Swell Network（SWELL）：流動性リステーキングで利回りを最適化
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イーサリアムがステーキング証明（PoS）コンセンサスメカニズムに移行したことで、投資家が特典を獲得し、ネットワークセキュリティに参加できる新たな手段が生まれました。 スウェル（SWELL）は、資産流動性を維持しながらイーサリアムの特典へのアクセスを民主化することを目指す野心的なプロジェクトです。この記事では、スウェルネットワークの歴史、革新的な機能、SWELLトークンオミクスなどについて詳しく解説します。
主なポイント：
スウェルネットワークは、参入障壁を引き下げ、資産流動性を維持することでイーサリアムステーキングを民主化することを目指しています。
SWELLトークンは、ガバナンスへの参加を可能にし、スウェルエコシステム内の活動にインセンティブを与えます。
主な特徴は、リキッドステーキング（swETH）、リステーキング（rswETH）、クロスチェーンソリューション（swBTC）です。
Swellのレイヤー2は、Polygon CDK上に構築されており、スケーラビリティの向上と取引コストの削減を目指しています。
スウェルネットワークとは？
スウェルは、イーサリアムの利用者が資産の流動性を維持しながらステーキング特典を獲得できる、非管理型の液体ステーキングプロトコルです。革新的なリキッドステーキングとリステーキングソリューションにより、イーサリアムエコシステム全体で分散型ファイナンス（DeFi）活動を行いながら、利回りの可能性を最大化できます。
スウェルの歴史
Swell Networkは、ブロックチェーン愛好家とDeFiの専門家で構成されるSwell Labsのビジョンから生まれました。2021年に設立されたこのプロジェクトは、イーサリアムエコシステム内でよりアクセスしやすく流動性の高いステーキングソリューションに対する需要の高まりに対応して考案されました。
チームは、参入障壁の高さや流動性の欠如など、イーサリアムのステーカー候補が直面する課題を認識しました。この洞察は、スウェルの革新的な液体ステーキングとリステーキングメカニズムの開発を牽引しました。
幅広い研究開発を経て、Swellは2023年に正式にメインネットを立ち上げました。このプラットフォームは、Swell独自のステーキングソリューションとネイティブガバナンストークンSWELLのメリットを認識したため、すぐにDeFi分野で注目を集めました。
スウェルは、ローンチ以来進化を続けており、新機能を導入し、エコシステムを拡大しています。イーサリアムのチームは、資産流動性を維持しながらイーサリアムステーキング特典へのアクセスを民主化するという当初のミッションに引き続き取り組んでいます。
スウェルは何を狙っているのか？
Swellのプロトコルは、イーサリアムステーキングの環境におけるいくつかの重要な問題を解決することを目指しています。
参入障壁が高い：従来のイーサリアムステーキングの32 ETH要件は、コストが高いため、多くの潜在的な参加者を除外しています。
流動性の欠如：ステーキングしたETHをロックアップすると、DeFiエコシステムにおける有用性が低下します。
技術的な複雑さ：バリデーターノードを実行するには技術的な専門知識が必要ですが、多くのユーザーはこれを欠いています。
集中化のリスク：大規模な集中ステーキングプロバイダーは、イーサリアムの分散化の脅威となる可能性があります。
スウェルは、流動性ステーキングとリステーキングソリューションを提供することで、資産流動性を維持し、ネットワークの分散化をサポートしながら、イーサリアムステーキング特典へのアクセスを民主化することを目指しています。
腫脹のしくみ
スウェルは、スマートコントラクトとプロのノードオペレーターの組み合わせによって動作します。
ETHを入金すると、swETH（液体ステーキングトークン）を受け取ることができます。
入金されたETHは、入念なノードオペレーターによってイーサリアムのネットワークにプールされ、ステーキングされます。
さらに、swETHをステーキングしてrswETH（ネイティブリキッドリステーキングトークン）を受け取ることができます。つまり、デュアルトークンを効果的にステーキングして、EigenLayerを通じて「ダブルディップ」特典を受け取ることができます。
サイドチェーン、オラクル、ブリッジなどのアクティブ検証サービス（AVS）は、経済安全のために再編されたETHを利用し、そのサポートのためにリステーキャーを支払います。
ステーキング特典は、swETHとrswETH（ETHとの比較）の価値に反映されます。
トークンは、元のETHにいつでも償還でき、獲得済みの特典も受け取れます。
スウェルネットワークの特徴
スウェルをDeFiエコシステムのユニークなプレーヤーにする以下の主な機能を見てみましょう。
swETH液体ステーキング
SwellのswETHリキッドステーキングにより、ユーザーはETHをswETHに変換できます。swETHはリキッドステーキングトークン（LST）であり、ステーキング利回りを獲得しながら、DeFiプロトコル全体で使用できます。現在、ステーキングと流動性のどちらかを選択する必要はなく、両方を保有できます。
rswETHリキッドステーキング
Swellのリキッドリステーキングトークン（LRT）であるrswETHは、利回りの最適化をさらに進めます。swETHをステーキングしてrswETHを受け取ると、EigenLayerと統合することで追加特典を獲得できます。
swBTCリキッドリステーキング保管庫
swBTCボールトは、ビットコイン保有者がイーサリアムステーキング特典に間接的に参加できるクロスチェーンソリューションです。利用者はBTCを入金し、swBTCを受け取ります。swBTCは、イーサリアムのエコシステムで利回りを得るために使用できるラッピングされた表現です。
この機能は、スウェルのユーザーベースを拡大し、ビットコインとイーサリアムのエコシステムの間に独自の橋渡しをします。イーサリアムDeFiの市場で利回りの機会を求めているビットコイン保有者から、多額の流動性を得る可能性があります。
スウェルDAO
スウェルDAOは、スウェルネットワークの分散型ガバナンスメカニズムとして機能します。トークン保有者は、プロトコルのアップグレード、手数料体系、戦略的パートナーシップなど、重要な意思決定プロセスに積極的に参加できます。
SWELL L2
Polygon CDK上に構築されたSwell L2は、スケーラビリティの課題に対処するプラットフォームの野心的なレイヤー2ソリューションです。Polygonのインフラを活用することで、Swell L2は取引コストを大幅に削減し、スループットを向上させることで、Swellのサービスをより幅広いユーザーベースで利用しやすくします。
スウェルネットワークロードマップ
Swellは、将来の発展を導く包括的なロードマップを概説しました。主な重点分野は以下のとおりです。
プラットフォームの強化：スマートコントラクト機能の継続的な改善、ユーザーインターフェースの改良、補完的なブロックチェーンネットワークとの統合。
スケーラビリティのアップグレード：効率的なコンセンサスメカニズムを実装し、既存のインフラを最適化して、取引高の増加に対処します。
エコシステムの拡大：DeFi分野内で戦略的パートナーシップを構築し、新たな市場やユースケースを模索する。
コミュニティの成長：ユーザーと開発者向けの教育イニシアチブを開始し、開発者助成金を導入し、コミュニティイベントを開催します。
ガバナンスの進化：投票メカニズムの改良により、より包括的な意思決定とガバナンスプロセスの透明性が向上。
セキュリティ強化：定期的なスマートコントラクト監査、ブロックチェーンセキュリティにおける新たなベストプラクティスの採用、潜在的な脆弱性に対する積極的な対策。
規制コンプライアンス：複雑な規制環境を乗り越え、法域を超えて進化する法的要件を確実に遵守するための継続的な取り組み。
この包括的なロードマップにより、SwellはDeFi分野における主要な液体ステーキングプロトコルの1つとしての地位を固めることを目指しています。
SWELLトークンミクス
SWELLは、Swellネットワークのネイティブトークンであり、ガバナンスを促進し、エコシステムへの参加を促すように設計されています。そのトークンオミクスを理解することは、潜在的な投資家やプラットフォーム利用者にとって非常に重要です。
SWELLトークンの合計供給量は10億です。当初、5%（50,000,000 SWELL）のみがリリースされ、残りの95%はさまざまなメカニズムを通じて徐々に配布される予定です。
トークンの配布には、以下のものが含まれる予定です。
ステーキング特典：大部分が、プラットフォームにステーキングする利用者のインセンティブとして配分されます。
流動性マイニング：トークンは、分散型取引所（DEX）で流動性プロバイダーに報酬を与えるために使用され、SWELLの市場深度を向上させます。
コミュニティインセンティブ：一部のトークンは、コミュニティの成長とエンゲージメントを促進するため、エアドロップや紹介プログラムを通じて配布される場合があります。
チームおよび能力開発：一部は、チームおよび継続的な開発活動のために確保されます。
SWELLトークンユーティリティ
SWELLトークンは、エコシステム内で主に2つの機能を果たします。
ガバナンス：保有者は、スウェルDAOに参加して、プロトコルに関する重要な決定に投票し、リキッドリステーキングプロトコルの未来を形作ることができます。
インセンティブ：SWELLトークンは、ステーキング、流動性の提供、紹介プログラムへの参加など、スウェルエコシステム内のさまざまな活動に報酬を与えるために使用されます。
トークン価値の推進要因
SWELLトークンの需要は、以下の要因によって推進されると予想されます。
影響力を持つ可能性のあるDeFiプロトコルにおけるガバナンス権の欲求
さまざまなエコシステム活動を通じて特典を獲得できるチャンス
スウェルネットワークの拡大に伴うトークンの将来価値の予測
スウェルは、ガバナンス権とエコシステムのインセンティブとのバランスを取るトークン経済を構築することで、流動性ステーキングソリューションの採用を推進しながら、強固で積極的なコミュニティを育むことを目指しています。トークン経済は変更される可能性があり、潜在的な投資家は、意思決定を行う前に、常にスウェルネットワーク公式情報源から最新の情報を参照する必要があります。
SWELLの購入先
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SWELLは良い投資ですか？
SWELLを投資として評価するには、潜在的な強みとリスクを十分に考慮する必要があります。 その場合にのみ、リスク許容度と投資目標に基づいて、十分な情報に基づいた意思決定を行うことができます。
潜在的な強み
革新的なテクノロジー：SwellのswETHリキッドステーキングとrswETHリステーキングソリューションは、イーサリアムエコシステムにおける実際の問題に対処します。
マーケットリーダーシップ：スウェルは、急成長中のリキッドリステーキング市場で大きなシェアを獲得できるポジションにあります。
クロスチェーンの可能性：swBTC機能は、ビットコイン保有者がスウェルのユーザーベースを拡大する機会を提供します。
コミュニティ主導の開発：SWELLトークン保有者は、DAOへの参加を通じてプロジェクトの未来を形作ることができます。
潜在的なリスク
大会：リキッドステーキングスペースは、リドやロケットプールなどの定評あるプレイヤーの飽和度が高まっています。
規制上の不確実性：DeFiとステーキング製品の規制環境は進化しており、スウェルネットワークの運営に影響を与える可能性があります。
市場のボラティリティ：SWELLトークンは、仮想通貨市場に典型的な大幅な価格変動を経験する可能性があります。
最終的に、SWELLが投資対象になる可能性は、スウェルネットワークエコシステムの成功と普及に結びついています。このプロジェクトが主要なリキッドリステーキングプロトコルの1つとなり、強力なユーザーベースを惹きつける場合、SWELLトークンは大きな価値成長を見せる可能性があります。
終わりに
スウェルネットワークは、イーサリアムステーキングエコシステムにおける大きなイノベーションとして浮上し、参入障壁の高さや従来のステーキングにおける流動性の欠如などの重要な課題に対処しています。リキッドステーキング（swETH）、リステーキング（rswETH）、クロスチェーンソリューション（swBTC）など、独自の機能を備えており、流動性を維持しながら利回りを最大化する柔軟なオプションを提供します。
最終的に、Swellの成功は、利用者の採用と進化するDeFi環境を乗り切る能力にかかっています。プロジェクトが発展し続けるにつれ、イーサリアムステーキングの未来を形作る上で重要な役割を果たし、従来のステーキングモデルを混乱させる可能性があります。
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