6 de enero de 2025: Nuestras análisis semanal de las finanzas institucionales explora los últimos desarrollos del mercado, el rendimiento del mercado, las noticias del sector, los ETF, las tendencias, los próximos acontecimientos y los lanzamientos de tokens para ayudarte en tu trading de cripto.

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Atractivos semanales: Mercados con cinco días de pérdida 

Los inversores están aprovechando ahora la oportunidad de comprar la caída de las acciones de EE. UU. después de un descenso de cinco días que eliminó más de 1 billón de USD en valor de mercado. Wall Street ha roto su racha de pérdidas más larga desde abril, con el Nasdaq-100 repuntando un 1,7% y el S&P 500 subiendo un 1,3% el viernes 3 de enero. Estas ganancias compensaron ligeramente las ventas masivas de la semana, que continuaron en el nuevo año después de un duro diciembre.

A pesar de las preocupaciones sobre la ralentización del crecimiento de los beneficios entre gigantes tecnológicos como el Magnificent Seven, los comerciantes siguen siendo optimistas, especialmente con respecto al líder de IA NVIDIA Corporation. El mercado cree que, mientras los inversores minoristas sigan invirtiendo en IA, se espera que persista el auge asociado del mercado bursátil. 

Las acciones alcanzaron sus máximos de sesión por la tarde después de que Mike Johnson fuera reelegido como orador de la Cámara de Representantes de los EE. UU., lo que indica un posible apoyo para una agenda favorable para los negocios. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos aumentaron, con el 4,6 % de los bonos a 10 años tras los comentarios del presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, sobre el mantenimiento de los tipos restrictivos. El sector manufacturero estadounidense mostró un crecimiento modesto, con nuevos pedidos en su nivel más alto desde principios del año pasado, mientras que los inversores evaluaron la solidez económica frente a la posibilidad de recortes más lentos de los tipos de interés.

Lo más destacado de Crypto semanal: próxima primavera para el agente de IA

Muchos inversores anticipan con entusiasmo una temporada alternativa, un periodo en el que las altcoins suelen aumentar su valor. Sin embargo, la dinámica actual del mercado sugiere que es posible que no veamos un repunte generalizado del altcoin. El gran número de tokens, combinado con la liquidez limitada, ha dado lugar a lo que se conoce como dispersión de altcoin, lo que hace que sea crucial seleccionar los sectores y tokens adecuados.

En la actualidad, el enfoque se centra en 

, que están prosperando incluso a medida que el mercado en general disminuye. Este sector incipiente está experimentando rápidos avances, y sus tokens asociados se enfrentan a menos presión de desbloqueos de capital de riesgo. Muchos de sus principales protocolos carecen de listados de intercambio centralizados, lo que indica que más compradores pueden entrar en el mercado.

Los inversores que perdieron oportunidades anteriores, como el verano de DeFi de 2020 y la operación Alt Layer 1, ahora tienen otra oportunidad. En lugar de dirigirse a agentes individuales de IA, la mejor estrategia de riesgo/remuneración consiste en invertir en yacimientos de infraestructura, que sirven como herramientas fundamentales para el sector.

El principal agente de IA es Virtuals Protocol, una plataforma para lanzar agentes de IA tokenizados en la red base. Al comprar tokens como Luna by Virtuals (LUNA) y VaderAI (VADER), los usuarios obtienen derechos de gobernanza sobre agentes específicos, lo que les permite influir en el desarrollo y compartir los beneficios. 

Recientemente, los ingresos diarios por comisiones de protocolo cayeron significativamente a mediados de diciembre de 2024, ya que la actividad se ralentizó por las vacaciones. Sin embargo, las especulaciones sobre los tokens asociados a los agentes aumentaron a medida que se acercaba el nuevo año. Actualmente, Virtuals Protocol genera más de 1 millón de dólares en tarifas diarias, aunque esto es un 50 % menos que las cifras de principios de diciembre. A pesar de estos desafíos, el valor del token VIRTUAL se ha más que duplicado, alcanzando una capitalización de mercado de 4600 millones de USD.

Otras oportunidades destacadas incluyen Zerebro, que está cambiando a un marco completo para agentes de IA; ARC, con su marco basado en óxido; y 

 (GRIFFAIN), una herramienta de búsqueda en cadena en lenguaje natural. Estos proyectos están bien posicionados para el crecimiento futuro en el panorama cambiante de la tecnología de IA.

Sintoniza los conocimientos institucionales de esta semana 

 mientras profundizamos en los principales tokens de agentes de IA y los movimientos del mercado de la semana pasada.

Avanzado

Perspectivas institucionales semanales: Se acerca la primavera de Market Snaps Five-Day Loss Streak; AI Agent

Nuestro informe semanal de análisis de derivados criptográficos profundiza en eventos macroeconómicos, el estado actual de las señales criptográficas y de negociación del volumen de negociación al contado, y futuros, opciones y contratos perpetuos.

La expiración de las opciones de final de año de diciembre provocó una caída inesperada, ya que la volatilidad realizada cayó a los niveles más bajos del mes. El interés abierto perpetuo de los swaps se mantuvo estable, lo que indica que estos mercados no se utilizaron en gran medida para cubrir opciones vencidas, lo que probablemente contribuya a la volatilidad moderada. 

Aunque la mayoría de los intereses abiertos vencidos en Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) no se han reinvertido, el saldo de llamadas y opciones de venta sigue siendo constante. Cabe destacar que las opciones de ETH están teniendo en cuenta una mayor volatilidad implícita en comparación con BTC, especialmente para vencimientos más cortos, lo que conduce a una estructura plana a plazo para ETH, mientras que BTC ofrece una exposición a opciones más barata.

En los mercados perpetuos, la baja volatilidad y los mínimos movimientos al contado han llevado a los tipos de financiación para casi todos los tokens a reflejar la confianza más amplia del mercado durante la temporada navideña. En cuanto a las opciones, la estructura de términos de BTC es notablemente más baja y pronunciada que la de ETH, y la volatilidad realizada ahora está por debajo de los niveles de volatilidad implícitos, lo que destaca un cambio intrigante en la dinámica del mercado.

Consulte los aspectos destacados del informe.

Interés abierto sólido en medio de la caducidad de las opciones de final de año

Aunque el interés abierto para los swaps perpetuos de BTC y ETH no ha vuelto a los máximos de principios de diciembre de 2024, se mantuvo sólido durante el significativo evento de vencimiento de opciones de final de año. Esto sugiere que estos mercados no se utilizaron en gran medida para 

 de los contratos de opciones que vencen, lo que probablemente contribuya a la falta de volatilidad observada durante este periodo. En su lugar, los volúmenes de negociación han caído notablemente durante la temporada de vacaciones de invierno, coincidiendo con un colapso de la volatilidad realizada hasta los niveles más bajos de diciembre de 2024.

La curva de opción BTC permanece en reposo durante la paridad de llamada-salida

El vencimiento de las opciones de final de año de diciembre no desencadenó el aumento anticipado de la volatilidad; en su lugar, la volatilidad se ha desplomado hasta el extremo inferior de su rango reciente. La estructura del plazo de volatilidad implícita sigue siendo pronunciada en comparación con su comportamiento reciente y el de la ETH, con una volatilidad implícita a más largo plazo de alrededor del 57 %, y opciones de 1 semana a precio monetario que cotizan alrededor de cinco puntos por debajo. Gran parte del interés abierto vencido aún no se ha convertido en nuevas posiciones, manteniendo un equilibrio neutral entre las opciones put y call. En consecuencia, el posicionamiento en el mercado de opciones de BTC es relativamente neutral y carece del apalancamiento que tenía a principios de diciembre de 2024.

La gran caducidad de la opción ETH no provoca volatilidad

El repunte de la volatilidad realizada a finales de diciembre no se aplicó al año nuevo, y el precio al contado de la ETH muestra actualmente una volatilidad inferior a la volatilidad implícita a corto plazo. Curiosamente, la estructura del término de volatilidad implícita se ha visto pronunciada y reaplanada durante la última semana, en contraste con el perfil ligeramente más pronunciado de BTC. Esto sugiere que el mercado de opciones de ETH prevé una mayor volatilidad a corto plazo en los movimientos de los precios al contado. 

A pesar del significativo vencimiento de las opciones de interés abierto a finales de diciembre de 2024, que no condujo a una renovación a vencimientos posteriores, las opciones de compra siguen dominando el mercado y han aumentado a principios de 2025.

Informe de análisis de derivados criptográficos de Bybit X Block Scholes (2 de enero de 2025): Las opciones de BTC continúan viendo paridad entre llamada y venta, con menor volatilidad a corto plazo prevista

Sumérgete en FLock, una plataforma descentralizada que revoluciona la forma en que se desarrollan, capacitan e implementan los modelos de IA.

La inteligencia artificial (IA) está preparada para transformar innumerables industrias, pero su desarrollo a menudo plantea preguntas sobre privacidad, control e inclusión. 

 es una plataforma descentralizada única que democratiza el entrenamiento, el ajuste y la inferencia de IA. Con su infraestructura impulsada por cadena de bloques, FLock garantiza la transparencia, la seguridad y la toma de decisiones impulsada por la comunidad, allanando el camino para modelos de IA que se alineen con los valores sociales establecidos.

En este artículo, exploraremos cómo FLock descentraliza el entrenamiento de IA, sus características clave y su posible impacto en desarrolladores, comunidades y usuarios.

 que revoluciona la forma en que se desarrollan, capacitan e implementan los modelos de IA.

  Al aprovechar la tecnología de cadena de bloques y un enfoque novedoso llamado 

, FLock aborda problemas críticos en el desarrollo de IA, como el control centralizado, la falta de transparencia y las preocupaciones de privacidad.

En esencia, la misión de FLock es democratizar la IA permitiendo a las comunidades participar directamente en la creación y el refinamiento de modelos de IA. A través del aprendizaje federado, FLock entrena modelos de IA en múltiples dispositivos o servidores descentralizados. Este método garantiza que los datos sigan siendo locales, lo que elimina la necesidad de intercambio de datos sin procesar y, al mismo tiempo, permite una sólida formación de modelos. Al descentralizar el proceso de formación, FLock no solo protege la privacidad individual, sino que también fomenta un ecosistema más inclusivo en el que los diversos contribuyentes pueden colaborar.

Lo que distingue a FLock es su integración de 

. Esto garantiza que todas las contribuciones, ya sean datos, potencia de computación o comentarios, se registren de forma transparente y se recompensen de forma justa. El libro mayor inmutable de Blockchain Tech mejora la confianza entre los participantes y protege el proceso contra la manipulación. Además, los mecanismos de incentivos en cadena de la plataforma fomentan la participación de una amplia gama de colaboradores, garantizando que las recompensas se distribuyan de forma equitativa.

En última instancia, FLock permite a las comunidades desarrollar modelos de IA personalizados adaptados a sus necesidades específicas. Al descentralizar el proceso y priorizar la transparencia y la colaboración, FLock rompe el monopolio de grandes corporaciones, creando un ecosistema de IA que se alinea con la ética pública y los valores sociales.

, un antiguo alumno de Oxford con un sólido historial en IA y tecnología de cadena de bloques. Sun, que trabaja como director ejecutivo de FLock, tiene una impresionante trayectoria profesional, ha trabajado como director de IA para el Royal Bank of Canada y como becario de investigación de IA en el Imperial College London. Su visión para FLock surge de una profunda comprensión de los desafíos técnicos y éticos del desarrollo de IA.

El equipo fundador también incluye a otros antiguos alumnos de Oxford, con más de una década de experiencia combinada en investigación de IA y en el sector de las criptomonedas. Este equipo aporta una combinación colectiva de excelencia académica y experiencia práctica que posiciona a FLock para liderar el movimiento de IA descentralizado.

FLock ha recaudado con éxito 11 millones de dólares en financiación en dos rondas, lo que refleja una fuerte confianza de los inversores en su visión. En mayo de 2024, FLock aseguró una ronda de semillas de 6 millones de USD dirigida por Lightspeed Faction y Tagus Capital, con respaldo adicional de Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures e Inception Capital.

Más tarde, en diciembre de 2024, FLock anunció una exitosa ronda de financiación de 3 millones de dólares liderada por DCG y unida por nombres destacados como Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC y GSR. Estas inversiones se están canalizando para mejorar la red de pruebas de la plataforma y el cliente de aprendizaje federado, acelerando la misión de FLock de permitir el desarrollo de IA seguro y colaborativo.

Con esta financiación y más de 1500 nodos que contribuyen desde plataformas como Numerai y Kaggle, FLock está escalando rápidamente su impacto en el entrenamiento de IA descentralizado.

FLock AI revoluciona el desarrollo de IA a través de su marco de entrenamiento descentralizado. Este enfoque permite a los participantes contribuir a la formación sobre modelos de IA sin compartir nunca sus datos personales. En su lugar, los modelos se entrenan localmente en todos los dispositivos mediante aprendizaje federado, lo que garantiza que los datos permanezcan con sus propietarios mientras se mejora la precisión del modelo en general. 

El sistema de recompensas de FLock está diseñado para incentivar la participación activa. Los colaboradores que proporcionan datos, poder computacional y/o comentarios se compensan con tokens de BLOQUEO, lo que garantiza una distribución justa de las recompensas. 

FLock empodera a su comunidad a través de un marco de gobierno sólido. Las decisiones sobre el desarrollo del modelo de IA, la implementación y las consideraciones éticas las toma la comunidad, lo que garantiza la alineación con los valores sociales establecidos. A través de mecanismos de votación basados en la cadena de bloques, los colaboradores pueden influir en la dirección de los proyectos de IA, fomentando la transparencia y la responsabilidad pública. 

La arquitectura modular de FLock permite a los colaboradores participar en aspectos específicos del desarrollo de modelos de IA. Tanto si proporciona datos sin procesar como potencia computacional o incluso algoritmos de refinado, la plataforma permite un proceso de desarrollo colaborativo y escalable. 

El núcleo de la filosofía de FLock es su compromiso con la privacidad y la seguridad. Al aprovechar la tecnología de cadena de bloques, la plataforma garantiza que ninguna entidad controla el proceso de desarrollo de IA. Los datos siguen siendo locales y protegidos por medidas criptográficas, mientras que la inmutabilidad de la cadena de bloques garantiza la transparencia en cada transacción y actualización del modelo. 

 comienza con una cadena de bloques y una capa de IA.

La capa de cadena de bloques respalda los mecanismos de incentivación y seguridad de FLock.

La capa de IA facilita la formación, el refinamiento y la implementación de modelos, aprovechando los enfoques centralizados y federados.

Utilidad de tokens y tokenómica de FLOCK

Echemos un vistazo a la oferta y la demanda del token de RELOJ.

FLock adopta un modelo de proporción 1:2 entre el equipo/los inversores (33,3 %) y la comunidad (66,7 %), priorizando el crecimiento impulsado por la comunidad y la expansión del ecosistema. La mayoría de los tokens se asignan para incentivar la participación del usuario y el éxito del ecosistema a largo plazo.

FLock tiene como objetivo mejorar el futuro del desarrollo de IA descentralizando el proceso de formación y garantizando la transparencia, la privacidad y la inclusión. Al aprovechar la cadena de bloques y el aprendizaje federado, FLock permite a las comunidades contribuir a la creación de IA sin comprometer la privacidad. Su innovador sistema de recompensas y su gobernanza impulsada por la comunidad fomentan un ecosistema justo y colaborativo. 

Con un respaldo significativo y una red creciente de colaboradores, FLock se posiciona como líder en IA descentralizada, ofreciendo una alternativa más ética y segura a los modelos de desarrollo de IA tradicionales. A medida que continúa escalando, FLock está listo para transformar la forma en que se construyen e implementan los modelos de IA.

 y ganar una participación en un grupo de premios de 10 millones de FLOCK. Para obtener más información, visite 

Intermedio

IA FLock: Formación en IA descentralizada

En este tutorial, exploraremos cómo puede completar una serie de tareas en Network3 para Bybit Web3 Airdrop Arcade.

Tarea 1: Regístrese para obtener una cuenta de Network3 y conecte su billetera Bybit 

: Vaya a la página de la campaña y haga clic en la 

 Haga clic en la tarea y Galxe le pedirá que lo redirija a la página de registro de Network3.

: Regístrese para obtener una cuenta de Network3 utilizando su dirección de correo electrónico. Puede indicar un 

: Una vez que haya iniciado sesión, haga clic en 

Tarea 2: Descargue la aplicación Network3 y ejecute un nodo durante una hora

 y elija su sistema operativo para descargar la aplicación Network3.

 o encendido, dependiendo del sistema operativo que esté utilizando.

  Para facilitar la referencia, hemos utilizado macOS e iOS como ejemplos a continuación.

: Siga ejecutando el nodo hasta que el temporizador llegue 

Principiante

Cómo completar las tareas de Network3 para Bybit Web3 Airdrop Arcade

Opciones

Diseñado para beneficiarse de diferentes niveles de volatilidad, el diferencial de mariposa y sus variaciones son adecuados para comerciantes intermedios/avanzados.

En el comercio de opciones, la estrategia de diferencial de mariposa es un enfoque neutral que se beneficia del movimiento en cualquier dirección del mercado. Está estructurada para combinar diferenciales alcistas y bajistas, y conlleva riesgos y beneficios controlados.

Por defecto, el diferencial de mariposa tiene cuatro posiciones (cuatro llamadas o puts) y tres precios de ejercicio con la misma fecha de vencimiento: Uno es 

mientras que los otros dos están por debajo y por encima del precio de ejercicio del cajero automático, respectivamente. Por ejemplo, si una 

 tiene un precio de ejercicio en ATM de $1,150

, el precio de ejercicio más bajo sería de $1,150 a $150 = $1,000, y el precio de ejercicio más alto sería de $1,150 + $150 = $1,300.

Diferentes tipos de diferenciales de mariposa surgen de diferentes combinaciones de opciones de venta y de compra, que determinan si el diferencial se beneficia de una volatilidad baja, o simplemente suficiente. 

Todos los requisitos de margen para opciones en los EE. UU. están regulados por el 

, también conocido como Reg T. Para las llamadas largas de mariposa, todas las opciones contenidas en él deben ser las mismas en términos del activo subyacente, el intervalo entre precios y la fecha de vencimiento.

Básicamente, la llamada larga de mariposa comprende dos posiciones cortas (llamada o put) de los mismos componentes (precio de ejercicio, clase, fecha de vencimiento) bordeadas por una posición larga de la misma clase (llamada o put) a un precio de ejercicio más alto, y una posición larga de la misma clase con un precio de ejercicio más bajo.

 se refiere a cuánto tiempo el deterioro afecta al valor total de un puesto. Para cada activo, el valor total se reduce en relación con la proximidad de la fecha de vencimiento (es decir, cuanto más cerca se acerque una posición a su fecha de vencimiento, menor será su valor).

El decaimiento del tiempo (o Theta) funciona contra la propagación de la mariposa de llamada larga y favorece la propagación de la mariposa de llamada corta. Esto significa que una llamada larga tiene un valor de Theta negativo (perde dinero con la disminución del tiempo), mientras que una llamada corta tiene un valor de Theta positivo (gana dinero con la disminución del tiempo).

Sin embargo, el caso se vuelve diferente para la larga demanda si el precio de los activos oscila entre los precios de ejercicio más altos y más bajos, y Theta se vuelve positivo. Si se sale del rango, Theta se vuelve negativo a medida que se acerca el tiempo hasta la espiración.

Dado que la volatilidad real de una opción no puede predecirse antes de entrar en una posición, la suposición o el cálculo de la 

 se convirtieron en una consideración en el comercio de opciones. La volatilidad muestra cuánto fluctúa el precio de un activo en términos de porcentaje. En opciones, a medida que aumenta la volatilidad, el precio de una opción aumenta con ella cuando otros factores se mantienen constantes. 

 es la palabra técnica que representa la volatilidad.

Las opciones largas ganan dinero por un aumento de la volatilidad, mientras que las opciones cortas pierden dinero cuando aumenta la volatilidad. Lo contrario ocurre cuando la volatilidad se reduce. 

Para un diferencial de larga duración, la larga duración aumenta (gana dinero) cuando la volatilidad disminuye. Cuando la volatilidad aumenta, la llamada larga cae (pierde dinero). Por lo tanto, la mariposa de larga duración tiene una −Vega (Vega negativa) y solo debe comprarse cuando hay una alta volatilidad, con un sesgo hacia un descenso posterior.

Hay diferentes tipos de cremas para untar de mariposa. Algunas de las más frecuentes son:

La propagación de mariposas de larga duración

Fuente de la imagen: El manual de opciones

La extensión de la mariposa de llamada larga se logra combinando cuatro opciones de llamada. Usted vende/escribe dos opciones de compra en ATM, compra una 

 a un precio de ejercicio más alto y compra una opción de compra dentro del dinero (ITM) con un precio de ejercicio más bajo. Usted recibe un débito cuando ingresa a las posiciones (es decir, incurre en el costo total de la prima pagada).

La propagación de las mariposas de larga duración resulta útil cuando el sesgo es un mercado que va en el rango o está estancado. Cuando hay baja volatilidad, un inversor espera que el activo subyacente no se mueva mucho, o incluso que no se mueva mucho. Los beneficios se registran cuando el activo subyacente retiene el precio de ejercicio del cajero automático en el momento del vencimiento. 

La propagación de la mariposa de llamada corta

La propagación de la mariposa de llamada corta también es una combinación de cuatro llamadas, pero esta vez de forma inversa. Usted compra dos opciones de compra en ATM

, vende una opción de compra en ITM con un precio de ejercicio más bajo y vende una opción de compra en OTM.

 Usted recibe crédito al ingresar a los puestos. Básicamente, se le paga por abrir los puestos.

El diferencial de las mariposas de corto plazo se activa cuando existe un sesgo hacia un movimiento notable de los precios debido a la alta volatilidad. Los beneficios se registran si el activo subyacente 1) cierra por encima del precio de ejercicio superior en el momento de la expiración, o 2) cierra por debajo del precio de ejercicio inferior en el momento de la expiración.

Lo contrario al esparcimiento de mariposa de larga duración, el esparcimiento de mariposa de larga duración es una combinación de cuatro opciones de venta. Usted vende dos cajeros automáticos y compra los otros dos a un precio de ejercicio más bajo y más alto, respectivamente. También recibe un débito al ingresar a esta posición, y el beneficio se registra si el activo subyacente permanece en ATM en el momento del 

El esparcimiento corto de mariposas también es lo opuesto a su gemelo, la llamada corta. Implica comprar dos cajeros automáticos, vender un cajero interactivo a un precio de ejercicio más alto y vender un cajero automático a un precio de ejercicio más bajo. El beneficio máximo se registra si el activo subyacente se cierra por debajo del precio de ejercicio más bajo o por encima del precio de ejercicio más alto. 

Así es como se configura la crema de mariposa de hierro: 

El resultado de esta combinación es una operación que funciona bien para la baja volatilidad. El beneficio máximo se registra si el activo subyacente permanece al precio de ejercicio medio.

Esparcimiento de mariposas de hierro inverso

Así es como se configura el esparcido de mariposa de hierro inverso: 

Esta configuración crea un débito que funciona mejor en situaciones muy volátiles. El beneficio máximo se registra cuando el activo subyacente se mueve por encima del precio de ejercicio superior o por debajo del precio de ejercicio inferior.

Para un esparcimiento de mariposa de llamada larga o corta:

Para un esparcimiento largo o corto de mariposa:

La estrategia de opciones de mariposa combina un diferencial alcista y un diferencial bajista que convergen a un precio de ejercicio medio. La configuración básica para un esparcimiento de mariposa requiere abrir cuatro posiciones:

Esta estrategia está diseñada para ayudar a un comerciante a beneficiarse del movimiento en cualquier dirección del mercado, o de ningún movimiento. Dependiendo de la combinación de opciones (ya sea de compra o de venta), la estrategia puede beneficiarse tanto de una volatilidad baja como de una volatilidad alta.

¿Para quién es la estrategia de propagación de mariposas?

Debido a su complejidad, la estrategia de diferencial de mariposa es más adecuada para los comerciantes e inversores intermedios/expertos. Si bien tiene un beneficio limitado y un atributo de riesgo limitado, se requiere un conocimiento técnico sólido para manejar adecuadamente la estrategia de opciones de mariposa.

Antes de considerar las opciones de mariposas, los comerciantes primero deben comprender completamente 

 (Gamma, Theta, Vega, Rho) y otros factores contribuyentes. No se puede enfatizar demasiado la comprensión sólida de los griegos, porque habrá veces en que el mercado cambie de dirección a partir de la predicción inicial, y se necesitarán ajustes en vivo para la estrategia para evitar las pérdidas máximas.

El diferencial de mariposa es una estrategia avanzada debido al riesgo y los beneficios controlados que ofrece. La estrategia de mariposa larga se activa cuando hay un sesgo neutral o ligeramente alcista. Depende de la diferencia entre el precio de los activos y el precio de ejercicio medio, cuando se establece la posición.

En un escenario en el que el precio de los activos está muy cerca del precio de ejercicio medio (o exactamente igual con él cuando se activa la posición), el sesgo de un inversor sería neutral. Del mismo modo, si el precio del activo está por debajo del precio de ejercicio medio en el momento de la activación, el sesgo del inversor sería ligeramente alcista (es decir, el precio del activo debería subir hasta el precio de ejercicio medio en el momento de la expiración).

El diferencial de larga duración de las mariposas registra ganancias cuando el activo permanece en el precio de ejercicio medio o en el precio de ejercicio de cajero automático en el momento de vencimiento. Para el umbral de rentabilidad, hay dos puntos, ya que hay dos diferenciales. Así es como se calculan:

: Precio de ejercicio más alto para una larga llamada o venta = Precio de ejercicio 

: Precio de ejercicio más bajo para una larga llamada o venta = Precio de ejercicio 

Potencial máximo de ganancias por beneficios

Para un diferencial de mariposa de larga duración, el máximo potencial de beneficio es la diferencia entre el precio de ejercicio medio y el precio de ejercicio más bajo 

 la prima pagada (coste de apertura de la posición + comisiones). Recuerde que el beneficio máximo solo se registra cuando el precio del activo permanece en el precio de ejercicio medio o ATM en el momento de vencimiento.

Aunque no es imposible, es poco probable que obtenga la máxima rentabilidad con la estrategia de diferenciales de mariposa. Un buen porcentaje para obtener beneficios en la mariposa de larga duración es del 20–50 % del beneficio máximo.

Una de las ventajas de la estrategia de diferenciales de mariposa es su riesgo limitado. El máximo potencial de pérdida se limita a la prima total pagada (es decir, el coste de apertura del puesto + comisiones). Las pérdidas pueden producirse de dos maneras: Si el precio del activo se cierra por encima del precio de ejercicio más alto o por debajo del precio de ejercicio más bajo al vencimiento, las otras llamadas caducan y la prima total pagada se pierde en el mercado.

 cotiza actualmente a 1150 USD. Si los inversores creen que la ETH se moverá ligeramente, o se mantendrá estancada en los próximos meses, se decantarán por el diferencial de larga duración para beneficiarse potencialmente del estancamiento. El inversionista emite o vende dos opciones de compra sobre ETH a un precio de ejercicio de $1,150 y compra otras dos opciones de compra a $1,300 y $1,000.

En este supuesto, el inversionista registra el beneficio máximo si el precio de la ETH permanece en $1,150 en el momento del vencimiento. Si el ETH se cierra por encima de $1,300 o por debajo de $1,000, se incurre en una pérdida máxima. 

Una cosa importante a tener en cuenta adicionalmente es la prima pagada. Por ejemplo, si ETH cierra entre $1,300 y $1,150, se podría registrar una pérdida o ganancia, dependiendo de la prima pagada. Tomemos $50 como la prima pagada para ingresar a una operación. Si el precio se cierra entre 1200 y 1100 USD (es decir, sumando y restando la prima a ambos extremos), la operación registrará ganancias. Cualquier cosa por encima o por debajo de estos precios incurrirá en una pérdida.

Bybit ofrece múltiples opciones de criptomonedas. Para intercambiar 

Como se ve en la siguiente instantánea, puede ver todas las opciones disponibles en el intercambio. Para empezar, haga clic en la opción que desee (actualmente, solo 

 disponibles), rellene la cantidad de criptomonedas que desee comprar y haga clic en 

A continuación, puede ver todas las llamadas y 

 junto con sus precios de ejercicio correspondientes.

Haga clic en las opciones de llamada/puerta que prefiera para introducir la cantidad de criptomonedas que desea negociar y, a continuación, realice su pedido.

Estos son dos consejos para ayudarle a maximizar los beneficios de la estrategia de propagación de mariposas:

La estrategia de opciones de diferenciales de mariposa tiene una mejor 

 frente a una volatilidad intradía muy grande y grandes movimientos de precios que otras estrategias de opciones.

Independientemente de lo protectora que sea una estrategia, siempre habrá riesgo involucrado. Estos son algunos riesgos comunes asociados con la estrategia de propagación de mariposas:

Si lo que busca como comerciante es beneficiarse de las diferentes condiciones del mercado y recibir pagos constantemente, la estrategia de opciones de mariposa podría ser su mejor apuesta. Ofrece una mejor cobertura frente a las fluctuaciones y la incertidumbre del mercado. Lo único que se necesita es aplicar esta estrategia con una comprensión y disciplina adecuadas, para que los resultados puedan funcionar a su favor.

Spread mariposa: consigue beneficios con pérdidas limitadas

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