Nuestro informe semanal de análisis de derivados criptográficos profundiza en eventos macroeconómicos, el estado actual de las señales criptográficas y de negociación del volumen de negociación al contado, y futuros, opciones y contratos perpetuos.

Nuestro informe semanal de análisis de derivados criptográficos profundiza en los eventos macroeconómicos, el estado actual de las señales criptográficas y comerciales del volumen de negociación al contado, y futuros, opciones y contratos perpetuos.

La ETH ha tenido un rendimiento superior, respaldada por el anuncio del presidente de la SEC, Gary Gensler, de su partida del 20 de enero de 2025, y sugerida por el creciente interés abierto en la ETH perpetua. Este impulso positivo se extiende a varias altcoins de gran capitalización previamente analizadas por la SEC, como indican los tipos de financiación alcistas para las posiciones largas.

Consulte los aspectos destacados del informe.

El interés abierto de la ETH crece mientras la BTC disminuye

La ETH supera a la BTC tras el anuncio de la salida del presidente de la SEC, Gary Gensler, como se evidencia en los mercados perpetuos de swaps. El interés abierto de BTC ha disminuido desde los máximos de la semana pasada, mientras que los contratos de ETH han aumentado. Además, los volúmenes comerciales de ETH constituyen una mayor cuota de comercio diario en comparación con gran parte de los últimos seis meses, a pesar de la caída general de los volúmenes comerciales esta semana. El descenso gradual del interés abierto de BTC, sin un aumento en la actividad comercial, indica un reposicionamiento estratégico, en lugar de una ola de liquidaciones.

La inversión de la curva de opciones BTC se intensifica a medida que se retiran los precios

El retroceso en el precio al contado de BTC desde el objetivo de 100.000 USD ha llevado a una estructura de plazos de volatilidad de cajeros automáticos plana, con opciones de vencimiento corto por debajo del 60 %. 

Esta tendencia continúa la correlación entre la inversión de la estructura temporal y la rentabilidad de los precios al contado de BTC observada desde las elecciones estadounidenses del 5 de noviembre de 2024

. El descenso de la volatilidad en el extremo del frente se alinea con niveles de volatilidad más bajos realizados. Si bien la demanda de opciones a corto plazo se ha moderado, no ha habido un cambio notable en el interés abierto por las llamadas o las opciones de venta. En su lugar, su crecimiento se ha estancado al inicio de la semana.

Opciones de ETH más alcistas que los BTC

La confianza en los mercados de opciones de ETH parece moderadamente más optimista que en los BTC durante el reciente descenso del impulso del repunte posterior a las elecciones. Las opciones de compra lideran tanto los volúmenes de negociación como el interés abierto. 

Avanzado

Informe de análisis de derivados criptográficos de Bybit X Block Scholes (27 de noviembre de 2024): Señal sobre rendimiento superior de ETH frente a superficies BTC en contratos a largo plazo

La infraestructura de cadena de bloques altamente personalizable de NULS atrae a los desarrolladores al ofrecer características como arquitectura modular y tecnologías de cadena cruzada.

, una de las primeras preguntas que tiene que hacerse es: “¿En qué cadena debemos construir?”

  La tecnología de cadena de bloques subyacente específica que admite un 

 marca una gran diferencia en la velocidad, fiabilidad y flexibilidad del sistema.

  Aunque la cadena de bloques de Ethereum es una opción popular para los desarrolladores, también hay algunas cadenas más pequeñas que proporcionan un entorno aún más fácil de desarrollar. NULS ha creado una cadena de bloques cómoda e infinitamente personalizable diseñada pensando en los desarrolladores. Esto es lo que necesita saber sobre NULS y el token NULS.

 es una infraestructura de cadena de bloques altamente personalizable. Atrae a los desarrolladores al ofrecer características como arquitectura modular, tecnologías de cadena cruzada y altas velocidades. Para facilitar al máximo el desarrollo de NULS, la cadena de bloques ofrece una interfaz útil y una variedad de herramientas.

El concepto de NULS fue creado por primera vez por 

, quien anteriormente trabajó con el Canal Educativo de Chongqing TV & Science. Para hacer realidad su sueño, Wang se asoció con Jason Zhang, desarrollador de software con experiencia en software bancario, y Reaper Ran, un entusiasta del desarrollo de blockchain.

Este equipo fundó oficialmente su empresa en 2017. Después de crear la tecnología detrás del sistema, el equipo de NULS decidió contratar a Liesa Huang como su directora ejecutiva. Huang se encargó del aspecto empresarial, por lo que la red principal y el token de NULS se lanzaron en 2018. 

La misión de NULS es crear una cadena de bloques tanto para desarrolladores como para ellos. A medida que el sector web3 despegó, el equipo de NULS observó que muchas cadenas de bloques se diseñaron para la inversión en lugar del desarrollo. Querían crear un sistema que fuera, ante todo, para ejecutar otros proyectos. En última instancia, NULS tiene como objetivo ser el ecosistema de cadena de bloques al que recurren las empresas cuando desean crear proyectos web3, como sistemas de recompensas respaldados por cadena de bloques o juegos basados en cadena de bloques. Para lograr este objetivo, NULS se centra en proporcionar muchas características fáciles de desarrollar que no se encuentran en otras cadenas, incluidas las siguientes:

La cadena de bloques NULS comienza con su 

, pero en lugar de exigir a los usuarios 

 una cantidad específica por verificación, el consenso de PoC utiliza una gran suma global. Los validadores deben tener un gran grupo de tokens NULS, que reciben al final de su período de validación, siempre que ejecuten el sistema correctamente. Sin embargo, los validadores reciben tarjetas amarillas y/o rojas si cometen errores o se quedan sin potencia informática. Aquellos que reciban demasiadas tarjetas tendrán sus activos congelados.

NULS utiliza este sistema subyacente para diseñar un conjunto complejo de módulos. El ecosistema funciona como múltiples cadenas, cada una manejando su propio servicio. NULS incluye una máquina virtual para contratos inteligentes, una cadena de conexión entre cadenas, un módulo de consenso y más. Este diseño modular permite a los desarrolladores utilizar y pagar solo por los servicios que realmente necesitan. 

La plataforma NULS está repleta de funciones para ayudar a los desarrolladores a diseñar proyectos emocionantes. A continuación se muestran algunas de las herramientas clave que encontrará cuando trabaje con NULS. 

NULS ChainBox es la principal interfaz de desarrollo para el ecosistema. Incluye seis módulos independientes para un libro mayor, cuentas, transacciones, bloques, consenso y red. Dado que la interfaz fácil guía a los usuarios a través de cada paso y proporciona scripts prediseñados para ejecutar programas, los desarrolladores no necesitan ninguna experiencia de cadena de bloques para trabajar con ChainBox.

La plataforma SCO facilita a los miembros de la comunidad NULS el apoyo a proyectos basados en NULS. Cualquier persona que se desarrolle en la cadena NULS puede configurar su sistema para la toma de decisiones. Los observadores ganan recompensas en forma de token del proyecto, mientras que el equipo de desarrollo también gana NULS por ayudar a ejecutar su proyecto NULS.

 que escala la red con un mejor rendimiento y menores tarifas de gas.

  Desde ENULS, los desarrolladores de NULS pueden conectarse a múltiples redes de cadena de bloques y transferir activos digitales entre Ethereum, BNB Chain, Optimism y otras cadenas de bloques.

  Ofrecen una cartera de escritorio que se conecta directamente a NULS y una cartera multicadena. La plataforma también es compatible con muchas carteras de terceros e incluso ha garantizado que las personas puedan apostar por NULS a través de ellas.

Si quieres apoyar la cadena de bloques NULS y ayudar a que se convierta en una parte esencial del espacio de la cadena de bloques, es una gran idea tomar esta decisión. Bloquear temporalmente tus tokens ayuda a ejecutar el mecanismo de consenso NULS y también te permite ganar recompensas. Esta es una forma fácil de obtener ingresos pasivos de sus tokens NULS.

NULS ha pasado los últimos siete años mejorando y perfeccionando su tecnología para satisfacer las tendencias del mercado. La empresa comenzó con una simple cadena de bloques, pero poco a poco ha añadido más funciones como 

  Los planes de NULS para 2024 se centran principalmente en la optimización. Por ejemplo, la empresa espera perfeccionar y mejorar su API de servicio público, su protocolo de creación de mercado automatizado y su proceso de documentación.

 también incluye planes para más desarrollo comunitario de NULS. Cada trimestre, la empresa espera apoyar el desarrollo de 10 nuevos proyectos que puedan ejecutarse en NULS. Para 2025, NULS espera incluir una variedad de aplicaciones de finanzas descentralizadas

 (DeFi) y GameFi que dependen de la cadena de bloques NULS.

NULS es el token nativo de todo el ecosistema NULS. Además de su uso en la gestión del mecanismo de consenso de la cadena, NULS también se utiliza para el gobierno comunitario y las comisiones de transacción. Cada token NULS se puede dividir en 100 millones de piezas de token más pequeñas, llamadas NA. El suministro inicial de tokens de NULS de 100 millones de tokens se distribuyó a cuatro grupos separados de la siguiente manera:

Al igual que muchas otras startups de criptomonedas, el token NULS experimentó un enorme aumento de precios poco después de su caída de aire. La moneda alcanzó un máximo histórico de 8,53 USD en 2018 y desde entonces ha caído gradualmente por debajo de 1 USD. En marzo de 2024, el precio de NULS pasó de 0,20 USD a 0,89 USD antes de volver a bajar a 0,30 USD. Su precio actual es de 0,38 USD (al 28 de noviembre de 2024). La mayoría de la gente cree que es posible un crecimiento moderado y positivo para el token NULS a finales de 2024.

 para NULS, sino que los datos de precios también respaldan esta perspectiva. El análisis de CoinCodex sugiere que el precio de NULS aumentará hasta al menos 0,55 USD a 

 Los precios de los tokens NULS suelen estar estrechamente relacionados con las noticias del ecosistema NULS, por lo que cada nuevo proyecto que se lanza en NULS y cada nueva función publicada en la cadena de bloques NULS puede contribuir a los aumentos de precios.

¿Desea intercambiar tokens NULS? Bybit ahora ofrece contratos perpetuos de NULSUSDT. Para empezar, primero tendrás que crear una cuenta Bybit y, a continuación, financiarla con criptomonedas y navegar a la 

NULS ofrece muchas oportunidades únicas para los inversores. El token es una buena opción si usted es un inversor paciente al que le gusta retener monedas durante años y vender cuando las condiciones del mercado mejoran repentinamente. Además de su crecimiento a largo plazo, esta moneda también está experimentando algunas fluctuaciones a corto plazo que podrían proporcionar beneficios si los titulares de NULS pueden cronometrar el mercado correctamente.

Tenga en cuenta que NULS presenta más volatilidad que 

 como Bitcoin o Ethereum. Probablemente no sea una opción lo suficientemente fiable como para convertirse en el elemento clave de su cartera, y las condiciones del mercado marcarán una gran diferencia en sus beneficios potenciales. Con este tipo de token, es esencial investigar mucho 

 y seguir las mejores prácticas estándar de gestión de riesgos antes de tomar su decisión final.

La cadena de bloques NULS es un gran ejemplo de cómo una cadena especializada puede mejorar el espacio web3. Al centrarse en soluciones de cadena de bloques para desarrolladores, NULS apoya el desarrollo de nuevas DApps y otros proyectos web3. A lo largo de los años, esta cadena de bloques también ha hecho un gran trabajo al seguir las tendencias del mercado y proporcionar un mantenimiento continuo a sus usuarios. Si estás buscando una empresa de criptomonedas fiable, 

Intermedio

NULOS (NULOS): Soluciones de cadena de bloques eficientes para desarrolladores

SOS Ltd. ha anunciado planes para invertir hasta 50 millones de dólares en Bitcoin (BTC), lo que subraya su compromiso de expandir sus inversiones en cadena de bloques y criptomonedas.

Rendimiento superior diario: Servicio de nombre de Ethereum (ENS)

El S&P 500 cayó un 0,4% a medida que los inversores se beneficiaron de los beneficios. Las acciones tecnológicas lideraron las caídas y los datos de inflación mostraron un progreso limitado hacia el objetivo de la Fed. Ahora, los mercados tienen un 34% de probabilidades de que la Fed no suba los tipos en diciembre. Coindesk Indices, un índice que mide el rendimiento más amplio del mercado de criptomonedas, aumentó un 5,46 %, con un aumento de Bitcoin y Ether del 6,20 % y del 9,42 %, respectivamente, en las últimas 24 horas.

El mejor rendimiento de hoy en día es ENS, que aumentó un 45,0 % tras el anuncio de la visión de Namechain de un registro simplificado y sin gas con transacciones más rápidas.

Ethereum Name Service (ENS), lanzado en mayo de 2017,es un sistema de dominio basado en cadena de bloques en Ethereum, que convierte direcciones complejas en nombres simples, similares a DNS. Es seguro, descentralizado y se rige por sus titulares de tokens. 

 en simplificar el proceso de registro con objetivos clave: permitir el registro de nombres desde cualquier L2 sin conectarse a Namechain, pagos de ETH sin gas, completar el registro en una sola transacción y reducir los tiempos de espera de 60 segundos a 10 segundos.

Consulte los últimos precios, gráficos y datos de 

 planes para invertir hasta 50 millones de dólares en Bitcoin (BTC), lo que subraya su compromiso de expandir sus inversiones en cadena de bloques y criptomonedas. La decisión llega cuando el precio de Bitcoin alcanza máximos históricos, y SOS tiene como objetivo aprovechar las condiciones favorables del mercado, incluida la mejora de las normativas estadounidenses y el creciente interés institucional. La empresa empleará varias estrategias de negociación cuantitativa para gestionar esta inversión y optimizar la rentabilidad. SOS cree que el bitcoin desempeñará un papel importante como activo de reserva estratégico global, mejorando su competitividad y rentabilidad a largo plazo en el sector de los activos digitales.

¡Echa un vistazo a los últimos precios, gráficos y datos de 

Ayer, los datos de BTC Spot ETF mostraron un flujo de entrada total de 103 millones de USD, con 0 USD de GBTC y 103 millones de USD de fuentes no GBTC.

red de prueba incentivada de Hemi Network 

 2000 puntos para verificar su singularidad escaneando su cara y acuñándola en la red de prueba. Utilice el código 6de1553d si es necesario. Al completar esta tarea, confirma que no es un sistema. Los nuevos usuarios pueden seguir una guía detallada con capturas de pantalla 

Principiante

SOS Ltd. Anuncia una inversión de 50 millones de USD en Bitcoin para ampliar la estrategia de activos digitales

Explore este artículo para descubrir cómo puede participar en Bybit Web3 Staking.

Sumergirse en el ámbito de las apuestas de criptomonedas

 Si se pregunta por dónde empezar para poder 

, considere Bybit Web3 Staking. Esta adición relativamente nueva a Bybit Web3 ofrece una plataforma fluida y fácil de usar para aquellos ansiosos por embarcarse en este viaje.

En este artículo, te guiaremos a través del proceso de participación en Bybit Web3 Staking, garantizando que estés bien equipado para maximizar tus inversiones en criptomonedas.

 es una plataforma que ofrece una forma conveniente de apostar tus tokens y generar ganancias sin necesidad de pasar por diferentes protocolos o ejecutar numerosas transacciones.

Por qué debería probar Bybit Web3 Staking

Bybit Web3 Staking no es solo otra plataforma de apilado: es un ecosistema holístico diseñado para mejorar su experiencia de apilado de criptomonedas. Esta es la razón por la que destaca.

Básicamente, Bybit Web3 Staking ofrece una combinación de características centradas en el usuario, seguridad de primer nivel y comodidad, lo que la convierte en una opción convincente para cualquier persona que desee maximizar sus rendimientos criptográficos.

Ahora que sabe más sobre Bybit Web3 Staking y por qué debería probarlo, aquí tiene una guía paso a paso para empezar. 

 antes de poder continuar con Bybit Web3 Staking. Si necesita ayuda para crear una cuenta, consulte nuestra guía de registro detallada

de la barra de navegación en la esquina superior izquierda de la página de inicio de Bybit.

: Una vez que haya entrado en el portal Bybit Web3, pase el cursor sobre la 

en la barra de navegación en la parte superior de la página y haga clic en 

en la esquina superior derecha de la página Bybit 

: Aparecerá una ventana emergente. Puede elegir la cartera a la que desea conectarse (

como ejemplo. Para conectarse a ella, haga clic en el 

junto a ella e introduzca los detalles de su cuenta.

 Después de conectar su billetera, puede depositar fondos pasando el cursor sobre los 

, puede ver todos los grupos de almacenamiento disponibles.

  Puede organizar los grupos de acuerdo con APR 

: Haga clic en su grupo de acciones preferido para encontrar más información, como:

: Introduzca la cantidad que desea apostar y haga clic en 

: En la ventana emergente, verifique los detalles de su orden de compra. Tome nota del deslizamiento y el coste estimado, y haga clic en 

: Aparecerá una ventana emergente para indicar que la transacción se está procesando. Una vez completada la transacción, puede verla haciendo clic en 

Una vez que haya realizado la transacción correctamente, los detalles de la transacción se mostrarán en

Los detalles de su inversión, incluido el rendimiento total acumulado, también se pueden encontrar en la página del grupo de acciones correspondiente.

Además del rendimiento base, algunos proyectos emiten incentivos adicionales. Puede comprobar sus rendimientos adicionales a continuación.

El valor total de sus inversiones de todos los grupos de acciones también se mostrará en el panel de control de la 

: Si desea desapropiarse de sus posiciones y reclamar sus recompensas, vaya a la 

: Seleccione el grupo que desea canjear y haga clic en 

una vez que haya confirmado que sus datos son correctos.

: Confirme los detalles del canje y haga clic en 

 que el proceso de canje puede tardar un tiempo y los detalles de la transacción estarán disponibles en 

Bybit Web3 Staking ofrece una plataforma completa e intuitiva para el cifrado. Su interfaz fácil de usar ayuda incluso a aquellos nuevos en el mundo de la participación en acciones para participar con confianza y hacer crecer sus inversiones. Tanto si eres un inversor experimentado como si acabas de empezar, Bybit Web3 Staking es una opción fiable y eficiente para tus esfuerzos.

Cómo participar en Bybit Web3 Staking (paso a paso)

Stablecoin

Si te has mantenido al día con las criptomonedas, probablemente habrías oído hablar del reciente colapso de UST-LUNA. UST es una stablecoin algorítmica, pero ¿qué es una stablecoin y cómo funciona una stablecoin algorítmica? Aquí tienes todo lo que necesitas saber.

 cripto tienen una naturaleza muy volátil que depende de factores como las condiciones del mercado y la demanda y oferta de la 

. El nivel de riesgo implicado puede ser intimidante para algunas personas. Ingresa a 

, una clase de criptoactivos que se ha convertido en una parte integral del ecosistema en los últimos años. En particular, un subtipo de stablecoins, la stablecoin algorítmica, utiliza tecnología para ayudar a automatizar el proceso de trading.

Este artículo te mostrará los conceptos de stablecoins y stablecoins algorítmicas, sus características clave y los diferentes tipos de stablecoins algorítmicas que están haciendo actualmente su ronda en el mercado cripto.

Una stablecoin es un tipo de criptomoneda que ofrece una mejor estabilidad en comparación con sus pares, ya que deriva su precio del valor de otro activo. Este proceso de vincular una stablecoin a un activo subyacente es la razón principal de su creciente popularidad en el mundo cripto. Los informes sugieren que la 

 de 5900 millones de USD en 2020 a más de 35 000 millones de USD a principios de 2021. Mientras tanto, el uso de stablecoin 

 entre octubre de 2020 y octubre de 2021.

Las Stablecoins facilitan las operaciones en exchanges de criptomonedas, incluidas las actividades de 

 y préstamo en la red de criptomonedas. Además, las stablecoins se pueden utilizar para mitigar las tarifas de trading en la mayoría de los exchanges, ya que no hay cargo al intercambiar dólares estadounidenses por una stablecoin. 

Los traders tienen la opción de intercambiar moneda fiduciaria por una stablecoin y luego intercambiar la stablecoin por otra 

 ahorrando así en tarifas de trading. En lugar de comprar Bitcoin directamente con moneda fiduciaria (por ejemplo, el dólar estadounidense), los traders a menudo intercambian moneda fiduciaria por una stablecoin y luego ejecutan un trade con la stablecoin por otra criptomoneda, como 

 tradicionales están regidas por una autoridad de gobierno central 

. Cuando compras una stablecoin, aceptas que el emisor tiene una cantidad suficiente de activos vinculados a la stablecoin. El valor de una stablecoin no fluctúa mucho con el tiempo si está vinculado a una materia prima que es comparativamente menos volátil. Para comprender el valor de una stablecoin, aquí tienes una explicación sencilla:

 es una stablecoin que está vinculada al dólar estadounidense. Si tienes 1 USDT en tu billetera, su valor es de 1 USD. A continuación, puedes hacer trading con la stablecoin contra cualquier criptomoneda sin el riesgo de incurrir en grandes pérdidas asociadas a las fluctuaciones del mercado.

Un gráfico que muestra cómo la capitalización total del mercado de stablecoins ha aumentado 10 veces desde principios de 2020. 

Las stablecoins algorítmicas no tienen ninguna garantía asociada. Como tal, se denominan stablecoins “no garantizadas”. Están descentralizadas por naturaleza y están diseñadas para mejorar la estabilidad de los precios de mercado sin involucrar a una autoridad central, lo que a menudo se hace “preprogramando” la oferta para satisfacer la demanda del activo. Esto se hace utilizando medidas de estabilización predeterminadas codificadas en 

El algoritmo subyacente a estas stablecoins está programado para aumentar la oferta de moneda en caso de una “tendencia deflacionista” en el token, y para reducir la oferta de la moneda en caso de una “disminución del poder adquisitivo”. La forma en que estas stablecoins algorítmicas responden a los eventos del mercado con medidas de estabilización automatizadas aumenta su naturaleza descentralizada, dando lugar a una moneda inteligente y receptiva que no está controlada por una sola institución, que es similar al modelo de trabajo de un banco central.

Estas stablecoins puramente algorítmicas revelan la lógica interna de los tokens y cualquier garantía utilizada para mantener el valor del token, manteniendo así la transparencia en la red. 

Cómo funcionan las Stablecoins algorítmicas

Una stablecoin algorítmica estabiliza el mercado a través de los mecanismos de compra y venta del activo al que se hace referencia o sus derivados. Utiliza un protocolo de criptomonedas basado en Ethereum que emite monedas cuando el precio sube y las compra en el mercado cuando el precio baja. 

Así es como funcionan las stablecoins algorítmicas:

Un diagrama de flujo que explica el funcionamiento de las stablecoins del algoritmo. 

Una stablecoin algorítmica tiene como objetivo ayudar a los traders (usuarios avanzados y nuevos) a sentirse cómodos con la idea del trading. Algunas características de las stablecoins algorítmicas incluyen:

Las Stablecoins son reservas de valor debido a la volatilidad limitada de los precios asociada a ellas, junto con la comodidad de usar estas monedas. Por lo tanto, las stablecoins se pueden 

 fácilmente para transacciones transfronterizas. Estas stablecoins también revelan diversificación colateral, lo que crea resistencia a la 

Los parámetros del algoritmo, que están codificados en los contratos inteligentes, garantizan una reacción automática a los datos del mercado sin intervención manual directa. Estos parámetros tienen como objetivo estabilizar la 

 del mercado de estos tokens después de estudiar las condiciones subyacentes del mercado.

Las Stablecoins se pueden almacenar en billeteras virtuales para garantizar la seguridad utilizando una 

. Solo el titular de la stablecoin puede acceder a los fondos asociados. La tecnología de cifrado avanzada se puede aprovechar para niveles de seguridad adicionales. 

Las stablecoins algorítmicas proporcionan una verdadera descentralización dentro del mercado de stablecoin al eliminar la interferencia de terceros, un mecanismo popular entre las stablecoins tradicionales. Estas stablecoins eliminan los problemas que conlleva obtener el capital suficiente necesario para servir como reserva.

Las stablecoins algorítmicas se pueden utilizar para hacer trading en exchanges de criptomonedas, incluido el staking y los préstamos en redes cripto. Los inversores pueden evitar las tarifas de trading cobradas por la mayoría de los exchanges impuestos mientras intercambian dólares estadounidenses por una stablecoin. En su lugar, pueden intercambiar moneda fiduciaria por una stablecoin y luego intercambiar la stablecoin por otra criptomoneda.

Aunque diferentes stablecoins descentralizadas algorítmicas tienen características o rasgos variados, generalmente siguen los mismos protocolos. A continuación se muestran los diferentes tipos de stablecoins algorítmicas.

1. Rebajando las Stablecoins Algorítmicas

Al rebasar las stablecoins algorítmicas, el suministro regula su valor. El algoritmo de un mecanismo de rebase reduce automáticamente la oferta de monedas cuando su precio cae por debajo de un umbral y emite monedas adicionales cuando sube por encima de un nivel específico. Este mecanismo mantiene el valor de la moneda, independientemente de las condiciones del mercado. La idea es garantizar que si tienes el 1% de la oferta antes de la rebase, aún tendrás el 1% después, incluso cuando el número de tokens en tu billetera fluctúe. Esto significa que conservas tu parte de la red, independientemente del precio del token nativo. 

2. Stablecoins algorítmicas de Seigniorage

, en lugar de una moneda “rebasante”, hay dos tokens: Una moneda de suministro y acciones de inversión de la red. Los propietarios de este último son los únicos receptores de recompensas inflacionarias (de aumentos positivos de la oferta) y los únicos portadores de la carga de la deuda (cuando cae la demanda de la moneda y los contratos de red).

3. Establecoins algorítmicas sobrecolateralizadas

Las stablecoins sobrecolateralizadas necesitan que se mantenga un gran número de tokens de criptomonedas como reserva para emitir un menor número de stablecoins. Esto se hace como amortiguador contra las fluctuaciones de precios. Un ejemplo de una stablecoin sobrecolateralizada es el 

 MakerDAO, que está garantizado con criptomonedas ETH. Esta stablecoin requiere un mínimo del 150% de garantía. Esto significa que si el precio de la criptomoneda subyacente cae lo suficientemente bajo, las stablecoins se liquidarán automáticamente. 

4. Stablecoins algorítmicas fraccionarias

Las stablecoins algorítmicas fraccionarias están parcialmente garantizadas y están respaldadas tanto por la garantía de activos como por algoritmos criptográficos. Este protocolo utiliza dos activos diferentes, a saber, la moneda estable Frax (FRAX) (para mantener una relación 1:1 entre el dólar estadounidense) y el token de gobernanza y utilidad Frax Share (FXS). Un usuario puede acuñar FRAX suministrando la stablecoin USDC como garantía, junto con el token FXS, de acuerdo con la cantidad establecida por la relación de garantía (CR) de Frax.

Los posibles riesgos asociados a las stablecoins algorítmicas son que pueden ser tenues en tiempos de crisis financiera o periodos de volatilidad extrema. Estos son algunos de estos riesgos.

Las stablecoins algorítmicas se enfrentan al riesgo de disminución y aumento de la oferta cada vez que el mercado fluctúa. En los casos en los que el precio del activo digital supera el precio valorado, el algoritmo genera más tokens. Los tokens recién generados circulan por la red para que los compren posibles traders. Si el precio cae por debajo del precio valorado, el algoritmo quema los tokens. Esta reducción de la oferta se compensa ofreciendo bonos a los compradores, que reciben pagos solo cuando el precio sube por encima del precio valorado. 

La dependencia de las tecnologías oráculos crea un cuello de botella de la información, ya que las cadenas de bloques no pueden acceder a datos fuera de su protocolo. Los Oracle se utilizan para obtener precios de los exchanges, comparar estos precios y ajustar el sistema para mantener el saldo. Además, los datos adquiridos deben ser precisos con respecto al precio actual. Es un desafío para los desarrolladores o gestores de proyectos mantener la precisión de los oráculos.

El riesgo de separación de tetones (rotura de tetones) se produce cuando una cadena se separa de la cadena principal. Este es el peor de los casos para cualquier stablecoin, ya que puede desestabilizar las stablecoins algorítmicas y causar fluctuaciones de precios que finalmente podrían matar todo el proyecto.

[Nota del editor: En vista del reciente colapso de TerraUSD (UST), investigue por su cuenta y proceda con la máxima precaución si desea invertir en alguna stablecoin algorítmica. 

Lo siguiente no es asesoramiento de inversión, y Bybit no será responsable de las pérdidas incurridas 

 tiene como objetivo ser un índice de stablecoins que utiliza primitivas financieras descentralizadas (

 para mantenerse cerca de la marca del dólar al tiempo que subsidia la relación de garantía para proteger a los usuarios del riesgo de contraparte, el riesgo de incautación de posiciones y el riesgo de ejecución bancaria, etc. DefiDollar permite a los inversores indexar diferentes stablecoins con un solo token (DUSD) que protege a los usuarios de los riesgos subyacentes asociados a dichos tokens.

El dólar fijo vacío (ESD) ofrece una combinación de descentralización, mecanismos de protocolo novedosos y 

 que lo convierte en una parte central del espacio DeFi. ESD es una stablecoin descentralizada impulsada por oráculos que utiliza mecanismos de protocolo novedosos para superar las caídas de otros tokens que se están rebasando. Los titulares de tokens que no deseen mantener activamente el precio fijo pueden utilizar ESD en 

 o mantenerlo como stablecoin sin necesidad de una contraparte o comprometer fondos a un CDP, y sin necesidad de preocuparse por que las cantidades cambien en su billetera.

 busca servir como mercado monetario DeFi, incluidos servicios como acuñar y canjear la

, así como hacer staking proporcionando tokens de proveedor 

. El protocolo de criptomonedas Frax utiliza dos activos estables distintos: Frax stablecoin (FRAX), que está anclado en una proporción de 1:1 al dólar estadounidense, y al 

 es una stablecoin descentralizada que mantiene la estabilidad de precios con una oferta flexible. El protocolo subyacente utiliza la rebasación para ajustar el suministro de AMPL diariamente. Esto proporciona una mejor estabilidad de precios en comparación con las criptomonedas de oferta fija. La stablecoin de Ampleforth, AMPL, es elástica y no dilutiva.

Uno de los peores desplomes de criptomonedas hasta la fecha tuvo lugar en abril de 2022, y el mercado sigue teniendo dificultades para recuperarse en este momento (20 de mayo de 2022). Aunque muchas criptomonedas registraron pérdidas masivas, se podría decir que el token nativo de Terra blockchain, 

, fue el más difícil de todos, el stablecoin 

UST, una stablecoin algorítmica, vio cómo su valor se 

. A medida que las noticias de su colapso llegaban a varios sitios relacionados con las criptomonedas, el tema de las stablecoins algorítmicas entró en el foco de atención. 

¿Son las Stablecoins algorítmicas una buena inversión? 

Las stablecoins algorítmicas tienen como objetivo estabilizar la fluctuación del mercado utilizando contratos inteligentes que están codificados para reducir o aumentar automáticamente la oferta de la moneda en función de las condiciones del mercado. Esta tecnología incipiente es reconocida por muchos inversores como un 

 en el mundo de las criptomonedas. En los próximos dos años, se 

 que el mercado de stablecoin alcance 1 billón de dólares.

En un sistema centralizado de stablecoin, los inversores son susceptibles a las interferencias de las normativas gubernamentales en las jurisdicciones en las que están incorporados. Si el gobierno decide congelar las cuentas bancarias de los emisores por cualquier motivo, la canjeabilidad de la stablecoin se convierte en cero, lo que anula su valor. La naturaleza descentralizada de una stablecoin algorítmica la protege de dichos riesgos. 

Sin duda, el colapso de UST-LUNA ha sacudido la industria de las criptomonedas. Algunos expertos reguladores afirman que esto puede marcar el final de las stablecoins algorítmicas; de hecho, el futuro de las stablecoins algorítmicas parece bastante sombrío. Por ahora, esperamos que los inversores y las instituciones se mantengan alejados de las stablecoins algorítmicas, y es difícil saber lo que depara su futuro.

Hasta el momento, las Stablecoins se han considerado una forma nueva y más segura de inversión en criptomonedas. Sin embargo, las stablecoins algorítmicas son una excepción, ya que 

 El incidente de UST-LUNA ha puesto de relieve algunas posibles áreas de preocupación. Tal vez la tecnología actual no sea lo suficientemente sofisticada y se requiere 

 cantidad de regulación/control... incluso para stablecoins.

¿Qué son las Stablecoins algorítmicas? (Lecciones aprendidas del accidente de UST/LUNA)

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