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得益於 NFT 項目的最新頭條新聞，NFT 項目以驚人的資金進行銷售，這已成爲一個備受爭議的話題。
DeFi 或去中心化金融是指爲加密貨幣投資者提供金融產品和服務的區塊鏈平台，無需銀行或金融機構的監督。這些平台支持任何擁有互聯網連接的用戶在幾分鐘內借入、借出或交易加密貨幣資產，而無需獲得中央機構的批准。
在比特幣或以太幣等加密貨幣的背景下，去信應用很容易理解。但是，NFT 是怎麼一回事呢？ NFT 是不可分割的，因此無法輕鬆交易。答案是 NFT 借貸。與房子、汽車、船或股票一樣，貴重 NFT 可用作抵押品來獲得貸款。
DeFi 與 NFT 的合併爲這一新興加密貨幣資產開闢了全新經濟。在本指南中，我們將探討 NFT 借貸的運作方式，並探討一些在 NFT/DeFi 領域取得重大進展的現有平台。
NFT 借貸由 DeFi 平台提供。他們允許 NFT 所有者抵押自己的 NFT 項目或收藏品，以換取加密貨幣或法幣。市場上的許多 NFT 流動性非常低，一些 DeFi 項目發現，使用借貸等解決方案來提高 NFT 流動性的需求日益增長。
非真菌代幣 （NFT） 可代表各種現實世界物品和數字資產的所有權，包括虛擬房地產和收藏卡、數字藝術品和頭像。NFT 的最大賣點是其非易損性，這基本上意味着它們無法分割，也無法複製。
相比之下，加密貨幣是可分割的，這意味着投資者不必全部買入一個比特幣，而是可以一次買入部分。相比之下，所有 NFT 都有唯一的數字標識符，確保它們無法複製或細分。原始 NFT 可在區塊鏈上輕鬆驗證。
在許多情況下，NFT 只需指向數字文件的位置，無論是音頻剪輯、藝術品、GIF 還是視頻。去年，NFT 藝術品成爲頭條新聞，其中最突出的一例是 NFT 藝術品每一天：數字藝術家 Beeple 的前 5，000 天 這項工作在Christie的拍賣行耗資6900萬美元，於2021年3月開始了NFT熱潮。
其他示例包括 Twitter 聯合創始人 Jack Dorsey 的首條推文，甚至是 NBA 授權數字交易卡的官方市場 NBA Top Shot，其中一些是 NBA 最大的明星。粉絲可以對持牌交易運動卡享有獨特的所有權，也可以將其翻轉，賺取收益。
NFT 缺乏可替代性，非常適合確立資產的獨特性。它爲數字物品創造了一類獨特的資產，與傳統美術收藏品和其他稀有實物收藏品相似，例如棒球或寶可夢卡。
然而，不可抗拒並非沒有缺陷。其中最突出的是，它限制了投資者使用 NFT 的做法，這使得 NFT 流動性非常低。投資者獲得 NFT 後，賺取收益的標準選擇就是在價值上漲後賣出。
這就是 NFT 借貸的來源，DeFi 使這一機制成爲可能。NFT 支持的借貸和透過 DeFi 協議分拆的 NFT 所有權正在成爲解決 NFT 流動性不足問題的一種方式。這些創新創造了一個市場，讓 NFT 所有者可以抵押自己的 NFT（以換取加密貨幣或法幣）。
購買 NFT 後，高效使用 NFT 通常具有挑戰性。與可替代加密貨幣不同，NFT 不能被質押或投入使用來產生收益。然而，NFT 支持的貸款使持有者能夠使用其數字資產作爲抵押品來獲得資金。然後，借貸可用於購買更多 NFT，購買可兌換爲法幣的代幣，或購買可部署到 DeFi 協議中的其他代幣，以獲得收益。
DeFihas 在加密貨幣市場中取得了長足進步，擁有衆多應用程序，包括借貸、出租、質押和保證金交易應用程序，而無需銀行或中心化機構參與。DeFi 機制，如資產分割、抵押借貸、NFT 質押等，爲收藏家提供了超越被動買入持有投資策略的新方式。
DeFi 借貸尤其由智能合約提供支持，智能合約是透明、開放和自執行貸款解決方案的基礎，無需監督。他們執行預先確定的任務，用戶可以透過簡單的界面訪問任務，就像任何常規應用程序一樣。
然而，DeFi 平台使用的智能合約並不完美。例如，閃貸攻擊是這些平台的常見問題。攻擊者可以在借出貸款時利用市場，推動借入的代幣在水下的價值。然後，他們以通貨緊縮的價格回購代幣，償還貸款，並瓜分差額。
不管這些障礙如何，NFT 借貸正逐漸進入主流加密貨幣市場。NFT 生態系統目前發展不足，可能是由於其時代和市場規模，但借貸、質押和分拆所有權的用例不斷擴大，正在推動行業發展。
支持 NFT 借貸的平台允許持有者無需中間人即可借入資金並設定條件。借貸者可以獲得 NFT 價值約 50% 的借貸金額，利率範圍爲 20% 至 80%，具體取決於 NFT 的受歡迎程度。
DeFi 協議的優點在於與傳統借貸機構相比，其簡單、透明、快捷。沒有中心化權限需要檢查您的信用評分，驗證您的真實身份，並花費數天或數週時間審議您的申請。
DeFi 平台使用智能合約，讓用戶完全掌控自己的資金。用作抵押品的資產將發送至安全的智能合約，該合約是一個公正的自動化第三方，旨在促進借貸流程。
貸方通常會查看資產的過往表現、銷售歷史或類似 NFT 的底價，從而決定他們認爲抵押品的公允價值。底價是指特定系列 NFT 的最低報價。雙方就相關條款達成一致後，NFT 將從借方錢包劃轉至託管賬戶，智能合約將方便借貸。
理論上聽起來簡單明瞭，但市場並非完全無風險。如果借方無法在借貸期結束時償還貸款和利息，則借方有權獲得標的 NFT。由於價格波動，貸方可能無法接受新的 NFT 項目作爲抵押品，因爲如果違約的 NFT 沒有任何市場需求，貸方最終可能會虧損。
NFT 的核心特點之一是它們完全獨特、不可分割且可驗證，保證絕對所有權。這意味着只有一位所有者可以完全擁有一個 NFT。NFT 的分級所有權是一種允許多個個人或交易方擁有單個 NFT 的「份額」的方法。
NFT 所有者可以使用分段法鑄造代幣化分段 NFT。一些 NFT 價格極高，分餾是各方投資較小金額以獲得資產分餾所有權的便捷方式。ERC-721 代幣的 NFT 可分割爲多個 ERC20 代幣，每個代幣均以更實惠的價格單獨出售。
分級化爲 NFT 市場開闢了新紀元，帶來了諸多優勢，包括：
分級 NFT 有可能顛覆數字藝術、收藏品、遊戲內物品、域名、音樂和房地產的 NFT 市場。在上述所有領域，NFT 創作者、藝術家和業主均可使用分段法將其資產快速出售給包括中小投資者在內的更廣闊市場。
NFT 借貸市場仍處於起步階段，但目前已有少數 DeFi 平台提供抵押 NFT 的機會，用於提供無許可借貸。此外，還有幾個即將上線的項目，例如使用借貸協議 Aave （AAVE） 的項目，希望接受 NFT 作爲借貸抵押品。目前，NFT 借貸的最佳平台如下。
NFTfiis 基本上是一家數字典當店，提供使用 ERC-721 代幣作爲抵押品的借貸服務。用戶可以抵押 NFT，以換取各種加密貨幣，然後以現金出售。貸方根據作爲抵押品的 NFT 價值向借方提供借貸建議。如果借方接受提案，則 NFT 將鎖定在智能合約中，直到完成借款條款。
據報道，自 2020 年 6 月上線以來，該平台的交易量已超過 1，200 萬美元。一個月的平均借貸規模爲 $26，000，但據稱該平台爲高達 $200，000 的借貸提供了便利。默認費率略低於 20%，因 NFT 而異。
Arcade 是一個 NFT 借貸平台，主要面向淨值較高的散戶和機構借貸方。該平台基於 Pawn Protocol，後者是一個非託管流動性基礎設施，專爲 NFT 支持的貸款而設計。
NFT 持有者可透過 Arcade App 使用其一項或多項資產作爲抵押品申請借貸。用戶必須首先將 App 與其MetaMaskwallet 連接，選擇（從支持的收款列表中）用作抵押品的資產，然後按照指定條款申請借貸。
平台 平台 使用智能合約創建包裝 NFT （orwNFT），該 NFT 代表借款人的借貸抵押品，用於請求借貸。wNFT 在託管智能合約中鎖定了時間，該合約記錄了資金本金何時同時發送給借款人並償還給貸方。Arcade 在平台完成的每筆交易中均佔一定比例。
Drops 是一個 DeFi 借貸平台，NFT 持有者可將其收款作爲抵押品，以換取立即獲得無信任借貸，而無需與中間人溝通。用戶最多可借入資產價值的 80%（由最低價格決定），並從借貸資金池獲得即時無許可借貸。
Nexois 是一個集中式 NFT 借貸平台，僅接受價值超過 $500，000 的藍籌 NFT 收款。其中包括 CryptoPunks、Bored Ape Yacht Club 等 NFT 收藏品。持有這些藍籌 NFT 的加密鯨無需分擔資產，即可獲得即時流動性。
Nexo 爲借款申請人指定了一名專屬客戶經理。申請透過後，申請人無需硬信用查詢或信用記錄審覈，即可獲得貸款。即使 NFT 的價值在借貸過程中波動，作爲抵押品持有的 NFT 也不會被清算。
最近，NFT 市場呈指數級增長，預計 2021 年將達到 400 億美元。去中心化 NFT 借貸正在爲這一新興行業的增長開闢新機遇，並且由於 Arcade、NFTfi 和 Nexo 等平台，正逐漸獲得主流吸引力。
NFT 借貸正在解決大多數數字收藏品面臨的流動性不足問題。與此同時，NFT 持有者能夠將資產投入使用，而無需參與簡單的買入持有策略。
甚至機構投資者似乎也對這一新市場感興趣。2021 年 12 月，Arcade 宣佈已從包括 Pantera Capital 在內的投資者處獲得 1，500 萬美元的 A 系列資金，以進一步開發平台。
話雖如此，NFT 的採用並不完全樂觀，還有許多問題需要解決。除了 NFT 鑄造對環境的影響外，其他主要問題之一是礦工費高。
在以太坊區塊鏈上挖礦 NFT 需要用戶向礦工支付費用來驗證交易，從而將其添加到區塊鏈。這聽起來很簡單，但礦工費的問題在於它們波動。當網絡擁堵時，手續費會上漲，這對消費者來說是不公平的。
好消息是，以太坊正在積極努力，在 2022 年改用質押證明模型來解決這一問題。這一變化不僅將解決以太坊的能耗和碳足跡問題，還將擴大網絡並提升其交易處理能力。這樣可以緩解擁堵，降低礦工費。
雖然沒有人確切知道 NFT 市場接下來的趨勢，但可以肯定的是，NFT 貸款將在 2022 年及以後繼續提供良好的投資機會。
NFT 借貸是進入 NFT/DeFi 領域的門戶。它們可能會爲 NFT 等非流動性資產創造令人興奮的收入來源。NFT 借貸的核心目標是增加 NFT 的流動性，使用戶能夠獲得資金，用於其他項目和服務。
要詳細瞭解借貸協議以及區塊鏈技術的不斷發展，請參閱 DeFi 借貸指南。
如果您想要瞭解不斷增長的 NFT 領域，不妨瞭解一下 NFT 的運作方式，然後瞭解 Bybit 的 NFT 市場。