El mercado de criptomonedas está siendo testigo de una afluencia de operaciones especulativas, especialmente con monedas de meme como DOGE, PEPE y BONK que experimentan ganancias extraordinarias. 

Sobretensión del bitcoin y dinámica del mercado

Noviembre de 2024 ha marcado un hito significativo para Bitcoin, con un precio que se eleva a 94 105 USD. Este crecimiento sin precedentes se ha visto impulsado por eventos globales y por un mayor debate en las redes sociales, con predicciones de valoraciones de seis cifras. Históricamente, los picos en las redes sociales a menudo preceden a las correcciones del mercado, lo que indica a los comerciantes que deben tener precaución. Actualmente, aunque la acumulación de ballenas sigue siendo fuerte, con carteras con más de 10 Bitcoin que añaden 53 006 BTC más en solo un mes, los comerciantes minoristas siguen siendo sorprendentemente cautelosos. Este sentimiento de cautela contrasta fuertemente con el comportamiento alcista que suele observarse durante las subidas de precios, lo que sugiere una posible corrección.

El mercado de criptomonedas está siendo testigo de una afluencia de operaciones especulativas, especialmente con monedas de meme como DOGE, PEPE y BONK que experimentan ganancias extraordinarias. A pesar de su volatilidad, estos tokens reflejan un mayor apetito por las inversiones de alto riesgo. Cabe destacar que los inversores balleneros que tienen entre 1M 100 millones de DOGE se están acumulando, mientras que los pequeños titulares están vendiendo, creando condiciones para posibles brotes. Sin embargo, si el nuevo capital deja de fluir, estos activos especulativos podrían enfrentarse a caídas significativas. Además, aunque las conversaciones sobre Bitcoin que alcanzaron los 100 000 USD están aumentando, no han alcanzado los niveles observados a principios de este año, lo que indica que el miedo a perderse (FOMO) puede que aún no se haya materializado por completo.

Interés institucional y resurgimiento del Ethereum

La demanda de ETF de Bitcoin ha aumentado, con volúmenes diarios de negociación que alcanzaron un récord de 8210 millones de USD, lo que indica un mayor interés institucional. Esta actividad a menudo coincide con los picos del mercado, pero también podría indicar que las nuevas inversiones fluyen hacia el espacio criptográfico. Por otro lado, Ethereum también ha ganado impulso, superando los 3.100 dólares por primera vez en más de 14 semanas. Además, la acumulación de ballenas está en aumento, lo que sugiere que a medida que Bitcoin lidera el mercado, los beneficios pronto se redirigirán a Ethereum. Por el contrario, los movimientos de precios de Solana siguen estando muy impulsados por la confianza, y los tipos de financiación indican posibles puntos de entrada para los inversores. En general, las altcoins están experimentando crecimiento, especialmente después de las elecciones estadounidenses, que han reavivado el optimismo en el mercado de las criptomonedas.

Avanzado

Resurgimiento del bitcoin: Análisis de la dinámica del mercado y las tendencias especulativas en noviembre de 2024

Los creadores de mercado de criptomonedas desempeñan un papel crucial a la hora de proporcionar liquidez al realizar sistemáticamente pedidos de compra y venta. Obtenga más información sobre cómo funcionan aquí.

El mercado de criptomonedas es conocido por su alta volatilidad y, a veces, baja liquidez, lo que lo convierte en un entorno difícil para los comerciantes e inversores. La ejecución de operaciones puede ser difícil, lo que a menudo da lugar a una caída significativa de los precios 

La creación de mercados es un enfoque estratégico que proporciona la liquidez necesaria para estabilizar los mercados, garantizando operaciones más fluidas y reduciendo la volatilidad. Al crear órdenes de compra y venta en torno al precio de mercado actual, los creadores de mercado ayudan a mantener un ecosistema de comercio saludable. Este artículo examina los fundamentos de la creación de mercado, sus beneficios para los comerciantes y las bolsas y la forma en que mejora la eficiencia general del mercado de criptomonedas.

¿Qué es un creador de mercado de criptomonedas?

Un creador de mercado de criptomonedas es una entidad o persona que proporciona principalmente liquidez en los mercados de criptomonedas al realizar continuamente órdenes de compra y venta de activos digitales. Esta actividad garantiza una negociación eficiente y ayuda a mantener los precios estables.

¿Cómo funciona un creador de mercado de criptomonedas?

Los creadores de mercado de criptomonedas desempeñan un papel clave en mantener los mercados líquidos al realizar continuamente pedidos de compra y venta en bolsas. A continuación se muestra más de cerca cómo funcionan.

Características clave de un fabricante de criptomonedas

Los creadores de mercado de criptomonedas proporcionan liquidez y estabilizan los precios en el mercado de criptomonedas. Los siguientes son los rasgos clave que les permiten operar con eficacia.

Los creadores de mercado realizan continuamente pedidos de compra y venta, lo que garantiza la disponibilidad de transacciones para los comerciantes. Esta disponibilidad constante reduce los tiempos de espera para las operaciones y minimiza el impacto en los precios de los pedidos grandes, lo que hace que el mercado sea más eficiente y accesible para todos.

Gestión de diferenciales de oferta-pregunta

Uno de los papeles fundamentales de los creadores de mercado es el de gestionar el diferencial de compra-venta. Al cotizar precios competitivos de forma constante, reducen este diferencial, mejorando así la eficiencia comercial y reduciendo los costes para otros participantes del mercado. Este diferencial también es su principal fuente de beneficios.

Los creadores de mercado aprovechan algoritmos avanzados y estrategias HFT para analizar las condiciones del mercado y optimizar la realización de pedidos. Esta tecnología les permite reaccionar rápidamente a los cambios de precios y mantener un inventario equilibrado de activos, lo que ayuda a gestionar el riesgo y maximizar la rentabilidad.

Debido a la volatilidad inherente de los mercados de criptomonedas, la gestión efectiva del riesgo es vital para los creadores de mercado. Emplean varias técnicas, como cobertura y análisis de mercado en tiempo real, para minimizar la exposición a fluctuaciones repentinas de los precios. Esto garantiza que sus operaciones se mantengan estables incluso ante las fluctuaciones del mercado.

Al proporcionar liquidez continua y facilitar operaciones comerciales fluidas, los creadores de mercado mejoran la eficiencia general del mercado. Su presencia atrae a más comerciantes, lo que aumenta los volúmenes de transacción, impulsa la actividad de cambio y contribuye a un entorno comercial más saludable.

Dada la naturaleza en rápida evolución del panorama de las criptomonedas, los creadores de mercado deben ser adaptables, perfeccionando continuamente sus estrategias en respuesta a las nuevas tecnologías, los cambios normativos y los cambios en la dinámica del mercado. Esto garantiza que sigan siendo competitivos y relevantes.

Ventajas y desventajas de un fabricante de criptomonedas

Los creadores de mercado de criptomonedas desempeñan un papel fundamental en el ecosistema de criptomonedas al proporcionar liquidez y estabilizar los precios. Sin embargo, a pesar del papel integral que desempeñan, sus operaciones tienen ventajas y desventajas. 

Importancia adicional de un fabricante de criptomonedas

Los creadores de mercado de criptomonedas desempeñan un papel vital en el mantenimiento de la eficiencia y la estabilidad del mercado de criptomonedas. Su presencia en intercambios criptográficos garantiza que los entornos comerciales funcionen sin problemas. 

Las criptomonedas más nuevas y más pequeñas a menudo tienen dificultades con la liquidez. Los creadores de mercado proporcionan un mercado para estos activos, promoviendo su crecimiento y creando un ecosistema criptográfico más diverso y dinámico.

A través de la cotización continua de precios, los creadores de mercado ayudan en el descubrimiento de precios justos, garantizando que los precios de las criptomonedas reflejen la demanda real del mercado en lugar de fluctuaciones extremas. Esto promueve un entorno comercial más fiable y transparente que permite a los comerciantes tomar decisiones respaldadas por datos. 

Los creadores de mercado de criptomonedas son actores esenciales en el ecosistema de criptomonedas, proporcionando liquidez, estabilizando los precios y garantizando una ejecución comercial sin problemas. El uso de algoritmos avanzados y la realización de pedidos en tiempo real fomenta un mercado más eficiente, accesible y justo. Sin embargo, riesgos como la manipulación del mercado, la posible pérdida de capital y la falta de regulación pueden ser problemáticos. En general, el papel de los creadores de mercado en el apoyo a los activos emergentes y el mantenimiento de la estabilidad del mercado los hace indispensables para un entorno criptográfico saludable y en crecimiento.

Intermedio

Creador de mercado de criptomonedas: Impulsar las operaciones con liquidez estratégica

El presidente de la SEC, Gary Gensler, anunció que dimitirá el 20 de enero de 2025, coincidiendo con la inauguración del presidente electo Donald Trump.

Rendimiento superior diario: Ripple (XRP)

El S&P 500 aumentó un 0,53 % a medida que los inversores se inclinaban hacia acciones cíclicas que se espera que se beneficien de una economía fortalecida, mientras que las acciones tecnológicas se quedaron rezagadas. Coindesk Indices, un índice que mide el rendimiento más amplio del mercado de criptomonedas, aumentó un 4,79 %, con un aumento de Bitcoin y Ether del 4,19 % y del 8,75 %, respectivamente, en las últimas 24 horas.

El mejor rendimiento de hoy en día es XRP, que aumentó un 24,3 % tras la asociación entre Ripple y MCSocialVenture para impulsar la resiliencia financiera y el acceso a los mercados emergentes.

Ripple (XRP), lanzada en agosto de 2012, es una empresa de tecnología de cadena de bloques centrada en mejorar los pagos internacionales con su criptomoneda, XRP. 

, centrada en invertir en emprendedores de mercados emergentes. La iniciativa pondrá a prueba la resiliencia financiera y las soluciones humanitarias basadas en el XRPL, con el objetivo de promover el acceso equitativo a las finanzas.

Consulte los últimos precios, gráficos y datos de 

 que dimitirá el 20 de enero de 2025, coincidiendo con la inauguración del presidente electo Donald Trump.

  Gensler, cuyo plazo se extiende hasta 2026, se enfrentó a la presión del vestíbulo criptográfico debido a las estrictas acciones reguladoras de la SEC contra la industria, incluidos casos de alto perfil contra Coinbase y Binance. La salida de Gensler se considera una victoria para los defensores de las criptomonedas, que esperan que la próxima presidenta de la SEC sea más favorable a las criptomonedas. Trump ha insinuado despedir a Gensler en su primer día en el cargo y se espera que designe a una silla con experiencia en criptomonedas, como Mark Uyeda, Hester Peirce o Chris Giancarlo.

Ayer, los datos de BTC Spot ETF revelaron un flujo de entrada neto de 396,7 millones de USD, impulsado por 404,5 millones de USD de fuentes no GBTC, parcialmente compensado por un flujo de salida de 7,8 millones de USD de GBTC.

 que hayan participado. Para reclamar, visite 

 usando el código B0FKOP. Además, Morph Zoo Season 2 se ha lanzado en Mainnet, lo que permite a los usuarios ganar puntos al unir la ETH o ejecutar transacciones en Morph. Bitget Wallet ofrece un multiplicador de 1,2 veces en puntos para maximizar las recompensas.

Principiante

El presidente de la SEC, Gary Gensler, dimitirá en el Día de la Inauguración, marcando una victoria para Crypto Lobby

Parece que los comerciantes esperan que el impulso de BTC se desacelere un poco después de que el precio supere los 97.000 dólares.

sentimiento positivo ha continuado impulsando el mercado de criptomonedas a medida que la expectativa de una mayor adopción institucional de 

 sigue creciendo. La negociación de opciones del IBIT del ETF Spot Bitcoin de BlackRock 

 con fuerza, atrayendo casi 2000 millones de USD el primer día de negociación. La esperanza de que más derivados de ETF al contado cambien la estructura del mercado con una criptografía de incorporación de dinero institucional adicional es alta.

, exploramos la posibilidad de que el mercado se sobreapalanque, lo que podría ser doloroso si el apalancamiento actual se desvanece. Los datos de CryptoQuant muestran que el apalancamiento estimado de los mercados BTC actuales ha alcanzado otro máximo hasta la fecha.

Los datos de derivados de Bybit muestran que los comerciantes parecen esperar que el impulso de BTC pueda ralentizarse un poco después de que el precio supere los 97.000 dólares y se centren más en la protección contra caídas.

Figura 1: Cociente de apalancamiento estimado de bitcoins en 0,23. Fuente:  CryptoQuant

Las opciones BTC de interés abierto vuelven a su nivel más alto anterior mientras las ganancias se están poniendo al día

Los comerciantes de derivados han estado participando activamente en los mercados de BTC, ya 

 en Bybit ha aumentado hasta más de 3000 millones de dólares, en comparación con el máximo anterior del 14 de noviembre de 2024. Aunque las opciones de OI han aumentado, aún no se han disparado por encima del máximo anterior. En aquel momento, el precio de BTC ya había subido hasta superar los 97.000 dólares. Si la OI no sigue su ejemplo y supera el máximo anterior en los próximos días, esto podría ser una señal de que el mercado podría agotarse un poco, algo que todos los participantes del mercado deben conocer.

Figura 2: Interés abierto diario para opciones BTC en Bybit. Fuente: Bybit

 también ha visto un aumento del interés abierto en los últimos días. Las perpetuidades se han situado entre los productos más favorables para los comerciantes de día y los especuladores a corto plazo. El aumento del interés abierto podría indicar que más comerciantes están buscando beneficios a corto plazo, lo que podría traer volatilidad adicional al mercado.

Figura 3: Interés abierto diario para BTCUSDT Perpetuals on Bybit. Fuente: Bybit

El 27 de diciembre de 2024 sigue siendo la fecha de vencimiento más popular para las opciones de BTC en Bybit, con la mayor parte del interés abierto allí. Dentro de ese vencimiento, las llamadas de $120,000 tuvieron la mayor OI, y las llamadas de $100,000 acumularon la segunda OI más grande. 

Figura 4: Interés abierto por huelga para BTC Options con vencimiento el 27 de diciembre de 2024. Fuente: Bybit

Mientras tanto, el optimismo del mercado de que BTC alcanzará los 100.000 dólares a finales de año parece respaldar el impulso actual de los precios. Las opciones a corto plazo podrían mostrar que los comerciantes también están buscando protección contra caídas. La página Bybit 

 muestra que las opciones de BTC con vencimiento el 29 de noviembre de 2024 tienen un fuerte flujo de entrada de 24 horas a 90 000 dólares. Esto podría indicar que algunos comerciantes también prevén cierto grado de corrección de precios a finales de mes.

Figura 5: Volumen de 24 horas por golpe para las opciones de BTC con vencimiento el 29 de noviembre de 2024 en Bybit. Fuente: Bybit

 de las opciones BTC en Bybit también indica una posible protección a la baja entre los comerciantes de opciones. Un sesgo de risa, o sesgo izquierdo, es una curva de sesgo que es más pronunciada en un lado (el lado izquierdo) que en el otro. Tradicionalmente, una curva sesgada podría significar que los comerciantes han estado protegiendo sus carteras contra un posible descenso del mercado. En el momento de este escrito (21 de noviembre de 2024), los contratos de BTC Options sobre Bybit con vencimientos del 29 de noviembre de 2024 y el 27 de diciembre de 2024 han mostrado un sesgo smirk. Sin embargo, esto no significa necesariamente que los comerciantes sean pesimistas en el precio, y podría ser simplemente parte de la estrategia comercial. Por ejemplo, los comerciantes podrían establecer cuellos comprando puts fuera del dinero (OTM) y vendiendo llamadas OTM simultáneamente, para que puedan beneficiarse en caso de que los precios de BTC caigan, obtengan exposición al alza y puedan compensar el coste de comprar los puts.

Para obtener más estrategias de opciones, visite la 

Figura 6: Volatilidad implícita de las opciones BTC con vencimientos el 29 de noviembre de 2024 y el 27 de diciembre de 2024. Fuente: Bybit

La negociación de apalancamiento del BTC actual puede ser compleja, pero cuenta una narrativa reveladora sobre la confianza del mercado. La divergencia entre el alto apalancamiento y el aumento de las actividades de cobertura también nos recuerda que la dinámica del mercado rara vez es directa, y adoptar un 

 parece cada vez más importante en este mercado diverso.

 Invertir en criptomonedas y sus derivados implica un riesgo sustancial de pérdida y no es adecuado para todos los inversores. Este artículo proporciona hechos solo con fines educativos y no representa ningún asesoramiento financiero. Antes de tomar cualquier decisión de inversión, asegúrese de comprender plenamente los riesgos implicados y busque asesoramiento independiente si es necesario. Nuestro equipo de atención al cliente está disponible para ayudarle con cualquier consulta.

Aprenda de Smart Money: El apalancamiento de BTC sigue siendo alto ya que los comerciantes se protegen contra los riesgos bajistas

Herramientas

¿Quiere saber si su estrategia de inversión en cripto funciona? El backtesting es un componente clave para evaluar la eficacia. Aprenda cómo funciona aquí.

Hacer backtesting de una estrategia puede dar mucho trabajo, y el proceso de prueba puede resultar complicado. Sin embargo, el backtesting es, en definitiva, un componente clave para el desarrollo de un sistema de trading eficaz. Implica ejecutar una estrategia determinada sobre datos históricos o datos anteriores del mercado para ver cómo habría funcionado. Esto nos muestra un panorama claro de las estrategias que no son aptas antes de comprometer capital real en mercados reales.

No obstante, si el backtesting no se hace correctamente, los resultados serán erróneos, lo que ocasionará pérdidas que se podrían haber evitado. El backtesting de las estrategias de trading suele aplicarse al mercado de divisas y de acciones, pero también funciona perfectamente para el mercado de criptomonedas. En cualquier entorno de trading, los volúmenes grandes de datos suelen conducir a una mejor calidad de backtests.

En esta guía, describiremos qué es el backtesting de cripto, por qué es importante y qué diferencia hay entre el backtesting manual y el sistemático. También nos ocuparemos de los tipos de datos que mejor se adaptan para el backtesting de una estrategia cripto y qué métricas de rendimiento se deben considerar al analizar el funcionamiento de la estrategia.

Hacer backtesting significa aplicar una estrategia de trading o método analítico sobre datos históricos de operaciones de trading, a fin de evaluar el rendimiento de dicha estrategia o método. Si la estrategia cripto se muestra prometedora y funciona bien, el trader puede aplicarla a un entorno real.

Hacer backtesting del rendimiento histórico no garantiza resultados futuros, pero puede ser, si se lo realiza correctamente, un método confiable para separar las estrategias eficaces de las ineficaces. Aun así, los datos poco fidedignos pueden afectar el proceso de backtesting.

El backtesting le brinda a los traders e inversionistas una manera de evaluar y optimizar sus modelos analíticos y estrategias de trading antes de implementarlas. Si la estrategia que has creado tuvo bajo rendimiento en el pasado, es probable que así sea en el futuro. Sucede lo opuesto si la estrategia funcionó bien anteriormente.

En tal caso, se da por sentado que dicha estrategia seguirá funcionando bien en el futuro bajo condiciones similares. Por ejemplo, un trader sistemático, que tiende a observar la macroeconomía y predice las tendencias del mercado mediante señales técnicas, puede utilizar el backtesting para detectar patrones recurrentes y aprovecharlos para obtener ganancias.

Backtesting discrecional vs. sistemático

Por lo general, hay dos formas de hacer backtesting de las estrategias de trading. En el caso de una estrategia discrecional (o estrategia de inversión discrecional), el trader coloca órdenes de compra y venta 

. Una de las formas que los traders tienen para probar su estrategia es hacer backtesting manualmente. 

 estratégicamente para determinar las señales de compra y venta. Luego, un sistema informático coloca esas órdenes de compra y venta en el mercado. Un trader sistemático tiene su estrategia codificada y ejecuta pruebas sobre datos históricos. 

Cada estrategia tiene ventajas y desventajas, que examinaremos a continuación.

Backtesting manual: ¿es adecuado para ti?

Un trader discrecional decide conscientemente, con cada señal que recibe, si colocar esa señal de compra o venta en el mercado o no. Antes de aplicar su estrategia en un entorno real, el trader discrecional querrá probarla sobre datos históricos.

Para ello, probablemente realice un backtest manual mediante un software, tal como el TradingView. 

Por ejemplo, un trader que utiliza una estrategia de cruce de medias móviles colocará dichas medias en su gráfico de precios para simular su estrategia. Luego, presionará el botón de reproducción y seleccionará un período en el tiempo para comenzar la prueba.

A continuación, una vez activada la reproducción, el gráfico de velas del mercado aparecerá en pantalla, y el trader tomará la decisión discrecional de comprar o vender, según las señales que documentan esas operaciones de trading en una hoja de cálculo de Excel.

El backtesting manual es una muy buena forma de autoentrenarse para controlar las propias emociones, ya que estas pueden ser similares a las que tendríamos en un entorno real. Adicionalmente, el backtest manual brinda una noción sobre cómo funciona la estrategia y si sus reglas son claras.

Sin embargo, la prueba manual presenta varias desventajas. La primera y más obvia es que lleva mucho tiempo. Podrías pasarte horas ejecutando una prueba, solo para descubrir que la estrategia no era buena (aunque esa información también puede ser valiosa).

En segundo lugar, la prueba manual no es contundente, ya que la cantidad de datos sobre los que se prueba la estrategia son limitados. Por último, no se incluye una simulación de los costos de trading, por lo que el trader deberá calcularlos en su hoja de cálculo.

Backtesting sistemático de una estrategia

Un trader sistemático, o trader basado en programas, cuenta con el beneficio de la tecnología. Posee una estrategia ya programada y, luego, probada sobre datos históricos del mercado.

Debido al poder de procesamiento de las computadoras y a las ventajas de ciertos programas, los traders sistemáticos pueden probar sus estrategias sobre largos períodos de tiempo y, a su vez, optimizar ciertos aportes a la estrategia. Los traders sistemáticos utilizan el backtest para generar estadísticas sobre su estrategia, lo que los ayuda a identificar qué esquemas son sólidos y cuáles tienen un desarrollo insuficiente.

El desafío para los traders sistemáticos es contar con el conocimiento procedimental para elaborar una estrategia algorítmica, así como también saber evaluar si una estrategia es sólida o no.

En definitiva, el acceso a datos de calidad será tan importante como cualquier otra herramienta con la que cuente el trader sistemático.

Los traders sistemáticos querrán emular el mercado del mundo real con la mayor similitud posible. Por ejemplo, los costos de trading tales como las comisiones, el diferencial cambiario y el slippage pueden recortar los retornos. A pesar de que una operación de trading individual quizás tenga poca repercusión, estos pequeños trozos de información pueden afectar los resultados del backtest si se los ignora.

Dentro de los diferentes tipos de datos del mercado que se utilizan en el backtesting sistemático, hay dos que son importantes de reconocer: el gráfico de velas y el libro de pedidos. Ambos se utilizan en los backtests, aunque el segundo es más confiable.

El gráfico de velas que presenta datos OHLCV (volúmenes de apertura, máximo, mínimo y de cierre) es, básicamente, una hoja de cálculo con los precios OHLC para cada intervalo del período de tiempo del gráfico. Por ejemplo, si extraemos los datos diarios del bitcoin del gráfico de velas, recibiremos una hoja de cálculo con el precio de apertura, máximo, mínimo y de cierre de cada día. Si tomamos los datos por minuto, la hoja de cálculo incluirá el precio de apertura, máximo, mínimo y de cierre del bitcoin minuto a minuto.

Los datos de este gráfico de velas OHLCV presentan varias deficiencias. En primer lugar, no se sabe a qué precio se ha comercializado cada volumen. Además, si se aplica la estrategia de trading en una cuenta grande, nada garantiza que haya liquidez suficiente para sostener nuestra actividad de trading sin mover el mercado. En otras palabras, si estás llevando a cabo operaciones de trading cuantiosas porque tienes una cuenta grande, puede que no haya criptos suficientes para hacer trading, y esto podría tener un impacto negativo en los resultados de tu backtest.

Los traders suelen recurrir a los datos de los gráficos de velas porque son los más fáciles de adquirir. Sin embargo, los resultados que se obtienen del backtest de un gráfico de velas no son confiables y pueden no brindar los beneficios que uno busca.

 es una de las mejores fuentes de información que resuelve muchas de los problemas que presentan los datos de un gráfico de velas. Los datos de un libro de pedidos contienen instantáneas del mercado que incluyen el precio, el volumen y la profundidad del mismo. Los datos del libro de pedidos brindan una mejor representación de qué órdenes se encuentran disponibles en cualquier momento determinado.

Las instantáneas de los libros de pedidos les permite a los desarrolladores simular el diferencial de compra-venta, el slippage y la liquidez al momento de probar una estrategia.

El desafío con estas instantáneas es que los datos pueden ser difíciles de obtener. Hay una enorme cantidad de datos en las instantáneas de los libros de pedidos, y los exchanges eligen no guardar dichos datos, ya que serían caros de almacenar. Por lo tanto, un desarrollador deberá recolectar y almacenar los datos del exchange por cuenta propia o acceder a las instantáneas del libro de pedidos a través de un servicio tercerizado.

 (también conocido como trading automático o trading de caja negra) se refiere a los traders que utilizan un programa informático mediante el cual establecen una serie de instrucciones para ejecutar una operación de trading. Por lo tanto, el backtesting de estrategias también se puede automatizar. Al implementar la automatización, también podemos automatizar los resultados para obtener estadísticas útiles que nos ayuden a determinar si la estrategia será efectiva.

El rendimiento de un sistema de trading suele medirse en relación con ciertos parámetros tales como las P&L (ganancias y pérdidas), la proporción de éxito (es decir, de operaciones rentables) y la 

Antes de escoger una plataforma para el backtesting de una estrategia, asegúrate de que dicha plataforma soporte los mercados con los que prefieres operar. Además, elige el lenguaje de programación que te gustaría utilizar. Los lenguajes de programación más frecuentes incluyen: C++, R, MATLAB y Python.

Existen algunos servicios de terceros y extensiones de la API a los que puedes suscribirte que proveen datos backend (del servidor) y una plataforma frontend (interfaz del usuario), donde el backtesting es un poco más sencillo. Altrady, Holderlab y Shrimpy son algunos ejemplos.

Una vez creada la estrategia y presionado el botón para ejecutar el backtest, el número importante a tener en cuenta es la cifra de ganancias. El backtest debe arrojar un análisis por operación de trading y por día de las ganancias y pérdidas. De ese modo, se puede crear una curva de capital que muestre cuál habría sido el balance de la cuenta si se hubiera hecho una operación de trading real. 

La curva de capital es, simplemente, un gráfico cronológico que muestra el valor del balance de la cuenta día por día o después de cada operación.

El análisis de P&L también muestra el tamaño de la operación ganadora promedio comparado con el tamaño de la operación perdedora promedio. Si tomamos la proporción de esas dos medias, obtendremos una relación promedio de recompensa por riesgo.

Por ejemplo, si la operación ganadora promedio es de $100 y la operación perdedora promedio es de $50, se genera una relación promedio de recompensa por riesgo de 1:2 ($50:$100).

La proporción de éxito y la relación de Sharpe

La proporción de éxito se refiere a la proporción de ganancias de la estrategia. Si una estrategia produce 100 operaciones, y 58 de ellas son rentables, esta tiene una proporción de éxito (o de ganancias) del 58%.

No obstante, la proporción de ganancias por sí sola no significa nada y es engañosa. Lo mejor es combinar la proporción de éxito con las operaciones de trading promedio (la ganadora y la perdedora) que mencionamos anteriormente.

Por ejemplo, una estrategia con una proporción de éxito del 58% y con una relación de recompensa por riesgo de 1:2 se presume muy rentable.

Otra métrica utilizada para determinar cuán sólida puede ser una estrategia es la relación de Sharpe, que indica cómo serán los retornos en función del riesgo. Esto le permite al trader comparar dos estrategias completamente diferentes en base al riesgo que se asume al producir esos retornos. 

Hacer un backtesting simulado significa, simplemente, ejecutar una prueba sobre datos históricos que imiten el entorno del mercado. Un backtest automático se realiza mediante programación y escritura de código para acelerar el proceso. Hacer una prueba sobre los datos de varios meses lleva tan solo unos minutos, dependiendo de la velocidad de la computadora.

Por el contrario, un backtest manual simula las condiciones pasadas del mercado cuando el trader selecciona una fecha predeterminada para, luego, avanzar dentro de ese mercado y detectar si se genera una señal de compra o venta. El tiempo que lleva una simulación manual es mucho mayor, y es propensa a varios errores.

Cómo hacer backtesting de las estrategias de trading de bitcoin

Existen diferentes formas de hacer backtesting de una estrategia de trading de bitcoin. Para determinar cuál es la mejor para ti, analiza las siguientes preguntas:

Si eres programador o desarrollador, cuentas con más opciones. Probablemente, te convenga generar tu propio backtest en el lenguaje de programación con el que te sientas más a gusto. Esto te brindará mayor flexibilidad y control sobre lo que puedes hacer y sobre los ajustes necesarios para mejorar tu estrategia. C++, R, MATLAB y Python son los lenguajes que utilizan frecuentemente los traders para programar. Sin embargo, obtener datos de calidad aún puede ser todo un reto.

Si no deseas programar tu propio backtest, puedes suscribirte a un servicio tercerizado o utilizar un programa de backtesting automático. Por lo general, estos servicios te permiten crear tu estrategia en su plataforma y, luego, ejecutarla sobre datos históricos. Ofrecen ciertas facilidades, pero se pierde el control que uno pueda tener sobre la confiabilidad y la calidad de los datos. Además, por supuesto, estos servicios tienen un costo.

Si estás buscando el método más económico para hacer backtesting de una estrategia de trading de bitcoin, considera desarrollar la estrategia por ti mismo y hacer un backtest manual. Será el método más lento, pero te permitirá, realmente, ver cómo funciona la estrategia y reconstruir las operaciones de trading como gustes. Los costos de trading, tales como el slippage y el diferencial, tienden a pasarse por alto con este método, así que asegúrate de incluir una estimación de los mismos.

Evaluación de los resultados del backtesting

Aunque los traders sin experiencia se concentrarán solo en las P&L netas, es importante evaluar el 

. La proporción de éxito, la operación ganadora promedio, la operación perdedora promedio y la relación de Sharpe son importantes para entender el backtest, y se las debe tener en cuenta.

Adicionalmente, evalúa cuán largo fue el

elegido. Cuanto más largo sea dicho período, más probable es que los resultados incluyan condiciones de mercado múltiples. Los períodos de backtest más cortos tendrán menos probabilidades de ser un buen reflejo de las estrategias sólidas.

retroceso máximo de la curva de resultados

El retroceso máximo de la curva de resultados indica cuánto ha caído una cuenta durante un período intenso de pérdidas consecutivas. Estos retrocesos ocurren siempre y, si son demasiado grandes, es probable que no contemos con capital suficiente para sostener la estrategia. Esto se agrava cuando estamos haciendo trading de productos con apalancamiento. Muchos traders sistemáticos aconsejan prepararse para un retroceso de la curva de resultados de al menos un 50% más que el que arroja un backtest porque los retrocesos de la curva de resultados tienden a ser más grandes en un entorno real que en un backtest simulado.

El backtesting puede influir en el rendimiento futuro de una operación. Algunos traders deciden hacer backtesting manualmente, a pesar de que sea un proceso más largo y más lento. Otros programarán su estrategia y la ejecutarán sobre un conjunto sólido de datos históricos. Idealmente, la mejor forma de hacer backtesting de una estrategia cripto es por medio de una prueba sistemática utilizando datos del libro de pedidos. Aun así, el salvaje mercado cripto es impredecible.

Utilizar una herramienta o programa de backtesting ayuda muchísimo a hacer el seguimiento de nuestra estrategia de trading y a formular la estrategia óptima para el trading de 

 que, consecuentemente, llevará a un mejor retorno ajustado al riesgo. No obstante, las criptomonedas son volátiles, por lo que recomendamos buscar asesoramiento profesional antes de hacer trading en un entorno real.

 este artículo es solo con fines de referencia. Ninguna información provista por Bybit se debe interpretar como consejo o recomendación de que una inversión o estrategia de trading determinada es adecuada para una persona en particular. Estas predicciones se basan en tendencias de la industria, circunstancias de los clientes y otros factores; involucran riesgos, variables e incertidumbre. No se presenta o implica ninguna garantía sobre la precisión de predicciones, proyecciones o predicciones específicas incluidas en este texto. Los usuarios de este artículo acuerdan que Bybit no es responsable de ninguna decisión de inversión que tomen. Busque recomendaciones de profesionales antes de hacer trading.

Cómo hacer backtest de una estrategia de cripto trading como un profesional

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