ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
لقد مرّ أكثر من 15 عامًا على إطلاق BitcoinMarket، وهي أول منصة لتداول العملات الرقمية على الإنترنت، والتي مهدت الطريق أمام أولى عمليات التداول الحقيقية لهذا المجال. منذ ذلك الحين، شهد سوق العملات الرقمية وتداولها تطورًا كبيرًا، حيث أصبحت هناك العديد من منصات التداول، وبروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi)، وغيرها من المنصات التي تدعم عمليات شراء وبيع العملات الرقمية بشكل واسع.
ورغم التطور الملحوظ لسوق العملات الرقمية، إلا أنه لا يزال يختلف كثيرًا عن سوق الأسهم. وباعتباره سوقًا ناشئًا نسبيًا، يتميز سوق العملات الرقمية بخصائص تختلف جذريًا عن بيئة تداول الأسهم التي بلغت مرحلة عالية من النضج. مقارنةً بسوق الأسهم، يُعد سوق العملات الرقمية أكثر تقلبًا ويركز بشكل أكبر على استراتيجيات التداول قصيرة الأجل — وهي مجرد أمثلة على العديد من الفروقات الواضحة بين السوقين.
ومع ذلك، هناك العديد من الاستراتيجيات والمفاهيم والمبادئ المتبعة في سوق الأسهم، التي يمكن للمتداولين اعتمادها — مع إجراء التعديلات اللازمة في كثير من الأحيان — لتعزيز فرص نجاحهم في عالم تداول العملات الرقمية سريع الوتيرة والمشحون بالعواطف. المفتاح هنا هو التمييز بين ما يمكن تطبيقه من استراتيجيات سوق الأسهم على سوق العملات الرقمية، وما يجب أن يظل حكرًا على سوق الأسهم فقط.
النقاط الرئيسية:
يمكن لمتداولي العملات الرقمية تبني بعض الأدوات والمفاهيم والاستراتيجيات الأكثر فائدة من سوق الأسهم.
رغم أن تطبيق تقنيات تقييم المشاريع المستخدمة في سوق الأسهم ليس مناسبًا أو موصى به لمتداولي العملات الرقمية بشكل مباشر، إلا أنه من الضروري دراسة البيانات الأساسية، مثل القيمة السوقية، ومعلومات المشروع، والمستثمرين الذين يقفون وراءه.
من أهم المفاهيم التي يمكن لمتداولي العملات الرقمية الاستفادة منها من عالم تداول الأسهم: اعتماد تقنيات إدارة المخاطر، والتحكم في العواطف، ووضع خطط طويلة الأجل.
يُعد تقييم الشركة أو المشروع الذي يخطط المتداول للاستثمار فيه من أبرز الأنشطة الأساسية، سواء في سوق الأسهم أو العملات الرقمية. وهذا ينطبق بشكل خاص على سوق العملات الرقمية، حيث غالبًا ما تحركه الضجة الإعلامية والمبالغات غير الواقعية من قِبل مشاريع العملات الرقمية الجديدة.
يمتلك سوق الأسهم العديد من منهجيات التقييم المجربة والمثبتة على مر الزمن. يتم استخدام نوعين أساسيين لتقييم الأسهم: التقييم المطلق والتقييم النسبي.
التقييم المطلق، المعروف أيضًا باسم تقدير القيمة الجوهرية، يعتمد على تحليل البيانات الأساسية وسجلات الشركة لتحديد قيمتها الحقيقية. تشمل طرق التقييم المطلق الشهيرة نموذج خصم توزيعات الأرباح (DDM) ونموذج التدفقات النقدية المخصومة(DCF).
تحدد طرق التقييم النسبي قيمة الشركة بالنسبة للآخرين في نفس القطاع السوقي، خاصة بالمقارنة مع المنافسين الرئيسيين. يُعد تحليل الشركات المماثلة من أكثر طرق التقييم النسبي شيوعًا.
يعاني متداولو العملات الرقمية من نقص في المؤشرات الموضوعية والمتاحة للجمهور، والتي تُعد ضرورية لتقييم المشاريع أو البروتوكولات المرتبطة بالعملات الرقمية التي ينوون تداولها. من المقاييس التي يمكن أن يستخدمها المتداولون لتقدير القيمة الفعلية للعملة الرقمية هي القيمة السوقية. رغم أن هذا المقياس مفيد، إلا أنه لا يُعد سوى جزء من الصورة، حيث توجد العديد من المكونات الأخرى الضرورية لتحديد آفاق العملة الرقمية على المدى الطويل.
لا يكتفي المتداول الذكي في سوق العملات الرقمية بالمؤشرات السطحية، بل يبحث في البيانات الاقتصادية الكلية لتوقّع الاتجاه العام للسوق، ويطّلع على استخدامات العملة الرقمية والورقة البيضاء للمشروع الخاص بها، ويجري بحثًا حول الفريق المؤسس والمستثمرين الداعمين — وغير ذلك من الجوانب المهمة.
يتبع العديد من متداولي العملات الرقمية استراتيجيات عالية المخاطر، على أمل تحقيق عوائد كبيرة بسرعة عن طريق اختيار عملات بديلة (altcoins) غير معروفة أو استخدام مستويات رافعة مالية غير مبررة. غالبًا ما تكون نتيجة مثل هذه الاستراتيجيات كارثية. بدلاً من السير على حافة الخطر، سيكون من الأفضل لمتداولي العملات الرقمية تطبيق بعض تقنيات إدارة المخاطر الشائعة في سوق الأسهم. من الأساليب المجربة التي يمكن لمتداولي العملات الرقمية الاستفادة منها: تنويع المحفظة الاستثمارية، وتحديد أوامر وقف الخسارة، وتحليل نسبة المخاطرة مقابل العائد.
تعتمد استراتيجية تنويع المحفظة على الاحتفاظ بأصول مختلفة، أو حتى أنواع مختلفة من الأصول، تكون ذات ارتباط منخفض أو سلبي فيما بينها. على سبيل المثال، يمكن للمستثمرين في البيتكوين (BTC) تخصيص جزء من استثماراتهم في الأسهم غير التكنولوجية، إذ غالبًا ما تكون هذه الأسهم ذات علاقة ارتباط ضعيفة أو سلبية مع العملات الرقمية. لتنويع استثماراتك بسهولة، يمكنك استخدام حساب المتداول متعدد الأصول على منصة Bybit MT5، والذي يتيح لك التداول في فئات أصول مختلفة، بما في ذلك العملات الرقمية والأسهم والذهب والعملات الأجنبية.
يتضمن وضع أوامر وقف الخسارة تحديد نقاط سعر معينة تؤدي تلقائيًا إلى تفعيل عمليات الشراء أو البيع للأصل المختار. تُعد هذه الأوامر وسيلة رائعة للحد من خسائرك وتجنب اتخاذ قرارات عاطفية، وهي مشكلة منتشرة في بيئة سوق العملات الرقمية المتقلبة للغاية والمعتمدة على المشاعر.
تركز استراتيجية تحليل نسبة المخاطرة إلى العائد على مقارنة مقدار ما قد يخسره المتداول عند تنفيذ صفقة معينة مقابل مقدار الربح المحتمل منها. على سبيل المثال، إذا كان شراء عملة بديلة والاحتفاظ بها لفترة زمنية محددة يمكن أن يكسبك 300 دولار كربح ولكنه قد يؤدي أيضًا إلى خسارة تقدر بـ 100 دولار، فإن نسبة المخاطرة إلى المكافأة هي 1:3 أو 0.33. كلما كانت النسبة أقل، كان ذلك أفضل.
يتضمن حساب Bybit للتداول الموحد (UTA) بعض تدابير إدارة المخاطر. تُعرف هذه التدابير باسم “قواعد السداد التلقائي لمجمع الإقراض”، وهي تحدد العتبات التي عندها يتلقى المستخدمون الذين لديهم مستويات اقتراض مرتفعة بشكل خطير إشعارات تلقائية ويتم سداد ديونهم تلقائيًا.
غالبًا ما يستخدم متداولو سوق الأسهم أنماط الرسوم البيانية للبحث عن مؤشرات مثل مستويات الدعم والمقاومة، وتقلبات حجم التداول، والمتوسطات المتحركة، والشموع اليابانية، وغيرها. من بين أبرز المؤشرات الأساسية تلك المرتبطة بالاتجاهات، وخاصة أنماط استمرار الاتجاه وأنماط انعكاسه. تشير أنماط استمرار الاتجاه إلى احتمالية استمرار الاتجاه الصاعد أو الهابط، بينما تشير أنماط انعكاس الاتجاه إلى أن الاتجاه الحالي على وشك التغير.
تشمل بعض أنماط استمرار الاتجاه الرئيسية نمط المستطيل، والقنوات الصاعدة والهابطة، والأعلام، والرايات والمثلثات. بينما تشمل أنماط انعكاس الاتجاه الشائعة نمط الكوب والمقبض، والقمم المستديرة والقيعان المستديرة، والرأس والكتفين، والأوتاد الصاعدة والهابطة، والماس. ونظرًا للطبيعة الراسخة لسوق الأسهم والسلوك المتسق الذي تتبعه المؤسسات المالية الكبرى، تُعد هذه المؤشرات أدوات موثوقة نسبيًا في تقدير تحركات الأسعار المستقبلية.
يمكن أن تكون أنماط الرسوم البيانية أداة قيّمة أيضًا لمتداولي العملات الرقمية، لكن يجب تعديل استخدامها وتفسيرها بما يتناسب مع الخصائص الفريدة لسوق العملات الرقمية. نظرًا لأن سوق العملات الرقمية يعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، فقد تظهر ارتفاعات في حجم التداول وأنماط فنية في أوقات غير معتادة. نظرًا لانخفاض السيولة في سوق العملات الرقمية مقارنةً بسوق الأسهم، فقد تكون الأنماط الفنية أقل وضوحًا، لا سيما عند التعامل مع العملات الرقمية ذات القيمة السوقية المنخفضة. علاوة على ذلك، فإن التقلبات العالية في سوق العملات الرقمية تعني حدوث اختراقات بشكل متكرر.
بالإضافة إلى ذلك، ونظرًا لضعف وجود اللاعبين المؤسسيين في سوق العملات الرقمية، فقد لا تعكس تغيّرات حجم التداول نشاط "الأموال الذكية"، بل تكون مدفوعة غالبًا بمشاعر السوق والضجيج الإعلامي — أي أنها ناتجة عن تصرفات المستثمرين الأفراد الذين يتخذون قراراتهم بدافع الاندفاع أو بناءً على معلومات غير دقيقة أو متحيزة.
أخيرًا، غالبًا ما تكون الاتجاهات في سوق العملات الرقمية أقصر عمرًا من تلك في سوق الأسهم، ويرجع ذلك إلى عدة عوامل، من بينها التقلبات الشديدة، واتخاذ القرارات بدافع العاطفة، وتأثر السوق بالحملات الدعائية، بالإضافة إلى هيمنة المستثمرين الأفراد.
الصبر هو ما يفتقر إليه العديد من متداولي العملات الرقمية في كثير من الأحيان. يأخذ العديد من متداولي الأسهم وقتهم، وينتظرون لأسابيع أو شهور للدخول أو الخروج من المراكز. وذلك لأنهم يقيّمون البيانات الاقتصادية الكلية، وينتظرون تقارير الشركات الفصلية، ويبحثون عن الاتجاهات طويلة الأمد للاستفادة منها. في المقابل، يسعى العديد من متداولي العملات الرقمية وراء مكاسب سريعة قصيرة الأجل، ويقعون فريسةً لخوفهم من فوات الفرصة (FOMO)، مما يدفعهم للانخراط في مخططات الضخ والتفريغ، والاستثمار في عملات تفتقر إلى رؤية واضحة أو إمكانيات حقيقية.
يُعد الصبر الذي يتحلّى به متداولو الأسهم التقليديون من أبرز السمات السلوكية التي ينبغي لمتداولي العملات الرقمية اكتسابها. بدلاً من الانسياق وراء المشاعر مثل الخوف من فوات الفرصة، يُنصح متداولو العملات الرقمية بدراسة أساسيات العملات الرقمية والسوق بعناية، وانتظار اللحظة المناسبة والفرصة الاستثمارية الملائمة للظهور. سيساعد البحث في تأثير الأحداث الكبرى في السوق — مثل تنصيف مكافأة تعدين البيتكوين (Bitcoin halving)، وإطلاق منصات الطبقة الثانية المحورية (Layer 2)، والتغييرات في شبكات البلوكشين [مثل انتقال إيثيريوم إلى آلية إثبات الحصة (PoS) في عام 2022]، والتطورات التنظيمية للعملات الرقمية في الأسواق الرئيسية، وتحديثات بيانات التضخم وقرارات أسعار الفائدة من مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي — المتداولين أيضًا على تحديد فرص استثمارية جيدة لتحقيق النجاح على المدى الطويل.
يمتلك سوق الأسهم العديد من الأدوات والمفاهيم القيّمة التي يمكن لمتداولي العملات الرقمية تبنيها. ومع ذلك، فإن فهم الفروقات في تطبيق هذه الأدوات على سوق العملات الرقمية أمر بالغ الأهمية. قد لا تكون طرق تقييم الشركات الراسخة قابلة للتطبيق بسهولة على سوق العملات الرقمية، ولكن النظر في البيانات الأساسية الرئيسية المتعلقة بمشاريع Web3 هو إجراء مفيد يمكن اعتماده.
من ناحية أخرى، فإن استخدام بعض أدوات إدارة المخاطر المجربة، مثل أوامر وقف الخسارة وتنويع المحفظة، يكون أكثر قابلية للتطبيق بشكل مباشر على تداول العملات الرقمية.
تُعد دراسة أنماط الرسوم البيانية أمرًا بالغ الأهمية أيضًا، لكن من الضروري تعديل العديد من المعايير، إذ لا يُنصح بتطبيق تحليل أنماط الرسوم البيانية بشكل مباشر على تداول العملات الرقمية. بدلًا من ذلك، من الحكمة أخذ الأنماط غير المعتادة في حجم التداول بعين الاعتبار، إلى جانب الاتجاهات الأقصر عمرًا، والمؤشرات الأقل وضوحًا، والاختراقات المتكررة — وهي كلها ناتجة عن ارتفاع تقلبات سوق العملات الرقمية، وتداوله على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، وانخفاض نسبة المستثمرين المؤسسيين فيه.
والأهم من ذلك أن الصبر، والتحليل الخالي من التأثر العاطفي، والتخطيط طويل الأجل، هي من أبرز السمات السلوكية التي يمكن لمتداول العملات الرقمية اكتسابها من نظرائهم في سوق الأسهم.
LearnWithBybit#