مقارنة بين سوق العملات الرقمية وسوق الأسهم: أيهما أفضل للاستثمار؟

على مدى السنوات القليلة الماضية، أصبحت العملات المشفرة فئة أصول شائعة ومتداولة بشكل شائع. على الرغم من أن سوق العملات المشفرة ما زال بعيدًا تمامًا عن سوق الأسهم من حيث الحجم وحجم التداولات، إلا أنه حقق نموًا مذهلاً في السنوات الأخيرة، حيث يقدر العديد من المستثمرين بشكل متزايد الفوائد الفريدة التي قد توفرها هذه الفئة الأحدث من الأصول. من بين هذه الفوائد العوائد المحتملة الأعلى، حيث تفوقت البيتكوين (BTC) بشكل كبير على الأسهم في السنوات الأخيرة؛ الحواجز المنخفضة للدخول؛ خيارات متنوعة من الأصول؛ والاستقلال عن السلطة المركزية المتحكمة.

على الرغم من هذه الفوائد، يشعر العديد من المستثمرين بالقلق بشأن مستويات التنظيم لكل من العملات الرقمية وتداولها. بعد أن اعتادوا على سوق الأسهم الذي يخضع لتنظيم صارم، يجد بعض المستثمرين أن العملات الرقمية محفوفة بالمخاطر للغاية بالنسبة لهم. ومع ذلك، على مدى السنوات القليلة الماضية، زادت مستويات الرقابة والتنظيم المفروضة على العملات الرقمية بشكل كبير، مما أدى إلى تلاشي الخطوط الفاصلة بين العملات الرقمية والأسهم. 

في حين أن العملات الرقمية لا تزال أقل تنظيماً من فئات الأصول التقليدية مثل الأسهم والسندات والسلع والفوركس، إلا أنها تعمل الآن تحت نظام تنظيمي أكثر تحديداً وصرامة يسمح للمزيد من المستثمرين — بما في ذلك أولئك الذين ظلوا تقليدياً في سوق الأسهم — بالاستفادة من الفوائد الفريدة للعملات الرقمية.

مع زيادة قبول العملات الرقمية كأداة استثمارية صالحة، يتساءل العديد من المستثمرين والمتداولين الآن عما إذا كان تداول العملات الرقمية يمكن أن يقدم ميزة مقارنة بتداول الأسهم، أو أي فوائد كإضافة إلى تداول الأسهم. في هذه المقالة، نلقي نظرة على هاتين الفئتين الرئيسيتين من الأصول في المالية الحديثة — العملات الرقمية والأسهم — لمساعدتك في الإجابة على هذه الأسئلة بمزيد من الوضوح.

النقاط الرئيسية:

• العملات الرقمية والأسهم هما فئتان رئيسيتان من الأصول، تقدم كل منهما فوائد فريدة للمستثمرين. لتنويع محفظتك، يُنصح عموماً بالاستثمار في كلتا الفئتين بنسبة تتناسب مع تحملك للمخاطر وأسلوب تداولك.

• من بين مزايا العملات الرقمية العوائد المحتملة الأعلى، والحواجز الأدنى للدخول وسوقها المرن المتاح على مدار الساعة.

• تشمل المزايا الرئيسية للأسهم تقلبات أقل ومستويات أعلى من التنظيم والألفة للعديد من المستثمرين.

ما هي العملة المشفرة؟

العملات المشفرة هي أصول رقمية تُصدر وتُداوَل عمومًا على سلاسل الكتل — شبكات تعمل بفضل إجماع لامركزي من بين العديد من العقد الشبكية المستقلة (غالبًا ما تكون بالآلاف). على هذه الشبكات، تُستخدم العملات المشفرة كأصل يُستعمل مباشرة لتسهيل الإجماع اللامركزي وأمان السلسلة. 

بالإضافة لذلك، تعمل العملات المشفرة كعملات رقمية لتبادل القيمة وتخزينها داخل سلاسل الكتل الفردية. إضافةً إلى استخداماتها على السلسلة، تُستعمل العملات المشفرة أيضًا خارج شبكات سلاسل الكتل كعملات رقمية متاحة للتداول في كلٍ من البورصات المركزية (CEXs) و البورصات اللامركزية (DEXs).

في الواقع، أصبح تداول العملات المشفرة عبر CEXs نشاطًا رئيسيًا للعديد من المتداولين والمستثمرين، وذلك بسبب استخدامه نظام دفتر أوامر يشبه بشكل كبير أسواق الأسهم التقليدية. لقد أنشأت هذه البنية سوقًا جديدًا ونابضًا بالحياة داخل النظام البيئي المالي بشكل عام. اعتبارًا من وقت كتابة هذه السطور (21 أكتوبر 2024)، تقف القيمة السوقية الإجمالية لجميع العملات المشفرة عند أكثر من 2.48 تريليون دولار، وهو رقم يجعل سوق العملات المشفرة صعب التجاهل.

الكبيران: بيتكوين وإيثريوم

أول وأكبر أصل للعملة المشفرة في العالم — BTC، والذي يُشار إليه في كثير من الأحيان ببساطة باسم بيتكوين — تم إطلاقه في أوائل عام 2009. بينما تم تقديم آلاف العملات المشفرة في السنوات التي تلت ولادة بيتكوين، لم يتمكن أي منها من الإطاحة برائد عالم العملات المشفرة. لا يزال بيتكوين يحتفظ بقليل أكثر من نصف (54٪) القيمة السوقية البالغة 2.48 تريليون دولار التي تشكل كامل سوق العملات المشفرة. يوجد في سلسلة كتل بيتكوين، يستخدم BTC لتأمين عمليات الشبكة، ودفع رسوم المعاملات على السلسلة، ولتخزين ونقل القيمة.

مع ما يقرب من 13% من إجمالي حصة القيمة السوقية، إيثريوم (ETH) هو ثاني أكبر أصل في سوق العملات الرقمية. ETH، والمعروفة غالبًا باسم إيثر، تؤدي نفس الوظائف الأساسية على سلسلتها الخاصة، إيثريوم، كما يفعل BTC على سلسلة البيتكوين - تأمين العمليات على الشبكة، والعمل كوسيلة دفع لرسوم التحويل على السلسلة واستخدامها لحفظ ونقل القيمة. ومع ذلك، تتمتع سلسلة إيثريوم بوظيفة إضافية تفتقر إليها البيتكوين بشكل كبير - القدرة على دعم التطبيقات اللامركزية (DApps)، التطبيقات القائمة على البلوكشين التي تدعمها منطق برمجي معقد عبر عقود ذكية. يمكن عمومًا استخدام ETH، إلى جانب العديد من العملات الرقمية الأصلية لهذه التطبيقات، لدفع رسوم المعاملات داخل التطبيقات اللامركزية.

تسيطر ثنائية بيتكوين وإيثريوم على ترتيب القيم السوقية للعملات الرقمية، ممسكة معًا ما يقرب من ثلثي إجمالي رسملة سوق العملات الرقمية.

ما هي الأسهم؟

الأسهم هي أصول مالية منظمة تمنح الحاملين الحق في حصة من ملكية الشركات العامة. يتم تداولها في بورصات أسهم منظمة للغاية، مثل بورصة نيويورك للأوراق المالية (NYSE)، بورصة لندن للأوراق المالية (LSE) وناسداك-100 (NDX). في الولايات المتحدة، الجهة الرئيسية المنظمة لبورصات الأسهم هي لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC).

قد يمنحك امتلاك الأسهم الحق في تلقي الأرباح الموزعة من قبل شركة، والتي تكون مالكًا جزئيًا لها. ومع ذلك، فإن دفع الأرباح ليس التزامًا للشركة العامة، وفي كثير من الحالات، لا يحصل المستثمرون على هذه الميزة لسنوات، إن حصلوا عليها على الإطلاق. فقط اسأل أي مالك أسهم في تسلا (TSLA)، الشركة المعروفة جيدًا بأنها لم تدفع أرباحًا قط.

ليس الكثير من مستثمري سوق الأسهم، مع ذلك، يعتمدون أو حتى يتوقعون الحصول على أرباح من أصولهم. يعتمد المالك النموذجي للأسهم على ارتفاع سعر أسهمه لتحقيق الربح.

يمكن أن يكون امتلاك الأسهم أيضًا وسيلة غير مباشرة للاستثمار في سلعة معينة. على سبيل المثال، قد يختار بعض المستثمرين الذين يرغبون في إدراج أصول مرتبطة بالذهب في محافظهم الاستثمارية أسهم شركات تعدين الذهب، مثل شركة نيومونت (NEM)، شركة باريك جولد (GOLD)، جولد فيلدز ليمتد (GFI) والمزيد.

العملات المشفرة مقابل الأسهم: التشابهات والاختلافات

أوجه التشابه

المعاملات

يتم تداول كل من العملات المشفرة والأسهم في الغالب على منصات تبادل مخصصة تعتمد على دفتر أوامر — بورصات الأسهم في حالة الأسهم، وCEXs في حالة العملات المشفرة. يحدث حجم صغير من تداول الأسهم خارج البورصات، في الأسواق الخاصة وعبر الإنترنت (OTC). ومع ذلك، يحدث الجزء الأكبر من حجم التداول في الأسهم في البورصات. وبالمثل، يحدث جزء بسيط (عادة حوالي 10 إلى 15%) من تداول العملات المشفرة على DEXs القائمة على البلوكشين، بينما يمر باقي التداول عبر منصات CEX.

التنويع

يمكن أن تكون العملات المشفرة والأسهم أصولًا ذات قيمة لغرض تنويع المحافظ الاستثمارية. في الواقع، إحدى الاستراتيجيات الشائعة هي دمج هاتين الفئتين من الأصول لتشكيل موقف استثماري متنوع بشكل جيد. بالإضافة إلى ذلك، توفر كلا السوقين مجموعة واسعة من الخيارات للمستثمرين. اعتبارًا من منتصف أكتوبر 2024، يوجد حوالي 60,000 سهم لشركات متداولة علنًا، مع إدراج أكبر بورصة في العالم من حيث القيمة السوقية (NYSE) لما يقرب من 2,300 من تلك الشركات. وفي الوقت نفسه، فإن عدد العملات المشفرة بعيد عن أن يكون ضئيلًا — حوالي 15,000، وفقًا لبيانات CoinGecko.

الاحتيالات

يمكن أن تتضمن كل من العملات المشفرة والأسهم الاحتيالات والتكتيكات غير النزيهة من قبل الشركات والكيانات التي تقف وراءها. في أسواق العملات المشفرة، انسحابات السجادة هي الشكل الأكثر شهرة للاحتيال. في عملية انسحاب السجادة النموذجية، يقوم مُصدر العملة المشفرة بسحب كل السيولة والدعم للأصل بسرعة، مما يترك المستثمرين بعملات لا قيمة لها. في سوق الأسهم، التداول من الداخل — حيث يقوم مستثمرون معينون ومجموعات بتداول الأسهم باستخدام معلومات غير متاحة للعامة تمنحهم ميزة غير عادلة على الآخرين المشاركين في السوق— هو مشكلة شائعة.

إجراء بحثك الخاص قبل الاستثمار في سهم أو رمز تشفير أمراً ضرورياً لجميع المستثمرين الذين يرغبون في تجنب الوقوع ضحية لمثل هذه الاحتيالات.

أوجه الاختلاف

المخاطر والتقلب

بالمتوسط، تتميز العملات المشفرة بمستوى تقلبات أعلى بشكل ملحوظ من الأسهم. في حين أن هذه الحقيقة تجعل العملات المشفرة نوعًا من الأصول ذات مخاطر أعلى نسبياً، فإنها تعني أيضاً عائدات محتملة أعلى. ومع ذلك، ليس بالضرورة أن يكون هذا هو الحال في جميع السيناريوهات. على سبيل المثال، لفترات زمنية ممتدة، قد تُظهر بعض الأسهم - خصوصاً في قطاع التكنولوجيا - تقلباً أكبر من العملات المشفرة الأكثر استقراراً مثل البيتكوين.

اللوائح التنظيمية

يخضع سوق الأسهم لتنظيم صارم، في حين أن العملات المشفرة تعمل حالياً في بيئة ذات إشراف تنظيمي أقل بكثير. ومع ذلك، يجب ملاحظة أن مستوى التنظيم في أسواق التشفير قد زاد تدريجياً في السنوات الأخيرة. السلطات التنظيمية مثل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) يقومون بشكل متزايد بتحويل اهتمامهم إلى التشفير. 

بينما لا يحب بعض المتحمسين للامركزية في صناعة التشفير هذا التطور، فإن الحقيقة هي أن زيادة التنظيم قد سمحت للعملات المشفرة بالدخول إلى التيار المالي الرئيسي من خلال منتجات مثل صناديق تداول بيتكوين الفورية و عقود الفيوتشر.

الأصول الأساسية

تمنح الأسهم لكل حامل من حامليها حقًا في حصة من ملكية الشركة. الشركة، بما في ذلك أصولها، هي الكيان الأساسي المملوك من قبل حامل الأسهم. وعلى النقيض من ذلك، فإن معظم العملات المشفرة لا تمنح جزءًا من ملكية منصة البلوكشين أو التطبيق الذي يتم إصدار العملة المشفرة منه. الاستثناءات لهذه القاعدة العامة هي الرموز الأمنية، والتي قد تحاكي فائدة الأسهم عن طريق توفير حقوق الملكية فيما يتعلق بمشاريع العملة المشفرة الأصلية. ومع ذلك، فإن الوضع التنظيمي الكامل للرموز الأمنية لا يزال منطقة رمادية اعتبارًا من أواخر عام 2024.

نضج السوق

أسواق الأسهم أقدم بكثير وأكثر نضجًا من أسواق العملات المشفرة. ظهرت أولى بورصات الأسهم منذ قرون، حيث تأسست أقدم بورصة – بورصة أمستردام (AEX، المعروفة الآن بـ Euronext Amsterdam) – في عام 1602. منذ القرن التاسع عشر على الأقل، كان تداول الأسهم جزءًا رئيسيًا من النظام المالي العالمي ككل. وعلى النقيض من ذلك، ظهرت أولى المنصات - التي كانت تسهّل التجارة في الأصول الرقمية، بيتكوين ماركت و إم تي جي أو إكس - في عام 2010 فقط، بعد حوالي عام من إطلاق البيتكوين.

إيجابيات وسلبيات الاستثمار في العملات الرقمية مقابل الأسهم

إيجابيات وسلبيات الاستثمار في العملات الرقمية

تشمل المزايا الرئيسية للاستثمار في العملات الرقمية إمكاناتها العامة للعوائد المرتفعة، وأسواقها النشطة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، والقدرة على التنويع بعيدًا عن الاعتماد الزائد على الأسهم. النقطة الأخيرة ذات صلة خاصة بالمستثمرين الذين يميلون إلى تركيز تخصيصاتهم المالية حصريًا على الأسهم والسندات، مما يزيد من اعتمادهم على هذه الأسواق. كما يُقيّم بعض مستثمري العملات الرقمية بشدة القدرة على امتلاك وتداول الأصول بشكل مستقل عن سيطرة سلطة مركزية.

من بين عيوب الاستثمار في العملات الرقمية هي المستويات الأعلى من المخاطر/التقلب، ونقص التنظيم الكامل، والإمكانية المحتملة لأن تتعرض بعض سلسلات الكتل لهجمات تكنولوجية. وبسبب انخفاض أحجام التداول مقارنة بأسواق الأسهم، قد تتأثر أسواق العملات الرقمية بـ الحيتان — المشاركون في السوق الذين يتحكمون بحصص كبيرة من أصول رقمية معينة، مما يمنحهم مزيدًا من النفوذ للتلاعب بأسعارها. تأثير الحيتان يعد مصدر قلق أكبر للعملات الصغيرة مقارنة بالأصول مثل البيتكوين أو الإثريوم أو العملات الرقمية الرئيسية الأخرى التي تتميز بأحجام تداول كبيرة.

إيجابيات وسلبيات الاستثمار في الأسهم

يوفر الاستثمار في الأسهم مزايا مثل تقلبات أقل/مخاطر أقل، حماية تنظيمية أعلى، الألفة (لدى العديد من المستثمرين) وقلة حدوث الاحتيالات الكاملة. كما أن سوق الأسهم مؤسس بترسيخ قوي، مع تاريخ طويل من البيانات. هذا يسمح للمستثمرين والمتداولين بتطبيق استراتيجيات وأسلوب تداول مجربة على مر الزمن.

تشمل العوائق الأساسية للاستثمار في الأسهم انخفاض إمكانيات الأرباح، ساعات التداول المحدودة والحواجز الأكبر للدخول بالنسبة للمستثمرين الصغار. بينما يمكنك بدء تداول العملات المشفرة باستثمار ضئيل (بضع دولارات حرفيًا)، يتطلب تداول الأسهم استثمارات أولية أعلى، وغالبًا ما يأتي مع العديد من رسوم الإعداد والوساطة، وقد تكون هناك متطلبات أكثر صرامة للتحقق والتأهيل، خصوصًا عند تداول الأسهم دوليًا.

العملات المشفرة مقابل الأسهم: أي استثمار هو الأفضل لك؟

أسباب تداول العملات المشفرة

يمكنك تداول العملات المشفرة للاستفادة من معدلات العائد العالية المحتملة، والحواجز المنخفضة للدخول وإمكانية تنويع المحفظة الغنية بالأسهم. لبدء تداول العملات المشفرة، يُنصح بفتح حساب في بورصة راسخة ذات حجم تداول كبير وتنوع كافٍ من الأصول المتاحة. باعتبارها واحدة من أكبر منصات CEX في العالم، تقدم Bybit طرقًا مختلفة لتداول الأصول المشفرة، بما في ذلك التداول الفوري ومنتجات مشتقات متنوعة، مثل عقود العقود الآجلة القياسية، والعقود الآجلة الأبدية، والخيارات.

أسباب تداول الأسهم

يمكنك تداول الأسهم إذا كنت تفضل الحماية التي يوفرها سوق منظم للغاية، وتود البقاء داخل حدود بيئة مألوفة. لاحظ أن معظم المستثمرين الذين يؤمنون بقوة تنويع المحفظة يخصصون أموالهم لفئات أصول مختلفة، بما في ذلك الأسهم، العملات المشفرة، السلع، الفوركس، السندات وغيرها. لذلك، نادرًا ما تكون المسألة اختيار فئة أصول واحدة مقابل أخرى.

بالنسبة للمستثمرين المهتمين بتداول فئات أصول متنوعة واستخدام بيئة موحدة، تقدم Bybit حساب MT5، الذي يسمح لك باستخدام عملة العملة المستقرة USDT للاستثمار في سلع مثل الذهب، والفوركس وفرص سوق الأسهم المتنوعة، بما في ذلك أسهم تعدين الذهب والمؤشرات الشهيرة مثل FTSE China A50 وDow Jones وNasdaq-100 وHang Seng. استثمارات USDT تحت حساب MT5 منظمة في شكل عقود فروقات (CFDs).

حتى 8 نوفمبر 2024، فتح حساب MT5 وتداول 100 USDT فقط سيؤهلك للمشاركة في Quest Bybit's Gold&FX لفرصة الفوز بأكثر من 1،000 USDT.

الخلاصة

كل من العملات المشفرة والأسهم هي فئات أصول شديدة الشعبية، ولكل منها فوائدها الفريدة الخاصة. يعتمد اختيارك بشكل كبير على مدى تحملك للمخاطر، ورأس المال المبدئي الخاص بك، وفهمك للتكنولوجيا المشفرة والبلوكشين، وأسلوب التداول واستعدادك للتجاوز عن بيئات الاستثمار المألوفة. في الوقت نفسه، للمستثمر الذكي من غير المرجح أن يكون الاختيار واحدًا أو الآخر. للاستفادة من التحوط المخاطر الذي يقدمه تنويع المحفظة، من المستحسن دائمًا استخدام كلا الفئتين — وربما حتى أكثر. في نهاية الأمر، ليس الأمر حول اختيار أي منهما، بل حول النسبة المراد تخصيصها لكل منهما.

#LearnWithBybit