています。ONEZトークンは、無事に過担保化され、米ドルにペッグされているので、分散型暗号資産取引の固有のボラティリティの中で安定性を求めるDeFi利用者にとって貴重な資産です。

ZeroLendプロトコルで借入された資金は強制決済される可能性があります。これは、流動性プロバイダーを保護し、プラットフォームの全体的な財務的実行可能性をサポートするように設計されています。借入された資金のローン対価値（LTV）比率が指定されたしきい値（ゼロレンドのローンの健全性要因）を下回った場合、借り手が十分な資金を追加しない限り、プラットフォームによってローンが強制決済される可能性があります。

LRTレンディング

ZeroLendは、LRT資産の貸出機会も提供します。一般的にはLSD（リキッドステーキングデリバティブ）として知られており、資金をステーキングする際にさまざまなリキッドステーキングプラットフォームが発行するトークンです。 現在、ZeroLend分散型レンディングプラットフォームでは、レンゾのezETH、、ケルプDAOのrsETH、PufferのpufETHの4つのLRTがサポートされています。ether.fi

LRTレンディングの機会を提供することで、ZeroLendはこれらのトークンをネイティブプラットフォームを超えてさらに活用することができます。元のリキッドステーキングプロトコル（ETHまたはステーブルコインへの投資）とゼロレンド（サポートされているLRT資産の1つ）の両方への投資で利回りを得られます。

RWAレンディング

ZeroLendは、RWAレンディングの機会を提供する数少ないプラットフォームの1つです。RWAは急速に成長しているセクターであり、2030年までに10兆ドルの市場になると予想されています。このプラットフォームは、トークン化された株式、コモディティ、債券、不動産、その他の種類のオフチェーン金融資産を使用して担保化された仮想通貨レンディングを提供することで、この成長を生みだすことを望んでいます。

ZeroLendで担保としてRWAを提供することで、仮想通貨の貸し出しと借入における重要な制限の1つであるオーバーコラテラライゼーションを軽減できます。ほとんどの仮想通貨ローンは十分なオーバーコラテリアライゼーションを必要とし、典型的な担保額は借入資金の120%～200%の範囲です。多くの借り手は暗号資産でそのような資本にアクセスできません。RWAをトークン化し、オンチェーン化することで、仮想通貨ローンに効率的にアクセスできます。

たとえば、50万ドル相当のステーブルコインを借りようとしている機関投資家は、通常、このようなシナリオでは担保として必要な60万ドルから100万ドル相当の仮想通貨を保有していない可能性があります。ただし、不動産、土地、債券などのRWAにアクセスでき、そのRWAからローンを借りることができます。当然ながら、これらの資産が仮想通貨ローンの保護に利用される前に、トークン化によってオンチェーン化する必要があります。

アカウント抽象化（AA）

多くのDeFi取引活動では、プライベートキー管理、ガス代、マルチシグ取引などの操作や概念に精通している必要があります。仮想通貨初心者にとって、これらの概念は混乱を招く可能性があり、DeFiプラットフォームへの参入障壁となります。経験豊富なお客様でさえ、こうしたニュアンスを管理するのではなく、実際の取引に集中したいと考えるのが理想的です。そこでAAが登場します。

ZeroLendのAAサービスは、署名、キー、ガス代に関する低レベルの詳細が自動化され、ユーザーフレンドリーなウォレットインターフェースを提供します。そのため、これらの操作を直接扱う必要がなくなります。AAは、取引を非公開にし、ガス代をカバーし（またはERC-20トークンでガス代を支払う）、ガスレス取引にアクセスし、委任された取引の処理を自動化し、ソーシャルハンドルでDeFiプラットフォームにログインするのに役立ちます。

ZeroLendのAAは、ブロックチェーン上の通常のアドレスではなく、プログラム可能なスマートコントラクトにウォレットを紐づけることで実現されます。そのため、抽象化されたウォレットは、スマートコントラクトコードに基づいてプログラムで一般的な低レベルの操作を処理できるため、ニュアンスや技術を心配する必要はありません。

ゼロとは？

2024年5月6日に開始されたZEROは、ZeroLendのネイティブ暗号トークンです。リネアレイヤーERC-20資産です。 ZeroLendトークンには、以下の重要な機能があります。

• ガバナンス：ゼロはプラットフォームのネイティブガバナンストークンです。トークン保有者は、プロトコルの主要パラメータや今後の方向性の変更に関する意思決定に参加できます。

• ステーキング：プラットフォームでゼロ資金をロックしてステーキング特典を獲得しよう。

• プロトコル上での取引手数料の支払い。

• プロトコル貢献者へのインセンティブ：流動性プロバイダー、プロトコルに他者を紹介するお客様、およびZerolendエコシステムの成長に貢献する他のさまざまなグループが、ゼロトークンの特典とエアドロップを受け取ることができます。

• オフプラットフォームDeFi取引：プロジェクトチームは、他のDeFiプラットフォームにゼロを統合し、担保として、または利回りを伴う運用に使用する予定です。

ゼロはデフレ資産であり、合計1,000億の供給量を誇ります。

ゼロレンド（ゼロ）エアドロップ

これまでのところ、ZeroLendは2つのエアドロップを発表しました。ゼロ重力はプラットフォームのデフォルトのエアドロップシステムであり、プロトコルのロイヤルティポイントプログラムであるゼロ重力ポイントに基づいてゼロトークンが割り当てられます。ZeroLend（貸し出しと借入活動で測定）に積極的に参加すればするほど、重力ゼロポイント（エアドロップ配分がゼロになる）も増えます。

2つ目のエアドロップは、早期ゼロトークンの配布に焦点を当てたキャンペーンです。譲渡不可の仮想通貨資産である earlyZERO は、初期のプラットフォーム利用者のインセンティブとして使用されます。2024年5月6日に開催された「ゼロ」のトークン生成イベント（TGE）の後、 earlyZEROの受取人はトークンを1:1の割合でゼロに変換できます。

ZeroLendの購入先（ゼロ）

ゼロトークンは、USDT（ゼロ/USDT）との現物ペアを介してBybitで利用できます。また、2024年5月6日～20日のBybit現物上場キャンペーンに参加して、7万USDTの賞金プールから配分を受け取れます。

ゼロレンド（ゼロ）価格予測

2024年5月14日現在、ZEROは8日間市場に出回っており、0.000ドル47で取引されています。ゼロ価格の長期的な予想は強気であり、DigitalCoinPriceはトークンが2025年に0.00124ドル、2030年に0.00353ドルで取引されると予想しています。一方、暗号資産運用会社は、2025年には平均0.001385ドル、2030年には平均0.009166ドルになると予想しています。

終わりに

ZeroLendはRWAとLRTに重点を置いており、DeFiレンダーと借り手にとって、新しく柔軟な機会を提供しています。ZeroLendにLRT資産を再投資することで、流動性ステーキング投資からの総利回りを上げることができます。プラットフォームのRWAレンディングサービスは、実際の金融資産を利用してトークンを借りるユニークな機会です。何よりも重要なのは、これらすべての新商品は複数のチェーンで利用可能であり、ご希望のプラットフォームで貸し出しや借り入れ活動を行うためのオプションが豊富にあることです。

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